Функціональна структура світової економіки

Історія розвитку МВФС (останні 100 років)

І етап: етап золотого стандарту:

2 підетапи

1) 1870-1914 рр.: золотий стандарт

Головні риси підетапу:

Домінування ?

Лондон - світовий банкір №1

Будь-яка зміна процентних ставок в Лондоні негайно призводило до зміни процентних ставок в інших країнах

Британія - головний торговець і інвестор

Всі країни тримали свої офіційні резерви в Лондоні у ? або у золоті

? прирівнювався до золота

Риси золотого стандарту як системи

Курси та вартість валют визначалися золотом

Вільна чеканка монет

Дозволяється необмежений експорт та імпорт золота

Золотий стандарт - МВФС, що базується на офіційному закріплені країнами золотого вмісту одиниці національної валюти; зобов'язання ЦБ купувати або продавати національну валюту в обмін на золото

На цьому етапі Великобританія не приймає участь у великих війнах. Цей період є “періодом стабільності”, нема криз

1914 р. - початок І-ї Світової війни

Порушена система зв'язків

Посилення інфляції

Золотий стандарт як система припиняє своє існування

Головні риси:

США - банкір №1; підвищення ролі Франції як кредитора; зниження ролі Британії

Різні темпи інфляції: як наслідок - значні коливання валютних курсів

Економічні кризи і депресії

2) З 1925 р. Британія намагається знову повернути систему золотого стандарту

1925-1931 рр.: часткове відновлення золотого стандарту

Головні риси:

Часткове відновлення золотого стандарту

Видозмінена система

Не досить стабільна система

Довіра до золотого стандарту не була відновлена

Невисокі темпи світової торгівлі, інвестицій

2 етап: Період ІІ-ї Світової війни

Більшість країн, особливо ті, що були в одній коаліції, прийняли рішення відновити стабільність

1944 р. - Бретонбурзька конференція (США), заклала основи майбутньої МВФС

МВФС має назву “Братенбурзької” або”золотовалютного стандарту”

Нові умови функціонування системи

Значне підвищення ролі США і долара у світових зв'язках

Різке підвищення кількості і ролі міжнародних фінансових ринків

Після ІІ-ї Світової війни - зміни в організації техніки банківських операцій

Транснаціоналізація: ТНК - головна дійова особа

Періодично відбуваються фінансові кризи

Зростання обсягу портфельних інвестицій

ІІ етап: Бретон-Вудська валютно-фінансова система

Нова ситуація щодо потенціала США визначила нові орієнтири нової ВФС, яка отримала назву "Бретон-Вудська"

Ключові риси Бретон-Вудської системи (БрВ.С):

Функція світових грошей була закріплена за золотом, але в значно меншому вигляді.

Ключевою валютою світу є доллар і частково фунт.(вони вільно конвертувалися в золото)

Доллар обмінювався на золото за вимогами ЦБ (35$ за 1 трійську унцію золота = 31,1 грам)

Були встановлені фіксовані валютні паритети.

Ринкові курси відхилялися від встановлених паритетів на 1%.

Були створені могутні валютно-фінансові інститути, наприклад МВФ; тільки за згодою МВФ курс валюти міг відхилитися від норми більше ніж на 10%

На деякий час БрВ.С дала повштовх і стабілізувала всю валютно-фінансову систему, завдяки чому зросла світова торгівля та стабілізувалася платіжно-кредитні відносини між країнами. Але ця система спиралась на могутність США. Оскільки $ став ключовою валютою виникла спокуса друкувати $ та забеспечити експансію США. Тому США встали на шлях всесвітньої експансії. На той час США були втягнуті:

у війну в Кореї.

у війну во В'єтнамі.

1969 р. - економіка США входить у рецесію.

Поч. 70-х - загроза а потім і девальвація;

1971 р. - 1-ша девальвація, а в 1973 2-га девальвація > довіра до $ підірвується. Тому США відмовляється від конвертації $ в золото.Декілька з ключових моментів БрВ.С втрачають свою дію. Починаються зміни вал курсів. Тільки DEM і фунт тримають позиції.

Сер 70-х років стає зрозумілим, що ВФС потребує корінних змін.

ІІІ етап: Ямайська валютно-фінансова угода

Голови урядів збираються в Кінгстоні Ямайка > Ямайська валютно-фінансова угода (ця система з деякими модіфікаціями діє і до сьогоднішнього дня).

Ключові риси Японської Угоди

Країна має право обирати будь-яку з систем валютних курсів.

Скасування офіційної ціни за золото (золото перестає бути засобом офіційного платежу між фін установами)

Впровадження резервного активу SDR-Special drawing rights - спеціальні права запозичення.

Проголошено 5 ключових валют - $, DEM, FF, Ј, Ґ

Вводиться дуже жорстокий нагляд МВФ над валютними курсами і економічною системою в країнах.

Стабілізації ВФС і подальшому ії розвитку сприяли новітні досягнення в сфері банківських і фінансових технологій.

Досягнення

Створена світова телекомукаційна мережа SHIFT (мережа світ. Банківської трансакції охопила всі без виключення банки світу).

Створена розгалуджена система зв'язку між фінансовими установами.

В сер 80-х рр. - в Європі значно прискорюються інтеграційні процеси. Країни спільного ринку почали крок за кроком інтеграцію - виникло ЄС, європейські країни проголосили валютну інтеграцію. Валютна інтеграція країн Європи > створення Європейської Валютної Системи (ЄВС).

ЄВС - зона координованого коливання курсів країн членів ЄС по відношенню до $, яка впроваджена з метою більшої стабільності курсів цих валют.

Риси ЄВС як частини ВФС

Коливання курсів валют ~2,25% від фіксованих між собою паритетів.

Створення єдиної спочатку розрахункової валюти - Екю, а потім кроки до створення реальної валюти Євро.

Створення Європейського Фонду Валютного Співробітництва.

Був утворенний Європейський Валютний Союз > стадія розвитку валютно-фінансової інтеграції країн ЄС.

Головні цілі що має ЄС

Єдина грошова політика.

Створення єдиної реальної Європейської валюти.

Створення єдиного ЦБ Європи.

Етапи впровадження Євро

Фаза А: весна 1998 - підготовка до створення валютного союзу

Риси

Прийняття рішень щодо єдиної валюти

Створення ЦБ Європи.

Впровадження законів ,що дозволяють використання єдиної валюти.

Інтенсивна підготовка до введення євро в фінансовому і банківському секторі.

Фаза Б: 1.01.1999 - початок функціонування Валютного Союзу

Риси

Фіксація обміних курсів всіх країн, що сходять до євро-зони

Передача всіх функцій щодо валютно-фінансової політики від власних ЦБ до Європейського ЦБ.

Впровадження євро в безготівковий обіг.

Впровадження европейської автоматизованої системи трансакції Євро

Перехід до впровадження Євро в усіх сферах господарського життя.

Фаза В: 1.01.2002 - завершення формування Валютного Союзу (тривалість 6 місяців)

Риси

Національні гроші вилучаються з обігу і в обіг впроваджуються монети та купюри Євро.

Завершення вповадження Євро в усі сфери господарського життя.

Припинення функціонування нац грошей з 1 липня 2002р. як засобу платежу.

Міжнародний валютний фонд (МВФ)

Створення: 1944 р.

Кількість членів: 182 країни (на 1.01.99)

Головна мета: забеспечення стаюільності міжнародної валютно-фінансової системи

Функції МВФ

Нагляд за політикою вал курсів та макроекономічного політичного життя країн-учасників

Надання тимчасової фін. Допомоги країнам учасникам.

Технічна допомога країнам учасникам в галузях держ фінансів та регулювання банк. сектору.

Механізми надання тимчасової фінансової допомоги

Регулярний - "stand by arrangment" - угоди "stand by"

Види:

2-18 місяців (коротковтрокові)

до 3 років (на структурні реформи)

Умови надання допомоги - ринкові : LIBOR + M ( M - відсоткова ставка банка на обслуговування)

Концесійний - займи для найменш розвинутих країн

Умови надання допомоги - пільгові 0,5% річних % років несплати процентів, 10 років погашення

Спеціальний - механізми , які використовують при виникненні особливих ситуацій (наприклад, стихійного лиха)

З сер 90-х років також вважають, що те що відбувається у перехідних країнах відноситься до особливих обставин.

Активи МВФ вимірюються спец активом SDR - міжнародний резервний актив, що створенний у 1969 р. МВФ-м; періодично перерозподіляється між країнами. SDR - 2% світових резервів.

9. Група установ світового банку

5 установ:

Міжнародний банк реконструкції та розвидку (МБРР // IBRD)

Асоціація міжнародного розвитку (MAP // IDA)

Міжнародна фінансова корпорація (МФК // IFC)

Багатостороннє агенство гарантування інвестицій (МІГА // MIGA)

Міжнародний центр по регулюванню інвестиційних суперечок (ICSID)

(1)Парижский клуб (не має відношення до С5)

Рік заснування : 1956

ПК - це організація, неоформлена урядова міжнародна організація, що об'єднує країни-кредитори

Функції -

Нагляд за виплатами країн-боржників своїх боргів

Переговори з боржниками

(2) Лондонский клуб - консультивна рада представників найбільших банків кредиторів

Функції - див ф-ції ПК

Один з представників клубу веде переговоги від імені всіх банків з країною боржником

Тема - Циклічний розвиток світової економіки.

Поняття про економ. Цикл

Загальна характетистика післявоєного циклуриси рецесії 1974-75 рр.

Динаміка у 1980-х ( рецесія 1980-82 рр)

Головні риси рецесії 1991-1993рр.

Особливості держ. Регулювання економіки в ринкових країнах на сучасному етапі

Размещено на Allbest.ru