18,63

12,79

У предприятия пролеживается тенденция снижения объема товарной продукции, выручки и всех видов прибыли. Себестоимость продаж растет в динамике, при снижении себестоимости товарной продукции. За 2012-2013 гг выросла среднегодовая стоимость основных средств предприятия и снизилась среднегодовая стоимость оборотных средств. Фондоотдача снижается, а фондоемкость растет. Все показатели рентабельности снижается. Данные показатели говорят о снижении эффективности работы ОАО «Завод ЖБК-1».

4.1 Анализ производства и продажи продукции

Информационным обеспечением для проведения анализа производства и продажи продукции служат агрегированные данные, содержащиеся в формах бухгалтерской, статистической отчётности, а также детальные сведения, формируемые в учётной системе организации.

Проведем анализ динамики выпуска и продажи продукции, используя базисные и цепные темпы роста (табл.4.2).

Таблица 4.2. Динамика производства и продаж продукции

Год	Объем пр-ва прод., тыс. руб.	Трб, %	Трц, %	Объем продаж, тыс. руб.	Трб, %	Трц, %
2011	2150948	100	-	2041679	100	-
2012	2542649	118,21	118,21	2362370	115,71	115,71
2013	2397231	111,45	94,28	2280464	111,70	96,53
2014	2220283	87,32	92,62	2142242	90,68	93,94

Из табл. 4.2 видно, что динамика объёмов производства и продаж продукции в 2011-2012 гг имеет положительную тенденцию, но в 2012-2013 гг наблюдается снижение объемов. Эту же тенденцию можно наблюдать, рассчитав среднегодовой темп роста выпуска и продажи продукции по среднегеометрической:

Т_вп = =101,06 %

Т_рп= = 101,62 %

Вывод: темпы роста объема продаж продукции опережают темпы роста объемов производства продукции.

4.2 Анализ состояния и использования основных средств

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры.

Таблица 4.3. Анализ состава и динамики основных средств

Наименование показателя	Сумма, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
	2012	2013		2014
Здания	133656	286406	-105010	409288	122882
Машины и оборудование	1100413	1229957	129544	1354260	124303
Другие виды основных средств	201540	263450	319670	281645	18195
Итого основные средства	1435609	1779813	344204	2045193	265380
в т.ч. активная часть	1100413	1229957	129544	1354260	124303

Данные табл. 4.3 свидетельствуют о росте величины основных средств предприятия, в том числе росте их активной части, что является положительным моментом в деятельности ОАО «Завод ЖБК-1». Необходимо отметить, что рост в 2013 году был обусловлен увеличением машин и оборудования, тогда как стоимость зданий уменьшилась, а в 2014 году - ростом всех видов основных средств.

Таблица 4.4. Анализ структуры основных средств

Наименование показателя	Удельный вес, %	Измен., %	Удельный вес, %	Измен., %
	2012	2013		2014
Здания	9,31	16,09	-3,26	20,01	-7,70
Машины и оборудование	76,65	69,11	6,48	66,22	-7,55
Другие виды основных средств	14,04	14,80	-3,22	13,77	15,25
Итого основные средства	100	100	0	100	0
в т.ч. активная часть	76,65	69,11	6,48	66,22	-7,55

В 2013 году в структуре основных средств произошло существенное снижение активной части ОС. Структура ОПФ остается оптимальной, несмотря на снижение, т.к. активная часть занимает более 50 %. В структуре основных средств наибольший удельный вес занимают машины и оборудование, что обусловлено спецификой отрасли, в которой функционирует предприятие. Однако стоит отметить, что их удельный вес в отчетном периоде снизился, как и удельный вес зданий и сооружений.

Значительное внимание в процессе анализа должно быть уделено анализу движения основных средств, что позволяет оценить политику организации в отношении их поступления и выбытия. К наиболее важным показателям, характеризующим движение основных средств (ОС), относятся следующие:

Коэффициент обновления

Коэффициент выбытия

Для оценки технического состояния основных средств используют коэффициент износа и коэффициент годности.

Коэффициент износа (К_из.) характеризует долю стоимости основных средств, списанных на затраты в предшествующих периодах и рассчитываются по состоянию на отчетную дату следующим образом:

Дополнением этого показателя до 1 является коэффициент годности (К_г), который также рассчитывается по состоянию на отчетную дату:

Используя данные Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках о начисленной сумме амортизационных отчислений, определим показатели технического состояния основных средств.

Расчет коэффициентов приведем в табл. 4.5.

Таблица 4.5. Анализ технического состояния основных средств

Наименование показателя	2012	2013	Изменение	2014	Изменение
Стоимость ОС на начало года, тыс. руб.	918429	1435609	517180	1779813	344204
Стоимость ОС на конец года, тыс. руб.	1435609	1779813	344204	2045193	265380
Основные средства, поступившие в отчетном году, тыс. руб.	524798	348584	-176214	270495	-78089
Основные средства, выбывшие в отчетном году, тыс. руб.	7618	4380	-3238	5115	735
Коэффициент прироста, %	56,31	23,98	-32,34	14,91	-9,07
Коэффициент обновления, %	36,56	19,59	-16,97	13,23	-6,36
Коэффициент выбытия, %	0,83	0,31	-0,52	0,29	-0,02
Амортизация основных средств, тыс. руб.	350383	473918	123535	610176	136258
Коэффициент износа основных средств по состоянию на конец года	0,24	0,27	0,03	0,30	0,03
Коэффициент годности основных средств по состоянию на конец года	0,76	0,73	-0,03	0,70	-0,03

Выполненные расчеты показывают, что коэффициент обновления основных средств по каждому году превышает коэффициент выбытия, что свидетельствует о высоком уровне состояния основных фондов предприятия. Однако за анализируемый период наблюдается снижение коэффициента прироста вследствие того, что величина поступивших основных средств на данном этапе снижается.

Для оценки технического состояния основных средств используют коэффициент износа и коэффициент годности. Сумма амортизационных отчислений в анализируемом периоде возросла, что связано с приобретением объектов основных средств.

Коэффициент износа основных средств возрос за год на 0,03 %. Рост данного показателя небольшой, однако стоит обратить внимание на те основные средства, которые нуждаются в замене или ремонте.

Расчет показателей приведем в табл.4.6.

Таблица 4.6. Показатели эффективности и интенсивности использования основных производственных средств

Наименование показателя	2012	2013	Измен.	2014	Измен.
Товарная продукция, тыс.руб	2542649	2397231	-145418	2220283	-176948
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб	1177019	1607711	430692	1912503	304792
Среднегодовая стоимость активной части ОПС, тыс. руб.	872446,5	1165185	292738,5	1292108,5	126923,5
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	438503	391504	-46999	265 851	-125653
Среднесписочная численность персонала, чел.	1389	1401	12	1346	-55
Фондоотдача ОПС, руб./руб.	2,16	1,49	-0,67	1,16	-0,33
Фондоотдача активной части ОПС, руб./руб.	2,91	2,06	-0,86	1,72	-0,34
Фондоемкость, руб./руб.	0,48	0,67	0,21	0,86	0,19
Фондовооруженность труда, тыс. руб./чел.	847,39	1147,55	300,16	1420,88	273,33
Техническая вооруженность труда, тыс. руб./чел.	628,11	831,68	203,57	959,96	128,28
Фондорентабельность, %	37,26	24,35	-12,90	13,90	-10,45
Относительная экономия (перерасход) ОПС, тыс.руб	252735,85	471500,56	218764,7	402237,5	-69263,0

Из данных расчетов следует, что к 2013 году произошло увеличение товарной продукции, среднегодовой стоимости основных средств, среднегодовой стоимости активной части ОПС, прибыли до налогообложения, среднесписочной численности персонала, фондоемкости, фондовооруженности, технической вооруженности. Уменьшение наблюдается по таким показателям как фодноотдача, фондоотдача активной части ОПС, фондорентабельности, что является негативным моментом.

Снижение фондоотдачи способствовало относительному перерасходув 2013 году представленаперерасходом основных средств.

Показатель фондовооруженности возрос за 2013 год на 300,16 тыс. руб./чел. и за 2014 год - на 273,33 руб./чел., что говорит об увеличении степени оснащенности работников предприятия основными средствами.

В 2013 и 2014 годах наблюдается снижение фондорентабельности 12,9% и 10,45% соответственно, что является негативным моментом в деятельности предприятия, так как наблюдается снижение прибыльности основных фондов.

4.3 Анализ использования материальных ресурсов

Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.

Обобщающие показатели - это прибыль на рубль материальных затрат, материалоотдача, материалоемкость, коэффициент соотношений темпов роста объема производства и материальных затрат, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции.

Прибыль на рубль материальных затрат - наиболее обобщающий показатель эффективности использования материальных ресурсов; определяется делением суммы полученной прибыли от основной деятельности на сумму материальных затрат.

Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат.

Материалоемкость продукции (отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции) показывает, сколько материальных затрат требуется или фактически приходится на единицу продукции.

Коэффициент соотношения темпов роста объемов производства и материальных затрат определяется отношением индекса объема производства продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста.

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции - исчисляется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции.

Таблица 4.7. Анализ использования материальных ресурсов

Наименование показателя	2012	2013	Изменение	2014	Изменение
Материальные затраты, тыс. руб.	1424954	1357697	-67257	878966	-478731
Объем производства продукции, тыс. руб.	2542649	2397231	-145418	2220283	-176948
Прибыль от продаж, тыс. руб.	481837	424931	-56906	273909	-151022
Прибыль на рубль материальных затрат, руб./руб.	0,34	0,31	-0,03	0,31	0,00
Материалоотдача, руб./руб.	-	1,77	-	2,53	0,76
Материалоемкость продукции, руб./руб.	-	0,57	-	0,40	-0,17
Индекс производства продукции	-	0,97	-	0,93	-0,04
Индекс материальных затрат	1,05	0,95	-0,0972	0,65	-0,31
Себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	1685581	1659728	-25853	1660834	1106
Относительная экономия (перерасход) материальных ресурсов, тыс. руб.	-	14078,3	-	-378514,6	-392593

В 2013 и в 2014 годах произошло снижение материальных затрат. Соответственно, объём производства и прибыли от продаж имеют отрицательную динамику на протяжении исследуемого периода.

Снизились показатели прибыли на рубль материальных затрат и материалоотдачи за отчетный период, что является следствием снижения эффективности использования материальных ресурсов предприятия. Материалоемкость продукции снизилась в 2014 году до 0,17 руб./руб.

Положительной тенденцией является присутствие относительной экономии материальных ресурсов в 2014 году, которая сменила перерасход 2013 года.

4.4 Анализ трудовых ресурсов

Для успешного функционирования предприятия необходимы достаточная обеспеченность трудовыми ресурсами, их рациональное использование, достаточный уровень производительности труда. Основные задачи анализа трудовых ресурсов - изучение и оценка обеспеченности организации и ее структурных подразделений трудовыми ресурсами, расчет и оценка показателей текучести кадров, выявление резервов трудовых ресурсов, более эффективного их использования.

Источниками информации для анализа служат план по труду, статистическая отчетность «Отчет по труду», данные табельного учета и отдела кадров.

Среднесписочная численность работников ОАО «Завод ЖБК №1» характеризуется следующими данными:

Таблица 4.8. Категории работников ОАО «Завод ЖБК №1»

Категория работников	Численность работников, чел.
	2013	2014	Изменение
Рабочие	1104	1065	-39
Руководители	73	67	-6
Служащие	224	214	-10
Итого ППП	1401	1346	-55

Следует отметить, что в составе промышленного персонала, большую часть занимают рабочие.

Таблица 4.9. Структура кадров ОАО «Завод ЖБК №1», (%)

Категория работников	Численность работников, чел.
	2013	2014	Изменение
Рабочие	78,80	79,12	0,32
Руководители	5,21	4,98	-0,23
Служащие	15,99	15,90	-0,09
Итого ППП	100	100	-

Поскольку обеспеченность производства кадрами меняется в результате процессов их движения, то этому вопросу при анализе уделяется большое внимание. Для характеристики движения рабочей силы рассчитаем и проанализируем динамику следующих показателей:

- Коэффициент оборота по приему персонала (К_пр):

- Коэффициент оборота по выбытию (К_в):

- Коэффициент текучести кадров (К_т):

Данные по движению и составу кадров сведем в таблицу 4.10.

Таблица 4.10. Движение кадров ОАО «Завод ЖБК-1»

Показатель	2013	2014
Списочная численность на начало года, чел.	1399	1375
Принято, чел.	44	52
Уволено (всего), чел.	58	65
в том числе:
а) собственное желание (рабочие)	35	60
б) за нарушение трудовой дисциплины	2	5
Списочная численность на конец года, чел.	1385	1362
Среднесписочная численность, чел.	1401	1346
Коэффициент текучести кадров, %	0,04	0,05
Коэффициент оборота по приему, %	0,03	0,04
Коэффициент оборота по выбытию, %	0,02	0,04
Коэффициент общего оборота кадров, %	0,07	0,09

Анализируя данные таблицы, видим, что текучесть на предприятии не желательна, она связана с дополнительными затратами, поэтому чем меньше значение коэффициента текучести, тем лучше. Показатель текучести кадров в 2013 году возрос на 0,01. Также необходимо отметить, что для предприятия производственной сферы деятельности данное значение показателя текучести кадров довольно низкое.

Для оценки уровня производительности труда применяют систему показателей. Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одним работающим (рабочим).

Производительность труда одного работающего (рабочего) найдем по формуле:

Таблица 4.11. Анализ использования трудовых ресурсов

Показатель	2012	2013	% к 2012г.	2014	% к 2013 г.
Среднесписочная численность работающих, чел.	1389	1401	100,86	1346	96,07
Среднесписочная численность рабочих, чел.	1043	1099	105,37	1015	92,36
Объем производства продукции тыс. руб.	2542649	2397231	94,28	2220283	92,62
Среднегодовая выработка одного работающего, тыс. руб./чел.	1830,56	1711,09	93,47	1649,54	96,40
Среднегодовая выработка одного рабочего, тыс.руб./чел.	2437,823	2181,284	89,48	2187,47	100,3

Данные табл. 4.11 свидетельствуют об уменьшении среднесписочной численности работающих и рабочих за рассматриваемый период. Объем производства продукции сократился к 2014 году. Среднегодовая выработка одного работающего и одного рабочего показывает такой же результат.

Определим относительную экономию (перерасход) трудовых ресурсов - показатель, характеризующий экономический эффект от изменения эффективности их использования.

= 1346-1401*0,94 = 29 чел.

Т.о., на данном предприятии произошел перерасход трудовых ресурсов в размере 29 чел.

Анализ использования трудовых ресурсов на предприятии, уровня производительности труда необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. С ростом производительности труда создаются реальные предпосылки для повышения уровня его оплаты. При этом средства на оплату труда нужно использовать таким образом, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста его оплаты. Только при таких условиях создаются возможности для наращивания темпов расширенного воспроизводства.

Распределение фонда оплаты труда в динамике рассмотрим в табл.4.13.

Таблица 4.12. Фонд оплаты труда (тыс. руб.)

Категория персонала	2012	2013	% к 2012	2014	% к 2013
Фонд оплаты труда работающих	409524	432505	105,61	423286	97,87
Среднемесячная заработная плата одного работающего, руб.	24569	25726	104,71	26206	101,87

Данные таблицы свидетельствуют о росте фонда оплаты труда за исследуемый период. Как видно из таблицы, среднемесячная заработная плата работающих в 2012 и 2013 годах выросла на 4,71% и 1,87%.

Соотношение между темпами роста производительности труда и заработной платы характеризует коэффициент опережения, рассчитываемый следующим образом:

К_оп = Индекс изменения производительности труда/Индекс изменения заработной платы

Он должен быть равен или больше 1.

Таблица 4.13. Анализ коэффициента опережения

Показатель	2013	2014
Индекс изменения среднегодовой оплаты труда работающего, Изп	1,05	1,02
Индекс производительности труда, Ипт	0,93	0,96
Коэффициент опережения, Коп	0,89	0,95

Приведенные данные показывают, что на анализируемом предприятии в 2013 и 2014 годах темпы роста заработной платы увеличились, а производительности труда - снизились. Коэффициент опережения не достиг своего нормативного значения, что свидетельствует об отставании темпа роста производительности труда от темпа роста заработной платы на 0,11% в 2013 году и на 0,05% в 2014 году.

Для определения суммы экономии (-Э) или перерасхода (+Э) фонда зарплаты в связи с изменением соотношений между темпами производительноститруда и его оплаты можно использовать следующую формулу:

тыс. руб.

тыс. руб.;

Таким образом, в данном случае наблюдается перерасход фонда заработной платы.

4.5 Анализ себестоимости продукции

Произведем анализ состава, структуры и динамики затрат на производство продукции, используя данные Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Таблица 4.14. Анализ состава и динамики затрат по обычным видам деятельности

Наименование показателя	Абс. зн., тыс. руб.	Изменения
	2013	2014	тыс. руб.
Материальные затраты	1357697	878966	-478731
Затраты на оплату труда	231173	224573	-6600
Отчисления на социальные нужды	73188	71972	-1216
Амортизация	65897	73730	7833
Прочие затраты	23222	333042	309820
Итого затраты	1751017	1582283	-168734

В отчетном году наблюдается уменьшение материальных затрат, а также затрат на оплату труда и социальные нужды в большем объёме, чем рост затрат на оплату труда и отчислений на социальные нужды. В результате этого размер общих затрат вырос на 47,47%.

Таблица 4.15. Анализ структуры затрат по обычным видам деятельности, %

Наименование показателя	Уд.вес, %	Изменение
	2013	2014	%
Материальные затраты	77,70	55,20	64,74
Затраты на оплату труда	13,23	14,10	97,14
Отчисления на социальные нужды	4,19	4,52	98,34
Амортизация	3,77	4,63	111,89
Прочие затраты	1,33	20,91	1434,17
Итого затраты	100,21	99,36	90,36

В структуре затрат наибольшую долю по-прежнему занимают материальные затраты, также увеличилась доля прочих затрат.

Основным обобщающим показателем, характеризующим уровень себестоимости, является показатель затрат на 1 руб. товарной продукции, представляющий собой отношение себестоимости товарной продукции к объему товарной продукции в стоимостном выражении. Они представлены в табл.4.17.

Таблица 4.16. Затраты на один рубль товарной продукции

Наименование показателя	2012	2013	измен.	2014	измен.
Объем производства продукции, тыс. руб.	2542649	2397231	-145418	2220283	-176948
Себестоимость товарной продукции, тыс. руб.	1851847	1747338	-104509	1592449	-154889
Затраты на рубль товарной продукции, руб.	0,73	0,73	0	0,72	-0,01

Табл. 4.16 позволяет сделать вывод о снижении себестоимости продукции на протяжении исследуемого периода и уменьшении затрат на рубль ТП (на 0,01 руб.) продукции вследствие снижения себестоимости в большем объеме в сравнении со снижением объема производства. Всё это привело к тому, что затраты на 1 рубль товарной продукции не превысили нормативное значение, следовательно, расходы на производство продукции не превышают стоимость самой произведенной продукции.

4.6 Анализ прибыли и рентабельности

Исходные данные, содержащиеся в отчёте о финансовых результатах, необходимо преобразовать в удобную для анализа табличную форму.

В табл. 4.18 представлены исходные и аналитические показатели отчета о финансовых результатах ОАО «Завод ЖБК-1» за 2013-2014 годы для проведения структурно-динамического анализа. Они отражают состав, структуру и динамику доходов и расходов.

Таблица 4.17. Показатели структуры и динамики доходов и расходов ОАО «Завод ЖБК №1»

Показатель	Состав доходов и расходов, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура доходов и расходов, тыс. руб.
	2013	2014	изменение		2013	2014	изменение
1. Доходы, всего в том числе	2501967	2260036	-241931	90,33	100	100	0
1.1. Выручка	2280464	2142242	-138222	93,94	91,15	94,79	3,64
1.2. Доходы от участия в других организациях	0	0	0	-	0	0	0
1.3. Проценты к получению	2151	888	-1263	41,28	0,09	0,04	-0,05
1.4. Прочие доходы	219354	116907	-102447	53,30	8,77	5,17	-3,59
1.5. Отложенные налоговые активы	2	1382	1380	690,00	0	0	0
2. Расходы, всего	2198421	2048295	-150126	93,17	100	100	0
2.1. Себестоимость продаж	1659728	1660834	1106	100,07	75,50	81,08	5,59
2.2. Коммерческие расходы	39307	48040	8733	122,22	1,79	2,35	0,56
2.3.Управленческие расходы	156498	159459	2961	101,89	7,12	7,78	0,67
2.4. Проценты к уплате	1740	2426	686	139,43	0,08	0,12	0,04
2.5. Прочие расходы	253192	123427	-129765	48,75	11,52	6,03	-5,49
2.6. Отложенные налоговые обязательства	9745	1	-9744	0,01	0,44	0,00	-0,44
2.7. Налог на прибыль	77208	55267	-21941	71,58	3,51	2,70	-0,81
2.8. Прочее	1003	224	-779	22,33	0,05	0,01	-0,03
3. Чистая прибыль	303546	211741	-91805	69,76	-	-	-
4. Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,14	1,10	-0,03	96,95	-	-	-

В 2014 году доходы ОАО «Завод ЖБК-1» снизились на 9,67%, в то время как уровень расходов изменился в меньшую сторону на 6,83%. Как уже было сказано ранее, основной причиной этого явилось снижение выручки от продаж, которая занимает основное место в структуре доходов. В результате чистая прибыль предприятия значительно снизилась.

Коэффициент соотношения доходов и расходов показывает, что на 1 руб. произведенных расходов приходится 1,14 руб. полученных доходов в 2013 году и 1,1 руб. в 2014 году. Уменьшение данного показателя на 3,05% свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности предприятия.

Таблица 4.18. Основные факторы формирования чистой прибыли, тыс. руб.

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Темп прироста (снижения),%
	2013	2014	Изменение
Прибыль от продаж	424931	273909	-151022	-35,54
Результат от прочих доходов и расходов	-44177	-6901	37276	-84,38
Налог на прибыль	77208	55267	-21941	-28,42
Чистая прибыль	303546	211741	-91805	-30,24

Из таблицы 4.19 следует, что предприятие получало в 2013-2014 годах положительную величину прибыли, которая, однако, уменьшилась в отчетном году. Основной причиной такого уменьшения стало сокращение прибыли от продаж, которая имеет наибольший удельный вес среди факторов формирования чистой прибыли.

Более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования показатели рентабельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Для оценки эффективности деятельности предприятия используют показатели рентабельности, которые можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

1. Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от продаж к сумме затрат по реализованной продукции.

,

где ПП - прибыль от продаж,

С/Спр - себестоимость продаж.

2. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

,

где ВП - выручка.

3. Рентабельность производства показывает, насколько велика отдача от использования в производстве основных и оборотных средств:

*100,

где ПН - прибыль до налогообложения,

С_ос - среднегодовая стоимость основных средств,

С_ОбС- среднегодовой остаток оборотных средств.

4. Рентабельность совокупных активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

,

где СовА - совокупные активы.

5. Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале:

,

где СК - собственный капитал.

Таблица 4.19. Исходныеданные для расчета показателей рентабельности

Показатель, тыс. руб.	2012	2013	измен.	2014	измен.
Чистая прибыль	344814	303 546	-41 268	211 741	-91 805
Прибыль от продаж	481837	424 931	-56 906	273 909	-151 022
Выручка	2362370	2 280 464	-81 906	2 142 242	-138 222
Прибыль до налогообложения	438503	391 504	-46 999	265 851	-125 653
Среднегодовая величина собственного капитала	1951574	2261793,5	310 220	2519697	257 903
Среднегодовая стоимость активов	2270946	2583959,5	313 014	2942212	358 253
Себестоимость продаж	1855533	1880533	25000	1868333	-12200
Среднегодовая стоимость основных производственных средств	1177019	1607711	430 692	1912503	304 792
Среднегодовой остаток оборотных средств	1134891	1118640	-16 251	1432298	313 658

Таблица 4.20. Оценка показателей рентабельности, (%)

Наименование показателя	Порядок расчета	Значения
		2012	2013	2014
Рентабельность продукции	ПП/Спр	28,59	25,60	14,36
Рентабельность продаж	ПП/ВП	20,40	18,63	12,79
Рентабельность производства	НП/?(Сос+Собс)	18,97	14,36	7,95
Рентабельность совокупных активов	ЧП/СовА	15,18	11,75	7,20
Рентабельность собственного капитала	ЧП/СК	17,67	13,42	8,40

4.7 Анализ состояния капитала

Центральное место в составе финансовой отчётности предприятия занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние предприятия на дату его составления.

Таблица 4.21. Анализ состояния капитала ОАО «Завод ЖБК №1»

Наименование статей баланса	31.12.2012	31.12.2013	Измен.	31.12.2014	Измен.
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	4651	4651	0	4651	0
Резервный капитал	233	233	0	233	0
Нераспределённая прибыль	1949310	2252449	303139	2465116	212667
Итого по разделу III	2110224	2413363	303139	2626030	212667
IV. Долгосрочные обязательства
Заёмные средства		70000	70000	70000	0
Отложенные налоговые обязательства	53177	62922	9745	61541	-1381
Итого по разделу IV	53177	132922	79745	131541	-1381
V. Краткосрочные обязательства
Заёмные средства	40672		-40672		0
Кредиторская задолженность	205374	204249	-1125	372324	168075
Резервы предстоящих расходов	3943	3995	52		-3995
Итого по разделу V	249989	208244	-41745	372324	164080
Баланс	2413390	2754529	341139	3129895	375366
Собственный капитал	2110224	2413363	303139	2626030	212667
Заёмный капитал	303166	341166	38000	503865	162699

Таблица 4.22. Анализ структурыкапитала ОАО «Завод ЖБК №1»

Наименование статей баланса	31.12.2012	31.12.2013	Измен.	31.12.2014	Измен.
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	0,19	0,17	-0,02	0,15	-0,02
Резервный капитал	0,01	0,01	0,00	0,01	0,00
Нераспределённая прибыль	80,77	81,77	1,00	78,76	-3,01
Итого по разделу III	87,44	87,61	0,18	83,90	-3,71
IV. Долгосрочные обязательства				0,00	0,00
Заёмные средства	1,69	2,54	0,86	2,24	-0,30
Отложенные налоговые обязательства	2,20	2,28	0,08	1,97	-0,32
Итого по разделу IV	2,20	4,83	2,62	4,20	-0,62
V. Краткосрочные обязательства				0,00	0,00
Заёмные средства	1,69		-1,69	0,00	0,00
Кредиторская задолженность	8,51	7,42	-1,09	11,90	4,48
Резервы предстоящих расходов	0,16	0,15	-0,02	0,00	-0,15
Итого по разделу V	10,36	7,56	-2,80	11,90	4,34
Баланс	100	100	0	100,00	0,00
Собственный капитал	87,44	87,61	0,18	83,90	-3,71
Заёмный капитал	12,56	12,39	-0,18	16,10	3,71

Долгосрочные обязательства увеличились, за счет заемных средств, т.к. на начало года их не наблюдалось. В структуре долгосрочных активов доля заемных средств и отложенных налоговых обязательств почти одинакова.

Краткосрочные обязательства снизились, так как уменьшилась кредиторская задолженность, и заемные средства. Доля кредиторской задолженности в структуре краткосрочных обязательств, преобладает.

В структуре обязательств доля краткосрочных обязательств, преобладает (около 70% на протяжении всего периода).

Если отдельно рассматривать собственный и заемный капитал, то можно увидеть, что в структуре заемного капитала преобладает доля краткосрочных обязательств, а в структуре собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль.

Для оценки состояния капитала используют ряд коэффициентов. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) характеризует долю собственного капитала в совокупном капитале.

Исходя из требований к соотношению собственного и заемного капитала (СК?ЗК), нормальным считается значение этого показателя, не меньше 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заёмного капитала в финансировании бизнеса.

Нормативное значение , т. е. заёмного капитала должно быть не более половины совокупного капитала, в противном случае предприятие считается зависимым от внешних источников.

Коэффициент финансового равновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала.

Нормативное значение , т. е. собственного капитала должно быть не менее, чем заёмного капитала, в противном случае предприятие считается зависимым от внешних источников.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение заёмного и собственного капитала (противоположный коэффициенту равновесия).

Нормативное значение . Чем он ниже, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивостипоказывает соотношение постоянного капитала к совокупному капиталу.

Нормативное значение > 0,5, т. е. постоянного капитала должно быть не менее половины совокупного капитала, тогда предприятие считается финансово устойчивым.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как доля заемных источников в постоянном капитале.

Показывает, какая часть постоянного капитала не принадлежит предприятию. Характеризует степень зависимости предприятия от внешних инвесторов при их финансировании. Высокое значение и рост показателя в динамике нежелательны.

Коэффициент краткосрочной задолженности характеризует долю краткосрочного капитала в общей сумме заемного.

Высокое значение и рост данного показателя в динамике нежелательны.

В табл. 4.24 представлены результаты расчетов финансовых коэффициентов, характеризующих структуру баланса в 2012-2013гг.

Таблица 4.23. Коэффициенты структуры капитала ОАО «Завод ЖБК №1»

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение
			2012	2013	2014
Коэффициент автономии	СК/Сов.К	?0,5	0,87	0,88	0,84
Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/Сов.К	?0,5	0,13	0,12	0,16
Коэффициент финансового равновесия	СК/ЗК	?1	6,96	7,07	5,21
Коэффициент финансового риска	ЗК/СК	?1	0,14	0,14	0,19
Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДЗК)/Сов.К	> 0,5	0,90	0,92	0,88
Коэффициент долгоср. привлеч. заемных средств	ДЗК/ПК	-	0,02	0,05	0,05
Коэффициент краткосрочной задолженности	КЗК/ЗК	-	0,82	0,61	0,74

Как видно из таблицы 4.24, в 2014все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативным значениям. По всем показателям наблюдается положительные изменения.

4.8 Анализ состояния активов

Активы - имущество организации, имеющее стоимостную оценку, формирующееся за счёт собственного и заемного капитала и используемое для получения дохода. Активы, представленные в бухгалтерском балансе, подразделяются на оборотные и внеоборотные и представляют собой стоимостную оценку ее имущественного потенциала.

Анализ активов организации по данным бухгалтерского баланса целесообразно проводить в соответствии со структурой табл. 4.25, представляющей собой аналитический баланс, который позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре его статей.

Таблица 4.24. Показатели состава и динамики активовпо данным баланса ОАО «Завод ЖБК №1»

Показатель	Сумма, тыс. руб.
	2012	2013	Измен.	2014	Измен.
Внеоборотные активы	1396694	1533946	137252	1485883	-48063
Нематериальные активы	406	45	-361	15	-30
Основные средства	1085226	1305896	220670	1435017	129121
Доходные вложения в материальные ценности	150	150	0	150	0
Финансовые вложения	8004	8004	0	8004	0
Отложенные налоговые активы	10	8	-2	7	-1
Прочие внеоборотные активы	302898	219843	-83055	42690	?177153
Оборотные активы	1016696	1220583	203887	1644012	423429
Запасы	622883	621823	-1060	633646	11823
НДС по приобретённым ценностям	1149	-	-1149	40	40
Дебиторская задолженность	291154	575201	284047	935089	359888
Денежные средства и денежные эквиваленты	4195	3306	-889	55288	51982
Прочие оборотные активы	238	274	36	1014	740
Итого активы	2413390	2754529	341139	3129895	375366

Наблюдается наращивание внеоборотных активов, в т.ч. основных и оборотных средств предприятия, т.е. наращение производственной базы. Количество выданных предприятием кредитов выросло почти вдвое.

Таблица 4.25. Показатели структуры активовпо данным баланса ОАО «Завод ЖБК №1»

Показатель	Удельный вес, %
	2012	2013	Измен.	2014	Измен.
Внеоборотные активы	57,87	55,69	-2,18	47,47	-8,21
Нематериальные активы	0,02	0,00	-0,02	0,00	0,00
Основные средства	44,97	47,41	2,44	45,85	-1,56
Финансовые вложения	0,33	0,29	-0,04	0,26	-0,03
Отложенные налоговые активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Оборотные активы	42,13	44,31	2,18	52,53	8,21
Запасы	25,81	22,57	-3,23	20,24	-2,33
НДС по приобретённым ценностям	0,05	-	-0,05	0,00	0,00
Дебиторская задолженность	12,06	20,88	8,82	29,88	8,99
Денежные средства и денежные эквиваленты	0,17	0,12	-0,05	1,77	1,65
Итого активы	100	100		100,00	0,00

В 2012 и 2013 ггв составе активов преобладают внеоборотные активы их доля более 50%. Второе место занимают оборотные активы, составляя 42,13 и 44,31 % удельного веса за период. Половину оборотных средств занимают запасы, доля и размер которых незначительно снизились в 2013 г.

Для оценки состояния активов используется всего один коэффициент, коэффициент мобильности, который отражает долю оборотных активов (ОА) в общей сумме активов предприятия (СовА):

К _{моб. 2013} = 1220583/2754529 = 0,443

К _{моб. 2014} = 1644012/3129895 = 0,525

По данным табл. 4.25 уровень коэффициента мобильности составляет менее половины в общей сумме активов, не удовлетворяя нормативному значению > 0,5.

4.9 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Важным условием обеспечения бесперебойного процесса производства является обеспеченность его финансовыми ресурсами.

Часть оборотных активов, финансируемая из стабильных источников , или, что тоже самое, часть постоянного капитала, вложенная в оборотные активы, традиционно называется собственными оборотными средствами (СОС). Величина СОС рассчитывается как разница между суммой постоянного капитала и внеоборотными активами:

Для оценки обеспеченности предприятия СОСиспользуетсянесколько коэффициентов.

Индекс постоянного активахарактеризует соотношение между внеоборотными активами, которые должны финансироваться из стабильных источников:

Если показатель меньше единицы, стабильных источников достаточно, и предприятие располагает СОС.

Коэффициент манёвренности показывает, какой частью стабильных источников финансирования предприятие может свободно маневрировать, вкладывая их в оборотные активы.

Чем выше данный показатель, тем лучше для финансового состояния предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует долюСОС в оборотных активах

Нормативное значение > 0,1, т. е. собственный оборотный капитал должен составлять не менее 10% от суммы совокупных активов, в противном случае предприятие считается неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в запасах (З):

Исходя из требования к уровню финансирования запасов за счет СОС, нормальное значение данного показателя от 0,6 до 0,8 (0,6? К_зап.? 0,8).

Проведем оценку обеспеченности собственными оборотными средствами ОАО «Завод ЖБК №1».

Таблица 4.26. Анализ обеспеченности ОАО «Завод ЖБК №1» собственными оборотными средствами

Показатель	2012	2013	2014
Собственные оборотные средства	766707	1012339	1271688
Постоянный капитал	2163401	2546285	2757571
Оборотные активы	1016696	1220583	1644012
Запасы	622883	621823	633646
Индекс постоянного актива	0,64	0,58	0,52
Коэффициент маневренности	0,354	0,398	0,48
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами оборотных активов	0,75	0,83	0,77
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	1,23	1,63	2,01

К 2013 г. вырос коэффициент маневренности, что положительно характеризует деятельность предприятия. Собственный оборотный капитал составляет более 10% от суммы совокупных активов (75% и 83%), и предприятие считается платежеспособным.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами превышает норматив в два раза в 2012 и 2013 гг.

4.10 Оценка финансовой устойчивости

Далее произведем оценку финансовой устойчивости, используя методику оценки по достаточности источников средств для формирования запасов ОАО «». Согласно данной методике, определяющим фактором финансовой устойчивости является бесперебойность основной деятельности, которая обеспечивается достаточным и надежным финансированием запасов. Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость;

- нормальная устойчивость;

- неустойчивое положение;

- кризисное положение.

Таблица 4.27. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Завод ЖБК-1» по обеспеченности запасов источниками формирования

Показатель	Значение
	2012	2013	2014
Запасы (З)	622883	621823	633646
Собственные источники формирования запасов (ИФЗ= СК-ВнА)	713530	879417	1140147
Собственные и долгосрочные заемные ИФЗ (СК-ВнА+ДЗК)	766707	1012339	1271688
Общая сумма нормальных ИФЗ (СК-ВнА+ДЗК+КрКрЗ)	807379	1012339	1644012

Данные бухгалтерского баланса и табл.4.28 свидетельствуют о том, что выполняется условие обеспечения запасов надежными, стабильными источниками финансирования. В течение двух лет предприятие могло полностью обеспечить запасы за счет собственных источников. Показатель как был, так и остался положительным, что является положительным для предприятия фактором. Положительной также является величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

4.11 Анализ платежеспособности предприятия

Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения предприятия по данным бухгалтерского баланса - оценка его платежеспособности, как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.

В общепринятом смысле ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности. В табл. 4.29 представлена такая группировка бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 4.28. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты

Группа активов	Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1): ь денежные средства ь краткосрочные финансовые вложения	Наиболее срочные обязательства (П1): ь кредиторская задолженность ь задолженность перед собственниками по выплате дивидендов ь просроченная задолженность по кредитам и займам
Быстрореализуемые активы (А2): ь краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) ь прочие оборотные активы	Краткосрочные обязательства (П2): ь краткосрочные кредиты и займы (кроме просроченных) ь резервы предстоящих расходов ь прочие краткосрочные обязательства
Медленно реализуемые активы (А3): ь запасы (кроме неликвидных запасов)	Долгосрочные обязательства (П3): ь долгосрочные кредиты, займы и другие долгосрочные обязательства
Трудно реализуемые активы (А4): ь внеоборотные активы ь долгосрочная дебиторская задолженность ь НДС по приобретенным товарно- материальным ценностям ь неликвидные запасы сырья, материалов, готовой продукции ь просроченная и сомнительная дебиторская задолженность	Постоянные пассивы (П4): ь собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

В соответствии с группировкой представленной в табл. 4.29 ранжированы статьи активов и пассивов по данным бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода (табл. 4.30).

Таблица 4.29. Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ОАО «Завод ЖБК-1»

Наименование показателя	код	2012	2013	откл.	2014	откл.
Наиболее ликвидные активы (А1)	1250+1240	101272	23285	-77987	74223	50938
Быстро реализуемые активы (А2)	1260+5510КДЗ	291392	575475	284083	936103	360628
Медленно реализуемые активы (А3)	1210+1220+5501	624032	621823	-2209	633686	11863
Труднореализуемые активы (А4)	1100	1396694	1533946	137252	1485883	-48063
Валюта актива баланса	1600	2413390	2754529	341139	3129895	375366
Наиболее срочные обязательства (П1)	1520	205374	204249	-1125	372324	168075
Краткосрочные обязательства (П2)	1510+1540+1550	44615	3995	-40620	0	-3995
Долгосрочные обязательства (П3)	1400	53177	132922	79745	131541	-1381
Собственный капитал (П4)	1300+1530	2110224	2413363	303139	2626030	212667
Валюта пассива баланса	1700	2413390	2754529	341139	3129895	375366

Оценку ликвидности баланса в 2013-2014гг. представим в таблице 4.30.

Таблица 4.30. Оценка ликвидности баланса

Оценка ликвидности баланса в 2013 г.
	01.01.2013	31.12.2013		01.01.2013	31.12.2013	01.01.2013	31.12.2013	01.01.2013	31.12.2013
А1=	101272	23285	П1=	205374	204249	<	<	-104102	-180964
А2=	291392	575475	П2=	40672	3995	>	>	250720	571480
А3=	622883	621823	П3=	53177	132922	>	>	569706	488901
А4=	1688997	2109147	П4=	2110224	2413363	<	<	421227	304216
Оценка ликвидности баланса в 2014 г.
	01.01.2014	31.12.2014		01.01.2014	31.12.2014	01.01.2014	31.12.2014	01.01.2014	31.12.2014
А1=	23285	74223	П1=	204249	372324	<	<	-180964	-298101
А2=	575475	936103	П2=	3995	0	>	>	571480	936103
А3=	621823	633686	П3=	132922	131541	>	>	488901	502145
А4=	1533946	1485883	П4=	2413363	2626030	<	<	-879417	-1140147

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеются следующие соотношения: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Исходя из расчетов, приведенных в таблице, можно сделать вывод, что первая группа активов не обеспечивает своевременное, постоянное, полное погашение всех внешних обязательств, из-за того, что активов не достаточно по сравнению с суммой обязательств соответствующим срокам погашения.

Условия абсолютной ликвидности не выдержано. Данный баланс не является абсолютно ликвидным. В данном случае недостаток более ликвидных активов нельзя компенсировать избытком менее ликвидных, из-за разницы в сроках ликвидности. Для более подробного и точного анализа необходимо использовать относительные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств; он показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности - это отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности - это отношение суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Этот коэффициент является одним из основных показателей, так как он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства предприятия покрываются его оборотными активами, способными превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие с погашением долгов.

Анализ платежеспособности представим в таблице 4.31.

Таблица 4.31. Показатели платежеспособности предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения	Изменение
				2013	2014
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,2--0,5	0,11	0,20	0,09
2.	Коэффициент критической ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	>0,8	2,88	2,71	-0,16
3.	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	?2	5,86	4,42	-1,45
4.	Общий показатель ликвидности	(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)	?1	2,02	1,78	-0,24
5.	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(П4+П3-А4)/(А1+А2+А3)	>0,1	0,36	0,77	-0,41

Данные табл. 4.31 свидетельствуют о том, что концу года способность предприятия рассчитываться по текущим долгам досрочно увеличилась на 0,09. Можно сказать, что у него увеличилась возможность немедленно производить расчеты. Это обусловлено тем, что доля денежных средств в активах возросла к концу года.

Коэффициент критической ликвидности уменьшил свое значение к концу года на 0,16, что негативно сказывается на платежеспособности предприятия, так как его способность погашать точно в срок свои текущие долги снизилась. рынок стратегия конкуренция риск

Снизился также и коэффициент текущей ликвидности до 4,42, что свидетельствует об уменьшении возможности для предприятии погасить свои долги. Однако данный коэффициент остался в пределах нормы, следовательно, предприятие достаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами выше нормативного значения, это говорит о том, что предприятие на текущий момент в достаточном объеме обеспечено собственными оборотными средствами для поддержания финансовой устойчивости.

Основанием для признания структуры баланса удовлетворительной на отчетную дату является одновременное выполнение двух условий:

К_тл? 2;

К_сос ? 0,1.

На момент оценки структура баланса ОАО «Завод ЖБК-1» признана удовлетворительной.

В этом случае необходимо проверить, не утратит ли предприятие платежеспособность в будущем. Такой прогноз делают на период, равный 3 месяцам. Для этого рассчитывается коэффициент вероятности утраты платежеспособности (К_утр.):

Критериальное значение К_утр.? 1.

К_утр = (4,42+3/12*(4,42-5,86))/2 = 2,03

Таблица 4.32. Оценка структуры баланса

Наименование показателя	Нормативное значение	2013	2014
Коэффициент текущей ликвидности	?2	5,86	4,42
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	?0,1	0,36	0,74
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам	? 1	3,15	2,03

По итогам расчетов, можно сказать, что предприятие не утратит платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.

4.12 Анализ уровня использования капитала и активов

Уровень использования капитала и активов является одним из факторов формирования финансового состояния. Он складывается из интенсивности и эффективности использования средств предприятия. Важнейшим количественным критерием интенсивности использования средств предприятия (деловой активности) является скорость оборота, или оборачиваемость капитала.

Скорость оборота средств характеризуется следующими показателями:

- коэффициент оборачиваемости (Коб.);

- продолжительность одного оборота (Поб.).

Алгоритмы расчета показателей оборачиваемости представлены в табл. 4.33.

Таблица 4.33. Показатели оборачиваемости (отдачи) собственного капитала и обязательств за 2013 год

Показатель	Коэффициент оборачиваемости за 2013 г	Средняя продолжительность одного оборота в днях за 2013 г	Коэффициент оборачиваемости за 2014 г	Средняя продолжительность одного оборота в днях за 2014 г
Собственный капитал	1,01	357,05	0,85	423,43
Заемный капитал	7,08	50,86	5,07	71,00
кредиты и займы	4,66	77,26	3,95	91,14
Кредиторская задолженность	11,13	32,33	7,43	48,45
Задолженность поставщикам и подрядчикам	1,52	236,56	1,40	257,14

В табл. 4.34 и табл. 4.35 представлены результаты расчетов показателей оборачиваемости капитала и его составляющих за 2012-2013 гг.

Таблица 4.34. Исходные данные для расчета

Показатель, тыс.руб.	2012	2013	2014
Выручка	2362370	2397231	2142242
Средняя балансовая величина совокупного капитала	2270946	2583960	2942212
Средняя балансовая величина собственного капитала	1951574	2261794	259697
Средняя балансовая величина заемного капитала	282853	322166	422515,5
Средняя балансовая величина кредиторской задолженности	214297	204811,5	288286,5

Таблица 4.35. Показателиоборачиваемости (отдачи) капитала

Показатель	Коэффициент оборачиваемости(количество оборотов за год)
	2012	2013	изменение	2014
Совокупный капитал	1,04	0,88	-0,16	0,73
Собственный капитал	1,21	1,01	-0,20	0,85
Заемный капитал	8,35	7,08	-1,27	5,07
Кредиты и займы	58,03	32,58	-25,45	28,41
Кредиторская задолженность	11,02	11,13	0,11	7,43
Показатель	Средняя продолжительность одного оборота,дней
	2012	2013	изменение	2014
Совокупный капитал	346,15	409,09	62,94	494,43
Собственный капитал	297,52	357,05	59,53	123,43
Заемный капитал	43,11	50,86	7,74	71,00
Кредиты и займы	6,2	11,05	4,85	12,67
Кредиторская задолженность	32,66	32,33	-0,32	48,45

В 2013 г. произошло снижение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала в отчетном году на 0,16, а продолжительность одного оборота увеличилась почти на 62 дня. Этот факт отражает снижение деловой активности предприятия, так как скорость кругооборота капитала в процессе хозяйственной деятельности определяет результаты этой деятельности.

Замедление оборачиваемости капитала отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. Коэффициенты оборачиваемости собственного и заемного капитала также сократились на -0,2 и -1,27.

Далее произведем оценку деловой активности предприятия, по показателям эффективности использования оборотных активов.

Таблица 4.36. Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатель	2012	2013	Изменение	2014
1. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов, тыс. руб.- всего	1134891	1118640	-16251	1432298
в том числе:
а) запасов, включая НДС	544410	622353	77944	627734,5
б) дебиторской задолженности	510189	433178	-77012	755145
в) денежных средств	9219

Подобные документы

• Инновационный бизнес-план предприятия

  Бизнес-план. Рынок и конкуренция. Характеристика продукта и описание отраслевого рынка. План маркетинга, описание стратегии маркетинга, каналов распределения и коммуникаций. Анализ производственно-хозяйственной и экономической деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [219,8 K], добавлен 03.01.2009
  

• Основы бизнес-планирования

  Место бизнес-плана в планировании деятельности предприятия. Типовое содержание плана: резюме, анализ состояния отрасли, виды товаров (услуг), анализ рынка, сведения о конкурентах. Цели, стратегии маркетинга. Ценообразование, схема распространения товаров.
  
  курсовая работа [84,8 K], добавлен 03.10.2013
  

• Исследование регионального рынка товаров и разработка маркетинговой стратегии (на примере ООО "Колос")

  Изучение регионального рынка муки. Анализ состояния и развития ООО "Колос" - Еленовский мукомольный завод. Разработка элементов и инструментов маркетинговой стратегии. Анализ зависимости финансовой устойчивости предприятия от результатов ее проведения.
  
  дипломная работа [213,4 K], добавлен 23.12.2010
  

• Бизнес-план ОАО "БелАци"

  Анализ эффективности производственно-хозяйственной и финансовой деятельности ОАО "БелАци". Характеристика продукции и основных конкурентов. Стратегия проникновения на рынок, каналы распределения, коммуникации. Анализ прибыли и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [189,1 K], добавлен 07.04.2016
  

• Разработка бизнес-плана

  Процесс бизнес планирования. Титульный лист и резюме бизнес-плана. Анализ отрасли и бизнес-среды организации. Разработка плана продаж (сбыта). План доходов и расходов, движения денежных средств. Оценка эффективности проекта и страхование рисков.
  
  реферат [92,5 K], добавлен 24.05.2009
  

• Разработка бизнес-плана туристической фирмы

  Расчёт средней стоимости путёвки, различных услуг на примере туристического предприятия ТОО "Гранд тур". Описание рынка, продукции и ее особенностей. Разработка плана маркетинга. Экономическое обоснование бизнес-плана. Оценка потенциальных рисков проекта.
  
  курсовая работа [66,4 K], добавлен 23.01.2013
  

• Бизнес-план магазина автозапчастей "Все для Toyota"

  Разработка бизнес-плана на примере магазина автозапчастей "Все для Toyota". Характеристика продукции, работ, услуг. Оценка рынка сбыта (потребителей). Анализ конкурентов как элемент бизнес-плана. Стратегии маркетинга, план производства, оценка рисков.
  
  курсовая работа [226,0 K], добавлен 24.04.2012
  

• Разработка бизнес-плана организации

  Актуальность разработки бизнес-планов для современных предприятий. Возможности фирмы, виды выпускаемых и планируемых товаров. Рынок сбыта товаров, план производства. Маркетинговый план, оценка рисков и страхования. Правовое обеспечение деятельности.
  
  курсовая работа [54,7 K], добавлен 23.02.2010
  

• Оценка текущей маркетинговой стратегии предприятия ОАО "Гомельдрев" и разработка рекомендаций по повышению ее эффективности

  Состояние рынка мебели и конкуренции на нем. Анализ хозяйственной деятельности, товарной, ценовой и сбытовой политики предприятия, его сильных и слабых сторон. Разработка стратегии маркетинга и совершенствования системы маркетинговых исследований.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 22.11.2014
  

• Бизнес-план проекта

  Характеристика продукта и технологии. Отрасль и перспективы ее развития, характеристика рынка. Продукция предприятия и ее жизненный цикл. Анализ производственно-хозяйственной и экономической деятельности. План повышения экономической эффективности.
  
  курсовая работа [242,2 K], добавлен 03.01.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам