Основные понятия мировой экономики

1. Общий объем товарооборота, внешнеторговый оборот пересчитывается путем суммирования объемов экспорта всех государств мира в долларах США. Внешнеторговый оборот отдельных стран = экспорт + импорт. Внешний товарооборот начисляется в стоимостном выражении. В этом случае он начисляется в текущих ценах соответственно с использованием валютных курсов за определенный период времени

2. Кроме стоимостного обмена торгового оборота существует физический объем внешнеторгового оборота - рассчитывается в постоянных ценах, дает возможность определять динамику его развития.

3. Товарная структура определяет состав отдельных товаров в экспорте и импорте, и их удельные веса в общем объеме.

4. Географическая структура внешнего оборота - показатели экспорта и импорта исчисляются в региональном развитии в отдельных регионах. Международная торговля состоит из импорта и экспорта товаров.

Виды экспорта:

- Вывоз товаров, изготовленных в данной стране

- Вывоз сырья для переработки в других странах с последующим возвратом

- В состав экспорта входит: полезные ископаемые, реэкспорт - вывоз товаров, ранее вывезенных из заграницы

- Временный вывоз заграницу отечественных товаров с последующим возвратом

- Поставки товаров и услуг в рамках ТНК (мощные экономические организации в не менее двух странах).

Составные элементы импорта:

- Ввоз товаров и услуг из заграницы для реализации в данной стране

- Реимпорт - к нему относятся обратный ввоз из заграницы отечественных товаров, ранее вывезенных туда

- Ввоз сырья для переработки в данной стране с последующим вывозом заграницу

- Временно ввозимые товары Импортные поставки продукции в рамках ТНК.

Основные черты, присущие международной торговле: Способствует повышению мобильности производительных ресурсов, факторов производства Ее осуществление всегда сопровождается с участием валюты Обязательное наличие политики-участия государства в регулировании международной торговли, участие законодательных органов, их вмешательство в регулировании.

Вопрос 16. Классические теории международной торговли. Меркантилизм

Основная статья: Меркантилизм. Меркантилизм - система взглядов экономистов XV-XVII веков, ориентированная на активное вмешательство государства в хозяйственную деятельность. Представители направления: Томас Мэн, Антуан де Монкретьен, Уильям Стаффорд. Термин был предложен Адамом Смитом, критиковавшим труды меркантилистов. Основные положения:

- необходимость поддержания активного торгового баланса государства (превышения экспорта над импортом);

- признание пользы привлечения в страну золота и других драгоценных металлов с целью повышения её благосостояния;

- деньги - стимул торговли, поскольку считается, что увеличение массы денег увеличивает объём товарной массы;

- приветствуется протекционизм, направленный на импортирование сырья и полуфабрикатов и экспортирование готовой продукции;

- ограничение на экспорт предметов роскоши, так как он ведет к утечке золота из государства.

Теория абсолютных преимуществ Адама Смита: Реальное богатство страны состоит из товаров и услуг, доступных её гражданам. Если какая-либо страна может производить тот или иной товар больше и дешевле, чем другие страны, то она обладает абсолютным преимуществом. Одни страны могут производить товары более эффективно, чем другие. Ресурсы страны перетекают в рентабельные отрасли, так как страна не может конкурировать в нерентабельных отраслях. Это приводит к повышению производительности страны, а также квалификации рабочей силы; длительные периоды производства однородной продукции обеспечивают стимулирование выработки более эффективных методов работы. Естественные преимущества :климат; территория ;ресурсы. Приобретённые преимущества: технология производства, то есть способность изготовить разнообразную продукцию.

Теория сравнительных преимуществ Давида Рикардо: Специализация на производстве товара, имеющего максимальные сравнительные преимущества, выгодна и в случае отсутствия абсолютных преимуществ. Страна должна специализироваться на экспорте товаров, в производстве которых она имеет наибольшее абсолютное преимущество (если она имеет абсолютное преимущество по обоим товарам) или наименьшее абсолютное непреимущество (если она не имеет абсолютного преимущества ни по одному из товаров). Специализация на определённых видах товаров выгодна для каждой из этих стран и приводит к росту общего объёма производства, происходит мотивация торговли даже в том случае, если одна страна обладает абсолютным преимуществом в производстве всех товаров перед другой страной. Примером в данном случае может служить обмен английского сукна на португальское вино, что приносит выгоды обеим странам, даже если абсолютные издержки производства и сукна, и вина в Португалии ниже, чем в Англии.

Теория Хекшера-Олина: Согласно данной теории страна экспортирует товар, для производства которого используется интенсивно относительно избыточный фактор производства, и импортирует товары, для производства которых она испытывает относительный недостаток факторов производства. Необходимые условия существования: у стран-участниц международного обмена складывается тенденция к вывозу тех товаров и услуг, для изготовления которых используются преимущественно факторы производства, имеющиеся в избытке, и, наоборот, тенденция к ввозу той продукции, по которой имеется дефицит каких-либо факторов; развитие международной торговли приводит к выравниванию «факторных» цен, то есть дохода, получаемого владельцем данного фактора; существует возможность при достаточной международной мобильности факторов производства замены экспорта товаров перемещением самих факторов между странами.

Парадокс Леонтьева. Основная статья: Парадокс Леонтьева. Суть парадокса состояла в том, что доля капиталоёмких товаров в экспорте будет расти, а трудоёмких сокращаться.

Жизненный цикл товара. Основная статья: жизненный цикл товара. Некоторые виды продукции проходят цикл, состоящий из пяти этапов: разработка товара. Компания находит и воплощает в жизнь новую идею товара. В это время объём продаж равен нулю, затраты растут. выведение товара на рынок. Прибыль отсутствует из-за высоких расходов на маркетинговые мероприятия, медленно растет объём продаж. быстрое завоевание рынка, увеличение прибыли . зрелость. Рост объёма продаж замедляется, так как основная масса потребителей уже привлечена. Уровень прибыли остается неизменным или снижается из-за увеличения расходов на маркетинговые мероприятия по защите товара от конкуренции. упадок. Спад объёма продаж и сокращение прибыли.

Теория Майкла Портера: Данная теория вводит понятие конкурентоспособности страны. Именно национальная конкурентоспособность, с точки зрения Портера, определяет успех или неуспех в конкретных отраслях производства и то место, которое страна занимает в системе мирового хозяйства. Национальная конкурентоспособность определяется способностью промышленности. В основе объяснения конкурентного преимущества страны лежит роль страны базирования в стимулировании обновления и совершенствования (то есть в стимулировании производства инноваций). Государственные меры для поддержания конкурентоспособности:

- воздействие правительства на факторные условия;

- воздействие правительства на условия спроса;

- воздействие правительства на родственные и поддерживающие отрасли;

- воздействие правительства на стратегию, структуру и соперничество фирм.

Теорема Рыбчинского: Теорема заключается в утверждении, что, если величина одного из двух факторов производства растет, то для поддержания постоянства цен на товары и факторы необходимо увеличить производство той продукции, в которой интенсивно используется этот возросший фактор, и снизить производство остальной продукции, интенсивно использующей фиксированный фактор. Для того чтобы цены на товары оставались постоянными, неизменными должны быть цены на факторы производства. Цены на факторы производства могут оставаться постоянными только в том случае, когда отношение факторов, используемых в двух отраслях, остается постоянным. В случае роста одного фактора такое может иметь место только при увеличении производства в той отрасли, в которой интенсивно применяется этот фактор, и сокращении производства в другой отрасли, что приведет к высвобождению фиксированного фактора, который станет доступен для использования вместе с растущим фактором в расширяющейся отрасли.

Теория Самуэльсона и Столпера: В середине XX в. (1948 г.) американские экономисты П. Самуэльсон и В. Столпер усовершенствовали теорию Хекшера - Олина, представив, что в случае однородности факторов производства, идентичности техники, совершенной конкуренции и полной мобильности товаров международный обмен выравнивает цену факторов производства между странами. Авторы основывают свою концепцию на модели Рикардо с дополнениями Хекшера и Олина и рассматривают торговлю не просто как взаимовыгодный обмен, но и как средство, позволяющее сократить разрыв в уровне развития между странами.

Вопрос 17. Альтернативные теории международной торговли

В последние десятилетия XX века в направлениях и структуре международной торговли происходят существенные сдвиги, которые не всегда объясняются классической теорией МТ. Среди таких качественных сдвигов следует отметить превращение НТП в доминирующий фактор в международной торговли, возрастающий удельный вес встречных поставок сходных промышленных товаров. Возникла необходимость учесть это влияние в теориях международной торговли.

Теория жизненного цикла продукта. В середине 60-х гг. XX века американский экономист Р. Вернон выдвинул теорию жизненного цикла продукта, в которой попытался объяснить развитие мировой торговли готовыми изделиями на основе этапов их жизни. Этап жизни - это период времени, в течение которого продукт обладает жизнеспособностью на рынке и обеспечивает достижение целей продавца.

Цикл жизни продукта охватывает 4 стадии:

1) Внедрение. На этой стадии происходит разработка нового продукта в ответ на возникшую потребность внутри страны. Производство носит мелкосерийный характер, требует высокой квалификации рабочих и концентрируется в стране нововведения. Производитель занимает почти монопольное положение. Лишь небольшая часть продукта поступает на внешний рынок.

2)Рост. Спрос на продукт растет, его производство расширяется и распространяется на др. развитые страны. Продукт становится стандартизованным. Увеличивается конкуренция, расширяется экспорт.

3) Зрелость. Для этой стадии характерно крупносерийное производство, в конкурентной борьбе преобладает ценовой фактор. Страна нововведения уже не имеет конкурентных преимуществ. Начинается перемещение производства в развивающиеся страны, где дешевле рабочая сила.

4) Упадок. В развитых странах сокращается производство, рынки сбыта концентрируются в развивающихся странах. Страна нововведения становится чистым импортером.

Теория эффекта масштаба. В начале 80-х гг. XX века П. Крюгман и К. Ланкастер предложили альтернативное объяснение международной торговле, основанное на эффекте масштаба. Суть эффекта заключается в том, что при определенной технологии и организации производства долговременные средние издержки сокращаются по мере увеличения объема выпускаемой продукции, т. е. возникает экономия, обусловленная массовым производством. Согласно этой теории, многие страны обеспечены основными факторами производства в сходных пропорциях, и поэтому им будет выгодно торговать между собой при специализации в отраслях, которые характеризуются наличием эффекта массового производства. Специализация позволяет расширить объемы производства, снизить издержки, цену. Для того, чтобы эффект масштаба был реализован, необходим емкий рынок, т. е. мировой.

Модель технологического разрыва. Сторонники неотехнологического направления структуру международной торговли пытались объяснить технологическими факторами. Основные преимущества связаны с монопольной позицией фирмы-новатора. Новая оптимальная стратегия для фирм: выпускать не то, что относительно дешевле, а то, что необходимо всем, но что пока никто выпускать не может. Как только эту технологию смогут освоить другие - производить что-то новое. Изменилось и отношение к государству. Согласно модели Хекшера-Олина, задача государства - не мешать фирмам. Экономисты неотехнологического направления считают, что государство должно поддерживать производство высокотехнологичных экспортных товаров и не мешать свертыванию устаревших производств. Наиболее популярной моделью является модель технологического разрыва. Основы ее были заложены в 1961 г. в работе английского экономиста М. Познера. Позже модель разрабатывалась в работах Р. Вернона, Р. Финдли, Э. Мэнсфилда. Торговля между странами может быть вызвана технологическими изменениями, возникающими в какой-то одной отрасли в одной из торгующих стран. Эта страна приобретает сравнительные преимущества: новая технология позволяет производить товары с низкими издержками. Если же создан новый продукт, то фирма-новатор в течение определенного времени обладает квази-монополией, т. е. получает дополнительную прибыль. В результате технических новшеств образовался технологический разрыв между странами. Этот разрыв будет постепенно преодолеваться, т. к. другие страны начнут копировать нововведение страны-новатора. Познер для объяснения постоянно существующей международной торговли вводит понятие «потока нововведений», со временем возникающего в разных отраслях и разных странах. Обе торгующие страны выигрывают от нововведения. По мере распространения новой технологии менее развитая страна продолжает выигрывать, а более развитая страна теряет свои преимущества. Таким образом, международная торговля существует даже при одинаковой наделенности стран факторами производства.

Вопрос 18. Современные тенденции в развитии международной торговли

Хотя международная торговля развивается более низкими темпами, чем другие рынки, в целом достаточно высокая динамика, в основе которой лежит НТП и те процессы, которые он сопровождает (МРТ, международная специализация, кооперация) >>> объем и темпы роста МТ превышают темпы роста промышленного и сельхоз производства, за счет увеличения производства товаров на экспорт во многих странах. При общей тенденции отличаются:

- Неравномерностью сказывается колебания производства в с/х, сезонные, промышленности - кризисные явления в отдельных странах.

- Ускорение темпов товарной номенклатуры - большое число принципиально новых товаров в наукоемких странах на основе технологий. В основе НТР и быстрые темпы морального старения техники. НТП дает толчок дальнейшему наращиванию специализации >>> рост обмена отдельными деталями, узлами, комплектующими, изготавливаемых в разных странах - основа для развития МТ.

- Снижение металлоемкости, энергоемкости производства, в целом снижение сырьевого фактора при производстве товаров <<< внедрение агрессивных методов обработки, ресурсосберегающей техники, технологий, дефицитность отдельных видов сырья

- Изменение форм связей между продавцами и покупателями на международном рынке, обмен технологиями, продажа лицензий, использование новых форм передачи новых технологий, техники - франчайзинг.

- Изменение сил на мировом рынке, соотношениями между ведущими странами - снижение доли США в мировом экспорте и возрастание доли стран Запада и Японии. В целом в структуре мирового экспорта - индустриально-развитые страны 70% мирового экспорта; развивающиеся - 25% бывшие социалистические страны - 4%, РФ - 1%

Вопрос 19. Протекционизм

Протекционизм - политика государства, направленная на ограничение свободы международной торговли. К торговым барьерам относятся пошлины, налог на импортные товары; акцизный налог - расходы, связанные с приобретением конкретного импортного товара.

Цель взимаемых пошлин:

Получение дополнительных доходов в госбюджет

Защита внутреннего рынка отечественных товаропроизводителей от дешевых импортных товаров (импортные товары облагаются пошлиной; величина ее входит в затраты иностранного импортера и соответственно в цену. Цена повышается на этот товар, он становится менее конкурентным)

Пошлины:

1. Фискальные - небольшие по размеру, как правило, применяются в отношение тех товаров, которые м. б. произведены, в данной стране (РФ - кофе, чай)

2. Протекционистские - защита местных отечественных производителей от иностранной конкуренции. Их величина м. б. различной. Их уровень не настолько высок, чтобы сделать невыгодную поставку для иностранных производителей, но для них невыгодно конкурентное положение.

3. импортные квоты устанавливает максимальный объем товаров, который одна страна может экспортировать в другую страну, на определенный момент времени.

Нетарифные барьеры - система лицензирования или разрешения на ввоз товаров в ту или иную страну. В основе разрушений м. б. уровень качества ввозимой продукции; соответствие товара существующим экологическим стандартам - это документ, который устанавливает верхний предел выброса вредных веществ в окружающую среду; бюрократические затраты ни на чем не основанные (обычно по тем товарам, которые производятся в данной стране).

«Добровольные» экспортные ограничения - иностранные фирмы якобы «добровольно» (добровольно - принудительно) ограничивают объем своего экспорта в определенные страны. Если они не согласятся, то к ним могут быть (м. б.) применены особые более строгие меры.

Полный запрет на ввоз товаров по различным причинам. Обычно это выступает, как правило, ответная мера. Если страна полностью защищает ввоз товаров, это называется эмбарго.

Вопрос 20. Причины существования протекционизма и его последствия

Причины:

1 Необходимость обеспечение обороны. В этом случае товары военно-промышленного комплекса не могут продаваться. Этот военно-политический, а не экономический довод; не имеет всеобъемлющий характер (значение). Если этот аргумент положить в основу, то товары могут попасть, помимо оружия, и продукты питания (консервы, спирт и т. д.)

2 Необходимость увеличения внутренней занятости и борьба с безработицей - поступающие импортные товары, как правило, более дешевые и качественные, сокращают производство отечественных товаров, сокращаются рабочие места, растет безработица. Не имеет всеобъемлющего значения, импорт товаров не только сокращают рабочие места, но и в определенной степени способствует их увеличению (увеличение рабочих мест в торговле для реализации товаров; при импорте сложной техники - она требует обслуживания, ремонта и т. д.)

3 Диверсификация ради стабильности - расширение отдельными странами производимых ими товаров, с последующим выходом на мировой рынок. Во многих странах есть ограниченный набор товаров, с которыми они могут выйти на мировой рынок (РФ - нефтепродукты, газ, военно-промышленная продукция, лес). В развивающихся странах этот ассортимент наиболее скуден, ограничиваются одним товаром (Куба - сахар, страны Африки - натуральный каучук). В случае снижения спроса на эти товары, они попадают в трудную ситуацию. Поэтому они пытаются расширить ассортимент товаров. Не имеет всеобъемлющего значения, т. к. касается только развивающихся стран и производство новых товаров требует огромных капитальных затрат (надо подсчитать какие затраты и какие преимущества получит страна)

4. Необходимость молодых отраслей - если создаются новые отрасли, то они первоначально имеют гораздо большие издержки производства товаров, т. к. производство еще неотлажено, отсутствуют к-то комплектирующие, технологическая связка, неналажены связи с поставщиками и т. д., соответственно цена на эти товары более высокие >>> снижение конкурентоспособности, особенно на мировых рынках, отсюда следует, что им нужна защита, путем установления соответствующих пошлин на импортные товары. Не имеет всеобъемлющего значения, т. е. эти меры не всегда бывают эффективными (РФ отечественные потребители все-таки предпочитают иномарки). При создании тепличных условий они (отрасли) к ним привыкают, и у них пропадает стимул к увеличению качества и т. д.

5. Предпосылка или глоток воздуха - на предприятиях время от времени возникает необходимость провести реконструкцию, модернизацию, ввести новую технику, технологию с тем, чтобы в перспективе конкурентоспособность товара была бы более высокой. Но в период реконструкции бывают более высокие затраты на освоение техники, на производственный процесс, которые ложатся тяжелым грузом на себестоимость продукции. На этот период продукция менее конкурентоспособна. Именно в этот период нужна поддержка. Не имеет всеобъемлющего значения т. к. предприятия и после окончания реконструкции захочет сохранить условия, предоставленные им в момент реконструкции. Это сопровождается рекламной компанией в поддержку отечественного производителя. 6. Необходимость защиты от демпинга (политика, направленная на снижение цен ниже себестоимости производимой продукции) - товаропроизводитель стремится продать своих конкурентов, захватить монопольное положение, повысить цены. В странах с развитой экономикой демпинг отнесен к нецивилизационным методам конкуренции и преследуется по закону. Вводятся антидемпинговые пошлины >>> увеличиваются затраты >>> цены >>> такие товаропроизводители сводятся на нет. Не имеет всеобъемлющего значения, т. к. бывает сложно определить, где имеет место действующий демпинг и где низкая цена определяется сложившимся уровнем затрат (т. к. страна может иметь сравнительные преимущества по производству каких-то товаров).

Вывод: аргументов в пользу протекционизма достаточно много, но все они недостаточно основательны, не имеют всеобъемлющего значения и игнорируют простую истину - страна должна импортировать для того, чтобы экспортировать товары. Если все страны будут ограничивать импорт, это может привести не только к ликвидации импорта, но и экспорта тоже, а следовательно и мировой торговле.

Последствия от протекционных мер:

«+» Пополнение госбюджета

Защита отечественного производителя;

«-» Повышение цен несколькими способами,

Ш Растут цены на импортные товары >>> потребители переключаются на более дорогие местного производства, при этом цены на отечественные товары растут, в связи с ростом спроса на них, Ш Цены на отечественные товары могут повыситься, в связи с тем, что ослабляется конкуренция со стороны импортных товаров. Происходит переключение ресурсов из более эффективных отраслей в менее эффективные Другие побочные явления. Те выгоды, которые достигаются ценой еще больших потерь для экономики в целом. Этому свидетельствует мировой опыт.

Вопрос 21. Рынок иностранных валют

Характеристика рынка иностранных валют. Важнейшая проблема, которая осуществляется между ними - это состояние расчетов между ними. Суть: нет единой национальной валюты, которая выступала бы единым универсальным платежным средством. Каждое государство использует в расчетах свою собственную денежную единицу. Это предполагает необходимость обмена валют и как следствие этого, возникает валютный рынок. В результате функционирования валютного рынка, возникает особая область МЭО - международных валютно-финансовых отношений - комплекс отношений, которые возникают в процессе функционирования денег в международном платежном обороте и которые вызываются обменом товарами и услугами и др. видами экономических связей между странами (вывоз капитала, передача технологий, различные виды услуг и т. д.). Особенностью рынка иностранной валюты является:

На этом рынке товарами выступают различные национальные валюты, которые обмениваются друг с друга, при этом цена, по которой одна валюта обменивается на другую, называется обменным курсом национальной валюты. Особенность этой цены в том, что она связывает все внутренние цены одной страны со всеми иностранными ценами другой страны.

Вопрос 22. Платежный баланс страны

Это соотношение между общей суммой денежных поступлений из других стран и суммой денежных платежей другим странам. Платежный баланс составляется как за календарный или за финансовый год, так и на определенную дату. Наряду с платежным балансом, характеризующим состояние расчетов данной страны со всеми другими странами, составляются также платежный баланс, характеризующие состояние расчетов с группами стран (платежный баланс по расчетам в свободно конвертируемых валютах и клирингах со свободной конверсией, по расчетам в замкнутых валютах капиталистических стран и клирингах с ограниченной конверсией). Основными статьями дохода являются: доходы от экспорта товаров, предоставления другим странам различных услуг (перевозки внешнеторговых грузов и туристов, операции по страхованию внешнеторговых грузов и др.), денежные переводы из других стран, поступления по предоставленным другим странам кредитам (суммы погашения кредитов и процентов). Основными статьями платежей являются: платежи за импортируемые товары и предоставленные другим странам услуги, переводы организаций и граждан в зарубежные страны, платежи по полученным в других странах кредитам. Основное влияние на состояние платежного баланса в большинстве стран оказывает внешнеторговый баланс - соотношение между экспортом и импортом товаров.

Вопрос 23. Валютная система золотого стандарта

Представляет собой одну из форм монеритарной системы, при которой денежная единица привязана к некоторому количеству золота. Валютная система золотого стандарта часто использовалась при взаиморасчетах между государствами, в этом случае обменный курс валюты государств «привязывался» к какому-то количеству золота.

По мнению некоторых экономистов, валютная система золотого стандарта позволяет сделать финансовую систему государства более стабильной и избежать финансовых кризисов, так как государство не может печатать дополнительные денежные купюры, не обеспеченные золотом, но в некоторых случаях валютная система золотого стандарта может привести к падению ликвидности валюты.

Первоначально валютный стандарт базировался на бронзе, затем на серебре и лишь в начале XIX века появилась валютная система золотого стандарта. Золото было выбрано в качестве основы денежной системы, потому что данный материал имеет относительно высокую стоимость, может долго храниться и легко идентифицируется практически любым человеком.

К недостаткам золота, которое может быть использовано в качестве золотого стандарта, относят достаточно высокую стоимость изготовления, хранения и транспортировки монет, отсутствие возможности быстрой эмиссии, а также износ монет, который значительно уменьшает их стоимость.

Первоначально основной валютой, которая использовала принципы золотого стандарта, был английский фунт стерлингов. Начиная с 1821 года и до начала первой мировой войны английская валюта свободно конвертировалась в золото. В начале XX века валютная система на основе золотого стандарта использовалась в США, но с началом «Великой депрессии», правительство США отказалось от свободной конвертации доллара в золото, что привело к панике на валютном рынке.

В 1934 году было проведена привязка стоимости золота к доллару, тройская унция драгоценного металла стала стоить 35 долларов. Данная мера привела к тому, что стоимость золота резко возросла, на сегодняшний день тройская унция золота стоит около 1400 долларов.

В настоящее время многие страны предпочитают использовать не валютную систему золотого стандарта, а «привязывать» стоимость национальной валюты к устойчивым мировым валютам, например, к американскому доллару или евро.

Вопрос 24. Бреттон-вудская валютная система

Бреттон-вудская валютная система - система валютного регулирования, которая была создана на основе соглашения, подписанного представителями 44 стран на валют-но-финансовой конференции ООН, состоявшейся в 1944г. в Бретгон-Вудсе (США). Были приняты решения о создании Международного Валютного Фонда (МВФ) и Мирового Банка, которые вошли в нее в качестве основных институтов. Введенные правила валютного регулирования были направлены на стабилизацию валютных курсов и либерализацию мировой торговли. Они предполагали фиксацию валютных курсов путем увязки их с золотом и долларом США, которым были приданы функции международных валютных резервов (золото-валютный стандарт). Допускалась лишь минимальная дивергенция (отклонение) курсов национальных валют от их долларового паритета или золотого содержания. Уставом МВФ была установлена официальная цена золота: 35 долларов США за одну тройскую унцию. Обесценение доллара, являвшегося ключевой валютой Бреттон-Вудса, изменение соотношения сил в мировой экономике привели к кризису системы фиксированных курсов и эрозии Бреттон-Вулской системы. Новые принципы валютного регулирования, согласованные в 1976г. (Ямайская валютная система), состояли в постепенном переходе к системе плавающих курсов, полном отходе от золотого стандарта при сохранении за золотом роли фонда ликвидных активов. Усиливалась роль МВФ в регулировании мировой валютной системы и эмитируемой им международной денежной единицы - специальных прав заимствования (СДР). К 1993 г. завершился переход большинства развитых стран от фиксированных к плавающим курсам валют. Была отменена МВФ и официальная цена золота. Возможность использования национальных валют в качестве мировых денег создавала предпосылки для перехода от асимметричной (с долларом в качестве резервов) к симметричной мультивалютной системе. Формирование такой системы ускорилось в связи с образованием Европейского Валютного Союза (ЕВС) и введением единой европейской валюты - евро. В развитии мирового финансового рынка на современном этапе выявилась тенденция к образованию валютных блоков (зон) вокруг ведущих валют. Это - европейская зона евро, а также неформальный долларовый блок стран, которые в своей валютной политике ориентируются на доллар США (страны Латинской Америки). В перспективе - возникновение новой валютной зоны в Юго-Восточной Азии.

Вопрос 25. Современная мировая валютная система

Бреттон-Вудская валютная система окончательно прекратила свое существование 16 марта 1973 г., когда международная конференция в Париже подчинила курсы валют законам рынка. Устройство современной валютной системы было окончательно оговорено на конференции МВФ в январе 1976 г. в Кингстоне (Ямайка). Основой новой системы стал свободный выбор режима валютного курса (плавающий, фиксированный, смешанный) и многовалютный стандарт. Многовалютный стандарт предполагает возможность выбора формы международной ликвидности. По классификации МВФ страна может выбрать один из трех видов валютного курса: фиксированный; плавающий; смешанный. Основной объем работы на рынке FOREX приходится на валюты, которые находятся в свободном плавании (floating rates), т. е. обменный курс определяется балансом спроса/предложения на данную валюту. Безусловно, плавание происходит под контролем Центрального банка, основной задачей которого является обеспечение стабильности национальной валюты. Официально было разрешено «свободное плавание» валют, МВФ было предписано усилить контроль за состоянием мировой экономики, начали предприниматься шаги по уменьшению роли золота как мирового платежного средства. Страны - члены МВФ отказались от установления официальной цены на золото и стали покупать и продавать его только по рыночной цене, были отменены обязательные расчеты в золоте с МВФ. Одна шестая доля взносов в МВФ стран-участниц в виде золота была возвращена этим странам и заменена на взнос в национальной валюте. Еще одна шестая часть была продана с аукциона, и средства поступили в специальный фонд помощи слаборазвитым странам. Новая система организации мирового валютного рынка получила название Ямайской системы, или системы плавающих (иногда говорят - регулируемых) свободных валютных курсов. Плавающие курсы привлекли профессиональных биржевиков, что еще более усилило курсовые колебания и сделало валютный рынок еще более привлекательным, поскольку чем больше волатильность, тем больше потенциальный доход. Так появились новые профессии - валютный спекулянт (трейдер) и валютный арбитражер. Арбитраж подразделяется на две категории: пространственный и временной. Пространственный арбитраж предполагает проведение спекулятивных сделок в один момент времени с разными контрагентами. Прибыль получается за счет разницы валютных курсов. Например, дилер одномоментно купил у лондонского банка фунты по курсу 1,7235 и продал дрезденскому банку по 1,7237. Однако с появлением современных средств связи этот вид арбитража утрачивает свое значение. Временной арбитраж предполагает разрыв во времени совершения сделок по открытию и закрытию позиции по изменившемуся курсу. Данный вид арбитража в международной практике носит название трейдинга. Таким образом, 8 января 1976 г. можно считать датой рождения современного мирового валютного рынка. Ввиду того что ограничения на изменения курсов валют были сняты, курс валюты стал высокодоходным финансовым инструментом, т. е. цена одной валюты по отношению к другой стала высокодоходным финансовым инструментом.

Размещено на Allbest.ru