Управление финансами предприятия

Вовлечение сотрудников предприятия в процесс разработки и внедрения системы необходимо для ее эффективной работы в дальнейшем. Вовлечение может быть обеспечено следующими методами:

· проведение периодических совещаний;

· создание тематических рабочих групп;

· включение персонала финансовых служб предприятия в команду проекта;

· проведение эксперимента по оперативному управлению финансами - внедрение отдельных механизмов до завершения их окончательной проработки.

Рисунок 1. Функциональная структура и механизм функционирования системы ОУФ



Рисунок 2. Простой пример выделения ответственных распорядителей на промышленном предприятии

3. Открывается новое дело. Вы в команде. При составлении бизнес - проекта руководитель поручает Вам разработать «Финансовый план». С чего Вы начнете и в каком порядке будете работать?

Финансовый план -- важнейший элемент бизнес-планов, составляемых как для обоснования конкретных инвестиционных проектов и программ, так и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью. Этот документ обеспечивает взаимоувязку показателей развития организации с имеющимися ресурсами.

Основные задачи финансового планирования:

· обеспечение производственной и инвестиционной деятельности необходимыми финансовыми ресурсами;

· достижение экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском в определении необходимого количества финансовых ресурсов в рамках оптимальной структуры капитала;

· установление рациональных финансовых отношений с хозяйствующими субъектами, банками, бюджетом, страховыми компаниями и др.; гарантия выполнения обязательств перед перечисленными субъектами;

· выявление путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

· выявление и мобилизация резервов увеличения, прибыли за счет экономного использования денежных средств; контроль рублем за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации;

· контроль за формированием и расходованием платежных средств;

· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов.

Исходные данные для составления финансового плана содержатся в бизнес-плане организации, а также бюджете капитальных вложений. Стержневыми разделами финансового плана являются:

· смета объема реализации продукции;

· баланс денежных поступлений и расходов;

· план прибылей и убытков;

· плановый бухгалтерский баланс;

· расчет точки безубыточности продажи товаров.

Главные методы составления финансового плана:

· метод процента от реализации;

· бюджетное планирование или составление системы взаимосвязанных смет.

Суть первого метода -- метода процента от реализации - состоит в том, что на основе запланированного роста объема продаж, выраженного в процентах, определяются будущие расходы, активы и обязательства, зависящие от объема продаж, а также объем нераспределенной прибыли планового периода. Для сбалансирования величины плановых активов и пассивов устанавливают сумму недостающих источников финансирования (обязательств) и расчетным эмперативным путем определяют конкретные способы покрытия потребности в дополнительном финансировании. Затем на базе полученных финансовых параметров составляется плановый счет прибылей и убытков, прогнозный баланс организации, прогноз движения денежных средств. Этот метод имеет определенные недостатки. Наиболее популярен он среди банков, занимающихся прогнозированием финансового положения клиента.

Второй метод составления финансового плана -- метод бюджетного планирования. Большинство смет имеет прямое отношение к финансовому планированию. Конечная цель бюджетного планирования -- выявление потребностей фирмы в финансировании. Этот метод обеспечивает приемлемую точность составления финансового плана и потому является основным методом составления финансового плана. Количественный план в денежном выражении, показывающий планируемую величину доходов, расходов и капитал, который необходимо привлечь для достижения поставленной цели, называется бюджетом, или сметой.

Сметное планирование лежит в основе формирования бизнес-плана и включает непосредственное планирование и мониторинг (контроль, наблюдение) текущей хозяйственной деятельности.

Бюджет компании (Главный бюджет) представляет собой систему взаимосвязанных бюджетов и описывает в структурированной форме ожидания менеджеров относительно продаж, расходов и других финансовых операций в прогнозном (планируемом) периоде. Он включает два блока: систему операционных бюджетов и систему финансовых бюджетов. В процессе бюджетирования рассчитывается бюджет компании по всей совокупности операционных и финансовых бюджетов (кроме бюджета капиталовложений) и оценивается прогнозное финансовое состояние компании. Если результирующие финансовые показатели, рассчитанные на основе системы бюджетов компании (такие, как ликвидность, прибыль, рентабельность и др.), неудовлетворительны, необходимо реализовать сценарий «что -- если» для оценки влияния основных параметров бюджетов и заложенных при планировании нормативов при их изменении. Система бюджетов используется менеджерами как средство для управления деятельностью предприятия, контроля за реальным состоянием дел и сравнения его с целями и задачами, сформулированными в плане.

Расчет каждого бюджета компании производится в определенных форматах. Все бюджеты компании составляются на основе прогноза объема продаж.

При составлении бюджетов затpaт используется группировка затрат на переменные и постоянные. Сметы составляются на год в целом с поквартальной (или помесячной) разбивкой.

Существуют два подхода к расчетам смет:

· разработка сметы с «нуля» -- применяется в случаях, когда проектируется новая организация или когда организация меняет профиль работы;

· планирование от достигнутого -- имеет место в случаях, когда профиль работы организации не меняется.

Смета продаж, или объем выручки в денежном выражении, служит основой для составления всех остальных видов смет. Смета продаж включает информацию:

· о предполагаемых объемах реализации по каждому товару;

· об ожидаемой цене единицы каждого товара

Бюджет продаж показывает объем продаж в количественном и стоимостном измерении. В общем случае бюджет продаж включает и расчет ожидаемых денежных поступлений от продаж» товаров с учетом продажи товаров в кредит. Эти расчеты используются при составлении бюджета движения денежных средств. При оценке предполагаемого объема продаж в натуральном выражении отправным пунктом служат ожидаемые данные об объеме продаж предыдущего года. Эта величина изменяется в текущем году с учетом факторов, непосредственно влияющих на объем реализации, таких как:

· объем товаров заказанных, но неотгруженных;

· рекламная кампания;

· экономическая конъюнктура в отрасли и экономике;

· производственные мощности и степень их использования;

· ценовая политика;

· результаты рыночных исследований:

Обоснование цен на товары имеет при составлении сметного расчета объема продаж решающее значение. Однако принятие решения по цене зависит от внешних и внутренних факторов.

К внешним можно отнести:

· общий спрос на рынке на данный продукт;

· наличие на рынке аналогичных товаров других организаций;

· уровень цен на аналогичную продукцию конкурирующих фирм;

· в чем более заинтересованы покупатели -- в низкой цене на товар или в более высоком качестве товара.

Внутренними факторами выступают:

· себестоимость продукции;

· необходимость покрытия инвестиций;

· качество материалов и труда;

· использование ограниченных ресурсов.

Основой для разработки сметы продаж и одновременно важным разделом бизнес-плана являются маркетинговые исследования. Маркетинг -- это планирование и осуществление всех видов деятельности компании (за исключением процесса продаж), связанных с удовлетворением потребностей покупателей.

Объектами маркетинговых исследований служат: товар, рынки и каналы сбыта, конкуренция, ценообразование.

Соответственно это предполагает проведение анализа:

· состояния рынка;

· потенциальных потребителей;

· рыночной конъюнктуры;

· цели, стратегии конкурентов;

· изменения цен;

· внутренних и внешних цен;

· эффективности рекламы;

· сильных и слабых сторон фирмы и конкурентов;

· производственных возможностей фирмы.

Компании разрабатывают общий бюджет маркетинговых исследований, который составляется в разрезе бюджетов маркетинга отдельных товаров или услуг, бюджетов по типу покупателей, по регионам. Объекты маркетинговых исследований определяют методы маркетингового анализа, которые включают стандартные методы анализа финансового состояния (анализ сильных и слабых сторон фирмы и конкурентов, анализ производственных мощностей фирмы), методы факторного анализа коммерческих расходов (анализ эффективности рекламы), анализ системы ценообразования. Наряду с этим применяются специфические методы, например, «анализ входа и выхода», который показывает, как изменение выпуска продукции в одной отрасли влияет на все остальные исходные данные для планирования. Изучается взаимосвязь «цена - объем продаж» для конкретной марки товара. Важную роль играют и качественные аналитические методы. Объем производства, соответствующий сметному объему продаж и необходимой величине имеющихся материальных и трудовых ресурсов, определяется в смете производства. Бюджет производства (производственная программа) обычно составляется в физических единицах измерения продукции. Этот бюджет должен учитывать объем продаж, производственные мощности, увеличение или уменьшение запасов готовой продукции на планируемый период. Объемы производства должны быть сверены со сметой продаж, чтобы гарантировать сбалансированность производства и продаж в течение периода. Сбалансированность показателей обеспечивается применением специальных методов производственного анализа.

· метода предельного анализа, позволяющего определять величину максимальной прибыли исходя из равенства дохода (прироста выручки на единицу продукции) и предельных издержек (прироста затрат на единицу продукта);

· метода производственной функции (типа Кобба -- Дугласа), нацеленного на прогнозирование ожидаемых показателей хозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала:

Изменяя факторные признаки, можно определить наиболее эффективные пропорции между затратами труда и капитала для выпуска планируемого объема производства.

Основными факторами, определяющими уровень и динамику интенсификации эффективности производства, являются:

· научно-технический прогресс и научно-технический уровень как производства, так и продукции;

· структура хозяйственной системы и уровень, организации производства и труда;

· хозяйственный механизм и уровень организации управления;

· социальные условия и уровень использования человеческого фактора;

· природные условия и уровень рационального природопользования;

· внешнеэкономические связи и уровень их развития.

Все перечисленные факторы определяют технико-организационный уровень производства.

Существуют специальные методы анализа и оценки влияния изменения интенсивности и экстенсивности использования отдельных видов ресурсов (трудовых; предметов труда; средств труда; авансированных оборотных средств) на динамику объема производства. Для комплексной оценки влияния технико-организационного уровня на объем производства рассчитывают совокупную долю влияния экстенсивности и интенсивности по всем ресурсам. Объем производства в стоимостном выражении является результатом взаимодействия всех видов используемых ресурсов:

· трудовых;

· предметов труда;

· средств труда;

· финансовых.

Использование производственных ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Показателями экстенсивности развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих, их средняя оплата труда, стоимость и величина израсходованных предметов труда, величина амортизационных отчислений, стоимость, количественные и технические характеристики основных производственных и авансированных оборотных средств. К показателям интенсивности относятся качественные показатели использования ресурсов: производительность труда (или обратный ему показатель -- трудоемкость продукции); зарплатоотдача (или обратный ему показатель -- зарплатоемкость продукции); материалоотдача (или обратный ему показатель -- материалоемкость); фондоотдача (или обратный ему показатель -- фондоемкость); количество оборота оборотных средств (или обратный ему показатель -- коэффициент закрепления оборотных средств).

Конечные результаты хозяйственной деятельности (объем продукции и затраты на производство) складываются под воздействием показателей как интенсивного, так и экстенсивного использования производственных ресурсов при этом интенсивное и экстенсивное использование ресурсов взаимозаменяемо. Так, недостаток рабочей силы можно восполнить повышением производительности труда. Влияние экстенсивных и интенсивных факторов можно оценить с помощью методов цепной подстановки или интегральным методом.

Бюджет прямых материальных затрат показывает общие потребности производства по основным материалам, а также необходимый объем закупок основных материалов, зависящий от ожидаемого их потребления в производстве и запасов на складе.

Плановая потребность в материалах рассчитывается по формуле

М = Мпр + Змк - Змн,

где М -- плановая потребность в материалах;

Мпр - потребность в материалах для обеспечения планового выпуска продукции;

З мк-- планируемый запас материалов на конец периода;

Змн-- запас материалов на начало периода.

Составление сметы прямых материальных затрат может сопровождаться расчетом платежей за приобретаемые материалы. Taкие же расчеты используются при составлении бюджета денежных средств. Для составления сметы прямых расходов на оплату труда (расходов на оплату труда основного персонала) необходимо учесть то обстоятельство, что планируемый объем производства определяет общее время использования труда основных рабочих и является исходной информацией для составления бюджета прямых затрат на оплату труда. При составлении этого бюджета учитывается трудоемкость изготовления единицы продукции и стоимость одного человекочаса. При составлении бюджета общепроизводственных расходов предварительно в их составе выделяются постоянные и переменные расходы и определяются ставки, по которым формируется переменная часть общепроизводственных расходов.

Общая сумма производственных накладных расходов отхватывает стоимость постоянной составляющей, включая амортизационные отчисления по производственному оборудованию, а также величину переменной составляющей, которая определяется путем умножения ставки переменных расходов на затраты времени производственных работников. При определении соответствующего оттока денежных средств (платежей) учитывается, что:

а) амортизация не вызывает оттока денежных средств,

б) общепроизводственные расходы оплачиваются в том квартале, в котором они возникают.

После составления бюджета прямых материальных затрат, затрат по оплате труда производственных работников и бюджета общепроизводственных расходов приступают к формированию сметы себестоимости реализованной продукции, которая является основной в системе сметных расчетов предприятия. Исходными данными для ее составления служат:

· ожидаемые величины товарных запасов;

· сводные данные сметы прямых материальных затрат;

· сводные данные о затратах по оплате труда;

· сводные данные по смете общепроизводственных расходов.

Бюджет периодических расходов включает смету коммерческих и управленческих расходов. В состав коммерческих расходов включаются: зарплата работников службы сбыта, расходы по рекламе, транспортные расходы, оплата телефонной связи (в части, связанной со сбытом продукции), прочие расходы по реализации продукции. Управленческие расходы состоят из зарплаты административного персонала, зарплаты прочих служащих, оплаты энергии и освещения, амортизации офисного оборудования, расходов по телефонной связи, страхованию, затрат на канцтовары и т.д.

Бюджет периодических расходов используется при составлении бюджета прибылей и убытков, а также бюджета денежных средств. При его формировании также выделяются постоянные расходы (в общей сумме по кварталам планируемого года) и переменная составляющая. Последняя рассчитывается на основе ставки переменных расходов в расчете на единицу реализуемой продукции. При планировании исходят из утверждения, что оплата коммерческих и управленческих расходов производится в том квартале, в котором они возникают. Сметное планирование прибыли -- составная часть разработки бизнес-плана предприятия. Формирование бюджета прибыли и убытков основывается на данных, которые содержатся в ранее разработанных сметах.

Сметный расчет финансовых результатов включает три раздела.

· расчет ожидаемого финансового результата -- здесь определяется плановая прибыль организации до налогообложения. Важным фрагментом расчетов является определение себестоимости единицы реализованной продукции (в части переменных затрат), а также стоимости запасов материалов и готовой продукции;

· распределение прибыли -- в этом разделе запланированная прибыль распределяется на две части: налог на прибыль и прибыль, остающуюся в распоряжении организации (чистую прибыль);

· ожидаемое использование прибыли путем деления на капитализируемую и потребляемую часть.

Капитализированная прибыль направляется на реинвестирование (развитие бизнеса), создание или увеличение резервного капитала. Прибыль потребляется на выплату дивидендов, социальных выплат персоналу, благотворительные цели и т.д. Соответственно, в третьем разделе рассматриваемого бюджета рассчитываются два коэффициента:

Коэффициент капитализации прибыли	Реинвестированная прибыль = ------------------------------------ Чистая прибыль
Коэффициент потребления прибыли	Потребляемая прибыль = ---------------------------- Чистая прибыль

Заключение

Смета прибылей и убытков содержит в сжатой форме прогноз всех прибыльных операций предприятия. Если сметная чистая прибыль мала по сравнению с объемом продаж или собственным капиталом, необходимо провести дополнительный анализ всех составляющих сметы и пересмотреть ее, поскольку именно прибыль является внутренним источником текущего и долгосрочного развития, источником возрастания рыночной стоимости предприятия, индикатором его кредитоспособности.

Бюджет капитальных вложений - это план приобретения или замещения внеоборотных активов и источников их финансирования. Смета капитальных вложений обобщает перспективы по приобретению основных фондов. Капитальные затраты в реальные активы возникают при обновлении основных средств из-за выбытия, физического и морального износа оборудования и других внеоборотных активов. Кроме того, может планироваться увеличение производственных мощностей, введение новых технологических линий. Многие внеоборотные активы характеризуются относительно долгим сроком службы, поэтому капитальные затраты существенно меняются год от года. Соответственно смета капитальных затрат составляется на несколько лет вперед с распределением потребности в инвестициях по годам.

Различные варианты финансирования, рассматриваемые в смете капитальных затрат, должны приниматься в расчет при составлении текущих смет. Например, ожидаемая величина амортизации нового оборудования, приобретенного в текущем году, должна учитываться при составлении сметы накладных расходов и текущих затрат. Кроме того, способ финансирования капитальных затрат отражается на смете денежных расходов.

Бюджет капитальных вложений включает также иные долгосрочные инвестиции в уставный капитал дочерних и зависимых компаний, в акции, приобретаемые на срок более года, в долгосрочные займы, которые предоставляет организация с целью получения доходов. Бюджет денежных средств характеризует приток и отток денежных средств в течение планового периода. Его цель - поддержание баланса денежных средств, а также определение размеров дополнительного финансирования при временном дефиците денежных средств.

Бюджет денежных средств включает в себя следующие показатели:

· приток (поступление) денежных средств;

· отток денежных средств (платежи);

· чистый денежный поток (разница притока и оттока денежных средств);

· минимальный остаток денежных средств;

· потребность в дополнительном финансировании.

Смета движения денежных средств (денежных потоков) включает ожидаемый приход и расход денежных средств в течение планируемого периода. Приход классифицируется по источнику поступления средств, а расход -- по направлениям использования. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться. Минимальная денежная сумма представляет собой определенный резерв; она не является фиксированной, увеличиваясь в период деловой активности и снижаясь в период спада. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств. Свободная сумма денежных средств может быть положена на депозит. В этом случае она приносит прибыль. При составлении денежной сметы учитываются выплата дивидендов, планы финансирования инвестиций за счет собственных источников или долгосрочных кредитов и другие денежные потоки.

Прогнозный баланс составляется на основе ожидаемого балансового отчета, составляемого до завершения отчетного периода. Статьи этого баланса увеличиваются (уменьшаются) с учетом операций, планируемых в предстоящем году. Стоимость внеоборотных активов увеличивается на стоимость приобретаемого оборудования и уменьшается на размер планируемых амортизационных отчислений. Запасы материалов и готовой продукции должны соответствовать бюджету запасов. Остаток денежных средств формируется в бюджете их движения. Нераспределенная прибыль увеличивается на величину чистой прибыли, полученной в смете прибылей и убытков. Согласно этой смете в прогнозном балансе показывается краткосрочная кредиторская задолженность (начисления). По данным прогнозного баланса и прогнозного бюджета прибылей и убытков рассчитываются основные финансовые коэффициенты в планируемом периоде. Соответствующие финансовые коэффициенты рассчитываются также за гол, предшествующий плановому периоду. Сравнение прогнозных значений финансовых коэффициентов с соответствующими характеристиками предшествующего года и общепринятыми нормативами позволяет оценить планируемое финансовое положение компании.

Важнейшей частью системы контроля над затратами является оценка деятельности подразделений, управляющих и организации в целом. Менеджеры центров ответственности постоянно сравнивают фактические затраты с планируемыми, выявляют отклонения и анализируют их.

Список литературы

Аникин Б.А. Высший менеджмент для руководителя: учебное пособие. -М.: Инфра-М, 2000. - 136с.

Боумэн К. Основы стратегического менеджмента / Пер. с англ. под ред. Л.Г.Зайцевой, М.И.Соколовой. - М.: Банки и биржи, Юнити, 1997.

Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс: 2-е изд.: Учебник. - М.: Гардарика, 1996.

Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия. -М.: ИНФРА-М, 1998. - 336с.

Кабушкин Н.И. Основы менеджмента: Учеб. пособие / Н.И. Кабушкин. - 5-е изд. - Мн.: Новое знание, 2002. - 336с.

Мельничук Д.Б. Семь граней стратегического управления предприятием. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - № 5. - С.3-10.

Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория. - М.: Инфра - М, 1998. - 562с.

Стратегический менеджмент / Под ред. Марковой В.Я. - М.: Инфра-М, 2001. - 200с.

Стратегический менеджмент организации / Под ред. Бандурина А.В., Чуб Б.А. - М.: Бек, 2001. - 381с.

Финансы: учебник для студентов экономических вузов - 2-е издание, переработанное и дополненное / под редакцией В.В.Ковалева. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2006. - 640 с.

Финансы и кредит: Учебное пособие для студентов средних профессиональных учебных заведений / Л.В.Перекрестова, Н.М.Романенко, С.П.Сазонов. - М.: Издательский центр «Академия», 2003. - 288 с.

Новый экономический словарь / Авторы-составители В.Н.Коропулина, Д.В.Остапенко; под общей редакцией П.Я.Юрского.- Ростов-на-Дону: Издательство Феникс, 2006. - 432с.

Экономика предприятия. Курс лекций / В.А.Кейлер - М.: ИНФРА-М, Новосибирск: НГАЭиУ, 1999. - 79с.

Размещено на Allbest.ru