Анализ ликвидности баланса предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кыргызско-Российский Славянский университет

Экономический факультет

Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Курсовая работа

На тему: Анализ ликвидности баланса предприятия

План

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта

§ 1.1 Экономическая сущность, значение и задачи анализа бухгалтерского баланса

§ 1.2 Бухгалтерский баланса как основная отчетная форма аналитическая форма. Структура, содержание и оценка статей бухгалтерского баланса

§ 1.. Ликвидность баланса как показатель финансового состояния предприятия

§ 1.4 Методы оценки ликвидности баланса предприятия

Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере регионального отделения ОАО Кыргызтелеком

§ 2.1 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

§ 2.2 Анализ системы коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Глава 3. Основные направления совершенствования путей повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Рыночная экономика в Кыргызстане набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того, чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Следовательно, в свете всего выше сказанного, наибольшую актуальность принимают управленческие функциональные экономические науки, в том числе комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. В свою очередь, одним из видов комплексного экономического анализа выступает финансовый анализ, в структуре которого выделяется направление - анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Оно несет огромнейшее научное и практическое значение, так как позволяет не допустить банкротства предприятия в условиях жесткой конкуренции и оптимизировать пропорции между собственным и заемным капиталом.

Целью данной курсовой работы является изучение системы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия с позиции двух критериев. В качестве первого критерия выступает рассмотрение теоретико-экономической сущности и значимости анализа ликвидности баланса предприятия. Вторым критерием выступает рассмотрение методики анализа и ее непосредственное применение на примере реально функционирующего субъекта хозяйствования.

Соответственно, можно сформулировать следующие задачи, стоящие перед данной курсовой работой:

* Рассмотрение основных теоретических аспектов анализа ликвидности бухгалтерского баланса предприятия

* Ознакомление с методикой анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

* Применение методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия на примере реально функционирующего субъекта хозяйствования

* Формулирование выводов и рекомендаций по усовершенствованию путей повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.

В качестве предмета исследования данной курсовой работы можно выделить способность предприятия своевременно и в полном объеме производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам, а также факторы, влияющие на эту способность.

Объектами исследования соответственно выступают активы и пассивы предприятия, их величина, структура и соотношения между собой.

Необходимо подчеркнуть, что степень научной разработанности данной темы довольна высока. Анализу ликвидности и платежеспособности хозяйствующих субъектов посвящалось множество научных исследований как российских, так и западных экономистов. К их числу относятся А. С. Баканов, А. Д. Шеремет, Л. А. Бернстайн, Дж. Ван Хорн, О. В.Ефимова, Л. П. Павлова , В.В. Бочаров, Е. И. Альтман и многие другие.

Еще раз подчеркнем, что анализ ликвидности и платежеспособности предприятия несет огромную практическую и научную значимость, так как позволяет оценивать и прогнозировать способность субъекта своевременно и в полном объеме производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам, не допустить банкротства в условиях жесткой конкуренции и оптимизировать пропорции между собственными и заемными средствами.

И так, данная курсовая работа включает в себя три главы. В первой главе будут рассмотрены основные теоретические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта (экономическая сущность анализа, содержание бухгалтерского баланса, а также методы оценки ликвидности). Во второй главе мы непосредственно применим всю теоретическую базу для анализа реально действующего предприятия, а так же сформулируем основные выводы, касающиеся его ликвидности и платежеспособности. И наконец, в третьей главе будут сформулированы основные рекомендации по усовершенствованию путей повышения ликвидности и платежеспособности данного предприятия.

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта

§1.1 Экономическая сущность, значение и задачи анализа бухгалтерского баланса

Одной из характерных черт рыночных отношений является прагматизм участников. Любая ценность материального или нематериального характера, фигурирующая в процессе таких отношений, представляет интерес лишь в том случае, если обладание ею способствует достижению каких-то целей, прежде всего экономического характера. Не составляет исключение и экономическая информация.

Информационное обеспечение финансово-хозяйственной деятельности имеет сложную структуру и определяется различными факторами: уровнем управления, целевым назначением информации, составом пользователей и т. д. Возрастает экономическое значение бухгалтерского учета, так как на уровне предприятия он является основой информационного обеспечения финансовой деятельности.

Ведущаяся в рамках перехода экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерского учета в начале 1990-х годов вновь вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ.

В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно отметить, что анализ хозяйственной деятельности, понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется -- просто он становится прерогативой линейных руководителей.

Можно привести следующий простой пример.

Для бухгалтера производственные запасы представляются лишь как оборотные средства, оптимизация которых должна способствовать повышению общей рентабельности авансированного капитала; для линейного руководителя важна прежде всего предметно-вещностная структура запасов как важнейшего элемента производственного процесса. Очевидно, что цели и приемы анализа в обоих случаях различны, также различны роль, возможности и целесообразность использования бухгалтерской информации.

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его' организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел х разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия

б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур' экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требование, которым должна удовлетворять бухгалтерская отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для:

1) принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики

2) оценки динамики и перспектив изменения чистой прибыли предприятия

3) оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования,

Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности -- принципе соответствия вложенной и востребованной информации. Суть данного принципа заключается в следующем:

* бухгалтер, подготавливающий отчетные данные, должен представлять себе необходимость и полезность для анализа и принятия управленческих решений тех или иных данных и отразить их в данной отчетной форме (собственно отчёт);

* руководитель как пользователь отчетности должен понимать, что нужные для него данные включены в отчет и потому могут быть им востребованы.

В свете всего выше сказанного можно сказать, что одним из основных фрагментов общего анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта является анализ бухгалтерского баланса как основной отчетной и аналитической формы.

Так как более детальная и подробная характеристика бухгалтерского баланса будет приведена в следующем параграфе, то остановимся лишь на

некоторых важнейших вопросах, касающихся определения понятия «бухгалтерский баланс», сущности, роли в управленческом процессе, его структуры и значения, в целом.

Информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, позволяет осуществлять контроль за наличием и структурой активов и источников их образования, делать анализ финансового положения и платежеспособности организации, размещения активов.

Термин «баланс» происходит от латинских слов bis - дважды и lanx - чаша весов, буквально означает равновесие, уравновешивание или количественное выражение отношений между сторонами какой-либо деятельности.

Бухгалтерский баланс является способом обобщения и группировки имущества организации (по видам и размещению, источникам формирования и целевому назначению) в денежной оценке на определенную дату. Он содержит информацию об имущественном и финансовом положении организации.

Графически баланс представляет собой двустороннюю таблицу. В ее левой части, называемой активом, показывают средства организации. В правой части, пассиве, отражают источники этих средств. Актив от латинского aktivus - деятельный, действующий, пассив от латинского passivus - страдательный, недеятельный. Таким образом, актив баланса характеризует состав средств по видам и размещению, а пассив - источники формирования и целевое назначение этих средств.

Актив и пассив баланса (вид средств или источников) состоят из отдельных статей.

Статья баланса отражает величину определенного экономически однородного вида средств или их источника. Статьи, размещенные в активе, называются активными, в пассиве - пассивными.

В балансе всегда должно присутствовать равенство итогов актива и пассива (имущество организации равно источникам его образования).

Итоги актива и пассива баланса называются валютой баланса.

В активе баланса отражают экономические ресурсы, принадлежащие организации, рассматриваемые как потенциальные доходы, которые она может получить в будущем вследствие их использования. В пассиве показывают источники формирования средств организации, капитал, который делится на: собственный и привлеченный капитал (кредиторская задолженность). Кредиторскую задолженность рассматривают как обязательства, предполагающие потенциальное уменьшение доходов организации, вытекающее из получения активов или услуг от других юридических и физических лиц. Кредиторы имеют преимущественное право платежного иска перед собственниками на полное получение причитающихся им сумм. Собственный капитал представляет собой остаточный интерес собственников в активах организации после вычитания пассивов.

И так, ознакомившись в общих чертах с понятием бухгалтерского баланса, с его определением, ролью и структурой, мы можем сформулировать выводы, касающиеся экономического значения бухгалтерского баланса и основных задач, стоящих перед анализом данной отчетной формы.

Экономическое значение анализа бухгалтерского баланса высоко по той причине, что баланс, как было сказано выше, является одним из важнейших элементов полного комплекта бухгалтерской финансовой отчетности. Отсюда его значение в общей системе анализа финансового состояния предприятия, в целом базирующейся на анализе именно финансовой отчетности, значительно возрастает.

К основным задачам анализа бухгалтерского баланса предприятия можно отнести:

1) Идентификация финансового положения хозяйствующего субъекта

2) выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе

3) выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии

4) прогнозирование основных тенденций в финансовом состоянии предприятия

5) Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия как основного показателя финансового состояния предприятия.

Данные задачи достигаются непосредственно в процессе анализа

финансовой отчетности посредством разнообразных аналитических методов, включающих различные приемы, способы и процедуры, разрабатываемые экономической наукой и применяемые в аналитической практике.

В экономической литературе выделяют следующие методы анализа бухгалтерской финансовой отчетности, в частности бухгалтерского баланса, в зависимости от процедуры прочтения экономической информации, содержащейся в ней:

* Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Представляет собой метод сравнения абсолютных значений показателей, характеризующих состояние предприятия за два периода, с целью определения величины изменения этих показателей в скорости происходящих изменений;

* Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Данный метод основан на использовании относительных величин, характеризующих структуру объекта исследования. Для изучения структуры экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в целом, соотношения удельных весов, этот вид широко применяется в финансовом анализе, также данный метод чаще всего применяется к балансу;

* Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ. Данный метод является логическим продолжением горизонтального анализа и предполагает расчет динамики изменения показателей за ряд лет. Сравниваются показатели динамического ряда друг с другом путем базисных или цепных подстановок. В отличие от вертикального и горизонтального анализа имеется возможность формирования общей закономерности, т.е. используется, когда есть необходимость прогнозирования;

* Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, структурных подразделений, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

* Факторный (жестко детерминированный) анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Данный метод предполагает выяснение за счет какого фактора меняется результативность. Представляет собой способ разложения результативного показателя на факторы, оказывающие непосредственное влияние на исследуемый показатель и выявление степени влияния каждого фактора на результат.

Рассмотренные приемы в основном выполняют вспомогательную роль в факторном анализе. Факторный (детерминированный) анализ имеет свои способы и приемы оценки влияния факторов. К таким способам и приемам относятся:

1. Прием цепных подстановок

2. Способ абсолютных разниц

3. Способ относительных разниц

4. Интегральный способ

5. Прием логарифмирования

6. Индексный способ

7. Прием пропорционального деления

Более подробно о бухгалтерском балансе как об основной отчетной и аналитической форме полного комплекта финансовой отчетности, о его классификации, структуре, содержании его статей будет сказано в следующем параграфе.

§1.2 Бухгалтерский баланс как основная отчетная форма. Структура, содержание и оценка статей баланса

Для руководства организацией необходимо иметь обобщенные и сгруппированные в определенном порядке сведения о размерах средств и их источниках. Для получения таких сведений составляют бухгалтерский баланс.

Информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, позволяет осуществлять контроль за наличием и структурой активов и источников их образования, делать анализ финансового положения и платежеспособности организации, размещения активов.

Термин «баланс» происходит от латинских слов bis - дважды и lanx - чаша весов, буквально означает равновесие, уравновешивание или количественное выражение отношений между сторонами какой-либо деятельности.

Бухгалтерский баланс является способом обобщения и группировки имущества организации (по видам и размещению, источникам формирования и целевому назначению) в денежной оценке на определенную дату.

Он содержит информацию об имущественном и финансовом положении организации.

Графически баланс представляет собой двустороннюю таблицу (см. ниже). В ее левой части, называемой активом, показывают средства организации. В правой части, пассиве, отражают источники этих средств. Актив от латинского aktivus - деятельный, действующий, пассив от латинского passivus - страдательный, недеятельный. Таким образом, актив баланса характеризует состав средств по видам и размещению, а пассив - источники формирования и целевое назначение этих средств.

Актив и пассив баланса (вид средств или источников) состоят из отдельных статей.

Статья баланса отражает величину определенного экономически однородного вида средств или их источника. Статьи, размещенные в активе, называются активными, в пассиве - пассивными.

В балансе всегда должно присутствовать равенство итогов актива и пассива (имущество организации равно источникам его образования).

Итоги актива и пассива баланса называются валютой баланса.

В активе баланса отражают экономические ресурсы, принадлежащие организации, рассматриваемые как потенциальные доходы, которые она может получить в будущем вследствие их использования.

В пассиве показывают источники формирования средств организации, капитал, который делится на: собственный и привлеченный капитал (кредиторская задолженность).

Кредиторскую задолженность рассматривают как обязательства, предполагающие потенциальное уменьшение доходов организации, вытекающее из получения активов или услуг от других юридических и физических лиц. Кредиторы имеют преимущественное право платежного иска перед собственниками на полное получение причитающихся им сумм. Собственный капитал представляет собой остаточный интерес собственников в активах организации после вычитания пассивов.

Таким образом, все активы организации могут быть востребованы либо кредиторами, либо собственниками. Общая сумма всех претензий не может превышать суммы востребованных активов, из чего вытекает равенство актива и пассива, которое получило название - балансовое уравнение.

Балансовое уравнение имеет вид:

СРЕДСТВА=СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ + ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

или

СРЕДСТВА-ОБЯЗАТЕЛЬСТВА = СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Статьи баланса сгруппированы в пять разделов. Активные статьи представлены двумя разделами:

I. Внеоборотные активы.

II. Оборотные активы.

Особенностью действующей структуры баланса является расположение разделов и статей в строго определенной последовательности. Имущество и права в активе сведены в два раздела, расположенные в порядке возрастания ликвидности. В разделе I представлены наименее ликвидные активы, в разделе II - активы с высокой ликвидностью.

Номер раздела	Наименование	Группа статей
I	Внеоборотные активы	Нематериальные активы Основные средства Долгосрочные финансовые вложения
	Итого по разделу I
II	Оборотные активы	Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства
	Итого по разделу II
	Баланс

Как видим, в разделе I баланса сначала представлены наименее ликвидные статьи баланса (нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения и др.), во II разделе следуют более ликвидные статьи, по мере нарастания их ликвидности (запасы, дебиторская задолженность и др.). Заключительные статьи II раздела актива баланса показывают наиболее ликвидные оборотные средства (денежные средства).

Статьи пассива баланса расположены в зависимости от срока погашения обязательств и представлены тремя разделами:

III. Капитал и резервы.

VI. Долгосрочные обязательства.

V. Краткосрочные обязательства.

Номер раздела	Наименование	Группа статей
III	Капитал и резервы	Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль
	Итого по разделу III
IV	Долгосрочные обязательства	Заемные средства Прочие пассивы
	Итого по разделу IV
V	Краткосрочные обязательства	Заемные средства Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов
	Итого по разделу V
	Баланс

Статьи III раздела баланса характеризуют собственный капитал организации (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, резервы и др.).

Статьи IV и V разделов пассива баланса характеризуют заемный капитал. Первоначально показаны долгосрочные обязательства (кредиты и займы), подлежащие погашению более чем через двенадцать месяцев после отчетной даты, затем краткосрочные обязательства (кредиты и займы), подлежащие погашению в течение двенадцати месяцев после

отчетной даты, и кредиторская задолженность (поставщикам и подрядчикам, персоналу организации по оплате труда, государственным внебюджетным фондам и прочим кредиторам).

В зависимости от цели составления балансы классифицируют по: времени составления, источникам составления, объему информации, характеру деятельности, формам собственности, объектам отражения, формам очистки.

1) По времени составления балансы делятся на:

* вступительные

* текущие

* ликвидационные

* разделительные

* объединительные.

Вступительный баланс (организационный) - первый баланс, составляемый в начале деятельности организации. Вступительный баланс содержит меньше статей, чем последующие балансы, отражающие результаты хозяйственной деятельности за определённый период времени. В нем отражают капитал, с которого организация начинает свою деятельность.

Текущие балансы составляют периодически в течение всего времени существования организации. Они, в свою очередь, подразделяются на

1. начальные (входящие)

2.промежуточные

3. заключительные (исходящие)

Начальный (входящий) баланс формируют на начало, а заключительный (исходящий) - на конец отчетного периода. Заключительный баланс отчетного года является начальным балансом года следующего за отчетным. Промежуточные балансы составляют в течение года (между началом и концом отчетного года). Промежуточные балансы отличаются от заключительных тем, что, во-первых, к ним прилагается меньше отчетных форм, раскрывающих статьи баланса, во-вторых, промежуточные балансы составляются, как правило, только на основе данных текущего бухгалтерского учета, в то время как перед составлением заключительного баланса должна быть проведена полная инвентаризация всех статей баланса с отражением ее результатов, поэтому заключительные балансы более реальны.

Ликвидационные балансы составляют при ликвидации организаций.

Эти балансы составляют в течение всего периода ликвидации, в зависимости от времени составления различают три вида ликвидационных балансов: вступительный (на начало периода ликвидации), промежуточный (в течение периода ликвидации), заключительный (на конец периода ликвидации).

Разделительные балансы составляют в период деления организации или передачи структурного (ых) подразделения (ий) другой организации, в последнем случае баланс часто называют передаточным.

Объединительные балансы составляют при слиянии нескольких организаций в одну или в случае присоединения структурной (ых) единицы (ц) к данной организации.

2) По источникам составления различают балансы:

* инвентарные

* книжные

* генеральные.

Инвентарные балансы составляют только на основании описи хозяйственных средств организации (сокращенный и упрощенный вариант баланса). Балансы такого вида необходимы при образовании новой организации на базе ранее существовавшей, изменении формы собственности и т.д.

Книжные балансы составляют на основании только учетных записей (данных текущего бухгалтерского учета) без проведения инвентаризации.

Генеральные балансы составляют на основании учетных данных и данных инвентаризации, тем самым повышается реальность статей баланса.

3) По объему информации балансы подразделяют на:

* индивидуальные

* сводные.

Индивидуальные балансы отражают деятельность одной юридически самостоятельной организации, сводные - имеющие дочерние и зависимые общества.

4) По формам собственности различают балансы государственных, муниципальных, частных, коллективных, смешанных, совместных предприятий и др. они различаются в основном по источникам образования собственных средств.

Так, основным источником образования собственных средств государственных предприятий является уставный фонд; кооперативных - основной, паевой и другие фонды.

5) По формам очистки бухгалтерский баланс дифференцируется на:

* баланс-брутто

* баланс-нетто.

Баланс-брутто (грубый) включает в себя регулирующие статьи. Регулирующими называют статьи, суммы по которым при определении фактической себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из суммы той или иной статьи. Например, для расчета остаточной стоимости основных средств из суммы статьи «Основные средства» вычитается сальдо регулирующей статьи «Амортизация основных средств».

Баланс-нетто (чистый) - это баланс, из которого исключены регулирующие статьи, такие как «Амортизация основных средств», «Амортизация нематериальных активов» и др. Исключение из баланса регулирующих статей называется его «очисткой», что позволяет упростить систему балансовых показателей, получить реальную оценку средств организации. В настоящее время сальдовый баланс-нетто является действующей формой отчётности.

Далее будут рассмотрены изменения в бухгалтерском балансе под влиянием хозяйственных операций, что имеет большое значение при анализе баланса.

Ежедневно в организациях совершается множество хозяйственных операций, которые влияют на величину хозяйственных средств и источников их образования. Поскольку баланс отражает состояние средств, то каждая операция вызывает его изменения. В зависимости от влияния на баланс все хозяйственные операции принято делить на четыре типа:

1) первый тип - изменения статей актива баланса

2) второй - статей пассива баланса

3) третий - изменения статей актива и пассива баланса в сторону увеличения

4) четвертый - изменения статей актива и пассива баланса в сторону уменьшения.

Первый тип хозяйственных операций вызывает изменения только в активе баланса: одна статья в активе увеличивается, а другая уменьшается на одну и ту же сумму.

Таким образом, хозяйственные операции первого типа вызывают изменение только в активе баланса, общий итог (валюта) баланса не меняется.

1) Первый тип балансовых изменений можно записать уравнением:

А+ХХ=П,

где А - показатель актива;

П - показатель пассива;

Х - изменение средств под влиянием хозяйственных операций.

К этому типу можно отнести операции по поступлению денежных средств на расчётный счёт из кассы организации или от дебиторов,

выдаче денег из кассы подотчётным лицам, возврату неизрасходованных сумм подотчётным лицом в кассу, отпуску материалов со склада в производство, поступлению из производства готовой продукции на склад и др.

2) Второй тип хозяйственных операций вызывает изменения только в пассиве баланса: одна его статья увеличивается, а другая уменьшается на одну и ту же сумму.

Таким образом, хозяйственные операции второго типа ведут к изменениям только в пассиве баланса. Общий итог баланса не меняется.

Второй тип балансовых изменений можно записать уравнением:

А=П+ХХ.

К этому типу относятся операции по погашению задолженности поставщику за счет полученного кредита в банке, удержанию налогов на доходы из заработной платы рабочих и служащих, использованию прибыли на создание фондов специального назначения и др.

3) Третий тип хозяйственных операций вызывает изменения в активе и пассиве баланса одновременно в сторону увеличения на одинаковую сумму. Они вызывают увеличение статьи и в активе, и в пассиве баланса, итоги актива и пассива возрастают, но равенство между ними сохраняется. Происходит увеличение хозяйственных средств и их источников.

Этот тип балансовых изменений отражается уравнением:

А+Х=П+Х

К этому типу можно отнести хозяйственные операции, связанные с поступлением основных средств, начислением заработной платы рабочим и служащим за изготовление продукции, поступлением материалов от поставщиков и др.

4) Четвёртый тип хозяйственных операций вызывает изменения в активе и пассиве баланса одновременно в сторону уменьшения. Все операции этого типа вызывают уменьшение и в активе, и в пассиве баланса. Итоги актива и пассива баланса уменьшаются на равную величину. Равенство между ними сохраняется. Этот тип балансовых операций возможно отразить уравнением:

АХ=ПХ

Баланс имеет немаловажное значение для руководства и управления организацией. Он отражает состояние средств в обобщённой их совокупности на определенный момент времени, раскрывает структуру средств и их источников в разрезе видов и групп, удельный вес каждой группы, взаимосвязь и взаимозависимость между ними. Данные баланса используют для определения важнейших показателей, характеризующих деятельность организации и ее финансовое состояние. По данным баланса выявляются недостатки в работе и финансовом состоянии, а также их причины. С помощью баланса можно разработать мероприятия по их устранению.

Данные бухгалтерского баланса дают возможность контролировать правильность использования средств целевого назначения.

Благодаря сжатой и компактной форме, баланс является весьма удобным документом. Он даёт законченное и цельное представление не только об имущественном состоянии организации на определенную дату, но и о тех изменениях, которые произошли за тот или иной период времени. Последнее достигается сравнением балансов за ряд отчётных периодов.

§1.3 Ликвидность баланса как показатель финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его экономической деятельности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве по финансовым и иным отношениям. Администрация предприятия должно стремиться к устойчивому финансовому состоянию, которое достигается в процессе все производственно-хозяйственной деятельности. Финансовое состояние можно оценивать с позиций двух критериев:

1) С точки зрения долгосрочной перспективы

2) С точки зрения долгосрочной перспективы

В том случае, если мы анализируем финансовое состояние хозяйствующего субъекта с позиций долгосрочной перспективы, то в качестве критериев оценки будут выступать ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Таким образом, ликвидность баланса является показателем финансового состояния данного предприятия

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

* наличие в достаточном объеме денежных средств на расчетном счете

* отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на бухгалтерские статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющую ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент времени, тогда как другие активы нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности,- в быстрореализуемых активах.

Таким образом, для экспресс-оценки чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей, Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете bовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и прочее.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченные векселя к получению»). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Приведем две наиболее характерные причины. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление краткосрочной и долгосрочной ссуды может вызывать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами.

В наиболее акцентированном виде степень ликвидности предприятия может быть выражена коэффициентом текущей ликвидности, показывающим сколько сомов текущих активов приходится на один сом текущих обязательств. При условии выполнения предприятием обязательств перед кредиторами его платеже - способность с известной степенью точности характеризуется наличием средств на расчетном счете.

Таким образом, ликвидность бухгалтерского баланса является одним из основных показателей общего финансового состояния предприятия.

§1.4 Методы оценки ликвидности баланса предприятия

Еще раз повторим, что бухгалтерский баланс представляет собой финансовый отчёт, в котором в стоимостном выражении отражается состояние имущества во взаимосвязи с источниками финансирования, а также полученные финансовые результаты. Необходимо отметить, что одной из основных целей годового баланса является получение информации о финансовом положении организации и его изменениях, которое представляет интерес для различных пользователей (инвесторов, поставщиков и прочих кредиторов) в принятии настоящих и будущих стратегических решений.

Потребность в анализе ликвидности бухгалтерского баланса в ходе анализа общего финансового состояния предприятия возникает в связи с условиями усиления финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность -- это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

В экономической литературе выделяются следующие методы оценки ликвидности бухгалтерского баланса предприятия:

1) Методика, предполагающая группировку активов предприятия в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства, группировку пассивов в зависимости от сроков их погашения. И их дальнейшее сравнение и соотношение между собой, по результатам которых можно судить о степени ликвидности баланса предприятия.

2) Оценка ликвидности бухгалтерского баланса предприятия может также осуществляться на более детализированном уровне посредством построения системы аналитических показателей.

Рассмотрим подробнее каждый из вышеописанных методов.

Экономическое содержание первого подхода заключается в следующем:

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы -- это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) -- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П4) -- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1

А2 >> П2

А3 >> П3

А4 << П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия (табл. 1). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива.

Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

Аналитическая таблица

№ групп статей баланса	Покрытие (актив)	Сумма обязательств (пассив)	Разность (+,-)
	на начало года	на отчетную дату	на начало года	на отчетную дату	на начало года	на отчетную дату
I
II
III
IV
Итого

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия имеет недостаток, так как является приблизительным и не совсем детализированным.

Более детализированным и аналитическим является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия при помощи построения системы аналитических финансовых коэффициентов.

К основным аналитическим показателям, характеризующим финансовое состояние предприятия, а точнее - его ликвидность и платежеспособность, относятся:

1. Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов и структуры источников финансирования. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и прочими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является чистая прибыль.

Величина собственных оборотных средств определяется по следующей

формуле:

СОС = Собственный капитал +долгосрочные обязательства - внеоборотные активы,

или

СОС = Оборотные активы - краткосрочные пассивы

2. Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия данный показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

МФК = Денежные средства : функционирующий капитал

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

4. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2).

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных

бумагах, а также поступлений по расчетам.

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

6. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

7. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли. Рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50 %.

Доля СОС в покрытии запасов = Собственные оборотные средства : ТМЗ

8. Коэффициент покрытия запасов. Рассматривается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

К покрытия запасов = «нормальные» источники покрытия : ТМЗ

В ходе анализа ликвидности бухгалтерского баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике, то есть по увеличению или снижению значения. И в зависимости от характера данной динамики, мы можем делать предположения, касающиеся финансового положения хозяйствующего субъекта.