Банкротство предприятия

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1,0. Это свидетельствует о том, что предприятие неплатежеспособно в настоящее время и через полгода состояние ЗАО «Сельма» не улучшится (табл. 11).

Таблица 11. Оценка потенциального банкротства ЗАО «Сельма»

Таким образом, баланс предприятия считается удовлетворительным.

Рассчитаем показатели оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на конец 2008 года согласно методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций, принятых

Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) в целях обеспечения единого методического подхода.

1. Степень платежеспособности общая (К 2).

К1=39735/12=3311,25 руб.

К 2 = (36199) / (3311,25) = 10,9 месяцев.

2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Аз):

К3 = (36199+29781) / 3311,25 = 19,9 месяцев.

З.Коэффициент задолженности другим организациям (К4):

К4 = (6418) / (3311,25) = 1,9 месяца.

4. Коэффициент задолженности фискальной системе (К5):

К5 = (126+497) / (3311,25) = 0,9 месяца.

5. Коэффициент внутреннего долга (К6):

К 6 = (497) / (3311,25) = 0,15 месяца.

6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К7):

К 7 =36199 / (3311,25) = 10,9 месяцев.

Таким образом, в зависимости от степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанной на основе данных за последний отчетный период, предприятие ЗАО «Сельма» относится к группе: неплатежеспособные первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев.

В соответствии с Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организации ЗАО «Сельма» является неплатежеспособным предприятием первой категории, так как степень платежеспособности по текущим обязательствам составляет от 3 до 12 месяцев.

На основании зарубежного опыта прогнозирования банкротства, используя показатель Z2 получим:

Итоговый показатель вероятности банкротства для ЗАО «Сельма» за 2008 год рассчитывается следующим образом:

* на начало периода:

Z2 = -0,3877 + (-1,0736) * 2,1 + 0,0579 * 0,91 =-2,589.

Z2< 0 -- вероятность банкротства невелика;

* на конец периода:

Z2 = -0,3877 + (-1,0736) * 6,65 + 0,0579 * 0,194 =-7,51.

Z2< 0 -- вероятность банкротства невелика;

Таким образом, на основе анализа видно, что вероятность банкротства предприятия мала.

3.2 Пути предупреждения банкротства исследуемого предприятия

В результате анализа мы установили, что вероятность банкротства предприятия невелика.

Если же вероятность банкротства была большой, то по результатам анализа должна была быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений преодоления банкротства предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Важным для предприятия ЗАО «Сельма» является организация оптимальной структуры управления платежеспособностью предприятия.

Система управления платежеспособностью ЗАО «Сельма» должна включать решение следующих укрупненных задач:

1. Количественная оценка платежеспособности.

2. Разработка прогнозов и планирование платежеспособности на различные временные периоды.

3. Мониторинг платежеспособности.

4. Анализ платежеспособности.

5. Выявление факторов, вызывающих кризисную ситуацию, и разработка мер по их устранению.

6. Контроль за реализацией мер по восстановлению платежеспособности.

На рисунке 2 приведен фрагмент разработанной для ЗАО «Сельма» имитационной модели управления оперативной платежеспособностью. Как уже отмечалось, структура данной модели достаточно просто может быть трансформирована для других видов платежеспособности.

Представленная модель охватывает несколько временных уровней: месячный цикл планирования платежеспособности, суточный цикл мониторинга платежеспособности, месячный цикл анализа платежеспособности и цикл, продолжительность которого определяется временем, предусмотренным законом о банкротстве, на проведение реабилитационных и ликвидационных процедур. В соответствии с этим можно выделить четыре функции управления платежеспособностью: планирование, мониторинг, анализ и регулирование (целенаправленные действия по поддержанию платежеспособности). Следует отметить, что первые две функции имеют четко выраженную временную привязку. Так, планирование осуществляется в сроки, предшествующие плановому периоду (за 5 - 10 дней до начала нового месяца); мониторинг проводится ежедневно в течение всего планового периода. Что же касается двух других функций: анализа неплатежеспособности и целенаправленных действий по поддержанию платежеспособности, то работы, проводимые в рамках этих функций, не имеют ярко выраженных временных границ. Так, при планировании платежеспособности, процедура которого имеет итеративный характер, каждый шаг сопровождается анализом ситуации, т. е. оценкой достаточности денежных средств и определением характера действий по привлечению дополнительных источников при их дефиците.

Аналогичные операции сопровождают и мониторинг: в каждом случае неисполнения платежного календаря проводится анализ с целью определения величины отклонения, причин его вызвавших и выработки мер по их устранению.

Таким образом, использование данной модели управления платежеспособностью предприятия для ЗАО «Сельма» является необходимым условием деятельности данного предприятия для предупреждения неплатежеспособности и банкротства.

Для ЗАО «Сельма» для предупреждения банкротства необходимым условием является повышение прибыли предприятия и снижение себестоимости производимой продукции.

На ЗАО «Сельма» планируется к внедрению компьютерная линия для автоматизации фасовки субпродуктов. В настоящее время трудоемкость этой операции составляет 3,8 человеко-часа на 1шт. фасованной продукции.

После компьютеризированной установки на 1 шк. продукции время трудоемкости должно составить 1,96 человеко - часа. Это приведет к снижению себестоимости продукции по статье зарплата.

В результате внедрения этого мероприятия ожидаемый экономический эффект составит:

= (3,8-1,96)*1008*3000 = 3664926,7 руб.

где: 1008 - планируемая часовая тарифная ставка;

1976 - плановый объём (тыс.шт.).

Сумма экономии увеличится на процент отчислений от фонда оплаты труда, включаемых в себестоимость продукции (отчисления в фонд социальной защиты населения, налог на экологию, налог на землю и др.).

Резерв снижения материальных затрат на производство запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых технологий и других оргтехмероприятий можно определить следующим образом:

За счет внедрения этого же мероприятия (компьютерная установка для автоматизации) снизится расход материала на единицу произведенной продукции на 3,5%.

= (3578-3453)*3000*298 = 111750 тыс. руб.

3578- расход на единицу продукции;

298 - плановая цена на расходы.

Резерв сокращения расходов на содержание основных средств за счет реализации, консервации, передачи в долгосрочную аренду и списания ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин и оборудования определяется умножением первоначальной их стоимости на норму амортизации:

Планируемое совершенствование технологии сборки приведет к увеличению расходов на содержание основных средств в виде амортизационных отчислений на вновь приобретенную компьютерную установку:

8430000*9,5% = 800850 руб.

где: 8430000 - балансовая стоимость компьютерной установки;

9,5% - годовая норма амортизационных отчислений.

Затем определяется общий резерв снижения себестоимости продукции:

РС = Св - Сф где,

РС - резерв снижения себестоимости продукции;

Св,Сф - соответственно возможный и фактический уровень себестоимости изделия.

По данным анализируемого предприятия резерв снижения затрат на производство выглядит следующим образом:

Фактическая себестоимость продукции - 3578 тыс. руб.

Планируемая себестоимость:

3578 -1988 - 298- 871= 421тыс. руб.

РС = 3578-421 = 3157 тыс. руб.

Таким образом, если будет выполнена программа по закупке компьютерной установки, то предприятие ЗАО «Сельма» будет иметь возможность снизить себестоимость выпускаемой продукции на 421 тыс. руб., что является достаточно значимым резервом для деятельности предприятия.

Внедрение новой техники, комплексная механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных материалов позволяют значительно снизить себестоимость продукции.

Заключение

Банкротство как процесс представляет собой совокупность операций, выполняемых параллельно-последовательно: инвентаризация и оценка имущества; уведомление работников о предстоящем сокращении; обеспечение сохранности имущества должника; взыскание задолженности с третьих лиц; ведение реестра кредиторов и т.д. Результатом, итогом этого процесса является ликвидация должника как юридического лица, т.е. должник становится банкротом (следующее за несостоятельностью событие).

Таким образом, банкротство это несостоятельность должника, т.е. признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнять обязанности по уплате платежей.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

скоринговых моделей;

многомерного рейтингового анализа;

мультипликативного дискриминантного анализа.

Объектом исследования в дипломной работы является ЗАО «Сельма».

Предприятие ЗАО «Сельма» функционирует как акционерное общество закрытого типа в соответствии с Законом РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25 декабря 1990 г.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: закрытое акционерное общество «Сельма».

Сфера деятельности предприятия - сельское хозяйство, основной вид деятельности общества - племенное свиноводство. В свиноводстве в настоящее время законченный цикл производства: искусственное осеменение животных, получение приплода, доращивание и откорм ремонтного молодняка.

На основании анализа деятельности были сделаны следующие выводы.

Выходное поголовье свиней за период 2007 - 2008 гг. уменьшилось на 21%. Валовый привес также снизился. Продано свиней в живом весе на 10 % больше чем в 2007 г. Выручка от реализации по основному виду деятельности увеличилась на 6 %.

Среднегодовая стоимость ОС за период 2006-2008 гг. снизилась за счет выбытия объектов основных средств в результате физического износа и составила на конец 2008 года 15094 тыс. руб.

На основании анализа можно сделать вывод о благоприятном финансовом состоянии данной организации, однако коэффициент восстановления платежеспособности очень низок.

Коэффициент автономии выше нормативного значения. Это связано с тем, что предприятие предпочитает финансировать свою деятельность за счет собственных средств.

Таким образом, баланс предприятия считается удовлетворительным.

В соответствии с Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организации ЗАО «Сельма» является неплатежеспособным предприятием первой категории, так как степень платежеспособности по текущим обязательствам составляет от 3 до 12 месяцев.

Дальнейшее развитие предприятия во многом зависит от обновления материально-технической базы в целях роста объема производства и продаж, улучшения качества и освоения новых видов продукции. Поэтому в настоящее время деятельность предприятия характеризуется значительным вложением средств, которые принесут эффект в перспективе.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 года, № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» ( с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля 2007 г.).

2. Антикризисное управление: Учеб. пособие: В 2 т. Т. 1.: Правовые основы / Отв. ред. Г.К. Таль. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 928 с.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002 г.

4. Бражникова Л.А. Классификация способов восстановления платежеспособности. / Л.А. Бражникова, И.Г. Степанов, М.Н. Демидова; под общ. ред. И.Г. Степанова// Антикризисное управление: производственные и территориальные аспекты: тр. III Всероссийской научно-практической конференции. - Новокузнецк: НФИ КемГУ, 2008.

5. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.; ИНФРА-М, 2007.

6. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004.

7. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие.-М.: КНОРУС, 2005. 576 с.

8. Гапоненка А.Н. Конкурентоспособность экономических организация как основа социального и экономического роста: Автореф. дис. - М., 2007. - 24 с.

9. Глухов А. Оценка конкурентоспособности товара и способы ее обеспечения// Маркетинг. - 2003.

10. Годин А.М. Маркетинг: Учебник / А.М. Годин. - М. : Дашков, 2006. - 601 с.

11. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005.

12. Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 336 с.

13. Демидова М.Н. Ликвидность активов как фактор платежеспособности. / М.Н. Демидова, И.Г. Степанов, Л.А. Бражникова// Антикризисное управление: производственные и территориальные аспекты: тр. III Всероссийской научно-практической конференции; под общ. ред. И.Г. Степанова. - Новокузнецк: НФИ КемГУ, 2008.

14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Издательство «ДИС», 2005г.

15. Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление: 17-модульня программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль11.-М.: ИНФРА-М, 2006.-512с.

16. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов // Бухгалтерский учет. - 2006.- №3. - с. 51-55

17. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие -- М.: ЗАО «ТК Велби», 2003.-- 264 с.

18. Маркетинг для студентов вузов/ В.П. Федько. -изд. 4-е- Ростов н/Д: Феникс, 2007.-251 с.

19. Маркетинг. Учебное пособие. Крылова Г.Д., Ноздрева Р.Б., Соколова М.И.-М.: Велби Проспект.- 2006,- с. 17

20. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие для вузов.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.

21. Пошерстник Н.В., Мейскин М.С. Бухгалтер торгового предприятия: Учебное пособие. - 7-ое изд., перераб. и доп. - СПб.: Издательский дом «Герда», 2004. - С. 266-274

22. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 360 с.

23. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. - М.: Академический Проект, 2003. - 573 с.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.: Учебник.- 4-е изд., перераб. и доп. - М.:ИНФРА - М.,2007. - 425с.

25. Семина А.Н. Банкротство: вопросы правоспособности должника - юридического лица: Научно - практическое издание / А.Н. Семина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Экзамен», 2004. - 224 с.

26. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2007.-296 с.

27. Степанов И.Г. Содержание понятий несостоятельности и банкротства/И.Г. Степанов, Н.С. Попова, М.Н. Демидова // Сибирская финансовая школа. - 2006. - №4.

28. Степанов И.Г. Управление платежеспособностью предприятия/ И.Г. Степанов, Л.А. Бражникова, М.Н. Демидова//Антикризисное управление: производственные и территориальные аспекты: тр. III Всероссийской научно-практической конференции. - Новокузнецк: НФИ КемГУ, 2008.

29. Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) Российской федерации. Правовое регулирование конкурсных отношений. - М.: Книжный мир, 2005. - 249 с.

30. Экономика предприятия. Ответы на экзаменационные вопросы/ Е.А. Татарников.-М.: Издательство «Экзамен», 2006.-254 с.

Приложение

Размещено на Allbest.ru