Характеристика международных валютных отношений

Участники Европейской валютной системы подписали целый ряд соглашений о системе взаимной фиксации курсов валют, о механизме проведения валютных интервенций, которые зафиксировали следующие основные характеристики ЕВС:

· паритеты валют стран - участниц зафиксированы по отношению к ЭКЮ, на основании чего рассчитываются все остальные двусторонние паритеты;

· страны приняли на себя обязательства поддерживать колебания валютных курсов в пределах +/- 2,25% зафиксированных паритетов (для британского фунта и итальянской лиры +/- 6%);

· в случае если рыночные валютные курсы удаляются от паритета более чем на 75% максимально допустимого значения, должен автоматически включаться механизм валютных интервенций, призванных вернуть валютные курсы в оговоренные границы. Причем валютные интервенции должны были одновременно проводить как страны, валюты которых укрепляются, так и страны, валюты которых подвергаются обесценению;

· для обеспечения стран - участниц необходимыми финансовыми ресурсами был образован Европейский фонд сотрудничества. Он создавался за счет взносов членов согласно установленным квотам и состоял на 20% из золота, оцененного по рыночной стоимости, и на 80% из долларов США. Взамен участники фонда получали денежные единицы ЭКЮ. Фонд имел возможность предоставлять временную финансовую поддержку странам - членам для финансирования дефицита платежного баланса для расчетов по валютным интервенциям [13, с. 343-344].

Еще в самом начале валютной интервенции в Европе высказывались мнения о необходимости постепенного перехода к более тесным формам сотрудничества, в частности к валютно - экономическому союзу.

И вот, в 1988 г был образован комитет под руководством Жака Делора, бывшего тогда председателем Комиссии европейских сообществ. В апреле 1989 г. комитет Делора представил доклад Совету ЭКОФИНа, в котором были предложены три этапа для перехода к экономическому и валютному союзу стран ЕС.

На первом этапе, начало которого было намечено на 1 июля 1990 г., должны быть полностью ликвидированы все ограничения на перелив капиталов между странами - участницами. Дополнительные полномочия были приданы Комитету управляющих центральных банков. Ввиду сложности и ограниченности временных рамок он проводил всю организационную работу по подготовке следующих стадий введения единой европейской валюты, в частности по созданию новых организационных структур. Однако для этого необходимо было изменить договор, на котором базировалось Европейское экономическое сообщество, - Римский договор. Поэтому в декабре 1991 г. было

согласовано, а в феврале 1992 г. в Маастрихте подписано новое соглашение. Среди прочего в этом документе был установлен статус Европейской системы центральных банков и Европейского валютного института.

Создание 1 января 1994 г. Европейского валютного института ознаменовало переход ко второму этапу создания экономического и валютного союза. Комитет управляющих центральных банков прекратил свое существование. Европейский валютный институт не имел каких - либо полномочий в сфере проведения денежной политики стран Европейского союза, она оставалась прерогативой национальных властей. Также Европейский валютный институт не мог проводить никаких валютных интервенций на рынке. В его задачи входили укрепление сотрудничества между центральными банками и координация монетарной политики, а также подготовка к созданию Европейской системы центральных банков, которая на третьем этапе займется проведением единой политики во всех странах - членах и введением единой валюты.

В декабре 1995 г. Европейский совет принял решение о том, что единая денежная единица, которая будет введена на третьем этапе, начинающемся с 1 января 1999 г., получит наименование «евро». Был объявлен хронологический порядок постепенного введения евро в обращение.

Учтя исторический опыт, создатели единой европейской валюты приняли решение о необходимости введения жестких критериев конвергенции, которым должны удовлетворять страны, желающие перейти к евро. Эти показатели направлены на сближение национальных хозяйств в области государственных финансов, долгосрочных процентных ставок, валютных курсов, что должно было придать стабильность будущему валютному механизму.

Согласно Маастрихтскому соглашению, для того чтобы претендовать на вступление в зону евро, страна должна была удовлетворять следующие требования:

1. бюджетный дефицит не должен превышать 3%;

2. государственный долг не должен превышать 60% годового ВВП;

3. инфляция потребительских цен не должна более чем на 1,5% превышать соответствующий показатель трех наиболее благополучных по данному критерию стран;

4. процентные ставки по долгосрочным государственным долговым обязательствам не должны превышать более чем на 2% процентную ставку по долгам трех стран с наименьшей инфляцией;

5. страна должна придерживаться пределов колебания курсов валют, устанавливаемых Европейской валютной системой, в течение двух лет перед присоединением к валютному союзу и не проводить девальваций по собственной инициативе.

Жесткость этих критериев долгое время вызывала сомнения о возможности введения евро в установленные сроки - 1 января 1999 г. Однако целенаправленные усилия всех государств, а также наличие в договоре оговорок о допустимых временных краткосрочных отклонений от указанных показателей привели к тому, что 2 мая 1998 г. Совет Европейского союза единогласно признал 11 стран готовыми к введению евро с 1 января 1999г. В этот список вошли Бельгия, Германия, Испания, Франция, Ирландия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Австрия, Португалия и Финляндия. Великобритания ранее самостоятельно приняла решение пока воздержаться от введения единой валюты. Одновременно было достигнуто соглашение о том, что центральные двусторонние паритеты курсов валют Европейской валютной системы будут использованы в качестве окончательных курсов конверсии национальных денежных единиц в евро.

Представители всех 11 государств назначили президента, вице-президента и остальных членов Совета управляющих Европейского центрального банка. 1 июня 1998 г.считается датой создания ЕЦБ. Европейский валютный институт прекратил свое существование с началом деятельности ЕЦБ, к которому перешла «вся полнота финансовой власти» в зоне евро.

С 1 января 1999 г. были объявлены окончательные курсы конверсии 11 национальных денежных единиц, входящих в зону евро. 1 января 2001 г. к ним присоединилась греческая драхма. С этого момента единым органом монетарной политики на территории всех этих стран становится ЕЦБ.

Переход к единой валюте также осуществлялся поэтапно. Первоначально евро был введен в обращение только в безналичном виде. На евро были обменены все счета в ЭКЮ (1:1) и переведены безналичные расчеты. Все межбанковские операции, валютные интервенции, операции на финансовых рынках переводились также на евро [24].

Наконец, 1 января 2002 г. появились наличные банкноты евро, а все национальные денежные единицы европейских стран - участниц с 1 марта 2002 г. ушли в историю.

Появление евро, по сути, означает усиление многополярности МВС. Это важно для России, поскольку у нее появляется возможность маневра при решении вопросов режима валютного курса, состава валютных резервов, создается возможность в перспективе ослабить зависимость рубля от доллара.

Изучив четыре валютные системы, которые формировались по мере развития международно- финансовых и экономических отношений, я пришла к выводу, что развитие мировых валютных систем, а также смена одной системы на другую - это не спонтанный процесс, а закономерный и вполне обоснованный. Новая валютная система сменяет старую, потому что она более совершенна, с помощью нее легче проводить товарно-денежные обороты, осуществлять какие-либо валютно-финансовые операции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мировая валютная система - это совокупность способов, различных инструментов, а также межгосударственных органов, с помощью которых и осуществляется платежно - расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Возникновение, а затем и ее эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, которая требует адекватных условий в международной денежной сфере.

Мировая валютная система с течением времени подвергалась неоднократным изменениям. А все потому, что стабильность ее функционирования зависит от того, на сколько она соответствует структурным принципам мирового хозяйства. Поэтому по мере развития мировых хозяйственных связей четыре мировых валютных системы сменяли друг друга.

Самая первая валютная система - “Золотой стандарт” - основывалась на золоте, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту, и через золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонение валютного курса от объявленного соотношения было не более чем в +/- 1% и находилось в пределах “золотых точек”.

Вторая, Бреттон-Вудская валютная система, состояла из твердых обменных курсов валют стран-участниц по отношению к курсу ведущей валюты - доллару США - фиксировалась к золоту. Центральные банки стран-участниц были обязаны поддерживать стабильный курс валют к доллару США с помощью валютных интервенций. Колебания курсов валют допускались в интервалах от +/- 1%. Изменение курса валют происходило посредством девальвации и ревальвации. МВФ являлся организационным звеном мировой валютной системы.

Третьей была Ямайская валютная система, которая основалась на плавающих обменных курсах и являлась многовалютным стандартом. Страна могла выбрать фиксированный, плавающий или смешанный режим валютного курса.

Четвертая и существующая по сей день мировая валютная система - это Европейская валютная система (ЕВС). Целями основания Европейской валютной системы является создание зоны стабильных валютных курсов в Европе, отсутствие которой затрудняло как сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ, так и во взаимных торговых отношениях, а также сближение экономических и финансовых политик стран-участниц. Строилась ЕВС на том, что страны зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ. На основе центрального курса к ЭКЮ рассчитывают все основные паритеты между курсами валют стран-участниц. Страны ЕВС обязались поддерживать фиксированный курс валют с помощью интервенций на уровне +/- 2,5% от паритетного, а в настоящее время в пределах до +/- 1,5% от паритетного. С 1 января 1999 года 11 стран-участниц Европейского союза приняли единую валюту - “евро”.

Основой для мировой валютной системы служат элементы, из которых она состоит: мировой денежный товар, международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки и, конечно же, международные валютно - финансовые организации.

Прежде всего, наиболее значимой категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. В нем находят отражение все основные макроэкономические показатели, такие как цены в различных странах, экономический рост. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях, как в настоящем, так и в будущем времени. Немало важным является и то, что сам валютный курс активно влияет на характер развития этих процессов.

Основные меры государственного воздействия на величину валютного курса - это валютные интервенции, дисконтная политика и протекционистские меры. Лучшим методом является проведение валютных интервенции - операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы, направленные против основных ведущих валют мира.

Политика государства должна быть построена таким образом, чтобы фиксация валютного курса была стабильна, так как от этого в перспективе зависит дальнейшее развитие национальной валютной системы, а, следовательно, и развитие мировой валютной системы в целом.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция РФ, М.: 1996 г.

2. Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 января 2003 г. № 173 - ФЗ

3. Федеральный закон «О ЦБ РФ (Банке России)» № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г.

4. Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 130-ФЗ «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской федерации, затрагивающие вопросы валютного регулирования».

5. Положение ЦБ РФ от 19 декабря 2001 г. № 169-П «Об установлении Центральным банком РФ официальных курсов иностранных валют к российскому рублю».

6. Инструкция ЦБ РФ № 19 ГТК № 01-20/10283 от 1 января 2000 г. «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ валютной выручки от экспорта товаров».

7. Инструкция № 7 ЦБ РФ от 18 июля 1999 г. «О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке РФ».

8. Авдокушин E.Ф., Международные экономические отношения, М.: Юристъ, 2002 г.

9. Акопова Е.С., Воронова О.Н., Мировая экономика и экономические отношения, Ростов н/Д.: Феникс, 2002 г.

10. Буглай В.Б., Ливенцев Н.Н., Международные экономические отношения, М.: Финансы и статистика, 2003 г.

11. Булатов А.С., Экономика: Национальные и мировая валютные системы, М.: БЕК, 2006 г.

12. Валютный портфель, № 7, 2002 г.

13. Евдокимов А.Е., Международные экономические отношения, М.: ТК Велби, 2004 г.

14. ЭКО, № 9, 2003 г.

15. Исаева О.Г., Я познаю мир: Экономика: Энцикл., М.: Издательство Астрель, 2003 г.

16. Камаева В.Д., Лобачева Е.Н. Экономическая теория, М.: Юрайт-Издат,

2006 г.

17. Круглов В.В., Основы международных валютно - финансовых и кредитных отношений: Валютный курс, М.: Инфра-М, 2002 г.

18. Логвинова И.Л., Мировая экономика, М.: МЭСИ, 2002 г.

19. Носкова И.Я., Финансовые и валютные операции: Учеб. пособие, М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2001 г.

20. Рыбалкин В.Е., Международные экономические отношения, М.: Инфра-М, 2003 г.

21. Стровский Л.Е., Внешнеэкономическая деятельность предприятия, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 г.

22. Стровский Л.Е., Международные экономические отношения, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003 г.

23. Фоминский И.П. Международные экономические отношения, М.: Юристъ, 2001 г.

24. Forbs, № 1, 2005 г.

25. Чепурин М.Н., Киселева Е.А., Курс экономической теории, Киров: АСА, 2005 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Таблица 2 - Состав «корзины» СДР (вес каждой валюты, %)

Таблица 3 - Расчет стоимости 1 СДР (на 13 октября 2006)

Таблица 4 - Классификация видов валютного курса

Размещено на Allbest.ru