Роль антикризисного управления в стабилизации финансового состояния промышленного предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности проведем, рассчитав показатели хозяйственной деятельности ОАО «Автоагрегат» и показатели финансового состояния организации. В расчетах используем данные за 2007 - 2009 годы.

Анализ хозяйственной деятельности ОАО «Автоагрегат» включает расчет многих показателей, первым из которых является валовая прибыль. Она выступает разностью между выручкой от продажи и себестоимостью проданной продукции. В 2007 г. прибыль была 98942 тыс. руб., в 2008 г. -96954 тыс. руб., а в 2009г. 74453 тыс. руб. Таким образом можно заметить незначительное уменьшение валовой прибыли в 2008г. по сравнению с 2007г. и уменьшение прибыли на 22501 тыс. руб. в 2009г. по сравнению с 2008г.

Следующим анализируемым показателем является величина чистых активов, которая показывает, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), то есть позволяют оценить уровень платежеспособности предприятия. В 2007г. чистые активы ОАО «Автоагрегат» составляли 262818 тыс. руб., в 2008г. - 281115 тыс. руб., а в 2009г. - 280741 тыс. руб. Таким образом, величина чистых активов возросла в 2008г. на 18297 тыс.руб., что говорит об укреплении платёжеспособности предприятия, но в 2009г. последовало снижение данного показателя на 374 тыс.руб.

Среднегодовая стоимость основных средств (многократно участвующие в производственном процессе, но сохраняющие свою натуральную форму до полного изнашивания; свою стоимость переносят на стоимость вновь созданной продукции по частям в виде амортизационных отчислений). Данный показатель определяется как среднее между стоимостью основных фондов на начало и на конец года. В 2007 г. данная стоимость составила 100412 тыс. руб., в 2008 г. - 107646 тыс. руб, в 2009 г.- 111675 тыс. руб. Таким образом, можно увидеть положительную динамику данного показателя, что говорит о более эффективном их использовании на предприятии.

Следующие три показателя (фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность) считаются показателями, характеризующими эффективность использования основных средств на предприятии.

На ОАО «Автоагрегат» фондоотдача - показатель, характеризующий выпуск продукции в денежном выражении на 1 руб. стоимости основных фонтов, рассчитывается по формуле:

(14)

где Q - объем выпущенной продукции;

- среднегодовую стоимость основных средств.

Тогда получаем, что

Согласно данным расчетов, можем сказать об уменьшении выпуска продукции в денежном выражении на 1 руб. стоимости основных фондов с 2007 г. по 2009 г.

Фондоемкость - показатель, отражающий потребность предприятия в основных фондах для выпуска определенного объема продукции. Данный показатель рассчитывается по формуле

 (15)

Таким образом, в 2007 г. на 1 руб. выпущенной продукции приходится 0,163 ед. стоимости основных средств, в 2008 г. - 0,168,а в 2009 г. этот показатель увеличился в сравнении с 2008 г. на 0,044ед. и составил 0,212 ед..

Фондовооруженность, - показывает стоимость основных фондов, приходящихся на одного работника. Рассчитывается по следующей формуле:

(16)

где - среднесписочная численность работников.

Тогда для ОАО «Автоагрегат» имеем

Таким образом, на одного работника в 2007 г. приходится 69,8 тыс. руб. основных средств, в 2008 г. - 86,67 тыс. руб., а в 2009 - 94,63 тыс.руб. Таким образом, фондовооружённость с 2007 по 2009 гг. увеличилась на 24,83 тыс.руб.

Рассчитаем производительность труда по формуле:

(17)

где ТП - товарная продукция;

Тогда, производительность труда в 2008 г. по сравнению с 2007 г. возросла на 84,9 ед., а в 2009 г. уменьшилась на 67,4 ед.

Таким образом, проанализировав технико - экономическое состояние ОАО «Автоагрегат» можно сделать вывод об укреплении финансового состояния предприятия; увеличение среднегодовой стоимости основных средств говорит об их более эффективном использовании на предприятии; отрицательная динамика показателя фондоотдачи за 2007 - 2009гг. говорит об уменьшении выпуска продукции в денежном выражении, а стоимость основных фондов приходящихся на одного работника возросла в 2009 г. на 24,8 тыс. руб.

2.2 Диагностика банкротства ОАО «Автоагрегат»

Оценка угрозы банкротства проводится на основе экспресс-анализа. Это позволяет заблаговременно принимать необходимые меры для предотвращения неплатежеспособности. Нормативным документом для проведения экспресс-анализа является Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 года «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности предприятий».

Согласно Постановлению, при экспресс-анализе необходимо определить следующие коэффициенты:

1) коэффициент текущей ликвидности показывает общую обеспеченность предприятия оборотным капиталом для ведения финансово-хозяйственной деятельности и своевременности погашения текущих обязательств:

(14)

где ОА - оборотные активы;

ТП - текущие пассивы.

КТЛ (коэффициент текущей ликвидности) показывает долю оборотного капитала, сформированного из текущих обязательств. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности равно 2.

Рассчитаем данный показатель по формуле (14) на основе бухгалтерской отчётности ОАО «Автоагрегат» за 2008 и 2009 годы (Приложение Б,В):

Исходя из расчета видно, что на 1 рубль текущих обязательств приходится 2,7 руб. оборотного капитала в 2008 году, и 3,4 руб. в 2009 году;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств:

(15)

или

(16)

Согласно Постановлению, КОСОС ? 1/10, что означает, что хотя бы на 10% оборотный капитал должен состоять из собственных денег.

Рассчитаем данный показатель по формуле (16) на основе бухгалтерской отчётности ОАО «Автоагрегат» за 2008 и 2009 годы (Приложение Б,В)

Из расчетов следует, что в период 2008-2009г. ОАО «Автоагрегат» был обеспечен оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Оценим возможность восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_ВП) показывает способность предприятия восстановить свою платежеспособность на ближайший период (6 месяцев):

, (17)

где Т - исследуемый период в месяцах.



Так как К_ВП > 1, то предприятие имеет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода.

Оценим вероятность утраты предприятием платежеспособности на ближайший период (3 месяца), рассчитав коэффициент утраты платежеспособности:

(18)

К_УП>1, что означает отсутствие вероятности утраты предприятием платежеспособности в ближайшие три месяца.

Самой простой моделью диагностики банкротства является двухфакторная, анализ применения которой исследован в работах М.А. Федотовой. При построении модели учитываются два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (К_П) и отношение заемных средств к активам (К_З):

С = - 0,3877 - 1,0736?К_П + 0,0579? К_З, (19)

С = - 0,3877 - 1,0736?3,4 + 0,0579? 0,18= - 4,02

Так как С < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным.

В развитых странах широко распространен прогноз банкротства с использованием усовершенствованной модели Альтмана (Z-счет Альтмана):

Z = 0,117Х₁ + 0,847Х₂ + 3,107Х₃ + 0,420Х₄ + 0,998Х₅, (20)

где Х₁ - отношение чистого оборотного капитала к сумме всех активов предприятия;

Х₂ - отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли к сумме всех активов предприятия;

Х₃ - отношение суммы прибыли от налогообложения и процентов к уплате к сумме всех активов предприятия;

Х₄ - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

Х₅ - оборачиваемость активов (число оборотов).

Таблица 1 - Определение вероятности банкротства предприятия по Z-счету Альтмана

Значение показателя «Z»	Вероятность банкротства
До 1,23	Высокая угроза банкротства
1,23 - 2,90	Зона неведения
Более 2,90	Низкая угроза банкротства

Произведём прогноз банкротства ОАО «Автоагрегат», используя модель Альтмана:

Z = 0,117*0,43 + 0,847*0,32 + 3,107*0,009 + 0,420*0,22+ 0,998*1,52=1,9

Таким образом, исходя из таблицы можно сказать, что вероятность банкротства ОАО «Автоагрегат» находится в зоне неведения.

Более надежным методом интегральной оценки угрозы банкротства является используемый в зарубежной практике финансового менеджмента «коэффициент финансирования трудноликвидных активов». Для этого определяется, в какой мере эти активы финансируются собственными и заемными средствами.

Уровень угрозы банкротства предприятия в соответствии с этой моделью оценивается по таблице 2.

Таблица 2 - Оценочная шкала для модели трудноликвидных активов

Значение коэффициента финансирования трудноликвидных активов	Вероятность банкротства
Ва + Зт<С	Крайне низкая
Ва + Зт<С + Бд	Возможная
Ва + Зт<С + Бд + Бк	Высокая
Ва + Зт>С + Бд + Бк	Очень высокая

Согласно данной модели вероятность банкротства ОАО «Автоагрегат » можно оценить как возможную, так как сумма средней стоимость внеоборотных активов и средней суммы текущих запасов товарно-материальных ценностей) меньше суммы средней суммы собственного капитала и средней суммы долгосрочных банковских кредитов.

Рассмотрим систему показателей У. Бивера и их значения для диагностики банкротства, которые представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства

Показатели	Формула расчета	Значение показателей
		Для благополучных компаний	За 5 лет до банкротства	За год банкротства
Коэффициент Бивера	0,23	0,4 - 0,45	0,17	-0,15
Рентабельность активов	6,9	6 - 8	4	-22
Финансовый леверидж	18,4	37	50	80
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	0,43	0,4	0,3	0,06
Коэффициент покрытия	3,41	3,2	2	1

Таким образом, проанализировав систему полученных показателей можно сказать о благополучном состоянии ОАО «Автоагрегат», но отклонения по отдельным показателям говорят о том, что следует укреплять финансовое состояние.

Р.С. Сайфулин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для экспресс-оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число:

R = 2К_о + 0,1К_тл + 0,08К_и + 0,45К_м + К_пр, (21)

где К_о - коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_о 0,1);

К_тл - коэффициент текущей ликвидности (К_тл > 2);

К_и - интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (К_и 2,5);

К_м - коэффициент менеджмента, характеризующийся отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации (К_м 0,45);

К_пр - рентабельность собственного капитала - отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (К_пр 0,2).

R=2*0,7 + 0,1*3,4 + 0,08*1,87+ 0,45*1,1+ 0,54= 2,9

Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия за 2009 год характеризуется как удовлетворительная, так как она больше 1.

Еще одну модель оценки вероятности банкротства предложил американский экономист Фулмер. Эта модель имеет следующий вид:

Н = 5,528V₁ + 0,212V₂ + 0,073V₃ + 1,270V₄ - 0,120V₅ + 2,335V₆ +

+ 0,575V₇ + 1,083V₈ + 0,894V₉ - 6,075, (22)

где V₁ - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

V₂ - отношение суммы оборота к сумме активов;

V₃ - отношение прибыли до налогообложения к собственному капиталу;

V₄ - отношение изменения остатка денежных средств к кредиторской задолженности;

V₅ - отношение заемных средств к активам;

V₆ - отношение текущих обязательств к сумме активов;

V₇ - отношение материальных внеоборотных активов к сумме активов;

V₈ - отношение собственных оборотных средств к кредиторской задолженности;

V₉ - отношение прибыли до уплаты процентов и налога к процентам и налогам.

Произведём диагностику ОАО «Автоагрегат» по модели Фулмера:

Н = 5,528*1,52 + 0,212*0,62 + 0,073*0,03 + 1,270*0,48 - 0,120*0,18 + 2,335* 0,18+ 0,575*0,37 + 1,083*0,08 + 0,894*2,33 - 6,075= 5,8

Таким образом, проведя диагностику банкротства можно сказать, что расчёт значения модели Фулмера для ОАО «Автоагрегат» составил 5,8, что говорит о благополучии предприятия и отсутствии угрозы банкротства. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия за 2009 год по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова характеризует состояние ОАО «Автоагрегат» как удовлетворительное. Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства говорит о благополучном состоянии ОАО «Автоагрегат», но отклонения по отдельным показателям говорят о том, что следует укреплять финансовое состояние.

антикризисный управление банкротство

2.3 Оценка организации финансового менеджмента в ОАО «Автоагрегат»

Управление финансами в ОАО «Автоагрегат» осуществляет планово- экономический отдел и бухгалтерия.

Планово-экономический отдел (ПЭО) является самостоятельным структурным подразделением ОАО «Автоагрегат» и подчиняется заместителю Управляющего директора - директору по экономике и финансам.

Структуру и штатную численность отдела утверждает Управляющий директор Общества, исходя из функций и объема выполняемой работы, по представлению начальника ПЭО и по согласованию с заместителем Управляющего директора Общества - директором по экономике и финансам.

В структуре ПЭО:

- начальник ПЭО;

- заместитель начальника ПЭО;

- менеджер по энергетике;

- бюро сводного планирования;

- бюро ценообразования и себестоимости;

- бюро контроля за организацией производства по Обществу;

- группа контроля за ценами.

Основные функции ПЭО:

- доведение методических материалов по технико-экономическому планированию деятельности Общества, расчету экономической эффективности внедрения новой техники и технологии, выполнению организационно-технических мероприятий, направленных на повышение конкурентоспособности продукции (работ, услуг) до подразделений;

- доведение до подразделений форм и унифицированной документации, стандартов, порядка и сроков проведения работ по:

- технико-экономическому планированию;

- оперативно-производственному планированию (совместно с производственно - диспетчерским отделом Общества);

- внутризаводскому хозяйственному расчету (совместно с бухгалтерией);

- учету и анализу результатов производственно-хозяйственной деятельности (совместно с бухгалтерией);

-статистической отчетности;

- организация обмена опытом по экономической работе, проведение семинаров-совещаний по повышению квалификации работников подразделений Общества, подчиненных Заместителю Управляющего директора -директору по экономике и финансам;

- внедрение средств механизации и автоматизации обработки плановой и учетной документации;

- выполнение положений Политики и Целей в области качества,
требований нормативных документов СМК, СЭМ, СПБОТ, ССО;

- анализ деятельности отдела в области СМК, СЭМ, СПБОТ, ССО;

- разработка и внедрение мероприятий по улучшению СМК, СЭМ, СПБОТ, ССО в отделе;

- ведение делопроизводства в соответствии с требованиями документированных процедур СМК, СЭМ, СПБОТ, ССО;

- участие в разработке стандартов, инструкций в сфере компетенции ПЭО;

- участие в разработке и оценке результатов мероприятий по снижению издержек на производство и реализацию продукции, повышению рентабельности производства, увеличению прибыли, устранению потерь и непроизводительных расходов.

В ОАО «Автоагрегат» бухгалтерия является отдельным структурным подразделениям, которое возглавляет главный бухгалтер. Бухгалтерия ОАО «Автоагрегат» использует утвержденные Госкомстатом РФ типовые унифицированные формы, а также самостоятельно разработанные организацией.

Поиск надежного способа, с помощью которого можно было бы определить эффективность менеджмента, уже давно интересует специалистов. В этих целях было предложено ввести следующие коэффициенты: отдача на капитал - ROE (Return on Equity) и отдача на активы - ROA (Return on Assets). Данные соотношения призваны попытаться измерить объем прибыли, которая компания могла бы получить, используя по максимуму имеющиеся в ее распоряжении ресурсы.

Для оценки организации финансового менеджмента в ОАО «Автоагрегат» следует рассмотреть и проанализировать коэффициент рентабельности активов ROA, характеризующий способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. Кроме того, этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного).

(4)

где ЧП - чистая прибыль;

П - проценты;

Н - ставка налога;

ССА - средние суммарные активы.

Коэффициент рентабельности активов ROA для ОАО «Автоагрегат»в 2009 году составляет 0,29 т.е. 20%.

Проценты по кредитам прибавляются к чистой прибыли компании для того, чтобы исключить их учет из коэффициента. Это позволяет сделать его расчет независимым от способа финансирования деятельности и облегчает сравнение показателей рентабельности разных компаний. Поскольку в отчете о прибылях и убытках начисленные проценты не только уменьшают значение чистой прибыли, но и обеспечивают снижение налоговых, то для правильного их учета необходимо скорректировать сумму процентов и данной формуле, для этого используется коэффициент (1- Н). Таким образом, ROA показывает сколько рублей прибыли приносит каждый рубль предприятия.

Следующим показателем который необходимо рассмотреть при оценке финансового менеджмента на ОАО «Автоагрегат» является рентабельность собственного капитала (Return of Equity, ROE) - показатель рентабельности, характеризующий доходность акционерного капитала. Показатель рентабельности собственного капитала зависит от достигнутой рентабельности активов и финансовой устойчивости предприятия.

(5)

где САК - среднегодовой акционерный капитал.

Коэффициент рентабельности активов ROA для ОАО «Автоагрегат» в 2009 году составляет 0,31, т.е. 31%.

Таким образом, эти показатели позволяют утверждать, что эффективность управления имеющимися активами у предприятия ОАО «Автоагрегат» стоит на высоком уровне и следовательно, чтобы заработанной прибыли хватит на покрытие стоимости собственного и заемного капитала, также, исследование финансового состояния ОАО «Автоагрегат» показало, что в период 2008-2009 годы предприятие ОАО «Автоагрегат» было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. ОАО «Автоагрегат» является финансово устойчивым и платежеспособным, имеющим возможности дальнейшего роста, то есть, оно вовремя расплачивается по своим долгам и обязательствам перед кредиторами. Большая часть деятельности предприятия финансируется за чет собственных средств. На снижение некоторых показателей в большей степени влияет нестабильность экономической ситуации в стране.

3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «АВТОАГРЕГАТ»

3.1 Повышение платёжеспособности, как направление улучшения финансового состояния ОАО «Автоагрегат»

ОАО «Автоагрегат» относится к числу платежеспособных и ликвидных предприятий с некоторым «запасом прочности», тем не менее, предприятию необходимо постоянно анализировать свою платежеспособность и принимать меры, способствующие стабилизации финансового положения.

В современных условиях рынка платежеспособность предприятия ОАО «Автоагрегат» определяется эффективностью управления финансовыми ресурсами. От своевременности и целесообразности их трансформации в основные и оборотные активы, применения для покрытия текущих обязательств перед поставщиками, работниками, учредителями, государством, кредитными организациями, зависит финансовая состоятельность хозяйствующего субъекта. Платежеспособность промышленного предприятия в свою очередь, зависит от внешних факторов:

- потребности покупателей регулярно приобретать и способности полностью оплачивать товары и услуги данного предприятия;

- качества законодательного и налогового режима;

- уровня и волатильности цен на продукцию и услуги естественных монополий;

- наличия эффективных механизмов государственной и финансово-кредитной поддержки и страхования рисков малых промышленных предприятий;

И внутренних факторов:

- инновационной активности компаний;

- степени физического и морального износа основных средств, составляющих производственный аппарат предприятия;

- обеспеченности квалифицированными кадрами;

- конкурентных свойств товаров и услуг;

- интенсивности и регулярности маркетинговых мероприятий.

Объективно существующий спрос, правильно занятая производителем ниша позволяют ему регулярно продавать выпускаемую продукцию, создавая финансовый поток в процессе предпринимательской деятельности.

Платежеспособность предприятия определяется не только интенсивностью и результативностью работы с дебиторами, но и реальными объемами его текущих обязательств, его кредиторской задолженностью. В связи с этим, предприятие должно стремиться к своевременному исполнению своих платежных обязательств.

При выявлении тенденции роста объема и доли краткосрочных обязательств, не погашенных в срок, фиксируется наличие у предприятия серьезных финансовых затруднений. А также просроченная кредиторская задолженность может привести к сбоям в поставках сырья, материалов, полуфабрикатов, что ведет к прекращению производственного процесса, выпуска продукции, и далее к неполучению финансового потока необходимого в деятельности предприятия.

Воизбежании такой ситуации для предприятия необходима диверсификация базы поставщиков, снижение степени зависимости от крупных поставщиков, их доли поставок в себестоимости, производимой данным предприятием продукции, расширение доступа к дефицитному сырью. Эффективное использование оборотных активов нацелено на ускорение их оборачиваемости, т.е. увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота.

В рамках управления запасами следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В управлении задолженностями должно выполняться условие более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности, чем оборачиваемость кредиторской.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому, для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут быть охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

Способность брать в долг денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления изменения кредитного рынка. Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные линии (кредит, который предприятие может взять в течение определенного срока и на определенных условиях) - более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценки финансовой гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как забастовка, падение спроса или ликвидация источников снабжения.

Платежеспособность предприятия ОАО «Автоагрегат» можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов.

Таким образом, укрепить платежеспособность ОАО «Автоагрегат» также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др.

Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь.

3.2 Совершенствование финансового менеджмента в ОАО «Автоагрегат»

В условиях изменяющей ситуации в России нужно обращать большое внимание на совершенствование финансового менеджмента. В рамках этого вопроса следует рассмотреть пути совершенствования управления предпринимательскими рисками, и прогнозирование политики развития производства.

Снижение рисков может осуществляться различными методами, в том числе посредством применения таких известных методов, как диверсификации, секьюритизации, лимитирования.

Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно предприятия и акционерного общества, ведущие производственно-коммерческую деятельность.

Изменение технологии производства, выход на новые рынки, расширение или свертывание объемов выпуска продукции основываются на глубоких финансовых расчетах, на стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Тенденции развития локальной и глобальной общерыночной ситуации (малопредсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевания новых рыночных ниш, возрастание рисков при проведении операций) будут лежать в основе возрастающей роли специфических финансовых вопросов управления.

Анализ состояния финансового менеджмента в ОАО "Автоагрегат" указал на слабые и сильные моменты в деятельности организации. Как и любой процесс, финансовый менеджмент поддается оптимизации.

Для предприятия имеет смысл осуществить инвестиции в обучение персонала финансового подразделения, тем самым сократить издержки на предстоящие оценки данного направления.

Обучение персонала для большинства российских организаций в настоящее время приобретает особое значение. Это связано с тем, что работа в условиях рынка предъявляет высокие требования к уровню квалификации персонала, знаниям и навыкам работников: знания, навыки установки, которые помогали персоналу успешно работать еще вчера, сегодня теряют свою действенность. Очень быстро изменяются как внешние условия (экономическая политика государства, законодательство и система налогообложения, появляются новые конкуренты и т.п.) так и внутренние условия функционирования организации (реструктуризация предприятий, технологические изменения, появление новых рабочих мест и др.) что ставит большинство российских организаций перед необходимостью подготовки персонала к сегодняшним и завтрашним изменениям.

Достижение долгосрочных и краткосрочных целей, необходимость повышения конкурентоспособности и проведение организационных изменений требуют опоры на хорошо спланированную и четко организованную работу по обучению персонала. При этом дело не ограничивается передачей работникам тех или иных знаний и развитием у них необходимых навыков. В ходе обучения работникам может быть передана информация о текущем состоянии дел и о перспективах развития организации. Кроме того, обучение призвано повышать уровень трудовой мотивации, приверженности персонала своей организации и включенности в ее дела.

Обучение персонала должно проводится на компьютерных курсах специальным программам.

Таблица 5 - Программа обучения персонала ОАО «Автоагрегат»

Количество часов	Наименование курса	Стоимость,руб.	Количество обучаемого персонала
24	Работа с программой 1C: Бухгалтерия	4500	7
16	Работа с программой 1C: Зарплата и управление персоналом	4000	5
16	Работа с программой 1C: Зарплата и кадры 7.7	3400	3
20	Работа с программой 1C: Торговля и склад 7.7	3600	4
20	Работа с программой 1C: Управление торговлей	4200	2
20	Работа с программой 1C: Предприятие	4000	5

Таким образом затраты предприятия на обучения персонала составят

4500*7+4000*5+3400*3+3600*4+4200*2+4000*5= 104500 руб

Эффективность вложений, очевидно, определяется повышением эффективности работы сотрудника впоследствии.

Рассчитаем эффект от вложенных средств:

S = (АР * С) - Q (6)

где S - экономический эффект (руб.);

АР - прирост часов от всех обученных работников (ч.);

С - сумма стоимостей одного часа работы для каждого работника (руб./ч);

Q - затраты на обучение персонала (руб.).

S = (3,5*26*62,5*26) - 104 500 = 43373 руб

Таким образом, эффективность от вложения средств ОАО «Автоагрегат» в обучение персонала составляет 43373 руб. в месяц.

При рассмотрении вариантов привлечения заемных средств необходимо обратить внимание на инвестиционный рынок - нужны специалисты по части финансовых инструментов. При расширении объемов продаж необходимо провести экономический анализ рынка.

Поле деятельности для квалифицированного финансового менеджера в организации обширно. По сути, в руках финансового менеджера сосредотачивается судьба компании. На него ложится ответственность за принятие финансовых решений.

Рекомендуется проводить выбор оптимального сценария: высокая норма распределения прибыли на акции или прирост оборота, активов. Здесь нужно осторожно "лавировать" между желаниями акционеров и развитием производства.

Таким образом, ОАО «Автоагрегат» следует более требовательно относиться к затратам предприятия: определенное значение имеет разделение затрат на переменные и постоянные. Это может благоприятно отразиться на уменьшении себестоимости за счет оптимизации каких-либо пунктов затрат. Важно вовремя реагировать на изменяющуюся ситуацию. Финансовый менеджер должен быть "в курсе" всех новых методик, чтобы обеспечить эффективную деятельность предприятия. Платежеспособность предприятия стоит на высоком уровне и оно независимо от внешних займов как показал расчёт показателя финансовой независимости.

ЛИТЕРАТУРА

1. Антикризисное управление [Текст]: учебник / под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2002. - 432 с.

2. Антикризисное управление [Текст]: учебное пособие / под ред. К.В. Балдина. - М.: Гардарики, 2005. - 271 с.

3. Антикризисное управление [Текст]: учебное пособие / под редакцией Э.С. Минаева, В.П. Панагушина. - М.: ПРИОР, 1998. - 432 с.

4. Антикризисное управление: контроль и риски коммерческих банков и фирм в России [Текст]: учебное пособие / под ред. Проф. С.С. Ильина. - М.: Едиториал УРСС, 2002. - 360 с.

5. Антикризисный менеджмент [Текст] / под ред. проф. Грязновой А.Г. - М.: ЭКМОС, 1999. - 368 с.

6. Антонова, О.В. Управление кризисным состоянием организации [Текст]: учебное пособие / О.В. Антонова; под ред. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 141 с.

7. Баринов, В.А. Антикризисное управление [Текст]: учебное пособие / В.А. Баринов. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 520 с.

8. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учебный курс / И.А. Бланк. - К.: ЭЛЬГА-Н: Ника-центр, Эльга, 2002. - 528 с.

9. Бляхман, Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента [Текст]: учебное пособие Л.С. Бляхман. -- СПб.: Издательство Михайлова В.А., 1998. - 380 с.

10. Гранатуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения [Текст]: учебное пособие / В.М. Гранатуров. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999. - 112 с.

11. Деева, А.И. Инвестиции [Текст]: учебное пособие / А.И. Деева. - М.: Экзамен, 2004. - 320 с.

12. Жарковская, Е.П. Антикризисное управление [Текст]: учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. - М.: Омега-Л, 2004. - 336 с.

13. Кукукина, И.Г. Учет и анализ банкротства [Текст]: учебное пособие / И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева; под ред. Проф. И.Г. Кукукиной. - М.: Финансы и статистика, 2004. 312 с.: ил.

14. Курошева, Г.М. Теория антикризисного управления предприятием [Текст]: учебное пособие / Г.М. Курошева. - СПб.: Речь, 2002. - 372 с.

15. Ларионов, И.К. Антикризисное управление: Общие основы и особенности России [Текст]: учебное пособие / И.К. Ларионов. - М.: «Дашков и К^о», 2001. - 248 с.

Размещено на Allbest.ru