При формировании годового плана широко используются различные методы планирования.

Сначала проводят большую подготовительную работу. Тщательно анализируют результаты деятельности за прошлые годы по предприятию и структурным подразделениям. Сравнивают их с показателями других передовых предприятий той же отрасли. Это позволяет выявить недостатки, проанализировать их причины и найти резервы.

Также на предприятии составляются годовые производственные планы для внутрихозяйственных подразделений. Формы планов подразделений, порядок и методика их составления в значительной степени сходны с формами, методикой и порядком составления годового плана хозяйства.

Качество разработки производственной программы оказывает непосредственное влияние на развитие хозрасчетных отношений на предприятии.

9. Инвестиционная деятельность ОАО «Уссурийский бальзам»

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов.

Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности предприятия. Рассмотрим основные из них.

В первую очередь следует отметить, что инвестиционная деятельность является составной частью общей экономической стратегии развития предприятия. Основные задачи экономического развития предприятия требуют расширения объема или обновления состава ее активов, что достигается в процессе различных форм инвестиционной деятельности.

Особенностью инвестиционной деятельности является также и то, что объемы инвестиционной деятельности предприятия позволяют оценить темпы его экономического развития.

Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются двумя показателями: сумма валовых инвестиций и сумма чистых инвестиций фирмы.

Валовые инвестиции -- это общий объем инвестированных средств в определенном периоде деятельности предприятия, направленных на создание, расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей.

Чистые инвестиции -- это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за этот же период.

Именно динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического развития предприятия и потенциал формирования его прибыли.

Если объем валовых инвестиций превышает сумму амортизационных отчислений, это означает, что на предприятии обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных активов и такое предприятие называется растущим.

Если же сумма чистых инвестиций предприятия составляет отрицательную величину, то можно делать вывод о снижении его производственного потенциала, т.е. предприятие «проедает» свой капитал.

Особенностью инвестиционной деятельности предприятия является ее цикличность, которая определяется рядом факторов:

необходимостью предварительного накопления или формирования инвестиционных ресурсов;

влиянием внешней предпринимательской среды на активность инвестиционной деятельности в плане создания благоприятного или неблагоприятного климата для осуществления этой деятельности;

- постепенностью формирования внутренних условий для так называемых «инвестиционных рывков».

В процессе инвестиционной деятельности предприятия затраты носят долговременный характер, в результате чего, как правило, между этапом осуществления затрат и этапом получения инвестиционной прибыли проходит достаточно много времени. Величина этого периода зависит от формы протекания инвестиционного процесса, осуществляемого предприятием.

Основу инвестиционной деятельности ОАО «Уссурийский бальзам» составляет реальное инвестирование.

Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

1. Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия. Основная цель этого развития обеспечивается осуществлением высокоэффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития предприятия представляет собой не что иное, как совокупность реализуемых во времени этих инвестиционных проектов. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости.

2. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия. Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности.

3. Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Эта способность генерировать большую норму прибыли является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики.

4. Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный поток. Этот чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит предприятию прибыль.

5. Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения. Этот риск сопровождает инвестиционную деятельность как на стадии реализации реальных инвестиционных проектов, так и на стадии постинвестиционной их эксплуатации. Стремительный технологический прогресс сформировал тенденцию к увеличению уровня этого риска в процессе реального инвестирования.

6. Реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты. Опыт показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестирования не только соответствуют, но во многих случаях даже обгоняют темпы роста инфляции, реализуя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателей на материализованные объекты предпринимательской деятельности.

7. Реальные инвестиции являются наименее ликвидными. Это связано с узкоцелевой направленностью большинства форм этих инвестиций, практически не имеющих в незавершенном виде альтернативного хозяйственного применения. В связи с этим компенсировать в финансовом отношении неверные управленческие решения, связанные с началом осуществления реальных инвестиций, крайне сложно.

Реальные инвестиции осуществляются ОАО «Уссурийский бальзам» в разнообразных формах, основными из которых являются реконструкция, модернизация, обновление отдельных видов оборудования, инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

В 2010 году ОАО «Уссурийский бальзам» направило на приобретение объектов основных средств 50621 тыс. руб., таким образом, объем валовых инвестиций (50621 тыс. руб.) не превышает сумму амортизационных отчислений (29363 тыс. руб.), что свидетельствует о снижении его производственного потенциала, т.е. предприятие «проедает» свой капитал.

В 2011 году ОАО «Уссурийский бальзам» направило на приобретение объектов основных средств 35322 тыс. руб., таким образом, объем валовых инвестиций (35322 тыс. руб.) превышает сумму амортизационных отчислений (24787 тыс. руб.).

В 2012 году ОАО «Уссурийский бальзам» направило на приобретение объектов основных средств 22306 тыс. руб., таким образом, объем валовых инвестиций (22306 тыс. руб.) также превышает сумму амортизационных отчислений (10180 тыс. руб.), это означает, что на предприятии обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных активов и такое предприятие называется растущим.

10. Финансовые ресурсы ОАО «Уссурийский бальзам»

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования.

Все источники средств предприятия условно можно разделить на две большие группы - собственные и заемные.

Собственный капитал начинает формироваться в момент создания предприятия, когда образуется его уставный капитал. Заемные средства для предприятия являются платным источником финансирования. Практика показывает, что их использование является более эффективным, чем собственных.

Проанализируем состав, структуру и динамику финансовых ресурсов ОАО «Уссурийский бальзам» за 2010-2012 гг. в таблице 12.

Из таблицы 12 видно, что наибольший удельный вес в структуре финансовых ресурсов ОАО «Уссурийский бальзам» занимают краткосрочные заемные средства (53,08% на конец 2012 года). Собственные средства предприятия на составили 25,46%, долгосрочные обязательства- 22,46%.

В составе собственных средств ОАО «Уссурийский бальзам» наибольший удельный вес занимают нераспределенная прибыль - 18,4%.

Краткосрочные обязательства ОАО «Уссурийский бальзам» представлены займами и кредитами, на долю которых приходится 14,75%, и кредиторской задолженностью, на долю которой приходится 37,32%.

Долгосрочные обязательства ОАО «Уссурийский бальзам» представлены займами и кредитами, на долю которых приходится 22,46%.

Таблица 12 Анализ финансовых ресурсов ОАО «Уссурийский бальзам» за 2010-2012 гг.

В целом объем финансовых ресурсов предприятия за анализируемый период возрос на 347654 тыс. руб. или 21,28%.

Долгосрочные обязательства увеличились за 2010-2012 гг. на 165008 тыс. руб., краткосрочные обязательства - на 376951 тыс. руб. или 3,03%.

В целом данные изменения можно назвать положительными.

11. Финансовые результаты деятельности ОАО «Уссурийский бальзам»

Проанализируем финансовые результаты ОАО «Уссурийский бальзам» в таблице 13.

Таблица 13 Оценка финансовых результатов ОАО «Уссурийский бальзам» за 2010-2012 гг.

Из таблицы видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом значительно увеличилась (с 1656223,0 тыс. руб. на 31.12.2010 г. до 3291325,0 тыс. руб. на 31.12.2012 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило 1635102,0 тыс.руб. Тем прироста составил 98,7%

Валовая прибыль на 31.12.2010 г. составляла 422427,0 тыс.руб. За анализируемый период она возросла на 35791,0 тыс.руб., что следует рассматривать как положительный момент и на 31.12.2012 г. составила 458218,0 тыс.руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2010 г. составляла 192530,0 тыс.руб. За анализируемый период она , также как и валовая прибыль, снизилась на -14090,0 тыс.руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.12.2012 г. составила 178440,0 тыс.руб.

Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 18,6% от себестоимости реализованной продукции, однако на 31.12.2012 г. сократились и составили уже 9,9% от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий рост себестоимости по отношению к росту выручки. Рост себестоимости, в то время как выручка выросла на (98,7% составил 129,6%).

Отрицательным моментом являются убытки по прочим доходам и расходам - на 31.12.2012 г. сальдо по ним установилось на уровне -108646,0 тыс.руб. К тому же наблюдается отрицательная тенденция - за период с 31.12.2010 г. по 31.12.2012 г. сальдо по прочим доходам и расходам снизилось на -19752,0 тыс.руб.

Как видно из таблицы, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 9603,0 тыс.руб., и наконец 31.12.2012 г. установилась на уровне 45349,0 тыс.руб. (темп прироста составил 26,9%).

Рассматривая динамику доходов и расходов ОАО "Уссурийский бальзам" можно сказать, что в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной. Однако следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение коммерческих расходов).

Анализ рентабельности ОАО «Уссурийский бальзам» представлен в таблице 14.

Таблица 14 Анализ рентабельности ОАО «Уссурийский бальзам» за 2010-2012 гг.

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до налогообложения и выручки от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ОАО "Уссурийский бальзам" ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 3,1%, а на конец периода 2,1% (изменение в абсолютном выражении за период - (-1,0%)). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.

Повышение рентабельности собственного капитала c 8,54% до 9,36% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 9603,0 тыс.руб.

Как видно из таблицы 14, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

Анализ показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям ОАО «Уссурийский бальзам» за весь рассматриваемый период представлен в таблице 15.

Таблица 15 Анализ показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям за 2010 - 2012 гг.

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям, основываясь на трехкомплексном показателе финансовой устойчивости, в динамике заметно улучшение финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы, на начало анализируемого периода для финансирования запасов и затрат предприятие использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные средства, а на конец периода для формирования запасов и затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования - предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства.

Таблица 16 Анализ показателей финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 16, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (31.12.2010 г.) ситуация на ОАО "Уссурийский бальзам" в целом улучшилась.

Показатель 'Коэффициент автономии', за анализируемый период увеличился на 0,00 и на 31.12.2012 г. составил 0,26. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель 'Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)', за анализируемый период снизился на -0,01 и на 31.12.2012 г. составил 2,91. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель 'Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств', за анализируемый период увеличился на 0,44 и на 31.12.2012 г. составил 2,20. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель 'Коэффициент маневренности', за анализируемый период увеличился на 0,13 и на 31.12.2012 г. составил -0,12. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ОАО "Уссурийский бальзам" обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель 'Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами', за анализируемый период увеличился на 0,65 и на 31.12.2012 г. составил 1,02. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 17.

Таблица 17 Анализ ликвидности баланса

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2010 г. - 31.12.2012 г. г.г.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2010 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,09. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,03.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2010 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,79. на 31.12.2012 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 1,01.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2010 г.-31.12.2012 г.) находится ниже нормативного значения (2,0), что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2010 г. значение показателя текущей ликвидности составило 1,12. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 1,32.

Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2,0), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,71, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

12. Направления использования прибыли предприятия

Распределение прибыли отчетного года в ОАО «Уссурийский бальзам» в течение года производится по следующим направлениям:

на выплату дивидендов;

на создание и пополнение резервного капитала;

покрытие убытков прошлых лет;

на другие цели, предусмотренные Уставом организации.

Решение о распределении прибыли принимается Общим собранием акционеров.

Решение о распределении прибыли, принятое акционерами ОАО «Уссурийский бальзам», оформляется протоколом Общего собрания акционеров.

В протоколе указывают:

место, дату и время проведения Общего собрания;

фамилии председателя и секретаря собрания;

фамилии акционеров общества, принимающих участие в собрании, и их доли в уставном капитале;

повестку дня;

решения, принятые на собрании.

На основании протокола оформляется решение Общего собрания акционеров. Доход акционерам выплачивается на основании этого решения.

Чистая прибыль, предназначенная для выплаты доходов акционерам, распределяется в порядке, предусмотренном уставом ОАО «Уссурийский бальзам»: прибыль делится пропорционально долям участников в уставном капитале.

ОАО «Уссурийский бальзам» не имеет права распределять прибыль между участниками в следующих случаях:

- до полной оплаты всего уставного капитала;

до выплаты стоимости доли участнику, который выбывает из общества;

если на момент принятия решения о распределении прибыли общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или эти признаки появятся в результате распределения прибыли;

если на момент принятия решения о распределении прибыли стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате распределения прибыли.

Размещено на Allbest.ru