Заемные средства на предприятии превышают собственные во всех анализируемых периодах почти в 6 раз. Это означает отсутствие собственных средств, и можно сделать вывод, что практически вся деятельность финансируется за счет заемных источников.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0, это означает отсутствие собственных средств, из чего следует, что весь капитал сформирован за счет заемных источников.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала также менее 0, что подтверждает преобладание заемных средств капитале предприятия, которые составляют примерно 80% всего оборотного капитала.

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости

Показатели	2004год	2005год	2006год
1.Валюта актива, (руб.)	45983	57115	53278
2.Собственный капитал, (руб.)	7147	9274	8216
3.Долгосрочные обязательства, (руб.)	1391	15918	11405
4.Заемный капитал, (руб.)	38836	47841	45052
5.Собственный оборотный капитал, (руб.)	-18756	-19230	-21490
6.Оборотный капитал, (руб.)	20080	28611	23572
7.Краткосрочные обязательства, (руб.)	37445	31923	33647
8.Долгосрочные финансовые вложения, (руб.)	40	40	40
9.Дебиторская задолженность свыше 12 месяцев, (руб.)	0	0	0
10.Внеоборотные активы, (руб.)	25903	28504	29706
11.Основные средства и прочие вложения, (руб.)	25903	28504	29706
12. Коэффициент автономии, %	0,16	0,16	0,15
13. Коэффициент финансовой устойчивости, %	0,19	0,44	0,37
14.Коэф-т соотношения заемн. и собст-ых средств, %	5,43	5,16	5,48
15.Коэф-т обеспечиваемости собств. оборот. сред-ми, %	-0,93	-0,67	-0,91
16.Коэф-т маневренности собств. оборот. капитала, %	-2,59	-2,07	-2,62
17.Доля текущих обязательств в итоге баланса, %	0,81	0,56	0,63
18. Доля заемного капитала в итоге баланса, %	0,84	0,84	0,85
19.Уровень функционирующего капитала, %	1	1	1
20.Коэф-т обеспечиваемости внеоборотных активов, %	3,62	3,07	3,62
21.Коэф-т инвестирования собственных средств, %	0,28	0,33	0,28

Группы финансовой устойчивости рассчитываются по следующим формулам:

1. коэффициент автономии - коэффициент финансовой независимости. Он показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала

коэффициент автономии = (3)

2. коэффициент финансовой устойчивости - удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время

коэффициент фин. устойчивости = (4)

3. коэффициент соотношения заемных и собственных средств - какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников

коэффициент соотношения = (5)

4. коэффициент соотношения собственных оборотных средств -показывает, какая часть капитала сформирована за счет собственных источников (0,1<К)

коэффициент соотношения = (6)

5. коэффициент маневренности собственного оборотного капитала - показывает, какая доля собственного капитала направлена в оборот

коэффициент маневренности = (7)

6. доля текущих обязательств в итоге баланса - показывает, какую часть составляют текущие обязательства в пассивах предприятия

доля текущих обязательств = (8)

7. доля заемного капитала в итоге баланса - на сколько процентов капитал фирмы составляет из заемных средств

доля заемного капитала = (9)

8. уровень функционирующего капитала

уровень = (10)

9. коэффициент обеспеченности внеоборотных активов - в какой степени внеоборотные активы обеспечиваются собственными средствами

коэффициент обеспеченности = (К<1) (11)

10. коэффициент инвестирования собственных средств - показывает в какой степени источники собственных средств покрывают производственные инвестиции, коэффициент должен стремиться к росту

коэффициент инвестирования = (12)

Доля текущих обязательств составляет в среднем 67% в пассивах предприятия. В 2004 году - 81%, в 2005 году - 56%, в 2006 году - 63%.

Доля же заемного капитала в итого баланса в 2004 - 2006 годах не меняется и остается равна 0,84.Таким образом, капитал фирмы в среднем на 84% состоит из заемных средств.

Функционирующий капитал составляет 100% в активах предприятия.

Наблюдается некоторая стабильность в обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Только в 2005 году наблюдается незначительное сокращение на 0,55 по сравнению с 2004 и 2006г годами.

Также наблюдается некоторая стабильность коэффициента инвестирования собственных средств. Таким образом, источники собственных средств покрывают производственные инвестиции в 2004 и 2006 году на 28%, а в 2005 году в немного большей степени - на 33%.

Для расчета и оценки показателей группы рентабельности необходимы данные бухгалтерских балансов и отчета о прибылях и убытках предприятия. .[10 с.80] Для расчета и оценки показателей группы рентабельности необходимы данные бухгалтерских балансов и отчета о прибылях и убытках предприятия. .[10 с.80] Расчет производится по следующим соотношениям:

1. Рентабельность активов:

Р_А = (13)

2. Рентабельность реализованной продукции:

Р_РП = (14)

3. Рентабельность основной деятельности:

Р_ОД = (15)

4. Рентабельность собственного капитала:

Р_СК = (16)

5. Рентабельность оборотного капитала:

Р_ОК= (17)

Таблица 2. Показатели рентабельности

Показатели	2004год	2005год	2006год
1.Чистая прибыль, (руб.)	6461	2923	593
2.Средняя величина активов, (руб.)	28982	51549	55196,5
3. Прибыль от реализации, (руб.)	6777	3694	1247
4. Выручка от реализации, (руб.)	30844	45310	24732
5. Себестоимость, (руб.)	21832	39403	22733
6. Собственный капитал, (руб.)	7147	9274	8216
7. Сумма оборотных средств, (руб.)	20080	28611	23572
8. Рентабельность активов, %	0,22	0,06	0,01
9.Рентабельность реализ-ой продукции, %	0,22	0,08	0,05
10. Рентабельность осн. деят. , %	0,22	0,09	0,05
11.Рентабельность собствен капитала, %	0,31	0,32	0,07
12.Рентабельность оборотного капитала, %	0,90	0,10	0,03

Анализируя результаты полученных расчетов. Можно сказать, что рентабельность активов во всех трех исследуемых периодах низка, и сделать вывод о том, что активы на ООО «Орловские просторы» используются неэффективно. Т.к. показатели по своему значению близки к 0, а в 2006 г. можно наблюдать критическое снижение до 1%.

Показатель рентабельности реализованной продукции показывает, сколько может получить организация валовой и чистой прибыли на 1 руб. реализованной продукции. На ООО «Орловские просторы» этот показатель за 2004 - 2006 год составил 0,22; 0,08; 0,05 соответственно.

Рентабельность основной деятельности в 2006 году снизилась по сравнению с 2004 и 2005 годами. В 2004 г. она составляла в среднем 9 %, а в 2006 - всего 5%. Можно сделать вывод, что эффективность основной деятельности ООО «Орловские просторы» в скором времени снизится до минимума.

Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к снижению. В 2005 г. она резко снизилась - в 3 раза, а в 2006 г. по отношению к 2004г. почти в 13 раз и величина этого показателя составила всего 7 %.

Рентабельности оборотного капитала, также неуклонно снижается. Как, и у предыдущего показателя в 2005 г. по отношению к 2004г. наблюдается снижение более чем в 3 раза - с 32% до 10%, а в 2006г. величина показателя снизилась почти до минимума - до 3%.

В целом, проанализировав все показатели этой группы, можно отметить, что в 2006 году рентабельность неуклонно снижается, что свидетельствует о кризисной ситуации на ООО «Орловские просторы». На данном этапе деятельности этого предприятия можно прогнозировать вероятность наступления несостоятельности (банкротства).

Для предотвращения наступления банкротства ООО «Орловские просторы» необходимы инвестиции, за счет которых также можно будет вновь поднять объемы производства. Для привлечения инвесторов организация должно обладать привлекательными факторами, например, как некоторая стабильность коэффициента инвестирования собственных средств. На ООО «Орловские просторы» источники собственных средств покрывают производственные инвестиции в 2004 и 2006 году на 28%, а в 2005 году в немного большей степени - на 33%.

Среди множества инструментов анализа рыночной позиции предприятия одним из наиболее наглядных является разработка SWOT-анализа. Сущность такого анализа заключается в оценке перспектив финансово-хозяйственной деятельности предприятия в двух аспектах.

SWOT-метод был разработан американскими экономистами и называется так по первым буквам английских слов, составляющих основное содержание анализа (Strength - достоинство, Weakness- недостаток, Opportunities -возможность, Threat- угроза).[24 с.154]

SWOT - анализ включает в себя: исследование инфраструктуры предприятия (клиентура, поставщики, посредники, конкуренты) и исследование внутренней среды предприятия.

И так рассмотрим слабые и сильные стороны ООО «Орловские просторы», а также угрозы и возможности для нее, заключенные во внешней среде.

Сильные стороны: низкая цена на продукцию; хорошая репутация у покупателей; защищенность (хотя бы где-то) от сильного конкурентного давления; преимущества в области конкуренции; хорошее географическое положение частичное самообеспечение ресурсами

Слабые стороны: нет рекламы продукции; нет ясных стратегических направлений; устаревшее оборудование; недостаток управленческого таланта и глубины владения проблемами; отсутствие некоторых типов ключевой квалификации и компетентности; плохое отслеживание процесса выполнения стратегии; мучение с внутренними производственными проблемами; неспособность финансировать необходимые изменения в стратегии; нехватка рабочей силы; дорогое дизельное топливо

Возможности: выход на новые рынки или сегменты рынка; расширение производственной линии; увеличение разнообразия во взаимосвязанных продуктах; возможность перейти в группу с лучшей стратегией;

Угрозы: возможность появления новых конкурентов; неблагоприятная политика правительства; изменение потребностей и вкуса покупателей;

Этот список может быть дополнен другими характеристиками внешней и внутренней среды, отражающими конкретную ситуацию, в которой находится организация.

Надо отметить, что капитал предприятия представляет сложный структурированный объект. Структура капитала определяется соотношением собственных и заемных средств, а также условно постоянными и условно переменными затратами на производство продукции. Оценка структуры капитала производится по его источникам. Различают три основных источника капитала: заемные средства, собственный капитал, отложенная прибыль (фонды собственных средств и отложенная прибыль).[22 с.5]

Основными источниками заемного капитала являются ссуды банка и выпущенные организациям облигации. Каждый из этих элементов характерен особенностями обслуживания. Так, согласно существующим нормативным документам проценты за пользование кредитами включаются в себестоимость продукции. В то время как займы, получаемые организациям, не могут относиться на себестоимость продукции.

Реинвестированная прибыль остается одним из основных источников пополнения капитала, поскольку ее использование не требует специального механизма по сравнению, к примеру, с эмиссий акций или облигаций.

Отложенная прибыль имеет свои преимущества, связанные с тем, что организация в зависимости от решения стоящих перед ним задач может отложить с согласия владельцев обыкновенных акций выплату дивидендов, если последние найдут ожидаемую от этого мероприятия прибыль по сравнению с получаемыми дивидендами более предпочтительной.

Критерием при выборе объекта вложения, способствующего формированию инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности предприятия, во всех случаях принимается уровень прибыльности используемых активов, рассчитываемый в двух вариантах:

- прибыль от реализации продукции (товаров или услуг), отнесенная к общей сумме используемых активов;

- балансовая прибыль, отнесенная к общей сумме \используемых активов.

Источниками прибыли, как известно, могут быть как результаты собственной деятельности предприятия по выпуску и реализации продукции, так и финансовая деятельность.[23 с.23] Основными из них при инвестиционной деятельности являются:

- особенности объекта инвестирования;

- норма прибыли на капитал;

- продолжительность инвестирования;

- уровень инвестиционного риска;

- темп инфляции.

В современных условиях организация выступает как объект хозяйствования, который ориентирован на определенный рынок с определенной продукцией или услугами.[17 с.19] При оценке рыночного потенциала предприятия, как правило, используются данные маркетинговых исследований. Результаты маркетинговых исследований дают основание для принятия решений о целесообразности реализации той или иной производственной программы и не более того. Если при всех прочих равных условиях, прибыль оказывается максимальной, то предпочтение инвестирования отдается предприятию.

Таким образом, к сильным сторонам предприятия ООО «Орловские просторы» относиться: низкая цена на продукцию; хорошая репутация у покупателей; защищенность от сильного конкурентного давления; хорошее географическое положение. Основные проблемы предприятия - это устаревшее оборудование; недостаток управленческого таланта и глубины владения проблемами; нет рекламы продукции; нет ясных стратегических направлений и т.д.

2.3 Выработка стратегии развития на ООО «Орловские просторы»

Как уже упоминалось ранее, определению стратегии развития предшествует осознание миссии и целей организации. Применительно к ООО «Орловские просторы» миссия может быть сформулирована следующим образом: "Наша миссия - обеспечивать потребителей более совершенными, надежными и доступными продуктами и услугами, связанными с их использованием".

Тогда стратегическими целями могут являться следующие:

- занимать достойное место на российском рынке по производству зерна и скота, связанных с их использованием;

- повысить уровень качества предлагаемых товаров до высших стандартов;

- обеспечить полную востребованность существующего продукта, а также условия для его развития;

- постоянно работать над внедрением новых, более эффективных технологий;

- достичь показателей, характеризующих эффективность производства, на высоком уровне.

Финансовыми целями могут быть:

Обеспечение среднего роста объемов продаж на 3…5% в год.

Снижение себестоимости производства и реализации продукции и достижение средней рентабельности хозяйственной деятельности предприятия, определенной по соотношению балансовой прибыли к себестоимости производства и реализации продукции, не менее 20% годовых;

Стратегия развития в таком случае, безусловно, должна включать следующие пункты.

Основные принципы формирования стратегии развития ООО «Орловские просторы» во внешней среде:

- активный поиск потребностей в самых различных областях сельского хозяйства, соприкасающихся с ней и наиболее эффективное и качественное их удовлетворение, использование обратной связи с потребителями;

- максимальное использование потенциальных возможностей внешней среды и предупреждение негативного ее влияния;

Итак, следуя вышеуказанным направлениям, в данной работе предлагается обоснование инвестиционной стратегии и стратегии конкурентной борьбы ООО «Орловские просторы».

3. Разработка и обоснование стратегии развития предприятия

3.1 Рекомендации по формированию инвестиционной стратегии предприятия в ООО «Орловские просторы»

Имея общие сведения о роде сельскохозяйственной деятельности ООО «Орловские просторы» и положении на рынке, можно предположить, что данное организация не имеет стабильного экономического положения. Любая коммерческая организация создается для получения прибыли. ООО «Орловские просторы» в этом отношении не составляет исключение.

Некоторые сельхозпредприятия увеличивают стоимость своей выпускаемой продукции, рискуя тем самым потерять своих клиентов из-за дороговизны производимых товаров.

Другие же, к которым относится объект исследования, пытаются одновременно достигнуть две цели:

1) увеличение прибыли от производства;

2) увеличение «отрыв» от потенциальных и действительных конкурентов.

В подобной ситуации приходит единственно правильное решение - инвестирование деятельности предприятия.

Предприятию к рассмотрению предлагаются 2 инвестиционных проекта:

1. Замена существующего на предприятии устаревшего оборудования на новую модернизированную высокопроизводительную технику.

2. Выращивание перспективных сортов рапса для производства масла высокого качества.

Первый шаг на пути реализации первого инвестиционного проекта -анализ показателей износа оборудования. По итогам данного исследования было выявлено, что более 55% всего имеющегося оборудования давно выработали свой потенциал, поэтому внеочередной ремонт не даст никаких результатов. На ООО «Орловские просторы» необходимо радикально изменить используемое оборудование. На данном этапе деятельности предприятия на сельскохозяйственных работах используется старое оборудование, недостатки которого очевидны: недостаточно высокий уровень производительности, не отвечающий мировым стандартам; низкий показатель износостойкости и, самое главное - совершенно несовместимый с современным уровнем показатель самоокупаемости.

В большинстве стран мира используется сельскохозяйственное оборудование, производительность которого отвечает мировым стандартам.

Лидером на мировом рынке производства данного вида оборудования является Германия.

Предприятию необходимо новое оборудование, т.к. за счет новой современной высокотехнологичной сельскохозяйственной техники можно будет повысить производительность труда, повышение качества уборки зерновых культур, скорость приготовления комбикорма для сельскохозяйственных животных и птицы.

Негативной стороной внедрения нового современного типа сельскохозяйственного оборудования является то, что после реализации этого проекта штат предприятия столкнется с проблемой нехватки квалифицированных сотрудников для работы с новым типом оборудования, следовательно, потребуются дополнительные затраты на их переобучение.

Положение внедрения новейших технологий в основной области деятельности предприятия - сельском хозяйстве: покупка нового высокотехнологичного оборудования не является единственно правильной стратегией. Наиболее сильный акцент в развитии должны получить инновации в направлении выпуска новых видов продукции, т.к. в этом направлении технология имеет сравнительно короткие сроки самоокупаемости и высокие темпы роста. Для коммерческих организаций, к каким относятся ООО «Орловские просторы» приоритетными являются все сферы сельскохозяйственной деятельности, в которых организация может получать реальные доходы. Для данного предприятия такой сферой является выпуск нового вида продукции. Для выживания в условиях жестокой конкуренции требуется выпуск продукции на недоступном для конкуренции уровне качества, а также выпуск продукции, аналогичной импортным вариантам, которую не могут предложить конкурирующие предприятия.

Самым правильным решением со стороны руководителя предприятия будет выпуск абсолютного нового вида продукции с помощью новейших технологий.

Суть второго инвестиционного проекта в том, что в разработке вопроса производства рапса в целях обеспечения потребности населения в растительном масле и отрасли животноводства в кормовом белке.

Также для производства масла потребуется использование в технологическом процессе препаратов отечественного и импортного производства для увеличения выхода масла на стадии переработки рапса, устранять посторонние тона и пороки на стадии хранения.

Рассматривая деятельность предприятий по выпуску продукции рапсового масла, можно выделить, что 70% покупателей не приобретают дорогостоящие импортные масло из-за ее непомерной стоимости, в которую также входит стоимость транспортировки, а это значит, что при том же качестве выпускаемой продукции, потребители станут потенциальными покупателями рапсового масла ООО «Орловские просторы».

3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

Оценить разработанную инвестиционную стратегию можно на основе следующих критериев:

1)согласованность инвестиционной стратегии предприятия с общей стратегией ее экономического развития - исследуется согласованность целей, направлений и этапов реализации этих стратегий;

2)внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии -- определяется, насколько согласуются между собой отдельные стратегические цели и направления инвестиционной деятельности, а также последовательность их выполнения;

3)согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой -насколько разработанная инвестиционная стратегия соответствует прогнозируемым изменениям экономического развития и инвестиционного климата страны, а также конъюнктуры инвестиционного рынка;

4)реализуемость инвестиционной стратегии с учетом имеющегося ресурсного потенциала - рассматриваются потенциальные возможности компании в формировании финансовых ресурсов за счет собственных источников. Оценивается квалификационная подготовленность персонала и техническая оснащенность компании с позиций задач реализации инвестиционной стратегии; в отдельных случаях рассматривается также возможность привлечения к реализации инвестиционной стратегии требуемых финансовых, технологических, сырьевых, энергетических и других ресурсов;

5)оценка результативности инвестиционной стратегии - базируется, прежде всего, на определении экономической эффективности ее реализации.

Наряду с этим оцениваются и внеэкономические результаты, достигаемые в процессе реализации инвестиционной стратегии (рост имиджа предприятия, улучшение условий обслуживания клиентов и т.п.).

Необходимо помнить, что при формировании инвестиционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих имиджу компании и задачам ее развития.

Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия, в условиях изменения внешних и внутренних факторов, определяющих это развитие.

Любая инвестиционная деятельность любого предприятия влечет за собой прогнозируемые и непрогнозируемые последствия. К сожалению, в условиях рыночной экономики каждый проект инвестиционной деятельности должен быть подкреплен материальной базой.

Каждое нововведение, будь то простое внедрение нового вида продукции, обусловленное новыми возможностями оборудования, или радикальное изменение всего производства, требует капитальных вложений - инвестиций.

Для начала осуществления инвестиционных проектов необходимо срочное создание рискового (венчурного) капитала, за счет которого будут претворяться в жизнь выше обозначенные инновации. Для реализации плана нововведений требуется все 100% рискового капитала.

Для предотвращения наступления банкротства ООО «Орловским просторам» необходимы инвестиции, за счет которых также можно будет вновь поднять объемы производства.

Для привлечения средств можно воспользоваться следующими путями:

- Долгосрочный кредит в ОАО «Орловском агрокомбинате», который является учредителем ООО «Орловские просторы»;

- Востребование недостающей суммы у отдельных акционеров. Необходимо будет четко рассчитать размер вложений прямо пропорционально имеющимся у акционера пакетом акций.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов необходимо рассчитать следующие показатели эффективности инвестиций:

1. Чистая текущая стоимость - NPV

2. Текущая стоимость - PV

3. Индекс рентабельности инвестиций - PI

4. Внутренняя норма рентабельности - IRR

5. Срок окупаемости - РР

6. Начальные инвестиции- P0

В 1-ом проекте - организация рассматриваем замену существующего на предприятии устаревшего оборудования на новую модернизированную высокопроизводительную технику. Стоимость этого проекта 6000000 рублей, срок эксплуатации - 7 лет; Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (руб.): 500000, 800000, 1300000, 1700000, 2100000, 2500000, 2900000.

Дисконтный множитель для расчета показателей возьмем равным ставке коммерческого банка - 14%, а во 2-ом проекте - рассматриваем энергосберегающую технологию возделывания рапса, в целях обеспечения потребности населения в растительном масле и отрасли животноводства в кормовом белке.

Стоимость этого проекта составляет 2500000 рублей; срок эксплуатации - 7 лет; ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажем линии. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (руб.): 200000, 500000, 900000, 1900000, 1500000, 2100000, 2600000.

Дисконтный множитель для расчета показателей возьмем равным ставке коммерческого банка - 14%.

Для обобщения данные о начальных инвестициях и последующих предполагаемых денежных потоках сведем в таблицу.

Таблица 3 - Данные о предлагаемых альтернативных проектах:

	1 проект, руб.	2 проект, руб.
P0	-6000000	-25000000
P1	500000	200000
P2	800000	500000
P3	1300000	900000
P4	1700000	1500000
P5	2100000	1900000
P6	2500000	2100000
P7	2900000	2600000
PV	6326741,5	5038356,5
NPV	326741,5	-19961643,5

Для расчета использовались следующие формулы:

PV= , (18)

где PV- текущая стоимость, n- период, r-ставка дисконта (дисконтный множитель);

Рассчитаем текущую стоимость для 1 проекта:

PV=

Рассчитаем текущую стоимость для 2 проекта:

PV=

Следующий этап будет расчет чистой текущей стоимости который рассчитывается по формуле:

NPV= PV-IC, (19)

где IC- начальные инвестиции;

Рассчитаем чистую текущую стоимость для 1 проекта:

NPV= 6326741,5 - 6000000 = 326741,5

Проанализировав результаты расчетов можно сделать следующие выводы: по проекту 1 чистая текущая стоимость составила 326741,5 руб., т.е. является положительной, следовательно, экономически целесообразно вкладывать инвестиции в проект по замене старого оборудования на новое высокопроизводительное.

Рассчитаем чистую текущую стоимость для 2 проекта:

NPV=5038356,5 - 25000000 =- 19961643,5

По проекту 2 критерий NPV составил - -19961643,5 руб., что меньше 0, следовательно, этот проект не окупиться и его принимать не следует.

Т.к. к принятию рекомендуется проект №1, для него требуется рассчитать все необходимые показатели:

1. Индекс рентабельности - PI, который вычисляется по формуле:

PI= PV / IC, (20)

PI=6326741,5/6000000 = 1,05,

По предлагаемому проекту значения критерия PI составило 1,05. Т.к. в нашем случае PI больше 1, следовательно, проект по техническому перевооружению предприятии следует осуществлять.

2. Внутренняя норма рентабельности - IRR. Она, как известно, определяется методом интерации (перебора), с тем чтобы PV приблизительно равнялась величине IC. Для этого возьмем иную ставку дисконта (больше чем r =14%) и рассчитаем PV.

PV =

В результате получим: при r = 30%, PV=5834897 руб.

Текущая стоимость превышает (PV) почти равная начальным инвестициям (IC), следовательно, IRR находится на уровне 29-30%. IRR превышает принятую в расчетах ставку дисконтирования (30% больше 14%), следовательно, проект является привлекательным для инвестора.

3. Рассчитаем срок окупаемости - PP, который рассчитывается по следующей формуле: PP = n, в случае, если ,где P_к - денежные потоки по годам.

Уровень в 6400000 руб. достигается в 5 периоде, т.е. сумма денежных потоков превысила начальные инвестиции, следовательно, срок окупаемости составляет 5 лет и уже в этом периоде проект принесет прибыль в 400000 руб.

Таким образом, использование предложенного инвестиционного проекта даст желаемый результат для коммерческой организации повышение производительности труда, объемов производства, рентабельности выпускаемой продукции и снижению затрат времени на выполнение того же объема сельскохозяйственных работ.

Таким образом, проект состоит в разработке инвестиционной стратегии, которая заключается в замене существующего на предприятии устаревшего оборудования на новую модернизированную высокопроизводительную технику. Срок окупаемости составляет 5 лет и уже в этом периоде проект принесет прибыль в 400000 руб.

Заключение

В заключение работы, необходимо отметить, что с большим ускорением в странах с рыночной экономикой темпов научно-технического и социально экономического развития, усилением элементов неопределенности и непредсказуемости во внешних отношениях большинство компаний стремятся перейти от потокового внутрифирменного к стратегическому планированию.

Выработка и реализация фирменной стратегии, которая могла бы лучше соответствовать быстро изменяющимся внешним условиям, стала исключительно важной частью деятельности руководства большинства компаний. Поскольку реализация процесса стратегического планирования позволяет руководству компании четко увидеть и продумать перспективу жизнедеятельности предприятия, определить его стратегические преимущества перед другими компаниями заранее.

Проводя аналитическую работу, направленную на создание информационной базы для разработки стратегического управления фирмы, менеджеры имеют уникальную для старых методов планирования возможность значительного снижения влияния факторов неопределенности на работу организации.

В ходе исследования были выявлены следующие типы стратегий: внутренние и внешние, инвестиционные, ресурсообеспечения, политические, экологические, технологические, маркетинговые и ряд других стратегий.

Рассмотрели процесс разработки стратегии, который состоит из ряда последовательных этапов. Ряд авторов отождествляют разработку стратегии с этапами стратегического менеджмента. Конкурентные преимущества в разработке стратегии предприятия определяются ресурсами предприятия, уникальными осязаемыми и неосязаемыми активами ценовой политики, концентрация внимания на конкретных потребителей и т. д.

Также, был сделан анализ стратегии развития сельскохозяйственного предприятия ООО «Орловские просторы», которое производит продукцию животноводства, растениеводства, кормовых культур и переработкой сельскохозяйственной продукции.

В данной работе использовался SWOT-анализ, основанный на сопоставлении сильных и слабых внутренних сторон компании, а также потенциальных возможностей и угроз внешней среды.

В ходе исследования мы выяснили, что к сильным сторонам предприятия ООО «Орловские просторы» относиться: низкая цена на продукцию; хорошая репутация у покупателей; защищенность от сильного конкурентного давления; хорошее географическое положение. Основные проблемы предприятия - это устаревшее оборудование; недостаток управленческого таланта и глубины владения проблемами; нет рекламы продукции; нет ясных стратегических направлений и т.д. Для улучшения ситуации на предприятии ООО «Орловские просторы», предлагается обоснование инвестиционной стратегии.

Было предложено два инвестиционных проекта: замена существующего на предприятии устаревшего оборудования на новую модернизированную высокопроизводительную технику и выращивание перспективных сортов рапса для производства масла высокого качества.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов был использован метод приведённой стоимости. Анализ показал, что предприятию ООО «Орловские просторы» на данном этапе развития необходимо использовать 1 проект, т. к. по предварительным расчетам он является экономически эффективным для обоих его участников. Сметная стоимость проекта 6000000 рублей, финансирование проекта: 100% заемные средства отечественного инвестора. Уровень в 6400000 руб. достигается в 5 периоде, т.е. сумма денежных потоков превысила начальные инвестиции, следовательно, срок окупаемости составляет 5 лет и уже в этом периоде проект принесет прибыль в 400000 руб.

На основе приведенной методики расчета эффективности инвестиционного проекта получили следующие данные. За семь лет суммарная чистая прибыль по проекту составит 326741,5 рублей, в среднем ежегодный темп роста чистой прибыли (в течение 7 лет) равен 3-5%.

Индекс прибыльности проекта с учетом предоставления льгот равен 1,05.

Список используемой литературы

1. Азоев, Г.Л., Челенков, А. П. Конкурентные преимущества фирмы [Текст]/ Г.Л. Азоев , А.П. Челенков, - М.: ОАО Типография «Новости», 2000.- 145с.

2. Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы [Текст]/ М.М. Алексеева Учебно-методическое пособие.-Финансы и статистика, 2004.-76с.

3. Ансофф, И. Стратегическое управление [Текст]/ И. Ансофф - М.: Экономика, 1999.- 234с.

4. Бейкер, М. Теория маркетинга. История. Методология. Концепция. Стратегии [Текст] / М. Бейкер. - Питер, 2002. - 464с.

5. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент [Текст] / И.А. Бланк - Киев: МП "Итем" ЛТД, 2004.- 245с.

6. Богачев, В.Ф., Кабаков, В.С., Ходаток, А.М. Стратегия малого предпринимательства [Текст] / В.Ф. Богачев, В.С. Кабаков, А.М. Ходаток - СПб: Изд-во "Корвус", 2003.-165с.

7. Боумэн, К. Основы стратегического менеджмента [Текст] / К. Боумэн - М.: ЮНИТИ, 1999.- 430с.

8. Винокуров, В.А. Организация стратегического менеджмента на предприятии. [Текст] / В.А. Винокуров - М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. -135с.

9. Винокуров, В.А. Организация стратегического управления на предприятии [Текст] / В.А. Винокуров - М.: Центр экономики и маркетинга, 2003.- 340с.

10. Виссема, Ханс. Стратегический менеджмент [Текст] / Ханс. Виссема - М.: Финпресс, 2000.- 546с.

11. Виханский, О.С, Наумов, А. Менеджмент [Текст] / О. С. Виханский, А. Наумов - М.,: Высшая школа, 1994.- 264с.

12. Виханский, О.С, Наумов, А. Менеджмент: Человек, стратегия, организация, процесс [Текст] / О.С Виханский, А. Наумов - М.,: Высшая школа, 2001.- 275с.

13. Виханский, О.С. Стратегическое планирование [Текст] / О.С Виханский -М.: Гардарики, 2000 - 296 с.

14. Власова, В.М. Основы предпринимательской деятельности [Текст] / В.М. Власова.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 185с.

15. Герчикова П.Н. Менеджмент М: ЮНИТИ, 2003.-501с.

16. Грязнова, А.Г. Антикризисный менеджмент [Текст] / А.Г. Грязнова - М.: Ассоциация авторов и издателей "Тандем". Изд-во ЭКСМОС, 2001. - 342с.

17. Дойль, П. Маркетинговое управление и стратегии [Текст] / П. Дойль - СПб.: Питер, 2005. - 480с.

18. Егорова, С. Менеджмент в России и за рубежом. [Текст] // Журнал. 1/98. Издательство "Финпресс", С.10-12

19. Ефремова, Л. Совершенствование стратегического управления организациям // Проблемы теории и практики управления. [Текст]: информационный журнал. -2006. - №9.-С.105-110

20. Забелин, П.В., Моисеева, Н.К., Основы стратегического управления [Текст] / П.В. Забелин, Н.К. Моисеева - М: Информационно- внедренческий центр "Маркетинг", 1997. - 354с.

21. Коплан, Р., Нортон, Д. Сбалансированная система показателей [Текст] /Р. Коплан, Д. Нортон. - М.: Олимп - бизнес, 2004. -512с.

22. Ламбен, Ж.Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок. Стратегический и операционный маркетинг [Текст] / Ж.Ж. Ламбен. - СПб.: Питер, 2004.-155с.

23. Мескон, М., Альберт, М., Хедоури, Ф. Основы менеджмента [Текст] / М. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури,: М., «Дело», 2004-756с.

24. Минцберг, Генри; Альстрэд, Брюс; Лэмпел ,Джозеф. Школы стратегий: Пер. с англ. [Текст] / Генри Минцберг; Брюс Альстрэд; Джозеф Лэмпел , - СПб.: Питер, 2000.- 176с.

Размещено на Allbest.ru