Разработка финансовой стратегии на предприятии

1. Автономии

Более 0,5

Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств

2. Соотношения заемных и собственных средств

Макс.1

Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.

3. Маневренно-

сти

__

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия

4. Обеспеченнос-

ти запасов и затрат собственными источниками

1

При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечи вает запасы и затраты собственными источниками финансирования

5. Ликвидности

более

0,8-1

Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

6. Абсолютной ликвидности

мин.2

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

7. Покрытия или платежеспособности

Мин.2

Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

ИБ - итог баланса;

ДК - долгосрочные кредиты;

ОС - основные средства;

КПФ - коэффициент покрытия фактический;

КПН - коэффициент покрытия нормативный;

А₁ - итог раздела 1 актива баланса;

А₂ - итог раздела 2 актива баланса;

А₃ - итог раздела 3 актива баланса;

П₁ - итог раздела 1 пассива баланса;

П₂ - итог раздела 2 пассива баланса.

Первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки:

- динамики показателей прибыли;

- деловой активности и рентабельности предприятия.

Коэффициенты рентабельности и деловой активности приведены в табл.2

Таблица 2.Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия

.Наименование коэффициента	Порядок расчета	Характеристика
1.Рентабельность продаж		Показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижение спроса на продукцию предприятия.
2.Рентабельности всего капитала предприятия		Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов
3. Рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов		Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
4. Рентабельности собственного капитала		Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.
5. Рентабельности перманентного капитала		Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия
6. Общей оборачиваемости капитала		Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.
7. Оборачиваемости мобильных средств		Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост характеризуется положительно.
8. Оборачиваемость материальных оборотных средств		Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию
9. Оборачиваемости готовой продукции		Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание.
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
11. Среднего срока оборота дебиторс- кой задолженности		Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента.
12. Оборачиваемости кредиторской задолженности		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит.
13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности		Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.
14. Фондоотдач основных средств и прочих внеоборот- ных активов		Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.
15. Оборачиваемости собственного капитала		Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств.

П_р - прибыль;

В - Выручка от реализации;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность;

ГП - готовая продукция.

Теперь проведем анализ финансового состояния ООО "Симбирск-Рем-Сервис". Исходные данные для осуществления анализа будут браться из бухгалтерского баланса (приложение).

Предварительный анализ финансового состояния фирмы "Симбирск-Рем-Сервис" показал увеличение доли основных средств и других внеоборотных активов организации с 1% на начало периода до 2% на конец, резко увеличилась доля запасов и затрат с 14% до 40%. Доля денежных средств и краткосрочных вложений изменилась не сильно, но на в сторону уменьшения. Произошло сокращение доли дебиторской задолжности, это показывает, что у фирмы появляются клиенты, которые являются платежеспособными, а также возвратили задолженность старые дебиторы. (табл. 3)

Анализ пассивов показал, что доля источников собственных средств увеличился с 1,2% до 10%, при этом произошло уменьшение доли расчетов и прочих пассивов с 98,9% до 90%. Привлечение как краткосрочных так и долгосрочных кредитов за отчетный период не осуществлялось. (табл.4)

Таблица 3. Анализ активов предприятия

АКТИВ	Абсолютные величины, тыс. руб	Удельные веса %	Изменения
	На начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах, %
1. Основные средства и иные необоротные активы	17351	43362	1	2	26011	1
2. Запасы и затраты	221090	915813	14	40	694723	26
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы	1345562	1308453	85	58	-37109	-27
В том числе:
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	31629	789	2	0,1	-30840	-1,9
дебиторская задолженность, расчеты и прочие активы	1313933	1307664	83	57	-6269	-25,1
БАЛАНС	1584003	2267628	100	100	583625	0

Таблица 4. Анализ пассивов предприятия

ПАССИВ	Абсолютные величины, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсо- лютных величи- нах, тыс. руб.	в удель- ных весах, %
1. Источники собственных средств	22554	256443	1,2	10	233889	8,8
2. Расчеты и прочие пассивы	1805028	2255766	98,8	90	450738	-8,8
БАЛАНС	1827582	2512209	100	100	684627	0

Из проведенного анализа видно, что структура предприятия изменилась. Произошло увеличение доли источников собственных средств с 1,2% до 10%, что повлекло повышению удельного веса собственных средств и вложений. Однако, сложность в реализации закупаемых материалов, уменьшение спроса на услуги фирмы, задержки платежей дебиторов привели к увеличению доли запасов и затрат с 14% до 40%.

Для анализа финансовой устойчивости (определение типа финансовой ситуации) фирмы необходимые данные приведены в табл.5

Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Номер стро- ки	Показатели	На начало периода Тыс. руб.	На конец периода тыс.руб.
1	Источники собственных средств	22554	256443
2	Основные средства и иные внеоборотные ативы	17351	43362
3	Наличие собственных средств(стр.1 - стр2)	5203	213081
4	Долгосрочные кредиты изаемные средства	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3 + стр.4)	5203	213081
6	Краткосрочные крадиты и заемные средства	0	0
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5 + стр.6)	5203	213081
8	Велична запасов и затрат	221090	915813
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)	-215887	-702732
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов затрат (стр.5 - стр.8)	-215887	-702732
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирова- ния запасов и затрат (стр.7 - стр.8)	-215887	-702732
12	Тип финансовой ситуации	Кризисный	кризисный

Фирма находится в кризисном состоянии, так как запасы и затраты не обеспечиваются собственными источниками их формирования, а долгосрочных и краткосрочных кредитов фирма не имеет.

Для оценки кредитоспособности фирмы, т.е. способности рассчитываться по своим обязательствам, проведем анализ ликвидности баланса. Данный анализ приведен в табл.6

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	Значение,тыс.руб.	ПАССИВ	Значение,тыс.руб.
	на начало периода	на конец периода		на начало периода	на конец периода
1.Наиболее ликвидные активы	31629	789	1.Наиболее срочные обязательства	1650847	2244010
2.Быстро реализуемые активы	1317028	1307664	2.Краткосрочные пассивы	_	_
3.Медленно реализуемые активы	219217	912370	3.Долгосрочные пассивы	_	_
4.Трудно реализуемые активы	23604	47618	4.Постоянные пассивы	22554	256443
Коэффициент ликвидности, f				45,6	41,3

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств. Коэффициент ликвидности снизился с 45,6% до 41,3%

Хотя быстро реализуемые активы и медленно реализуемые активы больше, чем краткосрочные и долгосрочные пассивы, но превышение трудно реализуемых активов над постоянными активами и недостаточность наиболее ликвидных активов, привело к тому, что ликвидность организации недостаточна.

Таблица 7. Анализ финансовых коэффициентов

Наименование коэффициента	На начало периода	На конец периода
Автономии	0,01	0,1
Соотношения заемных и собственных средств	0	0
Маневренности	0,23	0,83
Обеспеченности запасов	0,02	0,23
Ликвидности	0,74	0,58
Абсолютной ликвидности	0,02	0,0003
Покрытия или платежеспособности	0,86	0,98

Совместный анализ финансовых коэффициентов, проведенный по данным табл. 7, свидетельствует об изменение финансового положения фирмы за отчетный период.

Коэффициент автономии увеличился с 0,01 до 0,1,что свидетельствует о повышении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен нулю, так как фирма не имеет заемных средств. Коэффициент маневренности вырос с 0,02 до 0,23, однако не достиг рекомендуемой оптимальной величины, что объясняется недостаточностью собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования упал с 0,74 до 0,58, он ниже значения нормального ограничения почти вдвое, что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования. Соответственно снизился коэффициент ликвидности, что свидетельствует о снижении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком коэффициенте ликвидности предприятие едва ли может надеяться на кредиты в банке. Коэффициент ликвидности так же упал, что свидетельствует о возможности погашения лишь очень маленькой части краткосрочной задолженности. Однако, коэффициент покрытия увеличился с 0,86 до 0,98. Но это произошло из-за резкого увеличения доли запасов и затрат за отчетный период.

В рассматриваемый отчетный период, прибыль фирмы составила: на начало периода 232883 руб. и на конец периода 150000 руб., реализация товаров и услуг 1000000 руб. и 650000 руб. соответственно. Прибыль формируется за счет выполняемых работ и наценки 15% на отделочные материалы.

Анализ коэффициентов и деловой активности представлен в табл.8

Таблица 8. Анализ рентабельности и деловой активности предприятия.

Наименование коэффициента	Значение за периоды
	предшествующий	Отчетный
1. Рентабельность продаж	0,23	0,23
2. Рентабельность всего капитала предприятия	0,12	0,05
3. Рентабельности основных средств и внеоборотных активов	9,8	3,4
4. Рентабельность собственного капитала	10,3	0,58
5. Рентабельность перманентного капитала	10,3	0,58
6. Общей оборачиваемости капитала	0,54	0,25
7. Оборачиваемости мобильных средств	0,63	0,29
8. Оборачиваемость материальных оборотных средств	4,5	0,4
9. Оборачиваемости готовой продукции	6,3	1,7
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности	0,76	0,49
11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности	479	734
12. Оборачиваемости кредиторской задолженности	0,6	0,28
13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности	500	650
14. Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов	42	14,9
15. Оборачиваемости собственного капитала	44	2,5

Данные, приведенные в таблице, показывают снижение коэффициентов рентабельности за отчетный период. У фирмы снизилась эффективность использования всего имущества с 0,12 до 0,05, о так же использования основных средств и необоротных активов с 9,8 до 3,4. Это свидетельствует о падении спроса на продукцию. Снизился коэффициент оборачиваемости готовой продукции, то есть происходит затоваривание. За отчетный период увеличился коммерческий кредит предоставляемый фирмой и увеличилась кредиторская задолженность: покупки осуществляются в кредит.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед фирмой стоит проблема выхода из кризисного состояния.

Вывод: На данный момент времени финансовое состояния ООО «Симбирск Рем Сервис находится в кризисном состоянии. Произошло резкое снижение ликвидности баланса, что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов. За отчетный период упала прибыль и произошло снижение коэффициентов рентабельности.

Ухудшение финансового состояния фирмы свидетельствует о том, что руководство в своей деятельности использует неподходящую на данный момент времени стратегию дифференцирования: индивидуальность отделочных материалов, а соответственно высокие цены повлекли за собой снижение спроса.

На данный период у руководства фирмы стоит проблема о восстановлении спроса до прежнего уровня. Для этого необходимо разработать новую стратегию, которая положительно отразится на финансовом состоянии фирмы.

Заключение

В работе был подробно проведен анализ финансового состояния исследуемой фирмы. Было установлено, что используемая на данный момент времени стратегия не подходит для дальнейшего осуществления основного вида деятельности организации.

В течение всего отчетного периода произошло сильное ухудшение финансового положения: снизилась сумма прибыли, понизился уровень рентабельности, и создалась кризисная ситуация. Основными причинами возникновения данной ситуации является: отсутствие долгосрочных вложений, неплатежеспособность потенциальных клиентов, постоянное увеличение издержек производства, возникновение фирм-конкурентов с боле дешевыми услугами.

Руководству необходимо принять меры, направленные на улучшение состояния фирмы, так как с уменьшением дохода и ухудшением финансового состояния, она не может развиваться, совершенствовать свои услуги.

Для того, чтобы правильно разработать оптимальную стратегию, направленную на выход из этой ситуации, необходимо обладать нужной информацией. Нужно знать: положение на рынке (спрос, предложение); требуемое качество услуг (на каких потребителей ориентироваться); что способствует снижению себестоимости услуг; информацию о своих конкурентах.

Но не всегда можно получить достоверную информацию по данным вопросам.

Список используемых источников

1. Акофф Р. Планирование будущего корпораций. Пер. С англ. / Общ. Ред. И пред. В.И. Данилова-Данильяна. - М.: Прогресс, 1985. - 327с.

2. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. Нью-Йорк, 1970. Пер. С англ. Г.Б. Рубальского / Под ред. И.А. Ушакова. - М.: «Советское радио», 1972. - 356с.

3. Акулов В. К характеристике субъекта стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики.-1998.-№4.-с.112-115.

4. Ансофф И. Стратегическое управление: Сокр. Пер. С англ. / науч. Ред. и авт. предисл. Л.И. Евенко. - М.: Экоомика, 1989. - 519 с.

5. Архипов В. Стратегический анализ инвестиций в реальные активы предприятий // Проблемы теории и практики управления,-2001.-№5.-с.103-107.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000. - 528с.:ил.

7. Бачурин А. Регулируемый рынок и новое качество планирования // Плановое хозяйство. - 1990. - №10. - с.18-20.

8. Белолиляцкий В.Г. Финансы фирмы. - М.: ЮНИТИ, 1998. - 278с.

9. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента. Пер. С англ. - М.: ЮНИТИ, 1997. - 359с.

10. Вебер Ю. Организация стратегического и оперативного планирования на предприятиях России // Проблемы теории и практики управления. - 1998.

11. Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии - М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.-160с.

12. Виханский О.С. , Наумов А.И. Стратегическое управление: Учебник - М.: Гардарики, 2001. - 528с.

13. Власова В.М. основы предпринимательской деятельности. Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 1997. - 250с.

14. Гончаров В.В. Руководство для высшего управленческого персонала. - 2-е изд., перераб. И доп. В 2-х Т. - М.: МНИИПУ, 1996. - Т.2. - 720с.

15. Ефимов в. Стратегическое планирование развития бизнеса для действующих предприятий // Финансовый бизнес. - 1999. - №1. - с.23-28.

16. Ефремов В.С. Организации, бизнес системы и стратегическое планирование // Менеджмент в России и за рубежом - 2001. - №2 - с.3 -25.

17. Идрисов А.Б., Картышев С.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. Издание 2-е, стереотипное - М.: информационно-издательский дом «Филинь», 1997. - 272с.

18. Ильенкова Н. Спрос: анализ и управление: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 1997. - 160с.

19. Йеннер Т. Создания и реализация потенциала успеха как ключвая задача стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики управления - 1999. - №2 - с.83-88.

20. Кинг В., Клиланд Д. Системный аализ и целевое управление. Пер. С англ. - М., «Советское радио»,1974. - 280с.

21. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 258с.

22. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 230с.

23. Колосс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие / пер. С фр. Под ред. Проф. И.В. Соколова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576с.

24. Куинн Б. Организация структуры процессы. - М.: Прогресс, 2000. - 705с.

25. Кукушкина В.В. Методологические аспекты эволюции планирования: Монография канд. эконом. наук. - Ульяновск: «Венец», УлГТУ, 2000. - 120с.

26. Ларионов А.И. Экономико-математические методы в планировании. - М.: Прогресс, 1991. - 352с.

27. Луговой В.А. Учет затрат на производство и реализация продукции. - М.: Финансы, 1995. - 144с.

28. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Пер. С англ. - М.: Прогресс, 1997. - 704с.

29. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: инфра - М, 2002. - 480с.

30. Михайлова Е.В. Финансовый рынок В Р.Ф.: опыт и проблемы становления: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 1996. - 200с.

31. Моляков Д.С. Финансы предприятия отросли народного хозяйства: Учебное пособие. - М.: Экономика, 1997. - 208с.

32. Нарызкулов В. Планирование развития в условиях рыночной экономики // Вопросы экономики. - 1994. - №4. - с.49-58

33. Овсянко Д.В. Применение идей стратегического менеджмента в российских компаниях // Вестник Санкт-Петербурского университета, - 1996. - серия 5 выпуск 2. - с.85-89.

34. Переход к рынку: борьба мнений. / Под ред. Л.И. Абалкина, А.Г. Аганбегян

35. Планирование в условиях перехода к рынку. / под ред. В.Ф. Беседина. - М,: Экономика, 1990. - 263с.

36. Попов В. М. Деловое планирование. Методы. Организация. Современная практика: Учебное пособие. - М.: Экономика, 1997, - 464с.

37. Россия - 2015: оптимистический сценарий. / Под ред. Л.И. Абалкина, - М.: Прогресс, 1999. - 300с.

38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 1999. - 688с.

39. Смирнов С. А. Стратегическое планирование: Учебно-практическое пособие, 2-ое изд., перераб. и доп. - М.: Аллана, 1997. - 130с.

40. Смирнов Э.А. Основы теории организации: Учебное пособие для вузов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 688с.

41. Стратегическое планирование / под ред. Уткина Э.А., М : Ассоциация авторов издателей «ТЭНДЕМ», 1998. - 440с.

42. Тихомиров Н. Методы анализа прогнозирования рынка. // Соц. труд. - 1990. - №11. - с.19-21.

43. Томпсон А.А., Стрикленд А. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов / пер. с анг. Под ред. Л.Г, Зайцева, М.И. Соколовой, - М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.- 576с.

44. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов, 2-е изд., доп. - М.: ЗАО «Бизнес школа «Интел-синтез», 1998. - 416с.

45. Финансы / под ред. А.М. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 1996. - 336с.: ил.

46. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой, 2-е изд., перераб и доп. -М.: Перспектива, 1997. -574с.

47. Хеддервик К. Финансово-экономичкеский анализ деятельности предприятия. - М.: Дело, 1996. - 192с.

48. Хетберг Т. Делу - дело. Планирование компании. Пер. Со шведского. - М.: МЦНТИ, 1992. - 112с.

49. Эффективность государственного управления. Пер. С англ. / Общ. Ред. С.А.Батчикова, С.Ю. Глазьева. - М.: АО «Консалтбанкир», 1998. - 848с.