Управление денежными потоками

Основные принципы работы ООО «Ирбит»:

- индивидуальный подход к каждому клиенту

- только качественные материалы

- высококвалифицированные специалисты

- быстрая обработка и точное исполнение заказа в срок.

Предприятие имеет производственные площади, оснащенные грузоподъемным и сварочным оборудованием, оборудованием для механической обработки поливинилхлорида; закрытое складское помещение. В настоящее время ООО «Ирбит» является одной из крупнейших организаций Самарской области производящей изделия из ПВХ.

Численность работающего персонала в момент организации предприятия составляла 36 человек, на сегодняшний день она составляет 298 человек. Рост численности обусловлен расширением производства, а также увеличением клиентской базы.

Управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством и Уставом. Высшим органом управления ООО «Ирбит» является его руководитель (генеральный директор). Директор представляет интересы Общества, заключает договора, трудовые соглашения, открывает в банках расчетные счета, распоряжается средствами организации, утверждает штаты и должностные инструкции, издает приказы и дает обязательные для всех работников указания.

ООО «Ирбит»» при ведении бухгалтерского учета руководствуется правилами, утвержденными приказом «Об учетной политике».

Учетная политика ООО «Ирбит»» для целей бухгалтерского учета и налогообложения на 2011 г. сформирована главным бухгалтером на основе нормативных актов по бухгалтерскому учету, НКРФ и утверждена приказом директора №41 от 31.12.10 г. В ООО «Ирбит» разработан и применяется рабочий план счетов. Контроль за выполнением учетной политики ООО «Ирбит»» возложен на главного бухгалтера Общества. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно руководителю коммерческой организации и отвечает за методологию ведения бухгалтерского учета. Главный бухгалтер организации руководствуется Положением о бухгалтерском учете и отчетности, несет ответственность за соблюдение содержащихся в них методологических принципов бухгалтерского учета.

Бухгалтерский учет в ООО «Ирбит»» осуществляется бухгалтерской службой Общества, возглавляемой главным бухгалтером, в подчинении которого в соответствии с организационной структурой находятся бухгалтеры по соответствующим участкам, а также кассир. Обработка первичных документов и составление учетных регистров в ООО «Ирбит»» ведется с использованием программы автоматизации «1С Предприятие. Версия 7.7». Налогообложение деятельности ООО «Ирбит»» осуществляется на общей системе налогообложения.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Ирбит»

Финансовое состояние компании определяется результатами его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение компании. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции (работ, услуг) происходит повышение себестоимости единицы продукции, уменьшение выручки, суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Определяются следующие цели исследования финансового состояния организации:

* определение финансового положения организации, поиск и устранения недостатков в финансовой деятельности компании, выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, мониторинг значений основных финансовых показателей с целью обеспечения соответствия результатов стратегическим целям предприятия;

* выявления изменений в финансовом состоянии по сравнению с прошлыми периодами;

* выявления основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

* прогнозирования основных тенденций финансового состояния, обоснование финансовой стратегии, обоснование показателей бизнес-плана.

Основная цель анализа финансового состояния - получение ключевых информативных показателей, дающих объективную картину финансового положения организации, рентабельности продукции и капитала.

На основании бухгалтерской отчетности (приложение 1, 2, 3, 4, 5) проанализируем состав и структуру имущества ООО «Ирбит» и источников формирования данного имущества (таблица 4).

Таблица 4 - Состав и структура имущества и источников его формирования ООО «Ирбит»

Показатель	Значение показателя	Отклонения (+, -)
	2009 год	2010 год	руб.	%
	в руб.	в % к валюте баланса	в руб.	в % к валюте баланса
Актив
1. Иммобилизованные средства	4 866 310 310	82,1	4 877 744 341	78,9	+11 434 031	+0,2
2. Текущие активы, всего	1 063 051 403	17,9	1 303 790 348	21,1	+240 738 945	+22,6
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	150 909 920	2,5	201 524 564	3,3	+50 614 644	+33,5
в том числе: - сырье и материалы;	1 797 535	<0,1	2 679 190	<0,1	+881 655	+49,0
- готовая продукция (товары).	40 947 696	0,7	56 871 908	0,9	+15 924 212	+38,9
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	108 164 558	1,8	141 973 358	2,3	+33 808 800	+31,3
НДС по приобретенным ценностям	21 009 914	0,4	16 743 639	0,3	-4 266 275	-20,3
ликвидные активы, всего	891 131 209	15	1 085 521 459	17,6	+194 390 250	+21,8
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	131 620 903	2,2	121 811 635	2	-9 809 268	-7,5
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;	759 510 306	12,8	963 709 824	15,6	+204 199 518	+26,9
Пассив
1. Собственный капитал	4 663 466 920	78,7	4 773 520 598	77,2	+110 053 678	+2,4
2. Долгосрочные обязательства, всего	886 224 871	14,9	928 679 016	15	+42 454 145	+4,8
из них: - кредиты и займы;	738 796 027	12,5	802 224 074	13	+63 428 047	+8,6
- прочие долгосрочные обязательства.	147 428 844	2,5	126 454 942	2	-20 973 902	-14,2
3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего	379 669 922	6,4	479 335 075	7,8	+99 665 153	+26,3
из них: - кредиты и займы;	186 259 769	3,1	226 037 811	3,7	+39 778 042	+21,4
- прочие краткосрочные обязательства.	193 410 153	3,3	253 297 264	4,1	+59 887 111	+31
Валюта баланса	5 929 361 713	100	6 181 534 689	100	+252 172 976	+4,3

Активы организации в 2010 году характеризуются следующим соотношением: 78,9% иммобилизованных средств и 21,1% текущих активов. Активы организации за период 2009-2010 гг. несколько увеличились (на 4,3%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 2,4%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

В составе активов предприятия размер иммобилизованных средств увеличился всего лишь на 0,2%, что составило 11 434 031 руб. А вот темп роста стоимости текущих активов составил 22,6%, что в денежном эквиваленте составило 240 738 945 руб. Данный факт объясняется ростом размера дебиторской задолженности (срок платежа по которой не более года) и товаров отгруженных на 204 199 518 руб. или 26,9%. А также ростом затрат в незавершенном производстве и расходов будущих периодов на 31,3% или 33 808 800 руб.

На рисунке наглядно представлено соотношение основных групп активов ООО «Ирбит» по состоянию на 31 декабря 2010 года.

Рисунок 5 - Структура активов организации на 31.12.2010 года

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

· дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 204 802 455 руб. (36,8%)

· дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) - 166 255 155 руб. (29,9%)

· отложенные налоговые активы - 64 422 708 руб. (11,6%)

· запасы: затраты в незавершенном производстве - 35 323 360 руб. (6,3%).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

· нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 111 307 800 руб. (38,5%)

· долгосрочные займы и кредиты - 63 428 047 руб. (21,9%)

· кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 57 812 109 руб. (20%)

· краткосрочные займы и кредиты - 39 778 042 руб. (13,7%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «долгосрочные финансовые вложения» в активе и «отложенные налоговые обязательства» в пассиве (-210 526 532 руб. и -20 971 456 руб. соответственно).

На 31 декабря 2010 г. собственный капитал ООО «Ирбит» равнялся 4 773 520 598,0 руб. За год имело место небольшое повышение собственного капитала организации.

Структура капитала организации представлена ниже на рисунке 6.

Рисунок 6 - Структура капитала организации на 31 декабря 2010 года

В таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ООО «Ирбит» за 2010-й год и аналогичный период прошлого года.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» в течение анализируемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 895 626 110 руб., что составило 35,7% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 409 023 684 руб., или на 84,1%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 732 030 067 и 323 006 383 руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+41,2%) опережает изменение расходов (+25,1%)

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций в течение анализируемого периода (01.01-31.12.2010 г.) составил 601 043 015 руб., что на 634 838 293 руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года.

Таблица 5 - Финансовые результаты деятельности ООО «Ирбит»

Показатель	Значение показателя, руб.	Изменение показателя
	За анализируемый период (2010 г.)	За аналогичный период предыдущего года (2009 г.)	руб. (гр. 2 - гр. 3)	±% ((2-3): 3)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	2 507 009 504	1 774 979 437	+732 030 067	+41,2
- в том числе: выручка от реализации на экспорт	1 480 984 290	979 881 575	+501 102 715	+51,1
2. Расходы по обычным видам деятельности	1 611 383 394	1 288 377 011	+323 006 383	+25,1
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	895 626 110	486 602 426	+409 023 684	+84,1
4. Прочие доходы	2 586 379 382	2 163 085 740	+423 293 642	+19,6
5. Прочие расходы	3 187 422 397	2 129 290 462	+1 058 131 935	+49,7
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	-601 043 015	33 795 278	-634 838 293	-1878,5
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	352 551 654	573 948 956	-221 397 302	-38,6
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли	-121 561 465	-159 948 154	+38 386 689	+24
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)	173 021 630	360 449 550	-187 427 920	-52
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)	111307800	х	х	х

Анализ показателя чистой прибыли по данным «Отчета о прибылях и убытках» во взаимосвязи с изменением показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» Баланса позволяет сделать вывод, что в 2010 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 61 713 830 руб.

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 141) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 145 «Отложенные налоговые активы» Баланса. Такая же проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств - данные формы №2 расходятся с соответствующим показателем формы №1. Выявленную неточность подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период не совпадают.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ рентабельности ООО «Ирбит»

Показатель рентабельности	Значение показателя за 2010-й год, %	Расчет показателя
Рентабельность собственного капитала (ROE)	3,7	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и более.
Рентабельность активов (ROA)	2,9	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: не менее 9%.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	6,3	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	25,3	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача, коэфф.	0,7	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За 2010 год каждый рубль собственного капитала ООО «Ирбит» принёс 3,7 рубля чистой прибыли. Также стоит отметить, что анализируемый период значение рентабельности активов (2,9%) не соответствует нормативу.

Обобщив важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ООО «Ирбит» за 2010-й год можно сделать выводы.

Следующие 3 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют исключительно хорошие значения:

· чистые активы превышают уставный капитал, при этом за последний год наблюдалось увеличение чистых активов;

· коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Ирбит» составляет 92%);

· за последний год получена прибыль от продаж (895 626 110 руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+409 023 684 руб.).

В ходе анализа были получены следующие положительные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО «Ирбит»:

· доля собственного капитала неоправданно высока (77%);

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет нормальное значение, равное 0,12;

· прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 составила 173 021 630 руб.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить следующие:

· недостаточная рентабельность активов (2,9% за анализируемый период (2010-й год));

· отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

· значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО «Ирбит».

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

В таблице 7 приведен анализ ликвидности баланса ООО «Ирбит» за 2010 год.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса ООО «Ирбит» за 2010 год

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, руб.	Прирост за анализ. период, %	Соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств руб., (гр. 2 - гр. 6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	121 811 635	-7,5	<	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	230 260 829	+26,4	-108 449 194
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	962 068 712	+27	>	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	249 074 246	+26,1	+712 994 466
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	518 518 270	+69,2	<	П3. Долгосрочные обязательства	928 679 016	+4,8	-410 160 746
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	4 579 136 072	-3,3	<	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	4 773 520 598	+2,4	-194 384 526

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются условия:

А₁>П_1,

А₂>П_2;

А₃>П_3,

А₄<П_4.

Если хотя бы одно из данных условий не достигается, то ликвидность баланса в большей или меньшей мере отличается от абсолютной. По данным расчетов для ООО «Ирбит» видно, что ликвидность баланса не может быть признана удовлетворительной, так как не соблюдается условие, описанное выше.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 108 449 194 руб.).

В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства в 3,9 раза).

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия (степени достаточности средств для покрытия обязательств) рассчитывают следующие относительные показатели:

коэффициент текущей ликвидности,

коэффициент быстрой ликвидности

коэффициент абсолютной ликвидности,

коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

В таблице 8 произведём расчет коэффициентов ликвидности ООО «Ирбит» в 2010 году.

Таблица 8 - Расчёт коэффициентов ликвидности ООО «Ирбит»

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр. 3 - гр. 2)	Расчет, рекомендованное значение
	на 01.01.2010	на 31.12.2010
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	2,80	2,72	-0,08	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	2,35	2,27	-0,08	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,35	0,25	-0,10	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На 31.12.2010 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (2,72 при нормативном значении 2 и более). При этом за год имело место ухудшение значения показателя - коэффициент снизился на -0,08.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также соответствует норме - 2,27 при норме не менее 1). Это говорит о наличии у ООО «Ирбит» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,25. Несмотря на это следует отметить, что за последний год коэффициент снизился на -0,10.

2.3 Анализ денежных потоков ООО «Ирбит»

Денежные средства предприятия - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Одной из важнейших функций управления является экономический анализ. Поэтому анализ денежных потоков предприятия служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние.

Главным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), составленный на базе прямого метода.

Для оценки динамики движения денежных средств ООО «Ирбит» анализ денежных потоков целесообразно начать c горизонтального анализа денежных потоков. Во-первых, необходимо изучить динамику объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока в разрезе отдельных источников. На основании данных формы №4 «Отчет о движении денежных средств» (приложение 4) составим аналитическую таблицу (Приложение 6), в которой найдет отражение указанная выше информация.

За анализируемый период положительный денежный поток вырос на 37,14%, что составило 1 690 715 051 руб. Динамика изменения оттока средств также выросла на 37,21% или 1 692 635 480 тыс. руб. Таким образом, стоит отметить опережающий темп роста оттока денежных средств по сравнению с их притоком. Однако, на конец анализируемого периода, остаток денежных средств увеличился на 9 339 492 руб. или 15,14%, хотя остаток денежных средств на начало 2010 года, по сравнению с 2009 годом, был больше на 19,21% или 11 529 921 тыс. руб. Этот факт, как уже было сказано выше, обусловлен тем, что темп роста оттока денежных средств выше темпа притока денежных средств. Рассматривая чистый денежный поток стоит отметить негативную тенденцию в его уменьшении практически в 2 раза. Что в денежном эквиваленте составляет 1 920 429 руб.

Далее рассмотрим более подробно причины изменений положительного, отрицательного и чистого денежного потока в разрезе каждого вида деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой).

Приток денежных средств по текущей деятельности увеличился на 1 994 199 931 руб., что примерно в 1,5 раза больше по сравнению с прошлым годом. Данное увеличение произошло за счёт постатейного увеличения:

- выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг в 1,5 раза, что в денежном эквиваленте составило 1 245 569 565 руб.;

- на 692 529 146 руб. - выручки от продажи иного имущества, в том числе за счёт роста на 41% выручки от продажи валюты;

- в 4 раза выросли авансы, полученные орт покупателей (заказчиков), что составило 9 185 047 руб.;

- прочих доходов на 46 916 173 руб. или 61,66%.

- Темп роста расходования денежных средств по текущей деятельности составил 45,6%, что составило 1 580 074 923 руб. Здесь так же наблюдается положительная тенденция в каждой из статей:

- на 22% выросли расходы на оплату приобретённых товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, что в абсолютном значении составило 254 922 609 руб.;

- примерно в 1,7 раза выросли расчёты по налогам и сборам, а также таможенные пошлины, которые соответственно составили 91 903 340 руб. и 196 9559 230 руб.;

- на 963 918 567 руб. выросли расходы на продажу валюты, причём темп роста данного вида расходов составил 57,97%.

Таким образом на основании вышесказанного можно сделать вывод о том, что чистый денежные средства от текущей деятельности в 2010 году по сравнению с 2009 годом выросли в 2 раза, что составило 414 125 008 руб.

Рассматривая движение денежных потоков по инвестиционной деятельности ООО «Ирбит» стоит отметить опережающий темп роста поступивших денежных средств, равный 89,14%, относительно потраченным, темп роста которых составил всего лишь 14,54%, что привело к незначительному увеличению отрицательного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности на 24 816 023 руб. или 3,4%.

Среди поступлений денежных средств ООО «Ирбит» от инвестиционной деятельности стоит выделить:

- резкий рост (в 3,3 раза) на 68 104 094 руб. поступлений от погашения займов, предоставленных другим организациям;

- увеличение в 1,5 раза выручки от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, что составило 17 534 070 руб.;

- сокращение в 2 раза поступлений по полученным процентам, что в денежном эквиваленте составляет 2 344 842 руб.

Стоит также отметить изменения связанные с перенаправлением денежных средств в инвестиционной деятельности, а именно:

- увеличение в 3,6 раза расходов, связанных с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений;

- увеличение на 165 022 273 руб. направлений расходования денежных средств, связанных с капитальным строительством;

- сокращения в 2 раза расходований на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, а также на займы, предоставленные другим организациям.

Негативная тенденция наблюдается в сокращении чистого денежного потока от финансовой деятельности на 391 229 414 руб., при уменьшении поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями, практически в 3 раза или на 400 503 428 руб. (что и стало причиной сокращения притока денежных средств от финансовой деятельности), а так же незначительном уменьшении расходования денежных средств по финансовой деятельности примерно на 4% или 9 274 014 руб.

Таким образом, анализируя соотношения притоков / оттоков денежных средств в разрезе видов деятельности, можно сделать вывод о том, что ООО «Ирбит» находиться в полнее нормальной ситуации, когда текущие операции покрывают потребности в новом развитии и достаточны для погашения ранее взятых на себя обязательств.

Важной частью анализа денежных средств на предприятии является оценка их состава (таблица 9).

Таблица 9 - Состав (структура) остатка денежных средств ООО «Ирбит»

Денежные средства	2009 год	2010 год	Отклонения
			абсолютные	относительные, %
	сумма, руб.	удел. вес, %	сумма, руб.	удел. вес, %	по сумме, тыс. руб.	по структуре, %	по сумме	по структуре
Касса	3 337	0,01	4 601	0,01	1 264	0,00	137,88	119,75
Расчётные счета	6 765 675	10,97	6 858 979	9,66	93 304	-1,31	101,38	88,05
Валютные счета	52 001 574	84,32	60 598 220	85,33	8 596 646	1,02	116,53	101,21
Прочие денежные средства	2 904 383	4,71	3 552 661	5,00	648 278	0,29	122,32	106,23
ИТОГО	61 674 969	100,00	71 014 461	100,00	9 339 492	0,00	115,14	100,00

Данные таблицы говорят о том, что остаток денежных средств ООО «Ирбит» увеличился на 15% или 9 339 492 руб. Это можно объяснить резким увеличением на 8 596 646 руб. денежных средств на валютном счёте ООО «Ирбит», связанных с увеличением обязательств по погашению кредитов и займов в иностранной валюте.

Далее рассмотрим структуру формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных источников, проведя вертикальный анализ аналитической таблицы (приложение 6). На основании полученных данных построим диаграммы с распределением притоков и оттоков денежных средств в разрезе лет и видов деятельности (рис. 7).

Структура поступивших денежных средств в 2009 г.

Структура поступивших денежных средств в 2010 г.

Рисунок 7 - Структура поступивших денежных средств ООО «Ирбит» в 2009-2010 гг.

Как видно из рисунка в 2010 году по сравнению с 2009 годом доля поступивших денежных средств от текущей деятельности увеличилась на 8,88 п.п. Это объясняется темпом роста доли выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг на 15,96%, в следствии чего доля выручи увеличилась на 7,4 п.п.

Темп роста доли поступивших денежных средств от инвестиционной деятельности составил 37,91, что привело к увеличению удельного веса всего лишь на 0,91 п.п. Это можно объяснить тем фактом, что доля поступлений от погашения займов, предоставленных другим организациям, выросла практически в 2,5 раза, а также увеличением на 0,12 п.п. удельного веса выручи от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, что в относительном выражении составило 20,79%.

А вот доля поступивших денежных средств от финансовой деятельности в 2010 году по сравнению с 2009 годом сократилась практически в 5 раз. Это с вязано прежде всего с негативной тенденцией в уменьшении на 9,79 п.п. удельного веса в общем объёме поступивших денежных средств поступлений от займов и кредитов, представленных другими организациями.

Так же стоит отметить, что в структуре положительного денежного потока в 2009 году наибольший удельный вес, равный 46,35%, занимает выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг (поступления от текущей деятельности), а наименьший - 0,01% - выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов (поступления от инвестиционной деятельности). В 2010 году наибольший удельный вес также занимала выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг - 53,75%, а наименьший удельный вес, равный 0,06%. Занимают поступления от - погашения ценных бумаг и иных финансовых вложений

В структуре отрицательного денежного потока ООО «Ирбит» за 2010 год основной удельный вес занимают расходы на продажу валюты - 42,09%, а наименьший составил 0,01% - расходы по внебюджетным фондам. В 2009 году наибольший удельный вес, равный 36,56%, заняли расходы на продажу валюты, а наименьший остался без изменений.

Удельный вес расходований по текущей деятельности вырос лишь на 4,66 п.п., с темпом роста в 6,12%. Такие незначительные изменения связаны с снижением удельного веса на 2,82 п.п. расходов на оплату товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, при увеличении доли расходов на продажу валюты.

Удельный вес расходов в инвестиционной деятельности сократился на 3,04 п.п. или 16,52%. Удельный вес расходов по финансовой деятельности также сократился на 1,62 п.п. или 29,87%, данный факт объясним снижением удельного веча расходов по погашению займов и кредитов на 1,3 п.п.

Рассматривая аналитическую таблицу (приложение 6) можно сделать вывод о том, что чистый денежный поток в 2010 году был сформирован за счёт чистого потока от текущей деятельности, аналогична ситуация и в 2009 году. Особенностью является тот факт, что в 2010 году чистый поток от финансовой деятельности резко сократился, перекрывая положительный денежный поток 2009 года, данный факт стоит рассматривать как отрицательную тенденцию, вследствие чего руководству стоит задуматься об эффективности управления своей финансовой деятельности.

Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока, как отношение чистого денежного потока к величине отрицательного денежного потока. В таблице 10 приведен расчет показателей эффективности денежного потока ООО «Ирбит» в 2009-2010 годах.

Таблица 10 - Оценка эффективности денежного потока ООО «Ирбит»

Показатель	2009 год	2010 год	Изменение
			абсолютное, руб.	относитель-ное, %
Чистый денежный поток, руб.	3 213 557	1 293 128	-1 920 429	40,24
Отрицательный денежный поток, руб.	4 548 666 055	6 241 301 535	1 692 635 480	137,21
Эффективность ЧДП, % (стр. 1 / стр. 2*100%)	0,07	0,02	-0,05	28,57

Показатели эффективности чистого денежного потока предприятия за анализируемый период имеют тенденцию к снижению на 0,05 п.п., данный факт отражает неэффективность денежных потоков.

В первую очередь, данный факт обусловлен резким снижением на 391 229 414 руб. чистого денежного потока от финансовой деятельности, при небольшом увеличении отрицательного денежного потока на 9 274 014 руб.

Также стоит обратить внимание на неэффективное управление в области инвестиционной деятельности, которое привело к сокращению чистого денежного потока на 24 816 023 руб. при увеличении отрицательного денежного потока на 121 834 571 руб.

Низкие значения эффективности денежного потока предприятия являются причиной недостаточного уровня общей эффективности деятельности предприятия в области инвестиций и финансов.

Из выше сказанного можно сделать следующий вывод. За 2009-2010 года в ООО «Ирбит» в 2,5 раза сократился чистый денежный поток за счёт резкого уменьшения поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями, т.е. за счёт сокращения кредитования. Если в 2009 году основными источниками поступления денежных средств предприятия были займы и кредиты от других организаций, а также рост выручки от продажи, то в 2010 году - это выручка от продажи товаров и валюты. В структуре денежного оттока также произошло смещение акцентов в сторону роста расчётов по налогам, сборам и пошлинам, расчётам по капитальному строительству и расходам по продаже валюты. Основной деятельностью, генерирующей положительные и отрицательные денежные потоки в 2010 г. становится текущая деятельность, сместив с данной позиции финансовую. Чистый денежный поток ООО «Ирбит» получает, в основном, от текущей деятельности. Руководству следует обратить внимание на то, что предприятие перестало получать денежные средства от финансовой деятельности, а также на незначительный рост отрицательного денежного потока в инвестиционной деятельности.

Размещено на Allbest.ru