Міжнародний кредит і його основні різновиди

Заходи реструктуризації зовнішнього боргу:

Перенесення платежів реалізується за рахунок перенесення всіх платежів з обслуговування зовнішньої заборгованості (основного боргу, відсотків) на понад пізній термін. В даному випадку проблема боргів у довгостроковому періоді не вирішується, а розрахунки по зовнішній заборгованості можуть бути відстрочені з тимчасовим пільговим режимом.

Списання боргу застосовується в тому випадку, коли основні показники, які застосовуються Світовим банком для оцінки здатності країни в обслуговуванні зовнішнього боргу, перевищує критичний рівень. У цьому випадку країна-боржник ризикує бути відстороненою від світового ринку капіталів, а отримання нових позик стане практично неможливим.

Різновидом списання боргу є його скорочення, коли знижується сума невиплаченого боргу.

Сек'юритизація боргу - обмін зовнішнього боргів на нові облігації, що емітуються позичальником спеціально для цієї мети.

Обмін зовнішнього боргу на акції корпоративного сектора. Потенційний інвестор купує зі знижкою на ворічном ринку цінних паперів борг у комерційного банку, надає його центральній валюті, яка потім інвестується. Таким чином, використання даної міри дозволяє залучити необхідні ресурси в реальний сектор економіки.

В умовах, коли країна-позичальник володіє достатніми золотовалютними резервами або позитивне сальдо платіжного балансу зі стійким експортним трендом, використовується механізм викупу боргів. В даному випадку борги викуповуються зі знижкою, що дозволяє порівняти данню міру з частковим списанням. Оскільки в цьому випадку найбільший виграш отримують безгрошові боржники (їх борги продаються з найбільшою дисконтом), країни-кредитори вирішують використання часткового викупу боргів тільки у разі збільшення ймовірності подальшої оплати його частини, що залишилася.

Отже, проблема міжнародного кредиту з усією очевидністю свідчить про те, наскільки виявлені раніше принципи нормального функціонування кредиту не відповідають реальним вимогам міжнародного ринку кредиту для суверенних позичальників.

Висновки

Міжнародний кредит - це економічні відносини, які виникають між кредиторами і позичальниками різних країн з приводу надання, використання та погашення позики. Кредитні відносини складаються на принципах: повернення, терміновості, платності, гарантованості.

Основною сутнісною ознакою міжнародного кредиту є те, що він являє собою форму руху позичкового капіталу у сфері міжнародних економічних відносин.

Існує багато форм та видів міжнародного кредиту, із різним призначенням, ознаками і класифікацією, завдяки чому залишеться задоволеним не тільки кредитор, а й позичальник.

Особливе місце в інституційній структурі міжнародного кредиту займають міжнародні фінансові центри. Вони акумулюють і розподіляють по всьому світу величезні маси фінансових коштів. У них зосереджені численні кредитно-фінансові установи, що обслуговують світові торговельні і фінансові потоки. У фінансових центрах скоюється значна частина всіх міжнародних валютних, депозитних, кредитних, емісійних і страхових операцій.

Провідним фінансовим центром вважається Нью-Йорк. Головними європейськими фінансовими центрами є Лондон, Цюріх, Франкфурт - на - Майні і Люксембург. В останні десятиліття неухильно підвищується значення Токіо як міжнародного фінансового центру.

Світовий кредитний ринок - це особливий сегмент світового ринку позикових капіталів, де здійснюється рух капіталу між країнами на умовах терміновості, зворотності і плати відсотків.

Розвиток міжнародної кредитної системи визначається могутнім стимулюючим впливом з боку великих позичальників, посередників та інвесторів.

Провідними імпортерами капіталу на світовому кредитному ринку є промислово розвинені країни. Найбільшими позичальниками є корпорації США, на другому місці знаходиться Великобританія. Найбільшими кредиторами є Китай, Японія, Німеччина, Швеція і Росія.

Країни, що розвиваються все активніше виступають на ринках позикового капіталу в якості кредиторів.

Аналіз ситуації на міжнародних ринках капіталів показує, що в останні десятиліття йде процес структурної перебудови, що охоплює всі їхні сегменти. Центр ваги переноситься з одних видів запозичення на інші, відбувається трансформація механізмів позичково-позикових операцій.

За період 2008-2011рр. та I кварталі 2012р. зовнішній борг обраних країн тільки зростав. Лідери рейтингу країн за обсягом зовнішнього боргу в більшості випадків зберігають позиції 2010 року. Зовнішній борг США став дорівнює обсягу ВВП за підсумками 2011 року.

Основною перевагою проектного фінансування є те, що воно дозволяє сконцентрувати значні грошові ресурси на решення конкретной господарської задачі, істотно знижуючи ризик завдяки значному числу учасників угоди.

Головною причиною періодичної повторюваності міжнародної кризи заборгованості є наявність сильної мотивації до відмови від платежів підлягає суверенними боржниками. Основне завдання реструктуризації зовнішнього боргу полягає в підтримці платоспроможності країни позичальника на оптимальному рівні для кредиторів.

Отже, проблема міжнародного кредиту з усією очевидністю свідчить про те, наскільки виявлені раніше принципи нормального функціонування кредиту не відповідають реальним вимогам міжнародного ринку кредиту для суверенних позичальників.

Список використаних джерел

1. Козак Ю.Г. Міжнародна економіка [навч. -метод. посіб.]/ За ред. Козака ЮГ., Ковалевського В.В. - Київ: ЦУЛ. 2004. -167 с.

2. Колесов В.П. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран / Под ред. В.П. Колесова и М.Н. Осьмоввой. - М.: Флинта: МПСИ, 2000-480 с.

3. Кредісова А.І. Управління зовнішньоекономічною діяльністю [навч. -метод. посіб.]/ За заг. ред. А.І. Кредісова. - К.: ВІРА-Р, 2002. - 552 с.

4. Лук'яненко Д.Г. Міжнародна економіка / Д.Г. Лукўяненко - К., 1996. - 197 с.

5. Макогон Ю.В. Международный банковский бизнес / Ю.В. Макогон, Е.В. Булатова. - М.: 2003 г. - 208с.

6. Ніколенко Ю.В. Основи економічної теорії / Ю.В. Ніколенко - К.: ЦНЛ, 2003. - 304 с.

7. Петрашко Л.П. Міжнародні фінанси [навч. -метод. посіб.]/ Л.П. Петрашко - К.: КНЕУ, 2003. - 221 с.

8. Рогач О.І. Міжнародні фінанси / За ред. О.І. Рогача. - К.: Либідь, 2003. - 321 с.

9. Смирнов А.Л. Международный кредит: формы и условия / А.Л. Смирнов, Л.Н. Красавина - М., 1995г. - 286 с.

10. Філіпенко А.С. Міжнародні валютно-кредитні відносини / А.С. Філіпенко, В.І. Мазуренко, Д. Сікора; за ред А.С. Філіпенка. - К.:Либідь, 1997. -192с.

11. Філіпенко А.С. Світова економіка / А.С. Філіпенко, О.І. Рогач, О.І. Шнирков та ін. - К.: Либідь,2000. -582 с.

12. http://www.cbr.ru/statistics.

13. http://woc-org.com/research.

14. http://www.finman.ru/artscles/2003/2/687.html.

Размещено на Allbest.ru