Анализ финансового состояния государственного унитарного предприятия ИТ–55/3

222

1

Оглавление

Введение

1. Теоретическая глава. Исследование финансовых основ предприятия.

1.1 Сущность и функции финансов предприятия. Финансовые отношения и элементы финансового механизма

1.2 Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.3 Теоретические аспекты прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2. Практическая глава. Анализ финансового состояния государственного унитарного предприятия ИТ-55/3

2.1 Краткая характеристика предприятия и анализ основных экономических показателей ГУП ИТ-55/3

2.2 Анализ платежеспособности, ликвидности баланса и прогнозирование возможного банкротства предприятия ГУП ИТ-55/3

2.3 Проблемы повышения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях

Заключение

Библиография

Приложение 1 - 4

Введение

Основой финансовой системы РФ являются финансы предприятия, которые представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования. Рыночные условия хозяйствования и законы рыночной экономики определяющее значение придают состоянию финансов предприятия и его финансовой устойчивости.

Переход к рыночным отношениям в экономике существенно осложнил реализацию требований уголовно-исполнительного законодательства по обязательному привлечению осужденных к общественно полезному труду, потребовал изменения существовавшей структуры и форм трудового использования осужденных. Резко снизился удельный вес хозяйствующих субъектов, работавших с предприятиями уголовно-исполнительной системы по кооперации или использовавших труд осужденных на контрагентских объектах.

Обязательное привлечение осужденных к общественно полезному труду является одной из мер реализации уголовно-исполнительной политики государства. Это дает им возможность получить профессионально-трудовые навыки и специальности, необходимые для их дальнейшей, после отбытия срока наказания, социальной адаптации в обществе. Средства, заработанные осужденными, позволяют частично компенсировать расходы федерального бюджета на их содержание, погасить ущерб, нанесенный государству и гражданам совершенными ими преступлениями, приобрести дополнительные продукты питания и предметы первой необходимости в период отбывания наказания, оказать помощь семьям, решить свои материальные проблемы в первое время после освобождения.

В отличие от других хозяйствующих субъектов ГУП УИС строят свою деятельность с учетом необходимости создания достаточного количества рабочих мест для трудоустройства содержащихся в них осужденных. Они лишены возможности регулировать количественный и качественный состав находящихся в их распоряжении трудовых ресурсов.

Подавляющее большинство (более 92%) осужденных, поступающих в исправительные учреждения, не имеет или полностью утратило трудовые навыки и специальности. Свыше 40% осужденных составляют лица, моложе 25 лет, как правило, нигде не работавшие и не учившиеся. Примерно каждый четвертый осужденный страдает психическими отклонениями и заболеваниями. В исправительных учреждениях содержатся около 100 тыс. осужденных, больных туберкулезом, и более 30 тыс. ВИЧ-инфицированных осужденных.

Исправительные учреждения и ГУП УИС составляют единый имущественный комплекс, предназначенный для исполнения уголовных наказаний в виде лишения свободы. Уголовно-исполнительным кодексом Российской Федерации предусмотрен особый порядок их посещения лицами, не являющимися сотрудниками УИС. Руководство ГУП УИС возложено на начальника исправительного учреждения, структурным подразделением которого оно является. Это обусловлено спецификой работы с осужденным, необходимостью выполнения исправительными учреждениями всего объема задач и функций, возложенных на них действующим уголовно-исполнительным законодательством Российской Федерации.

Положения ряда принятых в последнее время законодательных и нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность государственных унитарных предприятий как коммерческих организаций, созданных с целью получения прибыли, не учитывают специфику деятельности ГУП УИС и вступают в противоречия с действующим уголовно-исполнительным законодательством, что существенно затрудняет выполнение УИС социальных функций общегосударственного значения.

ГУП УИС, являющиеся структурными подразделениями исправительных учреждений, не имеют собственных штатных расписаний. Работники предприятия являются сотрудниками исправительного учреждения.

С введением в действие Федерального закона "О государственных и муниципальных унитарных предприятиях" руководство предприятием осуществляет директор, назначаемый собственником имущества и являющийся единоличным исполнительным органом этого предприятия. Директор не вправе занимать другие государственные должности.

В связи с недостаточным выделением в 1993-1998 годах федеральным бюджетом средств для содержания исправительных учреждений практически повсеместно на эти цели отвлекались собственные средства ГУП УИС и прибыль, полученная ими в результате производственно-хозяйственной деятельности. Значительная часть выпускаемой продукции обменивалась на продукты питания, медикаменты, топливно-энергетические ресурсы и горюче-смазочные материалы, необходимые для обеспечения нормальной жизнедеятельности других подразделений УИС. Все это обусловило накопление значительной кредиторской задолженности по обязательным платежам, почти в 7 раз превышающей ежегодный объем текущих налоговых платежей.

Это обстоятельство позволяет применить к ГУП УИС процедуры банкротства и исполнительного производства, что неизбежно приведет к увеличению нагрузки на федеральный бюджет.

При аресте и продаже за долги имущества ГУП УИС государство (в лице исправительных учреждений) лишается значительной части своей материально-технической базы, что не дает возможности выполнять свои функции по исправлению осужденных, их социальной адаптации к жизни и деятельности в обществе после освобождения.

Закрытие ГУП УИС, объявленных банкротами, приведет к массовому высвобождению осужденных из трудовых процессов, что дестабилизирует и резко ухудшит криминогенную обстановку в местах лишения свободы.

Действия конкурсных управляющих, организующих свою работу по оздоровлению предприятий на основе рыночных методов повышения эффективности производства без учета специфики деятельности ГУП УИС не смогут привести к положительному результату. Кроме того, к руководству ГУП УИС в виде внешних и конкурсных управляющих могут быть допущены лица, связанные с криминальными структурами.

Учитывая значительный износ основных фондов ГУП УИС (в среднем 65-75%, а на ряде предприятий более 90%), затраты по демонтажу и продаже оборудования, реально можно будет возместить не более 3-5% их кредиторской задолженности.

Однако возможная сиюминутная выгода от возмещения части (скорее всего, незначительной) кредиторской задолженности обернется в дальнейшем значительной нагрузкой на федеральный бюджет. Так, только на содержание увеличивающейся численности неработающих осужденных потребуются дополнительные средства из федерального бюджета в размере не менее 1 млрд. рублей ежегодно.

Вышесказанное определяет особую актуальность исследуемой темы.

Объектом данного исследования является государственное унитарное предприятие ИТ-55/3.

Предмет исследования - анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия как фактора повышения его устойчивости на примере ГУП ИТ-55/3.

Цель работы - исследование проблем повышения финансовой устойчивости предприятий в современных условиях, прогнозирование банкротства и выработка основных направлений повышения финансовой устойчивости предприятий на примере федерального государственного унитарного предприятия ИТ-55/3.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи.

В первой главе исследуются теоретические основы финансов предприятия, выявляется сущность и функции финансов предприятия, финансовые отношения и элементы финансового механизма, раскрывается методика системного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во второй главе анализируется финансовое состояние государственного унитарного предприятия ИТ-55/3, дается краткая характеристика предприятия, анализируются состояние платежеспособности предприятия, его ликвидность, прогнозирование возможного банкротства и основные финансовые показатели: прибыль и рентабельность. Исследуются проблемы повышения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях на примере ГУП ИТ-55/3.

При проведении анализа были использованы следующие методы финансового анализа: горизонтальный (временной), вертикальный (структурный) и сравнительный (пространственный) анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов).

В процессе работы использовались федеральное законодательство, нормативные и правовые акты, бухгалтерская и финансовая отчетность ГУП ИТ-55/3, книги, монографии и статьи ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов: М.И. Баканова, Дж. Ван Хорна, Й. Ворста, В.П. Грузинова, В.Я. Горфинкеля, В.А. Кейлера, З.В. Кирьяновой, В.В.Ковалева, Е.В. Негашева, И.А.Пантелеевой, П. Ревентлоу, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, А.Д. Шеремета и др.

1. Теоретическая глава. Исследование финансовых основ предприятия

1.1 Сущность и функции финансов предприятия. Финансовые отношения и элементы финансового механизма

Главным признаком финансов является их денежная форма выражения. Но финансы - это не деньги. Финансы предприятия представляют собой систему денежных отношений фирмы, возникающих в процессе ее функционирования и включающих ряд элементов:

отношения с поставщиками по поставкам сырья, материалов, топлива и т. д.;

отношения с потребителями по реализации товаров в соответствии с заключенными договорами;

отношения с банковской системой по получению и погашению кредитов, уплате процентов по ним, по расчетам за банковские услуги по открытию и ведению счетов, факторинговые, авальные и другие операции банков;

отношения со страховыми организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

отношения с персоналом фирмы по выплате заработной платы;

отношения с акционерами по выплате дивидендов;

отношения с государством по уплате налогов и платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

отношения с филиалами и представительствами, дочерними и зависимыми обществами;

отношения с аудиторскими, юридическими и консалтинговыми фирмами.

Общей отличительной чертой указанных отношений является то, что они представляют собой совокупность денежных поступлений и выплат.

Финансовый механизм хозяйствующего субъекта имеет следующие принципы:

самостоятельность;

самофинансирование - расходы осуществляются за счет доходов, временный недостаток средств пополняется за счет заемных источников финансирования;

ответственность за соблюдение кредитных договоров, расчетной дисциплины и других обязательств, возникающих в процессе производственно-хозяйственной деятельности;

получение прибыли в результате производственно-хозяйственной деятельности;

материальной заинтересованности персонала в результатах работы.

Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые отношения представляют собой объект управления, возникают в процессе производственно-хозяйственной деятельности организации и отражают денежные потоки предприятий, связанные с инвестированием, кредитованием, налогообложением и т. д.

Финансовые рычаги - это приемы воздействия на деятельность предприятия, включающие в себя набор показателей: прибыль, доходы, дивиденды, цена, амортизационные отчисления и т. п.

Финансовые методы представляют собой способы воздействия на систему, которые включают в себя прогнозирование, финансовое планирование, финансовый учет, анализ, контроль, регулирование, кредитование, налогообложение, страхование.

Система управления финансами включает в себя управляющую систему (субъект управления) и управляемую систему (объект управления).

В зависимости от размеров предприятия организационная структура управления финансами может строиться по-разному. На крупных предприятиях, как правило, создается специальная служба, возглавляемая финансовым директором. На малых предприятиях функции финансового управления выполняет главный бухгалтер.

Сущность финансов проявляется в их функциях. Под функциями финансов необходимо понимать "работу", выполняемую финансами. Многие экономисты, анализируя многообразие функций финансов, выделяют три основные функции: обеспечение национального хозяйства денежными средствами, использование и контроль денежных фондов, распределение денежных средств на разных уровнях. Центральное место отводится функциям распределения и контроля. Обе функции тесно связаны между собой.

Финансы предприятия выполняют следующие основные функции:

формирование денежных фондов - доходов;

использование денежных фондов - расходов;

финансовое планирование;

контрольную функцию - осуществление контроля за формированием и использованием денежных средств при помощи показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности и оперативного учета;

стимулирующую функцию - рациональная организация финансов способствует повышению эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Посредством распределительной функции финансов происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом.

Контрольная функция финансов возникает на основе распределительной функции (в этом проявляется тесная связь контрольной и распределительной функций), становясь ее продолжением и развитием, и проявляется, прежде всего, в контроле рублем [8, с. 32].

Финансовый контроль осуществляется по всей системе финансовых отношений, по всем уровням реального денежного оборота. Объект контрольной функции финансов -- финансовые показатели деятельности субъектов хозяйственных отношений (предприятия, организации, учреждения).

В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различают:

общегосударственный (вневедомственный) финансовый контроль (проводят органы государственной власти и управления);

внутрихозяйственный финансовый контроль (проводят финансовые службы предприятий и учреждений);

общественный финансовый контроль (выполняют отдельные физические лица на добровольных началах);

независимый финансовый контроль (проводят аудиторские фирмы и службы).

В условиях переходного периода нашей национальной экономики финансово-кредитный механизм должен способствовать созданию экономически эффективного производства. В целом финансовая система Российской Федерации представляет собой совокупность различных сфер финансовых отношений и состоит из общегосударственных финансов и финансов хозяйствующих субъектов (рис. 1.1.1).

Основой единой финансовой системы РФ являются финансы предприятий, поскольку они непосредственно участвуют в процессе материального производства. Источником централизованных государственных фондов денежных средств является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства и в сфере услуг.

Отношения с финансово-кредитной системой отличается большим многообразием. В первую очередь необходимо выделить отношения предприятия с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений.

	Финансовая система РФ
	Общегосударственные Финансы				Финансы хозяйствующих субъектов
	Государственный бюджет				Государственные финансы
	Внебюджетные фонды				Муниципальные финансы
	Государственный кредит				Частных
	Фонды страхования				Общественные финансы

Рис. 1.1.1.Финансовая система РФ

Отношения со страховыми организациями заключаются в перечислении средств на социальное и медицинское страхование, а также в страховании имущества предприятия.

Финансовые отношения предприятий с банками -- это, в первую очередь, отношения по организации безналичных расчетов и обслуживание долгосрочных и краткосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов связана с осуществлением предприятием повседневной текущей работы. Кредиты являются одними из главных источников пополнения оборотных средств, расширения производства, устранения временных финансовых затруднений предприятия.

Отношения предприятия с фондовым рынком получили развитие с появлением ценных бумаг. Однако в связи с тем, что рыночные отношения между предприятиями находятся на начальных этапах развития и еще не сформирована развитая рыночная среда, фондовый рынок России еще не оказывает достаточно ощутимого влияния на экономическую жизнь предприятий.

Одной из важнейших сторон финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов.

Уставный фонд (уставный капитал) является одним из основных фондов предприятия, который формируется на стадии организации и регистрации предприятия как юридического лица. За счет средств этого фонда формируются основные фонды и оборотные средства предприятия.

Для акционерного общества величина уставного капитала соответствует сумме выпущенных им акций, а для государственного и муниципального предприятия -- величине уставного фонда. Величина уставного капитала отражена в учредительных документах. Однако, по результатам работы за год предприятие может увеличить или уменьшить уставный капитал, что сопровождается внесением соответствующих изменений в учредительные документы [13, с.105].

Резервный капитал -- это денежный фонд предприятия, образуемый за счет отчислений из прибыли. Главное предназначение данного денежного фонда -- покрытие убытков, а в акционерных обществах - погашения облигаций общества и выкупа его акций.

Важнейшие задачи по развитию предприятия решает инвестиционный фонд. Средства, отчисляемые из чистой прибыли предприятия и направляемые на развитие производства, накапливаются в фонде накопления.

Амортизационный фонд формируется за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов.

В фонде потребления концентрируются средства, направляемые из чистой прибыли предприятия на выплату дивидендов (в акционерных обществах), единовременных поощрений, материальной помощи, оплату дополнительных отпусков работников предприятий, питания, проезда на транспорте и другие цели.

Естественно не каждое предприятие имеет возможность сформировать инвестиционный фонд в необходимых объемах для осуществления инвестиционных программ за счет собственных средств. В этом случае привлекаются дополнительные источники средств, например заемные.

Вышеперечисленные денежные фонды относятся к постоянным денежным фондам. Наряду с постоянными фондами на предприятии формируют оперативные денежные фонды: фонд оплаты труда, фонд для платежей в бюджет.

Фонд оплаты труда -- это средства, предназначенные для выплаты заработной платы работникам предприятия. Данный фонд формируется на предприятии один или два раза в месяц и в его основе лежит фонд заработной платы. Каждое предприятие определяет для себя оптимальные сроки выплаты заработной платы. При недостатке средств к моменту выплаты заработной платы предприятие вынуждено брать кредит в банке для своевременной выплаты заработной платы работникам [14 , с.94].

Фонд для платежей в бюджет представляет собой средства, предназначенные для осуществления своевременных платежей в бюджет. Своевременность выплат из данного фонда является важным условием, так как задержки выплат предприятием в бюджет влекут за собой штрафные санкции.

Предприятие может формировать при необходимости валютный фонд и другие денежные фонды, направленные на повышение эффективности производства, продаж, разработку и создание новых видов продукции.

1.2 Методика системного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансовый анализ является значительным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Основным, а в ряде случаев и единственным, источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. В условиях формирования рыночных отношений в значительной степени усиливаются ограничения финансирования хозяйственной деятельности предприятия. В этой связи значение достоверности и объективности бухгалтерской отчетности резко возрастает, т.к. анализ ее показателей позволяет определить истинное имущественное и финансовое положение предприятия.

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов, финансовую устойчивость предприятия, ликвидность баланса.

Отчетность позволяет определить общую стоимость имущества предприятия, стоимость внеоборотных средств, стоимость мобильных (оборотных) средств, материальных оборотных средств, величину собственных средств предприятия, заемных средств [15 , с.189].

Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является важнейшим элементом информационного обеспечения процесса управления финансами предприятия и представляет собой совокупность форм отчетности, составленных на основании данных бухгалтерского учета.

Основная задача финансовой отчетности заключается в представлении внутренним и внешним пользователям обобщенной информации о результатах хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.

Годовая бухгалтерская отчетность российских предприятий включает в себя:

бухгалтерский баланс;

отчет о прибылях и убытках;

отчет об изменениях капитала;

отчет о движении денежных средств;

приложения к бухгалтерскому балансу;

отчет о целевом использовании полученных средств;

пояснительную записку и заключение независимого аудитора (аудиторской фирмы).

При составлении годовой отчетности отчетным периодом является период с 1 января по 31 декабря, отчетная дата -- 31 декабря.

Наиболее широкий спектр данных для оценки финансового состояния предприятия дает бухгалтерский баланс, который характеризует средства предприятия по их составу (актив) и источникам образования (пассив). Он содержит данные на начало и конец отчетного периода. Схематично баланс предприятия представлен на рис.1.2.2. Способность активов превращаться в денежные средства называется ликвидностью.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы привлекают дополнительные источники: данные производственного и финансового учета. Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Активы Пассивы

I. Внеоборотные активы	III. Капитал и резервы (собственные средства)
II. Оборотные активы	IV. Долгосрочные пассивы (долгосрочные, более 12 месяцев, заемные средства)
	V. Краткосрочные пассивы (краткосрочные, менее 12 месяцев заемные средства)
Баланс	Баланс

Рис. 1.2.2. Схема баланса предприятия (фирмы)

Методика финансового анализа включает в себя три взаимосвязанных блока:

анализ финансового состояния;

анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности [23, с.8].

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (Форма № 5 годовой отчетности).

Такие источники информации удобны для предприятий в первую очередь тем, что на основании баланса предприятия можно сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур [24, с.5].

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа и основные методы анализа финансовых отчетов. Среди них выделяют следующие методы:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными [23, с.30];

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ) - когда анализ дробят на составные части, так и обратным - когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного, за счет отдельных факторов [21, с.81].

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа дополняют друг друга информацией.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач в деятельности предприятия.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и управленческого анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

- ориентация результатов анализа на свое руководство;

- использование всех источников информации для анализа;

- отсутствие регламентации анализа со стороны;

- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности

предприятия;

- интеграция учета, анализа, планирования и принятия

решения;

- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения

коммерческой тайны [20, с.8].

Все многообразие решений для достижения конечной цели может быть сведено к трем основным направлениям:

решения по вложению капиталов (ресурсов);

операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

определение финансовой структуры бизнеса.

Своевременное и качественное обоснование этих направлений финансовых решений является по существу содержанием финансового анализа, рассматриваемого как единое целое, независимо от того, внешний он или внутренний.

1.3 Теоретические аспекты прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Термин “банкротство “ происходит от староитальянского banka rotta, дословно означающего «сломанная, разбитая скамья (прилавок, конторка)». По обыкновению конторы банкиров и прочих лиц, объявленных банкротами, подвергались разгрому. Клиенты переворачивали стол, на котором неудачливый торговец менял деньги на площади либо просто торговал…

Банкротство - весьма эффективная технология повышения инвестиционной привлекательности российских предприятий и роста экономического потенциала страны. Это действенная и перспективная процедура, в рамках которой можно с наименьшими затратами провести реструктуризацию.

Банкротство (несостоятельность) предприятия - это неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая невозможность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над стоимостью его имущества или в силу неудовлетворительности структуры его баланса. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

А) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

Б) ограниченного круга показателей

В) интегральных показателей

Г) факторных регрессионных и дискрименантных моделей.

Все признаки банкротства делятся на две группы:

Первая группа - показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в будущем:

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности (хронический спад производства, сокращение объема продаж);

наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженностей;

низкое значение коэффициента ликвидности;

дефицит собственного оборотного капитала;

падение рыночной стоимости акций предприятия.

Вторая группа - показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое положение как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действующих мер.

Следует учитывать, что банкротство, кроме реального, может быть умышленным или фиктивным. Умышленное банкротство проявляется в том, что руководитель или собственник в чьих-либо личных интересах преднамеренно делает предприятие неплатежеспособным. Фиктивное банкротство - это заведомо ложное объявление о несостоятельности предприятия с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов.

Банкротством предприятия может быть объявлено по решению арбитражного суда или добровольно. Право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств обладают должник, кредитор и прокурор.

При рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

Наблюдение;

Внешнее управление;

Конкурсное производство;

Мировое соглашение;

По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный суд принимает один из следующих актов:

Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

Решение об отказе в признании должника банкротом;

Определение о введении внешнего управления;

Определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника. Если в результате анализа финансового состояния должника установлена недостаточность принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, кредиторы вправе принять решение о введении внешнего управления только при определении источников покрытия судебных расходов.

Должник и кредитор без участия арбитражного суда могут договориться об отсрочке или рассрочке платежей по сделкам или скидке с долгов для продолжения деятельности предприятия. Руководитель предприятия-должника совместно с кредиторами может принять решение о добровольной ликвидации предприятия, которое утверждается в обязательном порядке собственником. Такое решение целесообразно принимать после всестороннего анализа финансового состояния предприятия-должника, дающего основание считать невозможным восстановление платежеспособности предприятия.

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей: предприятия не обеспечивает или заведомо неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Таким образом, несостоятельность (неплатежеспособность) предприятия теснейшим образом связана с ликвидностью его баланса. Одной из основных задач анализа ликвидности является оценка степени близости к банкротства.

Выводы о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным делаются при отрицательной структуре баланса и отсутствии у него реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

При неудовлетворительной структуре баланса, но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным в течение шести месяцев.

Для предприятий государственной (муниципальной) формы собственности, а также предприятий, в капитале которых есть доля государственной (муниципальной) собственности, утверждена система критериев, на основании которых принимаются решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным или, наоборот, о возможности восстановления платежеспособности. Вне зависимости от форм собственности предприятия-должника при его неспособности отвечать по своим текущим обязательствам кредиторы могут обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании предприятия-должника несостоятельным (банкротом). формальное условие для этого - невыполнение должником обязательств по истечении трех месяцев со дня наступления сроков исполнения указанных обязательств.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

2. Практическая глава. Анализ финансового состояния государственного унитарного предприятия ИТ-55/3

2.1 Краткая характеристика предприятия и анализ основных экономических показателей

Полное наименование предприятия:

Государственное предприятие учреждения ИТ-55/3 УИН МЮ РФ по Калужской области.

Дата и номер регистрации предприятия:

Свидетельство о регистрации № 006-1 от 01.11.99 г. выданное Администрацией МО «Дзержинский район»

Основной вид производства: металлообработка

Основная номенклатура продукции - слесарно-монтажный инструмент (основной вид продукции), садово-огородный и хозяйственный инвентарь, строительные изделия.

Объем производства продукции - 12.000 тыс. руб. в год.

Обеспечение производства сырьем - самообеспечение, а так же поставка сырья заказчиками продукции (давальческое сырье).

Общая площадь предприятия - 8313 кв.м.

Общая производственная площадь - 7337 кв.м.

Общая площадь складских помещений - 1800 кв.м.

Свободные производственные площади - 3196 кв.м

Численность промышленно-производственного персонала - 300 чел.

в т.ч. основных рабочих 195 чел.

вспомогательных рабочих 85 чел.

АУП 20 чел.

Для проведения вертикального и горизонтального анализа используем данные таблицы анализа прибыли за отчетный период (приложение 1), составленные на основании отчётности предприятия по форме №2.

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие выводы.

Балансовая прибыль в 2001 году существенно увеличилась по сравнению с 2000 годом на 204 тыс. руб. или в 1,7 раза. Наметилась положительная тенденция увеличения балансовой прибыли. На этот оказали положительное воздействие следующие факторы:

увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 340 тыс. руб. или на 98,8%;

превышение абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным изменением операционных расходов на 4,0 тыс. руб. (93 - 89);

увеличение прибыли от реализации на 336 тыс. руб. или в 2,4 раза, что привело к увеличению балансовой прибыли на 1,2%.

Вместе с тем, на предприятии имеются убытки от внереализационных операций в сумме 437 тыс. руб., что значительно снизило балансовую прибыль. Причем следует отметить, что по сравнению с 2000 годом в отчётном году произошло увеличение размера убытков от внереализационных операций на 151 тыс. руб. или почти в 1,5 раз.

С учетом этого фактора рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим составил 71,2 %.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Существуют следующие основные показатели рентабельности:

рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

рентабельность производственных фондов;

рентабельность капитальных вложений и др.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

рентабельность реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

рентабельность продаж по чистой пробыли, определяется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

рентабельность отдельных видов продукции - отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Ниже в таблице 2.1.1 представлен расчёт данных показателей по ГУП ИТ-55/3.

Таблица 2.1.1. Показатели рентабельности продукции ГУП ИТ-55/3 тыс. руб.

Показатели	Расчет	2000г.	2001 год	Отклонения + / -
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).	Стр.010	5973	12401	6428
2. Прибыль от реализации.	стр.050	232	568	336
3. Балансовая прибыль.	стр.140	287	491	204
4. Чистая прибыль.	с.140-150	239	392	153
Расчетные показатели ( % )
1.Рентабельность всей реализованной продукции.	стр.050 стр.010	3,9	4,6	0,7
2. Общая рентабельность.	стр.140 стр.010	4,8	3,96	-0,85
3.Рентабельность продаж по чистой прибыли.	с.140-150 стр.010	4,0	3,2	-0,8

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Рентабельность всей реализованной продукции за отчетный период выросла на 0,7% и составила к концу 2001 года 4,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить почти на 1 копейку больше прибыли от реализации, чем в начале года.

Показатель общей рентабельности за отчетный период снизился с 4,8 в 2000 г. до 3,96 в 2001 году, то есть уменьшился на 0,86%. Это говорит о том, что в 2001 году каждый рубль реализации стал приносить на 0,86 копеек меньше балансовой прибыли.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также снизился в 2001 году с 4,0 на начало года до 3,2 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько снизился.

Все показатели рентабельности продукции очень низкие.

В 2001 г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие наличия убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

Рентабельность вложений предприятия показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют следующие:

общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется;

рентабельность вложений по чистой прибыли;

рентабельность собственных средств, позволяющая установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования;

рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций;

рентабельность перманентного капитала - показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок [23, с.102].

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 2.1.2.

На основе этих показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 2.1.3.

Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что все показатели рентабельности вложений за 2001 год по сравнению с 2000 годом увеличились.

Общая рентабельность вложений в 2000году составляла 0,86%, а в 2001году возросла до 1,71%.

Таблица 2.1.2. Показатели для расчёта рентабельности тыс. руб.

Показатели	Код стр.	2000 г.	2001 г.
1 .Прибыль балансовая	140 (Ф №2)	287	491
2. Прибыль чистая	140-150 (Ф №2)	239	392
3. Среднегодовая стоимость имущества	399 (Ф №1)	33397	28799
4. Собственные средства	490 (Ф №1)	26699	21993
5. Доходы от участия в других организациях	080 (Ф №2)	----	----
6.Долгосрочные финансовые вложения	140 (Ф №1)	56	18
7 .Долгосрочные заёмные средства	590 (Ф №1)	----	----

Таблица 2.1.3. Показатели рентабельности вложения (%)

Показатели	Расчёт ( код стр.)	2000г.	2001г.	Отклонение 2001 от2000 1999 +/-
1. Общая рентабельность вложений	140(Ф№2) / 399	0,86	1,71	0,85
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли	140-150(Ф№2) 399	0,72	1,36	0,64
3. Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2) 490	0,9	1,79	0,89
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	080(Ф№2) 140(Ф№1)	----	----	----
5. Рентабельность перманентного капитала	140-150(Ф№2) 490+590	0,9	1,79	0,89

То есть на 1 рубль стоимости имущества предприятия в отчётном году получено 1,71 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2000 - 2001 годы.

Рентабельность собственных средств также невысока и в течение 2001 года увеличилась лишь с 0,9 до 1,79%, то есть всего на 0,89%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство недостаточно эффективны. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств в связи с отсутствием у предприятия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на предельно низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств ГУП ИТ-55/3.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Задачи анализа финансового состояния заключаются:

в оценке имущества организации и источников его образования;

в оценке финансовой устойчивости организации по абсолютным и относительным показателям;

в оценке ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;

в определении возможностей и выработке мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Основными финансовыми показателями являются:

стоимость имущества предприятия - выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;

стоимость основных средств - выражается итоговой строкой I раздела бухгалтерского баланса;

величина оборотных средств - выражается итоговой строкой II раздела баланса;

величина собственных средств - выражается итоговой строкой III раздела баланса;

величина заемных средств - выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы [26, с.347].

Основными источниками информации для анализа финансового состояния являются данные бухгалтерского учета: годовая, квартальная, месячная бухгалтерская отчетность (формы №1 - 5: Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет об изменении капитала, Отчет о движении денежных средств, Приложение к бухгалтерскому балансу).

Анализ финансового состояния начинается с анализа актива баланса (имущества организации) и пассива баланса (источников его образования).

При анализе актива баланса используют сравнительный метод (горизонтальный, вертикальный и трендовый). Форма аналитической таблицы представлена в таблице характеристик имущества организации (приложение 2).

Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы.

Стоимость имущества организации за год уменьшилась на 4598 тыс. рублей, то есть на 13,8%. Данное изменение было обусловлено тем, что уменьшились внеоборотные активы на 5101 тыс. руб. (19,9%).

Размер мобильных оборотных средств вырос на 504 тыс. руб. или на 6,4%). Их удельный вес увеличился на 5,5%.

Размер материальных оборотных средств сократился на 989 тыс. руб. В структуре имущества данное уменьшение составляет 1,8%.

Положительным моментом в характеристике имущества предприятия является рост наиболее ликвидных активов - денежных средств на 1858 тыс. руб. (в 5 раз), что привело к росту данного вида активов, в общей стоимости имущества на 6,6%.

Анализ источников образования имущества представлен в аналитической таблице характеристик источников образования имущества (приложение 2).

Источники образования имущества за рассмотренный год уменьшились на предприятии на 4598 тыс. руб. 13,8%. Данное изменение было обусловлено уменьшением собственного капитала на 4700 тыс. руб. или 17,6%.

В тоже время на заводе произошло увеличение собственных оборотных средств на 401 тыс. руб. (на 2%), на 102 тыс. руб. (на 1,5%) вырос заемный капитал.

Незначительно увеличилась кредиторская задолженность на 59 тыс. руб. (на 0,9%) и на конец года появились краткосрочные кредиты и займы на сумму 42 тыс. руб.

Соотношение собственных и заемных средств на предприятии на конец 2000г.-2001г. отражено на рисунке 2.1.3.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится на основе исследования пассива баланса, который характеризуется рядом абсолютных и относительных показателей.

Финансовая устойчивость предприятия представляет собой определенную независимость предприятия от заемных источников и характеризуется соотношением собственного и заемного капиталов.

Финансовая устойчивость характеризуется определённым состоянием счетов предприятия, гарантирующим постоянную платежеспособность предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.