Бизнес-планирование как форма экономического управления

Позиционирование, к сожалению, еще не приобрело широкого распространения в нашей стране, хотя этот путь представляется наиболее эффективным для развития рыночных отношений, и зарубежный опыт в данном вопросе может оказать ощутимую помощь.

Ценообразование - не менее важный инструмент в стратегии маркетинга. Начинающие предприниматели нередко, не решаясь «назначить» цену, искусственно ее занижают, и тем самым фактически невольно ее «диктуют». Даже ставя задачу завоевания рынка, подобным способом этой цели не достигнуть. Это не просто наихудшая из возможных стратегий, а заведомо обреченная на провал. Среди многочисленных характеристик товара она занимает чуть ли не последнее место, не говоря уже о том, что понятия «цена» и «ценность» в восприятии человека, по свидетельству специалистов в области рекламы - тесно взаимосвязаны.

Следует отметить, что даже в наших условиях покупательские предпочтения сегодня на стороне более дорогостоящего и качественного товара, и это при том, что большая часть населения живет за порогом бедности. Данные о том, что следует понимать под порогом бедности, здесь сознательно не приводятся, ибо это уже тема отдельного исследования.

Сложившаяся практика предпринимательской деятельности свидетельствует о том, что цена должна не только покрывать издержки, но и работать на «имидж», что в свою очередь приносит дополнительную прибыль. Цена является важной частью общей стратегии. Исследование покупательской способности не должно исключаться, но с ее помощью возможно определять ценовые рамки как гарантию избежания убытков и обеспечения желаемого уровня прибыли с помощью цены.

И наконец, особенности переходного периода требуют изучения процессов на макроэкономическом уровне, которые касаются прогнозов относительно конъюнктуры рынка, анализа платежеспособного спроса, то есть всех тех элементов внешней среды маркетинга, от которых может зависеть планируемая прибыль и в целом позиции компании на рынке.

Производственный план включает в себя обоснование требований к помещению и оборудованию, определение потребностей в трудовых ресурсах (персонале фирмы), описание производственных мощностей и самого процесса производства, необходимости и реализации субподряда.

Производственная деятельность требует не только четкой организации, но и своего отражения в бизнес-плане. Здесь необходимо ответить на вопрос о том, как фирма предполагает выпускать свою продукцию. Но, характеризуя производственную деятельность, не рекомендуется усердствовать в изложении технических подробностей, дабы не утяжелять изучение самого бизнес-плана. Важно описать процесс производства в понятных любому терминах. В некоторых случаях может быть удобно представить процесс производства в виде диаграммы, на которой указываются производственные циклы.

В подразделе, посвященном проблеме кадров, характеризуется деятельность фирмы по обеспечению ее специалистами, включая подбор кадров, обучение, применяемые методы мотивации. Но разработать подобную схему становится возможным лишь при анализе производственной деятельности. В соответствии с блок-схемой деятельности фирмы обычно приводятся расчеты потребности в персонале, указывается степень обеспеченности этих потребностей в зависимости от объемов производства.

Любая деятельность (или почти любая) не обходится без капитального оборудования, которое используется для производства товара (или предоставления услуг), доставки, хранения, продажи. Оно не подлежит частой замене, хотя в процессе эксплуатации изнашивается. К нему относят: разного рода станки и оборудование, холодильные установки, витрины, осветительные приборы, средства для транспортировки товара, офисное оборудование и мебель. Без него, как правило, не может обойтись даже венчурный бизнес.

В данном разделе необходимо представить сведения о приобретаемом оборудовании, предъявляемых к нему требований с обоснованием уровня технологичности, надежности, срока безремонтной эксплуатации, безопасности труда и другим параметрам. Все это должно относиться и к эксплуатируемому оборудованию, и к намеченному к приобретению или взятию в аренду.

Размещение оборудования и персонала в помещениях должно осуществляться в соответствии с предъявляемыми к ним требованиями, что также обычно находит свое отражение в бизнес-плане. Для разных производственных циклов эти требования могут быть различными, начиная от места расположения до эргономических факторов труда.

Потребность в сырье и информация о его поставщиках отражается в соответствии с планами производства продукции. В некоторых случаях может быть рекомендовано «представить краткое описание всего процесса изготовления продукции, рассмотреть характеристики и привлекательные черты производимого товара»[5], по меньшей мере, рассматриваемого в качестве основного.

Производственная деятельность должна пониматься в широком смысле и включать в себя не только различные виды деятельности фирмы (управленческую, научно-исследовательскую, собственно производство, транспортировку, хранение и др.), но и быть увязана в некоторую блок-схему, в которой технологически обосновывается последовательность осуществления всех ее видов, в том числе и работ по субподряду. Здесь же следует дать пояснения относительно контроля качества производства продукции.

В условиях рынка весьма большое значение приобретает сервисное обслуживание товаров фирмы, поэтому данному вопросу следует уделять внимание «в ранний период жизни продукта». Именно в этот период наиболее «высока вероятность появления дефекта или отказа в работе»[6]. И способность фирмы к быстрому реагированию на появление подобных ситуаций будет «работать» на ее профессиональную, деловую репутацию.

Со ссылкой на результаты маркетингового исследования обосновываются прогнозные данные об актуальности расширения сферы деятельности и расчеты, касающиеся возможностей фирмы по увеличению производства, расширению номенклатуры товара, улучшению ее качества. Поскольку старения товаров и технологии избежать еще никому не удавалось, проблемы научных изысканий решать придется так или иначе любой фирме, и этот вид деятельности должен быть включен в план производства.

Потенциальных инвесторов и кредиторов этот раздел призван убедить в том, что проект находится в высокой степени готовности, а фирма представляет собой надежного клиента.

С производственной и коммерческой деятельностью тесно связано управление финансовой сферой. Различают два вида финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное. Основа долгосрочного планирования - определение потребности в капитале, позволяющей осуществить выбор и сроки получения кредитов, распределить капитал на собственный и заемный.

В формировании собственных средств предприятия существенное место отводится ускоренной амортизации и резервному фонду. Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов предприятия. Они образуются в результате переноса стоимости основных фондов на стоимость готового продукта и в совокупности составляют амортизационный фонд.

Амортизация основных средств начисляется: по всем группам основных средств, включая и незавершенное строительство или не оформленные актами приемки объекты строительства, находящиеся в эксплуатации у предприятий, которым эти объекты будут переданы; на капитальные затраты по улучшению земель, не связанные с созданием сооружений; на оборудование и транспортные средства, находящиеся в резерве, на складе и числящиеся на балансе хозяйствующего субъекта.

Амортизационные отчисления могут начисляться равномерным или ускоренным методом по всем группам основных средств. В соответствии с равномерным методом начисляется по единым нормам, установленным в процентах к первоначальной стоимости основных средств:

Кi = (С - Лn)/n

где Кi - размер амортизационных отчислений в i-м периоде, руб.; С - первоначальная стоимость основных средств, руб.; Лn - остаточная стоимость основных средств, руб.; n - число периодов эксплуатации основных средств. При ускоренной амортизации норма ее, установленная для равномерного метода, как правило, увеличивается на коэффициент не более 2 (при лизинге - не более 3). Ускоренная амортизация используется только для активной части основных фондов.

Амортизация нематериальных активов начисляется ежемесячно по нормам амортизации исходя из их первоначальной стоимости. Нормы амортизации нематериальных активов определяются исходя из сроков их полезного использования, но не более срока деятельности предприятия. По нематериальным активам, срок которых невозможно определить, нормы износа устанавливаются в расчете на 10 лет.

Отчисления в резервный фонд устанавливаются учредительными документами предприятия. Суммарный их объем должен быть в пределах величины, установленной законодательством. Резервный фонд определяется результатами деятельности фирмы и зависит от стабильности дохода, состояния платежеспособности, регулярности денежных поступлений, перспектив конъюнктуры. Он предназначен для покрытия кредиторской задолженности на случай прекращения деятельности предприятия.

В качестве источника собственных средств предприятия выступает также и добавочный капитал. Он представляет собой сумму от переоценки товарно-материальных активов, величину комиссионного дохода и др.

Важное место в финансовой деятельности предприятия занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли, создание финансовых ресурсов, обеспечение роста прибыли, повышение рентабельности, выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, других обязательств, вытекающих из финансового плана, организация расчетов, разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов.

Иными словами, при анализе производственной и финансовой деятельности фирмы используется система показателей, поскольку универсального показателя, позволяющего оценить все аспекты работы предприятия, не существует.

Показателем, наиболее полно отражающим конечный финансовый результат, эффективность производственной деятельности предприятия, является прибыль. Функционирование компании, независимо от видов ее деятельности и форм собственности, в условиях перехода к рыночным отношениям определяется ее способностью приносить достаточный доход или прибыль. Прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности фирм, создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.

Она выступает в качестве важнейшего обобщающего показателя в системе оценочных показателей эффективности многосторонней деятельности предприятия.

Прибыль обладает стимулирующей функцией. Именно полученная прибыль определяет реализацию принципа самофинансирования. Доля чистой прибыли, остающейся в распоряжении компании после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования научно-технического, социально-экономического развития предприятия, увеличения фонда оплаты труда его работников. За счет прибыли формируются в подавляющей своей части бюджеты различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов.

Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции и предоставляемых услуг, необходимых потребителям, снижение издержек производства и реализации готовых товаров. Для предпринимателей прибыль является сигналом, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, в какие сферы инвестировать капитал. При анализе прибыли и убытков высвечиваются ошибки и просчеты в использовании финансовых средств, организации производства и сбыта готовой продукции.

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализируются общая рентабельность работы предприятия, рентабельность продукции и ряд других показателей. Они позволяют оценивать результативность вложенных средств, используются в экономических расчетах и финансовом планировании.

Рентабельность продукции рассчитывается по всей реализованной продукции и по ее отдельным видам. Этот показатель дает представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемых товаров.

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли к средней годовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств.

Рентабельность вложений в предприятие характеризует уровень продаж на 1 рубль вложений в его имущество и определяется по стоимости этого имущества. При расчете рентабельности вложений используются либо прибыль, либо выручка от реализации готовой продукции.

Таким образом с помощью абсолютных и относительных показателей можно оценить экономическую целесообразность функционирования предприятия, результативность его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности.

Результирующей частью бизнес-плана является финансовый план. Финансовое планирование на предприятии заключается в планировании всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Оно осуществляется посредством разработки финансовых планов - перспективных, текущих, оперативных. Финансовый план обобщает все предыдущие разделы в стоимостном выражении и содержит проектные данные о финансовых потоках, размерах инвестиций, объемах продаж, сведения об источниках финансирования и назначении используемых средств, сроке окупаемости инвестиций, издержках производства и обращения, о процентном соотношении доходов и расходов, использовании собственных и заемных средств. В нем указываются также источники и сроки погашения задолженности, сроки выплаты дивидендов владельцам акций акционерных обществ.

Планированию и прогнозированию финансовых ресурсов компании, эффективного их использования предшествует экономический анализ. Он служит основой для принятия управленческих решений на уровне руководства компанией, является исходным материалом для работы финансовых менеджеров. Анализ финансовых результатов работы предприятия на конкретную дату включает:

- оценку динамики показателей балансовой и чистой прибыли;

- изучение факторов, влияющих на величину прибыли и ее динамику;

- измерение показателей рентабельности;

- выявление и оценку резервов роста прибыли, способов их реализации.

С учетом результатов экономического анализа осуществляется планирование показателей финансовых результатов деятельности предприятия. Цель планирования состоит в достижении максимизации доходов для обеспечения финансирования развития предприятия.

Работа над бизнес-планом включает составление баланса с отражением в нем необходимой для планирования информации, анализ безубыточности деятельности; прогнозируется прибыль, возможность убытков и процесс движения денежных средств, а также анализ отклонений от запланированного. При составлении финансового раздела бизнес-плана используется статистическая, бухгалтерская и иная информация.

Сущностью предпринимательской деятельности, в соответствии с действующим в настоящее время законодательством, может считаться ее направленность на получение прибыли, которая служит показателем безубыточности деятельности фирмы и в то же время является стимулом для ее развития в рыночных условиях. В условиях перехода к рыночной экономике наиболее важным представляется финансовый аспект деятельности фирмы, который, наконец-то, перестает быть «игрой с цифрами» и становится главным показателем успеха. Вследствие этого финансовым вопросам правления здесь будет уделено более пристальное внимание, в том числе, в третьей главе данного исследования.

Таким образом, финансовый раздел можно считать ключевым в бизнес-плане. Однако, поскольку в условиях переходной экономики еще нельзя говорить о стабильном уровне инфляции, может сокращаться и сам период планирования. В зарубежной практике оптимальным считается период, равный трем годам. У нас долгосрочное планирование сегодня, в принципе, представляется нереальным, но и при использовании подобных среднесрочных планов предприниматели должны быть готовы к их ежегодной или еще более частой корректировке.

Основное требование к финансовому плану - он не должен расходиться с данными других разделов бизнес-плана. Любые несоответствия здесь недопустимы, они могут свидетельствовать о некомпетентности разработчика, недобросовестности подхода как к составлению плана, так и к самой предпринимательской деятельности.

Финансовый план должен представлять достоверную информацию относительно достигнутых и ожидаемых результатов деятельности фирмы, которые принесут ей определенную прибыль. По этим данным составляют свое мнение не только эксперт, но и инвестор или заимодавец.

Конечно, любой финансовый прогноз и план не обеспечивает стопроцентной гарантии достижения намеченного, но даже простая нерадивость его составления увеличивает риск предпринимательства, в результате чего и вероятность получения внешних займов может сводиться к нулю. Рисковать своими средствами, очевидно так же нецелесообразно.

Структура финансового плана состоит из плана доходов и расходов, предусматривает балансовый отчет, прогноз прибылей и убытков, отчет о движении денежных средств, график достижения безубыточности. Финансовое планирование в целом следует осуществлять, постоянно соотнося прогнозные и фактические данные системы бухгалтерского учета. Это позволит контролировать степень выполнения запланированного, а значит, и систему управления в целом.

Балансовый отчет необходим для оценки величины и динамики изменений стоимости активов, величины чистого оборотного капитала, ликвидности активов, оборачиваемости товарных запасов. Все это в свою очередь позволяет оценить надежность предприятия и его финансово-экономический потенциал.

Прогноз прибылей и убытков дает возможность определить прибыльность проекта.

Отчет о движении денежных средств имеет большое значение для выбора оптимального варианта привлечения собственных или заемных средств, эффективного вложения временно свободного капитала. Необходимость роста производства, инвестиций в качество продукции может снизить ликвидность предприятия. Этот документ дает возможность вовремя заметить возникновение такой ситуации и принять соответствующие меры.

Баланс доходов и расходов включает такие разделы, как: доходы и поступления (суммарная прибыль, прибыль от реализации основных фондов и другого имущества компании; доходы от продажи продукции и услуг, по ценным бумагам и от долевого участия в деятельности других фирм, от операций с валютой; амортизация основных фондов и нематериальных активов; налоги и платежи, относимые на издержки производства и обращения и на финансовые результаты, прирост устойчивых пассивов; прочие доходы и поступления); расходы и отчисления (инвестиции; прирост оборотных средств; выплата доходов по ценным бумагам; погашение ссуд банка; отчисления в резервный фонд компании, на социальное развитие и материальное поощрение, а также вышестоящей организации; взносы в экологический, благотворительные и межотраслевые внебюджетные фонды; прочие отчисления и расходы); взаимоотношения с бюджетом (платежи и налоги в бюджет; ассигнования из бюджета). В связи с этим, баланс доходов и расходов позволяет установить предельные цифры расходования средств и спланировать необходимую сумму поступления средств, проследить динамику изменения прибыли от продажи продукции и услуг в течение всего срока реализации проекта по месяцам и кварталам.

График достижения безубыточности отражает проектную динамику выручки и полных затрат на производство и реализацию продукции, тот уровень продаж (то есть безубыточный), при котором выручка от произведенной и реализованной продукции покрывает все расходы. График показывает и степень воздействия на выручку и затраты таких факторов, как объем реализации, цены, себестоимость продукции.

В финансовом плане находят (во всяком случае должны найти) отражение внешние факторы, влияющие на финансовые показатели предприятия: динамика объемов реализации из-за меняющегося спроса, цен на сырье и материалы, возможное снижение производительности труда и др.

Баланс активов и пассивов отражает распределение активов, пассивов и чистого капитала, что обычно осуществляется по стандартной форме (независимо от размеров фирмы). План-баланс характеризует финансовое состояние фирмы на конец планируемого периода, и анализ его позволяет «сделать выводы об устойчивости ее финансового положения в конкретный период времени»[1].

Активы включают в себя: основные средства (землю, оборудование и др.), с учетом необходимых амортизационных отчислений; оборотные - в виде денежных средств, ценных бумаг, товарных запасов, авансовых выплат и др., которые могут быть обращены в деньги; а также отдельные нематериальные активы (патенты, авторские права).

К пассивам относят обязательства: долгосрочные (закладные, кредиты банковские и в форме оборудования) и краткосрочные (счета кредиторов, различные векселя, задолженности по зарплате, невыплаченные налоги и др.).

Чистый же капитал составляют: нераспределенная прибыль, собственный или иной капитал. Все эти статьи должны быть отражены в специальной форме баланса, которая сегодня утверждена Министерством финансов и должна неукоснительно соблюдаться.

Баланс может составляться ежегодно, ежеквартально или даже ежемесячно - в зависимости от требований банка (или иного кредитора), а также от желания и технической возможности исполнителя. В принципе, наличие компьютера и соответствующих программ, что уже далеко не редкость, позволяют удовлетворить даже самого «привередливого пользователя».

Анализ баланса можно осуществлять при исчислении оборотного капитала - как разности между объемом оборотных средств и краткосрочными обязательствами. Отрицательное значение величины оборотного капитала свидетельствует о неликвидности предприятия. При этом необходимо руководствоваться тем, что его величина должна иметь достаточно высокое положительное значение. Более точный и содержательный анализ ликвидности производится с использование коэффициентов текущей или срочной ликвидности, значение которых, по рекомендациям специалистов, должно быть не ниже 2,0.

Дополнительную информацию о финансовом состоянии дел на предприятии также может дать сравнение текущих и прошлых балансов с тем, чтобы вовремя отслеживать существенные отклонения. Но это реально лишь для предприятий, имеющих определенный опыт работы в сфере предпринимательства, когда в наличии есть его результаты. Очевидно, что начинающему предпринимателю следует использовать иные методы.

В сущности, «перед предпринимателем стоят одновременно две цели, часто входящие в противоречие друг с другом: извлекать прибыль и вовремя платить по счетам». Они находят свое отражение в двух других важных документах: отчете о прибылях и убытках и отчете о движении денежных средств[2].

Отчет о прибылях и убытках позволяет проанализировать эффективность функционирования фирмы на определенном временном отрезке с помощью вычитания суммы расходов из величины полученных доходов и таким образом определить прибыльность или убыточность деятельности. «Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия»[3].

Первую информацию, которую любому предпринимателю необходимо получать это определить точку безубыточности, за которой предприятие начинает получать прибыль - с помощью проведения соответствующего анализа. Практика показывает, что рост продаж может вводить в заблуждение особенно начинающих предпринимателей, и это не обязательно приводит к увеличению прибыли, а значит, таит в себе угрозу банкротства.

Безубыточный уровень продаж определяется при суммировании постоянных (не меняющихся от объема продаж) и переменных затрат. Постоянные затраты, как правило, известны, сюда входят административные и управленческие расходы, заработная плата, арендная плата и некоторые другие выплаты. Переменные же затраты при прогнозировании могут быть неизвестны, поэтому точку безубыточности можно рассчитать с помощью деления объема постоянных затрат на валовую прибыль, выраженную в процентах от продаж.

В некоторых случаях расчеты приводятся с помощью графического их представления, что позволяет наглядно увидеть возможность получения прибылей, а равно и несения убытков. На графиках также могут найти отражение «наихудшего», «наилучшего» и «наиболее вероятного» вариантов плана.

Если баланс предоставляет так называемую статическую картину деятельности фирмы, то увидеть ее в динамике позволяет отчет о прибылях и убытках. При этом важным инструментом финансового планирования выступает соответствующий прогнозный отчет. Качество же прогнозирования часто определяется опытом предпринимательской деятельности. По мнению более опытных руководителей, для сравнения запланированного и реализованного следует руководствоваться цифрой, равной 20%. Вносить коррективы можно в случае, если расхождение между планируемыми и фактическими данными превышают данное значение (даже ненамного).

Все доходы, а тем более расходы, дабы уберечься от дальнейших неожиданностей, должны быть четко зафиксированы. Некоторые авторы рекомендуют использовать такой прием, как умышленное занижение планируемой прибыли и завышение расходов, что не всегда приносит пользу. Больший успех гарантирует тщательное и реальное планирование, контроль за которым следует осуществлять не реже, чем раз в квартал, чему способствует использование стандартных форм. В некоторых случаях, особенно неопытному предпринимателю может быть рекомендовано применять те же «стандартные» градации данных: максимум, минимум, наиболее реалистичные.

Все приводимые в отчете цифры должны быть обоснованы и обладать здоровой долей консервативности, особенно, в отношении планируемых доходов. И чем меньше расхождение между планируемыми и фактическими показателями финансовой деятельности, тем более эффективным может считаться общее управление фирмой.

Форма отчета о прибылях и убытках содержит данные о: себестоимости продаж (куда включается и стоимость товарных запасов); чистой выручке; валовой прибыли (получаемой как разница между чистой выручкой и себестоимостью без учета косвенных затрат); об общих и прочих расходах фирмы; получаемой прибыли; уплачиваемых налогах и вычислении итога - чистой прибыли или убытка.

Прогноз объемов продаж, план доходов и расходов, баланс активов и пассивов фирмы разрабатываются для первого года помесячно, для второго - поквартально, для третьего, четвертого и пятого - в целом за год.

Прогнозные показатели должны быть обоснованы, в том числе, и результатами маркетинговых исследований, а принятые допущения - детализированы. Конечно, достигнуть прогнозов большой точности в условиях переходной экономики не представляется возможным, равно как и предсказать уровень инфляции. Это не удается даже крупным предприятиям, у которых есть возможности проведения исследований, касающихся изменений на макроэкономическом уровне. Но при относительно стабильной инфляции прогнозные оценки должны быть близки фактическим, и анализ отклонений предполагает выявление их причин.

Отчет о движении денежных средств демонстрирует эффективность управления финансами и осуществляется путем вычета из суммы денежных поступлений величины фактических расходов. Это не менее важный инструмент финансового анализа, чем два предыдущих, и даже некоторые авторы рекомендуют его использовать в первую очередь, особенно для вновь организуемых предприятий.

Данный отчет позволяет решать следующие задачи: определить объем средств, необходимых для развития предприятия; сроки, в которые в них возникнет потребность; сориентироваться относительно источников их получения. Для новых, а равно развивающихся предприятий, «прогнозный отчет о движении денежных средств укажет, где успех, а где - крах»[4]. Если отсутствие прибыли (достижение ею отрицательного значения за счет неденежных расходов) в целом неблагоприятно сказывается на деятельности фирмы, то «неликвидность - это убийца даже рентабельного предприятия»[5]. Отчет о движении денежных средств отражает только кассовые сделки, но с его помощью, более результативно, чем при составлении отчета о прибылях и убытках, можно оценить эффективность использования кредитных средств, особенно при краткосрочном планировании. Преимущества данного вида финансового анализа состоит в возможности использования большего числа вариаций планирования, а значит и их выбора.

Денежные средства в фирму обычно поступают от продаж (оказания услуг); при предоставлении кредитов покупателям (оптовикам) необходимо указывать время поступлений от его погашений, то есть превращений обязательств в кассовую наличность. Сюда же входят и статьи погашения задолженностей по внешнему кредиту. Данные вопросы финансовой деятельности не получают своего широкого освещения в других документах, и именно отчет о движении финансовых средств оказывается способным эффективно поддерживать ликвидность, учитывать необходимость осуществления крупных выплат, с чем изредка приходится встречаться любому предприятию.

Планирование движения денежных средств позволяет вовремя выявить возникновение перерасходов, их причины и скорректировать отдельные показатели, отыскивать пути экономии средств. Однако это не исключает важности контролирования всех поступлений и необходимых выплат, так как отрицательное сальдо может появиться в результате просчетов. Общей рекомендацией здесь может быть пожелание ориентации на достижение кассовой прибылью своего положительного и устойчивого значения.

Прогнозирование и сравнение его результатов с фактическими данными о расходовании средств позволяют своевременно выявить причины возникающих или могущих возникнуть проблем, причем не обязательно негативного характера. Таким образом могут быть определены и перспективы развития компании.

Степень детализации этого отчета не имеет строгих рекомендаций, важно, чтобы он соответствовал актуальными задачам планирования и самому бизнес-плану, был удобным в пользовании и понятен тому, кто будет его анализировать. Современное программное обеспечение позволяет осуществлять этот подраздел планирования и анализа весьма эффективно, в удобные временные параметры.

Стабильность деятельности компании во многом обусловлен уровнем анализа отклонений фактических результатов деятельности от прогнозных отчетов о прибылях и убытках и отчетами о движении денежных средств. Как показывает практика, не только некомпетентность руководства в вопросах управления может явиться причиной банкротств, а прежде всего мелкие недочеты и небрежности, которые суммируются в процессе жизнедеятельности фирмы. Выявлять же и вовремя их устранять позволяет именно анализ отклонений.

Планированию необходимо учиться, в том числе на практике, то есть, стремиться не только грамотно планировать, но и выполнять намеченное неукоснительно. Анализ отклонений реальных показателей от запланированных помогает снижать затраты и увеличивать прибыль, а значит, реально способствует повышению эффективности предпринимательской деятельности, это один из доступных и действенных инструментов ее контроля.

Важно понимать, что любые отклонения, будь то положительные или отрицательные, требуют своего изучения. При этом положительные отклонения не обязательно свидетельствуют о перспективах развития, равно как и отрицательные - сулить потери. Дополнительным инструментом финансового контроля может служить так называемый анализ отклонений на текущую дату, с помощью которого отслеживается динамика «финансовых скачков» и предпринимаются действия по их «сглаживанию». Более опытные бухгалтеры обычно владеют общей информацией о том, какие данные следует включать в этот анализ, но выбор остается за тем, кто планирование осуществляет.

На основе трех вышеназванных документов фирма может производить общий финансовый анализ своей деятельности, в том числе определять направление дальнейшего финансирования, исходя из собственного потенциала и возможностей получения внешних займов: путем акционирования, банковских кредитов, лизингового финансирования и т. п.

Среди наиболее важных разделов бизнес-плана выделяется управление рисками. Значимость этого раздела объясняется тем, что инвесторы и кредиторы, другие партнеры хотят знать, с какими проблемами, трудностями может столкнуться фирма, как собственник и менеджеры предполагают выйти из рисковой ситуации, насколько эффективны внутрифирменные подходы к минимизации ущерба. От знакомства с различным формами проявления рисков часто зависит экономическое и финансовое положение предприятия, а порой и его существование. Несмотря на то что риск сопровождает любой вид бизнеса и им, можно сказать, «пронизана» рыночная экономика, в зарубежной практике его не принято выделять в качестве самостоятельного раздела бизнес-плана. Чаще всего управление рисками связывают со страхованием кредитов либо с определением эффективности проекта.

В процессе своей деятельности хозяйствующий субъект может столкнуться со следующими видами рисков:

1. Рыночный риск, возникающий в результате ухудшения возможностей получения сырья и различных материалов; повышения их цен; изменения требований потребителей; усиления конкуренции; изменения цен и спроса на продукцию фирмы; потерей позиций на рынке; негативно могут сказаться и неожиданные тенденции в развитии отрасли, трудности в получении банковского кредита, изменения общей экономической ситуации в стране, включая изменения системы налогообложения, валютного курса, повышения или непредвиденного снижения уровня инфляции, социальная нестабильность в стране. Это так называемые внешние риски;

2. К внутренним же относятся:

- срывы планов работ из-за недостатка рабочей силы, нехватки материалов и нарушения сроков их поставки, невыполнения заказчиками и подрядчиками своих обязательств (по объективным и субъективным причинам), ошибок в планировании работ, изменений в руководстве. К этой категории рисков можно отнести слабое управление в целом, перерасход средств из-за срывов планов работ, низкую квалификацию персонала, неправильное составление смет на строительные работы;

- изменение технологии, ухудшение качества производимой продукции и снижение производительности труда;

- прямой ущерб имуществу (транспортные катастрофы, оборудование, материалы, имущество подрядчиков, уничтожение, хищение или порча товара при транспортировке, риск, связанные со стихийными бедствиями), косвенные потери, связанные с демонтажем и передислокацией поврежденного имущества, нарушение графика работ;

- финансовый риск.

В целом для разных сфер предпринимательской деятельности характерны разные уровни и виды рисков.

Таким образом, возможность возникновения рисков весьма широкая: пожары и землетрясения, наводнения, забастовки и межнациональные конфликты, изменения в налоговом законодательстве, колебания валютных курсов, непредсказуемость экономической политики правительства и др.

На основе результатов проведенного анализа причин возникновения рисковых ситуаций разрабатывается программа мер по минимизации ущерба от рисков и определяются размеры расходов.

Идентификация риска и ущерб, который он с собой несет, зависит от ситуации, уровня информированности и культурных предпосылок. В связи с этим глубина анализа рисковости дела зависит от конкретного вида и масштабов деятельности. Риск в предпринимательстве можно увязывать с необходимостью принятия решений в условиях недостатка информации, и угроза риска состоит в недополучении (потере) дохода. Перечень рисков весьма обширен, вероятность каждого типа риска различна, неодинакова и сумма убытков, которые они могут вызвать. Поэтому в бизнес-плане требуется хотя бы ориентировочная оценка ущерба для предприятия от наиболее вероятных рисков. Для этого, как отмечает А.Сергеев, необходимо:

- выявить полный перечень возможных рисков;

- определить вероятность возникновения каждого риска;

- оценить ожидаемый размер убытков;

- проранжировать их по вероятности возникновения;

- установить приемлемый уровень риска и отбросить все те, вероятность возникновения которых ниже данного уровня.

Величина риска обычно определяется в процентах от величины потерь, измеряемой в денежных единицах, умноженной на вероятность ее наступления: Р = П х В / 100, (1) где: Р - величина риска; П - величина потерь; В - вероятность потерь.

В конечном счете речь идет об оценке риска, которая требует идентификации проблемных ситуаций, могущих нанести экономический ущерб предприятию, отрасли, региону и государству. Процедуры, связанные с управлением риском, должны быть направлены на уменьшение вероятности возникновения рисковых ситуаций. Они включают следующие виды деятельности:

- оценку надежности основных производственных фондов предприятия;

- ретроспективный анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия, организации и т.п., способствующий выявлению причин возникновения кризисных ситуаций;

- осуществление конкретных мероприятий, уменьшающих вероятность возникновения источника непредусмотренных ситуаций;

- финансовая оценка риска, которая позволяет определить экономический ущерб в результате возникновения той или иной непредвиденной ситуации.

Если для экономически развитых стран вероятность риска максимально равна 0,3, то для российских условий ее значение составляет 0,9, хотя в реальности показатель может быть меньшим. В некоторых случаях в качестве характеристики риска используют средневзвешенную величину вероятности риска, но и при этом картина риска мало меняется.

Осуществление анализа рисков и проведение мероприятий по их предотвращению в условиях развитого рынка возлагается на менеджера по рискам; для этой цели дополнительно могут привлекаться эксперты. Их задача заключается в том, чтобы заранее спрогнозировать возможность появления рисков, типы рисков, причины и момент их возникновения, разработать меры по сокращению этих рисков и минимизации ущерба, который они могут вызвать.

Деятельность предприятия в условиях рыночной экономики так или иначе связана с риском, и задачей менеджмента предприятия является снижение уровня риска. Для этого используются диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение всей необходимой, достоверной информации о предстоящем выборе и результатах.

Диверсификация предполагает распределение инвестиционных средств между различным видами деятельности фирмы. Неся убытки по одному виду деятельности, она может получить прибыль, развивая другую деятельность. Такой подход представляет собой неплохую основу для обеспечения устойчивости предприятия к изменениям во внутренней и внешней среде фирмы.

Для снижения степени риска используются имущественное страхование (страхование риска подрядного строительства, страхование оборудования, грузов и т.п.), страхование от несчастных случаев (то есть страхование общей гражданской и профессиональной ответственности). Широко используется страхование цены товара от риска либо нежелательного для производителя ее падения, либо невыгодного для потребителя увеличения. Практикуется такой вид страхования, как хеджирование. По целям и технике проведения операции выделяют: хеджирование продажей, то есть заключение производителем или владельцем товара фьючерсного контракта в целях страхования от снижения цены при будущей продаже товара, либо уже производимого фирмой, либо еще не произведенного, но предусмотренного к обязательной поставке в определенный срок; хеджирование покупкой, то есть заключение потребителем или продавцом фьючерсного контракта для страхования от увеличения цены при покупке необходимого товара в будущем.

Лимитирование предполагает установление ограничений на сумму расходов, объемы продаж в кредит, на вложения капиталов и т.д.

Используя резервирование для снижения уровня риска, фирма создает своего рода фонд средств на покрытие непредвиденных расходов, связанных с устранением последствий наступления риска: финансирование дополнительных работ, компенсация непредвиденного повышения материальных, финансовых и трудовых затрат, возникающих в процессе функционирования предприятия.

Распределение риска предполагает его разделение между участниками проекта.

Мерами же по снижению рисков выступают экономические, к которым относят: диверсификацию производства, маркетинговые исследования конъюнктуры рынка, использование аккредитивных форм оплаты за товар, корректировку цен с включением ее в условия договора, создание резервных фондов и др. Кроме того могут использоваться и меры юридического, психологического характера, обеспечения соблюдения коммерческих тайн.

При анализе степени риска необходимо учитывать и следующее обстоятельство. Управленческие решения чаще всего принимаются в условиях неопределенности результатов и ограниченности информации. Значит, чем полнее и достовернее информация, тем больше возможностей подготовить хороший прогноз и снизить риск.

Как отмечалось ранее, в странах рыночной экономики весьма развита система страхования, и действует она чрезвычайно эффективно, что отчасти обуславливается высокой степенью организованности самой экономики. В отечественных условиях проблема рисков может считаться наиболее болезненной и уязвимой для предпринимательской деятельности, поэтому здесь вносится предложение о ее рассмотрении в качестве самостоятельного раздела бизнес-плана. Недостаточная разработанность данной проблематики требует ее дополнительного рассмотрения в следующей главе.

В Приложении обычно приводятся так называемые вспомогательные документы, способствующие обоснованию тех или иных частей бизнес-плана. На разных этапах развития предприятия (стадии становления, устойчивой деятельности, изменения ее направления) могут быть различными и документы, в том числе, определяться спецификой деятельности.

Каждая фирма данный вопрос решает самостоятельно, в зависимости от собственного усмотрения и целей планирования. Это могут быть договоры страхования, об аренде, о субподряде, о поставке материалов и оборудования, копии патентов, торговых марок на продукцию, макеты рекламы, тесты, определяющие качество товара, юридические документы, касающиеся образования и деятельности фирмы необходимы статистические данные.

Таким образом, здесь рассмотрена структура бизнес-плана, разработанная для переходной экономики на базе отечественных и зарубежных публикаций, даны рекомендации относительно содержания его основных разделов с учетом специфики российских условий, необходимости их согласованности.

ГЛАВА 3 ОСОБЕННОСТИ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОСТИ

3.1 Разработка показателей финансовой деятельности фирмы

Бизнес-план содержит в себе фактически все стороны деятельности компании, включая экономический, социальной, организационный и другие аспекты. Каждый из этих аспектов деятельности фирмы имеет свои особенности и специфику отражения в бизнес-плане, которая определяется конкретными задачами деятельности компании в целом и ее отдельных подразделений. Понятно, что без учета всех этих сторон деятельности фирмы говорить о ее полнокровном функционировании не приходится.

Так, в период экономической и финансовой стабильности на первый план выходят социальные и организационные направления деятельности фирмы. В период смены концепции, деятельности доминируют вопросы построения новой организации фирмы и изменения ее управленческих критериев.

В России в период экономической и особенно финансовой нестабильности главенствуют вопросы планирования деятельности фирмы в условиях неопределенности перспектив развития экономики страны. Это требует и особого подхода к принятию управленческих решений, выбору инструментов их реализации. Финансовая нестабильность выражается в неплатежах, низкой рентабельности, ликвидности и платежеспособности, в отсутствии соответствующей законодательной базы, отработанных механизмов регулирования финансовых потоков, низкой эффективности функционирования банковской и налоговой системы и пр.

Поэтому чрезвычайно важно построить такую схему управления фирмой, которая тем не менее даже в этих условиях могла бы действовать более или менее эффективно. Все эти факторы, влияющие на функционирование компании, должны найти отражение в бизнес-плане.

Бизнес-план компании должен прежде всего способствовать решению задач улучшения его финансового состояния. Именно поэтому в настоящей работе и особенно в данном третьем разделе мы уделили больше всего вниманию вопросам финансового управления в построении бизнес-плана.

Зарубежная практика и пока еще небольшой опыт отечественных предприятий показывают, что составлять бизнес-планы заставляет сама жизнь. Без него обеспечивать финансовую устойчивость предприятия в условиях, когда в России не решены многие финансовые проблемы развития экономики, практически не возможно. Мы уже отмечали, что для привлечения инвесторов к финансированию различных производственных проектов руководство предприятия должно убедить их в существовании реальной программы реализации проектов, в наличии у предприятия шансов на коммерческий успех, обеспечение достаточного уровня прибыльности. Только на этой основе можно строить взаимовыгодные хозяйственные и финансовые отношения с поставщиками, посредниками в реализации готовой продукции предприятия, с другими партнерами.

При составлении бизнес-плана важно иметь в виду одно обстоятельство, вытекающее из анализа зарубежного опыта в этой области. Этот опыт свидетельствует, что разработка бизнес-планов компаний осуществляется, как правило, с привлечением специалистов, экспертов и консультантов. И это приветствуется инвесторами. Однако менеджеры самой компании (включая и руководство) принимают в составлении бизнес-плана самое активное участие. Многие зарубежные инвестиционные и финансовые компании, банки вообще отказываются рассматривать заявки на инвестирование, если им становится известно, что бизнес-план подготовлен специалистами со стороны, а руководитель предприятия его только подписал. С точки зрения инвесторов и кредиторов, личное участие руководителей высшего уровня управления предприятием означает их готовность отвечать за успешную реализацию проекта, выполнять взятые обязательства.

Основной целью зарубежного бизнеса является ориентация на максимизацию прибыли, во всяком случае, таковым было восприятие его отечественными предпринимателями, и к этому стремились первые его представители. Но подобное толкование рассматривается обычно в рамках традиционной неоклассической экономической модели.

Ключевой подсистемой общей системы управления выступает финансовый менеджмент, с помощью которого решаются такие задачи, как: отыскание источников финансирования деятельности и определение их оптимальных размеров, обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, организация управления финансовой деятельностью в целом. При этом финансовое управление в частности, планирование в условиях переходной экономики имеет свои отличительные черты.

Финансовый менеджмент, в принципе, включает в себя целую палитру целей: максимизацию прибыли и минимизацию доходов, выживание или достижение лидерства в конкурентной борьбе, увеличение так называемой рыночной стоимости фирмы и др. И чаще западные бизнесмены стремятся к оптимизации прибыли, к достижению приемлемой для данного бизнеса величины.

Следует отметить, что в последние годы на Западе большое распространение получает теория, связанная с ориентацией на максимизацию ценности фирмы, исходящая из предпосылки, что ни прибыль, ни рентабельность, ни объем производства не вправе рассматриваться в качестве критерия эффективности деятельности предприятия, его финансового управления. В его основе лежат концепции, базирующиеся на обосновании взаимосвязи экономических и социальных факторов общественного развития, значимость которой становится очевидной в условиях развитых рыночных отношений.

В России несомненно должна существовать своя специфика финансового управления, обуславливаемая необходимостью выживания и обеспечения возможности устойчивого развития для предприятий даже в условиях высокой экономической нестабильности. Примечательным моментом в области финансового менеджмента является тот факт, что в зарубежной практике приоритет отдается отчету о прибылях и убытках, в российских же условиях в качестве основного документа финансового плана традиционно продолжает рассматриваться баланс активов и пассивов.

Причины этого следует искать в том, что прибыль, так или иначе, выступает одним из важнейших показателей деятельности западной компании. Это глубоко укоренилось в психологии зарубежного бизнеса, и именно ее стремятся продемонстрировать сторонним наблюдателям как свидетельство успешности коммерческой деятельности.

В странах с развитой рыночной экономикой достижение стабильности деятельности оказывается возможным при вложении в новое дело минимума собственных средств с преимущественным использованием кредитов, то есть нахождения возможности рисковать «чужими средствами». Так, например, для японских фирм характерно, что доля привлеченного капитала составляет 80% от используемого, в США его размер достигает 60%. При этом источником заемных средств в Японии являются преимущественно банки, в США же - денежные средства населения.

Подобный подход не представляется возможным для российской экономики по многим причинам. Во-первых, неразвита система кредитования. Во-вторых, перекос структуры средств в сторону заемных таит угрозу банкротства предприятия, так как «неудобное время» для возврата средств может наступить внезапно, в том числе вследствие «инфляционного скачка». И в-третьих, сама инфляция не может быть величиной более или менее постоянной в стране, где нестабильна и неразвита структура производства. В российских условиях характеристикой «абсолютной финансовой устойчивости» может выступать ситуация, когда «все запасы покрываются собственными оборотными средствами»[1].

Частично данные проблемы разрешаются организационным путем, в частности созданием холдингов, в рамках которых осуществляется внутреннее кредитование и обеспечивается определенная степень устойчивости совместной деятельности. Но избежать необходимости привлечения внешних кредитов, тем не менее, не всегда удается.

Из всех разделов бизнес-планов, составляемых отечественными фирмами, наименее разработанным справедливо считается финансовый план. Между тем именно в этом разделе бизнес-плана складывается реальная картина финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с партнерами. Здесь разрабатываются прогнозы финансовых результатов деятельности предприятия, определяются источники финансирования и его потребности в дополнительных финансовых ресурсах, формируется модель дисконтированных денежных потоков, устанавливается точка безубыточности (порог рентабельности). Финансовый раздел бизнес-плана дает возможность руководству фирмы выбрать наилучший вариант решения, минимизировать последствия риска, связанного с выполнением инвестиционной или других программ развития предприятия.