Управления рисками на предприятии ОАО "Оренбургоблгаз"

Прочие показатели

5.1

Прочие доходы

тыс. руб.

15 680,0

34 803,0

161,6

5.2

Прочие расходы

тыс. руб.

79 163

85 374

115,2

5.3

Прибыль до налогообложения

тыс. руб.

277 899,28

308 597,0

104,6

5.4

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

тыс. руб.

105 309,86

168 076,4

159,6

5.5

Чистая прибыль

тыс. руб.

180 729,42

204 649,6

113,2

5.5.1

в т.ч. сумма спецнадбавки

к использованию

тыс. руб.

175 006,54

171 471,16

98,0

5.5.2

чистая прибыль за вычетом спецнадбавки к использованию

тыс. руб.

5 722,88

33 178,44

в 5,8 раза

5.6

Рентабельность по чистой прибыли

%

0,27

1,57

в 5,8 раза

5.7

Средняя численность в целом по предприятию

чел.

3 775

3 661

97

5.8.

Среднемесячная зарплата

руб.

15 895

17 084

107,5

5.10.

Средняя численность работников, занятых в деятельности по транспортировке газа.

чел.

2 581

2 455

95,1

5.11.

Среднемесячная зарплата работников занятых в деятельности по транспортировке газа.

руб.

16 191

17 407

107,5

Технико-экономическое обоснование или ТЭО - анализ, расчет, оценка экономической целесообразности осуществления предлагаемого проекта строительства, сооружения предприятия, создания нового технического объекта, модернизации и реконструкции существующих объектов. ТЭО основано на сопоставительной оценке затрат и результатов, установлении эффективности использования, срока окупаемости вложений.

Технико-экономическое обоснование является необходимым для каждого инвестора исследованием, в ходе подготовки которого проводится ряд работ по изучению и анализу всех составляющих инвестиционного проекта и разработке сроков возврата вложенных в бизнес средств. Для разработки ТЭО необходима комплексная работа группы специалистов - экономистов, финансистов, юристов и др.

Технико-экономическое обоснование проекта отличается от бизнес-плана следующим:

обычно ТЭО пишется для проектов внедрения новых технологий, процессов и оборудования на уже существующем, работающем предприятии, поэтому анализ рынка, маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ рисков в нем часто просто отсутствуют;

в ТЭО приводится информация о причинах выбора предлагаемых технологий и процессов и решений, принятых в проекте, результаты от их внедрения и экономические расчеты эффективности.

Следовательно, можно говорить о более узком, специфическом характере ТЭО по сравнению с бизнес-планом.

Разработка ТЭО необходима, когда нужно доказать необходимость выбора именно предлагаемого варианта оборудования, технологии, процесса, и т.п. Разработка технико-экономического обоснования производится для проектов внедрения новых технологий, процессов и оборудования на уже существующем, работающем предприятии, поэтому анализ рынка, маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ рисков в нем часто не требуется.

Сравним показатели за 2009 и 2010года и видим по плану что:

природного газа в 2010г. значительно упали на 3,8 %,

2) прочая деятельность в 2010г. незначительно упала 12,1 %

3) итог по всем видам деятельности упали на 21,4 %

4) прочие показатели упали на 54,2 %

Денежные потоки

Основным источником поступления денежных средств в 2009 году была выручка от реализации товаров, работ и услуг - 2 684 465 тыс.руб. (81,6%). Кредиты и займы составили 542 878 тыс.руб. (16,5%), выручка от реализации основных средств - 17 707 тыс. руб. (0,5%) и прочие поступления - 46 739 тыс. руб. (1,4%).



Таблица 6 - Основные направлениями расходования денежных средств явились

Оплата приобретенных товаров, работ и услуг	967 956 тыс.руб.
Оплата труда	635 789 тыс.руб.
Оплата дивидендов и % по ценным бумагам	6 366 тыс.руб.
Погашение займов и кредитов, процентов	548 595 тыс.руб.
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценностии нематериальных активов	250 530 тыс.руб.
Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	719 213 тыс.руб.
Прочие выплаты и перечисления	123 512 тыс.руб.

Остаток денежных средств на конец отчетного периода составил 72 836 тыс.руб.

Таблица 7 - Анализ денежных потоков Общества за 2009 год

Наименование показателя	2009г. тыс.руб.	%
1. Остаток денежных средств на начало года	34 808
2. Поступило денежных средств, всего	3 291 789	100
в том числе: выручка от реализация товаров, работ и услуг	2 684 465	81,6
выручка от реализация основных средств и иного имущества	17 707	0,5
кредиты, займы	542 878	16,5
прочие поступления	46 739	1,4
3. Направлено денежных средств, всего	3 253761	100
в том числе: на оплату приобретение товаров, работ, услуг	967 956	29,8
на оплату труда	635 789	19,5
на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	250 530	7,7
на погашение займов и кредитов	542 878	16,7
на выплату дивидендов и % по ценным бумагам	6 366	0,2
на расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	719 213	22,1
на оплату процентов по полученным кредитам, займам	7 517	0,2
Прочие выплаты, перечисления и т.п.	123 512	3,8
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	72 836

Таблица 8 - Результаты финансово-экономической деятельности

	2009г.	2010г.
Выручка составила	2 270 143,5тыс. (без НДС)	2 389 274,0 тыс. руб. (без НДС)
в том числе: транспортировка газа -прочая деятельность- в т.ч. строительно-монтажные работы -
	1 555 056,5 тыс. руб.	1 680 654,0 тыс. руб.
	715 087,0 тыс. руб.	708 620,0 тыс. руб.
	309 179,0 тыс. руб	227 593,0 тыс. руб.
ТО ВДГО и заявочный ремонт	-	150 323,0 тыс.руб.
торговля	-	182 310,0 тыс.руб
Себестоимость	1 806 428,0 тыс. руб.	2 030 106,0 тыс. руб.
Прибыль составила	463 715,5 тыс. руб.	359 168,0 тыс. руб.
в том числе: транспортировка газа - прочая деятельность - в т.ч. строительно-монтажные работы -
	352 814,5 тыс. руб.	256 652,0 тыс. руб.
	110 901,0 тыс. руб.	102 516,0 тыс. руб.
	47 203,0 тыс.руб.	12 905,0 тыс. руб.
ТО ВДГО и заявочный ремонт	-	17 388,0 тыс. руб.
торговля	-	12 356,0 тыс. руб.
Рентабельность составила	25,67%	17, 69%
в том числе по всем видам деятельности: транспортировка газа - прочая деятельность-
	29,35%	18,02%2,0
	18,36%	16,9%
в т.ч. строительно-монтажные работы -	18,02%	6,0%
ТО ВДГО и заявочный ремонт		13,0%
торговля		7,3 %

Таблица 9 - Анализ итогов финансово-экономических результатов по видам деятельности за 2009г. (тыс.руб.)

Вид деятельности	Доходы	Расходы	Прибыль	Рентабельность,%	Уд. вес, в структуре доходов, %
Транспортировка газа	1 555 056,5	1 202 242,0	352 814,5	29,35	68,4
Прочая деятельность	715 087,0	604 186,0	110 901,0	18,36	31,5
строительно-монтажные работы	309 179,0	261 975,5	47 203,5	18,02	13,6
техническое обслуживание	57 734,0	37 468,2	20 265,8	54,08	2,5
торговля	194 688,0	183 843,0	10 845,0	5,9	8,6
прочие	153 486,0	120 899,3	32 586,7	26,95	6,8
ВСЕГО:	2 270 143,5	1 806 428,0	463 715,5	25,67	100

Таблица 10 - Анализ итогов финансово-экономических результатов по видам деятельности за 2010г. (тыс. руб.)

Вид деятельности	Доходы	Расходы	Прибыль	Рентабельность, %	Уд. вес, в структуре доходов, %
Транспортировка газа	1 680 654,0	1 424 002,0	256 652,0	18,02	70,3
Прочая деятельность	708 620,0	606 104,0	102 516,0	16,9	29,7
в т. ч
Строительно-монтажные работы	227 593,0	214 688	12 905,0	6,0	9,6
ТО ВДГО и заявочный ремонт	150 323,0	132 935,0	17 388,0	13,0	6,3
торговля	182 310,0	169 954,0	12 356,0	7,3	7,6
прочие	148 394,0	88 527,0	59 867,0	67,6	6,2
ВСЕГО:	2 389 274,0	2 030 106,0	359 168,0	17,69	100

Рассмотрим за 2009г.:

структуру расходов за 2009г.,

прочую деятельность 2009г.

структуры прибыли прочей деятельности 2009г.

структуру себестоимости, и структуры затрат 2009г.

Рисунок 7 - Структура расходов общества

Прочая деятельность:

Торговая деятельность. Оптовая и розничная торговля газовым оборудованием, а так же соответствующей фурнитурой, осуществляемая через сеть собственных магазинов. За 2009 год прибыль составила- 10 845,0 тыс. руб.(9,8 % в общем объёме прибыли при рентабельности 5,9 %).

Cтроительно-монтажные работы. Строительство газопроводов, сооружений на них (ГРП, ШРП, СКЗ), монтаж газового оборудования, врезки в действующие газопроводы. За 2009 год прибыль составила - 47 203,5 тыс.руб. (42,5 % в общем объеме).

Техническое обслуживание. Техническое обслуживание и текущий ремонт газовых сетей и сооружений, газового оборудования тепловых пунктов (котельных) по заключенным договорам. За 2009 год прибыль составила- 20 265,8тыс. руб. (18,3 % в общем объёме прибыли при рентабельности 54 %).

Техническое обслуживание ВДГО населения и заявочный ремонт. За 2009 год прибыль составила- 7 205,3 тыс. руб. (6,5 % в общем объеме прибыли при рентабельности 10 %).

Прочие. Проектные работы по газификации объектов, выдача техусловий, ведение технадзора, услуги по отключению, подключению потребителей по заявкам ООО «Оренбургрегионгаз», поверка и ремонт приборов и пр. За 2009 год прибыль составила- 25 381,3 тыс. руб. (22,9 % в общем объёме прибыли при рентабельности 51,8 %).

Рисунок 8 - Структура прибыли прочей деятельности

Структура себестоимости:

Распределение затрат по видам деятельности производилось в соответствии с действующими нормативными документами и на основе учетной политики, принятой на предприятии. Себестоимость транспортированного газа, товаров, выполненных работ и услуг составила 1 806 428,0 тыс.руб., в том числе по видам деятельности:

Таблица 11- Структура себестоимости по видам деятельности

Наименование показателей	2009г.	2010г.	Отклонение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	по сумме	%
Транспортировка газа	1 202 242,0	66,5	1 424 002,0	70,1	221 760,0	15,6
Прочая деятельность	604 186,0	33,5	606 104,0	29,1	1 918,0	0,3
в т.ч. СМР	261 975,5	14,5	214 688,0	10,6	-47 287,5	-22,0
ИТОГО:	1 806 428,0	100	2 030 106,0	100	223 678,0	11,02

Основную долю затрат в себестоимости составляют затраты на оплату труда. В структуре эксплуатационных затрат затраты на оплату труда (с учетом ЕСН) составляют 41,5 % и 45,5 % в структуре всех затрат.

Таблица 12 - Структура затрат 2009 год

Структура затрат (тыс.руб.)
Товары для продажи	146 687
Заработная плата	658 688
ЕСН	162 585
Амортизация	229 805
Налоги	5 455
Материальные расходы	326 052
Прочие	277 156
ИТОГО:	1 806 428

В структуре эксплуатационных затрат затраты на оплату труда (с учетом ЕСН) составляют 41,5 % и 45,95 % в структуре всех затрат.



Таблица 13 - Структура затрат 2010 год

Структура затрат (тыс.руб.)
Товары для продажи	140 010
Заработная плата	750 531
ЕСН	182 267
Амортизация	250 996
Налоги	106 620
Материальные расходы	299 114
Прочие	300 568
ИТОГО:	2 030 106

Рисунок 9 - Структура затрат 2009 год

Рисунок 10 - Структура затрат 2010 год

Рассмотрим за 2010г.:

структуры доходов за 2010г.

структуру расходов за 2010г.,

прочую деятельность 2010г.

структуры прибыли по прочей деятельности 2010г.

структуру себестоимости за 2010г.

структуры затрат 2010г.



Рисунок 11 - Структура доходов общества

Рисунок 12 - Структура расходов общества

Прочая деятельность:

Торговая деятельность. Оптовая и розничная торговля газовым оборудованием, а так же соответствующей фурнитурой, осуществляемая через сеть собственных магазинов. За 2010 год прибыль составила- 12356 тыс. руб.(12,1 % в общем объёме прибыли при рентабельности 7,3 %).

Cтроительно-монтажные работы. Строительство газопроводов, сооружений на них (ГРП, ШРП, СКЗ), монтаж газового оборудования, врезки в действующие газопроводы. За 2010 год прибыль составила - 12905 тыс. руб. (12,6 % в общем объеме при рентабельности 6%).

Техническое обслуживание. Техническое обслуживание и текущий ремонт газовых сетей и сооружений, газового оборудования тепловых пунктов (котельных) по заключенным договорам. За 2010 год прибыль составила- 31088 тыс. руб. (30,3 % в общем объёме прибыли при рентабельности 73,7 %).

Техническое обслуживание ВДГО населения и заявочный ремонт. За 2010 год прибыль составила- 17388 тыс. руб. (16,9 % в общем объеме прибыли при рентабельности 13,1 %).

Прочие. Проектные работы по газификации объектов, выдача тех условий, ведение технадзора, услуги по отключению, подключению потребителей по заявкам ООО «Оренбургрегионгаз», поверка и ремонт приборов и пр. За 2010 год прибыль составила- 28779 тыс. руб. (28,1 % в общем объёме прибыли при рентабельности 62,1 %).

Рисунок 13 - Структура прибыли по прочей деятельности

Прибыль и убытки. Прибыль общества за 2009г. сложилась из следующих финансовых результатов:

Таблица 14 - Динамика показателей прибыли

Показатели	План 2009г.	Факт 2009г.	% 2009г.	План 2010г.	Факт 2010г.	% 2010г.
Выручка (нетто) от реализации товаров, услуг.	2 113 840,1	2 270 143,5	107,4	2 351 364,28	2 389 274,0	101,6
Себестоимость (производственная) реализации товаров, продукции, работ, услуг	1 359 607,0	1 405 357,0	108,5	1 670 111,0	1 662 902,0	99,6
Валовый доход	754 233,1	794 786,5	105,4	681 253,28	726 372,0	106,6
Расходы периода (коммерческие и управленческие)	314 325,0	331 071,0	105,3	339 871,0	367 204,0	108,4
Прибыль (убыток) от реализации	439 908,1	463 715,5	105,4	341 382,28	359 168,0	105,2
Сальдо прочих доходов и расходов	-148 235,0	-158 452,0	106,9	-63 483,0	-50 571,0	79,7
Прибыль (убыток) до налогообложения	291 673,1	305 263,5	104,7	277 899,28	308 597,0	111,0
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	119 376,5	183 299,2	153,5	105 309,86	168 076,4	159,6
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	20 523,4	24 112,5	117,5	5 722,88	33 178,44	в 5,8 раза

За отчетный период 2009г. показатель прибыли от реализации увеличился на 5,4 %, чистая прибыль (прибыль к распределению) составила 24 112,5 тыс.руб., что на 3 589,1 тыс.руб. (17,5%) больше плана. За отчетный период 2010г. показатель прибыли от реализации увеличился на 5,2 %, чистая прибыль (прибыль к распределению) составила 33 178,4 тыс.руб., что на 27 455,56 тыс.руб. Или в 5,8 раз больше плана. Основными факторами, повлиявшим на рост прибыли, является увеличение доходов и прибыли по прочей деятельности.

Таблица 15 - Использование прибыли в составе прочих расходов (тыс. руб).

	в 2009 г.	в 2010г.
Выплаты социального характера, всего:	39 240	46 530
в том числе:
- материальная помощь к отпуску	24 362	27 316
- выплата единовременного пособия при уходе на пенсию	3 956	5 270
- путевки в детские летние лагеря, детские подарки	996	958
- выплаты на рождение ребенка, по уходу за ребенком	1592	1983
- единовременные поощрительные выплаты к праздничным и юбилейным датам, ветеранам, участникам ВОВ	6 453	7 681
- единовременное пособие работникам в случае гибели (смерти)	1 141	903
- частичная компенсация стоимости обучения	-	1 351
- прочие	740	1 068
Отчисления профсоюзной организации	3 798	3 794
Проведение социально-культурных, спортивных мероприятий	5 108	3 586
Отчисления в негосударственный пенсионный фонд	7 838	10 328
Благотворительность	1 554	1 169
ИТОГО:	57 538	65 407



Таблица 16 - Использование прибыли по решению собрания акционеров по результатам (тыс. руб).

	2009 год	2010 год
На выплату дивидендов по акциям	7 179,63	4 582,6
На выплаты производственного характера	28 628,52	18 234,3
На отчисления в резервный фонд	3,85	1 205,6
На вознаграждение членам Совета директоров и ревизионной комиссии	90,0	90,0
ВСЕГО:	35 902,0	24 112,5

Рассмотри диаграммы использование прибыли за 2009г.-2010г.

По диаграммам видно что дивиденды выросли на 12,68 %;

выплата производственного характера выросли на 44, 96% и тд.

Рисунок 14 - Использование прибыли 2009 г.

Рисунок 15 - Использование прибыли 2010г.



Таблица 17 - Расчет показателей оборачиваемости и рентабельности

	2009г.	2010г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	Норма 0,2,	Вся кредиторская задолженность общества может быть немедленно погашена за счет денежных средств или ценных бумаг.	0,47	Норма 0,2,	Вся кредиторская задолженность общества может быть немедленно погашена за счет денежных средств или ценных бумаг.
Коэффициент текущей ликвидности	1,70	Норма 2,00	Мобилизовав все оборотные средства, Общество может 1,7 раз покрыть краткосрочные обязательства.	1,84	Норма 2,00	Мобилизовав все оборотные средства, Общество может 1,84 раз покрыть краткосрочные обязательства.
Коэффициент финансовой устойчивости	0,88	Норма 0,6	88 % активов финансируется за счет устойчивых источников. Коэффициент финансовой устойчивости имеет значение выше критической отметки, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости.	0,83	Норма 0,6	83 % активов финансируется за счет устойчивых источников. Коэффициент финансовой устойчивости имеет значение выше критической отметки, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости.
Продолжение таблицы 17
Рентабельность продаж	20,4		На 1 рубль продаж в отчетном периоде приходилось 20,4 копейки прибыли от продаж, что свидетельствует о высокой рентабельности общества.	15,0		На 1 рубль продаж в отчетном периоде приходилось 15,0 копейки прибыли от продаж, что свидетельствует о высокой рентабельности общества.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	9,83		За отчетный период задолженность совершила 9,83 оборота.	8,08		За отчетный период задолженность совершила 8,08 оборота.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	8,37		За отчетный период задолженность совершила 8,37 оборота.	0,47	Норма 0,2,	Вся кредиторская задолженность общества может быть немедленно погашена за счет денежных средств или ценных бумаг.

Показатели	2008г.	2009г.	Норматив
Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	1.62	1.7	Не менее 2.0
Коэффициент быстрой ликвидности	0.98	1.06	Не менее 1.0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.14	0.25	Не менее 0.2
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0.08	0.15	Не более 0.7
Коэффициент автономности	0.92	0.87	Не менее 0.5
Коэффициент финансовой устойчивости	0.94	0.88	Не менее 0.5
Коэффициент финансового риска	0.08	0.15	Не более 1
Показатели	2009г.	2010г.	Норматив
Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности	1.7	1.84	Не менее 2.0
Коэффициент быстрой ликвидности	1.06	1.32	Не менее 1.0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0.25	0.47	Не менее 0.2
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0.15	0.22	Не более 0.7
Коэффициент автономности	0.87	0.82	Не менее 0.5
Коэффициент финансовой устойчивости	0.88	0.83	Не менее 0.5
Коэффициент финансового риска	0.15	0.22	Не более 1

Чистые активы. Размер чистых активов Общества, рассчитанный в соответствии с Приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, увеличился за 2009 год с 4 232,4 млн.руб. до 4 675,3 млн. руб., т.е. на 442,9 млн. руб. (10,5 %) за счет приобретения основных средств.

За 2010 год увеличился с 4666,3 млн.руб. до 5210,0 млн. руб., т.е. на 543,70 млн. руб. (11,7 %) за счет приобретения основных средств.

Тенденция к увеличению суммы чистых активов является главным показателем финансовой стабильности и экономического роста предприятия.

2.2 Основные преимущества и недостатки управления рисками на предприятии

Планируемые показатели деятельности ОАО «Оренбургоблгаз»

В 2010 году планируется:

- выполнить бюджет доходов и расходов

-получить дополнительные доходы от развития прочей деятельности путем достижения максимального охвата населения по ТО ВДГО.

Бюджет доходов и расходов Общества на 2010 год сформирован со следующими показателями:

доходы всего 2 658 190,42 тыс. руб.;

себестоимость 2 251 801,0 тыс. руб.;

прочие доходы и расходы -71 894,0 тыс. руб.;

чистая прибыль 226 001,34 тыс. руб.;

чистая прибыль за вычетом спецнабавки 16 022,22 тыс. руб.

Таблица 19 - Общие планируемые доходы Общества на 2010 год. (тыс. руб.)

Показатель	Факт 2009 г.	План 2010 г.	Отклонение
			тыс. руб.	%
Доходы всего:	2 389 274,0	2 658 190,42	268 916,42	11,3
в том числе: Доходы от транспортировки природного газа	1 680 654,0	1 951 838,42	271 184,42	16,1
Население	496 413,6	555 069,45	58 655,85	11,8
Промышленность и коммунально-бытовые потребители	1 012 769,24	1 186 789,85	174 020,61	17,2
Спецнадбавка	171 471,16	209 979,12	38 507,96	22,4
Прочая деятельность	708 620,0	706 352,0	-2 268,0	-0,3

Уменьшение планируемой чистой прибыли на 2010 год по сравнению с фактическим показателем за 2009 год объясняется увеличением расходов (% по кредиту) по обслуживанию заемных средств, отменой с 01.01.2010 г. ЕСН и введением страховых взносов. В результате чего, все выплаты и иные вознаграждения в пользу работников , осуществляемые как за счет себестоимости, так и за счет прибыли подлежат обложению страховыми взносами. В бюджете дополнительно запланированы расходы на страховые взносы в сумме 7,8 млн.руб.

2.3 Оценка риска при реализации инноваций в ОАО «Оренбургоблгаз»

Оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет собой процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.

Можно выделить следующие способы оценки степени риска:

- оценка риска на основе финансового анализа;

- оценка риска на основе целесообразности затрат;

- оценка риска с помощью леммы Маркова и неравенства Чебышева;

ОАО «Оренбургоблгаз» осуществляет свою деятельность на территории Оренбургской области.

Основным направлением деятельности эмитента является обеспечение безаварийной, бесперебойной работы газораспределительной системы Оренбургской области.

Основная хозяйственная деятельность эмитента, приносящая доход - транспортировка природного газа по газораспределительным сетям Оренбургской области. Эмитент занимает монопольное положение в сфере транспортировки природного газа в регионе.

Транспортировка природного газа носит сезонный характер, так в зимние месяцы наблюдается максимальный объем транспортировки, в летний период объемы транспортировки сокращаются.

Рынками сбыта продукции, работ, услуг эмитента являются:

основным видом деятельности эмитента является транспортировка природного газа по газораспределительным сетям Оренбургской области.

рынок услуг по газификации населенных пунктов Оренбургской области и прочей деятельности, связанной с газоснабжением.

рынок розничной торговли газовым оборудованием и комплектующих к нему.

Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг) и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния:

- изменение природно-климатических условий;

- изменение государственного тарифного регулирования;

- усиление конкуренции на рынке розничной торговли газовым оборудованием и комплектующих к нему вследствие выхода на рынок новых участников;

- усиление конкуренции на рынке газификации вследствие выхода на рынок новых участников;

Основными факторами риска, которые могут повлиять на деятельность общества, можно определить следующие:

Отраслевые риски

Основной вид деятельности эмитента - транспортировка природного газа, эксплуатация объектов газоснабжения. Возможные ухудшения ситуации в газовой отрасли не предвидятся.

Страновые и региональные риски

ОАО «Оренбургоблгаз» является компанией, зарегистрированной в Российской Федерации, осуществляющей свою деятельность на всей территории Оренбургской области, поэтому существенное влияние на его деятельность оказывает политическая и экономическая ситуация в России, а равно в отдельных регионах.

С конца 2009 года начали расти страновые риски в Европе и Соединенных Штатах, что связано с рядом кризисных явлений в мировой экономике и ухудшением международной обстановки.

Зоной действия эмитента является Оренбургская область. Экономическая и политическая ситуация в регионе стабильная.

Возможны риски связанные с географическими особенностями региона расположенного в зоне резко-континентального климата. Значительные колебания температур в зимний период повышают риск возникновения аварийных ситуаций на объектах газоснабжения.

Финансовые риски

Колебание процентных ставок привлекаемых Обществом средств можно характеризовать следующим образом:

- рост процентных ставок может отразиться на финансово-хозяйственной деятельности Общества, поскольку Общество использует в своей деятельности кредитные и заемные средства.

Финансовые риски опосредованно влияют на деятельность Общества через потребителей услуг. Снижение объемов потребления услуг, неплатежеспособность потребителя по оплате полученных услуг может отразиться на результате финансово-хозяйственной деятельности Общества, увеличении дебиторской задолженности

Влияние инфляции:

- при росте инфляции Общество планирует уделить особое внимание повышению оборачиваемости оборотных активов в основном за счет изменения существующих договорных отношений с контрагентами с целью сокращения дебиторской задолженности. Наиболее подвержены изменению в результате влияния указанных финансовых рисков следующие показатели финансовой отчетности:

- дебиторская задолженность - увеличение задолженности

- кредиторская задолженность - увеличение сроков оборачиваемости;

- денежные средства - уменьшение свободных денежных средств;

- прибыль от основной деятельности - сокращение.

Общество напрямую не подвержено рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена валют. Стоимость услуг по транспортировке газа устанавливает Федеральная служба по тарифам Российской Федерации. Однако существует риск роста инфляции выше прогнозируемого, что в свою очередь приведет к росту цен на материалы, используемые в производственной деятельности и снижению рентабельности прочей деятельности.

Риски, связанные с деятельностью предприятия в 2009г.

1. Снижение объемов транспортировки обусловлено кризисом финансовой системы, в результате которого в первую очередь пострадали крупные экспортно - ориентированные промышленные предприятия, которые являются потребителями природного газа.

2. Снижение объемов транспортировки газа в связи с увеличением количества счетчиков газа у населения, а также погодным фактором.

3. В связи с увеличением уровня газификации Оренбургской области до 97% существует риск снижения объемов работ и соответственно доходов по прочей деятельности, связанных с газификацией, снижения рентабельности услуг, прибыли по прочей деятельности.

Основными причинами снижения доходов являются:

- « замораживание» строительства в связи с финансовым кризисом приводит к снижению объемов СМР по газификации, снижению доходов от проектных работ.

- снижение выручки от торговли.



Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию управлению рисами на предприятии

3.1 Пути минимизации управлению рисков предприятия на рынке

К основным методам управления рисками относятся: распределение рисков, диверсификация, лимитирование, страхование, хеджирование, уход от рисков и другие.

Распределение рисков осуществляется обычно между участниками проектов, чтобы сделать ответственными за риск по возможности каждого участника, который в этих условиях будет вынужден рассчитать и контролировать риски, а также принять необходимые меры к преодолению последствий от действия рисков.

Диверсификация позволяет снизить за счет разнонаправленности видов деятельности, сбыта и поставок, кредиторской задолженности, инвестиций и т.д.

Простейшим примером разнонаправленности инвестиций является портфель, сформированный из двух ценных бумаг с коэффициентами, совпадающими по модулю, но различающихся по знаку. В результате снижение курсовой стоимости одних бумаг практически полностью компенсируется ростом других, т.е. независимо от ситуации на рынке стоимость портфеля остается стабильной, а инвестиции подвержены лишь систематическому риску.

Сформированный подобным образом портфель имеет в целом риск ниже, чем каждый из образующих его финансовых активов.

Возможные варианты диверсификации инвестиционного портфеля предполагают:

1 сочетание финансовых активов, движущихся параллельно с рыночными индексами, и иных финансовых активов, имеющих противоположную тенденцию;

2 присутствие иностранных ценных бумаг, так как экономики разных стран не всегда движутся синхронно и др.

Лимитирование (ограничение) обеспечивает установление предельных сумм расходов, продажи, кредита. Этот метод применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд хозяйствующим субъектам, при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п.

Страхование как система экономических отношений, включает образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование (распределение и перераспределение) путем выплаты страхового возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями). Для страхования обязательно наличие двух сторон: специальной организации, ведающей соответствующим фондом (страховщика), и юридических или физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи (страхователей). Их взаимные обязательства регламентируются договором в соответствии с условиями страхования.

В зависимости от системы страховых отношений выделяют различные виды

страхования: сострахование, двойное страхование, перестрахование, самострахование.

При сострахование два страховщика и более участвуют определенными долями в страховании одного и того же риска, выдавая совместный или отдельные

договоры каждый на страховую сумму в своей доле.

Двойное страхование подразумевает наличие нескольких страховщиков одного и того же интереса от одних и тех же опасностей, когда общая страховая сумма превышает страховую сумму по каждому договору страхования.

При перестраховании риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть застрахован или полностью или частично у другого страховщика (страховщиков), При наступлении страхового события страховая организация-перестраховщик несет ответственность в объеме принятых на себя обязательств по перестрахованию.

Самострахование - создание денежных средств и натуральных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений в финансово-коммерческой деятельности.

Хеджирование - эффективный способ снижения риска неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов (фьючерсов и опционов). Способ позволяет зафиксировать цену приобретения или продажи на определенном уровне и таким образом компенсировать потери на спот-рынке (рынке наличного товара) прибылью на рынке срочных контрактов.

Покупая и продавая срочные контракты, предприниматель защищает себя от колебания цен на рынке и тем самым повышает определенность результатов своей производственно-хозяйственной деятельности.

В практике управления иногда встречаются случаи, когда необходимо уйти от рисковых инновационных. проектов или прекратить совместную деятельность с партнерами. Для этого существуют методы ухода от рисков:

1 отказ от ненадежных партнеров;

2 отказ от рискованных проектов;

3 поиск гарантов и т.д.

Таким образом, инновационная деятельность характеризуется высоким уровнем неопределенности динамики основных факторов, определяющих ее результаты.

Инновации в отличие от стабильных процессов могут закончиться полной неудачей. Тем не менее, все большее число предпринимателей, приступая к реализации нововведений, предпочитают просчитать свои риски и шансы, предусмотреть узкие места и попытаться снизить возможные негативные отклонения. Эти задачи решаются при создании системы управления рисками.

Разработка программы управления рисками на уровне фирмы должна обеспечивать такое управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности фирмы гарантируется высокая устойчивость и защищенность от внутренних и внешних экономических рисков.

Влияние рисков сказывается на всех сторонах работы организации, ухудшая его финансовое положение, производственные, сбытовые возможности, а так же транспортировку газа по Оренбургской области.

Эффективность системы управления риском в ОАО «Оренбургоблгаз» предусматривает выделение в системе управления предприятием отдельного структурного подразделения - отдела по управлению риском и мониторингу среды, а так же финансово - экономический и экономический отдел.

Необходимо чтобы отделы связанные по управлению риском включали в себя следующие задачи:

мониторинга среды предприятия и среды его функционирования;

анализа рисков;

планирования антирисковых мероприятий;

управления в кризисных ситуациях, которые задействованы в процессе управления риском и связаны информационными потоками.

Однако руководству предприятия должна принадлежать ключевая роль в решений проблем управления риском.

Эти отделы является логичным дополнением к организационной системе управления предприятием. Они должны, в обязательном порядке, принять на вооружение специальную программу целевых мероприятий по управлению риском. Разработка такой программы на уровне предприятия должна обеспечивать управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности фирмы гарантируется высокая устойчивость и защищенность от рисков.

Любое предприятие, заинтересованное в снижении возможных потерь, связанных с риском, должно решить для себя несколько проблем:

оценить возможные убытки, связанные с рисками;

принять решение о том, оставляет ли она у себя определенные риски, т.е. несет ли свою ответственность по ним сами, отказывается от них или передает часть или всю ответственность по ним другим субъектам;

по тем рискам или той части рисков, которые она оставит у себя, фирма должна разработать программу управления ими, основной целью которой является снижение возможных потерь.

Для того чтобы принять обоснованные решения по управлению рисками, менеджер по управлению рисками должен иметь необходимую для принятия решения информацию, которая для повышения эффективности должна быть сосредоточена в отдельном документе. Таким документом может быть "Руководство по разработке, контролю и пересмотру программы управления рисками".

Назначение этого "Руководства" состоит в представлении менеджеру по управлению рисками информации, которая может оказаться ему полезной при разработке, контроле и пересмотре программы управления рисками. Эта информация должна содержать, по крайней мере, основные разделы по:

общей стратегии фирмы и вариантам управления рисками на уровне фирмы;

целям и задачам управления рисками;

процедурам управления рисками и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур;

принципам управления рисками;

рискам;

убыткам фирмы;

методам управления рисками на уровне фирмы;

принципам разработки и пересмотра ПУР;

методам оценки финансовых возможностей фирмы, экономической
целесообразности использования методов управления рисками и методам оценки эффективности ПУР.

Взаимосвязь информации, содержащейся в различных блоках общей справочной информации "Руководства".

1. Информация по общей стратегии развития и управления фирмы и варианты управления рисками на уровне фирмы

Информация по целям и задачам управления рисками на уровне фирмы

Информация по процедурам управления рисками на уровне фирмы и пороговым значениям параметров, используемых при выборе процедур

Информация по принципам управления рисками

5. Информация по возможным рискам

6. Информация по возможным убыткам

7. Информация по методам управления рисками

8. Информация по принципам разработки и пересмотра ПУР

9. Информация по методам оценки финансовых возможностей фирмы, экономической целесообразности использования методов управления рисками и методам оценки эффективности ПУР

3.2 Совершенствование технологии управления риском с помощью создания программы целевых мероприятий по управлению риском

Риски воздействуют на различные стороны работы предприятия и. как правило, воздействие это носит негативный характер. Особенно вредно присутствие и влияние фактора риска на предприятие, уже находящегося в кризисе. Работу по стабилизации положения необходимо начинать с управления рисками, то есть разрабатывать и внедрять экономически целесообразные для предприятия рекомендации и мероприятия, направленные на уменьшение финансовых потерь, связанных с риском.

Любое предприятие, заинтересованное в снижении возможных потерь, связанных с экономическим риском, должно решить для себя несколько проблем:

оценить возможные убытки, связанные с экономическими рисками;

принять решение о том, оставляет ли она у себя определенные риски, т. е. несет ли всю ответственность по ним сама, отказывается от них или передает часть или всю ответственность по ним другим субъектам;

по тем рискам или той части рисков, которые она оставляет у себя, фирма должна разработать программу управления ими, основной целью которой является снижение возможных потерь.

Решение этих задач возможно на основе разработки специальной программы целевых мероприятий по управлению риском на уровне предприятия.

Разработка программы целевых мероприятий должна включать две стадии - предварительную и основную. На предварительной стадии антирисковый менеджер должен знакомиться с той справочной и текущей конкретной информацией, которая позволит ему принять решения, предшествующие основной стадии разработки программы целевых мероприятий и приступить к непосредственной разработке программы.

Основная стадия представляет собой собственно разработку программы управления рисками, внедрение и реализация, которой будут способствовать уменьшению возможного ущерба для предприятия.

Таким образом, изучение разработки программы целевых мероприятий будем осуществлять в три стадии: разработка предварительных процедур, разработка комплекса превентивных мероприятий и, наконец, описание справочной информации по обоим этапам разработки программы целевых мероприятий.

Целью разработки любой программы целевых мероприятий является обеспечение успешного функционирования предприятия в условиях риска. Эта цель может быть достигнута за счет решения следующих основных задач:

- выявления возможных экономических рисков;

- снижение финансовых потерь, связанных с экономическими рисками.

Эта главная цель и основные задачи могут быть конкретизированы с любой степенью глубины решения задачи разработки программы целевых мероприятий. Так, решение задачи снижения финансовых потерь, связанных с экономическим риском, может осуществляться, например, следующим образом: устранением существующего риска, предотвращением возможного риска, непосредственным предотвращением возможного ущерба, опосредованным предотвращением возможного ущерба (через управление факторами риска), компенсацией уже возникшего ущерба.

При анализе такой программы должны быть уточнены перечень, а также содержание целей и задач пересмотра программы целевых мероприятий.

Принципы, которыми руководствуется менеджер при разработке и внедрении программы целевых мероприятий, в первую очередь, определяются стратегией предприятия. Таким конкретным принципом, может быть, например, принцип ориентации компании на передачу всех рисков во внешнюю среду.

Для эффективного развития фирмы обязательно соблюдение следующего принципа управления рисками: согласование работы фирмы с требованиями внешней среды, в том числе с требованиями внешнего для данной фирмы риск-менеджмента.

Риски, учитываемые в программе.

Риски, с которыми сталкивается менеджер, многочисленны и разнообразны.

Все риски делятся на две большие группы - чистые и спекулятивные.

Для риск-менеджмента на уровне фирмы интерес представляют спекулятивные экономические риски - те риски, положительный и отрицательный результат которых может быть измерен в денежном выражении.

С учетом цели и задач риск-менеджмента объектом рассмотрения программа целевых мероприятий могут быть экономические риски, связанные с собственно производственно-хозяйственной деятельностью, а также экономические риски, связанные с проведением финансовых операций.

Процедуры управления рисками.

К числу возможных самых общих процедур управления рисками следует отнести:

принятие рисков на себя (то есть на свою ответственность);

отказ от рисков;

передача части или всей ответственности по рискам другим субъектам. Стратегия фирмы в отношении рисков может быть различной. Для осторожной стратегии характерно предпочтение следующих процедур управления рисками:

-Отказ от рисков

-передача рисков другим субъектам.

Осторожная стратегия фирмы характеризуется тем, что руководство предприятия предпочитает минимизировать риск банкротства, потери планируемого дохода или прибыли.

Для более рискованной стратегии управления рисками характерно предпочтение следующих процедур:

- принятие рисков на себя;

- передача рисков другим субъектам.

Данная стратегия характеризуется тем, что размер рисков, оставляемых у себя, может быть достаточно большим, и только чрезмерные, катастрофические риски фирма частично или полностью передает другим субъектам.

Для часто встречающейся более взвешенной стратегии характерно почти равнозначное использование всех процедур управления рисками:

отказ от рисков;

принятие рисков на себя;

передача рисков другим субъектам

Приступим к рассмотрению второго этапа разработки целевой программы по управлению рисками - основного этапа. Первым шагом разработки программу целевых мероприятий должен быть этап предварительного отбора рисков, с которыми менеджер будет работать дальше при составлении программу целевых мероприятий.

Вторым шагом разработки программы должен быть этап отбора возможных превентивных мероприятий и формирования на их основе плана.

Таким образом, рассмотрим следующие аспекты реализации основной стадии разработки программу целевых мероприятий: предварительный отбор рисков, отбор превентивных мероприятий и формирование плана превентивных мероприятий, анализ рисков после формирования плана превентивных мероприятий, окончательное формирование программы управления рисками и оценка эффективности программы управления рисками.

Предварительный отбор рисков.

До того как начнется непосредственная процедура отбора превентивных мероприятий, антирисковый менеджер уже может провести некоторый предварительный анализ рисков, имеющихся в фирме.

К таким методам могут быть отнесены, например, методы факторного анализа, методы принятия решений в условиях неопределенности, оптимизационные методы, методы временных рядов, имитационные модели и другие.

Риски, отобранные менеджером на этом этапе, будут участвовать далее в разработке программу целевых мероприятий.

Составление плана проведения превентивных мероприятий является следующим этапом реализации основной процедуры разработки программу целевых мероприятий.

При составлении такого плана менеджер должен учитывать некоторые ограничения. Прежде всего следует учитывать финансовые возможности фирмы по проведению превентивных мероприятий -- здесь ограничения могут быть даны как по отдельному i-му мероприятию Oi, так и по всей группе мероприятий EiOi. Например, фирма может выделить на проведение всех превентивных мероприятий лишь некоторую сумму средств О. Эта сумма и будет ограничением общего размера расходов на внедрение превентивных мероприятий.

Следующим ограничением на внедрение того или иного превентивного мероприятия должна стать экономическая целесообразность его проведения. Под ней понимается ситуация, при которой расходы на внедрение превентивного мероприятия не превышают экономии по убыткам, полученной в результате его внедрения.

3пмi<Эпмi(3.0)

где Зпмi --затраты на проведение i-ro превентивного мероприятия;

Эпмi --экономия по убыткам, обусловленная внедрением i-ro превентивного мероприятия.

До тех пор пока имеет место данная ситуация, внедрение i-ro мероприятия является экономически оправданным.

Анализ рисков после формирования плана превентивных мероприятий.

Фактически программа целевых мероприятий по управлению рисками сформировалась в результате реализации следующих основных процедур:

предварительный отбор рисков, остающихся на уровне фирмы, с учетом выбранной стратегии фирмы и требований процедур управления ими;

формирование плана превентивных мероприятий;

выбор методов управления рисками.

В итоге в программу целевых мероприятий вошли следующие риски:

те, которые попали под действие плана превентивных мероприятий;

те, которые не попали под действие плана превентивных мероприятий.

И для тех и для других рисков менеджер может определить конкретные методы управления ими.

Результатом этапа окончательного формирования программы целевых мероприятий по управлению рисками является разработанная программа управления рисками, включающая план превентивных мероприятий как обязательный блок программы.

Программа должна содержать: план проведения превентивных мероприятий, перечень рисков, подпадающих под план превентивных мероприятий, перечень рисков, не подпадающих под план превентивных мероприятий, конкретные методы управления по всем рискам, по всем рискам значения' следующих характеристик: вероятность наступления убытка и его возможный размер. однородность и количество аналогичных рисков, пересчитанные с вероятного и ожидаемого убытков.

3.3 Экономическое обоснование предлагаемых мероприятий

Эффективность разработки программы целевых мероприятий может быть оценена способом, основанном на сопоставлении с финансовыми возможностями фирмы значений максимально возможного, наиболее вероятного и ожидаемого убытков до и после внедрения программу целевых мероприятий. Сопоставление можно проводить на основе расчета коэффициента финансовых возможностей фирмы по покрытию убытка.

Коэффициенты финансовых возможностей фирмы по покрытию различных видов убытков фирмы до внедрения программу целевых мероприятий рассчитываются по формулам:

КНВеУ =(НВеУ*ФВ)/ФВ,(3.1)

КМВоУ = (МВоУ*ФВ)/ФВ,(3.2)

КОУ = (ОУ*ФВ)/ФВ,(3.3)

где НВеУ, МВоУ и ОУ - соответственно наиболее вероятный, максимально возможный и ожидаемый убыток;

ФВ - финансовые возможности фирмы по покрытию убытков.

Например если:

НВеУ=11,53тыс.руб.

МВоУ= 16тыс.руб.

ОУ= 6тыс.руб.

ФВ= 92тыс.руб.

КНВеУ =(11,53*92)/92= 11,53%

КМВоУ = (16*92)/92= 16%

КОУ = (6*92)/92=6%

Коэффициенты финансовых возможностей фирмы по покрытию различных видов убытков фирмы после внедрения программу целевых мероприятий рассчитываются по формулам:

К(НВеУ)ПЦМ = (НВеУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ,(3.4)

К(МВоУ)ПЦМ = (МВоУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ,(3.5)

К(ОУ)ГЩМ = (ОУПЦМ + РПЦМ * ФВ)/ФВ,(3.6)

где НВеУПЦМ; МВоУПЦМ и ОУПЦМ - соответственно наиболее вероятный, максимально возможный и ожидаемый убыток после внедрения программу целевых мероприятий; РПЦМ - расходы по разработке и внедрению программу целевых мероприятий. Заметим, что в числителе формул (3.4), (3.5) и (3.6) при определении эффективности программу целевых мероприятий дополнительно учитываются расходы по ее разработке и внедрению.

пример:

НВеУПЦМ = 11,53тыс.руб.

МВоУПЦМ = 16тыс.руб.

ОУПЦМ = 6тыс.руб.

РПЦМ= 3.4тыс.руб.

ФВ = 92тыс.руб.

То исходя из формул:

К(НВеУ)ПЦМ=(11.53+3.4*92)/923,525%

К(МВоУ)ПЦМ=(16+3.4*92)/92=3,574%

К(ОУ)ПЦМ=(6+3.4*92)/92=3,465%

Если значение коэффициента отрицательное или равно нулю, то это означает, что у фирмы есть финансовые возможности по покрытию соответствующего вида убытка. Если же значение коэффициента больше нуля, то это говорит о том;. что фирма испытывает трудности по его покрытию.

Сравнение и анализ полученных значений коэффициентов для ситуации до и после внедрения программу целевых мероприятий дают возможность косвенно оценить эффективность и целесообразность разработки и внедрения программу целевых мероприятий. Чем больше эти коэффициенты различаются между собой, тем выше эффективность внедрения программу целевых мероприятий.

3.4 Методы анализа рисков

Главным методологическим принципом анализа рисков является обеспечение сопоставимости оценки эффективности инновационного проекта и меры его риска.

Не случайно, среди принципов американского менеджмента выделяется тезис о том, что «все хорошее и превосходное каждую минуту балансирует на тонкой грани между «это опасно» и «за это надо бороться», подчеркивая необходимость управления рисками на всех этапах производственного и инновационного циклов.

Существует бесконечное число комбинаций факторов, определяющих успешность деятельности, ее результативность. Полный анализ их сочетаний не возможен.

Поэтому при принятии решений в области управления рисками задачу, как правило, упрощают: анализ сводится лишь к рассмотрению наиболее возможных или критических результатов.

Среди методов анализа рисков выделяют методы аналогии, балльной оценки, метод дерева решений, метод Монте-Карло (статистических испытаний), экспертные методы и другие.

Метод аналогии представляет собой разработку стратегии управления риском конкретного инновационного проекта на основе анализа базы данных о реализации аналогичных проектов и условий их реализации. Данный метод позволяет учесть возможные ошибки, последствия воздействия неблагоприятных факторов и экстремальные ситуации как источники потенциального риска.

Метод аналогии применяется как на отдельных стадиях жизненного цикла проекта, так и по всему циклу. Часто метод аналогии используется для разработки сценариев реализации инновационного проекта.

Метод балльной оценки риска - это один из методов экспертизы риска на основе обобщающего показателя, определяемый по ряду экспертно оцениваемых частных показателей (факторов) степени риска. Он состоит из следующих этапов:

1) определение факторов, определяющих степень риска проекта;

2) выбор обобщенного критерия и частных показателей, характеризующих каждый фактор;

3) оценка обобщенного критерия степени риска инновационного проекта;

4) выработка рекомендаций по управлению риском при реализации инновационного проекта.

Данный метод широко используется в деятельности рейтинговых и аналитических агентств при оценке региональных, политических и кредитных рисков.

Метод дерева решений - это метод, оценивающий наиболее вероятные значения результатов инновационной деятельности в зависимости от вариантов реализации инновации. Он основан на построении пространственно-ориентированного графа, отражающего последовательность принятия решений и условий их реализации, оценке промежуточных результатов с учетом их вероятности. Метод позволяет рассчитать математическое ожидание результатов по каждому из вариантов реализации инновации.

Метод Монте-Карло (статистических испытаний) - это метод формализованного описания неопределенности, используемый в наиболее сложных для прогнозирования проектах. Он заключается в изучении статистики процессов реализации проектов на данном или аналогичном предприятии, что позволяет установить влияние и частоту получения конкретных результатов, а также ограничения на диапазон и динамику исходных значений и анализируемых показателей.

Статистические данные и ограничения служат основой имитационных моделей, позволяющих создать множество сценариев реализации проекта.