Методика анализа финансового состояния предприятия

Направление анализа

Содержание

Источник информации

Анализ финансовых результатов деятельности компании

Анализ уровня, структуры и динамики прибыли как основного показателя, характеризующего результат (эффективность) деятельности компании; оценка факторов, ее определяющих

Отчет о прибылях и убытках

Анализ потока денежных средств

Анализ источников и направлений использования денежных средств

Оценка достаточности денежных средств для ведения текущей деятельности

Оценка достаточности средств для ведения инвестиционной деятельности

Оценка способности расплатиться по долгам

Отчет о движении денежных средств

Анализ финансового состояния

Общая оценка финансового состояния

Анализ финансовой устойчивости

Анализ ликвидности баланса Анализ деловой активности и платежеспособности

Анализ оборачиваемости запасов, кредиторской и дебиторской задолженности

Баланс компании, баланс в индексной и процентной формах

Анализ эффективности деятельности

Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности на начало и конец анализируемого периода

Расчетные коэффициенты

Анализ эффективности инвестиционных проектов

Оценка эффективности инвестиционных проектов компании

Расчетные коэффициенты

Наименование

Содержание

Значение

Анализ абсолютных показателей

Состоит в оценке важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала, заемных средств и т.д.)

Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике

Горизонтальный анализ

Состоит в сравнении каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчете темпов их роста (индексный анализ)

Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей (групп статей) отчетности

Вертикальный анализ

Состоит в расчете структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составлении динамических рядов (процентный анализ)

Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направлениях их использования

Анализ коэффициентов (относительных показателей)

Состоит в расчете соотношений между отдельными статьями отчетности компании, определении взаимосвязи между показателями

Позволяет провести сравнительный анализ эффективности: с предшествующими (удачными) годами; с компаниями-конкурентами или лидерами в отрасли; с запланированными показателями

Наименование показателя

Что показывает

Как рассчитывается

Комментарий

Показатели ликвидности

Общий коэффициент покрытия

Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств

Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)

От 1 до 2.

Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия своих краткосрочных обязательств

Превышение над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании

Коэффициент срочной ликвидности

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам

1 и выше.

Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Степень зависимости платежеспособности компании от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств

Отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств

0,5-0,7

Показатели финансовой устойчивости

Соотношение заемных и собственных средств

Объем заемных средств, которые предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам (собственному капиталу)

Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость пред приятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия

Нижняя граница - 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей для проведения независимой финансовой политики

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников

Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия

0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия

Показатели рентабельности

Рентабельность чистых активов по чистой прибыли

Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже

Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов

Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость средств акционеров, вложенных в предприятие

Рентабельность реализованной продукции

Эффективность затрат, произведенных на производство и реализацию продукции

Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции

Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за стоимостью реализованной продукции

Показатели деловой активности

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов

Отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг

Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит, сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения его деятельности

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры

Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала

Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, т.е. свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости

Состав текущих активов

Группа Риска

Остатки по балансу (тыс. руб)

Удельный вес в составе текущих активов

Темпы Роста (снижения)

конец года / начало года

01.01. 2006

01.01. 2007

01.01. 2008

01.01. 2006

01.01. 2007

01.01. 2008

Денежные средства и краткосрочные фин. вложения

Минимальная

1504

1603

1797

0,0761

0,0661

0,042

55%

Дебиторская задолженность

Малая

11092

11736

15091

0,5618

0,4839

0,3529

63%

Товары для перепродажи

7146

10881

25839

0,362

0,4486

0,6043

63%

Итого:

19742

24220

42727

0,9999

0,9986

0,9992

100%

Издержки на реализованные товары

Средняя

0

0

31

0

0

0,0007

0,07%

Произв. запасы

1

34

2

0,0001

0,0014

0,0001

0%

Итого:

1

34

33

0,0001

0,0014

0,008

80%

Всего оборотные активы

19743

24254

42760

1

1

1

217%

Дебиторская задолженностьь

На 01.01.06

На 01.01.08

Отклонения

Кредиторская задолженность

На 01.01.06

На 01.01.08

Отклонения

В тыс. руб.

В тыс. руб.

1

2

3

4

6

7

8

9

1. Счета к получению

10092

15091

+3999

1. Счета к оплате

5927

11719

+5792

2. По оплате труда

36

49

+13

3. По социальному страхованию и обеспечению

9

22

+13

4. Задолж-сть перед бюджетом

35

33

-2

Итого:

11092

15091

+3999

Итого:

6007

11823

+5816

Пассивное Сальдо

-: -

-: -

Активное Сальдо

5085

3268

БАЛАНС:

11092

15091

БАЛАНС:

11092

15091

Показатель

Расчетная

Формула

Дебиторская

Задолженность

Кредиторская

Задолженность

2006 год

2007 год

2006 год

2007 год

1. Коэффициент оборачиваемости

Выручка (нетто) / Средняя. величина задолженности

248155/8480= 29 полных оборотов

319250/10479= 31 полный оборот

248155/5057= 49 полных оборотов

319250/7953= 40 полных оборотов

2. Средний срок оборота

Количество дней периода / Коэффициент оборачиваемости

360/29=

12 дней

360/31=

11 дней

360/49=

7 дней

360/40=

9 дней

3. Средняя величина задолженности

Расчет средневзвешенной величины

(11092+11736 /2) /2 = 8480 тыс. руб.

(11736/2+ 15091) /2 = 10479 тыс. руб.

(5927+8373/2) /2 = 5057 тыс. руб.

(8373/2+ 11719) /2 = 7953 тыс. руб.

Показатель

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Валюта баланса

2007 к 2006 году

2007 к 2006 году

2007 к 2006 году

Темп роста (снижения)

10479/8480*100%

=123,57%

7935/5057*100%

=156,91%

44321/20140*100%

=220%

Показатели

2006 год

2007 год

Отклонения

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

1. Выручка-нетто(тыс. руб)

248155

319250

+ 71095

2. Средне-годовая сумма задолженности (руб)

8480

5057

10479

7953

+1999

+2896

3. К-т оборачиваемости (оборотов)

29

49

31

40

+12

-9

4. Средний срок оборота (дней)

12

7

11

9

-1

+2

Наименование позиций

Норма

Отчетные даты

01.01.06

01.01.07

01.01.08

Коэф-т текущей ликвидности

2

1,107

1,137

1,059

Коэф-т обеспеченности собственными

средствами

0,1

0,097

0,12

0,056

Коэф-т утраты платежеспособности

1

0,572

0,520

Позиции

01.01. 2006

01.01. 2007

01.01. 2008

Накопленный капитал (тыс. рублей).

2310

3430

3969

Прирост (тыс. рублей).

0

1120

529

Чистая прибыль (тыс. рублей).

-

1487

805

Коэффициент самофинансирования (%)

-

75

66