Вывоз капитала из России: формы и направления

Некоторые экономисты, например В. Оболенский, считают, что по формальным признакам к вывозу капитала можно отнести и прирост валютных резервов государства: резервы представляют собой требования полномочных государственных органов к нерезидентам в форме иностранных банкнот, остатков на текущих счетах в иностранных банках, банковских депозитов, а также рыночных ликвидных финансовых инструментов - казначейских векселей, краткосрочных и долгосрочных правительственных ценных бумаг, резервной позиции (доли) страны в МВФ и специальных прав заимствования (СДР) Оболенский В. Вывоз капитала и рост валютных резервов: влияние на экономику России//Мировая экономика и международные отношения. - 2006. - №6. - С. 21-31.. В действительности при формировании валютных резервов капитал остается в стране, хотя резервы размещаются не в хранилищах Центрального банка или Министерства финансов, а за рубежом. Все дело в том, что в России действует опробованная в других странах схема поддержания установленного соотношения между объемом валютных резервов и денежной массы - так называемое «currency board». Прирост же резервов обеспечивается пропорциональной рублевой эмиссией, что сохраняет капитал в стране и насыщает им экономику.

Российский капитал растет во многих странах мира. По мнению экспертов, среди основных факторов, стоящих за этой тенденцией, продолжавшиеся длительное время рост цен на сырье, увеличение выручки и прибыли российских компаний, их желание географически диверсифицировать бизнес, осуществить вертикальную интеграцию и получить доступ к зарубежным технологиям, а также в ряде случаев, необходимость консолидировать ведущие позиции на мировом рынке. Немаловажную роль играет и тот факт, что в условиях переходной экономики в России сформировалась плеяда крупнейших предпринимателей, отличающихся агрессивностью деловых стратегий, быстротой принятия решений и готовностью принимать на себя повышенные риски.

Конечно, со второй половины 2008 года возможности международной экспансии оказались значительно сужены, в том числе и для российских корпораций. Тем не менее, есть достаточно серьезных оснований полагать, что тенденция к экспансии российского капитала за рубеж носит не конъюнктурный - связанный исключительно с ценами на сырье, а долгосрочный характер и является неотъемлемой чертой формирующейся российской модели экономики.

На протяжении многих лет правительство России фокусировало свое внимание на привлечении иностранных инвестиций, что долгое время считалось чуть ли не основным критерием успешности или неспешности экономического курса. Иностранные инвестиции могут играть положительную роль в экономическом развитии страны и иметь взаимовыгодный характер. Задача правительства - создавать благоприятные условия для иностранных инвесторов. Более весомые политические и экономические дивиденды в контексте происходящих сегодня международных процессов, существенных изменений и экономического, и военно-политического ландшафта, падения роли международных институтов как площадок для поиска взаимоприемлемых компромиссов может принести поощрение активности российского капитала за рубежом и содействие росту его экономического присутствия на глобальном масштабе.

В этих условиях российскому правительству, органам, вырабатывающим и притворяющим в жизнь внешнеполитические решения, предстоит решать комплекс важных и относительно новых проблем:

ь оказать политическое содействие инвестициям российских компаний за рубежом;

ь осуществлять общую координацию инвестиционной активности в иностранных государствах в контексте решения стоящих перед страной внешнеполитических и внешнеэкономических проблем;

ь консультировать российские компании по вопросам международных отношений, региональной и страновой спецификации;

ь использовать внешнеполитический аппарат страны в конфликтных ситуациях, связанных с деятельностью российских компаний за рубежом.

Следует иметь в виду, что по мере интернационализации своего бизнеса российские деловые круги будут искать возможности для усиления влияния на внешнеполитический курс России, вплоть до взятия под свой «мягкий» контроль.

капитал финансовый международный вывоз

Заключение

В данной курсовой работе мы рассмотрели очень интересную и актуальную, но очень сложную проблему - проблему вывоза капитала, в частности проблему вывоза капитала из России.

Мы выяснили, что вывоз и ввоз капитала осуществляется всеми странами, хотя и в разных масштабах. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в частной и государственной, денежной и товарной, краткосрочной и долгосрочной, ссудной и предпринимательской формах. Вывезенный в предпринимательской форме капитал представлен портфельными и прямыми инвестициями.

В вывозе капитала преобладают развитые страны, они же являются основными источниками финансовой помощи в мире. Причем США, оставаясь крупным экспортером капитала, стали также главным местом привлечения иностранного капитала. Большинство из развивающихся стран продолжает оставаться по преимуществу импортерами капитала, поступающего к ним из развитых стран и международных организаций. Среди стран с переходной экономикой весьма перспективными считаются вложения в экономику Азербайджана.

Существует множество причин вывоза капитала из России, но основными причинами следует назвать: недостаточно благоприятный инвестиционный климат, узость внутреннего рынка и недостаточность спроса на нем, чрезмерный объем сбережений по сравнению с возможностями инвестирования внутри страны, недоверие к банковской системе, слабость институциональных механизмов защиты прав собственности и широко распространившаяся коррупция и другие.

Основная роль в вывозе отечественного капитала за рубеж принадлежит в настоящее время частному сектору. При этом к легальному вывозу частного капитала целесообразно добавлять нелегальный вывоз, поскольку именно через частный сектор происходит главным образом утечка капитала за рубеж. Можно также сделать неутешительный вывод, что достигнутая в стране макроэкономическая стабильность по большому счету не была адекватно воспринята частным бизнесом российской экономики. Несмотря на предпринимаемые правительством реформаторские действия, условия ведения бизнеса по-прежнему оставляют желать лучшего.

Инвестиции из России направляются на Кипр, в Нидерланды, Виргинские острова (Великобритания), США, Австрию, страны СНГ и т. д. При этом больше всего инвестиций направляется на Кипр, из стран СНГ - в Белоруссию.

Недостаток капитала не позволяет России сегодня решать многие жизненно важные проблемы. Мы стремимся получить кредиты для решения неотложных задач, в то время как колоссальные суммы уходят из страны. В этой связи вывоз капитала для России сегодня действительно острая проблема, поэтому ее нужно решать.

Возрастающая активность капитала за рубежом вызывает подчас достаточную нервную реакцию наших зарубежных партнеров, основанную, с одной стороны, на стереотипах «холодной войны», а с другой - на опасениях, связанных с кардинальным изменениями в направлениях потоков капиталовложений в мировой экономике в целом.

Превращение России в один из мировых финансовых центров - это не просто создание фондовой площадки, а результат развития нашей финансовой системы, которая является органической частью современной эффективной экономики, системы с необходимой правовой базой, инфраструктурой, использованием широкого набора финансовых инструментов.

Библиографический список

1. Булатов А.С. Мировая экономика. - М.: Экономистъ, 2008. - 860 с.

2. Бункина М.К., Семенов А.М. Основы валютных отношений. - М.: Юрайт, 2000. - 145 с.

3. Гаврилова Т.В. Международная экономика. - М.: ПРИОР, 2000. - 136 с.

4. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. Т.1. - М.: Экономика, 2001. - 865 с.

5. Чеботарёв Н.Ф. Мировая Экономика. - М.: Дашков и К°, 2007. - 329 с.

6. Гурин А. Российские компании в качестве инвесторов на международных рынках// Банковское дело. - 2008. - № 6. - С. 88-92.

7. Иванов И. Россия в международном движении капитала//Мировая экономика и международные отношения. - 2009. - №1. - С. 3-16.

8. Куприщенко Н.П. Противодействие теневой экономике//Финансовый бизнес. - 2009. - №1. - С. 39-47.

9. Оболенский В. Вывоз капитала и рост валютных резервов: влияние на экономику России//Мировая экономика и международные отношения. - 2006. - №6. - С. 21-31.

10. Оболенский В. Проблема вывоза капитала из России//Инвестиции в России. - 2006. - №2. - С. 14 -17.

11. Фомин С. Государство и рынок//Москва. - 2007. - № 7. - С. 148-167.

12. Хорошилов Е.Е. Новая роль России в глобальном инвестиционном процессе // США, Канада: экономика, политика, культура. - 2009. - №2. - С. 56-72.

13. Делягин М. Иностранные инвестиции: из России с любовью//Новая газета. - 2010. - №28.

14. Павлов В., Фролова Т. Американский кредитор//РБК Daily, Ежедневная деловая газета. - 2009.

15. Портной М. США в мировой финансовой системе//Международные процессы

16. Рябкова Г.И. основные способы вывоза российского капитала

17. Штефан Е. Помощь Кореи развивающимся странам увеличилась в полтора раза//Сеульский вестник

18. Инвестиции США

19. Интерфакс. Экономика

20. Китай. Мировой поток капитала

21. Развивающиеся страны в экспорте капитала

22. Российский статистический ежегодник - 2009г.

23. Украинская сеть деловой информации

24. World Investment Report 2003 - стат. сборник ЮНКТАД

25. World Investment Report 2007 - стат. сборник ЮНКТАД

Приложение

Таблица 1. Инвестиции из России за рубеж в 2008 г. Российский статистический ежегодник - 2009г.

^{1) На конец 2008 г.}

Таблица 2. Инвестиции из России в экономику стран СНГ в 2008 г. Российский статистический ежегодник - 2009г.

^{1) На конец 2008 г.}

Размещено на Allbest.ru