417

1,3

207

0,6

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

Итог по разделу 2

33325

36658

ИТОГО

51923

100,0

54392

100,0

Пассив

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

40000

40000

Нераспределенная прибыль

-8271

-6575

Итог по разделу 3

33487

33425

4. Краткосрочные обязательства

Кредиты и займы

1524

8,3

2536

12,1

Кредиторская задолженность

16912

91,7

18431

87,9

Итог по разделу 4

18436

20967

ИТОГО

51923

100

54392

100

По данным, представленным в таблице 3, можно сделать вывод о том, что в разделе в необоротные активы большую долю занимают основные средства - 96,4%, а меньшую - незавершенное строительство - 0,04% в 2009 году; в 2010 году значение доли данных показателей остаются в таких же пропорциях. В разделе оборотные активы большую долю составляют запасы 72,6% и 83,9% соответственно по годам, меньшую денежные средства - 1,3% и 0,56%. Что касается четвертого раздела - краткосрочные обязательства, то 91,7% и 87,9% от всего объема краткосрочных обязательств составляет кредиторская задолженность, кредиты и займы составляют 8,3% и 12,1%. Увеличение процента кредита происходит из-за уменьшения денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия, что обусловлено увеличением объемов нереализованной продукции на складах предприятия.

Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им и срок и в полном объеме своих долговых обязательств.

Ликвидность предприятия означает способность предприятия изыскивать денежные средства, используя для этого все возможные источники: банковский кредит, продажу лишних активов и собственную производственно-коммерческую деятельность.

Анализ и оценка платежеспособности ОАО «ЛЗПМ» представлен в таблице 4

Таблица 4 - Анализ и оценка платежеспособности

Наименование показателей	Значение показателей
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,02	0,01
Коэффициент текущей ликвидности	1,98	1,79	1,81
Доля оборотных средств в активах	0,55	0,64	0,67
Доля собственных оборотных средств в их общей сумме	0,44	0,45	0,42
Доля запасов в оборотных активах	0,89	0,73	0,84
Мобильность собственного оборотного капитала	0,01	0,03	0,01
Среднемесячная выручка	7540,4	8845,3	10405,3
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	0,05	0,17	0,24
Коэффициент задолженности другим организациям	1,05	1,12	1,08
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,25	0,15	0,19
Коэффициент внутреннего долга	0,5	0,64	0,49

Проводя оценку платежеспособности (ликвидности) ОАО «ЛЗПМ» необходимо отметить, что значения коэффициента текущей ликвидности меньше нормативного: 2008 г. - 1,98; 2009 г. - 1,79; 2010 г. - 1,81 (нормативное значение 2), коэффициент абсолютной ликвидности также гораздо меньше своего нормативного значения (нормативное значение 0,1-0,2): 0,01; 0,02; 0,01 (соответственно погодам 2008 г., 2009 г., 2010 г.). Таким образом, исследуемое предприятие не может в достаточной степени обеспечить все текущие финансовые обязательства имеющимися у него текущими активами.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственного и заемного капитала. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателей	Значение показателей
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,44	0,55	0,63
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	0,44	0,44	0,43
Маневренность собственного оборотного капитала	0,35	0,44	0,47
Доля текущих обязательств в итоге баланса	0,3	0,35	0,38
Доля заемного капитала в итоге баланса	0,3	0,35	0,38
Коэффициент финансовой устойчивости	0,69	0,64	0,61
Собственный капитал в обороте	11063	14889	15691
Коэффициент автономии	0,69	0,64	0,61

Рассматривая финансовую устойчивость ОАО «ЛЗПМ», выявили, что предприятие является зависимым от кредиторов: в течение всего исследуемого периода, доля заемного капитала превышает предельное значения - 30% (30%, 35% и 38% соответственно по годам 2008 г., 2009 г., 2010 г.). Анализ коэффициента маневренности позволяет сделать вывод о том, что предприятие ОАО «ЛЗПМ» может относительно свободно маневрировать собственными средствами, так как фактические значения не превышают оптимального значения этого коэффициента, равного 0,5 (коэффициент маневренности равнялся 0,35, 0,44, 0,47 соответственно в 2008, 2009 и 2010 годах). Значения коэффициента обеспеченности предприятия собственными средствами значительно превышают нормативное значение - 0,1 (он составил 0,44, 044 и 0,43 соответственно в 2008, 2009 и 2010 годах).

Анализ и оценку деловой активности принято проводить на двух уровнях:

- качественный анализ, когда о деловой активности судят по широте ассортимента, количеству оказанных услуг;

- количественный анализ осуществляют через расчет коэффициента оборачиваемости с целью расчета эффективности использования любого вида имущества и собственного капитала. Поэтому в числителе всегда стоит выручка за исследуемый период, а в знаменателе - любой вид имущества с целью расчета количества оборотов, которое имущество совершило при получении выручки. Нормативных значений здесь быть не может, но при прочих равных условиях сокращение операционного цикла всегда является положительным моментом. Чем больше оборотов, тем чаще деньги поступают на расчетный счет.

Анализ и оценка деловой активности представлен в таблице 6

Таблица 6 - Анализ и оценка деловой активности

Наименование показателей	Значение показателей
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Выручка от реализации	90485	106144	124864
Чистая прибыль	-3537	1758	-62
Производительность труда	179,8	216,7	245
Ресурсоотдача	-0,08	0,04	0,001
Фондоотдача	4,8	5,5	7,6
Коэффициент оборачиваемости материалов	9,09	10,9	12,5
Срок оборота материалов	39	33	28
Оборачиваемость готовой продукции (в об-тах)	10,8	10,8	9,3
Срок оборота готовой продукции (в днях)	33	33	38
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)	25,3	20,4	19,8
Срок оборота дебиторской задолженности	14	17	18
Оборачиваемость текущих обязательств (в об-х)	6,5	5,8	6,0
Срок оборота текущих обязательств	55	62	60
Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах)	2,8	3,2	3,7
Срок оборота собственного капитала (в днях)	126	113	96
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	3,3	3,7	3,5
Коэффициент оборотных средств в производстве	3	2,8	3,1
Коэффициент оборотных средств в расчетах	0,3	0,9	0,4

Анализируя деловую активность ОАО «ЛЗПМ» в таблице 6, следует отметить, что показатели не высоки, так, например, чистая прибыль за рассматриваемый период в большей степени является отрицательным показателем: в 2008 г.: -3537 тыс. руб.; 2009 г.; 1758 тыс. руб.; 2010 г.: -62 тыс. руб., что свидетельствует о том, что предприятие работает с убытком. Срок оборота дебиторской задолженности увеличился с 14 дней году до 18 дней в 2008 году, что свидетельствует об увеличении срока возврата долгов. В свою очередь срок оборота текущих обязательств также увеличился с 55 до 60 дней соответственно в 2008 и 2010 годах, что говорит о увеличении срока погашения текущих обязательств предприятия. Показатель оборачиваемости готовой продукции в 2008-2010 гг. уменьшается (10,8; 10,8; 9,3 соответственно по годам), а показатель срока оборота готовой продукции за этот же период увеличивается (33; 33; 38 соответственно по годам), что свидетельствует о том, что у предприятия нет возможности в полном объеме реализовывать, выпускаемую им продукцию. Коэффициент оборачиваемости материалов в рассматриваемый период увеличился с 9,09 до 12,5, что обусловлено увеличением закупочных цен на материалы, при этом наблюдается уменьшение их срока оборачиваемости с 39 до 28 дней, что объясняется все тем же ростом цен.

Финансовые результаты и эффективность деятельности предприятий характеризуют показатели рентабельности и прибыльности. Соотношение прибыли и вложенного капитала называют рентабельностью, а соотношение прибыли и произведенных затрат - прибыльностью.

Под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие.

Экономический смысл значения рентабельности: показатель рентабельности характеризует прибыль, полученную вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие. В зависимости от направления движения средств, формы привлечения капитала, целей расчета используют различные показатели рентабельности.

Анализ и оценка эффективности использования ресурсов представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ и оценка эффективности использования ресурсов

Наименование показателей	Значение показателей
	2008 год	2009 год	2010 год
Рентабельность активов (%)	-7	4	-0,1
Рентабельность реализации продукции (%)	-3	4	2
Рентабельность основной деятельности (%)	2,7	3,8	2,4
Среднемесячная выработка на одного работника	13,8	18,4	20,4
Коэффициент инвестиционной активности	0,01	0,0004	0,14

Анализ рентабельности предприятия показал, что способность предприятия приносить прибыль очень мала, поэтому деятельность предприятия нерентабельна. Это в первую очередь объясняется тем, что у предприятия нет возможности в полном объеме реализовать выпущенную им продукцию, так как в основном продукция, выпускаемая ОАО «ЛЗПМ» носит сезонный характер, и пик ее реализации выпадает на летние месяцы следствием этого является нерентабельность основной деятельности предприятия.

Таким образом, деятельность ОАО «ЛЗПМ» является нерентабельной, зависимой от кредиторов, состояние предприятия можно оценить как относительно стабильное, предприятие имеет возможность относительно свободно маневрировать собственными средствами, однако завод является неплатежеспособным.

2.3 Диагностика банкротства и расчет основных показателей по его выявлению

Контроль уровня конкурентоспособности и состоятельности предприятия осуществляется в процессе диагностики его финансового и техника - экономического состояния. При этом необходимо понимать, что диагностика позволяет выявить наличие фактических признаков несостоятельности предприятия, но ни в коем случае не устанавливает факт его банкротства. Формально это подтверждается только решением арбитражного суда.

Проведение диагностирования предполагает выполнение следующих условий:

1) обеспечить целостность и единство исследования на всех его этапах при всем разнообразии применения методов расчета;

2) изучить корреляционную взаимосвязь между внешними и внутренними факторами и результатами деятельности предприятия с целью вывода удобных в применении формул-связок;

3) разработать такую систему управленческого учета, которая обеспечит «прозрачность» успеха протекания каждого вида деятельности в динамике;

4) определить круг показателей, позволяющих точно оценивать и соизмерять с некими эталонами результаты всесторонней деятельности предприятия;

5) разработать пакет прикладных программ, позволяющих доступно для всех руководителей проводить экономическое и социальное обоснование своих решений с помощью диагностирования деятельности предприятия в результате их реализации.

Специалисты применяют разнообразные методы диагностики состояния предприятия, выбор которых зависит от ситуации и времени. К числу наиболее популярных относятся:

1) аналитические методы, основанные на совершении операций со статистическими и финансовыми данными (среди них - трендовый анализ обширной системы критериев и признаков, анализ динамики ограниченного круга показателей, анализ динамики интегральных показателей);

2) методы экспертной оценки, основанные на получении и обобщении информации посредством проведения специальных экспертных опросов;

3) динамическое программирование - вычислительный метод решения задач со многими переменными величинами (его разновидности - анализ динамики рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятия, анализ факторных регрессионных и дискриминантных моделей).

Диагностикой процесса называется анализ состояния предприятия в течение определенного периода времени. В зависимости от степени детализации исследования состояния предприятия диагностика может проводиться поверхностно (тенденциозно) или углубленно (проблемно). В этой связи различают:

- экспресс-диагностику (термометр) - формальную оценку близости состояния предприятия к банкротству на основе регулярного вычисления соответствующих коэффициентов и данных баланса (здесь преследуются следующие цели: выявить тенденции изменения состояния предприятия, дать оценку глубины его несостоятельности и провести анализ финансового оборота, обеспечивающего хозяйственную деятельность);

- проблемную диагностику - всестороннюю и глубокую оценку текущего состояния предприятия, выявление причин его ухудшения и ожидаемых тенденций развития.

В процессе экспресс-диагностики рассчитываются и оцениваются такие индикаторы неплатежеспособности как структура баланса и ее динамика.

По итогам деятельности предприятия рассматриваются структуры активов (с оценкой их ликвидности) и пассивов, определяются соотношение собственных и привлеченных средств, а также соотношения отдельных статей активов и пассивов.

В разделе «Техники - экономическое и финансовое состояние предприятия» были сделаны выводы, что структура баланса неудовлетворительная и предприятие неплатежеспособно.

Приведенные показатели, позволяющие выявлять состояние банкротства у предприятий, далеко не безупречны в применении, учитывая их многообразие и противоречивость в оценках уровня несостоятельности. В зарубежных странах для оценки вероятности банкротства предприятия широко используются дискриминантные факторные модели Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискретного анализа. В 1968 г. профессор Нью-Йорского университета Э. Альтман, впервые исследовав 22 финансовых коэффициента, характеризующих финансовое состояние предприятия, выбрал из них пять для включения в модель кредитоспособности хозяйствующего субъекта. Это и есть модель 2-счет Э. Альтмана, которая имеет следующий вид:

Z = 0,717 X₁ + 0,843 X₂ + 3,107 X₃ + 0,42 X₄ + 0.995 X₅ (5)

где X₁ - отношение величины собственных оборотных средств к сумме активов, %;

X₂ - отношение суммы нераспределенной прибыли к сумме активов, %;

X₃ - отношение суммы прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме активов, %;

X₄ - отношение рыночной стоимости акций к сумме долгосрочных и краткосрочных заемных средств, %;

X₅ - отношение суммы выручки от реализации к сумме активов, %.

Подставим данные в формулу 5 и определим вероятность банкротства ОАО «ЛЗПМ» по итогам работы предприятия за 2010 год:

Z = 0,717 + 0,843 + 3,107 + 0,42 + 0,995 =

0,2068 - 0,1019 + 0,0338+ 0,04+ 2,2841= 2,4628

Определяем ожидаемый уровень банкротства с помощью модели Альтмана по следующей шкале таблицы 8:

Таблица 8 - Шкала вероятности банкротства

Z - счет	Вероятность банкротства
До 1,8	Очень высокая
1,81-2,70	Высокая
2,71-2,99	Возможная
3,00 и выше	Очень низкая

Из шкалы видно, что вероятность банкротства на предприятии ОАО Ливенский завод противопожарного машиностроения» высокая.

В настоящее время лишь немногие предприятия проводят диагностику своего состояния. Тому препятствуют недостаток квалифицированных специалистов в области аналитики, отсутствие необходимого технического, информационного и методического обеспечения процесса диагностирования, неумение сформулировать задачу диагноза, непонимание руководителем важности и полезности проведения этой работы.

3. Разработка рекомендаций по предотвращению банкротства предприятия ОАО «ЛЗПМ»

3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «ЛЗПМ»

Для проведения финансового оздоровления ОАО «ЛЗПМ» необходимо выбрать метод его финансового оздоровления. Критериями выбора методов финансового оздоровления являются группы показателей - индикаторов финансово-экономического состояния.

1. Показатели, характеризующие внешние признаки несостоятельности и вытекающие из законодательства о банкротстве

показатели оценки структуры баланса - коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент тяжести просроченных обязательств.

К предприятию-должнику, имеющему внешние признаки несостоятельности, применяются общие методы финансового оздоровления и оперативные мероприятия по восстановлению платежеспособности.

2. Показатели, характеризующие эффективность управления предприятием:

рентабельность продукции;

рентабельность активов;

рентабельность собственного капитала;

наличие убытков.

Для неплатежеспособного предприятия будем считать удовлетворительными положительные значения показателей рентабельности и наличие убытков.

К предприятию-должнику, имеющему неудовлетворительные значения показателей второй группы, применяются локальные мероприятия по улучшению финансового состояния.

3. Показатели, характеризующие производственный и рыночный потенциал;

показатели состояния производства и реализации продукции:

показатели состояния и использования производственных ресурсов: численность персонала, производительность труда, коэффициент износа основных фондов, фондоотдача, структура оборотных активов, оборачиваемость оборотных активов.

В результате диагностики финансово-экономического состояния ОАО «ЛЗПМ» определяется возможность сохранения и использования производственного и рыночного потенциала предприятия. На основе оценки показателей третьей группы принимается решение о сохранении предприятия должника или о применении ликвидационные процедур.

Неудовлетворительные значения показателей производственного и рыночного потенциала свидетельствуют о глубоком финансовом и производственном кризисе и требуют, в случае сохранения предприятия, последовательного применения всего комплекса методов финансового оздоровления.

Локальные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. Цель проведения данных методов финансового оздоровления - обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе, которое проявляется в стабильном поступлении выручки от реализации, достаточном уровне ликвидности активов, повышении рентабельности продукции до 3-5%.

При реализации этих мероприятий оценивается возможность привлечения дополнительных внутренних источников финансирования. К таким источникам относятся: реализация ненужных и неиспользуемых высокооборотных активов, сокращение затрат до минимально допустимого уровня, проведение энерго - и ресурсосберегающих мероприятий.

Создание стабильной финансовой базы. Целью долгосрочных методов финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе - создание оптимальной структуры баланса и финансовых результатов, устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.

Долгосрочными методами финансового оздоровления является: активный маркетинг с целью поиска перспективной рыночной ниши; поиск стратегических инвестиций; смена активов под новую продукцию.

Эффективность применения методов финансового оздоровления определяется путем финансового прогнозирования, которое дает возможность сравнить различные варианты антикризисного управления, предупреждать негативные последствия реализации антикризисных процедур.

На ОАО «ЛЗПМ» необходимо применять меры по финансовому оздоровлению применительно статьям баланса.

I По активу баланса.

По разделу внеоборотные активы можно предложить следующие меры.

1) статья нематериальные активы: сокращение административно - управленческих расходов за счет фиксированных издержек.

2) статья патенты, лицензии, товарные знаки: продажа патентов и лицензий, прав пользования товарным: знаком; франчайзинг.

3) статья основные средства, в том числе здания, машины, оборудование, обновление парка оборудования, улучшение использования основных средств.

4) незавершенное строительство: продажа, объектов незавершенного строительства.

5) долгосрочные финансовые вложения: отказ от новых долгосрочных финансовых вложений и реализация недоходных имеющихся.

II По разделу оборотные активы можно предложить следующие меры.

1) статья сырье и материалы: пересмотр норм расхода и запасов, продажа сверхнормативных запасов.

2) статья незавершенное производство: оптимизация длительности производственного цикла, сокращение непроизводительных затрат рабочего времени, продажа полуфабрикатов.

3) статья готовая продукция: продажа сверхнормативных запасов готовой продукции, сокращение сроков реализации продукции и обращения денежных средств.

4) Статья товары отгруженные: преобладание расчетов с предоплатой.

5) Статья расходы будущих периодов: сокращение объемов авансированных платежей.

6) Статья дебиторская задолженность, в том: числе покупатели и заказчики: сокращение и ликвидация просроченной дебиторской задолженности, ликвидация безнадежных долгов, проведение взаимозачетов и вексельных расчетов, сокращение сроков торгового кредита, предоплата заказчиками по договорам; экспертиза платежеспособности заказчиков, сокращение времени оборота денежных средств за счет инвестирования в собственные производства

II По пассиву баланса

По разделу капитал и резервы; увеличение размеров собственного капитала на приобретение производственного оборудования, восполнение запасов оборотных средств по перспективным видам продукции, стабилизация размеров фондов.

Долгосрочные пассивы. Заемные средства; привлечение долгосрочных кредитов на цели освоения: перспективных производств при условии возможности соблюдения расчетных сроков их окупаемости.

Краткосрочные пассивы: привлечение кредитов и займов при условии обеспечения расчетных сроков окупаемости на цели восполнения запасов оборотных активов по перспективным, видам продукции, получение льготного кредита, выплата задолженности по заработной плате персоналу.

По данным приложения к балансу можно предложить следующие меры.

А. Финансовые результаты, выручка от реализации продукции: достижение максимально возможных объемов производства перспективных видов продукции и обеспечение их заказов, установление обоснованных цен с учетов их нормы рентабельности и эластичности спроса.

Б. Себестоимость производства и: реализации продукции: снятие с производства убыточной продукции, сокращение фиксированных издержек, экономия потребления материалов и энергии за счет внедрения прогрессивных технологий, сокращение трудоемкости производства (технически обоснованные нормы выработки), сокращение доли накладных расходов.

Так как у ОАО «ЛЗПМ» высокая степень банкротства то можно сделать вывод о том, что ОАО «ЛЗПМ» требуется, в случае сохранения предприятия, последовательного применения всего комплекса методов финансового оздоровления.

3.2 Пути финансового оздоровления предприятия ОАО «ЛЗПМ»

Устранение с рынка обанкротившихся предпринимательских структур - непременное условие эффективного функционирования рыночного механизма. Однако предотвратить банкротство, обеспечить продолжительное процветание этих структур - задача, значительно более важная. Решению именно этой задачи подчинена система мер, именуемая антикризисным управлением. Часто под таким управлением понимают либо управление в условиях кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, в котором оно находится.

Явление финансовой несостоятельности предприятий присутствует в экономике любой страны с рыночной ориентацией. Преодоление финансового кризиса предприятия - сложная задача. В российских условиях сложность ее объективно повышается ввиду общей экономической нестабильности.

Как показал анализ, проведенный во второй главе дипломной работы ОАО «ЛЗПМ» является производителем противопожарной техники для Российского рынка. На сегодняшний день сокращение рынков сбыта, недостаток оборотных средств повлекли за собой снижение объема производства в 2010 году на 26,7% в сравнении с базовым 2008 годом. В этих условиях неуклонный рост доли условно-постоянных расходов привел к убыточной работе предприятия.

Одним из решений по выводу предприятия ОАО «ЛЗПМ» из кризиса может быть санация (оздоровление предприятия-должника) - процедура, при которой предприятию-должнику оказывается финансовая помощь собственником предприятия, кредиторами или иными лицами. Основанием для проведения санации является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника с целью вывода из кризиса и продолжения его деятельности.

В особо тяжелых случаях, когда финансовой помощи ждать неоткуда,

необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, формирование себестоимости, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, маркетинговую и ценовую политику и другие вопросы.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д. С целью сокращения расходов в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых обслуживающих видов деятельности (ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Для ОАО «Ливенский завод противопожарного машиностроения» можно предложить следующие мероприятия:

1. Сокращение дебиторской задолженности.

2. Продажа незавершенного строительства.

3. Продажа основных производственных фондов, не используемых в производственной деятельности.

4. Сдача имущества в аренду. В аренду предлагается сдать часть производственных и складских помещений, административное здание.

5. Поиск внутренних резервов за счет повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости.

6. Совершенствование структуры управления предприятия. Необходимо отказаться от громоздкой организационной структуры и спроектировать структуру с минимальным количеством управленческого аппарата на время, пока предприятие не «встанет на ноги».

7. Сокращение расходов на непроизводственную сферу.

Преодолеть кризис российской экономики без опоры на государство невозможно. Осуществление антикризисных мер должно опираться на эффективную и современную административную и юридическую базу, законодательно созданную государством.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что внедрение данных мероприятий позволит предприятию ОАО «ЛЗПМ» уже в первые годы получить прибыль от реализации продукции и начать постепенно рассчитываться с кредиторами. Темп роста выручки от реализации превысит темп роста себестоимости продукции, в результате будет наблюдаться ежегодное увеличение прибыли от реализации продукции, также возможно повышение рентабельности продукции. Сокращение среднесписочной численности в первые годы позволит значительно сэкономить затраты на оплату труда. Грамотное управление предприятием и предложенные мероприятия позволят стабилизировать финансовое положение ОАО «Ливенский завод противопожарного машиностроения».

3.3 Варианты управленческих воздействий в целях финансового оздоровления деятельности предприятия ОАО «ЛЗПМ»

Практика проведения финансового оздоровления предприятий различных направлений деятельности позволила определить типичные схемы управленческих воздействий на отдельные элементы бизнес - процессов на предприятии.

1. Эффективность использования основных средств предприятия и снижение на их создание:

а) оборудования:

- определение перечня оборудования (инвентаря, приспособлений), не используемого в текущей производственной деятельности или мало (редко) используемого в производственной деятельности;

- определение круга потенциальных покупателей и пользователей излишнего оборудования, в первую очередь среди кредиторов, поставщиков материалов, комплектующих и т.д., а также среди предприятий, эксплуатирующих аналогичное оборудование;

- продажа излишнего или мало используемого оборудования;

- сдача в аренду желающим предпринимателям излишнего или мало используемого оборудования;

- обмен оборудованием между предприятиями;

- консервация оборудования для исключения его из налогооблагаемой базы, списание старого, изношенного оборудования в металлолом;

- если предприятие арендует оборудование, следует изучить возможности перезаключения арендного договора с арендодателем на новых, более экономичных условиях или в противном случае отказаться от него;

- рассмотрение возможности альтернативного использования излишнего или мало используемого оборудования для производства других видов продукции или оказания услуг с целью получения новых источников дохода, возможно, в кооперации с другими предприятиями и предпринимателями и др.

б) административных, производственных и складских помещений:

- определение перечня площадей административного, производственного и складского назначения, мало используемого в текущей хозяйственной деятельности предприятия; сокращение указанных площадей в соответствии с ожидаемым уровнем производства;

- определение круга потенциальных покупателей и пользователей административной, производственной и складской площадей предприятия, в первую очередь среди кредиторов, поставщиков материальных ресурсов, клиентов - покупателей;

- продажа излишков площадей административного, производственного и складского назначения;

- сдача в аренду излишков площадей административного, производственного и складского назначения;

- в случае невозможности продажи или сдачи излишков площадей - проведение работ по их консервации с целью уменьшения текущих энергетических затрат, по охране, уборке и т.п.;

- рассмотрение возможности использования свободных помещений для предприятия новых, более выгодных видов деятельности и производства, возможно, в кооперации с другими предприятиями и организациями;

- сдача в аренду земельных участков кредиторам, клиентам, сторонним организациям.

2. Сокращение капитальных вложений:

- остановка инвестиционных проектов, которые стали менее эффективными (убыточными) в результате изменения внешних рыночных факторов (ситуации), рассмотрение возможности возврата большей части вложенных средств;

- изменение графиков инвестиций с целью уменьшения рисковой денежной нагрузки путем пересмотра этапов капитальных вложений в связи с изменением внешних обстоятельств;

- консервация объектов капитального строительства с целью снижения текущих затрат по их содержанию;

- переориентирование инвестиционного проекта на новую деятельность, возможно, в кооперации с новыми инвесторами и др.

3. Рационализация производственных запасов:

- уменьшение размеров неприкосновенных запасов за счет договоренности о более коротком сроке выполнения заказов на поставку и более равномерном поступлении материалов;

- распределение запасов по степени их важности для стабильной деятельности предприятия, уменьшение объема тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования предприятия;

- определение видов и количества излишков материалов (деталей, товаров), не используемых в производстве, или запасов, образовавшихся от закрытия нерентабельного производства, или залежавшихся товаров (материалов), готовой продукции и т.д.;

- уменьшение затрат, связанных с хранением материальных ресурсов;

- определение круга потенциальных потребителей материальных ресурсов, в первую очередь кредиторов - поставщиков, клиентов - покупателей;

- продажа излишних материальных ресурсов, готовой продукции или их передача в зачет своих обязательств кредиторам;

- рассмотрение возможности распродажи залежавшихся запасов, некондиционных товаров и изделий со скидками с тем, чтобы получить дополнительные средства;

- определение возможности переработки, восстановления качества залежавшихся запасов с целью их продажи по повышенной цене.

4. Рационализация производства:

- закрытие нерентабельных производств с высвобождением материальных ресурсов, персонала, оборудования и производственных площадей;

- сокращение длительности (цикла) незавершенного производства за счет применения более современной технологии;

- повышение качества выпускаемой продукции за счет внедрения кооперационного контроля качества по технологическим переделам;

- увеличение выпуска продукции на рентабельных участках производства за счет концентрации материальных и трудовых ресурсов;

- переориентация нерентабельного производства на выпуск более доходной продукции, пользующейся спросом на рынке, путем кооперирования с другими предприятиями и привлечения средств инвесторов;

- прекращение производства продукции «на склад»;

- сокращение рабочих мест соответственно сокращению объемов продаж;

- прекращение видов деятельности, обслуживающих основное производство (ремонт, транспорт, изготовление непрофильных изделий и т.д.), с передачей их специализированным фирмам.

5. Ускорение оборота денежных средств:

- создание системы стимулов (скидок) для клиентов, приобретающих продукцию предприятия, в целях ускорения оплаты за продукцию (применение предоплаты, досрочная оплата по сравнению с договором, оплата в срок);

- создание системы стимулов (скидок) клиентам, увеличивающим объем закупок продукции и своевременно ее оплачивающим;

- применение системы оплаты менеджеров, отвечающих за сбыт продукции, в зависимости от сбора денежных средств с клиентов, с которыми они работают;

- рассмотрение возможностей продажи дебиторской задолженности своему банку (факторинговые операции) или кредиторам;

- рассмотрение отношений с клиентами, потребляющих продукцию предприятия, их финансового состояния с точки зрения возникновения возможных рисков и установление в зависимости от них лимитов товарного кредита, предоставляемых каждому клиенту.

6. Снижение затрат в производственной и коммерческой деятельности:

- уменьшение общехозяйственных расходов в части затрат на автотранспорт, представительские расходы, на командировки, на охрану и др.;

- внедрение ресурсосберегающих технологий;

- упрощение организационной структуры с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда управленческого персонала;

- введение более жесткого контроля за потреблением энергоресурсов;

- осуществление закупок материалов совместно с другими покупателями у одного поставщика с целью уменьшения транспортных и других расходов;

- снижение затрат за счет интеграции с поставщиками, или клиентами, или другими производителями;

- сужение своей производственной сферы за счет уступки части производственного цикла или вспомогательной работы другому производителю;

- сокращение затрат на рекламу продукции за счет пересмотра рекламного бюджета: сочетаются ли расходы на рекламу с повышением объема продаж, нахождение наиболее эффективных видов рекламы, определение возможности оплаты рекламных услуг с помощью бартерных операций;

- повышение механизации производственного процесса и сокращение ручного труда;

- тщательный отбор сырья и компонентов с определенными техническими характеристиками;

- сокращение затрат на покупку сырья и материалов;

- замена импортных материалов на аналогичную продукцию отечественного производства;

- использование менее дорогих компонентов, где это возможно;

- внесение конструктивных, технологических изменений в выпускаемую продукцию для того, чтобы иметь возможность перейти на новые (для повышения качества) или более дешевые материалы;

- внедрение прогрессивных форм оплаты труда, обеспечивающих рост производительности труда работников с целью сокращения затрат на оплату единицы продукции;

- уменьшение объемов материальных отходов и их использование для производства сопутствующей продукции.

7. Уменьшение оттока денежных средств:

- разделение поставщиков на категории по степени их важности для деятельности предприятия в целях определения приоритетности оплаты кредиторской задолженности;

- удлинение сроков платежей менее важным поставщикам;

- нахождение альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия оплаты или более качественную продукцию, что уменьшает затраты в производстве;

- уменьшение или прекращение выплаты дивидендов.

8. Реструктуризация кредиторской задолженности:

- определение перечня кредиторов, долги которым следует погасить полностью или частично в первую очередь (просроченная задолженность составляет более трех месяцев, объем более 100,0 тыс. руб.);

- определение возможности переноса срока оплаты задолженности с учетом дополнительного вознаграждения с целью своевременной оплаты в будущем;

- погашение задолженности кредитором активами должника (материальными ресурсами, продукцией предприятия, услугами);

- рассрочка платежа кредиторам частями;

- изыскание дополнительных источников финансовых ресурсов за счет эмиссии акций, облигаций;

- индивидуальный подход к различным кредиторам (задержка платежей одним, своевременная оплата другим);

- всевозможные соглашения в части уступки кредиторов (сокращения общей суммы задолженности, освобождение от уплаты полностью или части процентов, сокращение процентной ставки, отсрочка платежа, рассрочка платежа);

- переоформление задолженности в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов, увеличение срока погашения долга.

9. Улучшение инкассации дебиторской задолженности:

- оформление исков в арбитражном суде по менее важным клиентам;

- определение возможности и необходимости погашения дебиторской задолженности продукцией, услугами, товарами дебитора;

- оценка платежеспособности покупателей и определение политики предоставления коммерческого (товарного) кредита;

- систематический контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям;

- применение скидок в обмен на ускорение платежа (дебиторам, которые вряд ли заплатят в ближайшее время);

10. Реструктуризация банковских кредитов:

- пересмотр условий кредита (отсрочка выплаты основного долга, снижение процентной ставки), рассмотрение возможности рефинансирования полученного кредита в другом банке;

- замена краткосрочного кредита долгосрочным;

- заключение договора финансирования под уступку прав требования (договор факторинга).

11. Увеличение объемов продаж:

- проведение маркетинговых исследований, наблюдений за различными оптовыми ценами по аналогичной продукции в данном и соседних регионах;

- определение групп продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, определение конкурентных преимуществ своей продукции и возможности извлечения выгоды из них;

- проведение анализа цены и объема реализуемой продукции и нахождение разумного компромисса: уменьшение отпускной цены для того, чтобы увеличить долю предприятия на рынке и объем продаж.

12. Совершенствование организации маркетинга для увеличения объема продаж:

- поиск сегментов рынка профильной продукции предприятия или технологически близких видов продукции, на которые существует неудовлетворительный платежный спрос;

- формирование сбытовой и дилерской сети (агентские договора, договора с оптовыми покупателями, создание фирменных торговых точек);

- внедрение (применение) системы договоров с гибкими условиями поставки и оплаты (скидки по предоплате, скидки за своевременное и точное исполнение условий договоров, рассрочка платежей на условиях коммерческого кредита);

- развитие долгосрочных отношений с поставщиками для обеспечения качества поставок и снижения затрат;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.

13. Совершенствование организации управления:

- сокращение числа звеньев и уровней управления;

- централизация или децентрализация функций управления в зависимости от конкретных условий производства;

- создание новых функциональных подразделений, ответственных за финансовое оздоровление предприятия;

- внедрение эффективного информационного обеспечения;

- разработка методов мотивации управленческого персонала в результатах деятельности предприятия;

- внедрение мероприятий по снижению документооборота (уменьшение бюрократизации в аппарате управления);

- улучшение производственной и организационной структуры управления.

14. Совершенствование системы бухгалтерского учета:

- проведение переоценки имущества в связи с изменением рыночных условий;

- составление налогового календаря;

- внедрение информационных программ по обработке бухгалтерских документов и предоставлению VIP- информации для руководителя.

15. Реорганизация системы производства и управления:

- разделение организации на ряд самостоятельных фирм;

- выделение наиболее рентабельных производств в самостоятельные организации и ликвидация убыточных производств;

- присоединение организации к другой, близкой по производству продукции и ликвидация юридического лица должника;

- соединение (слияние) организации с другой, близкой по производству продукции и образование нового юридического лица;

Таким образом, предприятие должно обладать способностью к правильной и своевременной трансформации структуры бизнеса, оперативно проводить адекватные стратегические и оперативные изменения.

Заключение

Под несостоятельностью (банкротством) в Законе о банкротстве понимается неспособность должника и полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Основными причинами банкротства являются: низкая эффективность механизмов адаптации субъектов предпринимательской деятельности к изменяющимся условиям внешней и внутренней среды, системы и методов управления финансово-хозяйственной деятельностью; шоки внешней среды и специфические условия хозяйствования в трансформируемой экономике.

При осуществлении практически всех процедур банкротства в качестве одного из главных действующих лиц выступает временный, внешний, конкурсный управляющий, объединяемый согласно Закону о банкротстве одним понятием - арбитражный управляющий. В соответствии с Законом о банкротстве арбитражным управляющим может быть назначено физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, обладающее специальными знаниями.

Анализируя финансовое состояние ОАО «ЛЗПМ» можно сделать вывод о том, что среди рассматриваемых показателей производственной программы наблюдается отрицательная динамика. Колебание показателей свидетельствует о не стабильной производственной и финансовой деятельности организации.

Продукция ОАО «ЛЗПМ» реализуется не в полном объёме потребителям. Спланированное предложение ОАО «ЛЗПМ» опережает спрос, и на складе скопилось большое количество готовой продукции прошлых лет для реализации.

В условиях кризиса для ОАО «ЛЗПМ» должна применяться так называемая защитная тактика, т.е. происходит резкое сокращение издержек производства путем сокращения внутрипроизводственных структур и их ликвидации, сокращения персонала, продажи технологического оборудования, внедрения новой технологии, введения маркетингового управления, поиска новых рынков сбыта.

В системе финансового оздоровления ОАО «ЛЗПМ» в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

Профилактика деятельности предприятия является одним из важнейших аспектов антикризисного менеджмента, так как позволяет предупредить кризис либо смягчить его, мобилизовав все имеющиеся ресурсы.

Список литературы

1. Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ. (ред. от 07.02.2011) «О несостоятельности (банкротстве)»

2. Антонова, О.В. Управление кризисным состоянием организации: учеб. пособие для вузов / О.В. Антонова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 141 с.

3. Афонин, И.В. Управление развитием предприятия: стратегический менеджмент; инновации; инвестиции; цены: учеб. пособие / И.В. Афонин. - М.: Издат.-торг. Корпорация «Дашков и Ко», 2002. - 350 с.

4. Баринов В.А. Антикризисное управление Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ). - М., ФБК-ПРЕСС. - 2005. - 488 с.

5. Захаров, В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для вузов /В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хаван. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 287 с.

6. Зуб, А.Т. Антикризисное управление организацией: учебное пособие для вузов / А.Т. Зуб, Е.М. Панин. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. - 256 с.

7. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, Изд. Проспект, 2005. - 424 с.

8. Крылов, Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учеб. пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 720 с.

9. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 264 с.

10. Мильнер, Б.З. Теория организации: учебник для вузов / Б.З. Мильнер. - Изд. 3-е, перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 558 с.

11. Орехов, В.А. Антикризисное управление: учебное пособие / В.А. Орехов, К.В. Балдин. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 544 с.

12. Попов, Р.А. Антикризисное управление: учебник / Р.А. Попов. - М.: Высш. Шк., 2003. - 429 с.

13. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - Изд. 4-е, испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 345 с.

14. Смирнов, Э.А. Основы теории организации: учеб. пособие для вузов / Э.А. Смирнов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 375 с.

18. Управление современной компанией: учебник / под ред. Б. Мильнера и проф. Ф. Лиса. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 586 с.

16. Фатхутдинов, Р.А. Управление конкурентоспособностью организации: учеб. пособие / Р.А. Фатхутдинов. - М.: ЭКСМО, 2004. - 544 с.

17. Хазан, М. Предприятие как открытая система / М. Хазан // Проблемы теории и практики управления. - 2005. - №3. - С. 108 - 116.

18. Шумилова, А.В. Механизмы реализации стратегии организации / А.В. Шумилова // Проблемы современной экономики. - 2006. - №1 (17)

19. Экономика фирмы: учебник для вузов / под ред. Н.П. Иващенко. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 528 с.

Размещено на Allbest.ru