На левом берегу к сетям GPON подключены Горский, Юго-Западный, Западный и Затулинский жилмассивы. Для продолжения строительства сети в Новосибирске даже открыли специализированный завод, который производит оборудование для GPON.

Потенциальными покупателями услуг сети GPONявляются предприятия и частные лица, бизнес-центры, банки, представительства иностранных фирм. Рынок операторов Новосибирской области не так велик и растёт медленно, поскольку технология новая и недавно себя зарекомендовала.

Для проектирования сети выбран новый жилой массив «Плющихинский».Такой выбор обусловлен тем, что, во-первых, сеть PON здесь развита недостаточно, а, во-вторых, район имеет удобную сосредоточенную вокруг РАТС архитектур (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 - Жилой массив «Плющихинский»



На основании этого рассчитаем построение сети GPON для предоставления клиентам отдельно взятого района (жилого массива «Плющихинский» услуги TriplePlay.

Для начала на дверях подъездов размещалось объявление компании «Ростелеком» о возможности переключения на новую технологию GPON.

Затем к тем , кто звонил, приходили менеджеры компании и рассказывали о преимуществах новой технологии таких как:

Во-первых, это высокоскоростной канал доступа в сеть Интернет (на линейке тарифов «Рекорд» -- до 100 Мбит/с), в том числе с высокой обратной скоростью (до 50 Мбит/с). Высокая обратная скорость позволяет быстро загружать данные в Интернет, что востребовано для работы на YouTube, просмотра фильмов в режиме он-лайн, при использовании Skype.

Во-вторых, это качественная трансляция телевизионного контента. Вы можете смотреть интерактивное телевидение ZALA в HD качестве, записывать фильмы в режиме он-лайн, заказывать фильмы из видеотеки. Причем -- сразу на нескольких телевизорах.

В-третьих, это высокое качество традиционной телефонной связи без помех, возможность подключить дополнительные услуги телефонии: тональный набор, переадресация вызова, ожидание и удержание вызова, музыкальный марафон, минский номер, аудиоконференция, элитный номер, определитель номера Clip. К слову, Clip безошибочно, в течение нескольких секунд после поступления входящего вызова, определяет номер звонящего, включая мобильные телефоны.

И самое главное преимущество -- цена на услуги останется прежней, она не станет выше при переключении на новую технологию.

Задача построения сети GPON - внесение изменений в использование ШПД, которые могут стимулировать развитие инновационных услуг, что приведет к социально - экономическим выгодам: повышение конкурентоспособности бизнеса, активация экономического роста, более эффективное оказание социальных услуг, сокращение загрязнения окружающей среды.

2.2 Разработка схем распределения кабелей и оборудования

Настоящим проектом рассматриваются домовые распределительные сети. В данной работе рассматриваются только дома в кластере улиц Татьяны Снежиной (рис. 2.2). Оптический кабель ВОК-144 прокладывается до домов, характеристика которых приведена в таблице 2.2.

Рисунок 2.2 - Кластер домов для прокладки кабеля

Таблица 2.2 -Характеристика подключаемых зданий

№ п/п	Адрес	Количество подъездов	Квартир на этаже	Количество квартир
1	Татьяны Снежиной , 19	1	6	108
2	Татьяны Снежиной, 19/1	3	4	120
3	Татьяны Снежиной, 19 /2	2	5	100
4	Татьяны Снежиной, 19/3	2	5	100
5	Татьяны Снежиной, 21	4	5	200
6	Татьяны Снежиной, 21/1	3	4	120
7	Татьяны Снежиной, 21/2	2	5	100
Всего:			848

В квадрате (кластере) находятся 7домов, из них 6 десятиэтажных и один 18-ти этажный дом.

Уровень доступа строится на ONTс четырьмя Ethernet-портами и 2 FXSпортами, обеспечивающими соединения на скорости 10/100/1000 Мбит/с для конечных пользователей и оптических сплиттеров. Один порт OLTможет обслужить 64 клиента, каждого из 64 абонентов на скорости 39ч 40 Мбит/с. Оптические сплиттеры (1:4, 1:8) равнозначно распределяют 2,488 Гбит/с (downstream) и 1,244 Гбит/с (upstream) от OLTпо оптоволокну. Размещение OLTбудет выполнено в существующих помещениях узлов ПД.

Первая точка подключения OLT, предназначенная для передачи трафика телевидения и телефонии. Вторая точка подключения OLT, предназначенная для передачи дата-траффик.

Станционный участок содержит активное станционное оборудование OLTи оптокросс ODFвысокой плотности. Активное оборудование сети GPON- OLTустанавливается на центральном сетевом узле либо в помещении АТС. Зона охвата сетью GPONопределяется районом обслуживания АТС.

Функция оборудование OLT- связь оконечного оборудования пользователей с сетью Internetи иными источниками услуг TriplePlay(передача данных, голоса и TV).

Подключение линейных портов оборудования OLTк оптокроссу ODFпроисходит при помощи патчкордов или мультипачкордов (оптических шнуров). Соединение OLTс оптоволокном (ОВ) магистрального кабеля производится подключением пачкорда от OLTнепосредственно в оптическую розетку ОВ магистрального кабеля.

Назначение оптического кросса ODF(рисунок 2.3) - распределение ОВ по направлениям, перекроссировка (коммутация) станционного кабеля с магистральными ВОК, через пачкорды с коннекторами SC-APC, а также соединение магистральных ВОК со станционным ВОК, а именно с оптическими портами ODF, которое производится через оптические разъёмы либо посредством кассет и боксов для сварных соединений, называемых сплайс-пластинами.

Оптический кросс ODFдолжен быть выполнен в модульном исполнении с возможностью наращивания ёмкости кросса путём добавления модулей в случае роста абонентской базы.

Оптический кросс расположен в гермозоне в выделенном помещении, смежном или расположенном в небольшом удалении от шахты, в котором должен осуществляться переход через станционные муфты, на станционные кабели, вводимые в оптокросс.

Рисунок 2.3 - Станционный участок

В случае ёмкости станционного модуля кросса 12 портов следует выбирать станционный кабель с ёмкостью модулей равной 12 или 4 ОВ, в случае ёмкости станционного модуля 16 портов необходимо, чтобы ёмкость модулей станционного кабеля составляла 4, 8 или 16 ОВ. Ёмкость модулей станционного кабеля определяется проектом: она составляет 8 ОВ, так как ёмкость станционного модуля 16 портов (17, 18 - запасные). Общая ёмкость тогда составляет 144 ОВ, поэтому на станционном участке применяется кабель ВОК-144.

Линейный участок - участок от ODFдо ОРКСп (от станционного до абонентского участка), включающий в себя такие пассивные компоненты GPONкак: ВОК, муфты и/или распределительные шкафы (ОРШ), распределительные сплиттерные коробки (ОРКСп), оптические разветвители и коннекторы. Линейный участок определяет общую топологию GPON.

На участке сети GPONот кросса (ODF) до ОРШ или магистральной муфты со сплиттерами, относящихся к зоне обслуживания данного узлового района или АТС, так называемом магистральном участке, производится магистральное распределение ОВ.

Главная задача магистрального участка - подвести требуемое количество ОВ максимально близко к сконцентрированной группе абонентов наилучшим способом, учитывая топологию GPON, а также ёмкость кабельной канализации.

В зависимости от степени удалённости подсоединяемых к магистрали зданий, количества потенциальных абонентов в них, характера постройки (высотные или малоэтажные), особенностей городской застройки (офисы, жилые кварталы, исторический центр, промзона) и возможностей по прокладке ВОК по территории и размещению оборудования непосредственно в этих зданиях, дифференцируют 2 вида магистрального участка: зона прямого питания и зона магистральной сети Жилой массив «Плющихинский»», на территории которого выбран кластер с 848 квартирами (многоэтажная застройка), удалённый от АТСна значительную дистанцию (2 километра 0,759), является зоной магистральной сети).

Выбор оконечного устройства магистральной сети проводится нижеследующим способом: если застройка многоэтажная, плотность абонентов высокая и имеется помещение для внутренней установки, то выбирается ОРШ.

Поскольку в 1-подъездных 18-этажных доме проекта плотность абонентов достаточно низкая и внутри домов нет места для установки ОРШ, а установка ОРШ вне помещения, не обеспечивающая гарантированный режимы температуры и влажности, нежелательна, то для проектирования магистрального участка в качестве оконечного выбирается муфта со сплиттерами.

Для прокладки на магистральном участке PONрайона многоэтажной застройки по улице Татьяны Снежиной, от ODFдо разветвительной муфты используются легко бронированные, выходящие из сетевого узла большой ёмкости (не менее 48 ОВ) ВОК-144 и ВОК-72 и стандартные волокна G-652.D.

С целью минимизации оптического бюджета магистрального участка на сварках ОВ и для уменьшения стоимости монтажно-строительных работ используется ВОК модульной конструкции, рассчитанный на прокладывание в канализации либо в грунте.

Архитектуру прокладки оптических магистралей разрабатывают с привязкой к кабельной канализации, при этом проводится исследование возможности, способов прокладывания кабеля к жилым домам, планируются места под размещение разветвительных муфт.

Необходимо, чтобы ёмкость магистрального ВОК, входящего в ОРШ, составляла не менее 48 ОВ, а ёмкость магистрального ВОК, входящего в магистральную муфту, - 12 волокон для малоэтажной застройки. В случае если застройка многоэтажная (пять этажей и выше), как например, домапо улице Татьяны Снежиной, ёмкость магистрального кабеля, входящего в магистральную муфту, не менее 24 волокон - ВОК-24. Данное положение доказывается расчётом общей ёмкости кабеля.

Возможное количество задействованных (расчётная ёмкость) волокон магистрального кабеля определяется следующим образом: количество квартир охватываемого жилого квартала делим на 64, округляя полученное выражение до большего чётного целого. Общая ёмкость кабеля определяется как количество задействованных волокон плюс 30% резерв (волокна для нужд потенциальных корпоративных клиентов).

N_oв =N_Kв/64*1,3

гдеN_Kв- количество квартир в районе, планируемом к подключению;

N_oв- необходимое количество волокон магистрального ВОК.

Затем выбирается ВОК с типовым количеством волокон большим или равным расчётному.

N_oв = 848/64*1,3 =17,225

Выбирается ближайший по ёмкости кабель ёмкостью 24 волокна.

Распределительный участок сети GPON - участок от ОРШ или магистральных муфт со сплиттерами до ОРКСп 8-портовых с разъемами SC/АРС (этажных распределительных элементов сети в многоэтажных жилых зданиях).

Распределительный участок включает участок от муфты со сплиттерами или уличного распределительного шкафа до ввода кабелей в квартирный дом, а также сами кабели, проложенные доме по существующим наименее загруженным вертикальным стоякам по принципу оптимальности и наименьших.

При монтаже вертикального распределительного участка в здании руководствуются принципами: учитывается ряд характеристик здания, наиболее важными из которых являются количество квартир на этаже и возможность прокладки ВОК в вертикальных каналах здания.

Распределительный ВОК на вводе в квартирный дом до ОРКСп должен использоваться только с применением одномодового волокна (G.652.D), соответствующего основным характеристикам по видам применения прокладки (в канализации, в грунте, по существующим опорам) и по типам ввода в здание: воздушный - по внешней стене здания (подвеска ВОК в диэлектрическом исполнении на существующих опорах), используемый компаниями, у которых нет возможности арендовать существующую телефонную канализацию, например компанией «Beeline», либо в районах малоэтажной застройки при отсутствии телефонной канализации и подземный - через подвальное помещение или по внешней стене здания.

Компания «Ростелеком» прокладывает ВОК распределительной сети от разветвительной муфты или ОРШ по существующей телефонной канализации, а затем по фасадам или внутри зданий от подвального помещения или технического этажа по вертикальным стоякам, в случае их занятости или отсутствия в поливинилхлоридной или ПЭТ трубе, через все этажи с применениемразветвительной протяжной коробки для протяжки распределительного ВОК и абонентских оптических шнуров.

Направление выбирается по месту с учётом количества квартир на этаже.

В проекте для прокладки в выделенных стояках или закладных трубах от преддомовой магистральной муфты до группы ОРКСп, установленных на разных этажах, применяется диэлектрический ВОК для внутриобъектовой прокладки, имеющий негорючую оболочку и модульную структуру и стандартные волокна типа G-652.D. В этом случае подключение ОРКСп к контуру заземления в подъездах жилых домов не требуется.

Диэлектрический кабель обеспечивает электробезопасность людей, проживающих в доме, и не требует специальных мероприятий по защите от напряжений и токов. Заземление металлической брони распределительного кабеля необходимо выполнять в магистральной муфте.

Учитывая, что ёмкость распределительного кабеля, подводимого к многоэтажному дому, вводимого в подъезд и ОРКСп, должна составлять не менее 2 ОВ (стандартных емкостей: 2, 4, 8, 12, 16), при проектировании распределительного участка сети домов по улице Татьяны Снежиной для 1-подъездных 18-этажного дома и 2-подъезных 10-этажных домов применяется ВОК-4, для 3 или 4-подъездных 10-этажных домов - ВОК-8 (Таким образом, происходит разделение волокон до 4 или 8 волокон на дом.

На распределительной сети GPON от ОРШ или магистральной муфты со сплиттерами до оконечных абонентских терминалов ONT соединение реализуется с помощью сплиттеров (пассивных оптических разветвителей), устанавливаемых в ОРКСп, или/и ОРШ, или/и магистральных муфтах.

Таким образом, требуется организация сети связи дляжилого массива «Плющихинский» по технологии GPONдля подключения 7 жилых домов в режиме пилотного проекта. Особые требования:

1. Узел OLTдолжен быть укомплектован как минимум 15 портами GPONс возможностью подключения 848 абонентов с коэффициентом деления не более 1:32.

2. Узел OLTдолжен быть укомплектован интерфейсом 1GbEпо одномодовому оптическому кабелю.

3. Кол-во подключаемых абонентов - 848.

4. Абонентские терминалы ONT(в кол-ве 848 штук) должны иметь порты ПД и порты ТфОП.

5. Предоставляемые услуги: услуги IPTV, Интернет-доступ, услуги голосовой связи по протоколу SIP(в связке с уже установленным программным коммутатором производства компании Broadworks).

2.3 Определение капитальных затрат сети доступа GPON

Капитальные вложения включают в себя стоимость оборудования, монтажных работ и транспортных услуг.

Определяется величина затрат.

Для этой цели первоначально составляются сметы объемов работ и на приобретение оборудования.

Требуемое оборудование для проектирования системы доступа по технологии GPON на 7 домов приведены в таблице 2.3:



Таблица 2.3 - Оборудование для построения GPON

Наименование оборудования	Количество	Цена, руб.	Стоимость, руб.
1 Станционное оборудование OLT Hi-Focus 5 F-152-HB	1	1150536	1150536
2 Абонентский терминал ONT B-Focus O-4G2PW/ O-4F2PW	848	1800	1526400
3 Оптический кросс ODF RFO 3M (оптический распределительный шкаф)	1	42000	42000
4 Оптическая прямая муфта ШМ-01-144-6-100	1	2000	2000
5 Оптическая магистральная муфта МОТ-5Т-24/2	3	1726,6	5179,8
6 Оптическая разветвительная муфта 3М	11	220	2420
7 Оптический сплиттер PLC 3М (1x4, 1x8)	69	1800	124200
8 Оптическая распределительная сплиттерная коробка КРЭ-24-1 3М (ОРКс-8, ОРКс-16) с замком	50	280	14000
9 Кабель оптический КС-ОКБ-П-12.652Ю-80гН (ОКБ-144, ОКБ-72, ОКБ-8, ОКБ-4) с 5,7% запасом	6586 м.	2217( цена за 1000 метров)	14 854
10 Кабель оптический КС-FTTH-А-1-G.657.A2-FF-0,15-4037 со сверхгибким Волокном	2681м.	3230 ( цена за 1000 метров)	8694
11 Кабель оптический КС-ОКС-А-144/12.652Л-МгН-1,0 5015 (ВОК-144)	61м.	2890( цена за 1000 метров)	289
12 Абонентская розетка оптическая 8686 SC-SM	848	45	38160
13 Пигтейл FC, 1 метр, одномодовый SM	848	106	89888
14 Патч-корд 5E	848	19	16112
Итого:	-	-	3034732,7

Кабели для построения GPON берутся с запасом, так кабель оптический КС-ОКБ-П-12.652Ю-80гН (ОКБ-144, ОКБ-72, ОКБ-8, ОКБ-4) покупали не 6586, а 6700 метров.

Остальные кабели покупались по аналогии.

Инвестиции, как нам известно - это капитальные вложения, включающие в себя [8]:



где С_об - стоимость приобретаемого оборудования для функционирования данной системы связи;

С_уст-стоимость установки и монтажных работ , берется равным 10 % от стоимости оборудования.

Цены на основное оборудование указаны с учетом транспортных расходов и таможенного оформления.

По формуле 2.2 получаем: С_уст =303473,3руб.

Таким образом, капитальные вложения составят в соответствии с формулой

К_вл = С_об + С_уст = 3338206 руб.

В смете капитальных вложений отсутствуют вложения в создание гражданских сооружений, так как узел связи и шкафы сетей доступа размещаются в существующих зданиях.В таблице 2.4 составлена сводная смета капитальных затрат на строительство проектируемой сети.

Таблица 2.4 - Сводная смета капитальных затрат на реализацию проектируемой сети

Наименование затрат	Сумма, руб.
Капитальные вложения	3338206
Затраты на монтажные и пусконаладочные работы (20% от затрат на оборудование)	667641,2
Затраты на проектные работы (8% от затрат на оборудование)	267 056
Итого:	4 272 904



Поскольку все цены приведённые в таблицах содержат НДС нужно рассчитать капитальные затраты без НДС (ставка - 18%):

К_{без НДС} =К_сНДС/1,18 =4 272 904/1,18 =3621105руб.

Величина капитальных вложений, переходящих в основные производственные фонды (ОПФ) проектируемого объекта, принимается на основании среднего значения, полученного на основе отраслевых отчётных данных, и принята 0,97 (или 97%) от капитальных вложений, рассчитанных без НДС:

ОПФ= К_{без НДС}*0,97= 3621105*0,97 =3512472 руб.

Помимо расчета капитальных вложений следует определить величину необходимых оборотных средств, которая определяется путем произведения основных производственных фондов на коэффициент величины нормируемых оборотных средств, приведенный в исходных данных.

ОС=ОПФ*НДС*Кос=3512472*1,18*0,021=87039 руб.

В процессе обслуживания, эксплуатации и предоставления услуг связи осуществляется деятельность, требующая расхода ресурсов предприятия.

2.4 Определение эксплуатационных затрат сети доступа GPON

Эксплуатационные затраты определим по формуле:

Э=ЗП₊C_H+А₊М₊С_{эл +} С_{адм +} С_р , (2.3)



где ЗП - основная и дополнительная заработная плата персонала, обслуживающего прибор (устройство, систему) или объект связи с отчислением на социальное страхование и фонд занятости;

С_н - социальный налог;

А - амортизационные отчисления;

М- затраты на материалы и запасные части;

С_эл - электроэнергия со стороны производственных нужд;

С_адм- прочие административные управленческие и эксплуатационные расходы; С_р - затраты на рекламу.

Для вычисления заработной платы приведем среднемесячные оклады обслуживающего персонала, которые сведем в таблицу 2.5.

Таблица 2.5 - Заработная плата обслуживающего персонала

Наименование должности	Количество, человек	Месячная заработная плата, руб.	Годовая заработная плата, руб.
1 Ведущий инженер	1	35 000	420 000
2 Инженер	1	30 000	360 000
3 Операторы	1	30 000	360 000
4 Кабельщик	1	27 000	324 000
Итого	4		1 464 000

Основная заработная плата за год составит:

ЗП_осн =1464000руб.

В годовой фонд заработной платы включается дополнительная заработная плата (работа в праздничные дни, сверхурочные и т.д.) в размере 30% от основной заработной платы.

ЗП_доп=ЗП_осн * 0,3= 1464000* 0,3=439200 руб.

При расчете фонда заработной платы следует учесть премии для выплаты работникам (25%):



П=ЗП_осн * 0,25= 1464000* 0,25= 366000

Заработная плата складывается из основной и дополнительной заработной платы:

ЗП=ЗПосн + ЗПдоп +П

ЗП= 2269200 руб.

Отчисления из заработной платы составляют 30% от общей заработной платы:

С_н=ЗП*0,3 = 680 760руб.

Амортизация - это постепенное перенесение затрат, понесенных на покупку или строительство основных средств на стоимость готового продукта. Иными словами, с ее помощью компенсируются денежные средства, которые были потрачены на строительство или покупку имущества.

Амортизационные отчисления производятся в течение длительного периода - на протяжении всего времени практической эксплуатации имущества: от постановки на баланс предприятия в связи с вводом до снятия его с учета. Порядок амортизационных начислений утверждается статьей 259 Налогового кодекса РФ.

В проекте используется Линейный способ начисления амортизации основных средств. Линейный метод амортизации подразумевает списание стоимости основного средства одинаковыми пропорциональными частями на протяжении всего времени его использования.

Амортизация составляет 15% от общей цены за оборудование.:



Ао=Ц* 0,15= 3034732,7*0,15= 455210руб.

Затраты на материалы и запасные части находятся в размере 2% от стоимости коммутационного оборудования:

М= 3034732,7*0,02=60695руб.

Расходы на оплату электроэнергии со стороны производственных нужд определяются исходя из мощности, потребляемой оборудованием, времени работы предприятия и тарифов на электроэнергию.

Ввиду необходимости круглосуточной работы оборудования затраты на электроэнергию рассчитаем по следующей формуле:

С_эл = W* T * S, (2.6)

где W - потребляемая мощность станций; W=4,9 Вт.

Т - количество часов работы оборудования в год;

S - стоимость киловатт-часа электроэнергии, S =2,34 руб/кВт час.

Так как в структуру сети входят пассивные элементы, следовательно затраты на электроэнергию не так велики:

С_эл = 4,9 *8760*2,34 = 100442,16 руб.

Прочие расходы составляют 2% от фонда оплаты труда

Садм=2269200*0,02=45 384руб.

В затраты на рекламу будут включаться:

- размещение рекламных щитов на улицах района;

- проведение рекламных презентаций на территории жилого комплекса;

- изготовление рекламных аудио и видео роликов с демонстрацией их на теле- и радио- каналах;

- централизованное изготовление указателей, плакатов, буклетов и другой печатной продукции на казахском и русском языках, рекламирующих услуги телекоммуникаций;

- WEB - страница в сети Internet.

Стоимость затрат составит 125 000 в первый год.

Результаты проделанных расчетов занесем в таблицу 2.6.

Таблица 2.6 - Перечень затрат

Показатель	2017	2018	2019	2020
1 ЗП	1134600	2269200	2382660	2501793
2 Отчисления на социальные нужды	340380	680 760	714798	750537,9
3 Амортизационные отчисления А0	455210	455210	455210	455210
4 Затраты на материалы и запасные части	30482,5	60965	64013,25	67213,91
5 Затраты на электроэнергию	50221,08	100442	105464,3	110737,5
6 Прочие расходы	22692	45384	47653,2	50035,86
7 Затраты на рекламу	85 000	100 000	105000	110250
Всего	2118586	3711961	3874799	4045778

Так как проект развития сети доступа GPON будет запущен в сентябре 2017 года, то в 2017 году учитываются затраты за 6 месяцев работы в 2017 году.

Таким образом, общая сумма по перечню затрат составит: 13751124рублей.



3. Оценка эффективности технико-экономического проекта развития сети доступа с помощью технологии GPON

3.1 Оценка тарифов сети доступа

На проектируемой сети абонентского доступа, откликнулось на предложение о подключении услуг посредством GPON, 848 абонентов: из них физические лица - 823 номера; юридические лица - 25 номеров.

Из них в 2017 году по предварительным данным в 2017 году будет подключатся 170 абонентов из них 127 - выбирают тариф «Интернет 200 (Базовый)»,14 - тариф «Интернет Навсегда (Ростелеком GPON)», 26 - «Максимум выгоды» и 2 человека «AMEDIA Premium». 678 абонентов подключат данные тарифы в 2018 году.

Количество потребителей услуги TriplePlay - 212 номера, для каждого будет дополнительно установлено по 2 Wi-Fi роутера для телевидения ( в одну квартиру 2 роутера).

Стоимость аренды одного роутера 140 рублей в месяц. Полностью аренда выплачивается за год. И роутер переходит в собственность. Подключение по услуги TriplePlay будет происходить в 2018 году.

Тарифы за пользование услугой одинаковы для физических, юридических лиц.Доходы от основной деятельности представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Доходы от основной деятельности

Наименование	Стоимость, руб.	Год, руб.
	За месяц	Разовая плата	2017	2018	2019	2020
Доходы от основной деятельности
Подключение	-	1500	255000	1017000
Интернет 200 (Базовый)	560		854784	3419136	3590093	3769597
Интернет Навсегда (Ростелеком GPON);	740	-	124320	497280	522144	548251
Максимум выгоды	990	-	308880	1235520	1297296	1362161
AMEDIA Premium	1190	-	34272	137088	143942	151140
Доходы от дополнительной деятельности
Wi-Fiдля телевидения	280			712320
Итого			1577256	7018344	6621325	6952391

Общий объём доходов есть сумма, полученная от всех видов услуг, который составит22169317рублей.

3.2 Определение прибыли от проекта

Финансовый результат, т.е. прибыль - это важнейший показатель хозяйственной деятельности любого предприятия и организации. Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия определяется показателем прибылей и убытков, формируемых в течение отчетного года. Таблица 3.2 предназначена для отражения финансовых результатов проекта и распределения полученной прибыли. Она рассчитывается на основе данных рассчитанных в приведенных выше таблицах и включает ряд дополнительных расчетных показателей. Существует 3 основных вида прибыли: 1)прибыль от реализации; 2) прибыль до налогообложения; 3) чистая прибыль.

Прибыль от реализации услуг определяется как разность между доходами от предоставления услуг и эксплуатационными расходами.

Преализ.=Досн.-Эрасх. (3.1)

Прибыль до налогообложения определяется по годам проектного периода на основе значений предыдущих показателей и определяется по формуле3.2:



Пнал.=Преализ.-Нимущ. (3.2)

Сумма налога на имущество рассчитывается на основе установленного в исходных данных размера этого налога, стоимости основных фондов (за вычетом износа по годам).

Расчет суммы налога на имущество производится по формуле 3.3:

Нимущ. = (ОПФ - А) * H*им/ 100,(3.3)

где H*им - ставка налога на имущество (2,2%).

Нимущ.=(3512472-455210+87039)*2,2%/100 = 69175 руб.

Прочие операционные расходы включают некоторые виды налогов и сборов, которые уменьшают общую прибыль, получаемую при реализации проекта. Сумма налога на имущество рассчитывается на основе установленного в исходных данных размера этого налога, стоимости основных фондов (ОПФ), (за вычетом износа по годам) и стоимости оборотных средств . В нереализационные расходы, вычитаемые при определении прибыли отчетного периода, включают убытки от списания безнадежных долгов, некоторые виды налогов (например, на имущество организаций), отрицательные курсовые разницы по операциям с валютой.

Прибыль до налогообложения определяется как прибыль от реализации услуг с вычетом внереализационных расходов. К внереализационным расходам относится налог на имущество.

Организация, получившая прибыль, обязана часть ее перечислить в бюджет в виде налога.

Налогооблагаемая прибыль отражает ту часть прибыли, с которой взимается в соответствии с законодательством РФ налог на прибыль (20%).

Прибыль, которая осталась после платежей в бюджет в виде налога на прибыль, называется чистой прибылью, которая находится по формуле 3.4:



ЧП=Пнал.-Нприб. (3.4)

Таблица 3.2 - Счет прибылей и убытков, руб.

Показатели	2017	2018	2019	2020	Итого
1 Доходы от основной деятельности	1577256	7018344	6621325	6952391	22169317
2 Эксплуатационные затраты	2118586	3711961	3874799	4045778	13751124
3 Прибыль от реализации	-541 330	3 306 383	2 746 526	2 906 613	8 418 193
4 Внереализационные расходы	69175	69175	69175	69175	69175
5 Прибыль до налогообложения	-610 505	3 237 208	2 677 351	2 837 438	8 141 492
6 Налог на прибыль		647442	535470	567488	1750399
7 Чистая прибыль	-610 505	2589766	2141881	2269950	6 391 092

Реализация данного проекта порождает денежные потоки.

Денежный поток характеризуется притоком денежных средств (денежные поступления) и оттоком (расходы и платежи) и сальдо (разность между притоком и оттоком денежных средств).

Таблица 3.3составляется для осуществления финансового планирования по разрабатываемому проекту, то есть для отражения и составления по годам проектного периода изменений в величинах притоков и оттоков денежных средств, а также для определения размера чистого денежного потока (т.е. сальдо притоков и оттоков средств).

Таблица составляется на весь проектный период, включающий период осуществления вложений в проект, время освоения введенных мощностей и период работы объекта на полную мощность до конца задаваемого исходными данными проектного периода.

Притоки средств по годам проектного периода включает в себя выручку от реализации продукции (т.е. доходы от основной деятельности от прироста услуг связи по проекту) без НДС, собственные средства, накопленные предприятием до начала реализации проекта, заемные средства в виде полученных кредитов, привлеченный акционерный капитал и так далее.

В данном проекте используются собственные средства, которые берутся из прибыли и амортизационных отчислений, без заемных средств.

Отток средств по годам проектного периода включает в себя все инвестиции по проекту, в том числе капитальные вложения за счет всех источников (с НДС) и прирост оборотных средств; эксплуатационные расходы (без амортизационных отчислений на полное восстановление); налог на прибыль и прочие выплаты из прибыли.

Таблица 3.3 -Движение денежных средств, руб.

Наименование показателей	2017	2018	2019	2020	Итого
1 Приток средств
1.1 Доходы от деятельности	1577256	7018344	6621325	6952391	22169317
2 Отток средств
2.1 Капитальные затраты с НДС	4 272 904				4 272 904
2.2 Прирост оборотных средств	87039				87 039
2.3 Эксплуатационные расходы (без амортизационных отчислений на полное восстановление)	1663376	3256751	3419589	3590568	11 930 284
2.4 Налоги:
налог на прибыль		527979	410035	435780	1373794
прочие выплаты из прибыли	69175	69175	69175	69175	276 700
ИТОГО по пункту 2	6 092 494	3 853 905	3 898 799	4 095 523	17 940 721
3 Сальдо по притоку и оттоку	-4 515 238	3 164 439	2 722 526	2 856 868	4 228 596
3.1 То же нарастающим итогом	-4515238	-1 350 799	1 371 727	4 228 595

Ставка налога на прибыль составляет 20%. Прочие выплаты из прибыли состоят из прочих операционных и внереализационных расходов, включающих в себя налог на имущество.

Выплаты за кредит и проценты по кредиту не рассчитываются, так как проект не предусматривает заемных средств.

Значения показателя «капитальные затраты» включает в себя стоимость по смете с НДС и оборотные средства. Прирост оборотных средств рассчитываются в соответствии с коэффициентом, определяющим эти средства.

В оттоках средств берутся эксплуатационные расходы , но показываются без учета амортизационных отчислений на полное восстановление. Амортизационные отчисления - особая калькуляционная статья, начисленная сумма амортизации никуда не выплачивается и может являться внутренним источником финансирования.

Раздел 3 таблицы 3.3 представляет собой сальдо притоков и оттоков денежных средств за каждый год проектного периода, а также нарастающим итогом.

Положительное сальдо свидетельствует о правильном финансовым планировании инвестиционного проекта.

3.3 Оценка эффективности проекта

Для оценки финансовой эффективности проекта в условиях рыночной экономики используются методы, основанные на дисконтировании образующихся в ходе реализации проекта денежных потоков, [18].

На основании полученных данных следует рассчитать эффективность предложенной программы.

Для оценки эффективности проекта используются следующие показатели: чистый доход (ЧД), чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД) и внутренняя норма доходности (ВНД)[14].

Чистый дисконтированный доход (ЧДД), это прибыль по инвестиционному проекту. Определяется - дисконтированные доходы минус дисконтированные затраты. Является основным показателем, так как его можно суммировать по всем проектам.Рассмотрим экономическое обоснование проекта. Для реализации требуются инвестиции (I)4 359 943руб., длительность проекта (t) 4 года.

Срок окупаемости (PBP) вычисляют путем суммирования ежегодных поступлений до определения того периода, в котором они превзойдут первоначальные расходы денежных средств

Для определения коэффициента дисконтирования необходимо рассчитать норму дисконта. В общем виде расчет представлен на формуле 3.5

R = R_{ref +}Rrisk (3.5)

где R- норма дисконта, %;

R_ref- ставка рефинансирования ЦБ РФ, %;

Rrisk-рисковая ставка, %.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ равна 9,25%, рисковая ставка определяется экспертным путем и составляет 5,75%[9].

В таблице 3.4 представлен расчет эффективности сети доступа GRON для домов по улице Татьяны Снежиной.

Таблица 3.4 - Расчет показателей эффективности инвестиций

Наименование показателей	2017	2018	2019	2020	Итого
1 Приток средств
1 Доходы от основной деятельности, руб.	1577256	7018344	6621325	6952391	22169317
2 Отток средств	6 092 494	3 853 905	3 898 799	4 095 523	17 940 721
1 Общие инвестиции, руб.	4 359 943				4 359 943
2 Эксплуатационные расходы (без амортизационных отчислений на полное восстановление), руб.	1663376	3256751	3419589	3590568	11 930 284
3 Налог на прибыль. руб.		527979	410035	435780	1373794
4 Прочие выплаты из прибыли, руб.	69175	69175	69175	69175	276 700
5Чистый денежный поток (раздел 1 - раздел 2), руб.	-4 515 238	3 164 439	2 722 526	2 856 868	4 228 596
6 Коэффициент дисконтирования	1	0,87	0,76	0,66
7 Чистый дисконтированный поток денежных средств (стр.5 x стр.6), руб.	-4515238	2753061,93	2069119,76	1885532,88	2192476,57
8 То же, нарастающим итогом(ЧТС), руб.	-4515238	-1762176,07	306943,69	2192476,57

Т.к. ЧДП> 0 то проект является эффективным.

Положительное значение ЧДПговорит о том, что исходные инвестиции окупаются. Исходя из этого можно сказать, что проект прибыльный.

Расчеты таблицы показывают, что окупаемость проекта с учетом дисконтированных платежей в произойдет в 2019 году с момента реализации проекта Относительно небольшой срок окупаемости означает более низкую степень риска и быструю отдачу (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - График ЧДП и ЧДС проекта, руб.

Срок окупаемости, Т (РР, payback period) - период времени, в течение которого чистый доход от вложений капитала становится равным величине вложений.

Срок окупаемости определяется по формуле:

,



где Т - срок окупаемости инвестиций по методу ЧТС;

t₁ - конкретный последний год, в котором получилось отрицательное сальдо чистой текущей стоимости (ОЧТСt₁);

t₂ - конкретный год, в котором значения сальдо чистой текущей стоимости стали положительными (ПЧТСt₂);

t₂- t₁ =1год

ОЧТСt1 и ПЧТСt2 - значения сальдо по чистой текущей стоимости нарастающим итогом, которые были отрицательными или положительными соответственно. Значения отрицательного сальдо берутся в расчетной формуле по модулю (т.е. по абсолютной величине без знака «-»).

Т = 2+|-1762176,07|/306943,69 +|-1762176,07| = 2,8

Проект окупится через два года и 8 месяцев.

3.4 Оценка рисков инвестиционных проектов

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения. Но, анализируя эффективность тех или иных инвестиционных проектов, часто приходится сталкиваться с тем, что рассматриваемые при их оценке потоки денежных средств (расходы и доходы) относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. Неопределенность будущих результатов обусловлена влиянием как множества экономических факторов (колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов, уровня инфляции и т.п.), не зависящих от усилий инвесторов, так и достаточного числа неэкономических факторов (климатические и природные условия, политические отношения и т.д.), которые не всегда поддаются точной оценке.

Неопределенность прогнозируемых результатов приводит к возникновению риска того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично.

В настоящее время существует большое число различных определений самих понятий «риск» и «неопределенность».

В экономической практике обычно не делают различия между риском и неопределенностью. При этом под термином «риск» понимают некоторую возможную потерю, вызванную наступлением случайных неблагоприятных событий [1].

В ряде случаев под рискованностью инвестиционного проекта понимается возможность отклонения будущих денежных потоков по проекту от ожидаемого потока. Чем больше отклонение, тем более рискованным считается проект [2].

Однако еще в первом в экономике научном определении риска Ф. Найтом было предложено различать понятия «риск» и «неопределенность».

Риск имеет место тогда, когда некоторое действие может привести к нескольким взаимоисключающим исходам с известным распределением их вероятностей. Если же такое распределение неизвестно, то соответствующая ситуация рассматривается как неопределенность [3; 4].

В настоящее время многие авторы определяют риск как производную от факторов неопределенности [2; 5; 6; 7]. При этом под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе о связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.

Альтернативной является трактовка риска как возможности любых (позитивных или негативных) отклонений показателей от предусмотренных проектом их средних значений [8].

В вопросе об оценке риска инвестиционного проекта также нет методологической однозначности. Хотя большинство авторов, занимающихся вопросами инвестирования, обычно выделяют два основных подхода (качественный и количественный), тем не менее имеются существенные расхождения при рассмотрении конкретных методов оценки.

Главная задача качественного подхода состоит в выявлении и идентификации возможных видов рисков рассматриваемого инвестиционного проекта, а также в определении и описании источников и факторов, влияющих на данный вид риска. Кроме того, качественный анализ предполагает описание возможного ущерба, его стоимостной оценки и мер по снижению или предотвращению риска (диверсификация, страхование рисков, создание резервов и т. д.).

Качественный подход, не позволяющий определить численную величину риска инвестиционного проекта, является основой для проведения дальнейших исследований с помощью количественных методов, широко использующих математический аппарат теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций.

Основная задача количественного подхода заключается в численном измерении влияния факторов риска на поведение критериев эффективности инвестиционного проекта.

Среди качественных методов оценки инвестиционного риска наиболее часто используются следующие:

- анализ уместности затрат;

- метод аналогий;

- метод экспертных оценок.

Основой анализа уместности затрат [6; 9] выступает предположение о том, что перерасход средств может быть вызван одним или несколькими из следующих факторов:

- изначальная недооценка стоимости проекта в целом или его отдельных фаз и составляющих;

- изменение границ проектирования, обусловленное непредвиденными обстоятельствами;

- отличие производительности машин и механизмов от предусмотренной проектом;

- увеличение стоимости проекта в сравнении с первоначальной вследствие инфляции или изменения налогового законодательства.

В процессе анализа, исходя из условий конкретного инвестиционного проекта, происходит детализация указанных факторов и составляется контрольный перечень возможного повышения затрат по статьям для каждого варианта проекта или его элементов.

Процесс финансирования разбивается на стадии, связанные с фазами реализации проекта. При этом необходимо также учитывать и дополнительную информацию о проекте, поступающую по мере его разработки. Поэтапное выделение средств позволяет инвестору при первых признаках того, что риск вложения растет, или прекратить финансирование проекта, или же начать поиск мер, обеспечивающих снижение затрат.

Не менее распространенным при проведении качественной оценки инвестиционного риска является метод аналогий [6; 8; 9]. Суть его заключается в анализе всех имеющихся данных по не менее рискованным аналогичным проектам, изучении последствий воздействия на них неблагоприятных факторов с целью определения потенциального риска при реализации нового проекта.

При этом источником информации могут служить регулярно публикуемые западными страховыми компаниями рейтинги надежности проектных, подрядных, инвестиционных и прочих компаний, анализы тенденций изменения спроса на конкретную продукцию, цен на сырье, топливо, землю и т. д.

Основная сложность при использовании данного метода состоит в правильном подборе аналога, т. к. отсутствуют формальные критерии, позволяющие установить степень аналогичности ситуаций. Но даже если удается подобрать аналог, то, как правило, очень трудно сформулировать предпосылки для анализа, исчерпывающий и реалистический набор возможных сценариев срыва проекта. Причина состоит в том, что большинство подобных ситуаций качественно различны, возникающие осложнения нередко наслаиваются друг на друга, а их эффект проявляется как результат сложного взаимодействия.

Также крайне затруднительно оценить степень точности, с которой уровень риска аналогичного проекта можно принять за риск рассматриваемого. Более того, отсутствуют методические разработки, подробно описывающие логику и детали подобной процедуры оценивания риска [9].

Все вышесказанное свидетельствует о том, что метод анализа уместности затрат и метод аналогий пригодны скорее для описания возможных рисковых ситуации, нежели для получения более или менее точной оценки риска инвестиционного проекта.

Метод экспертных оценок [6; 7; 9] базируется на опыте экспертов в вопросах управления инвестиционными проектами. Анализ начинается с составления исчерпывающего перечня рисков по всем стадиям проекта.

Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень первичных рисков в виде опросных листов и предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь специальной системой оценок. В том случае, если между мнениями экспертов будут обнаружены большие расхождения, они обсуждаются всеми экспертами для выработки более согласованной позиции. В целях получения более объективной оценки специалисты, проводящие экспертизу, должны обладать полным спектром информации об оцениваемом проекте.

После определения вероятностей по простым рискам возникает вопрос о выборе метода сведения разнообразных показателей к единой интегральной оценке. В качестве такого метода обычно используется один из традиционных методов получения рейтинговых показателей, например, взвешивание. Этот метод предполагает определение весовых коэффициентов, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта. При этом нет никакой необходимости использовать для каждой группы рисков единую систему весов, единообразный подход должен соблюдаться только внутри каждой отдельно взятой группы. Важно лишь, чтобы соблюдались такие общие требования, как неотрицательность весовых коэффициентов и приравнивание их суммы к единице.

Наибольшего внимания заслуживает подход, предполагающий ранжирование отдельных рисков по степени приоритетности и определение весовых коэффициентов k в соответствии со значимостью этих рисков. Так, максимальное значение весового коэффициента присваивается рискам, имеющим в сложившейся ситуации первостепенное значение, минимальное n k-рискам последнего ранга. Риски с равной значимостью получают одинаковые весовые коэффициенты. Определяется также значение соотношения между весовыми коэффициентами первого и последнего рангов

(1).

В качестве способа взвешивания используется расчет средней арифметической (веса, соответствующие соседним рангам, отличаются на одну и ту же величину) или средней геометрической (веса, соответствующие соседним рангам, различаются в одинаковое число раз).

Расстояние между соседними рангами можно исчислить по формуле (для средней арифметической):

(2).



Весовой коэффициент отдельного риска с рангом m составляет нежелательна ситуация с резкими изменениями этих показателей, ведь это означает угрозу утери контроля. Чем меньше отклонение показателей от среднего ожидаемого значения, тем больше стабильность рыночной обстановки.

Именно поэтому наибольшее распространение при оценке инвестиционного риска получил статистический метод, основанный на методах математической статистики [3; 7; 9].

Расчет среднего ожидаемого значения осуществляется по формуле средней арифметической взвешенной:

Если простые риски не ранжируются по степени приоритетности, то они соответственно, имеют весовые коэффициенты

Основная проблема, возникающая при использовании метода экспертных оценок, связана с объективностью и точностью получаемых результатов. Это связано с такими факторами, как некачественный подбор экспертов, возможность группового обсуждения, доминирование какого-либо мнения (мнения «авторитетного лидера») и т.д.

Наибольшее распространение при оценке риска инвестиционных проектов (особенно производственных инвестиций) получили такие количественные методы, как:

- статистический метод;

- анализ чувствительности (метод вариации параметров);

- метод проверки устойчивости (расчета критических точек);

- метод сценариев (метод формализованного описания неопределенностей);

- имитационное моделирование (метод статистических испытаний, метод Монте-Карло);

- метод корректировки ставки дисконтирования.

Часто производственная деятельность предприятий планируется по средним показателям параметров, которые заранее не известны достоверно (например, прибыль) и могут меняться случайным образом. При этом крайне нежелательна ситуация с резкими изменениями этих показателей, ведь это означает угрозу утери контроля. Чем меньше отклонение показателей от среднего ожидаемого значения, тем больше стабильность рыночной обстановки. Именно поэтому наибольшее распространение при оценке инвестиционного риска получил статистический метод, основанный на методах математической статистики [3; 7; 9].

Расчет среднего ожидаемого значения осуществляется по формуле средней арифметической взвешенной:

где j - ожидаемое значение для каждого случая; n - число случаев наблюдения (частота).

Среднее ожидаемое значение представляет собой обобщенную количественную характеристику, и поэтому не позволяет принять решение впользу какого-либо варианта инвестирования.

Для принятия окончательного решения необходимо определить меру колеблемости возможного результата. Колеблемость представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от среднего. Для ее оценки на практике обычно применяют два близко связанных критерия -дисперсию и сред нее квадратичное отклонение.

Дисперсия есть средневзвешенное значение квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых:

Среднее квадратичное отклонен6е определяется по формуле:

Среднее квадратичное отклонение является именованной величиной и указывается в тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак. Дисперсия и среднее квадратичное отклонение являются мерами абсолютной колеблемости.

Для анализа результатов и затрат, предусматриваемых инвестиционным проектом, как правило, используют коэффициент вариации. Он представляет собой отношение среднего квадратичного отклонения к средней арифметической и показывает степень отклон)ния полученных значений:

Коэффициент может изменяться от 0 до 100 %. Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость. Принята следующая качественная оценка различных значений коэффициента вариации: до 10% - слабая колеблемость, 10-25% - умеренная, свыше 25 % - высокая.

При одинаковых значениях уровня ожидаемого дохода более надежными являются вложения, которые характеризуются меньшим значением среднеквадратического отклонения, показывающего колеблемость вероятности получения ожидаемого дохода (вариацию доходности).

При различии значений средних уровней доходности по сравниваемым инвестиционным объектам выбор направления вложений исходя из значений вариации невозможен, поэтому в данных случаях инвестиционное решение принимается на основе коэффициента вариации, оценивающего размер риска на величину доходности. Предпочтение отдается тем инвестиционным проектам, по которым значение коэффициента является более низким, что свидетельствует о лучшем соотношении дохода и риска.

Основным преимуществом статистического метода является то, что он позволяет оценивать риск не только рассматриваемого инвестиционного проекта, но и всего предприятия в целом, анализируя динамику его доходов за определенный отрезок времени. Несмотря на несложность выполнения математических расчетов, для использования данного метода необходимо большое количество информации и данных за длительный период времени, что и является его основным недостатком.

Кроме того, описанные выше характеристики предполагается применять к нормальному закону распределения вероятностей. Он, действительно, широко используется при анализе рисков, т. к. его важнейшие свойства (симметричность распределения относительно средней, ничтожная вероятность больших отклонений случайной величины от центра ее распределения, правило трех сигм) позволяют существенно упростить анализ. Однако не всегда при анализе инвестиций доходы подчиняются нормальному закону.

В подобных случаях использование в процессе анализа только вышеперечисленных характеристик может приводить к неверным выводам. Поэтому необходимо использование дополнительных параметров, таких, например, как коэффициент асимметрии (скоса), эксцесс и т. д.

Также следует отметить, что применение более сложного аппарата математической статистики (регрессионного и корреляционного анализа, методов имитационного моделирования) позволило бы провести более глубокий анализ риска и причин его возникновения [9].

В инвестиционном проектировании при оценке риска применяется также анализ чувствительности [2; 5; 9]. При использовании данного метода риск рассматривается как степень чувствительности результирующих показателей реализации проекта к изменению условий функционирования (изменение налоговых платежей, ценовые изменения, изменения средних переменных издержек и т. п.). В качестве результирующих показателей реализации проекта могут выступать: показатели эффективности (NPV, IRR, PI, срок окупаемости); ежегодные показатели проекта (чистая прибыль, накопленная прибыль).

Анализ начинается с установления базового значения результирующего показателя (например, NPV) при фиксированных значениях параметров, влияющих на результат оценки проекта. Затем рассчитывается процентное изменение результата (NPV) при изменении одного из условий функционирования (другие факторы предполагаются неизменными). Как правило, границы вариации параметров составляют + -10-15 %. ^а