Информационное значение финансового менеджмента

Ко второй половине прошлого века назрела проблема унификации (единообразия) учета. Дело в том, что в связи с развитием таких процессов, развитие транснациональных корпораций, развитие международных финансовых рынков, возникла проблема непонимания пользователями иностранной отчетности. К примеру, инвестор из Англии, глядя, скажем, на казахстанскую или российскую отчетность, вкладывает в показатели отчетности свое (английское) понимание системы бухгалтерского учета. Тем самым возникает разрыв между информацией, представленной в отчетности, и ее интерпретацией, обусловленной различием в национальных системах бухгалтерского учета.

Целями МСФО являются:

1) разработка в общественных интересах единого комплекта высококачественных бухгалтерских стандартов, который бы позволил всем понимать, что происходило с предприятием, и достоверно отражать его финансовое положение, чтобы помочь пользователям финансовой отчетности принять адекватное решение.

2) Широкое внедрение стандартов в практику и обеспечение единообразного их применения.

3) Конвергенция или сближение этих стандартов с национальными стандартами учета.

К решению проблемы унификации учета профессиональное сообщество сформулировало два основных подхода: идею гармонизации и идею стандартизации. Именно в рамках второй идеи, суть которой заключается в создании таких стандартов, которые были бы применимы в любой ситуации любой компанией, в силу чего отпадает необходимость в национальных стандартах. Таким образом, “сверхмиссия МСФО” заключается в том, чтобы сделать понятной и полезной информацией для мирового круга заинтересованных пользователей путем разработки унифицированного набора стандартов, которые применились бы всеми странами мира.

На сегодняшний момент в процессы стандартизации вовлечены не только Казахстан и Россия, но и страны Европы, и Америка также ориентируется на эти стандарты.

Международные стандарты финансовой отчетности разрабатывает Совет по МСФО (IASB). Первоначально эта организация называлась Комитет по МСФО (IASB), создана была в 1973 году. Изменение названия связана с тем, что в 2000 году были проведены существенные процессы реорганизации, и как был переименован Комитет, так и была изменена его структура. Важно отметить, что Совет - это независимая неправительственная организация, поэтому ее документы не являются обязательными для компаний.

Принятие МСФО (IFRS) 2 “Выплата долевыми инструментами” было вызвано тем, что имело место значительные злоупотребления в отражении расходов на оплату труда. Так, выплата вознаграждения работникам осуществлялась не форме денежных средств, а в форме передачи обыкновенных и привилегированных акций, что никаким образом не отражалось в отчетности. Теперь такие выплаты должны показываться как расходы отчетного периода по рыночной стоимости для того, чтобы не завышалась прибыль отчетного периода.

МСФО (IFRS) 3 “Объединение бизнеса” заменяет МСФО (IAS) 22 “Объединение компаний” и требует, чтобы все объединения бизнеса отражались единственно возможным способом - “методом покупок”, а не “методом объединения интересов”. Поэтому гудвилл теперь будет возникать всегда, однако теперь мы его не амортизируем, а тестируем на обесценение.

МСФО (IFRS) 4 “Договоры страхования” - отраслевой стандарт, посвященный учету договоров страхования и перестрахования страховщиками.

МСФО (IFRS) 5 “Выбытие внеоборотных активов, предназначенных для продажи, и прекращенная деятельность” заменяет МСФО (IFRS) 35 “Прекращаемая деятельность”. Данный стандарт вводит новый объект учета - внеоборотные активы, предназначенные для продажи, которые теперь должны представляться в балансе отдельной позицией, а также изменяет требования к учету и раскрытию в отчетности прекращенной деятельности.

Дальнейшее развитие нормативной базы МСФО - разработка отраслевых стандартов. Одним из больших плюсов US GAAP и, соответственно минус МСФО - это отсутствие отраслевых стандартов для добывающей отрасли в системе МСФО. Сейчас Правление Совета по МСФО выпустило проект предварительного варианта МСФО (IFRS) 6 “Разработка и оценка минеральных ресурсов”.

К вопросам, намеченным правлением на обсуждение в ближайшем будущем, относятся: финансовая отчетность малых и средних предприятий, а также предприятий, находящихся в странах с развивающейся рыночной экономикой; обесценение активов; нематериальные активы; аренда; концессия; добывающая промышленность; аналитический отчет, составляемый менеджментом; переоценка; прекращение признания активов и обязательств; финансовые инструменты.

В Республике Казахстан также проводится работа по переходу на международные стандарты финансовой отчетности. Приказом Министра финансов Республики Казахстан от 22 декабря 2005 года № 426 была утверждена Инструкция (основы) по разработке рабочего плана счетов бухгалтерского учета для организаций, составляющих финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также реализован План мероприятий по переходу на международные стандарты финансовой отчетности в Республике Казахстан на 2003-2005 годы.

В настоящее время распоряжением Премьер-Министра Республики Казахстан от 9 августа 2006 года № 223-р был утвержден План мероприятий на 2006 год по ускоренному внедрению международных стандартов финансовой отчетности.

 Цель составления отчетности по МСФО - обеспечить достоверное представление о финансовом положении (в балансе), о результатах деятельности (в отчете о прибылях и убытках) и изменениях, которые произошли за период в компании (во всех формах отчетности). Поскольку эта информация нужна широкому кругу пользователей для принятия взвешенных экономических решений. Именно последний фактор - ориентация на нужды пользователей - выдвигает качественные требования к информации: понятность, уместность, надежность и сопоставимость.

2. Анализ и оценка финансового положения ТОО «ГД-Аст»

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия ТОО «ГД-Аст»

Целью создания ТОО «ГД-Аст» является более полное насыщение рынка товарами народного потребления и услугами для удовлетворения потребностей организаций и физических лиц, а также создания дополнительных рабочих мест и получения дополнительной прибыли.

Товариществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами товарищество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники товарищества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Деятельность товариществ регулируется Законом РК «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» от 22 апреля 1998 года № 220-I.

Товарищество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Предметом деятельности ТОО «ГД-Аст» являются:

- коммерческая и посредническая деятельность всех видов и направлений;

- организация оптовой и розничной торговли продуктов питания;

- торгово-закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля.

Для осуществления деятельности ТОО имеет право:

1) заключать договора, связанные с осуществлением основных видов деятельности, за исключением договоров на приобретение, отчуждение и сдачу в аренду недвижимого и движимого имущества, по строительству и приобретению жилья;

2) получать лицензии на все виды деятельности ТОО, подлежащие лицензированию;

3) открывать расчетные и другие счета в любом банке для хранения денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций;

4) самостоятельно распоряжаться прибылью, оставшейся в распоряжении ТОО после уплаты налогов и других обязательств платежей.

Товарищество с ограниченной ответственностью считается созданным на неопределенный срок, если учредительными документами товарищества не предусмотрено, что оно создается на определенный срок или для достижения определенной цели.

Товарищество с ограниченной ответственностью является юридическим лицом.

Товарищество с ограниченной ответственностью отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Товарищество не отвечает по обязательствам своих участников. Участники товарищества, не полностью внесшие вклады в уставный капитал, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости невнесенной части вклада каждого из участников.

Товарищество с ограниченной ответственностью не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное товарищество, состоящее из одного лица. В товариществе с ограниченной ответственностью, состоящем из одного участника, решения, относящиеся к компетенции общего собрания участников, принимаются единственным участником единолично и оформляются письменно.

Участники товарищества с ограниченной ответственностью вправе:

1) участвовать в управлении делами товарищества в порядке, предусмотренном законодательством и уставом товарищества;

2) получать информацию о деятельности товарищества и знакомиться с его бухгалтерской и иной документацией в порядке, предусмотренном уставом товарищества;

3) получать доход от деятельности товарищества в соответствии с законодательством, учредительными документами товарищества и решениями его общего собрания;

4) получить в случае ликвидации товарищества стоимость части имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или, по соглашению всех участников товарищества, часть этого имущества в натуре;

5) прекратить участие в товариществе путем отчуждения своей доли в порядке,

Участники товарищества с ограниченной ответственностью обязаны:

1) соблюдать требования учредительного договора;

2) вносить вклады в уставный капитал товарищества в порядке, размерах и в сроки, предусмотренные учредительными документами;

3) не разглашать сведения, которые товариществом объявлены коммерческой тайной.

Товарищество с ограниченной ответственностью создается на основе учредительного договора.

Учредительный договор товарищества с ограниченной ответственностью должен содержать:

1) решение о создании товарищества, его фирменное наименование и место нахождения;

2) перечень учредителей товарищества с указанием их наименования, места нахождения, банковских реквизитов (если учредителем является юридическое лицо) или имени, места жительства и данных документа, удостоверяющего личность (если учредителем является физическое лицо);

3) порядок учреждения товарищества; обязанности учредителей, связанные с его учреждением, а также иные условия осуществления учредителями деятельности по созданию товарищества; определение полномочий указанных лиц, а также других лиц, которые уполномочиваются представлять интересы учреждаемого товарищества в процессе его создания и регистрации;

4) размер уставного капитала товарищества;

5) сведения о составе, размере и сроках внесения денежного вклада каждого учредителя в уставный капитал товарищества или о денежной оценке вклада в натуральной форме или в виде имущественных прав; порядок принятия решения о внесении дополнительных вкладов в уставный капитал товарищества, а также последствия несвоевременного внесения вкладов в уставный капитал товарищества;

6) определение доли учредителя в имуществе товарищества; порядок перехода долей участников товарищества;

7) утверждение устава товарищества;

8) порядок распределения чистого дохода товарищества.

Устав товарищества с ограниченной ответственностью является документом, определяющим правовой статус товарищества как юридического лица.

При государственной регистрации товарищества его устав рассматривается в качестве учредительного документа.

Устав товарищества с ограниченной ответственностью должен содержать:

1) фирменное наименование, место нахождения и адрес товарищества;

2) перечень участников товарищества (за исключением товарищества, ведение реестра участников товарищества которого осуществляется регистратором) с указанием их наименования, места нахождения, адреса, банковских реквизитов или имени, места жительства и данных документа, удостоверяющего личность, если учредителем является физическое лицо;

3) сведения о размере уставного капитала товарищества;

4) порядок формирования и компетенцию органов товарищества;

5) условия реорганизации и прекращения деятельности товарищества;

6) порядок распределения чистого дохода товарищества в случае, когда ведение реестра участников товарищества осуществляется регистратором.

Главная цель деятельности общества - извлечение прибыли путем осуществления деятельности, оговоренной в Уставе.

Ведение бухгалтерского учета и раскрытие финансовой отчетности осуществляется на основе учетной политики, принятой в ТОО «ГД-Аст»

Вся система учета деятельности ТОО «ГД-Аст» условно делится на следующие виды:

Финансовый учет.

Производственный учет.

Статистический учет.

Кассовый учет.

Способ ведения бухгалтерского учета - автоматизированный на персональном компьютере. Все операции осуществляются через программное обеспечение 1С-Бухгалтерия 7.7 для ведения учетных синтетических и аналитических реестров и финансовых отчетов.

Отчетным периодом для годовой финансовой отчетности является календарный год. Годовая отчетность утверждается на общем собрании после проверки независимым аудитором.

Для регистрации группировки фактов хозяйственно-финансовых операций ТОО «ГД-Аст» использует рабочий план счетов, разработанный на основе Генерального плана и с учетом особенностей Уставной деятельности. В случае возникновения операции, не предусмотренные РПС, общество дополняет план, используя принципы его разработки.

ТОО «ГД-Аст» снабжает своей продукцией не только жителей города и республики, но и страны ближнего и дальнего зарубежья. Предприятие имеет собственную сеть магазинов розничной торговли, а так же поставляет свою продукцию сторонним организациям, список которых очень обширен.

ТОО «ГД-Аст» нуждается в усовершенствовании материально-технической базы для понижения себестоимости продукции, увеличения ассортимента и повышения конкурентоспособности.

Уменьшение среднесписочной численности персонала не отразилось на производительности труда, основным фактором снижения которой является уменьшение производства продукции в течение 3 лет в ценах сопоставимых с ценами 2005 года.

Доход от реализации продукции в 2006 году увеличился на 311 534 тыс. тенге по сравнению с 2005 г. (Таблица 1). В эту сумму входят:

- увеличение дохода от реализации муки на 250 180 тыс. тенге, вследствие увеличения средней цены реализации муки (без НДС) на 8,5 тенге;

- увеличение дохода от реализации отрубей и побочных продуктов на 53 545 тыс. тенге, вследствие увеличения средней цены реализации отрубей (без НДС) на 3,9 тенге;

- увеличение дохода от реализации товаров на 27 778 тыс. тенге, вследствие увеличения товарных точек;

- уменьшение дохода от реализации сырья на 19 969 тыс. тенге.

Таблица 1 Доход от реализации продукции за 2005-2006 годы

Показатели	2005	2006	отклонение (+,-)
Всего:	1 035 977	1 347 511	311 534
в том числе:
Доход от реализации муки	865 959	1 116 139	250 180
доход от реализации отрубей и побочных продуктов	56 397	109 942	53 545
доход от реализации товаров	56 978	84 756	27 778
доход от реализации сырья	56 643	36 674	-19 969
Средняя цена реализации муки, без учета НДС, тенге	18,3	26,8	8,5
Средняя цена реализации отрубей, без учета НДС, тенге.	3,5	7,4	3,9

Темп роста себестоимости продукции в действующих ценах за анализируемый период составил 171,2%, в то время как темп роста реализованной продукции составил 82,6%. Это объясняется сокращением производства (частые остановки комбината в связи с проводимой реконструкцией), повышением закупочных цен на основной вид сырья - пшеницу и следовательно увеличением суммы переменных издержек при увеличившейся сумме постоянных издержек.

Фондоотдача основных фондов так же заметно понизилась и составила 82% от показателя базового периода. Увеличение стоимости основных фондов в 1,5 раза в 2006 году произошло за счет их переоценки.

В тоже время темп роста фондовооруженности составил 170,7. Это не является положительным показателем, так как связано с уменьшением численности персонала и ростом основных фондов в денежной оценке, что связано лишь с переоценкой основных фондов, а не с увеличением материально-технической базы производства. Данные приведены в Приложении 1.

При оценке эффективности вложений предпринимательской фирмы в основные средства следует учитывать следующие моменты:

1) функциональная полезность основных средств сохранится в течении ряда лет, поэтому расход по их приобретению и эксплуатации распределены во времени; Момент обновления (физической замены) основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть убытки, занижающие финансовые результаты деятельности фирмы;

Эффективность использования основных средств оценивается по-разному
в зависимости от вида, принадлежности, характера участия в производствен
ном процессе;

Эффективность использования основных производственных средств характеризуется определенными стоимостными, показателями, которые отражают в денежном выражении производственную от основных средств фирмы.

Такими показателями являются:

1) фондоотдача (сумма реализуемой продукции на 1 тенге среднегодовой стоимости основных производственных средств);

2) фондоемкость (отношение стоимости основных производственных средств к стоимости продукции);

3) фондовооруженность (стоимость основных производственных средств, приходящего на одного работника).

Показатели оценки движения основных фондов предприятия. Для оценки процессов движения основных фондов и характера их изменений рассчитывают ряд показателей. Один из них отражает интенсивность обновления основных фондов. Для этого рассчитывают коэффициент обновления основных фондов за определенный период;

Кобн = Фввед / Фнач.г. (1)

где:

Кобн - коэффициент обновления;

Фввед - стоимость вновь введенных (поступивших) основных фондов, за определенный период;

Квыб = Фвыб / Фнач.г. (2)

где:

К выб - коэффициент выбытия

Ф выб - стоимость выбывающих основных фондов за определенный период.

Ф нач. г - стоимость основных фондов на начало того же периода. Процессы обновления и выбытия основных фондов должны быть взаимно оценены. Для этого изучают коэффициенты прироста основных фондов:

Кпр = (Фвед - Фвыб) / Ф нач. г (3)

где:

К пр - коэффициент прироста ОПФ.

Ф нач. г - стоимость ОПФ на начало периода.

При проведении анализа коэффициенты обновления, выбывшие и прироста основных фондов следует рассматривать в их взаимосвязи. Используют дополнительную информацию, целесообразно выявить осуществляются ли обновление основных фондов за счет нового строительства или модернизации, замены старого оборудования на новое, и сделать вывод, насколько эффективен процесс применения основных фондов.

Расчет потребности, в основном капитале проводят при создании предприятия, его расширении в будущем и при определении дополнительных капиталовложений.

Последние виды потребностей определяются на этапе планирования объектов хозяйственной деятельности.

Экономический кризис привел к значительному сокращению объектов деятельности хозяйствующих субъектов. Это привело к образованию излишков неэффективных основных фондов на предприятиях. Их наличие оказывает отрицательное влияние на затраты и прибыль.

Для выявления величины излишков основных фондов необходимо проанализировать потребность в них на начало планирующего периода и долгосрочную перспективу, выявить показатели их использования при расширении видов и объектов хозяйственной деятельности. На этой основе устанавливается излишек неэффективных основных фондов (совсем неиспользуемых или используемых частично) и намечаются меры по улучшению их использования путем организации совместной деятельности с другими хозяйствующими субъектами или использование для организации других видов деятельности, сдачи в аренду или в случае необходимости, путем их реализации.

В процессе использования осуществляемых инвестиций в основные средства (основной капитал) предприятия испытывает потребность в финансовых средствах для закупки сырья, материалов, топлива, формирования запасов, выплаты заработной платы и т.д. Все эти средства представляют собой оборотный капитал.

На каждом предприятии определяют общую величину оборотного капитала и его структуру по указанным составляющим (далее отдельных видов оборотных средств в их совокупной величине на квартальные даты в среднем за год).

Самой важной функцией оборотных средств является использование их как активов производства прибыли. В этих целях величину оборотных средств оценивают по числу их оборотов за определенный период и изменяют по количеству дней, когда их запасы позволяли обеспечить функционирование предприятия. Так, для цели анализа, планирование и организации контроля за состоянием запасов, сырья, материалов, готовой продукции и т.п. исчисляют величину запасов в днях последующей формуле:

Тдн = Mi / Оi (4)

где:

Тдн - величина запасов в днях

Mi - запасы необходимого (i) вида ресурсов в натуральных единицах измерения Оi - среднедневной расход необходимого (i) материала в тех же единицах измерения. Эти же расчеты можно выполнить и в стоимостной оценке запасов и среднедневного расхода в одинаковых закупочных ценах. На каждом предприятии исчисляют средний размер запасов по среднеарифметической при наличии данных на три даты и более. Для оценки состояния управления запасами исчисляют их оборачиваемость в днях и рядах по следующей формуле:

Тоб = ЕТ / Одн (5)

где:

Тоб - оборачиваемость в днях;

ЕТ - средние запасы за определенный период в сумме;

Одн - однодневный расход в сумме за этот же период;

Тр = Vреал / ЕТ (6)

где:

Vреал - объем реализации за определенный период;

ЕТ - средние запасы за этот же период.

Расчет средней оборачиваемости - это отношение себестоимости реализованной продукции к средней величине запасов в одних и тех же ценах, другой показатель - число дней, необходимых на один оборот запасов; 360 дней делится на среднюю оборачиваемость запасов в разах.

Объем денежных средств, необходимый хорошо управляемому предприятию, представляет собой страховой запас, который используется для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Так в случае спада объема продаж готовой продукции и сохранения объема закупок сырья, материалов и других ресурсов на сложившемся уровне приходится прибегать к привлечению дополнительных денежных средств. Анализ является средством установления потребности в денежных средствах.

В настоящее время потребность в оборотных средствах определяется исходя из сложившейся величины за полный период. Такой подход осложняет процесс управления этим важным видом ресурсов. В основу их плановой величины необходимо положить нормативы.

В условиях рынка каждое предприятие может установить такие нормативы. На тех предприятиях, где указанный подход к управлению оборотными средствами используется, они добиваются успехов и рассматривают норматив как минимальную плановую сумму денежных средств для организации бесперебойного хода хозяйственной деятельности.

Потребность в материальных ресурсах определяется в разрезе их запасов, необходимых для нормального функционирования.

Общую потребность можно рассчитывать по следующей формуле:

По = Ем* Пij + 3 i (7)

где По - общая потребность,

М Пij - потребность i - го вида материалов на выпуск j - го вида продукции (исходя из производственной программы и прироста незавершенного производства),

3i - необходимые для нормального функционирования предприятия запасы i-ro вида материальных ресурсов на конец периода.

В основу расчета всей потребности должны быть положены нормативы и нормы расхода ресурсов на единицу продукции и складских запасов.

Величина плановой потребности в соответствующем виде материальных ресурсов на выполнение основной производственной программы, как это видно из формулы, определяется путем умножения нормы расхода на количество выпускаемой продукции.

Продолжительность нахождения средств в незавершенном производстве зависит от длительности производственного цикла, коэффициента нарастания затрат на незавершенное производство и числа дней в предстоящем периоде. Отдельно рассчитываются потребность в ресурсах на опытные и эксплуатационные работы и т. п. Общая потребность в оборотных средствах определяется путем суммирования потребностей по отдельным видам. Этот расчет можно производить по такой схеме: среднегодовую величину оборотных средств за отчетный период умножить на коэффициент соотношения темпов роста объемов хозяйственной деятельности и темпов роста среднегодовой стоимости основных фондов по данным за последние 2-3 года.

2.2 Анализ динамики состава и структуры имущества и источников их формирования

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового положения предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками, коммерческими партнерами и другими контрагентами.

Прежде чем рассматривать вопросы анализа финансового положения предприятия, следует определить, что такое «финансовое положение», или, как его еще называют, «финансовое состояние». В специальной литературе, изданной в последние годы, это понятие трактуется по-разному. Так, А.Д. Шеремет пишет, что «финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов)». Н.А. Русак, В.А. Русак и др. определяют это понятие следующим образом: «Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью». В.М. Родионова и М.А. Федотова пишут, что финансовое состояние предприятия «выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов». М.Н. Крейнина, А.И. Ковалев и В.П. Привалов трактуют его так: «Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов». И.Т. Балабанов пишет «Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости, кредитоспособности, использования капитала, валютной самоокупаемости». С.А. Стуков свою точку зрения по этому понятию излагает следующими словами: «Финансовое положение предприятия - это комплексная оценка его здоровья и жизнеспособности, характеризуемая рядом показателей».

Все приведенные определения недостаточно четко раскрывают содержание рассматриваемого понятия, но в каждом из них имеется рациональное зерно. Несомненно, одно: финансовое положение выявляется в результате исчисления различных показателей, отражающих лишь отдельные его стороны (например, производительность труда, фондоотдача, себестоимость, валовой доход, рентабельность), на основе их изучения, оценки влияния каждого из них на общую оценку и ранжирования показателей по степени их значимости. В конечном счете, финансовое положение предприятия должно свидетельствовать о надежности, устойчивости и перспективности предприятия в условиях жесткой конкурентной рыночной экономики.

Надежность, означает бесперебойность работы предприятия и его способность погашать платежные обязательства. Исходя из этих соображений, мы рекомендуем следующее определение этого понятия.

Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.

На формирование устойчивого финансового положения предприятия большое влияние оказывают его взаимоотношения с контрагентами (налоговыми органами, банками, поставщиками, покупателями, акционерами и т.д.). Поэтому условием хорошего финансового положения являются налаженные деловые отношения с партнерами. Естественно, акционеры будут вкладывать свои сбережения в приобретение акций финансово устойчивых предприятий, со стабильной рентабельностью и аккуратно выплачивающих дивиденды. Чтобы иметь инвестиционную привлекательность, финансовое положение предприятия должно быть лучше, чем соседнего, и не только сегодня, но и в перспективе.

То же относится и к держателям акций, которые рассчитывают ежегодно получать по своим акциям вполне определенный процент, а по истечении срока займа - полное погашение стоимости акций.

Банки, как и любое коммерческое предприятие, рискуя своими займами, также заинтересованы в том, чтобы получатель кредит в срок и полностью рассчитался за них, поэтому, принимая решение о предоставлении ссуды, любой банк проверяет финансовое положение клиента и обеспеченность этой ссуды. Иными словами, финансовое положение предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок.

Поставщики и покупатели охотно вступают в договорные отношения с платежеспособными предприятиями, с многолетней высокой репутацией надежных партнеров. Даже финансовые органы, особенно налоговая инспекция, любят, если так можно сказать, предприятия с устойчивым положением, так как такое предприятие способно своевременно и полностью уплачивать налоги и другие обязательнее платежи.

Финансовое положение определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом получения объективной, достоверной оценки финансового положения предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности и служит, таким образом, «перекидным мостом» между выработкой управленческих решений, и, собственно, производственно-предпринимательской деятельностью предприятия.

Основными задачами анализа финансового положения предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, являются:

- общая оценка финансового положения и его изменений за отчетный период;

- изучение соответствия между активами и источниками их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования;

- определение величины оборотного капитала, ее прироста (уменьшения) и соотношения с текущими обязательствами;

- соблюдение финансово-расчетной и кредитной дисциплины;

- изучение структуры активов предприятия и его обязательств;

- расчет оборачиваемости текущих активов, в том числе дебиторской задолженности и запасов;

- определение ликвидности баланса, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

- оценка доходности предприятия;

- исчисление относительных показателей доходности предприятия и факторов, воздействующих на изменение их уровня;

- определение деловой активности предприятия;

- долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения предприятия, т.е. разработка его финансовой стратегии.

Анализ финансового положения является завершающим этапом анализа хозяйственной деятельности предприятия, включающей в себя три стадии: снабжение, производство и сбыт, составляющие в совокупности коммерческую, производственную и финансовую деятельность. Важной стороной хозяйственной деятельности является финансовая деятельность. Финансовая деятельность предприятия - это такая его деятельность, результатом которой является изменение в размере и составе собственного и привлеченного капитала. Она должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Между финансовой, производственной и коммерческой сторонами деятельности предприятия существует тесная связь и взаимозависимость. Так, успех финансовой деятельности во многом предопределяется его производственно-сбытовыми показателями. От того, как предприятие сможет произвести и реализовать продукцию, выдержать предусмотренный ассортимент, обеспечить соответствующий уровень качества продукции, ритмично будет производить, и отгружать ее, зависит получение оплаты и поступление денежных средств.

Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к срыву поступления денежных средств на счета предприятия, в результате ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь: отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе.

Величина производимых расходов также определяется уровнем эффективности производственных процессов. Чем выше их эффективность, тем меньше предприятие расходует ресурсы, в том числе финансовые, при одном и том же объеме реализации продукции. И наоборот, увеличение норм расхода сырья и материалов, снижение уровня производительности труда, перерасход других ресурсов и непроизводительные расходы обуславливают потребность в дополнительных финансовых средствах: Расход трудовых и материальных ресурсов сначала обобщается в себестоимости продукции, а затем и дохода. Величина последнего показателя заметно отражается на общем финансовом положении предприятия посредством изменения величины его собственных средств.

Нормальный ход финансовой деятельности предприятия в свою очередь создает необходимые условия для достижения поставленных целей, обеспечивает бесперебойность производства продукции и нормальную устойчивость финансового положения предприятия, гарантирующие его платежеспособность.

Анализ финансового положения, начинают с анализа финансовой устойчивости, которая включает в себя:

- анализ динамики состава и структуры активов баланса;

- анализ динамики состава и структуры источников формирования активов баланса;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов».

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние информации, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. Международный комитет по стандартам бухгалтерского учета издал специальный стандарт - «Финансовая отчетность в странах, подверженных гиперинфляции». Он содержит требование производить пересчет отчетных балансовых показателей на основе индексов, отражающих движение цен.

В соответствии с требованиями международного стандарта необходим учет инфляционного фактора при формировании основных и оборотных средств. В казахстанской практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств. Их первоначальная стоимость подвергается переоценке, после чего эти активы отражаются в учете и отчетности по восстановительной стоимости. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки.

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.

Сворачивание хозяйственной деятельности может быть вызвано сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем, изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. Анализ динамики имущества представлен в Приложении 2.

Общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за отчетный период на 2 280 000 тыс. тенге, или на 232%.

В составе имущества в 2005 г. мобильные (оборотные) средства составляли 631 000 тыс. тенге. За отчетный период они увеличились на 2 324 000 тыс. тенге или почти в 3,5 раза. Но их удельный вес в стоимости активов предприятия увеличился на 37 пунктов и составил в 2006 г. 74%. Это обусловлено увеличением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть - материалы (на 1 931 000 тыс. тенге, или почти в 10 раз). На конец отчетного периода их удельный вес составил почти половину всего имущества, и увеличился на 41 пункт по сравнению с началом года.

Денежные средства и стоимость ценных бумаг увеличилась на 51 000 тыс. тенге, их удельный вес снизился на 0,3 пункта. Дебиторская задолженность мало изменилась за отчетный период, увеличилась на 319 000 тыс. тенге, или на 194%, а ее удельный вес снизился на 3,2 пункта.

Иммобилизованные средства уменьшились за отчетный период на 43 400 тыс. тенге, или на 4%, а их удельный вес уменьшился на 32,2 пункта. Произошло это, главным образом, вследствие увеличения стоимости основных средств и капитальных вложений соответственно на 51 600 тыс. тенге, или 19,9%, и на 96 140 тыс. тенге, или 50%. Удельный вес их повысился за отчетный период и на 1,23 пункта. Прирост нематериальных активов составил 1 138 тыс. тенге или 20,6%.

Темп прироста мобильных средств оказался в 2,4 раза выше, чем иммобилизованных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагополучные условия для финансовой деятельности предприятия.

Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие неблагоприятной тенденции: более 50% всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены, в основном, в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность предприятия.

Ключевым показателем первого этапа анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста оборота (объема продаж) с темпами роста объема совокупных активов. Если первый показатель выше второго, то можно сделать вывод, что предприятие правильно, рационально регулирует активы.

На анализируемом предприятии наблюдается падение объема продаж продукции по сравнению с прошлым годом на 17,4% (52 490:63 540*100 - 100) при темпах роста активов за этот же период на 18,29%. Это свидетельствует о чрезмерном увеличении активов, то есть их низменном регулировании.

В активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможный для осуществления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой стороны, активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия.

Состояние производственного потенциала - важнейший фактор эффективности основной деятельности предприятия, а следовательно его финансовой устойчивости. Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия - его основных средств.

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Это процесс может рассматриваться в нескольких аспектах как способ:

- определения текущей оценки неизношенной части основных средств;

- отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства;

- накопления финансовых ресурсов для последующего замещения выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в новые производства.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Ки) и годности (Kг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств:

Kи = Из / F х 100 %, (8)

Kг = 100 % - Kи, (9)

где Из - износ основных средств;

F - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств Kг=1 - Kи

Эти показатели измеряются в процентах или в долях единицы и могут быть исчислены как на начало, так и на конец отчетного периода.

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухудшение состояния основных средств предприятия. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, а коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. Так, на законсервированное оборудование начисляется амортизация на полное восстановление, то есть физически эти средства не изнашиваются, но общая сумма износа основных средств увеличивается.

Что касается текущей стоимостной оценки основных средств, то она зависит от ряда факторов, в частности от состояния конъюнктуры и спроса и поэтому может отличаться от оценки, полученной при помощи коэффициента годности.

На сумму износа основных средств большое влияния оказывает принятая на предприятии система начисления амортизации, что также подтверждает условность показателей годности и износа основных средств.

Наконец, при существующей в настоящее время системе учета и отчетности коэффициенты износа и годности дают условную оценку состояния основных средств в общей их массе, что существенно ограничивает возможность применения этих показателей для анализа. В целях расширения этих возможностей следует в отчетности отдельными строками выделять износ по активной и пассивной частям основных средств, а еще лучше по отдельным их группам.

Основные средства из перечисленных показателей можно представить в таблице 2.

Таблица 2 Структура основных фондов ТОО «ГД-Аст»

№	Наименование позиций	на 01.01.04г.	Поступление ОС	Выбытие ОС	на 01.01.05г.
1	Здания, сооружения	745 610	9 638	36 799	718 449
2	Силовые машины и оборудование, трубопроводы	89 663	22 603		112 266
3	Железнодорожный транспорт	23 856			23 856
4	Автотранспорт, машины и оборудование	527 069	174 030	70 888	630 211
5	Легковые автомобили, компьютерная техника, мебель	28 348	7 867		36 215
6	Активы, не включенные в другие группы	137 031			137 031
7	Нематериальные активы	3 066	1 759	849	3 976
	ИТОГО	1 554 643	215 897	108 536	1 662 004

Данные таблицы показывают, что техническое состояние основных фондов является достаточно благоприятным для обеспечения основной деятельности, степень годности их на конец года составляет около 52%. Обновление основных средств осуществлялось высокими темпами.

Важное значение для оценки состояния средств труда имеют также показатель движения основных средств коэффициенты обновления (Кобн) и выбытия (Кв), рассчитываемые по формулам:

Кобн = +F / Fкг х 100% (10)

Кв = - Fнг / F х 100% (11)

где +F - стоимость поступивших за отчетный период основных средств;

-F - стоимость выбывших за отчетный период основных средств.

Fнг, Fкг - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года.

Рассмотренные показатели исчисляются по данным годовой бухгалтерской отчетности. Однако в этом случае расчет будет выполняться с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована. Общее поступление основных средств в отчетном году, включая их дооценку, перевод средств из оборотных в основные средства, безвозмездное поступление бывших в употреблении основных средств. Данные бухгалтерского учета позволяют при необходимости выделить стоимость введенных в эксплуатацию основных средств, списание средств, вследствие ветхости и износа и др.

Наличие нематериальных активов свидетельствует о вложении капитала в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность, что характеризует избранную предприятие стратегию как инновационную. Такая стратегия способствует укреплению экономики предприятия и его финансового состояния.

Таблица 3 Анализ состава и структуры пассива баланса ТОО «ГД-Аст»

№	Наименование пассива	2005 г.	уд. вес %	2006 г.	уд. вес %
1	Уставный капитал	93 751	5,43	93 751	2,3
2	Дополнительно неоплаченный капитал	580 892	33,63	580 892	14,5
3	Резервный капитал	27 257	1,58	27 257	0,68
4	Нераспределенный доход (убыток) текущего года			-177 017	-4,42
5	Нераспределенный доход (убыток) прошлых лет	-256 572	-14,85	-256 572	-6,4
6	Долгосрочные кредиты			60 000	1,5
7	Кредиторская задолженность	1 308 575	75,76	3 831 835	95,6
8	Задолженность по налогам	-29 164	-1,69	-158 479	-3,95
9	Начисленные расходы	2 631	0,15	6 504	0,16
	Всего пассивов	1 727 370	100	4 008 171	100

Для целей учета и анализа нематериальных активов используется система показателей, характеризующих динамику и состояние изучаемого объекта.

Детальный анализ состояния нематериальных активов следует начинать с оценки их динамики в разрезе классификационных групп, Информация для такого анализа содержится в бухгалтерском отчете и в учетных регистрах.

2.3 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных, по темпам накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов (ratio). Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

В качестве базисных величин могут быть использованы значения показателей данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результаты экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств является коэффициент автономии, который вычисляется по формуле:

Ка = И^с / B (12)

где И^с - собственное имущество,

B - общий итог баланса (общая сумма финансирования).

Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденным обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Такое значение показателя дает основания предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Формула расчета этого показателя имеет следующий вид:

К_з/с = К^т + К^t + r^p / И^c (13)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств, привлекло предприятие на один тенге вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств.

Если полученное соотношение превышает нормальное, то оно считается высоким (например, 3:1). А если данное соотношение окажется ниже порогового, то оно называется низким (1:3).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости. Расчет его по состоянию на определенную дату недостаточен для оценки финансовой независимости предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. При высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу. Нормальное ограничение для этого показателя: К_з/с<1.