Учет собственного капитала предприятия ООО "Статус"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических предметов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Всякое предприятие, работающее обособлено от других, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно иметь определенный капитал, представляющий собою совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений, затрат на получение прав и привилегий, нужных для осуществления его хозяйственной деятельности.

Собственный капитал является главным источником финансирования средств предприятия, необходимых для его функционирования.

На сегодняшний день большинство предприятий находится в собственности одного и более владельцев. Учет документов, доказывающих права собственности владельцев, а также различные операции с ними являются предметом бухгалтерского учета, который имеет свои особенности. Этим характеризуется актуальность темы дипломной работы.

Собственный капитал представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия, участвующий в процессе производства и приносящий прибыль. Собственный капитал предприятия включает разные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов предприятия.

Целью дипломной работы является изучение сущности собственного капитала предприятия, а также действующей практики учета, аудита и анализа собственного капитала на материалах действующего предприятия.

В веду цели дипломной работы были определены основные задачи:

- выявить сущность и состав собственного капитала организации, исследовать роль бухгалтерского учета в отражении информации о собственном капитале;

- определить порядок формирования и учет операций с резервным, уставным капиталом предприятия, а также порядок расчета с учредителями предприятия;

- рассмотреть принципы учета нераспределенного дохода;

- изучить аналитические материалы, отражающие структуру, источники финансирования собственного капитала и результативность его использования;

Объектом изучения являются практические материалы действующего предприятия ООО «Статус».

1. Теоретические основы управления собственным капиталом организации

1.1 Экономическая сущность собственного капитала организации, его структура

Всякое предприятие, работающее обособлено от других, совершающее коммерческую деятельность, должно иметь определенный капитал, представляющий собою совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложенных затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления свей деятельности с целью получения прибыли.

В Энциклопедическом словаре дается такое определение капиталу: капитал - от фр., анг. capital, от лат. Сapitalis - главный) - в широком смысле - это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. В более узком смысле - это вложенный в дело, работающий источник дохода, в виде средств производства (физический капитал). Принято различать основной капитал, представляющий часть капитальных средств, участвующую в производстве в течении многих циклов, и оборотный капитала, участвующий и полностью расходуемый в течении одного цикла. Под денежным капиталом понимают денежные средства, с помощью которых приобретается физический капитал. Термин «капитала», понимаемый как капитальные вложения материальный и денежных средств в экономику, в производство, именуют также капиталовложениями, или инвестициями.

Сформировывается капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников. Главным источником финансирования есть собственный капитал. Формирование рыночных отношений сопровождается значительными сдвигами в структуре и составе источников финансового обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Одним из важнейших показателей, характеризующих его финансовую стабильность, является величина собственного капитала.

Эта категория, свойственная условиям рыночной экономики, заменившая понятие "источники собственных средств предприятия", позволяет более точно разделить внутренние источники финансирования деятельности предприятия от внешних источников вовлекаемых в хозяйственный оборот в виде кредитов, краткосрочных и долгосрочных займов иных юридических и физических лиц, различной кредиторской задолженности.

Капитал предприятия характеризует совокупную стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Капитал предприятия, или капитал являются главной экономической основой создания и развития предприятия, который в процессе своего функционирования обеспечивает интересы, собственников и персонала предприятия.

Собственный капитал - это стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов предприятия и его обязательствами. Собственный капитал показан в третьем разделе баланса. Он представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия на правах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на правах собственности и используемых для формирования определенной части ее активов. Эта часть активов, сформированная за с чет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

Собственный капитал предприятия включает различные по своему экономическому содержанию, принципы создания и использования источников финансовых ресурсов предприятия: уставный капитал, неоплаченный капитал, изъятый капитал, дополнительный оплаченный капитал, дополнительный неоплаченный капитал, резервный капитал, нераспределенный доход (непокрытый убыток). Такое разделение необходимо для пользователей финансовой отчетности, при анализе хозяйственной деятельности. Более высокий удельный вес собственного капитала в структуре пассива баланса показывает устойчивость финансового положения предприятия. бухгалтерский доход капитал

Функционирование собственного капитала предприятия в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота. Каждый завершенный оборот капитала состоит из ряда стадий.

В ходе кругооборота капитал предприятия проходит три стадии.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные), преобразуясь тем самым в производительную форму.

На второй стадии производительный капитал в процессе производства продукции преобразуется в товарную форму (включая и форму произведенных услуг).

На третьей стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг обращается в денежный капитал.

Средняя продолжительность оборота капитала предприятия характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Кроме того, этот показатель может быть выражен количеством оборотов на протяжении анализируемого периода.

Теперь проанализируем задачи учета в формировании информации о собственном капитале предприятия.

В условиях рыночной экономики и увеличению требований к работе предприятий, которые сопровождаются частыми изменениями гражданского, налогового и бухгалтерского законодательства, сильно возрастает потребность в улучшении системы деятельности, связанной со снижением отрицательных результатов в управлении, в стабильности и финансовой устойчивости работы предприятия. В связи с этим каждое предприятие для достижения наилучших результатов должно найти наиболее оптимальные варианты решений для дальнейшего результативного развития, что возможно при условии наличия конкретной учетной политики.

Учетная политика - это методы и способы учета, регулируемые нормативными актами с одной стороны, и учитывающие особенности деятельности предприятия, с другой - практические правила ведения учета.

Развитие предпринимательства сопровождается возрастанием роли бухгалтерской информации в сферах управления, контроля и анализа предпринимательской деятельности. Юридические лица, независимо от форм собственности и видов деятельности, в соответствии с требованиями законодательства обязаны вести финансовую отчетность, пользователи которой смогут получать полную и достоверную информацию об активах предприятия и источниках их формирования.

Учет собственного капитала обязан обеспечивать вовремя и правильно отражать на корреспондирующих счетах операции по созданию уставного капитала, резервного капитала, отражению итоговой прибыли, операции по оценки активов.

Размещения собственного капитала предприятия зависит от форм его функционирования. Разберем подробнее все формы функционирования собственного капитала предприятия.

Уставный капитал - это начальный капитал, который нужен предприятию для деятельности с целью получения дохода, т.е. это сумма средств вложенных учредителями для обеспечения уставной деятельности.

Уставный капитал -- основа производственно-хозяйственной деятельности предприятия любой организационно-правовой формы. Уставный капитал сочетает в себе юридически закрепленное право владения и распоряжения собственностью предприятия и одновременно основной финансовый источник начала производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Сумма уставного капитала фиксируется в уставе предприятия в момент его регистрации

Уставный капитал может представлять собой объявленный капитал, который отражает суммарную номинальную стоимость оплаченных эмитированных простых, привилегированных акций, а также вклады и паи в уставный капитал ТОО. Неоплаченный капитал отражает задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал предприятия.

По результатам обсуждения итогов финансово-хозяйственной деятельности предприятия за год собирает общее собрание собственников, которое вправе принимать решения об изменении размера уставного капитала. Увеличение может быть за счет резервного капитала, нераспределенного дохода или с помощью выпуска новых акций.

Уменьшение и увеличение уставного капитала может происходить в результате вступления новых участников или их убытия. В таком случае обязательна перерегистрация измененной суммы уставного капитала.

Правовое регулирование уставного капитала приобретает особую значимость в веду его функций, которые подразделяются на три основные категории - первая категория состоит в том, что взносы в уставный капитал представляют собой материальную базу для осуществления деятельности предприятия и его организации. Вторая категория уставного капитала устанавливает долю участия каждого акционера или участника в предприятии. Третья категория уставного капитала имеет гарантийный характер. Акционерное общество несет ответственность перед кредиторами в пределах принадлежащего ему имущества. Так, распределение дохода между акционерами происходит только, если стоимость имущества превышает определенный в уставе размер акционерного капитала.

Уставный капитал предприятия представляет собой сумму средств, которую вносят в созданное предприятие для начала деятельности. Создают его за счет частных вложений капиталов, государственных средств, размещения или продажи акций, нематериальных активов и иного имущества или имущественных прав. Кроме того, что уставный капитал представляет собой начальную материальную основу для создаваемого юридического лица, он определяет доли участия его учредителей (акционеров) и имеет гарантийный характер.

Вкладом в уставный капитал хозяйственного товарищества могут быть ценные бумаги, деньги, имущественные права, вещи включая права на результаты интеллектуальной деятельности, и другое имущество.Вклады участников(учредителей) в уставный капитал в виде имущественных прав или натуральной форме оцениваются в денежной форме по решению общего собрания всех участников хозяйствующего субъекта или по соглашению всех учредителей. Если стоимость этого вклада превышает сумму, эквивалентную двадцати тысячам размеров месячных расчетных показателей, ее оценка должна быть подтверждена независимым оценщиком (экспертом). Учредители хозяйствующего субъекта в течение пяти лет после такой оценки несут солидарную ответственность перед кредиторами субъекта в пределах суммы, на которую завышена оценка вклада.

Если в качестве вклада субъекту передают право пользования имуществом, размер данного вклада определяется платой за пользование этим имуществом, исчисленной за весь срок, указанный в учредительных документах.

Не допускается внесение вкладов в виде личных неимущественных прав и иных нематериальных благ, а также методом зачета требований участников к товариществу.

Начальный размер уставного капитала товариществ с дополнительной и ограниченной ответственностью равен сумме вкладов учредителей и не может быть менее суммы, эквивалентной ста размерам месячного расчетного показателя на дату представления документов для государственной регистрации товарищества.

Размер объявленного уставного капитала акционерного общества равен суммарной номинальной стоимости всех объявленных к выпуску акций и выражается в единой валюте. Общество может выпустить и разместить все или часть объявленных к выпуску акций. Для закрытого акционерного общества предусмотрен порядок полной оплаты объявленного уставного капитала к началу государственной регистрации общества.

Участники представленных товариществ должны внести до момента регистрации товарищества не меньше 25% общей суммы уставного капитала, но не менее минимального размера уставного капитала. В срок, установленный общим собранием, все участники обязаны целиком внести вклад в уставный капитал товарищества. Этот срок не должен превышать одного года со дня регистрации товарищества. При невыполнении участником товарищества обязанности по внесению доли в установленный срок товарищество должно внести невнесенную участником часть доли за счет собственного капитала, либо провести уменьшение уставного капитала до его внесенной части.

Объявленный уставный капитал открытого акционерного общества должен быть оплачен к моменту регистрации в размере не меньше 25% минимального объявленного уставного капитала.

Минимальный размер объявленного уставного капитала составляет для открытых акционерных обществ пять тысяч размеров минимальных расчетных показателей и для закрытых - сто размеров минимальных расчетных показателей.

Сроки и условия выпуска акций в пределах объявленного количества, определенного общим собранием акционеров, устанавливает решение Совета директоров общества.

Размер оплаченного (выпущенного) уставного капитала общества равен суммарной номинальной стоимости выпущенных акций. Оплаченный (выпущенный) уставный капитал может быть изменен методом выпуска новых акций или выкупа и последующего аннулирования выпущенных акций. При этом суммарная номинальная стоимость выпущенных акций не может быть ниже минимальных размеров, установленных для оплаченного (выпущенного) уставного капитала соответствующего типа общества.

Увеличение назначенного уставного капитала общества возможно только после размещения и оплаты всех объявленных к выпуску акций; уменьшение - возможно на сумму разницы между объявленным и оплаченным (выпущенным) капиталом.

Решение об уменьшении или увеличении объявленного уставного капитала принимает общее собрание акционеров. Не допускается его уменьшение ниже минимального размера. Уменьшение объявленного уставного капитала возможно только после уведомления всех кредиторов общества не ранее чем через 30 дней после публикации уведомления об этом в печатном издании или (и) после направления или письменного уведомления. Кредитор вправе в таком случае потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств и возмещения им убытков.

Общество может выпускать привилегированные или (и) простые акции.

Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно, акция является именной ценной бумагой.

Привилегированные акции - это акции, владельцы которых имеют ряд привилегий по сравнению с держателями обыкновенных акций, например, преимущественное право на получение дивидендов в заранее определенном гарантированном размере или преимущественное право на часть имущества, оставшегося после ликвидации общества и т.д. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала общества.

Условия эмиссии (выпуска) акций, в том числе их количество, форма выпуска, а также права, которые будут иметь владельцы этих акций, фиксируются в уставе общества и проспекте эмиссии акций. Проспект эмиссии акций в обязательном порядке регистрируется в Национальном Банке РК, где при регистрации акциям данного выпуска присваивается определенный регистрационный номер.

В соответствии с законодательством акция удостоверяет следующие права акционеров:

-- на получение дивидендов;

-- на участие в управлении обществом;

-- на часть имущества общества, оставшегося после его ликвидации.

Общество имеет право выпускать только именные акции. Движение именной акции, т.е. смена ее держателя, отмечается в строгом порядке в специальном документе - реестре акционеров акционерного общества. Использовать права, вытекающие из факта владения именной акцией, может только лицо, занесенное в реестр, или его полномочный представитель.[3, с.28]

Учет наличия и движения уставного капитала ведут на счетах подраздела 5000 "Уставный капитал" Типового плана счетов (утвержденного приказом Министра финансов от 23.05.2007 №185), в который входят пассивные счета 5010 «Привилегированные акции», 5020 «Простые акции», 5030 "Вклады и паи".

Под добавочным капиталом организации обычно понимают часть ее собственного капитала, которая выделена в качестве объекта бухгалтерского учета и показывает общую собственность всех участников предприятия.

Добавочный капитал включает:

суммы прироста стоимости внеоборотных активов в результате дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других активов организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев;

эмиссионный доход - как сумма, полученная сверх номинальной стоимости размещенных акций;

другие аналогичные суммы.

Порядок использования добавочного капитала определяют собственники - учредители (участники) предприятия. По рассмотрении результатов прошедшего года участниками может быть принято решение о распределении средств добавочного капитала на прирост уставного капитала либо направлении их на другие нужды.

Суммы, учтенные как добавочный капитал, как правило, не списываются, однако в некоторых случаях снижение величины добавочного капитала возможно, например:

в связи с уменьшением первоначальной стоимости объектов основных средств на дату переоценки до восстановительной стоимости;

на сумму разницы, образовавшуюся от превышения суммы амортизации основных средств, которая получена путем пересчета в установленном порядке, над суммой амортизации, учтенной на дату переоценки основных средств;

при продаже, безвозмездной передаче, ликвидации при авариях, стихийных бедствиях, чрезвычайных ситуациях и при списании основных средств вследствие морального или физического износа;

в результате направления сумм добавочного капитала на увеличение уставного капитала.

В соответствии с действующим законодательством и учредительными документами предприятия могут образовывать резервный капитал. Резервный капитал - часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия потерь от операционной деятельности, для страхования от стихийных бедствий, для пополнения основного капитала, а в случае акционерных обществ, для выплаты дивидендов по привилегированным акциям, если полученного дохода окажется недостаточно. Источником образования резервного капитала является нераспределенный доход.

Таким образом, по своему существу, резервный капитал - это страховой фонд, формируемый в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятия. Основным источником образования резервного капитала служит остающийся в распоряжении предприятия доход.

Учет резервного капитала ведут на пассивных счетах подраздела 5400 «Резервы», в который входят следующие счета: 5410 «Резервный капитал, установленный учредительными документами»", 5420 «Резерв на переоценку основных средств», 5430 «Резерв на переоценку нематериальных активов» 5450 «Резерв на пересчет иностранной валюты по зарубежной деятельности»и 5460 "Прочие резервы".

Резервный капитал организация создает на случай нехватки средств в будущем для выплаты денег по каким-либо основаниям. Следует отличать резервы, создаваемые в ходе деятельности организации, на покрытие возможных расходов и резервный капитал, который создается, например, для направления его средств на увеличение уставного капитала, выплаты части распределяемого дохода при нехватке средств чистого дохода. Резервный капитал создается за счет нераспределенного дохода организации по окончании отчетного периода.

Использование резервного капитала производится на покрытие расходов, предусмотренных налоговым кодексом, то есть на покрытие убытков от хозяйственной деятельности, для погашения облигаций акционерного общества и начисления дивидендов по привилегированным акциям, а также на выкуп акций акционерного общества. Организации других форм собственности могут образовывать резервный капитал на покрытие расходов, предусмотренных учредительными документами, только за счет чистого дохода.

В целях налогообложения резервный капитал не учитывается, так как он является частью дохода, уже обложенного налогом. Последующее налогообложение происходит только при распределении его между участниками. В налоговом законодательстве распределяемому доходу дается понятие «дивиденды», которые облагаются по ставке 15 процентов у источника выплаты такого вида дохода.

Изменение резервного капитала осуществляется в соответствии с положениями учредительных документов.

Нераспределенный доход (непокрытый убыток) предприятия представляет собой конечный финансовый результат предприятия за отчетный период выражается в виде чистого дохода к распределению, который образуется после вычета из совокупных доходов организации экономически обоснованных результатов. Поскольку финансовый результат - это итог хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период. Финансовый результат может выражаться в форме нераспределенного дохода (превышения доходов над расходами) или в форме непокрытого убытка (превышения расходов над доходами).

Учет нераспределенного дохода (непокрытого убытка) ведут на счетах подраздела 5500 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», в который входят следующие счета: 5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года», 5520 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) предыдущих лет».

Рассмотрим операции по указанным выше счетам.

Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) отчетного года ведут на счете 5510, который предназначен для обобщения информации о наличии и движении сумм нераспределенной прибыли или непокрытого убытка, возникшего в отчетном году.

На счет 5510 списывают в конце отчетного года суммы учтенного за год дохода или убытка. При этом составляют следующую корреспонденцию счетов:

- на сумму полученного за год дохода: дебет счета 5610 «Итоговая доход (итоговый убыток)»;

- кредит счета 5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года»;

- на сумму полученного за год убытка:

- дебет счета 5510 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года»;

- кредит счета 5610 «Итоговая прибыль (итоговый убыток)».

Помимо этого, по кредиту счета 5510 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года» отражается:

В корреспонденции со счетами подраздела 5400 «Резервы» - сумма средств резервного капитала, направляемого на погашение убытка отчетного года;

В корреспонденции с соответствующими счетами подраздела 5100 «Неоплаченный капитал» - сумма переоценки по выбывшим основным средствам, ранее не перенесенная на нераспределенный доход в течение срока службы, и долгосрочным инвестициям;

Таким образом, формы функционирования собственного капитала различны по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования.

1.2 Методы анализа собственного капитала и оценки его использования

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

§ оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

§ обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

§ выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

§ спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.

Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.

Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Коэффициентный анализ -- ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

§ коэффициенты оценки движения капитала предприятия;

§ коэффициенты деловой активности;

§ коэффициенты структуры капитала;

§ коэффициенты рентабельности и др.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

Коэффициент поступления всего капитала ( A) = Поступивший капитал (Aпост) / Стоимость капитала на конец периода ( Aкг)

Коэффициент поступления собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

Коэффициент поступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода

Коэффициент поступления заемного капитала (ЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства:

Коэффициент поступления ЗК = Поступившие заемные средства (ЗКпост) / ЗК на конец периода.

Коэффициент использования собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

Коэффициент использования СК = Использованная часть СК / СК на начало периода.

Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:

Коэффициент выбытия ЗК = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемость заемного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала, исчисляемая в оборотах, определяется как отношение объема реализации (продаж) (N) к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК):

Оборачиваемость собственного капитала (обороты) = N / Среднегодовая стоимость СК

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой -- скорость оборота вложенного капитала; с экономической -- активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Оборачиваемость инвестиционного капитала (ИК) определяется как частное от деления объема реализации на стоимость собственного капитала плюс долгосрочные обязательства.

Оборачиваемость инвестиционного капитала (обороты) = N / СК + Долгосрочные обязательства

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов:

Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.

Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота КЗ, ИК, СК и ЗК.

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному.

Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала (А) компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Этот коэффициент еще называют коэффициентом автономии (независимости):

КСК = СК / А

В практике считается, что данный коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Коэффициентом собственного капитала, характеризующим достаточно стабильное положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу на уровне 60%. При этом оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприятия является больше 0,5.

Может рассчитываться также коэффициент заемного капитала, выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса (ВБ). Этот коэффициент является обратным коэффициенту независимости (автономии):

КЗК = ЗК / А = ЗК / ВБ

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):

Ксоотн = ЗК / СК

Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение организации в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т.е. таких расходов, которые при прочих равных условиях не уменьшаются пропорционально снижению объема реализации.

Кроме того, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников финансирования.

2. Анализ собственного капитала ООО «Статус»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Статус»

Предприятие ‹‹Статус›› имеет статус Общества с ограниченной ответственностью. ООО «Статус» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, свои расчетные счета в банках, печати и штампы со своим наименованием, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в судах.

Основными видами деятельности общества является розничная торговля продовольственными товарами.

Перечень структурных подразделений ООО «Статус»:

· Отдел снабжения

· IT отдел

· Отдел продаж

· Юристы

· Отдел кадров

· Бухгалтерия

· Экономисты

Стратегическое и текущее управление ООО «Статус» осуществляет генеральный директор компании.

Рисунок 1. Организационная структура ООО «Статус»

Организационная структура ООО «Статус» представлена на рисунок 1. Из схемы следует, что организационная структура ООО «Статус» является линейно-функциональной.

Рассматривая организацию работы ООО «Статус», можно отметить, что в работе многих отделов обнаружена проблема невозможности доставки срочной информации руководству и другим отделам предприятия. По нашему мнению, эту проблему можно решить с помощью модернизации локальной вычислительной сети с сервером в центре комплексной автоматизации и терминалами во всех отделах ООО «Статус» , что также облегчит работу сотрудников.

Выявлено недостаточное внимание руководства к вопросам рационализации информационных потоков, что вызвано перегрузкой руководителей из-за особенностей организационной структуры ООО «Статус».

Связи в рассматриваемой организации представлены вертикальными и горизонтальными связями.

Вертикальные связи соединяют иерархические уровни в организации и ее частях. Данные связи служат каналами передачи распорядительной и отчетной информации, создавая тем самым стабильность в организации. В рамках вертикальных связей решаются проблемы власти и влияния. Обычно рост организации сопровождается ростом вертикальных связей, поэтому по количеству этих связей можно судить о размере организации. Вертикальные связи являются единственным типом связей в рамках линейной департаментизации. Они играют важную роль в осуществлении функциональной и продуктовой департаментизации, но при этом дополняются горизонтальными связями.

Вертикальные связи ООО «Статус» представлены следующими отделами: бухгалтерия, экономист, отдел кадров, отдел продаж, отдел снабжения, IT отдел.

Горизонтальные связи -- это связи между двумя или более равными по положению в иерархии или статусу частями или членами организации. Основная функция этих связей -- способствовать наиболее успешному взаимодействию частей организации при решении возникающих между ними проблем.

Горизонтальные связи создают ряд важных преимуществ

· помогают укреплять вертикальные связи и делают организацию в целом более устойчивой при различных внешних и внутренних изменениях;

· экономят время и повышают качество взаимодействия;

· развивают у руководителей самостоятельность, инициативность и мотивированность, ослабляют боязнь риска.

В отличие от вертикальных горизонтальные связи, за исключением матричной департаментизации, обычно не формализуются в ходе проектирования организации.

Горизонтальные связи представлены высшим руководящим составом: финансовый директор, директор снабжения, директор по управлению персоналом, директор по продажам.

Прежде всего, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ООО «Статус» на конец анализируемого периода (2010 года) составила 297911,0 тыс.руб. что говорит о том, что предприятие имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности и на отчетную дату положение предприятия можно назвать достаточно стабильным. Однако все же необходимо более подробно изучить структуру имущества ООО «Статус».

Таблица 1 Вертикальный, горизонтальный анализ финансовой отчётности OOO «CТАТУС». Актив баланса предприятия.

Показатели	На 2009 год	На 2010 год	Изменения (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	В тыс. руб.
Внеоборотные активы - всего	1 027 283	1 056 806	92 1597
Нематериальные активы	53	14	-39
Основные средства	873 998	845 843	-28 155
Незавершенное строительство	35872	23 972	-11 900
Долгосрочные финансовые вложения	86 750	86 850	100
Отложенные налоговые активы	14 741	83 633	68 892
Прочие внеоборотные активы	15 914	16 539	625
Оборотные активы - всего	1 305 282	768 972	-536 310
Запасы (с НДС)	528 869	358 352	-170 517
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	609 046	359 672	-249 374
Краткосрочные финансовые вложения	148 803	19627	129 176
Денежные средства	9 235	27 677	18 442
Прочие оборотные средства	-	-	-

Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов. Анализируя актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, уменьшилась. По сравнению с концом 2009 года активы и валюта баланса снизились на -21,7%, что в абсолютном выражении составило -506787,0 тыс.руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 1825778,0 тыс.руб.

В наиболее значительной степени это произошло за счет снижения статьи Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). За прошедший период снижение значения этой статьи составило -249374,0 тыс.руб. (в процентном соотношении снижение этой статьи составило -40,9%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) установилось на уровне 359672,0 тыс.руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец дек. 2009 года составляла 1027283,0 тыс.руб., возросли на 29523,0 тыс.руб. (темп прироста составил 2,9%), и на конец 2010 их величина составила 1056806,0 тыс.руб. (57,9% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на конец 2009 года 1305282,0 тыс.руб. напротив снизилась на -536310,0 тыс.руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -41,1%), и на конец 2010 года их величина составила 768972,0 тыс.руб. (42,1% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на конец дек. 2010 составила 46,3% что говорит о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

На конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (57,9%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Кроме того наблюдается тенденция в сторону ухудшения по сравнению с базовым анализируемым периодом. В отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса увеличился на 13,8%.

В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи 'Отложенные налоговые активы' на 68892,0 тыс.руб. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано уменьшением, по сравнению с базовым периодом, статьи Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на -249374,0 тыс.руб.

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период в сумме снизился на -376897,0 тыс.руб. что говорит о положительной тенденции. и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность структура имущества ООО «Статус» следует отметить, что предприятие на конец дек. 2010 года имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской). Таким образом, представляя своим клиентам бесплатный кредит в размере 4850,0 тыс.руб.

Таблица 2 Вертикальный, горизонтальный анализ финансовой отчётности OOO «CТАТУС». Пассив баланса предприятия.

Показатели	На 2009 год	На 2010 год	Изменения (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	В тыс. руб.
Капитал и резервы - всего	10 622	10 538	-84
Уставный капитал	557	357	-200
Добавочный капитал	9 565	9 681	116
Резервный капитал	250	350	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	250	150	-100
Долгосрочные обязательства (всего)	301 236	1 094 796	793 560
Займы и кредиты	251 878	1 062 107	810 229
Отложенные налоговые обязательства	49 358	32 689	-16 669
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-
Краткосрочные обязательства - всего	1 421 570	471 496	-950 074
Займы и кредиты	699 281	116 239	-583 042
Кредиторская задолженность	721 804	354 822	2 826 418
Задолженность перед участниками по выплате доходов	-	-	-
Доходы будущих периодов	165	165	-
Резервы предстоящих расходов	320	270	-50
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-

Со стороны пассивов, снижение валюты баланса произошло за счет уменьшения статьи 'Займы и кредиты'. За прошедший период снижение значения этой статьи составило -583042,0 тыс.руб., что в процентном соотношении соответствует -83,4% и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Займы и кредиты' установилось на уровне 116239,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала структура имущества ООО «Статус» отметим, что его значение за анализируемый период незначительно снизилось. На конец 2010 года величина собственного капитала предприятия составила 10973,0 тыс.руб. (0,7% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период незначительно снизилась. На конец 2010 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 1565857,0 тыс.руб. (99,3% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец 2009 года составляла 10622,0 тыс.руб., снизилась на -84,0 тыс.руб. (темп прироста составил -0,8%), и на конец 2010 года его величина составила 10538,0 тыс.руб. (0,7% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи 'Уставный капитал - на -200 тыс.руб.

В общей структуре задолженности долгосрочные пассивы на конец 2010 превышают краткосрочные на 623735,0 тыс.руб. что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия, в случае если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на конец 2009 года составляла 301236,0 тыс.руб., возросла на 793560,0 тыс.руб. (темп прироста составил 263,4%), и на конец 2010 года ее величина составила 1094796,0 тыс.руб. (60,0% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов оказал рост статьи 'Займы и кредиты'. За прошедший период рост этой статьи составил 810229,0 тыс.руб. (в процентном соотношении - 321,7%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Займы и кредиты' достигло 1062107,0 тыс.руб.

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец 2009 года составляла 1421570,0 тыс.руб. напротив снизилась на -950074,0 тыс.руб. (темп снижения дебиторской задолженности составил -66,8%), и на конец 2010 года ее величина установилась на уровне 471496,0 тыс.руб. (25,8% от общей структуры имущества).

Наибольшее влияние на снижение краткосрочной кредиторской задолженности оказало уменьшение статьи 'Займы и кредиты'. За прошедший период снижение значения этой статьи составило -583042,0 тыс.руб. (в процентном соотношении снижение составило -83,4%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Займы и кредиты' установилось на уровне 116239,0 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на 2010 года составляет статья 'поставщики и подрядчики'. На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 132298 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 28,1%) За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило -76,4%, что в абсолютном выражении составило -427502,0 тыс.руб.

Динамика показателей рентабельности ООО «Статус» за 2009 - 2010 гг. представлены в таблице № 3.

Таблица 3. Динамика показателей рентабельности ООО «Статус» за 2009 - 2010 гг.

Наименование показателя		Изменения
	2009 год	2010 год	В абс. выражении	Темп прироста
Общая рентабельность,%	25,1%	25,1%	0,1%	0,1%
Рентабельность продаж,%	26,7%	25,5%	-1,2%	-4,6%
Рентабельность собственного капитала,%	10,3%	14,0%	3,7%	35,6%
Рентабельность акционерного капитала,%	205,3%	431,8%	226,5%	110,4%
Рентабельность оборотных активов,%	0,1%	0,2%	0,1%	128,9%
Общая рентабельность производственных фондов	0,1%	0,1%	0,0%	51.5%
Рентабельность всех активов,%	0,0%	0,1%	0,0%	72,2%
Рентабельность финансовых вложений,%	0,0%	0,0%	0,0%	425,9%
Рентабельность основной деятельности,%	26,7%	25,5%	-1,2%	-4,6%
Рентабельность производства,%	-36,5%	-34,2%	2,2%	6,1%

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Статус» выше среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 25,1%, а на конец периода 25,1% (изменение в абсолютном выражении за период - (0,0%)). Это следует рассматривать как положительный момент.

Повышение рентабельности собственного капитала c 10,29% до 13,96% за анализируемый период было вызвано и увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 398,1 тыс.руб.

Как видно из таблицы 3, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 4.

Таблица 4. Анализ коэффициента платежеспособности ООО ‹‹Статус›› за 2009- 2010 гг.

Наименование коэффициента		Изменения
	2009 год	2010 год	В абс. выражении	Темп прироста
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,10	-0,01	-9,7%
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,54	0,86	0,32	60.1%
Коэффициент текущей ликвидности	0,92	1,63	0,71	77,7%
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	-0,55	0,06	0,61	111,6%
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности		0,99

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2009-2010) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на конец 2009 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,11. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,10.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец 2009 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,54. На конец 2010 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,86.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2009-2010) находится ниже нормативного значения (2,0), что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на конец 2009 года значение показателя текущей ликвидности составило 0,92. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 1,63.