Инфляция (Inflation)

Я обращаюсь к случаю Германии, которую наблюдал целый мир. Много книг описали события того времени. (Хотя я не немец, а австриец, я видел все от внутренней части: в Австрии условия не очень отличались от тех что в Германии; и при этом они не были очень различны во многих других европейских странах). В течение нескольких лет немецкие люди полагали, что их инфляция была только временным делом, что она скоро закончится. Они верили этому в течение почти девяти лет, до лета 1923. Тогда, наконец, они начали сомневаться. Поскольку инфляция продолжалась, люди думали, что это более мудрый купил что-нибудь доступное, вместо того, чтобы держать деньги в карманах. Кроме того, они рассуждали, что нельзя дать ссуды денег, но напротив, что это была очень хорошая идея быть должником. Таким образом инфляция продолжала питаться собой.

И это продолжалось в Германии до 20 ноября 1923. Массы полагали, что деньги инфляции были реальными деньгами, но тогда они узнали, что условия изменились. В конце немецкой инфляции, в падении 1923, немецкие фабрики платили их рабочим каждое утро заранее,или в течение дня. И рабочий человек, который приехал на фабрику с женой, получил всю свою заработную плату - миллионы, немедленно преобладали в ней. И леди немедленно пошла в магазин, чтобы купить кое-что, независимо от того что. Она поняла то, что большинство людей знало в то время - что внезапно, с одного дня к другому, марка потеряла 50 % ее покупательной способности. Деньги, как шоколад в горячей духовке, таяли в карманах людей. Эта последняя фаза немецкой инфляции длилась недолго; после нескольких дней целый кошмар был закончен: марка была бесполезна, и новая валюта должна была быть установлена.

Лорд Keynes, тот же самый человек, который сказал, что в конечном счете мы - все мертвы, был одной из длинной линии инфляционистов авторов двадцатого столетия. Они все писали против золотого стандарта. Когда Keynes напал на золотой стандарт, он назвал его, "варварский пережиток и большинство людей сегодня считает смешным, говорить о возвращении к золотому стандарту. В Соединенных Штатах, например, Вы, как полагают, являетесь более или менее мечтателем, если Вы говорите: Рано или поздно, Соединенные Штаты должны будут возвратиться к золотому стандарту.

Все же у золотого стандарта есть одно огромное достоинство: количество денег под золотым стандартом независимо от политики правительств и политических партий. Это - его преимущество. Это - форма защиты против расточительных правительств. Если под золотым стандартом правительство просят потратить деньги кое для чего нового, министр финансов может сказать: "И где я получаю деньги? Скажите мне, во-первых, как я найду деньги для этих дополнительных расходов.» Под инфляционной системой ничего нет более простого для политических деятелей чем приказать, чтобы правительственная типография обеспечила так много денег, как нуждаются их проекты.

Под золотым стандартом, звучит, у правительства есть намного лучший шанс; его лидеры могут сказать людям и политическим деятелям: "Мы не можем сделать этого, если мы не увеличиваем налоги.

Но при инфляционных условиях, люди приобретают привычку к рассмотрению правительства как учреждение с безграничными средствами в его распоряжении: государство, правительство, может сделать что-нибудь. Если, например, нация хочет новую систему шоссе, правительство, как ожидают, построит ее. Но где правительство получит деньги?

Можно было сказать, что в Соединенных Штатах сегодня - и даже в прошлом под McKinley Республиканской партией был более или менее в пользу звуковых денег и золотого стандарта, и Демократическая партия была в пользу инфляции, конечно не бумажная инфляция, а серебряная инфляция.

Это был, однако, Президент - демократ Соединенных Штатов, президент Кливленд, который в конце 1880вынес решение Конгресса, чтобы дать маленькую сумму - приблизительно 10 000 $, чтобы помочь сообществу, которое пережило некоторую катастрофу. И президент Кливленд оправдал свое вето при письме: "В то время как это - обязанность граждан поддержать правительство, это не обязанность правительства поддержать граждан." Это - кое-что, что каждый государственный деятель должен написать на стене его офиса, чтобы показать людям, которые приезжают, прося деньги.

Я скорее смущен потребностью, чтобы упростить эти проблемы. В денежно-кредитной системе есть очень много сложных проблем, и я не написал бы объемы о них, если они были бы столь же просты, как я описываю их здесь. Но основные принципы - точны если Вы увеличиваете количество денег, Вы вызываете понижение покупательной способности денежно-кредитной единицы. Это - то, что не любят люди, частные дела которых неблагоприятно затронуты. Люди, которые не извлекают выгоду из инфляции, являются теми, кто жалуется.

Если инфляция плоха и если люди понимают это, почему это прибыло почти в образ жизни всех стран? Даже некоторые самые богатые страны страдают от этой болезни. Тогда государства скажут сегодня - конечно мы самая богатая страна в мире, с самым высоким уровнем жизни. Но когда Вы побываете в Соединенных Штатах, Вы обнаружите, что там постоянный разговор об инфляции и о потребности останавливает это. Но они только говорят; они не действуют.

Даю Вам некоторые факты: после Первой Мировой войны, Великобритания возвратилась к довоенному золотому паритету. Таким образом, это повторно оценило фунт вверх. Это увеличило покупательную способность каждого рабочего в беспрепятственном рынке, в котором номинальные деньги упали, если дать компенсацию за это, и рабочим реальную заработную плату ,этого бы не было. Меня здесь нет, чтобы обсудить причины этого. Поэтому реальная серия заработной платы, поднятая значительно этой денежно-кредитной мерой. Это как серьезная катастрофа для Англии, потому что - преобладающе индустриальная страна, у которой есть ее сырье, полузаконченные товары, и варёные пудинги, чтобы жить, должна экспортировать изготовления, чтобы заплатить за этот импорт. С повышением международной ценности фунта уменьшилась цена британских крестников на иностранных рынках и продажах и экспорте. Великобританиия, в действительности, оцепила себя из мирового рынка.

Союзы не могли быть побеждены. Вы знаете союзы сегодня. Это имеет право, фактически, обратиться к насилию. И заказ союза, , позвольте нам говорить, не менее важный чем правительственный декрет. Правительственный декрет - заказ относительно осуществления ,который является аппаратом осуществления правительства - то есть полиция готового. Вы должны повиноваться правительственному декрету, иначе у Вас будут трудности с полицией.

К сожалению, мы имеем теперь, почти во всех странах во всем мире, вторую власть, которая имеет возможность осуществлять силу: профсоюзы. Профсоюзы определяют заработную плату и затем ударяют, чтобы провести их жизнь таким же образом, в которых правительство могло бы установить декретом минимальную норму заработной платы. Я не буду обсуждать вопрос союза , я буду иметь дело с этим позже. Я только хочу установить, что это - политика союза, чтобы поднять нормы заработной платы выше уровня, который они имели бы на беспрепятственном рынке. В результате значительная часть потенциальной рабочей силы может использоваться только людьми или отраслями промышленности, которые подготовлены понести потери. И, так как фирмы, продолжают нести потери, они закрывают свои двери, и люди становятся безработными. Урегулирование норм заработной платы выше уровня, который они имели бы на беспрепятственном рынке всегда, приводит к безработице значительной части потенциальной рабочей силы.

В Великобритании результат высоких норм заработной платы, проведенных в жизнь профсоюзами, длился безработица, продленная год за годом. Миллионы рабочих были безработными, производственные показатели понизились. Даже эксперты были озадачены. В этой ситуации британское правительство сделало движение, которое это рассматривало обязательным, чрезвычайной мерой: оно обесценивало свою валюту.

Результат состоял в том, что покупательная способность заработной платы денег, на которой настояли союзы, больше не была тем же самым. Реальная заработная плата, товарная заработная плата, была уменьшена. Теперь рабочий не мог купить столько, сколько он был в состоянии купить прежде, даже при том, что номинальные нормы заработной платы оставались тем же самым. Таким образом, об этом думали, реальные нормы заработной платы возвратятся к уровням свободного рынка, и безработица исчезла бы.

Эта "девальвация меры была" принята различными другими странами, Францией, Нидерландами, и Бельгией. Одна страна даже обратилась дважды к этой мере в пределах периода полутора лет. Той страной была Чехословакия. Это был тайный метод, позвольте не говорить, не мешать власти союзов. Вы не могли бы назвать это реальным успехом, как бы то ни было.

После нескольких лет, люди, рабочие, даже союзы, начали понимать то, что продолжалось. Они сообразили девальвация валюты, уменьшила их реальную заработную плату. У союзов была власть выступить против этого. Во многих странах они вставили пункт в контракты заработной платы, заработная плата денег должна повыситься автоматически с увеличением цен. Это называют, внося в указатель. Союзы стали сознательным индексом. Так, этот метод сокращения безработицы, которую правительство Великобритании начало в 1931 - который был позже принят почти всеми важными правительствами - этот метод» решения безработицы" больше, работает сегодня.

В 1936, в его Общей Теории Занятости, Интереса и Денег, лорд Keynes к сожалению поднял этот метод - чрезвычайные меры периода между 1929 и 1933 - к принципу, к фундаментальной системе политики. И он оправдал это, говоря, в действительности: »Безработица плоха. Если Вы хотите, чтобы безработица исчезла, Вы должны раздуть валюту.

Он понял очень хорошо, что нормы заработной платы могут быть слишком высокими для рынка, то есть, сделать это, выгодно управляя работодателем, чтобы увеличить его рабочую силу, таким образом слишком высоко с точки зрения полного рабочего населения, поскольку с нормами заработной платы, наложенными союзами выше рынка, только часть взволнованных заработать заработную плату могут получить рабочие места.

И Keynes сказал, в действительности: "Конечно массовая безработица, продленная год за годом, является очень неудовлетворительным условием." Но вместо того, чтобы предположить, что нормы заработной платы могли и должны быть приспособлены к состоянию рынка, он сказал, в действительности: "Если Вы обесцените валюту, и рабочие не достаточно умны, чтобы понять это, то они не будут оказывать сопротивление против понижения в реальных нормах заработной платы, поскольку длинные номинальные нормы заработной платы остаются тем же самым." Другими словами, лорд Keynes говорил, что, если человек получает то же самое количество стерлинга сегодня, как он добрался прежде, чем валюта была обесценена, он не будет понимать, что он, фактически, теперь добирается меньше.

На старом вылепленном языке Keynes предложил обмануть рабочих. Вместо того, чтобы объявить открыто, что нормы заработной платы должны быть приспособлены к условиям "рынка быть причиной", если они не, часть рабочей силы неизбежно останется безработной - он сказал, в действительности: "Полная занятость может быть достигнута, только если у Вас есть инфляция. Обманите рабочих." Самый интересный факт, однако, то, что, когда его Общая Теория была издана, больше не было возможно обмануть, потому что люди уже стали сознательным индексом. Но цель полной занятости оставалась.

Что делает "полную занятость", скупою? Это имеет отношение к беспрепятственному рынку труда, которым не управляют союзы или правительство. На этом рынке нормы заработной платы для каждого типа рабочей силы имеют тенденцию достигать пункта, в который все, кто хочет работу, может добраться один, и каждый работодатель может нанять так много рабочих, как он нуждается. Если будет увеличение требования на рабочую силу, то норма заработной платы будет иметь тенденцию быть больше, и если меньше рабочих будет необходимо, то норма заработной платы будет иметь тенденцию падать.

Единственный метод, которым может быть вызвана "полная занятость" ситуация, обслуживанием беспрепятственного рынка труда. Это действительно для каждого вида рабочей силы и для каждого вида товара.

Что делает бизнесмен, кто хочет продать товар за пять долларов за единицу? Когда он не может продать это по той цене, техническое деловое выражение в Соединенных Штатах, "инвентарь не перемещается." Но это должно переместиться. Он не может сохранить вещи, потому что он должен купить кое-что новое; моды изменяются. Таким образом он продает по более низкой цене. Если он не может продать товары в пяти долларах, он должен продать их в четыре. Если он не может продать это в четыре, он должен продать это в три. Нет никакого другого выбора, пока он остается в бизнесе. Он может понести потери, но эти потери, вследствие того, что его ожидание рынка для его продукта было неправильным.

Это - то же самое с тысячами и тысячами молодых людей, которые приезжают каждый день из сельскохозяйственных районов в город, пытающийся зарабатывать деньги. Это случается так в каждой промышленной стране. В Соединенных Штатах они прибывают в город с идеей, которую они должны получить, скажем, сто долларов в неделю. Это может быть невозможно. Так, если аминь не может получить работу за сто долларов в неделю, он должен попытаться получить работу за девяносто или восемьдесят долларов, и возможно даже меньше. Но если он был должен к как сказанному, союзы делают - "сто долларов в неделю или ничто," тогда ему, возможно, придется остаться безработным. (Многие не возражают быть безработными, потому что правительственные пособия по безработице платежей - из специальных налогов описали работодателей - которые иногда почти столь же высоки как заработная плата, которую получил бы человек, если бы он был нанят).

Поскольку определенная группа людей полагает, что полная занятость может быть достигнута только инфляцией, принятый в Соединенных Штатах. Но люди обсуждают вопрос: у нас должна быть звуковая валюта с безработицей, или инфляция с полной занятостью? Это - фактически очень порочный анализ.

Чтобы иметь дело с этой проблемой, мы должны поднять вопрос: Как можно улучшить условие рабочих и всех других групп населения? Ответ: поддерживая беспрепятственный рынок труда и таким образом достигая полной занятости. Наша дилемма, рынок должен определить нормы заработной платы, или они должны быть определены давлением союза и принуждением? Дилемма"у нас будут инфляция или безработица?"

Этот ошибочный анализ проблемы обсужден в Англии, в европейских индустриальных странах и даже в Соединенных Штатах. И некоторые люди говорят: "Теперь смотрите, даже Соединенные Штаты раздувают. Почему мы не должны сделать также?» Этим людям нужно ответить прежде всего: "Одна из привилегий богатого человека - то, что он может позволить себе быть глупым намного дольше чем бедный человек." И это - ситуация Соединенных Штатов. Финансовая политика Соединенных Штатов очень плоха и ухудшается. Возможно Соединенные Штаты могут позволить себе быть глупыми немного дольше чем некоторые другие страны.

Инфляция может неблагоприятно затронуть бизнес многими способами.

1. Бухгалтерский учет и финансовые проблемы

Существенные темпы инфляции могут вызвать бухгалтерский учет и финансовые проблемы для фирм. Они могут испытать трудность в оценке активов и запасов, например. Такие проблемы могут потратить впустую ценное время управления и сделать прогноз, сравнения и финансовый контроль более тягостными.

2. Падающие продажи

Много фирм могут испытать падающие продажи во время инфляционных периодов по двум широким причинам. Во-первых, может случиться так что, экономя повышения во время инфляции. Мы ожидали бы, что люди потратят больше своих денег, когда цены повышаются, чтобы избежать держать актив (наличные деньги), которые падают в ценности. Однако, в течение середины 1970-ых, когда промышленно развитые страны испытывали высокий рост инфляции, сбережения, поскольку пропорция дохода повысилась! Не легко идентифицировать причину для этого, но некоторые экономисты предлагают, чтобы людям понравилось держать относительно высокую пропорцию их активов в форме, которая может связать быстро преобразованно в наличные деньги, когда будущее сомнительно.

Безотносительно причины, если люди экономят больше, они тратят меньше, и фирмы переносят падающие продажи. Экономическая модель предсказывает, что, если бы сбережения повысились, уровень деятельности в экономике упал бы. Ясно, если это случилось, что мы будем ожидать, что фирмы испытают трудность в поддержании их уровней продаж.

Фирмы могут быть поражены сокращением продаж в течение времени инфляции по второй причине. Как продвижения инфляции, это - заработная плата денег вероятных рабочих (то есть, заработная плата, неприспособленная для инфляции,) будет увеличена широко в соответствии с инфляцией. Это может хорошо взять рабочего в более высокий разряд налогообложения и результат в более высоком проценте от его или её заработной платы, взятой как налог. Этот процесс, известный как финансовое бремя, заставит рабочих иметь меньше денег в наличии, чтобы потратить на товары фирм и услуги. Ловушка бедности оказывает подобное влияние. Как повышение заработной платы денег, бедные могут найти, что они больше не приобретают квалификацию государственных льгот, чтобы добавить их доходы, и в то же самое время они начинают платить подоходный налог на их доходе. Снова, это оставляет меньше располагаемого дохода, чтобы потратить на продукцию фирм. Наконец, может случиться так, что заработная плата многих групп не индексирована и таким образом они повышаются менее быстро чем темп инфляции, вызывая сокращение покупательной способности и требования на товары и услуги.

Еще раз, экономическая модель может использоваться, чтобы предсказать, что увеличения уровня налогообложения увеличат изъятия, понижая уровень экономической деятельности и продаж угнетающих фирм. Не все фирмы пострадают одинаково от снижения требования в инфляционный период. Те, которые продают существенные пункты, такие как пища, могут быть немного затронуты, пока другие, поставляющие менее существенные товары и услуги, такие как иностранные отпуска, могут быть трудно поражены.

3. Высокие процентные ставки

Инфляция часто сопровождается высокими процентными ставками. Высокие процентные ставки имеют тенденцию препятствовать инвестициям фирмами, поскольку они увеличивают стоимость заимствования фондов. Таким образом, инвестиции могут упасть. Фирмы можно также отговорить от обязательства инвестиционных программ из-за нехватки уверенности в будущую стабильность и процветание экономики. Этой осенью в инвестициях может быть ухудшен уменьшаемыми иностранными инвестициями, поскольку они также теряют немного уверенности в будущее экономики.

Такое снижение в уровне инвестиций может привести к фирмам, имеющим необходимость сохранить устаревшие, неэффективные и дорогие средства производства и вызвать потерю международной конкурентоспособности. Наконец, падение инвестиций может понизить уровень экономической деятельности, вызывая более низкие продажи, произвести и так далее. Таким образом, до некоторой степени, фирмы могут влиять на экономическую обстановку, в которой они работают.

4. Более высокие затраты

Во время встречи инфляции фирмы окажутся перед более высокими затратами для ресурсов, они должны продолжить свой бизнес. Они должны будут заплатить более высокую заработную плату их служащим, чтобы дать компенсацию им за возрастающие цены. Поставки сырья и топлива станут более дорогими, как будет арендные платы и нормы. Неизбежная реакция на это состоит в том, что фирма должна поднять свои собственные цены. Это приведет к дальнейшим требованиям на более высокую заработную плату, как названо спиралью цены заработной платы. Такая инфляция инфляции, обусловленной ростом издержек может сделать товары и услуги произведенными тем предприятием интернационально менее конкурентоспособными в терминах цены. Экономика, относительный или сравнительный темп инфляции которой высок, может найти, что это неспособно конкурировать в доме или иностранных рынках, потому что его продукты дороги. Экономическая модель говорит нам, что ситуация снижения экспорта и увеличения импорта понизит уровень деятельности в экономике со всеми последовательными побочными эффектами.

Самая важная вещь, чтобы помнить - то, что инфляция не стихийное бедствие; инфляция не катастрофа элементов или болезни, которая прибывает как чума. Инфляция - политика преднамеренная политика людей, которые обращаются к инфляции, потому что они полагают, что это меньшее зло чем безработица. Но факт - в том, что не в очень длинном пробеге инфляция не вылечивает безработицу. Инфляция - политика. И политика может быть изменена.

Поэтому, нет никакой причины признать инфляцию. Если Вы расцениваете инфляцию как зло, то нужно прекратить раздувать. Нужно уравновесить бюджет правительства. Конечно, общественное мнение должно поддержать это; интеллигенты должны помочь людям понять. Учитывая поддержку общественного мнения, для избранных представителей людей конечно возможно оставить политику инфляции.

Мы должны помнить, что, в конечном счете, мы можем все быть мертвыми и конечно будем мертвы. Но мы должны устроить свои земные дела, для короткого пробега, в котором мы должны жить, самым лучшим способом. И одна из мер, необходимых с этой целью, должна оставить инфляционную политику.