Составление прогнозной отчетности. Расчет бюджетов

3

МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

Тверской филиал

Кафедра общегуманитарных дисциплин

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

студентки курса группа факультет экономики и управления

Учебная дисциплина:

«Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отдельных отраслях производственной сферы»

Руководитель-консультант

Защищена Оценка

«_____»_________2009г. «__________»

2009 г

Теоретический вопрос № 7 План-прогноз прибылей и убытков предприятия

Комбинированный метод относится к методам, прогнозирующим формы отчетности (в укрупненной номенклатуре статей). В прогнозировании учитывается не только индивидуальная динамика статей, но и взаимосвязь между отдельными статьями как внутри одной формы отчетности, так и между различными формами. В качестве результата прогнозирования получают баланс и отчет о прибылях и убытках в предстоящем периоде в укрупненной номенклатуре статей. Будут использованы следующие условные обозначения:

ВА - внеоборотные активы; ТА - текущие активы; СК - собственный капитал; КЗ - величина кредиторской задолженности; Т_ТА - длительность оборота текущих активов; Т_КЗ - средний срок погашения кредиторской задолженности; В - выручка от реализации; П - прибыль, остающаяся в распоряжении организации; n - последний отчетный период; n+1 - прогнозируемый период.

Составление прогнозной отчетности начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала. Уставный, добавочный и резервный капиталы обычно меняются редко (если только в прогнозируемом периоде не планируется осуществить очередную эмиссию акций), поэтому в прогнозный баланс их можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе. Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Размер прибыли можно рассчитать по методу пропорциональных зависимостей, исходя из величины коэффициента рентабельности продаж Р_П в будущем периоде, который равен отношению прибыли к выручке от реализации:

Р_П = П / В (1)

Прогнозная величина данного показателя, а также выручки от реализации определяются методом авторегрессии на основании их индивидуальной динамики в предыдущих периодах. Здесь следует заметить, что гораздо более надежный прогноз величины выручки от реализации может быть получен экспертными оценками специалистов предприятия, базирующимися на прошлых объемах продаж, рыночной конъюнктуре, производственных мощностях, ценовой политике и т. д. Однако, такого рода оценки, как правило, недоступны внешнему аналитику, имеющему в своем распоряжении только публичную отчетность предприятия. Итак, величина собственного капитала в будущем периоде определяется, как его величина в последнем отчетном периоде, увеличенная на величину прогнозируемой прибыли (детерминированный факторный метод):

СК_n+1 = CК_n + П (2)

Далее определятся потребность в собственном оборотном капитале П_СОК, определяемом как необходимая часть собственного капитала, которая направляется на формирование оборотных (текущих) активов:

П_СОК = СК - ВА (3)

Уравнение (3) является частным случаем балансового уравнения, поскольку отражает равенство между собственным капиталом, как источником формирования средств, и теми видами активов, на формирование которых он направляется. Таким образом, фактически здесь используется балансовый метод прогнозирования. Величина внеобортных активов в прогнозном периоде определяется с помощью метода авторегрессии.

Следующим шагом будет определение величины кредиторской задолженности в прогнозном периоде КЗ_n+1, которая связана с величиной П_СОК. Действительно, кредиторская задолженность является кредитом поставщиков предприятию и, поэтому, должна рассматриваться как источник финансирования. Вследствие разрыва в сроках погашения кредиторской задолженности и оборота оборотного капитала, возникает потребность в дополнительном финансировании, то есть П_СОК. Определим вид зависимости между величинами КЗ и П_СОК.

Если заемные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются на срок, более короткий, чем длительность производственно-коммерческого цикла, то платежи по обязательствам могут осуществляться лишь при условии, что предприятие располагает достаточным собственным оборотным капиталом. Величина потребности в этом источнике финансирования определяется временем между окончанием использования кредита поставщиков и окончанием производственно-коммерческого цикла (периода оборота текущих активов) (Т_ТА - Т_КЗ), а также величиной предстоящих платежей в единицу времени П/Д:

П_СОК = (Т_ТА - Т_КЗ)*П / Д (4)

С другой стороны, для оборачиваемости кредиторской задолженности, по определению имеем:

Об_КЗ = П / КЗ (5)

где П - сумма платежей кредиторам.

Тогда средний срок погашения задолженности будет равен:

Т_КЗ = Д/ Об_КЗ = КЗ*Д / П (6)

где Д - длительность отчетного периода.

Исключая из формул (4) и (6) величину П / Д, имеем:

П_СОК = КЗ_n+1*(Т_ТА - Т_КЗ)/ Т_КЗ (7)

Таким образом, потребность в собственном оборотном капитале определяется величиной кредиторской задолженности, длительностью оборота капитала, вложенного в текущие активы, а также сроком погашения кредиторской задолженности. Величина П_СОК сокращается при уменьшении периода оборота текущих активов. В случае, когда Т_ТА < Т_КЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.

Из формулы (7) для величины кредиторской задолженности получим:

КЗ_n+1 = П_СОК * Т_КЗ / (Т_ТА - Т_КЗ) (8)

Рассчитанная по этой формуле величина будет максимально возможной величиной кредиторской задолженности, рассчитанной в предположении, что вся потребность предприятия в финансировании удовлетворяется за счет собственного капитала. Таким образом, величина кредиторской задолженности прогнозируется детерминированным факторным методом с помощью функциональной зависимости (8). Величина П_СОК, входящая в формулу (8), была определена нами ранее. Длительность оборота текущих активов в прогнозном периоде Т_ТА определяется методом авторегрессии, позволяющим выделить основную тенденцию изменения данного показателя на предприятии. Для определения величины срока погашения кредиторской задолженности Т_КЗ предположим, что в предстоящем периоде характер расчетов с поставщиками не изменится. Тогда можно положить значение Т_КЗ в прогнозном периоде равным его значению в последнем отчетном периоде:

Т_КЗ(n+1) = Т_КЗ(n) (9)

Перед определением окончательной величины кредиторской задолженности для включения в прогнозный баланс, необходимо рассчитать значение величины текущих активов ТА(n+1). Для этого воспользуемся уже рассчитанным выше значением длительности оборота текущих активов Т_ТА. Для оборачиваемости текущих активов, по определению, имеем:

Об_ТА = В / <ТА> (10),

где <ТА> обозначает среднюю за отчетный период величину текущих активов.

Тогда длительность оборота текущих активов будет равна:

Т_ТА = Д/ Об_ТА = <ТА>*Д / В (11),

где Д - длительность отчетного периода.

С другой стороны:

<ТА> = (ТА(n) + ТА(n+1))/2 (12)

Из (11) и (12) имеем:

ТА(n+1) = 2* В*Т_ТА/ Д - ТА(n) (13)

Подставляя уже известные нам величины в правую часть формулы (21), мы определим прогнозную величину текущих активов ТА(n+1) (детерминированный метод).

Итак, для окончательного построения прогнозных форм отчетности в укрупненной номенклатуре статей нам осталось определить величины кредиторской задолженности и кредитов в пассиве баланса. Это делается по следующей схеме. Определяем величину валюты баланса как сумму величин текущих и внеоборотных активов. Затем рассматриваем определенную нами ранее по формуле (16) максимальную величину кредиторской задолженности КЗ_n+1. В зависимости от ее величины, прогнозирование завершается одним из двух вариантов:

Если сумма КЗ_n+1 и величины собственного капитала превышает валюту баланса, то величина кредиторской задолженности уменьшается и принимается равной разности между валютой баланса и величиной собственного капитала. В этом случае предприятию достаточно собственных источников финансирования, поэтому в строке «Кредиты и займы» ставим нуль. Здесь нами снова используется базовый балансовый метод увязки показателей, являющийся составной частью описываемого комбинированного метода.

Если же собственных источников недостаточно для удовлетворения потребности в финансировании (сумма КЗ_n+1 и величины собственного капитала меньше валюты баланса), то погашение обязательств перед кредиторами возможно лишь при условии привлечения дополнительных финансовых ресурсов - кредитов банка. Это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости, в которую теперь будут входить и банковские проценты за пользование кредитом. Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности. Следовательно, увеличится совокупная потребность в финансировании П_Ф, представленном собственным капиталом и банковскими кредитами. В работе показано, что величина П_Ф может быть определена по формуле:

П_Ф = ТА*(Т_ТА - Т_КЗ) / ТА (14)

Значение строки «Кредиты и займы» определяется как разность между совокупной потребностью в финансировании П_Ф и уже рассчитанной нами по формуле (3) величиной собственного оборотного капитала в прогнозном периоде П_СОК. По строке «Кредиторская задолженность и прочие пассивы» отражается величина, доводящая суммарный пассив баланса до величины валюты баланса, определенной по активным статьям (балансовый метод).

Исследуемый комбинированный метод - один из многих принципиально возможных для построения прогнозных форм отчетности. Очевидно, что выводы по сравнению между собой различных методов финансового прогнозирования следует делать на основе сравнения точности получаемых прогнозов.

При разработке любой из моделей прогнозирования предполагается, что ситуация в будущем не будет сильно отличаться от настоящей. Другими словами, считается, что все значимые факторы либо учтены в модели прогнозирования, либо неизменны в течение всего периода времени, на котором она используется. Однако модель - это всегда огрубление реальной ситуации путем отбора из бесконечного количества действующих факторов ограниченного числа тех из них, которые считаются наиболее важными исходя из конкретных целей анализа. Точность и эффективность построенной модели будут напрямую зависеть от правильности обоснованности такого отбора. При использовании модели для прогнозирования следует помнить о существовании факторов, сознательно или несознательно не включенных в нее, которые, тем не менее, оказывают влияние на состояние предприятия в будущем.

Задача

Необходимо составить генеральный бюджет общества (с разбивкой на составляющие)

ОАО «Соло» занимается производством и реализацией условной продукции.

1. Ожидаемый объем продаж по квартально:

кв. 1400 шт. ( цена реализации составила 56 руб. за единицу)

кв. 1340 шт. ( цена реализации составила 43 руб. за единицу)

кв. 1500 шт. ( цена реализации составила 47 руб. за единицу)

кв. 1210 шт. ( цена реализации составила 54 руб. за единицу)

Оплата за реализованную продукцию осуществляется следующим образом: 60% от объема реализа-ции оплачивается в квартале продажи: 25% от объема реализации оплачивается в квартале, следующим за кварталом продажи; 10% от объема продажи через квартал от квартала реализации; 5% от объема реализации списывается как безнадежный долг.

Решение

1. В учете бюджетирования начнем с формирования бюджета продаж. Бюджет продаж

График ожидаемых платежей Показатели

(Под эту реализацию будем подгонять производство)

2. Планируемый запас готовой продукции на конец периода равен 18% от объема продаж в следующем квартале, запас готовой продукции на конец 4 кв. равен 180 шт. Запас на начало периода в первом квартале равен 480 шт., в последующих кварталах запас готовой продукции на начало периода равен остатку на конец предыдущего периода.

Решение

Бюджет производства

3 Потребность в основных материалах для одного изделия составила:

кв. 20 нат.ед.

кв. 24 нат. ед.

кв. 24 нат.ед. -+- 4 кв. 22 нат.ед.

Планируемый запас на начало периода в основных материалах составил 25 % от потребности текущего квартала. Запас на конец периода равен 8 % от потребности следующего квартала, а в 4 кв. он равен 230 шт. Цена за единицу основных материалов составила по кварталам:

кв. 35 руб.

кв. 30 руб.

кв. 30 руб.

кв. 35 руб.

Оплата закупок материалов осуществляется по схеме: 60% стоимости квартальных закупок оплачивается в квартале закупок, остаток - в следующем квартале.

Решение

Бюджет прямых материальных затрат

График ожидаемых платежей Показатели