Особенности реструктуризации строительных организаций

Система механизмов и мероприятий по финансовой стабилизации. Реструктуризация строительного предприятия как метод повышения его конкурентоспособности. Анализ производственной деятельности, финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 16.10.2010
Размер файла 106,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Приватизация. В этой форме санируются государственные предприятия. В настоящее время эта форма санации получила большое развитие. Условия и формы приватизации государственных предприятий регулируются обширной системой законодательных актов.

Глава 2 ПРОИЗВОДСТВЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОАО «ЭМА»

2.1 Производственная деятельность ОАО «ЭМА»

ОАО «ЭМА» - является субъектом малого предпринимательства. Предприятие образовалось в 1996 году. В результате реорганизации ОАО «Уральский завод ЭМА» в 1996 году произошло его разделение на ОАО «ЭМА» и ЗАО «Завод ЭМА». Основная часть работников перешла в ЗАО. Часть цехов, в частности - гальванический, были перенесены вглубь промышленной зоны. Здание на ул. ВИЗ-Бульваре, где эти цеха располагались - было перестроено под Торговый Центр и передано в аренду организациям, занимающимся реализацией мебели.

В последующие годы постоянно проводились работы по внешнему и внутреннему ремонту. В настоящий момент, Торговый Центр ЭМА является украшением города, и наиболее крупным мебельным магазином в городе.

Вся аренда, ее организация и управление было передано в ЗАО.

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров:

Внесение изменений и дополнений в Устав Общества, утверждение Устава в новой редакции;

Реорганизация Общества;

Ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

Избрание членов Совета директоров и досрочное прекращение их полномочий;

Уменьшение уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, приобретения Обществом части акций в целях сокращения их общего количества или погашения не полностью оплаченных акций, а также путем погашения приобретенных или выкупленных Обществом акций в случаях установленных законом и настоящим Уставом.

Назначение членов Ревизионной комиссии и независимых внешних аудиторов, а также определение их сферы деятельности и вознаграждения;

Принятие решений о создании и прекращении деятельности филиалов, представительств, отделений Акционерного общества в соответствии с действующим законодательством;

Утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счета прибылей и убытков Общества, распределение прибылей и убытков;

Принятие решений о дроблении и консолидации акций;

Принятие решений об участии Общества в холдинговых компаниях, финансово промышленных группах и иных объединениях коммерческих организаций.

Назначение директора Общества и досрочное прекращение его полномочий.

Утверждение, внесение изменений и дополнений в положение об общем собрании акционеров, Совете директоров.

Члены Совета директоров Общества избираются годовым общим собранием акционеров сроком на один год. Председатель Совета директоров Общества избирается членами данного Совета.

Генеральный директор осуществляет оперативное руководство текущей деятельностью Общества. Генеральный директор организует выполнение решений, общего собрания акционеров Совета директоров с целью обеспечения прибыльности и конкурентоспособности Общества, его финансово-экономической устойчивости, заботится об обеспечении социальных гарантий персонала Общества. Деятельность Генерального директора Общества регламентируется Уставом, договором и Положением о Генеральном директоре Общества.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Правлением Общества. Правление общества организует выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества. Представителем Правления Общества является Генеральный директор Общества.

Ревизионная комиссия является постоянным выборным органом, осуществляющим контроль, за его финансово-хозяйстенной деятельностью.

Генеральный директор решает все вопросы кадрового обеспечения в пределах своей компетенции, руководясь при этом действующим законодательством о труде.

Целью Общества являются удовлетворение потребностей предприятий, организаций, учреждений, граждан, в товарах, работах, услугах и реализации на основе полученной прибыли социально-экономических интересов сотрудников и его акционеров.

В это же время сложилась организационная структура, представленная на рисунке 1, работающая без изменений по сегодняшний день.

Рис. 1. Организационная структура ОАО «ЭМА»

Общая численность персонала 51 человек:

1) АУП - 16 человек ( Юр. Отдел, АХО, Гл.Инженер, бухгалтерия)

2) Участок № 1 - 23 человек.

3) ОПР - 12 человек.

Участок № 1. Специализация - производство изделий из ПВХ и их установка.

Основные поставщики материалов и комплектующих:

- Артек ООО - Комплектующие и материалы из ПВХ (рамы, штапик, импост, фурнитура и пр.);

- Пластмаркет ООО - Плиты-сендвич для перегородок из ПВХ;

- Вюрт ОАО - Стекло (листы М1 1600x2300, М2 1500x2300).

Данные организации являются основными поставщиками материалов и комплектующих для Участка № 1. Отношения налажены более чем пятилетним сотрудничеством.

Поставки происходят по мере необходимости, по заявке поставщика в течение одного дня.

Оплата происходит авансовыми платежами по мере того, как сумма авансового платежа заканчивается.

В случае если платеж не прошел, поставщики разрешают получение материалов без оплаты, т. е. допускается задержка платежа.

Номенклатура продукции (Изделия ПВХ):

- окна пластиковые;

- двери пластиковые;

- перегородки пластиковые;

- стеклопакеты.

2.2 Анализ устойчивости финансового положения ОАО «ЭМА»

Проведение предварительной оценки финансового положения.

Для оценки динамики финансового положения предприятия следует сгруппировать статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива - по срочности обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели, характеризующие финансовое положение предприятия.

Формирование статей актива аналитического баланса.

Текущие активы = итого раздела 2 баланса («оборотные активы») - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Высоколиквидные активы = «денежные средства» + «краткосрочные финансовые вложения».

Дебиторская задолженность = «краткосрочная дебиторская задолженность».

Материально-производственные запасы = величина суммарных запасов и затрат.

Фиксированные активы = итого раздела 1 баланса + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Формирование статей пассива аналитического баланса.

Текущие пассивы = итог раздела 5 баланса («краткосрочные пассивы») - «доходы будущих периодов» - «резервы предстоящих расходов и платежей».

Краткосрочные обязательства = «Заемные средства».

Кредиторская задолженность = «кредиторская задолженность».

Долгосрочные обязательства = итог раздела 4 баланса («долгосрочные пассивы»).

Собственный капитал = итог раздела 3 («капитал и резервы») + «доходы будущих периодов» + «резервы предстоящих расходов и платежей».

В таблице 1 представлен аналитический баланс ОАО «ЭМА»

Таблица 1

Аналитический баланс ОАО «ЭМА», тыс. руб.

Статьи баланса

По состоянию на 01.01.2003

По состоянию на 01.01.2004

По состоянию на 01.01.2005

Актив

Текущие активы

290-230

5902529

4845304

3591375

в том числе:

высоколиквидные активы

260+250

170445

314868

250933

дебиторская задолженность

240

719960

725117

743495

товарно-материальные запасы

210

4953814

3757361

2565827

Фиксированные активы

190+230

922389

907176

821950

БАЛАНС

300

6824918

5752480

4413325

Пассив

Текущие пассивы

690-660-640

268089

343949

459217

кредиторская задолженность

620

241441

343893

449217

краткосрочные обязательства

610

19457

0

10000

Долгосрочные обязательства

590

607

371

0

Собственный капитал

490+660+640

6 556 222

5 408 160

3 954 108

БАЛАНС

700

6824918

5752480

4413325

Финансовое положение предприятия, в значительной степени, зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевает постоянные изменения. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа обусловлена тем, что относительные показатели, в определенной степени, сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурной статей).

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому, на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетность бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

По этому принципу построены следующие аналитические таблицы. В них отражена структура, динамика и структурная динамика актива и пассива баланса.

В таблице 2 приведен вертикальный анализ статей баланса ОАО «ЭМА».

Таблица 2

Вертикальный анализ статей баланса ОАО «ЭМА», тыс. руб.

По состоянию на 01.01.2003

% к валюте баланса

По состоянию на 01.01.2004

% к валюте баланса

Отклонение, в % пунктах

По состоянию на 01.01.2005

%к валюте баланса

Отклонение, в % пунктах

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Актив

Текущие активы

5902529

86,5

4845304

84,2

+2,9

3591375

81,3

-2,3

в том числе:

высоколиквидные активы

170445

2,6

314868

5,5

-0,2

250933

5,7

+2,9

дебиторская задолженность

719960

10,5

725117

12,6

-4,2

743495

16,8

+2,1

Налог на добавленную стоимость

58310

0,9

47910

0,8

+0,1

31120

0,7

-0,1

товарно-материальные запасы

4953814

72,5

3757361

65,3

+7,2

2565827

58,1

-7,2

Фиксированные активы

922389

13,5

907176

15,8

-2,9

821950

18,7

+2,2

БАЛАНС

6824918

100

5752480

100

-

4413325

100

-

Пассив

Текущие пассивы

268089

4

343949

6

-4,4

459217

10,4

+2

в том числе:

кредиторская задолженность

241441

3,5

343893

6

-4,2

449217

10,2

+2,5

краткосрочные обязательства

19457

0,3

0

-

-0,2

10000

0,2

-0,08

Собственный капитал

6556222

96

5408160

94

+4,4

3954108

89,6

-2

БАЛАНС

6824918

100

5752480

100

-

4413325

100

-

По результатам вертикального анализа можно сделать следующие выводы:

· за рассматриваемые периоды замечено увеличение доли кредиторской задолженности;

· доля высоколиквидных активов в структуре текущих активов увеличилась;

· доля собственного капитала уменьшилась;

· увеличилась доля текущих пассивов.

В ходе горизонтального анализа определяются относительные изменения статей баланса за рассматриваемые периоды (таблица 3).

Таблица 3

Горизонтальный анализ статей баланса ОАО «ЭМА», тыс. руб.

Наименование показателя

По состоянию на 01.01.2003

По состоянию на 01.01.2004

По состоянию на 01.01.2005

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, в %

Актив

Текущие активы

5902529

4845304

3591375

+1057225

+1253929

120

130

В том числе:

Высоколиквидные активы

170445

314868

250933

-144423

+63935

50

130

Дебиторская задолженность

719960

725117

743495

-5157

-18378

99

97

товарно-материальные запасы

4953814

3757361

2565827

+1196453

+1191534

130

150

Фиксированные активы

922389

907176

821950

+15213

+85226

101

110

БАЛАНС

6824918

5752480

4413325

+1072438

+1339155

120

130

Пассив

Текущие пассивы

268089

343949

459217

-75860

-115268

80

70

в том числе:

кредиторская задолженность

241441

343893

449217

-102452

-105324

70

80

краткосрочные обязательства

19457

0

10000

+19457

-10000

-

-

Долгосрочные обязательства

607

371

0

+236

+371

160

-

Собственный капитал

6 556 222

5 408 160

3954108

+1148062

+1454052

120

4140

БАЛАНС

6824918

5752480

4413325

+1072438

+1339155

120

130

Результаты горизонтального анализа показали:

· за рассматриваемые периоды (нач. 2003 г. - нач. 2005 г.) имущество ОАО «ЭМА» уменьшилось на 2 411 593 руб;

· собственный капитал ОАО «ЭМА» за рассматриваемые периоды имеет существенное уменьшение;

· текущие активы уменьшились за счет уменьшения суммы товарно-материальных запасов;

· как отрицательную динамику следует отметить повышение кредиторской задолженности.

Таблица 4

Сравнение динамики активов и финансовых результатов, тыс. руб.

Показатели

На 01.01.03 г.

На 01.01.04 г.

На 01.01.05 г.

Абсолютное отклонение «+», «-»

Темп роста, в %

1

2

3

4

5

6

7

8

Величина активов предприятия

6824918

5752480

4413325

-1072438

-1339155

120

130

Выручка от реализации

349836,0

310854,0

236863,0

-38982

-73991

110

130

Прибыль от реализации

57,0

703,0

1954,0

-646

-1251

8

40

Результаты сравнения динамики активов и финансовых результатов ОАО «ЭМА» показали, что:

· темп роста выручки существенно меньше темпа роста прибыли, что говорит о неэффективности деятельности предприятия в целях получения прибыли;

· если темпы роста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

По результатам предварительного анализа можно сказать, что в целом финансовое положение ОАО «ЭМА» неустойчивое.

Для более обоснованного заключения о финансовом положении ОАО «ЭМА» необходимо проведение более глубокой оценки устойчивости финансового положения предприятия, показателей деловой активности и рентабельности, а также прогнозирования вероятности банкротства.

Анализ имущества ОАО «ЭМА» и источников его финансирования.

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Непосредственно в отчетных формах можно видеть достаточное число абсолютных показателей, не только описывающих величину основных средств, запасов, средств в расчетах, но и взаимодополняющих друг друга, а потому позволяющих получить разнообразную характеристику имущества предприятия. Таким образом, показатели данного блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Структура показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, представлены на рис. 2.

Рис. 2. Структура показателей оценки имущественного положения предприятия.

Для обеспечения своей уставной деятельности ОАО имеет собственные и привлеченные средства и имущество, которые отражаются в его балансе, составленном в свободно конвертируемой валюте.

Средства ОАО формируются из следующих источников:

· целевого финансирования;

· средств, получаемых по договорам;

· доходов хозяйственной деятельности;

· банковских кредитов и займов;

· иных поступлений.

Ответственность за расходование средств ОАО в соответствии с утвержденным бюджетом несет генеральный директор ОАО.

В таблице 5 представлены абсолютные величины по видам активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период.

Таблица 5

Анализ структуры активов предприятия

Показатели

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельные веса (%) в общей величине активов

Изменения

По состоянию на 01.01.2003 г.

По состоянию на 01.01.2004 г.

По состоянию на 01.01.2005 г.

в абсолютных величинах, тыс. руб.

темп роста, в % пунктах

1

2

3

4

5

6

7

8 (3 - 2)

9 (4 - 3)

10 (3/2)*100%

11(4/3)*100%

Внеоборотные активы

921420

906548

821034

13,5

15,7

18,6

-14872

-85514

102

110

Оборотные активы

5903498

4845932

3592291

86,5

84,3

81,4

-1057566

-1253641

122

135

Итого активов

6824918

5752480

4413325

1100

1100

1100

-1072438

-1339155

119

130

Коэффициент соотношения обор и внеоборотных активов

6,4

5,3

4,3

-

-

-

-1,1

-1

121

123

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблицам 6 и 7, отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов.

Таблица 6

Анализ структуры внеоборотных активов предприятия

Показатели

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов

Изменения

по состоянию на 01.01.2003 г.

по состоянию на 01.01.2004 г.

по состоянию на 01.01.2005 г.

В абсолютных величинах, тыс. руб.

Темп роста, в %

1

2

3

4

5

6

7

8 (3 - 2)

9 (4 - 3)

10 (3/2)*100%

11 (4/3)* 100%

Нематериальные активы

10

260

770

0,001

0,03

0,1

+250

+510

4

34

Основные средства

735670

724698

715362

79,8

80

87,1

-10972

-9336

102

101

Незавершенное строительство

185707

180603

104870

20,1

19,87

12,8

-5104

-75733

103

172

Долгосрочные финансовые вложения

33

987

32

0,003

0,1

0,003

+954

-955

3

3,2

Прочие внеоборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого внеоборотных активов

921420

906548

821034

100

100

100

-14872

-85514

102

110

В данном случае наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

Далее подробно рассмотрим структуру оборотных активов предприятия и проведем ее анализ, который представлен в таблице 7.

Таблица 7

Анализ структуры оборотных активов предприятия

Показатели

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов

Изменения

по состоянию на 01.01.2003 г.

по состоянию на 01.01.2004 г.

по состоянию на 01.01.2005 г.

В абсолютных величинах, тыс. руб.

темп роста, в %

1

2

3

4

5

6

7

8 (3 - 2)

9 (4 - 3)

10

(3/2)*100 %

11

(4/3) *100%

Запасы

4953814

3757361

2565827

83,9

77,5

71,4

-1196453

-1191534

132

146

НДС по приобретенным ценностям

58310

47910

31120

1

0,98

0,89

-10400

-16790

122

154

Долгосрочная дебиторская задолженность

969

628

916

0,01

0,01

0,02

-341

+288

154

69

Краткосрочная дебиторская задолженность

719960

725117

743495

12,19

14,96

20,69

+5157

+18378

99,3

97,5

Денежные средства

170445

314868

250933

2,9

6,5

7

-144423

+63935

54

125

Прочие оборотные активы

0

48

0

-

0,001

-

+48

-48

-

-

Итого оборотных активов

5903498

4845932

3592291

100

100

100

-1057566

-1253641

122

135

Исследования изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, уменьшение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

· формировании структуры активов, способствующей уменьшению оборачиваемости средств организации;

· сворачивании производственной базы;

· искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п.

При различной эффективности использования оборотных средств уменьшение запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство снижения объемов деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

В таблице 8 произведен подробный анализ структуры запасов ОАО «ЭМА».

Таблица 8

Анализ структуры запасов предприятия

Показатели

Абсолютные величины

Удельные веса (%) в общей величине запасов предприятия

Изменения

по состоянию на 01.01.2003 г.

по состоянию на 01.01.2004 г.

по состоянию на 01.01.2005 г.

В абсолютных величинах

Темп роста, в %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Сырье и материалы

132930

117514

118235

2,7

3,1

4,6

-15416

+721

113

99

Затраты в незавершенном производстве

4816742

3635207

2444400

97,2

96,7

95,3

-1181535

-1190807

133

149

Готовая продукция и товары

3855

4529

3063

0,08

0,12

0,095

+674

-1466

85

148

Расходы будущих периодов

287

111

129

0,005

0,003

0,005

-176

+18

259

86

Итого запасов

4953814

3757361

2565827

100

100

100

-1196453

-1191534

132

146

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.

Значительный удельный вес в текущих активах занимают затраты в незавершенном производстве, это может свидетельствовать о:

· с одной стороны, о снижении производства;

· с другой стороны, о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

Уменьшение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

· снижении производственного потенциала организации;

· нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости, а, главное, выработки финансовой стратегии.

Анализ структуры пассива баланса предприятия.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Внутренние источники:

- чистая прибыль предприятия;

- амортизационные отчисления;

- фонд переоценки имущества;

- доход от сдачи в аренду имущества.

Внешние источники:

- выпуск акций;

-безвозмездная финансовая помощь;

- прочие внешние источники.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). Увеличение доли заемного капитала в структуре источников финансирования влечет за собой рост финансового риска, снижение резервного заемного капитала и рост средневзвешенной стоимости капитала предприятия.

При анализе динамике и структуры капитала, следует учитывать, что, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость. Привлечение заемного капитала в разумных пределах выгодно, поскольку затраты на его обслуживание списываются на себестоимость, т.е. уменьшают налогооблагаемую прибыль.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

· По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) и заемный (V и VI разделы баланса).

· По продолжительности использования различают долгосрочный постоянный (перманентный) - IV и V разделы баланса и краткосрочный - VI раздел баланса.

Структуру пассивов характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных средств (нормальное ограничение к < 1), равный отношению заемных средств к собственному капиталу предприятия. Такое ограничение показателя означает, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оценивается уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости. Но отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и перманентного капитала не превышает единицы.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Проведем анализ структуры пассивов предприятия:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.450+стр.590+стр.690-стр.640/стр.490).

На 01.01.2003 г.: 6036995/6553883 = 0,92

На 01.01.2004 г.: 5052208/5375827= 0,94

На 01.01.2005 г.: 3693299/3922283= 0,94

Данные для анализа структуры пассивов баланса сведены в таблицу 9.

Таблица 9

Анализ структуры пассива баланса предприятия

Показатели

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельные веса (%) в общей величине источников средств

Изменения

по состоянию на 01.01.2003 г.

по состоянию на 01.01.2004 г.

по состоянию на 01.01.2005 г.

в абсолютных величинах, тыс. руб.

темп прироста в %

1

2

3

4

5

6

7

8 (3 - 2)

9 (4 - 3)

10 (3/2) *100%

11 (4/3)*100%

Собственный капитал

6553883

5375827

3922283

52

51,6

51,5

-1178056

-1453544

-22

-37

Заемные средства

6036995

5052208

3693299

48

48,4

48,5

-984787

-1358909

-19

-37

Итого источников средств

12590878

10428035

7615582

100

100

100

-2162843

-2812453

-21

-37

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,92

0,94

0,94

-

-

-

+0,02

-

+2

-

А теперь подробнее рассмотрим структуру капитала ОАО «ЭМА». Она представлена в таблице 10.

Таблица 10

Анализ структуры капитала предприятия

Показатели

Абсолютные величины, тыс. руб.

Удельные веса (%) в общей величине капитала

Изменения

по состоянию на 01.012003 г.

по состоянию на 01.01.2004 г.

по состоянию на 01.01.2005 г.

в абсолютных величинах, тыс. руб.

темп прироста в %

1

2

3

4

5

6

7

8 (3 - 2)

9 (4 - 3)

10 (3/2)* 100%

11(4/3)*100%

Уставный капитал

5767185

4675555

3233380

88

86,98

82,4

-1091630

-1442175

123

145

Добавочный капитал

775628

696624

689000

11,8

12,95

17,6

-79004

-7624

111

101

Нераспределенная прибыль

11070

3648

-97

0,2

0,07

-7422

-3745

303

Итого собственных средств

6553883

5375827

3922283

100

100

100

-1178056

-1453544

122

137

Из таблицы 10 видно, что основную часть собственных средств ОАО «ЭМА» составляют уставный капитал. В 2005 году он снизился и составил 145 %.

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «ЭМА».

Рассчитаем финансовую устойчивость ОАО «ЭМА»:

1. Показатели наличия источников формирования запасов и затрат:

1.1. Наличие собственных оборотных средств:

На 01.01.2003 г.: СОС = 6553883-921420 = 5632463

На 01.01.2004 г.: СОС = 5375827-906548 = 4469279

На 01.01.2005 г.: СОС = 3922283-821034 = 3101249

1.2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

На 01.01.2003 г.: СД = 5632463 + 607 = 5633070

На 01.01.2004 г.: СД = 4469279 + 371 = 4469650

На 01.01.2005 г.: СД = 3101249+0 = 3101249

1.3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

На 01.01.2003 г.: ОИ = 5633070+19457 = 5652527

На 01.01.2004 г.: ОИ = 4469650+0 = 4469650

На 01.01.2005 г.: ОИ = 3101249 +10000 = 3111249

2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

2.1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

На 01.01.2003 г.: ДСОС = 5632463 - 4953814 = +678649

На 01.01.2004 г.: ДСОС = 4469279 - 3757361 = +711918

На 01.01.2005 г.: ДСОС = 3101249 - 2565827 = +535422

2.2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

На 01.01.2003 г.: ДСД = 5633070 - 4953814 = +949077

На 01.01.2004 г.: ДСД = 4469650 - 3757361 = +712289

На 01.01.2005 г.: ДСД = 3101249 - 2565827 = +535422

2.3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

На 01.01.2003 г.: ДОИ = 5652527 - 4953814 = + 698713

На 01.01.2004 г.: ДОИ = 4469650 - 3757361 = + 712289

На 01.01.2005 г.: ДОИ = 3111249 - 2565827 = +545422

Результаты расчетов сведены в таблицу 11.

Таблица 11

Анализ обеспеченности запасов источниками

Показатели

На 01.01.2003 г.

На 01.01.2004 г.

На 01.01.2005 г.

Абсолютное отклонение «+», «-»

1

2

3

4

6

7

Собственный капитал

6553883

5375827

3922283

-1178056

-1453544

Долгосрочные заемные средства

607

371

0

-236

-371

Наличие собственных оборотных средств

5632463

4469279

3101249

-1163184

-1368030

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

5633070

4469650

3101249

-1057330

-1243270

Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610)

19457

0

10000

-19457

+10000

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

+678649

+711918

+535422

+33269

-176496

Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов

+949077

+712289

+535422

-236788

-176867

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

+698713

+712289

+545422

+13576

-166867

Номер типа финансовой ситуации согласно классификации

1

1

1

х

х

Проведенные расчеты показывают, что для ОАО «ЭМА» соблюдается неравенство З < СОС как на конец 2003 года, так и на конец 2004 года. Это свидетельствует об абсолютной устойчивости финансового положения ОАО «ЭМА».

Таким образом, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «ЭМА» обладает абсолютной финансовой устойчивостью в основном за счет высокого уровня собственного капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе расчета относительных показателей.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, значением предыдущего периода, аналогичными коэффициентами предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны финансового состояния предприятия.

Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «ЭМА» с помощью относительных показателей:

1. Коэффициент автономии или финансовой независимости (К1):

На 01.01.2003 г.: 6553883/ 6824918 = 0,96

На 01.01.2004 г.: 5375827 / 5752480 = 0,93

На 01.01.2005 г.: 3922283 / 4413325 = 0,88

2. Финансовый рычаг (К2):

На 01.01.2003 г.: 271035 / 6553883 = 0,04

На 01.01.2004 г.: 376653 / 5375827 = 0,07

На 01.01.2005 г.: 491042 / 3922283 = 0,12

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К3):

На 01.01.2003 г.: 6553883+921420 / 5903498 = 1,26

На 01.01.2004 г.: 5375827+906548 / 4845932 = 1,31

На 01.01.2005 г.: 3922283+821034 / 3592291 = 1,3

4. Коэффициент маневренности (К4):

На 01.01.2003 г.: 6553883 - 921420 / 6553883 = 0,86

На 01.01.2004 г.: 5375827 - 906548 / 5375827 = 0,83

На 01.01.2005 г.: 3922283 - 821034 / 3922283 = 0,8

5. Коэффициент покрытия инвестиций (К5):

На 01.01.2003 г.: 6553883+0 / 6824918 = 0,96

На 01.01.2004 г.: 5375827+0 / 5752480 = 0,93

На 01.01.2005 г.: 3922283+0 / 4413325 = 0,88

Результаты расчетов сведены в таблицу 12.

Таблица 12

Показатели финансовой устойчивости

Наименование коэффициента

Нормальное ограничение

на 01.01.2003 г.

на 01.01.2004 г.

на 01.01.2005 г.

Отклонение «+», «-»

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

? 0,5

0,96

0,93

0,88

-0,03

-0,05

2

Финансовый рычаг (леверидж)

? 1

0,04

0,07

0,12

+0,03

+0,05

3

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

? 0,6-0,8

1,26

1,31

1,3

+0,05

-0,01

4

Коэффициент маневренности

> 0,5

0,86

0,83

0,8

-0,03

-0,03

5

Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)

Оптимальное значение 0,9

Критическое - ниже 0,75

0,96

0,93

0,88

-0,03

-0,05

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы 12 позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой устойчивости ОАО «ЭМА» за анализируемый период. Понизился коэффициент автономии, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования также уменьшился.

Коэффициент маневренности за анализируемый период уменьшился, хотя и незначительно.

Коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый период уменьшился, однако, соответствует нормативному значению коэффициента, что характеризует финансовую устойчивость предприятия.

2.3 Анализ финансовой деятельности ОАО «ЭМА»

Анализ абсолютных и относительных показателей платежеспособности ОАО «ЭМА».

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

· отсутствие просроченной кредиторской задолженности;

· наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.

Данные расчетов приведены в таблице 13.

Таблица 13

Анализ динамики групп активов и пассивов

Группы активов

на 01.01.2003 г.

на 01.01.2004 г.

на 01.01.2005 г.

Отклонение, тыс. руб.

Темп роста в %

1

2

3

4

5

6

7

8

Наиболее ликвидные активы А1

170445

314868

250933

+144423

-63935

54

125

Быстро реализуемые активы А2

719960

725117

743495

+5157

+18378

99,3

97,5

Медленно реализуемые активы А3

5013093

3805947

2597863

-1207146

-1208084

132

47

Трудно реализуемые активы А4

921420

906548

821034

-14872

-85514

102

110

Наиболее срочные обязательства П1

241441

343893

449217

+102452

+105324

70

77

Краткосрочные пассивы П2

20571

971

10702

-19600

+9731

2119

9

Долгосрочные пассивы П3

9023

31789

31123

+22766

-666

24

102

Постоянные пассивы или устойчивые П4

6553883

5375827

3922283

-1178056

-1453544

122

137

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 ‹ П1; А2 › П2; А3 › П3; А4 ‹ П4.

Согласно данным таблицы первое неравенство в течение всего времени не соблюдается, т.е. наиболее ликвидные активы и на конец, и на начало периода были меньше суммы наиболее срочных обязательств. Второе неравенство соблюдается в течение всего периода. Третье неравенство полностью соответствует нормативу, т.е. медленнореализуемые активы значительно превышают долгосрочные обязательства. Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или; даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах.

На основе полученных данных можно сделать вывод о снижении ликвидности предприятия. Неравенство первое не соблюдено, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Это свидетельствует о недостаточности денежных средств и росте кредиторской задолженности. Несмотря на то, что второе неравенство соблюдается, текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Второй этап анализа ликвидности - это расчет коэффициентов ликвидности.

Проведем детальный анализ ликвидности при помощи расчета следующих финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктк):

На 01.01.2003 г.: (170445+719960+5013093) / (241441+20571)= 22,3

На 01.01.2004 г.: (314868+725117+3805947) / (343893+971)= 13,9

На 01.01.2005 г.: (250933+743495+2597863) / (449217+10702)= 7,7

2. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической» оценки (Кбл):

На 01.01.2003 г.: (170445+719960) / (241441+20571) = 3,4

На 01.01.2004 г.: (314868+725117) / (343893+971) = 3,0

На 01.01.2005 г.: (250933+743495) / (449217+10702) = 2,2

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

На 01.01.2003 г.: 170445 / (241441+20571) = 0,65

На 01.01.2004 г.: 314868 / (343893+971) = 0,91

На 01.01.2005 г.: 250933 / (449217+10702) = 0,54

4. Общий показатель ликвидности баланса (Кол):

На 01.01.2003 г.:170445+0,5(719960)+0,3(4953814+58310+969) / 241441+0,5(19457+1114)0,3(607+1225+7191)= 8,0

На 01.01.2004 г.: 314868+0,5(725117)+0,3(3757361+47910+628+48) / 343893+0,5(971)+0,3(371+31362+56)= 5,1

На 01.01.2005 г.: 250933+0,5(743495)+0,3(2565827+31120+916) / 449217+0,5(10000+702)+0,3(31123)= 3,02

Все рассчитанные коэффициенты и приведены в таблице 14.

Таблица 14

Анализ динамики показателей ликвидности

Показатель

на 01.01.2003 г.

на 01.01.2004 г.

на 01.01.2005 г.

Отклонение «+», «-»

1

2

3

4

5

6

Коэффициент текущей ликвидности

22,3

13,9

7,7

-8,4

-6,2

Коэффициент быстрой ликвидности (или «критической» оценки)

3,4

3,0

2,2

-0,4

-0,8

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,65

0,91

0,54

+0,26

-0,37

Общий показатель ликвидности

8,0

5,1

3,02

-2,9

-2,08

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значения коэффициента за анализируемые периоды превышают нормальное ограничение, что свидетельствует о том, что ОАО «ЭМА» располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Динамика значений отрицательная, что говорит о снижении платежеспособности ОАО «ЭМА» на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств ОАО «ЭМА» к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. В нашем случае динамика коэффициентов отрицательная, к концу анализируемого периода показатель уменьшился на 2,9.

Однако следует учитывать, что для каждого предприятия приведенные коэффициенты могут иметь различный показатель, в зависимости от отраслевой специфики.

Анализ деловой активности ОАО «ЭМА».

Одним из направлений экономического анализа финансового устойчивости предприятия является оценка деловой активности анализируемого объекта.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Проведем анализ деловой активности ОАО «ЭМА»

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

На 01.01.2003 г.: 349836 / 6824918 = 0,05

На 01.01.2004 г.: 310854/ 5752480 = 0,05

На 01.01.2005 г.: 236863 / 4413325 = 0,05

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств:

На 01.01.2003 г.: 349836/ 735670 = 0,5

На 01.01.2004 г.: 310854 / 724698 = 0,4

На 01.01.2005 г.: 236863 / 715362 = 0,3

3. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

На 01.01.2003 г.: 349779 / 4953814 = 0,07

На 01.01.2004 г.: 310151 / 3757361 = 0,08

На 01.01.2005 г.: 230860 / 2565827 = 0,09

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

На 01.01.2003 г.: 349836 / 5903498 = 0,06

На 01.01.2004 г.: 310854 / 4845932 = 0,06

На 01.01.2005 г.: 236863 / 3592291 = 0,06

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

На 01.01.2003 г.: 349836 / 6553883 = 0,05

На 01.01.2004 г.: 310854 / 5375827 = 0,05

На 01.01.2005 г.: 236863 / 3922283 = 0,06

6. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности:

На 01.01.2003 г.: 349836 / 719960 = 0,5

На 01.01.2004 г.: 310854 / 725117 = 0,4

На 01.01.2005 г.: 236863 / 743495 = 0,3

Все рассчитанные коэффициенты и их динамика приведены в таблице 15.

Таблица 15

Показатели деловой активности предприятия

п/п

Наименование коэффициента

на01.01.

2003 г.

на 01.01.

2004 г.

на01.01.

2005 г.

Отклонения «+», «-»

1

2

3

4

5

6

7

1

Коэффициент оборачиваемости активов

0,05

0,05

0,05

-

-

2

Коэффициент оборачиваемости основных средств

0,5

0,4

0,3

-0,1

-0,1

3

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

0,07

0,08

0,09

+0,01

+0,01

4

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

0,06

0,06

0,06

-

-

5

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

0,05

0,05

0,06

-

+0,01

6

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности

0,5

0,4

0,3

-0,1

-0,1

Анализ показателей рентабельности ОАО «ЭМА»

Рентабельность - это показатель прибыльности. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.

Проведем анализ показателей рентабельности предприятия:

1. Рентабельность оборота (продаж):

На 01.01.2003 г.: (57/349836)х100% = 0,02

На 01.01.2004 г.: (703/310854)х100% = 0,2

На 01.01.2005 г.: (1954/236863)х100% = 0,8

2. Рентабельность капитала

2.1. Рентабельность собственного капитала:

На 01.01.2003 г.: (0/6553883)х100% = 0

На 01.01.2004 г.: (2195/5375827)х100% = 0,04

На 01.01.2005 г.: (2864/3922283)х100% = 0,07

2.2. Рентабельность инвестиционного капитала:

На 01.01.2003 г.:(57/6553883+607)х100% = 0,0008

На 01.01.2004 г.: (703/5375827+371)х100% = 0,01

На 01.01.2005 г.: (1954/3922283)х100% = 0,05

2.3. Рентабельность всего капитала:

На 01.01.2003 г.: (57/6824918)х100% = 0,0008

На 01.01.2004 г.: (703/5752480)х100% = 0,01

На 01.01.2005 г.: (1954/4413325)х100% = 0,04

3. Рентабельность оборотных активов:

На 01.01.2003 г.: (57/5903498)х100% = 0,0009

На 01.01.2004 г.:(703/4845932)х100% = 0,01

На 01.01.2005 г.: (1954/3592291)х100% = 0,05

4. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

На 01.01.2003 г.:(57/735670)х100% = 0,07

На 01.01.2004 г.:(703/724698)х100% = 0,1

На 01.01.2005 г.: (1954/715362)х100% = 0,3

Все расчеты показателей рентабельности сведены в таблицу 16.

Таблица 16

Основные показатели рентабельности

Наименование показателя

на 01.01.

2003 г.

на 01.01.

2004 г.

на 01.01.

2005 г.

Отклонение «+», «-»

Рентабельность оборота

0,002

0,2

0,8

+0,198

+0,6

Рентабельность капитала:

Рентабельность собственного капитала

0

0,04

0,07

+0,04

+0,03

Рентабельность инвестиционного капитала

0,0008

0,01

0,05

+0,0092

+0,04

Рентабельность всего капитала

0,0008

0,01

0,04

+0,0092

+0,03

Рентабельность оборотных активов

0,0009

0,01

0,05

+0,0091

+0,04

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

0,07

0,1

0,3

+0,03

+0,2

· Все показатели рентабельности на нашем предприятии низкие, однако, повышение рентабельности активов предприятия за анализируемые периоды объясняется повышением уровня рентабельности оборота 0,002-0,8 %. Причиной повышения рентабельности оборота является снижение себестоимости продукции предприятия.

ГЛАВА 3 КОМПЛЕКС МЕРОПРИЯТИЙ ПО РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Реструктуризация строительного предприятия как механизм его развития

Задача управления ОАО "ЭМА" включает работы, которые охватывают подготовку и принятие руководящих решений с целью руководства и управления всеми производственными работами на предприятии. В связи с этим особое значение приобретает бухгалтерский учет на предприятии, он должен полностью включать и оценивать все текущие документы, которые характеризуют производственный процесс.

Частные задачи производственного процесса и их связь с процессом создания стоимости могут рассматриваться как "стоимостная цепочка", которая расположенные до и после непосредственно процесса изготовления продукции (производственного процесса).

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятия на внутреннем и международном рынках.

Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

В данной дипломной работе был проведен анализ устойчивости финансового положения ОАО «ЭМА» за 2003 и 2004 годы. Цель данной дипломной работы заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое положение в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

Подводя итоги анализа можно сделать следующие выводы о финансовом положении ОАО «ЭМА», которые обобщенно характеризуют основные ее моменты:

· Уменьшение собственного капитала и постоянное уменьшение в динамике является отрицательной тенденцией. Недостаточный объём собственных средств не обеспечивает развитие предприятия и снижает его независимость, подрывает доверие партнёров, поставщиков, клиентов и кредиторов;

· Большое влияние на финансовое положение предприятия оказывает состояние производственных запасов, которые были уменьшены на 46% в 2003 году и на 32% в 2004 году.

· При анализе раздела I актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

· Понижение коэффициента маневренности с 0,86 до 0,8, говорит о сужении возможности свободного и более правильного использования собственных средств в условиях, которые требуют быстрого реагирования в соответствиями с требованиями рынка.

· Коэффициент автономии равный 0,88-0,96 говорит о том, что общая сумма основных источников формирования запасов полностью состоит из собственных оборотных средств. Это говорит о независимости предприятия от заемных источников финансирования, что оценивается положительно.

· Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он должен быть 0,6-0,8 и больше или равен коэффициенту автономии. В нашем случае все условия выполняются, что тоже положительно оценивается.

· Наличие долгосрочных финансовых вложений в балансе предприятия указывает на инвестиционную направленность вложений.

· Динамика показатель общей ликвидности отрицательная, к концу анализируемого периода показатель на 2,08, что характеризует снижение платежеспособности.

· Рентабельность собственного капитала увеличилась незначительно, т.е. собственный капитал используется эффективно, это также следует оценить положительно.

· Можно отметить, что предприятие рентабельно и имеется динамика увеличения рентабельности предприятия, как в части основного капитала, так и по производству продукции.

Оценка устойчивости финансового положения ОАО «ЭМА» показала, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение, но при этом наблюдается низкая эффективность финансовой деятельности. Однако, все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют рекомендуемым значениям.

По результатам выше произведенных расчетов может быть принято следующее решение - произвести реорганизацию строительной фирмы. Это поможет фирме существовать в сложных рыночных условиях и наладить свою производственную деятельность.

Строительные организации по производству изделий из ПВХ в России удовлетворяют потребности граждан в изготовлении пластиковых окон, пластиковых дверей и перегородок. В последние пять лет происходит перераспределение рынка строительных материалов между строительными организациями.

Повышение спроса изделия из ПВХ вызвано социальными факторами, такими как, увеличение дохода у населения. Экономическими факторами, такими как, доступность в кредитовании или рассрочке оплаты.

Однако, повышение спроса влечет за собой и повышение предложения. В данный момент конкуренция очень высока и такое маленькое предприятие может проиграть на рынке.

Повсеместно строительный сектор сталкивается с конкурентным рынком и внедренными в него для различных нужд инфраструктурами.

В Екатеринбурге размер предприятий по изготовления изделий из ПВХ увеличился в 3 раза в течение последних 5 лет.

Средние цены на изделия из ПВХ снизились. Например, в 2003г средняя цена за балконное пластиковое окно составляло 40000 р., в 2005 30000 р. Причем цены на сырье и материалы не снижаются с такой скоростью.

3.2 Реструктуризация систем управления ОАО «ЭМА»

Глубокие социально-экономические изменения, развитие демократизации, изменение социальных ценностей, стремление к участию в управлении производством, а также возрастающие сложность и взаимозависимость организаций и окружающей среды приводят к пониманию, что выработка плодотворных идей и предложений о перспективах развития организации не является специальной прерогативой его руководителей. Более того, необходимо создать систему управления, которая использовала бы знания, умения и навыки работников всех уровней и подразделений организации. Одновременно этой системе должна быть адекватна организационная структура управления ОАО "ЭМА". Это непременное условие эффективности управления предприятием.

Совсем небольшой опыт функционирования систем стратегического планирования и управления на ОАО "ЭМА" подтвердил не высокую их эффективность. Отчетливо проявился ряд недостатков стратегического планирования. По нашему мнению, главная причина заключается в том, что на ОАО "ЭМА" внедрение стратегического планирования осуществлялось в рамках морально устаревших организационных структур управления, без существенной перестройки форм и методов управления, систем контроля. Руководители ОАО "ЭМА" по прежнему главное внимание уделяли достижению текущих целей, вопросом оперативного управления. Выявилась необходимость обеспечить связь между разработкой и реализацией стратегических планов. Процедуры внутрифирменного планирования потребовалось дополнить реструктуризацией организационной структуры и механизмов управления.

Современный этап реструктуризации организационной структуры управления ОАО "ЭМА", ориентированной на рынок и на создание структур стратегического менеджмента.

Реструктуризация существующей системы управления ОАО "ЭМА" и изыскание внутренних резервов - наиболее быстрый и недорогой путь стабилизации. Очень часто для того, чтобы "поднять" предприятие, не нужно ломать все до основания, а затем строить новое. Порой бывает достаточно улучшить управление, ужесточить финансовую дисциплину и управление издержками, повысить эффективность работы с дебиторами, пересмотреть маркетинговую политику, цены, изменить систему закупок и ассортимент, поработать с человеческим фактором (изменить мотивацию поведения сотрудников). В таком случае даже при существующей структуре возможно увеличить доходы и рентабельность до 20-30%.

К тому же руководство ОАО "ЭМА" может сделать все необходимое в этом направлении самостоятельно или с привлечением консультантов. Хорошим помощником в этом могут стать информационные технологии. Они позволят не только контролировать многочисленные бизнес-процессы предприятия, но и увязать их в единую прозрачную систему, удобную для управления.

Итак, есть несколько основных направлений, в рамках которых ведется поиск внутренних резервов ОАО "ЭМА": управление издержками (затратами), дебиторской задолженностью, финансами, закупками, ассортиментом, себестоимостью, маркетингом, ценообразованием, сбытовой сетью и персоналом.

Организационная структура ОАО "ЭМА", способствующая реализации принципов стратегического планирования и управления развивалась эволюционно по мере развития самой концепции управления. Для усиления реструктуризации систем управления ОАО "ЭМА" используют: группы нововведений, программно-целевой подход, матричные структуры. Но наибольшего внимания заслуживает использование концепции стратегического хозяйственного подразделения ОАО "ЭМА" при проектировании организационных структур управления организации. В ней в полной мере реализуются принципы: централизации разработки стратегии и децентрализации процесса ее реализации, обеспечения гибкости и адаптивности управления, вовлечения в процесс управления круга менеджеров всех уровней:


Подобные документы

  • Значение анализа финансового состояния имущества предприятия и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости организации. Анализ платежеспособности по данным бухгалтерского баланса. Анализ оборотных активов и краткосрочных обязательств.

    дипломная работа [307,0 K], добавлен 28.11.2008

  • Характеристика деятельности и организационной структуры ОАО "Славянка". Анализ его финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, сильных и слабые сторон, внешней среды. Оценка кризисных факторов. План проведения реструктуризации предприятия.

    курсовая работа [65,4 K], добавлен 12.02.2012

  • Сущность реструктуризации и специфика ее применения. Комплексный анализ и оценка коммерческой деятельности туристической фирмы ООО ТФ "РУССО ТУРИСТО". Разработка комплексной программы реструктуризации туристической фирмы. Оценка эффективности изменений.

    дипломная работа [185,6 K], добавлен 05.07.2012

  • Понятие, необходимость и причины реструктуризации. Порядок проведения реструктуризации. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Выявление кризисных ситуаций в деятельности ОАО "ГМС Насосы" и обоснование необходимости его реструктуризации.

    курсовая работа [210,0 K], добавлен 06.08.2011

  • Этапы и цели реструктуризации предприятия. Основные риски, связанные с проведением реструктуризации. Динамика ликвидности организации, коэффициентов ликвидности, степени платежеспособности, степени покрытия обязательств активами, финансового состояния.

    курсовая работа [90,5 K], добавлен 08.12.2009

  • Теоретические аспекты конкурентоспособности строительных предприятий. Разработка рекомендаций по повышению конкурентоспособности предприятия, на примере строительного предприятия ООО "Центрстрой". Методики расчета показателей конкурентоспособности.

    дипломная работа [622,9 K], добавлен 05.06.2010

  • Теория анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности баланса предприятия. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации. Коэффициентный, трехкомпонентный анализ финансовой устойчивости.

    курсовая работа [72,4 K], добавлен 20.05.2009

  • Сущность и принципы антикризисного управления, основы стабилизации деятельности предприятия. Исследование причин и поиск путей выхода предприятия из кризиса, роль мониторинга в процессе стабилизации предприятия, стратегия реструктуризации предприятия.

    курсовая работа [74,1 K], добавлен 29.05.2010

  • Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия и факторы, на нее влияющие. Проведение анализа финансовой устойчивости предприятия на примере компании "Техносила", расчет основных показателей: коэффициентов капитализации и коэффициентов покрытия.

    курсовая работа [66,4 K], добавлен 20.12.2010

  • Анализ финансовой отчетности, коэффициентов ликвидности, платежеспособности, прибыльности и деловой активности, устойчивости и безубыточности. Рейтинг юридического лица. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

    курсовая работа [117,9 K], добавлен 27.01.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.