Статистический анализ ценообразующих факторов и оценка риска изменения цены на металлопродукцию и сырье на примере ОАО "ММК"
Понятие риска, его факторы, функции и виды. Cущность процесса управления рисками, субъект и объект риск-менеджмента. Построение модели формирования цены на металлопродукцию и определение величины риска ее изменения. Методы управления ценовым риском.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.10.2010 |
| Размер файла | 566,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Введение спецставки железнодорожного тарифа на импортные перевозки подготовленного железорудного сырья, по мнению экспертов, не приведет к снижению объемов его потребления с горно-обогатительных предприятий России и позволит металлургическим предприятиям значительно увеличить объемы производимой продукции (в частности, ОАО «ММК» сможет увеличить объем производства товарной продукции более чем на 700 тыс. тонн в год). Принятое решение поможет "оживить" рынок железорудного сырья в России, а российские производители ЖРС изменят свое отношение к потребителям сырья и к формированию цен.
ММК уже оценивает варианты поставок сырья с украинских ГОКов, а также возможность их приобретения. Уже подписан контракт на поставки железорудного сырья с украинского ОАО "Полтавский ГОК". В мае поступит 30-50 тысяч тонн, а в дальнейшем поставки планируется довести до 300-350 тысяч тонн в месяц. Если произойдет понижение цены за счет изменения тарифов, ММК может довести поставки железорудного сырья с украинского Полтавского ГОКа до 200 тыс. уже в этом году. Качество продукции Полтавского ГОКа сопоставимо с той, что производит Михайловский ГОК. Вместе с тем, ММК договорился с "Карельским окатышем" (Костомукшский ГОК, входящий в "Северсталь-групп") о контракте объемом примерно 2 млн т в год.
Внедряются технологии, позволяющие существенно экономить использование железорудного сырья. С вводом в эксплуатацию электропечей в следующем году запланирован рост производства стали на 2 млн т, а общее потребление железорудного сырья снизится.
Ситуация на сырьевом рынке уже дала толчок работе над новыми технологиями с использованием титаномагнетитовых руд, руд с высоким содержанием фосфора и проч. Таких месторождений множество. Сегодня ММК серьезно занимается поиском и изучением новых месторождений, уже начали изучать Приоскольское месторождение, Висловское, Яковлевское, Таежное. Но на их изучение и освоение нужно время - от трех до пяти лет.
В интервью газете «Ведомости» В. Рашников признался, что если собственники ГОКов не изменят ценовую политику, то ММК будет вынужден либо повышать цены на свою продукцию, либо сокращать производство, причем сокращение может достигнуть 10%.
Не менее остро складывается ситуация на рынке угля. В январе 2004 года стоимость поступавшего на ММК угольного концентрата составляла 1,84 тыс. рублей за тонну (включая НДС и железнодорожный тариф), в декабре - уже 2,5 тыс. рублей. С 1 января этого года отечественные производители коксующегося угля подняли цены на коксующийся уголь на 60% по сравнению с 2004 годом. Цены на коксующийся уголь в 2005 году ожидаются выше цен декабря 2004 года примерно на 70-80% [8].
Что касается собственной обеспеченности угольным сырьем, то через пять лет ее планируется довести до 70-80%. В перспективе освоение новых месторождений, которые продаются и в Кемеровской, и в других областях. Уже начались работы по освоению Куреинского месторождения, готовится к вводу в эксплуатацию шахта “Урегольская”, купленная еще в 2003 г. [21]
Не так давно комбинат подписал с казахстанской “Испат-Кармет” контракт на поставку в 2005 г. 1,2 млн. т угольного концентрата. Ежегодно Магнитка потребляет 7,5 млн. т угля, таким образом на долю “Испат-Кармета” придется 15% поставок угля, что делает его одним из крупнейших поставщиков угля для ММК.
В 2004 году крупнейшим поставщиком, на долю которого пришлось 16,9% поставок, стала зарегистрированная в Москве Объединенная угольная компания. По словам пресс-секретаря ММК Елены Азовцевой, в 2005 г. комбинат продолжит сотрудничество с действующими поставщиками [12].
3.2 Анализ эффективности принятых решений
В процессе реализации программы специалисты службы риск-менеджмента должны осуществлять анализ эффективности принятых решений и по мере необходимости обеспечивать корректировку целей и средств минимизации рисков. При этом рекомендуется аккумулировать всю информацию об ошибках и недостатках разработки программы, проявившихся в ходе ее реализации. Такой подход позволит провести разработку последующих программ мероприятий по снижению рисков на более качественном уровне с использованием новых полученных знаний о риске [23].
Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что механизм управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования должен иметь четкую иерархическую структуру с необходимостью ее корректировки по итогам реализации программы мероприятий по снижению рисков и с учетом изменяющихся факторов воздействия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В современном мире в условиях постоянной конкуренции важнейшими факторами, от которых зависит финансовое благополучие и процветание предприятия, являются сохранение стабильности, предсказуемости развития. Для этого в ОАО «ММК» была создана комплексная система управления рисками, направленная на обеспечение стратегической и оперативной устойчивости бизнеса ОАО «ММК» за счет поддержания уровня рисков в установленных границах.
В данной дипломной работе были определены методы оценки и снижения ценовых рисков ОАО «ММК»: риска изменения цен на сырье и потребляемые материалы и риска изменения цен на металлопродукцию.
В ходе достижения поставленной цели было раскрыто понятие «риск», а также определено место, которое он занимает в системе целей предприятия. Риск - поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду. Если менеджмент нацелен на обеспечение успешной деятельности предприятия в долгосрочной перспективе, система целей компании должна включать цели роста, развития, финансового результата и уровня риска. При выборе любого решения возникает дилемма «выгода - риск» и, так как снизить риск до нуля нереально, выбрать наиболее оптимальный компромиссный вариант соотношения «риск - выгода».
В условиях повышенной неопределенности существует несколько вариантов принятия решений. Избежание риска может привести к невозможности расширения бизнеса в результате возможной активности конкурентов; при принятии риска и развитии предприятия до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям, означает отсутствие системного анализа состояния рынка, а также гибкого реагирования на изменившиеся условия. Поэтому в связи с развитием рыночных отношений на международном уровне ведущей стратегией менеджмента предприятий призвано стать управление риском (риск менеджмент). Риск-менеджмент - процесс выявления и оценки рисков, а также выбор методов и инструментов управления для минимизации риска.
В ходе исследования было выявлено, что основными факторами ценового риска для ОАО «ММК» являются изменения цен на продукцию, сырье, полуфабрикаты, услуги. Риск изменения цен на биржевые товары (олово, никель, цинк) рассчитывался с помощью показателя VaR - показателя финансовых потерь в случае неблагоприятного изменения цен, которые не могут быть превышены с заданной доверительной вероятностью 0,95. Наибольшие потери возможны при изменении цены олова (20,2% от текущей рыночной цены на 1 т.), для никеля потери могут составить 12,45%, для цинка 14,32% на 1 т. сырья. В ходе работы была построена модель формирования цены на сортовой прокат. На ее основе с помощью анализа чувствительности выявлено, что наибольшее влияние на цену сортового проката оказывает цена сырья - ее изменение на 1% влечет за собой изменение результата на 0,66%. Это означает, что именно эта составляющая вносит больший вклад в суммарный риск изменения цены на продукцию, поэтому именно эта переменная рассматривалась при дальнейшем анализе.
Оценка риска изменения цены на сортовой прокат проводилась методом Монте-Карло. Для этого случайным образом были сгенерированы случайные числа - значения цены каждого вида сырья из рассчитанного доверительного интервала их изменения. Путем подстановки их в модель был получен статистический ряд цен на сортовой прокат. Затем с помощью статистического анализа получили относительные и абсолютные значения риска изменения цены сортового проката в результате изменения каждого вида сырья. В результате видно, что она подвержена умеренным колебаниям в течение года в основном за счет изменения цен на аглосырье (3,55%) и окатыши (3,35%). Всего за год возможно изменение цены проката до 8,5%.
В качестве методов управления рисками можно предложить фьючерсные контракты для металлопродукции и хеджирование путем заключения уравновешивающих сделок для цен на сырье.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Афанасьев В.Н., Юзбашев М.М. Анализ временных рядов и прогнозирование: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2001. 228 с.
2. Верещагин В. Управление рисками в России - новый растущий рынок // Русский Полис, №11 (56), 2004 г.
3. Глоссарий.ру: экономические и финансовые словари.
4. Дуброва Т.А., Павлов Д.Э., Ткачев О.В. Множественный регрессионный анализ в системе “Statistica”. Учебное пособие/ Московский государственный университет экономики, статистки и информатики.- М.,2001 г. 59 с.
5. Дуброва Т.А., Бакуменко Л.П., Швецова Н.К., Бурков А.В. Анализ временных рядов и прогнозирование в системе “Statistica” /Учебное пособие/ Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2002 г. 83 с.
6. Дуброва Т.А. Статистические методы прогнозирования: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003 г. 206 с.
7. Енгалычев О. Управление рисками: новый взгляд на давний вопрос // «Металлоснабжение и сбыт», №9(70), 2004 г. С 108-109.
8. Интерфакс. Горно-металлургическое обозрение (Россия). 25.02.2005.
9. Кандинская О.А. Фьючерсы как один из методов управления ценовым риском на рынках сырья.// «Управление риском», 1999 г. №3.
10. Кононова Т.Г., Кузнецов В.Е. Управление рисками: хеджирование. www.hedger.ru
11. Короткова О. Cui prodest? Кому выгоден сырьевой голод ММК?. www.nakanune.ru
12. Лемешко А. Магнитка выбирает казахский уголь. “Испат-Кармет” станет одним из крупнейших поставщиков сырья на комбинат // Ведомости. 28.12.2004
13. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. 76с.
14. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Тенденции развития риск-менеджмента на пороге XXI века: мировой опыт и перспективы России // Р.И.С.К. 1999. №4. С. 43-52.
15. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Тенденции развития риск-менеджмента на пороге XXI века: мировой опыт и перспективы России // Р.И.С.К. 1999. №5-6, С. 45-56
16. Мельникова Т. Риски в России. Прошлое, настоящее, будущее // ГУ-ВШЭ и СМИ, БОСС №8 от 25.08.2003
17. Мхитарян В.С., Зехин В.А., Скорин М.А. Эконометрическое моделирование мирового рынка нефти. Методические указания. МЭСИ, 1999 г.
18. Носков Д. Не ждали // «Эксперт-Урал» №9 (181) от 07.03.2005 г. www.expert.ru/ural/
19. ПД ММК 3-ОУР-09-2004 «Положение о порядке оценки и снижения валютных рисков ОАО «ММК»
20. Рогов М.А. Методика расчета оценки возможных потерь (Value at Risk, VaR) из-за фактора риска изменения валютных курсов по открытым валютным позициям в банке. www.hedger.ru
21. Рожкова М. ИНТЕРВЬЮ: Виктор Рашников, совладелец и гендиректор Магнитки. Виктор Рашников: «Для меня приоритет - сохранить независимость комбината».// Ведомости. 28.02.2005
22. Романов В.С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. 2000г. № 12, C. 41--43
23. Романов В.С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2001 г. -- Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2001 г. C. 71--77
24. Романов В.С., Бутуханов А.В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. -- 2001 г. № 3. С.10--12
25. СТП СУР 2-1-01-2005 «Управление рисками»
26. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: ТЕИС, 2003 г. 247 с.
27. Хохлов Н.В. Управление риском. - М.: Юнити-дана, 1999 г. 239 с
28. Эконометрика: Учебник под ред. И.И. Елисеевой.- М.: Финансы статистика, 2004 г. 344 с.
29. Энциклопедия финансового риск-менеджента под ред. Лобанова А.А., Чугунова А.В. - Альпина Бизнес Букс, 2003 г. 786 с.
30. Официальный сайт ОАО «ММК». www.mmk.ru
31. www.optim.ru/
32. www.chelmetal.ru/
33. www.metalcom.ru/
34. www.rusmet/ru/
Подобные документы
Теоретические положения процесса управления рисками. Понятие риска: классификация видов и причины возникновения. Методы управления рисками, способы их финансирования. Разработка механизмов нейтрализации рисков на примере предприятия ООО "Дальтехнотрейд".
дипломная работа [256,8 K], добавлен 19.06.2022Субъекты и объекты управления риском и их функции, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. Прямая инспекция как метод выявления риска, характеристика методов воздействия на риск.
реферат [144,7 K], добавлен 14.11.2010Понятие риска как возможности возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода деятельности. Анализ системы управления рисками, его принципов и методов. Концептуальные подходы к управлению риском, его этапы. Концепции приемлемого риска.
реферат [268,0 K], добавлен 24.05.2015Уточнение понятия риска и систематизация факторов вероятности реализации. Методические подходы к оценке риска в соответствии с основными направлениями повышения эффективности управления. Анализ состояния машиностроения и тенденций управления рисками.
автореферат [250,4 K], добавлен 18.01.2011Риск-менеджмент как система оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Субъекты и алгоритм финансового риск-менеджмента. Оценка и прогнозирование рисков. Разработка решений в условиях финансового риска.
курсовая работа [53,3 K], добавлен 28.06.2010Организация, стратегия, тактика, объект управления риска в менеджменте. Источники, причины, факторы, степень риска. Виды потерь в предпринимательстве. Проектные и экологические, финансовые и коммерческие риски. Методы нейтрализации финансового риска.
шпаргалка [87,5 K], добавлен 21.01.2011Сущность риска и его воздействие на инвестиционный процесс. Методы управления и структура исследования, определение цели инвестиционного риска. Значение анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности. Идентификация и оценка риска.
реферат [30,9 K], добавлен 27.05.2010Понятие риска и сопряженные с ним функции менеджмента: планирование, организация, оперативное управление, использование персонала, экономический контроль. Основные факторы, определяющие уровень риска, определение целей и направления управления им.
презентация [780,0 K], добавлен 18.11.2013Сущность, содержание и основные виды рисков, их анализ и оценка. Классификация и функции предпринимательского риска. Анализ системы управления рисками в ООО "Кофемолка ББ". Разработка стратегии управления рисками предприятия с целью снижения их уровня.
дипломная работа [696,9 K], добавлен 07.08.2012Понятие и виды рисков. Способы оценки степени риска. Структура системы управления рисками. Сущность и этапы организации риск-менеджмента. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач. Прогнозирование наступления рискового события.
курсовая работа [67,0 K], добавлен 15.01.2015
