1. Аналіз виробничо - господарської діяльності ТОВ "Спецмонтаж"

ТОВ "Спецмонтаж" має наступну структуру:

ТОВ "Спецмонтаж" складає фінансову звітність на загальних підставах згідно чинного законодавства.

Розглянемо основні показники фінансово - господарської діяльності ТОВ "Спецмонтаж".

Таблиця 1.1. Показники фінансово - господарської діяльності ТОВ "Спецмонтаж"

За період з 2007 по 2009 рік в ТОВ "Спецмонтаж" спостерігається позитивна тенденція зростання доходу (виручки) від реалізації. Але негативним при цьому є зменшення валового прибутку. За три роки цей показник знизився на 16,6 %. Знизилась і рентабельність діяльності підприємства. Якщо в 2007 році рентабельність складала 51 %, то в 2008 році маємо її зниження на 5,1 %, але в 2009 році вона зросла на 4,7 %.

При значенні коефіцієнта автономії 0,78 можна зробити висновок, що залежність підприємства від позикового капіталу складає лише 22 %, що знаходиться на оптимальному рівні.

2. Оцінка фінансового стану ТОВ "Спецмонтаж"

Проведемо більш глибокий аналіз фінансового стану ТОВ "Спецмонтаж".

Метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами. Фінансовий стан підприємства треба систематично й усебічно оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу.

Аналіз фінансового стану підприємства є необхідним етапом для розробки планів і прогнозів фінансового оздоровлення підприємств.

Інформаційною базою для оцінювання фінансового стану підприємства стали дані:

балансу (форма № 1);

звіту про фінансові результати (форма № 2);

дані статистичної звітності та оперативні дані.

Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансового стану можна об'єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства.

Всі показники фінансового стану підприємства перебувають у взаємозв'язку та взаємозумовленості. Тому оцінити реальний фінансовий стан підприємства можна лише на підставі використання певного комплексу показників з урахуванням впливу різних факторів на відповідні показники.

Структура вартості майна дає загальне уявлення про фінансовий стан підприємства, частку кожного елемента в активах і співвідношення позичкових і власних коштів, що покривають їх, у пасивах.

Складемо порівняльний аналітичний баланс ТОВ "Спецмонтаж"

Таблиця 2.1 Порівняльний аналітичний баланс ТОВ "Спецмонтаж" за 2007-2009 рр.

Сума господарських коштів, що їх підприємство має у розпорядженні дає загальну вартісну оцінку активів, які перебувають на балансі підприємства. Зростання цього показника свідчить про збільшення майнового потенціалу підприємства.

Активи підприємства поділяються на необоротні, оборотні та витрати майбутніх періодів.

Необоротні активи - це всі активи, які не є оборотними, тобто сюди включаються грошові кошти та їх еквіваленти, що обмежені у використанні, інші активи, призначені не для реалізації чи споживання протягом дванадцяти місяців з дати балансу (І розділ активу балансу).

Оборотні активи - це грошові кошти та їх еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи, призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом дванадцяти місяців з дати балансу (II розділ активу балансу).

Витрати майбутніх періодів - це витрати, здійснені в звітному або в попередніх періодах, але відносяться до наступних звітних періодів (III розділ активу балансу).

За два роки діяльності капітал підприємства збільшився на 8328 тис. грн. і становить на 01.01.2005 року 21367 тис. грн. Зростання на 63,87 % зумовлена збільшенням оборотних активів на 66,9 % і на 33 % - необоротних активів. Наприкінці 2009 року питома вага необоротних активів у майні підприємства збільшилась в порівнянні з кінцем 2007 року на 3,1 % і становить 28 %, питома вага оборотних активів зменшилась на 2,9 % і становить 71,4 %. Витрати майбутніх періодів становлять 0,6 %.

Очевидним є те, що збільшення майна підприємства на 8328 тис. грн. було забезпечене в основному зростанням власного капіталу (на 86,4 %) і тільки на 13,4 % покривалось збільшенням залучених коштів. Загалом, питома вага залучених коштів зменшилась на 5,6 % і становить близько 22 %.

При цьому значне зростання залишків за статтями запасів і витрат не завжди є ознакою розширення діяльності і виробництва в цілому. Це може бути викликано вповільненням обороту цих активів.

Якщо збільшується частка обігових коштів, то можна зробити наступні висновки:

може бути сформована більш мобільна структура активів, що покращує фінансовий стан підприємства, оскільки сприяє прискоренню оборотності коштів;

частина поточних активів може бути вилучена на кредитування споживачів товарів та інших дебіторів;

на підприємстві може відбуватися згортання виробничої бази.

Аналізуючи структуру пасиву балансу слід зазначити як позитивний момент високу частку власного капіталу, тобто власних джерел підприємства, і ця частка зростає з 72 % до 77 %. Позитивної оцінки заслуговує невелике, але зменшення частки кредиторської заборгованості.

Таблиця 2.2 Аналіз змін вартості складу основних засобів

Згідно з нормативними документами під активною частиною основних засобів розуміють машини, обладнання і транспортні засоби. Зростання цього показника в динаміці - позитивна тенденція.

Таблиця 2.3 Показники використання основних засобів

Коефіцієнт зносу (К_з) характеризує частку зношених основних засобів у загальній їх вартості. Використовується в аналізі для характеристики стану основних засобів. Доповненням цього показника є так званий коефіцієнт придатності.

Коефіцієнт придатності (К_п) становив у 2007 - 0,76; у 2008 - 0,68; у 2009 - 0,72.

Коефіцієнт оновлення основних засобів показує, яку частину наявних на кінець звітного періоду основних засобів становлять нові основні засоби.

Надходження основних засобів мали тільки в 2009 році, оновлення склало 26 %.

Ліквідність підприємства - здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань. Платоспроможність характеризує спроможність підприємства своєчасно і повністю виконати свої платіжні зобов'язання, які випливають із попередніх та інших операцій грошового характеру, що мають певні терміни оплати. При аналізі платоспроможності і ліквідності розрахуємо показники (на основі показників ф. № 1 "Баланс").

Таблиця 2.4 Фінансові показники діяльності підприємства

Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує, яку частину короткострокових зобов'язань можна за необхідності погасити негайно, а саме, відповідно по роках, 9,7 %, 8,1 % та 12 %. Як бачимо з розрахунків показник нижчий за норматив, але його зростання є позитивним.

Загальний коефіцієнт покриття по підприємству на початок базового періоду і на кінець звітного періоду був вищим за нормативний, відповідно на 1,3 та 1,9 відсоткового пункти. За період, що аналізується, він значно зріс в порівнянні з минулим періодом (2008 р), що слід оцінити позитивно. Зростання його - позитивна тенденція. Значення показника залежатиме від щоденної потреби підприємства у вільних грошових ресурсах.

Зниження коефіцієнту покриття проміжного нижче нормативного значення спостерігається в 2008 році, але стан в звітному 2009 році нормалізувався.

Наведені показники свідчать, що у підприємства досить висока фінансова стійкість та незалежність. Але у поточному році воно ще не повністю звільнилось від зовнішньої залежності по довгострокових зобов'язаннях.

При значенні коефіцієнта фінансової автономії (К_а) 0,78 можна зробити висновок, що залежність підприємства від позикового капіталу складає лише 22 %, що знаходиться на оптимальному рівні.

Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим показником попереднього.

Коефіцієнт фінансової залежності (К_ф.з.) свідчить, що на підприємстві власні кошти переважають позичені в декілька разів, а саме в 1,4 на початок аналізуємого періоду і в 1,3 рази на кінець періоду.

І хоча розраховані коефіцієнти за три роки суттєво не змінилися, але досягнутий рівень свідчить, що доля власника у загальній вартості майна на 01.01.2005 року складає 78 відсотки, його власні кошти перевищують запозичені в 1,3 рази і підприємство завжди може погасити свої боргові зобов'язання.

На підприємстві підвисилась готівкова та поточна ліквідність (можливість погашення термінових зобов'язань за рахунок готівки та швидко реалізуємих активів), і у цілому ці коефіцієнти свідчать про стійку платоспроможність підприємства.

Таблиця 2.5 Аналіз фінансової стійкості підприємства

За типом фінансової стійкості аналізоване підприємство належить до 3 типу (нестійкий фінансовий стан). На основі даних таблиці 2.6. можна зробити висновок про те, що кредиторська заборгованість використовується не за призначенням - як джерело формування запасів. У випадку одночасної вимоги погашення боргу з боку кредиторів, це джерело формування запасів може повністю вичерпатись.

Таким чином, показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами формування. Для оцінки стану запасів і витрат використовують дані групи статей "Запаси" II розділу активу балансу. Аналіз стійкості фінансового стану на ту або іншу дату дозволяє відповісти на запитання: наскільки правильно підприємство управляло фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті. Таким чином сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів, а платоспроможність виступає її зовнішнім проявом.

Таблиця 2.6 Показники ділової активності ТОВ "Спецмонтаж"

Дебіторами підприємства виступають його різні контрагенти, які згідно з договірними умовами мають певну заборгованість перед підприємством, тобто є його боржниками.

Виникнення дебіторської заборгованості ТОВ "Спецмонтаж" обумовлене тим, що договірні відносини підприємства з його різними господарськими контрагентами можуть передбачати певний часовий лаг (проміжок часу) між прийняттям на себе певних зобов'язань та їх фактичним виконанням.

Дебіторська заборгованість складається з боргів перед ТОВ "Спецмонтаж" покупців - за відвантажену їм, але не оплачену ними продукцію, наприклад, сировину і матеріали, а також із боргів перед підприємством замовників - за попередньо сплачені і не виконані роботи і не надані послуги (товарні операції).

Дебіторська заборгованість, виведена на кінець звітного періоду, пов'язана з обсягами продаж за цей період, а кредиторська - з обсягами закупівель.

Якщо порівняти показники кредиторської заборгованості з показниками по дебіторах, то можна зробити деякі важливі висновки.

В нашому випадку показник тривалості кредиторської заборгованості значно перевищує, і більший за показник по дебіторській заборгованості. У разі, коли показник тривалості кредиторської заборгованості хоча б на декілька днів перевищує такий же показник по дебіторах, то це означає не що інше, як вміння утримати позики довше, ніж дозволяти це робити своїм боржникам. Однак тут важливо не перестаратися.

Проаналізувавши загальний фінансовий стан Товариства з обмеженою відповідальністю "Спецмонтаж" можна розробити деякі напрямки та пропозиції по покращенню фінансового стану даного підприємства.

Перш за все дане товариство повинно реалізувати всю продукцію і товари, що застоюються на складах. Реалізацією і просуванням продукції і товарів на ринок на підприємстві займається спеціаліст з маркетингу. Саме цей спеціаліст повинен забезпечити просування товару не тільки на вітчизняний ринок, а, можливо, і за кордон.

По-друге зниження собівартості, що дозволить підприємству бути конкурентноспроможним на ринку збуту. Можливо за рахунок впровадження нової техніки, технологій, більш раціонального використання, як матеріальних так і трудових ресурсів, зменшення питомої ваги постійних витрат в собівартості, адже зниження собівартості прямо пропорційно впливає на збільшення прибутку підприємства.

Третім напрямком є збільшення грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства, що збільшить коефіцієнт абсолютної ліквідності і дозволить підприємству брати довго- і короткострокові позики в банку для фінансування поточної діяльності, які видаються лише платоспроможним підприємствам, в яких коефіцієнт абсолютної ліквідності відповідає нормі. Збільшення грошових коштів можна забезпечити за рахунок реалізації зайвих виробничих і невиробничих фондів, здачі їх в оренду.

Наступним напрямком покращення фінансового стану підприємства може стати виробництво і розробка нових видів продукції, оскільки виробництво є основним видом діяльності і яка зацікавить споживачів, а також отримання ліцензій на виробництво "ходових" товарів, що дозволить стабілізувати і покращити фінансовий стан підприємства.

Враховуючи результати раніше проведеного аналізу, ми можемо відмітити, що фінансовий стан підприємства слід вважати нестійким і однією із основних причин такого становища, на рівні з дією факторів об'єктивного характеру, є недостатність власних оборотних коштів, неефективність використання основних, оборотних, трудових ресурсів, прибутку.

3. Становище СУРБК ТОВ "Спецмонтаж" на ринку факторів виробництва та на ринку збуту готової продукції

СУРБК ТОВ "Спецмонтаж" розташоване за адресою м. Суми, вул. Кірова, 137 та є комерційною з правом здійснення торгівельної діяльності. ТОВ "Спецмонтаж" засноване рішенням загальних зборів уповноважених представників згідно з Протоколом № 1 від 20 листопада 1999 року. ТОВ "Спецмонтаж" володіє майновими і немайновими правами, є власником майна, переданого учасниками, а також отриманого на законодавчих основах від інших осіб. Діяльність ТОВ "Спецмонтаж" фінансується за рахунок вступних внесків, розмір яких регламентується Статутною угодою, та інших джерел надходження, пов'язаних з фінансовою діяльністю ТОВ "Спецмонтаж". Майно ТОВ "Спецмонтаж" представлене основними і оборотними коштами. ТОВ "Спецмонтаж" має свою управлінську систему, основними органами якої є: загальні збори уповноважених представників, Рада директорів ТОВ "Спецмонтаж".

ТОВ "Спецмонтаж" займається загальним будівництвом, а також торгівельною діяльністю, має склади, здійснює оптову торгівлю, має магазин, через який здійснюється роздрібна торгівля. ТОВ "Спецмонтаж" має право володіти своєю фірмовою назвою.

ТОВ "Спецмонтаж" є платником: податку на прибуток, ПДВ, земельного податку, збору за спеціальне використання водних ресурсів та збору за користування водою для потреб гідроенергетики, комунального податку, податку з власників транспортних засобів, прибуткового податку, збору за забруднення навколишнього середовища, збору на соціальне страхування на випадок безробіття, збору на обов'язкове державне пенсійне страхування, збору у фонд державного соціального страхування.

Для успішного господарювання на ринкових засадах суттєво важливим є можливість оцінки ймовірності банкрутства суб'єктів підприємницької та іншої діяльності. Найпростішою є двофакторна модель оцінки ймовірності банкрутства підприємства (організації). Вона передбачає обчислення спеціального коефіцієнта Z і має такий формалізований вигляд:

Z = -0,3877-1,0736k_зл + 0,579q_пк (1)

де k_зл -- коефіцієнт загальної ліквідності;

q_пк -- частка позикових коштів у загальній величині пасиву балансу.

Коефіцієнт загальної ліквідності дозволяє встановити, в якій мірі поточні активи покривають короткотермінові зобов'язання (2-2,5).

k_зл = 1,2

q_пк = 0,37

Z = 1,47

За двофакторною моделлю ймовірність банкрутства будь-якого суб'єкта господарювання є дуже малою за будь-якого від'ємного значення коефіцієнта Z і великою -- за Z > 1.

Більш обґрунтованою та більш поширеною є п'ятифакторна модель Альтмана.

Індекс Альтмана "Z" розраховується за формулою

Z= 3,3К₁ + 0,99К₂ + 0,6К₃ + 1,4К₄ + 1,2К₅, (4.2)

де 3,3; 0,99; 0,6; 1,4 і 1,2 -- коефіцієнти регресії, що характеризують міру впливу на індекс "Z";

К₁ -- характеризує прибутковість основного та оборотного капіталу; визначається діленням суми балансового прибутку на загальну вартість активів; з певною часткою умовності його можна назвати показником рентабельності виробництва; К₁ = - 0,33

К₂ -- відображає дохідність суб'єкта господарювання і розраховується як співвідношення чистої виручки від реалізації продукції і загальної вартості активів підприємства (організації); К₂ = 0,39

К₃ -- визначає структуру капіталу фірми; обчислюється як відношення власного капіталу (за ринковою вартістю) до позикового капіталу (суми коротко- і довгострокових пасивів); 1,7

К₄ -- відображає рівень чистої прибутковості виробництва (діяльності); розраховується діленням обсягу реінвестованого прибутку (суми резерву, фондів соціального призначення та цільового фінансування, нерозподіленого прибутку) на загальну вартість активів фірми; К₄ = 0,3

К₅ -- характеризує структуру капіталу та визначається як відношення власного оборотного капіталу до загальної вартості активів суб'єкта господарювання.

К₅ = 0,41

Z = 0,31

Для визначення ймовірності банкрутства того чи того суб'єкта господарювання розрахунковий індекс "Z" необхідно порівняти з критичним його значенням.

БАЛАНС ТОВ "Спецмонтаж"

на _______01.01.____________ 200_4_______р.

БАЛАНС ТОВ "Спецмонтаж"

на ___01.01.________________ 200_5_______р.