Современые направления деятельности транснациональных банков

Этот заказ обойдется группе First Interstate в 28 млн. долл., но она все же решилась на интеграцию своих систем и разработку единой платформы оказания услуг в 13 штатах, где работают ее отделения. В проект, который должен быть выполнен к середине 1995 г., входят установка новых персональных компьютеров с загруженным в них прикладным программным обеспечением на рабочих местах всех банковских служащих и кассиров, что будет способствовать оказанию комплексных банковских услуг. Руководство группы First Interstate надеется, что в результате автоматизации большинства банковских функций интегрированные системы позволят служащим банка уделять больше времени работе с клиентами.

Больше всего банки нуждаются в интегрировании систем в области оказания услуг клиентам, поскольку здесь это может способствовать росту доходов, а не только снижению затрат. "Легко видеть, что пакеты программ работы с клиентурой в системах обработки основных операций порядком устарели, - говорит Скерритт. - Реальные вложения в технологии направлены на сферу предоставления услуг - в каждую точку, где банк непосредственно общается с клиентом".

Клиент - это барин. Специалисты в области банковских технологий и эксперты по интеграции систем согласны в том, что при объединении систем на уровне отделений (как в рамках одного штата, так и в разных штатах) банки ни в коем случае не должны забывать, что любую работу нужно делать быстро. Эд Фураш (Ed Furash), вашингтонский консультант по проблемам управления сферой финансовых услуг, предупреждает: "Если вы собираетесь провести серьезные технологические изменения, выполняйте их все сразу, чтобы не создавать неудобств для клиентов дважды... Что действительно важно - это минимизация неудобств для клиента и максимизация отношения эффективности к затратам."

ФРАНЦИЯ

По сообщению "Financial Times", в начале февраля 1999 г. в Париже было объявлено о предстоящем объединении двух ведущих частных банков страны - крупнейшего "Societe General" и пятого по величине "Paribas".

В результате этого шага появилась крупнейшая во Франции, третья в Европе и четвертая в мире банковская группа "SG Paribas", рыночная стоимость которой превышает 30 млрд. евро. По общему размеру активов (750,6 млрд. евро) среди европейских банков она будет уступает только немецкому "Deutsche Bank" и швейцарскому "UBS". Новый банк возглавляет бывший президент "Paribas" А.Леви-Ланг, его заместителем является глава "Societe General" Д. Бутон.

Как отмечается, слияние банков осуществлено путем обмена 5 акций "Societe General" на 8 акций "Paribas". Слияние не привело к принудительным увольнениям части персонала этих банков во Франции, тогда как в зарубежных филиалах была проведена "соответствующая реструктуризация".

Общая численность служащих обоих банков внутри страны и за ее пределами составляет 70 тыс. человек.

Французские аналитики подчеркивают, что слияние не вызвало социального напряжения в стране в отличие от ранее планировавшегося сближения между "Societe General" и "Banque Nacional de Paris" ("BNP"), которое должно было вызвать существенное сокращение числа банковских служащих.

Президент Франции Ж.Ширак приветствовал решение о создании нового банка, отметив, что оно "направлено на укрепление и объединение французского банковского сектора". По его словам, Франция располагает густой и разнообразной банковской сетью, которая должна укреплять свои позиции перед лицом международной конкуренции.

Согласно заявлению А.Леви-Ланга, новый банк "SG Paribas" заинтересован в приобретении акций "Credit Lyonnais', приватизация которого должна быть завершена в ближайшее время.

Tokyo-Mtsubishi bank был образован в 1996 году от слияния банков Bank of Tokyo (1946) и Mitsubishi bank (1880). Головной офис банка расположен в Токио. Банк имеет широкую сеть филиалов, отделений по всему миру: Аргентина, Бельгия, Франция, Китай, Германия, Малазия, Португалия, Великобритания, США и другие страны. Общие активы банка по состоянию на 31 марта, 1999 года составили 618 млрд. долларов. Банк имеет участие в капиталах большого количества компаний и предприятий по всему миру. ОАО Банк "Павелецкий" имеет корреспондентские отношения без открытия счета с Tokyo-Mtsubishi bank, в Токио и корреспондентский счет в долларах США в Нью-йоркском отделении банка, через который может осуществлять прямые расчеты с банками во всех странах мира в долларах США. Использование данного корреспондентского счета позволяет банку осуществлять расчеты по системе SWIFT в максимально короткие сроки с уменьшением расходов за исполнение платежей.

А начиналось это слияние так: на Европейском континенте в ходе небывалой по своим масштабам и драматизму "биржевой схватки" рождается также новая финансовая империя. Этим летом Национальный парижский банк (НПБ) объявил о массовой скупке акций двух других банков - "Париба" (ПБ) и "Сосьете женераль" (СЖ) с целью выкупа контрольного пакета у каждого из них.

В свою очередь СЖ тем же способом попытался также овладеть ставшим "прихрамывать" банком ПБ, который в последние годы впервые за свою почти 130-летнюю историю стал приносить не прибыли, а убытки. В итоге более маневренному и мощному НПБ удалось завладеть почти 60 процентами капитала ПБ и около 40 процентами капитала СЖ, тогда как последний в предпринятой "атаке" на ПБ потерпел явное фиаско.

В результате возникла крупнейшая и уникальная во Франции банковско-финансовая группа, которая вобрала в себя самую широкую в стране обслуживающую банковскую сеть и солидный накопленный опыт инвестирования в реальной экономике. "Произошло взаимодополняющее слияние двух банков, и группа НПБ-ПБ является сегодня не только первой во Франции, но и входит в ведущую пятерку кредитных учреждений всей валютной зоны евро, - заявил Мишель Пеберо, задумавший и реализовавший этот проект, будучи президентом - генеральным директором Национального Парижского банка.

И хотя не удалось "с ходу" отбить контрольный пакет акций у "Сосьете женераль", по словам М. Пеберо, "уже установлен "эффективный контроль" и осталось лишь немного подождать, чтобы довести дело до конца". То есть до создания такого "тройственного альянса" - СПБ, какого еще не было в богатой событиями истории "банковского семейства" Старого Света.

В начале 90-х годов, еще на пороге современной перестройки финансово-кредитной системы, собственные средства НПБ составляли всего 2,2% используемого капитала. Было намечено довести этот показатель до 10% к 1998 году. На самом деле он был превзойден и достиг 11,8% - наилучший результат в этой области среди французских банков. Показательно, что создаваемая по инициативе и при решающем участии НПБ новая финансовая группа вырастает на основе использования только современных рыночно-денежных механизмов, без какого-либо прямого содействия государства. И это происходит во Франции, отнюдь не страдающей, как известно, излишним пристрастием к экономическому либерализму.

Сейчас, когда группа НПБ-ПБ стала безраздельным лидером на внутреннем рынке, речь идет о следующем, главном стратегическом шаге. Пользуясь словами М. Пеберо, можно сказать, что "сегодня французская и европейская финансовая индустрия заслуживает нечто большего, чем достигла".

После завершения своего формирования "триумвират" СПБ расширит и укрепит конкурентные позиции своих участников и попадет в ту весовую категорию, откуда борьбу уже ведут за абсолютное мировое первенство.

ИСПАНИЯ

При слиянии банков Banco Central и Banco Hispano Americano была создана крупнейшая банковская группа Испании Banco Central Hispano (BCH). Руководство поставило задачу быстро оценить доходность 4500 банковских отделений и определить, какие из них избыточны. Также потребовались инструменты для поиска оптимальных областей обслуживания клиентов с учетом всех изменений банковской структуры. Программное ГИС обеспечение ArcInfo было признано наиболее подходящим для решения большинства задач BCH, возникших при создании нового объединения и перераспределении клиентов между отделениями, а также в качестве эффективного средства поддержки решений в области маркетинга и управления.

Использование ГИС позволяет анализировать деятельность каждого из территориальных отделений банковской группы, точно оценивая положение дел на местном уровне. Определение характеристик микрорынка ? данные о потенциальных клиентах, конкурентах, экономических индексах и т.д. ? позволяет усилить коммерческую активность отделений и использовать единые критерии оценки их деятельности, используя стандартные ГИС средства.

ШВЕЙЦАРИЯ

Другой, не менее яркий пример - слияние банков, занимающих вторую и третью строчки среди швейцарских банков - Union Bank of Switzerland (UBS) и Swiss Bank Corp. (SBC). Главным мотивом их объединения является, конечно, претензия на глобальное лидерство - на новый банк придется 25 - 30% всех банковских операций Швейцарии. Кроме того, банк получит существенную экономию на издержках за счет рационализации структуры и использования совокупных возможностей обоих банков. Новый банк по всем параметрам окажется одним из крупнейших банков Европы. По мнению аналитиков, на фоне готовящегося перехода Европы на единую валюту, число слияний в банковской сфере должно резко возрасти.

А что в России? Россия также стоит перед задачей "оздоровления" кредитно-финансовой системы. Но нельзя не видеть, что процесс реструктуризации банков и кредитных учреждений протекает у нас слишком замедленно, вяло, хотя отрицательные последствия финансового кризиса в России гораздо более серьезны и ощутимы, чем в промышленно развитых странах. О слияниях, новых формах банковских объединений мы слышим практически только из иностранных источников.

Конечно, в послекризисный период произошли определенные сдвиги в структуре банковского сектора: упало значение тех крупных банков, которые в основном были заняты в операциях с ценными бумагами, повысилась роль средних банков, которые сориентированы больше на потребности реального сектора и развиваются опережающими темпами. Они со временем перейдут также в "более тяжелую" категорию.

В планах финансового оздоровления предусматривается, что в России продолжать действовать на рынке будут работоспособные банки (примерно 300 из имевшихся до кризиса полутора тысяч, по оценкам ЦБ). Следует, наверное, добавить, что в первую очередь те, которые строят свою деятельность с учетом последних достижений финансовой индустрии и направлений развития за рубежом. Наверное, правильным было бы и нашему Агентству по реструктуризации кредитных организаций исходить из того, что процесс ее восстановления происходит на фоне реальных условий в мировой экономике, характеризующихся общей тенденцией к усилению конкуренции и возрастающей либерализацией международного обмена, в том числе в секторе финансово-банковских услуг.

Известен не один путь, ведущий к изменениям структуры предприятия, и в этой статье мы остановимся лишь на слиянии и поглощении. В каждом конкретном случае мотивы, побуждающие руководителей проводить реорганизацию своих предприятий - различны. Но, как бы то ни было, объединяет их стремление к повышению эффективности работы и упрочению позиций предприятия на рынке. Опыт организации слияния компаний в экономически развитых странах и в России показывает экономическую эффективность такой реорганизации. Кроме того, очевиден рост масштабов слияний и поглощений во всем мире.

Как правило, посредством слияния и поглощения компании могут значительно увеличить эффективность своей деятельности за счет существенной экономии на текущих издержках, оптимизации управления и повышения конкурентоспособности. Наглядно иллюстрируют процессы концентрации банковского капитала и структурные изменения, происходящие в банковской сфере города Санкт-Петербурга. Важным событием на региональном рынке стала регистрация ЗАО "Банкирский Дом Санкт-Петербург", созданного тремя крупнейшими городскими банками - Промышленно-строительным банком Санкт-Петербурга (ПСБ СПб), банком "Санкт-Петербург" и банком "Петровский". Не менее значимыми событиями стали слияние городского и областного Сбербанков, а также объединение банка "Петровский" и Петербургского социально-коммерческого банка. Недавно было объявлено об объединении двух средних питерских банков - АКБ "Инкасбанк" и КБ "Анимабанк". В случае их возможного объединения, совокупные активы новой структуры составят около 350 млн. рублей, а собственный капитал Объединенного банка превысит 50 млн. рублей, что выведет его в лидеры среди питерских средних банков. Таким образом, очевидна тенденция сокращения количества действующих кредитных учреждений и усиления конкуренции среди крупных банков. И связано это, по всей видимости, именно, со слияниями и поглощениями мелких и средних банков, а не с банкротством и ликвидацией.

Укрепляя позиции на финансовом рынке, банки активно диверсифицируют свою деятельность. Так, "Балтонэксимбанк" в 1997 году обеспечил более чем пятикратный рост своих активов посредством активного проникновения в нишу обслуживания крупных корпораций машиностроения, связи, торговли, судостроения и энергетики. Немаловажным направлением работы банка остается обслуживание Северо-Западного таможенного управления. В 1998 году "Балтонэксимбанк" планирует принять на обслуживание Балтийскую и Пулковскую таможни и развить сеть таможенных касс на таможенных постах Санкт-Петербурга.

FIRSTAR BANK - US BANCORP (USA).

Слияние банков Firstar и US Bancorp получило одобрение властей США. Об этом сообщается в заявлении американского Департамента юстиции. Firstar покупает US Bancorp за $19 млрд. Новый банк займет восьмое место в США по объему капитала.

Банки согласились пойти на условия, выдвинутые властями. По соглашению с Советом директоров ФРС США, Firstar продаст 11 отделений в штате Миннесота и 2 - в штате Айова. Напомним, что Firstar и US Bancorp возглавляют родные братья -Джерри и Джон Грундхоферы./"AK&M", 6 февраля

А у нас?!!!

Международный московский банк (ММБ) скоро поглотит российскую "дочку" австрийского банка Bank Austria Creditanstalt. В результате образуется банк с преимущественно иностранным капиталом, уступающий лишь трем крупнейшим российским финансовым институтам по размеру активов и четырем - по объему средств, привлеченных от частных вкладчиков. Можно считать, что серьезная конкуренция между частными российскими и иностранными банками началась.

Вопрос о слиянии двух банков возник после того, как Bayerische Hypo- und Vereinsbank в середине прошлого года купил Bank Austria Creditanstalt. В результате немецкий банк стал крупнейшим акционером двух российских банков - ему принадлежат 100% акций московского Bank Austria и 41% акций ММБ. Чтобы минимизировать затраты, эти пакеты логично было объединить.

Как распределится капитал в новом ММБ, пока не известно. Помимо Bayerische Hypo- und Vereinsbank, крупные доли в ММБ принадлежат его стратегическому партнеру Merita Bank (20,5% ) и EBRD (10% ). Еще 25% приходится на банки с российским капиталом - Eurobank (французская "дочка" ЦБ) и Сбербанк. Возможно, акционеры захотят сохранить свои доли и внесут в капитал банка дополнительные средства. По крайней мере, Еса Теравайнен, вице-президент холдинга Nordea, который объединяет Merita и еще три банка в Скандинавии, говорит: "Мы намерены оставаться акционером ММБ, это успешный и сильный банк, который уверенно развивается".

Как будет оценен Bank Austria, неизвестно. На сегодняшний день его активы почти в 10 раз меньше, чем у ММБ. По данным ИЦ "Рейтинг ", на 1 октября 2000 г. они составляли 7 млрд руб. (Bank Austria) и 64 млрд руб. (ММБ). Объединенный банк будет четвертым в России по объему активов после Сбербанка, Внешторгбанка и Газпромбанка.

В ММБ отказались признать, что слияние банков - дело решенное. "Акционеры двух банков работают над вопросом потенциального слияния", - сказал "Ведомостям" пресс-секретарь ММБ Сергей Левской. По информации "Ведомостей", собрание акционеров ММБ, на которое будет вынесен вопрос о сделке, состоится в середине февраля. А тем временем в австрийском банке уже считают, что никаких неожиданностей быть не может. В пресс-службе Bank Austria "Ведомостям" рассказали, что сейчас проходят рабочие встречи менеджеров двух банков, а после собрания акционеров ММБ ожидается приезд представителей из Мюнхена, которые проведут серию собеседований.

Представитель Bank Austria, который попросил не называть его имени, сообщил, что вопрос об уходе президента банка Михаэля Франца уже решен, но об этом пока официально не объявлено. Объединенный банк возглавит нынешний председатель правления ММБ Илкка Салонен. Но больших сокращений сотрудников в связи с объединением банков не предвидится - Bank Austria в России в основном работал с частной клиентурой, а ММБ - с корпоративной, так что бизнес-подразделения скорее всего останутся в своем полном составе.

По мнению банковского аналитика Ричарда Хейнсворта, главы агентства "Рус-Рейтинг ", слияние двух банков можно рассматривать как очень удачное, поскольку его итогом будет создание большого, универсального, надежного банка. "ММБ планировал серьезно заняться розничным бизнесом. Теперь за счет Bank Austria он сможет реализовать свои планы гораздо быстрее. В результате российские частные лица получат возможность работать с хорошим и надежным банком", - говорит Хейнсворт.

По сумме привлеченных от населения средств новый ММБ попадет на 5-е место в рейтинге, уступив лишь Сбербанку, Альфа-банку, Газпромбанку и совсем чуть-чуть - Росбанку. До сих пор Bank Austria по этому показателю шел в ногу с другим австрийским банком - Raiffeisenbank Austria: по данным на 1 октября 2000 г. сумма привлеченных этими банками средств от населения составляла соответственно 1,26 млрд руб. и 1,19 млрд руб. ММБ, который хоть и не рекламировал свои услуги частным лицам, однако к октябрю прошлого года сумел привлечь от населения 1,5 млрд руб. Речь идет в основном о зарплатных проектах, которые банк осуществляет для компаний-клиентов.

Следуя общемировой тенденции, за последнее время в некоторых отраслях российской экономики происходили интеграционные процессы близкие к стандартам развитой рыночной экономики.

В настоящий момент в России существуют объективные причины, способствующие усилению тенденции к юридическому оформлению процессов концентрации капитала, т. е. к слияниям и поглощениям в обычном западном понимании.

КАЗАХСТАН

На прошлой неделе печатные и электронные СМИ подробно обсуждали возможность слияния двух крупнейших казахстанских банков - Народного и "Казкоммерцбанка". Сегодня интервью Агентству "Хабар" дал председатель агентства по регулированию естественных монополий Берик Имашев.

Руководство Национального банка крайне негативно относится к появлению на казахстанском рынке монополиста, поскольку общие показатели Народного банка и Казкома по корпоративным депозитам и активам превышают 35 процентов от всего объема банковского рынка страны. По мнению председателя Национального банка Григория Марченко, необходимы меры, ограничивающие долю объединенного банка в различных сегментах финансового рынка.

Председатель антимонопольного агентства Берик Имашев сегодня подтвердил, что знает о письме Марченко, отправленном в правительство РК, где речь идет о слиянии крупных банков. Однако, он не согласился с мнением председателя Национального банка, что в этом случае будет нарушено законодательство.

В последние годы финансовые учреждения Запада вложили миллиарды долларов в банки развивающихся стран, соседствующих с развитыми европейскими государствами. Standard & Poor's отмечает в недавнее время усиление этой тенденции по мере того, как стирается память о глобальном кризисе долгов 1997 - 1998 гг. и общемировой экономический прогноз на 2000 год и последующие годы выглядит все привлекательнее. Инвестициями занимаются в основном банки континентальной Европы, хотя американские банки также не остались в стороне. Банковские сектора отдельных небольших развивающихся стран, таких как Болгария и Румыния, привлекают инвестиции банков из соседних Греции и Турции, которые сами являются объектами инвестиций.

Приток инвестиций, как правило, усиливает получающие их банковские сектора, зачастую повышая кредитное качество приобретаемых банков за счет вливаний капитала и необходимого опыта организации маркетинговой деятельности, кредитования и управления информацией. Тем не менее, банкам-инвесторам следует проявлять осторожность, выходя на эти рынки. Массовое появление иностранных инвесторов неизбежно приводит к ужесточению конкуренции и снижению норм рентабельности, а также может стать одним из факторов дисбаланса в процессе реструктуризации банковского сектора, когда затрагивающие частный сектор изменения опережают реформы нормативной и правовой инфраструктуры, обеспечивающей банковскую деятельность. Кроме того, кредитные проблемы в развивающихся странах могут на самом деле оказаться гораздо серьезней, чем они представляются в момент вложения средств. Недавнее принудительное приобретение правительством Чешской Республики третьего по величине банка, Investicni a Postovni Banka (IPB) (рейтинг не присваивался), служит примером того, что наличие стратегического инвестора, в данном случае - компании Nomura Securities, не делает ни приобретенный банк, ни его кредиторов иммунными от рисков.

В последнее время темпы инвестиций ускоряются. В течение первой половины 2000 г. были проведены переговоры о заключении нескольких крупных сделок, включая приобретение Citibank'ом контрольного пакета в Bank Handlowy, третьего по величине кредитного банка Польши, за 600 миллионов долларов США, и поданную австрийским банком Erste Bank заявку на сумму 543 миллиона евро на приобретение чешского банка Ceska Sporitelna, крупнейшего банка Чешской Республики по объемам привлеченных вкладов. При том, что крупнейшие отдельные инвестиционные операции происходили на относительно более крупных рынках, банки других соседствующих стран - от стран Балтии до Балкан и далее до Северной Африки - также пользовались благосклонностью своих западноевропейских коллег. Более половины банковских активов во многих странах - Польше, Чешской Республике, Венгрии, Болгарии, Эстонии, Литве - уже контролируются иностранными банками, либо при сохранении существующей тенденции будут контролироваться ими в ближайшем будущем. Такие темпы и объемы инвестиций вызвали политическую реакцию в некоторых странах, например, в Польше, где многие лидеры начинают оплакивать сбережения нации, отданные в руки алчных иностранцев.

ЛАТИНСКАЯ АМЕРИКА

Описанная выше тенденция в точности отображает ту, которая что наблюдалась в Латинской Америке, где крупные приобретения местных банков иностранцами начались на несколько лет раньше, чем массовый интерес к развивающимися регионам, соседствующим с Западной Европой. Наибольшую активность в Латинской Америке проявляют крупные испанские банки, Banco Santander Central Hispano (BSCH) и Banko Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), однако, другие международные коммерческие банки, такие как HSBC и ABN-AMRO, также довольно активно действуют в этом регионе. Причем точно так же, как и в банковских секторах развивающихся стран, соседствующих с Европой, с массовым приходом иностранных инвесторов в банковский сектор латиноамериканских государств перемены здесь ускорились благодаря вливанию капитала и банковских технологий, стимулированию процессов консолидации и, в конечном итоге, в таких странах, как Аргентина и Чили, снижению прибыльности операций. Этот процесс продолжает идти полным ходом: в первой половине 2000 г. BBVA приобрел за 2,5 миллиарда долларов США одну треть акций второго по величине банка Мексики, Bancomer - эта сделка стала крупнейшей, но не единственной в Латинской Америке за последнее время.

Инвесторов привлекает огромный потенциал экспансии, характерный для зарождающегося банковского сектора многих развивающихся стран. В государствах Центральной и Восточной Европы, и в особенности в Балканских странах, экономика которых переживает переходный период, уровень так называемого <банковского посредничества> (т.е. доля ВВП, которая распределяется через банки в виде кредитов) гораздо ниже, чем в банковском секторе более развитых стран Европы. Причин этому множество. Большинство рассматриваемых стран значительно беднее, чем страны с развитой рыночной экономикой, и поэтому в них гораздо меньше процент населения, которое может быть охвачено банковскими услугами. Кроме того, относительно более низкий уровень банковской активности во многих развивающихся странах отражает относительную нехватку кредитоспособных заемщиков. Во многих странах к тому же вкладчики неохотно вкладывают свои сбережения в национальные банки, предпочитая размещать средства за рубежом или просто хранить их под подушкой. Жестокие экономические и банковские кризисы, которыми сопровождались бурные первые годы переходного периода, безусловно, не способствовали появлению возможностей кредитования или завоеванию доверия вкладчиков. В некоторых случаях возможности кредитования иссякали, поскольку большинство заемщиков банков в буквальном смысле не прошли экзамен на жизнеспособность в условиях рыночной экономики в начале периода реструктуризации.

Ситуация, однако, меняется. Страны бывшего советского блока прошли долгий путь со времен командной экономики и монобанковских финансовых систем, существовавших всего десятилетие назад. В целом, и экономика, и финансовый сектор развивающихся стран Европы (за исключением России) пережили кризис неплатежей развивающихся стран по задолженности в 1997 и 1998 гг. со сравнительно небольшими потерями, в отличие от экономики и финансового сектора государств Азии. Это стало обнадеживающим фактором для потенциальных инвесторов в банковский сектор и промышленность. Кроме того, на жестокие экономические кризисы, разразившиеся в начале десятилетия, пришлись самые тяжелые этапы реструктуризации предприятий в отдельных странах, например, в Польше и Венгрии. Сегодня вероятность опасного для экономики разрушения кредитной системы в этих странах существенно ниже. В некоторых странах вероятность вступления в Европейский союз, пусть даже и в отдаленной перспективе, способствует укреплению бюджетной дисциплины, что еще больше повышает их привлекательность для инвесторов.

В других странах потенциал роста не столь высок. В Чешской Республике и Словацкой Республике, двух половинах бывшей Чехословакии, государственные банки, созданные в связи с расформированием монобанка, обслуживавшего централизованную плановую экономику, получили в наследство пропорциональные части совокупного портфеля ссуд крупным государственным предприятиям, значительная часть которых не в состоянии держаться на плаву. В этих двух странах возможности кредитования предприятий не столь обширны как в соседних странах. В некоторых других странах, таких как Египет, Израиль и ЮАР, банки работают уже в течение нескольких десятилетий. В целом, перспективы расширения деятельности в этих странах будут скорее базироваться на от дальнейшей экономической экспансии, чем на возможности качественного скачка в развитии экономики <без посредников>. Тем не менее, практически во всех развивающихся странах, даже в тех, где банки в целом исполняют свои посреднические функции весьма активно, отрасль банковского обслуживания частных лиц находится в зачаточном состоянии. Хорошим примером является Чешская Республика. Иностранные банки вложили значительные средства в пошатнувшийся банковский рынок Чехии, где потенциал развития коммерческого кредитования относительно невелик, сделав это в ожидании роста активности более привлекательной отрасли банковского обслуживания частных лиц.

Старые имена и новые игроки

Еще одним фактором, обусловившим повышение интереса западных банков к банкам стран Центральной и Восточной Европы и Балкан, был соблазн получить более высокую доходность. На банковских рынках отдельных стран этого региона разница между стоимостью кредитных ресурсов и ставками кредитования превышает 10%, а хорошим банкам удается достичь показателей доходности капитала после уплаты налогов свыше 25%. Фактически, перспективы более высоких темпов развития и банковских процентов выглядят особенно привлекательно на фоне ситуации на собственных рынках многих банков-инвесторов. Неудивительно, что немецкие и австрийские банки находятся в числе тех, кто наиболее активно расширяет свою деятельность на Востоке, если учесть, что банковские рынки в этих странах перенасыщены и отличаются низкой доходностью.

При том, что ветераны глобальной коммерческой деятельности, в особенности Citibank, ABN-AMRO и HSBC, безусловно, принимают участие в осуществлении прямых инвестиций, характерной особенностью притока инвестиций, наблюдаемого в последнее время, стал тот энтузиазм, с которым в эту сферу ринулись отдельные европейские банки, ранее не имевшие опыта работы в развивающихся странах. Такие банки, как UniCredito Italiano, KBC Bank и Erste Bank сегодня играют большую роль в банковском секторе Центральной и Восточной Европы. Шведские банки Swedbank и SEB в настоящее время контролируют около половины банковского рынка в странах Балтии. Помимо соблазнительных уровней доходности, активному вложению средств также способствуют шансы диверсификации своей деятельности за пределами относительно маленьких и концентрированных собственных рынков. Поэтому банки небольших развитых европейских стран - Австрии, Бельгии, Дании, Ирландии, Португалии и Швеции - вложили значительные средства в банковский сектор восточноевропейского и балканского регионов. Даже банки Греции, которые сами когда-то рассматривались как объекты иностранных инвестиций, делают крупные ставки на банки соседних балканских государств, о чем свидетельствует недавно опубликованное предложение Национального Банка Греции приобрести за 240 миллионов долларов США 90% акций банка United Bulgarian Bank. Данные трех приведенных ниже таблиц, отражающих доли иностранного капитала в банках нескольких развивающихся стран в Восточной Европе и на Балканах, показывают, насколько широка география банков, принимающих участие в этой волне инвестиций, причем это лишь неполная картина общей активности западных финансовых учреждений на таких рынках.

Приобрести контрольный пакет акций какого-либо банка из стран с развивающимися рынками могут многие из этих банков, которые, несмотря на свои немалые размеры, не являются международными финансовыми организациями. В такой стране, как Франция, выкупить значительную долю рынка могут только огромные и богатые мега-банки, такие как HSBC, что HSBC и сделал, приобретя Credit Commercial de France в начале 2000 г. за 11 миллиардов долларов США. По сравнению с этой и другими банковскими сделками в мировых масштабах, операции приобретения банков развивающихся стран Центральной и Восточной Европы и Балкан выглядят относительно скромно. Начальная цена варьировалась в диапазоне от 40-50 миллионов долларов США при приобретении контрольных пакетов средних хорватских банков Rijecka Banka и Splitska Banka (приобретенных Bayerische Landesbank и UniCredito Italiano, соответственно) до 1,1 миллиарда долларов США - суммы, которую заплатил UniCredito за 51% акций польского банка Pekao S.A., и 1,4 миллиарда долларов США, заплаченных KBC Bank при поглощении Cesloslovenska Obchodni Banka (CSOB). Выход на рынок может обойтись довольно дорого - скажем, Национальный Банк Кувейта (НБК) заплатил за MISR American Bank 116 миллионов долларов США, что превышает стоимость активов банка в три-четыре раза. Очевидно, что столь высокую цену за выход на рынок НБК пришлось заплатить из-за практического отсутствия в Египте предложения банков на продажу. ABC Corporation также заплатила довольно дорого за выход на египетский рынок, приобретя 96% <Египетского арабо-африканского банка> в конце 1999 г. за 105 миллионов долларов США - сумму, вдвое превышающую стоимость активов приобретенного банка.

Массовый приход иностранных банков стимулирует изменения в банковском секторе развивающихся стран, являющихся объектом инвестиций. Банки-инвесторы привносят опыт управления в таких областях, как операции с активами и пассивами, гарантии размещения кредитов, информационные технологии, разработка новых банковских продуктов и маркетинг. Часто это происходит благодаря назначению новых руководителей на ключевые посты, особенно в области активно-пассивных операций, финансового контроля и управления кредитными рисками. В развивающихся странах Центральной и Восточной Европы и Балкан история развития банковского рынка, основанного на свободной конкуренции, насчитывает менее десятилетия, причем экономика и финансовый сектор многих из этих стран пережили один-два жестоких кризиса в первые трудные годы. В таких странах в особенности передача банковских технологий западными банками сыграла важнейшую роль в создании кредитной культуры, включая нормативно-правовую базу, необходимую для того, чтобы такая культура укоренилась. Тем не менее, даже в приобретенных иностранцами банках перемены не происходят стремительно.

Банки-покупатели также приносят с собой капитал, необходимый банковским системам развивающихся стран. Во многих случаях вслед за приобретением следует увеличение капитала. В рамках двух недавних крупных сделок UniCredito и Allianz приняли на себя совместные обязательства по вливанию дополнительных средств в размере 1 миллиарда польских злотых (250 миллионов долларов США, по курсу PZL3,9 к $1,00) в Pekao в течение 2000 года, а Erste Bank вложит 2 миллиарда чешских крон (57 миллионов долларов США, по курсу CZK35 к $1,00) в Ceska Sporitelna. Как и в случае со многими другими сделками, заключенными на волне прямых иностранных инвестиций, в случае этих двух сделок имела место продажа государственных банков. Очевидно, что за многими сделками стоит стремление правительств развивающихся стран путем продажи банков привлечь средства и модернизировать банковский сектор. Повсеместное желание правительств переложить ответственность за санацию банковского сектора на приобретающие банки является фактором, менее очевидным, но тем не менее реальным.

Польша являет собой хороший пример значительного эффекта, который прямые иностранные инвестиции оказали на процесс консолидации и модернизации финансового сектора, ставшего их объектом. Иностранные владельцы частью прямо, частью косвенно спровоцировали недавнюю череду операций слияния банков в Польше. Когда Allied Irish Bank (AIB) приобрел Zachodni Bank в 1999 г., он немедленно стал работать над планом слияния этого банка с Wielkopolski Bank Kreditowy, еще одной аффилиированной структурой AIB на территории Польши. Финансовая и техническая поддержка Banco Commercial Portugues, которому принадлежат 20% акций BIG Bank Gdanski, стали основным фактором, позволившим BIG Bank заняться банковским обслуживанием частных лиц через отдельную специализированную сеть отделений, так называемую . Стремление создать банк, доминирующий в национальной банковской отрасли, имеющий сбалансированные возможности по обслуживанию частных лиц и предприятий и способный составить конкуренцию банкам, принадлежащим иностранцам, легло в основу запланированной операции слияния Bank Handlowy и Bank Rozwoju Eksportu. Когда сделка состоялась, Citibank, который в предшествовавшие годы уже упрочил свое положение на рынке обслуживания польских предприятий, активно выдавая кредиты через собственный филиал, мгновенно отреагировал, купив Bank Handlowy. Несомненно, что в ближайшие годы на польском банковском рынке произойдут новые изменения.

Одним неприятным последствием трансформации банковского рынка, причина которого часто заключается в прямых иностранных инвестициях, является то, что банки, остающиеся собственностью государства, часто оказываются позади. Государственные банки, дела у которых идут лучше всего, как правило, приватизируются первыми. Санация и продажа специализированных банков, например, кредитующих сельское хозяйство, может оказаться нелегкой задачей, однако, и коммерческие банки, не специализирующиеся на какой-либо отрасли, например, Kommerchni Bank в Чешской Республике, могут оказаться настолько обремененными сомнительными кредитами, что продать их в нынешнем состоянии весьма затруднительно, как чешское правительство выяснило для себя в этом году.

С точки зрения кредитного качества, приток инвестиций часто приводит к определенному повышению кредитного качества приобретенного банка. В некоторых случаях, присваивая рейтинговые значения банкам в Венгрии, Польше и странах Балтии, агентство Standard & Poor's шло на повышение ранее присвоенных рейтингов в связи с приобретением контрольного пакета акций, как правило, более 51%. В ходе анализа учитывается ряд факторов, в частности, сведения о поддержке своих филиалов банком-инвестором, его опыт управления иностранными инвестициями, готовность предоставлять дополнительные капитальные ресурсы, а также степень стратегической и тактической интеграции операций приобретенного банка в общую деятельность банка-покупателя. С другой стороны, в большинстве случаев повышение банковских рейтингов было довольно ограниченным. С точки зрения Standard & Poor's наличие контрольного пакета акций не означает, что материнский банк автоматически окажет поддержку своей аффилиированной структуре, если у той возникнут затруднения. Недавнее принудительное введение внешнего управления в чешском банке IBP, описанное ниже, подтверждает эту точку зрения.

В некоторых очень редких случаях прямые инвестиции в банки развивающихся стран, соседствующих с развитыми государствами Европы, оказали влияние на рейтинги банков-инвесторов, чья деятельность на рынках их собственных стран в целом находится в стадии подъема в силу благоприятных экономических условий и конъюнктуры банковского рынка, превалирующей в Европе и США. В настоящее время размеры финансовых учреждений в рассматриваемых странах малы по сравнению с Западной Европой и США. Поэтому UniCredito смог купить контрольный пакет акций Pekao, который контролирует 20% банковского рынка Польши, крупнейшего в Центральной и Восточной Европе, немногим более чем за 1 миллиард долларов США. В большинстве случаев банки-инвесторы располагают средствами, достаточными для поддержания новых структур. Только в случаях с KBC Bank (описан ниже) и испано-латиноамериканской банковской группой BSCH агентство Standard & Poor's непосредственно связало понижение кредитного рейтинга с прямыми инвестициями в банки развивающихся стран.

Неприятным риском, связанным с тенденцией развития прямых иностранных инвестиций, является то, что высокие нормы прибыльности на банковских рынках развивающихся стран, упоминавшиеся ранее в настоящей статье, зачастую оказываются эфемерными. Приток прямых иностранных инвестиций на банковские рынки развивающихся стран пришелся как раз на то время, когда иностранные банки активно расширяли свою деятельность по обслуживанию клиентов - юридических лиц через филиалы и дочерние общества в таких странах, как Болгария, Чешская Республика, Венгрия, Казахстан и Польша. Зарубежные филиалы иностранных банков часто <снимают сливки> и снижают нормы доходности в отношении наиболее кредитоспособных предприятий-клиентов. Сплошь и рядом сами рынки, на которых банки-инвесторы намереваются расширять свою деятельность, теряют свою привлекательность с наплывом новых участников из-за ужесточающейся конкуренции и снижающихся показателей доходности. На графике ниже представлена кривая изменения чистых показателей прибыльности на банковских рынках развивающихся стран, ставших объектами массовых вливаний иностранных инвестиций. Банковские сектора пяти стран, представленных на графике, - Аргентины, Чили, Чешской Республики, Венгрии и Польши - характеризуются тем, что от одной трети до двух третей всех банковских активов контролируются иностранными банками-инвесторами. В этих странах за приходом на рынок значительного количества иностранных инвесторов последовало существенное снижение чистых показателей процентной маржи. Несмотря на то, что банки, перейдя к новым владельцам, часто предлагают новые расценки и услуги и прилагают усилия к сокращению накладных расходов, чтобы скомпенсировать сокращение процентной маржи, банковские показатели прибыльности явно упали с приходом в сектор иностранного капитала. Справедливости ради надо отметить, что и другие факторы, особенно снижение уровней инфляции и реальных процентных ставок, также оказали влияние на сокращение показателей доходности в некоторых развивающихся странах.

Такая ситуация приводит к тому, что банки оказываются менее защищенными от еще одного риска для их кредитного качества, поскольку снизившиеся показатели оходности ограничивают их способность покрывать кредитные убытки на постоянной основе. Кроме того, кредитные риски на некоторых недавно образовавшихся рынках, особенно в странах экономики переходного периода, могут быть очень высокими. Если в ставки кредитования не будет заложена достаточная премия за риск, это может привести к тяжелым убыткам в том случае, если обстоятельства будут неблагоприятными. Возникает очень важный вопрос: что случится во время следующего спада?

Чешский пример

Чешская Республика являет собой хороший пример того, в какой штопор могут войти новые банковские рынки, особенно в странах экономики переходного периода. В этой стране процессы реформирования законодательства о банкротстве и приватизации крупнейших банков страны шли медленно. Правительственный план приватизации Komercni Banka, крупнейшего учреждения, кредитовавшего юридических лиц в Чешской Республике, откладывался несколько раз в связи с проблемами руководства банком и казавшимся не поддающимся оценке грузом безнадежной задолженности на балансе банка. Konsolidacni Banka, обходной вариант, созданный правительством для выкупа невозвращенных ссуд у государственных банков, едва справляется с огромным количеством проблемных активов, включая безнадежную задолженность Ceska Sporitelna, изъятую для облегчения его продажи Erste Bank 'у в рамках приватизации. Рисковая продажа принадлежащих KBC Bank оцениваемых в 1,4 миллиарда долларов США 66% акций CSOB, 19% ссуд которого по-прежнему оцениваются как нестандартные, сомнительные и безнадежные, выглядит все менее и менее привлекательной. Фактически, приобретение CSOB и тот отрицательный эффект, который эта операция возымела на характеристики кредитного риска KBC Bank, стали основным фактором понижения рейтинга KBC Bank 'а с <АА->/<А-1+> до <А+> <А-1>в 1999 г. Даже GE Capital, всемирный авторитет в области лизинга, испытывает трудности на чешском банковском рынке со своим убыточным дочерним банком GE Capital Bank.

Однако, самым показательным примером в Чешской Республике является Investicni a Postovni Banka (IPB) (рейтинг не присваивался), в котором чешскими властями в июне 2000 г. было в принудительном порядке введено внешнее управление из-за испытываемых банком тяжелых проблем с ликвидностью и качеством активов. 44% акций IPB либо принадлежат Nomura Securities, либо контролируются этой компанией. В течение нескольких дней после введения внешнего управления Чешский Национальный Банк объявил, что все активы и пассивы IPB были проданы CSOB, 82,34% акций которого принадлежат группе KBC. После этого объявления Standard & Poor's поместил долгосрочный рейтинг KBC Bank (<А+>), а также долго- и краткосрочный рейтинги CSOB (<ВВВ->/<А-3>) в список CreditWatch с негативными прогнозами, что отражает потенциальные риски приобретения проблемной собственности на сложном банковском рынке Чешской Республики. Nomura Securities не захотела рекапитализировать средства и фактически выкупить IPB: это показывает, что контрольный пакет из 44% акций не гарантирует поддержки в трудные времена. Банк IPB не пострадал, а укрепился

История банка начиналась как история государственного финансового учреждения. При проведении приватизации собственность государства была выкуплена. Одним из крупнейших акционеров банка стала японская финансовая группа Nomura. В последнее время дела банка пошли неважно: Чешский Народный банк усмотрел нарушения в работе банка (невыполнение некоторых банковских нормативов) и заподозрил это учреждение в содействии утечке капитала за рубеж. Кстати, в Японии Nomura также была замечена (несколько лет назад) в финансовых операциях аналогичного характера.

Результатом нестабильности стал массовый отток депозитов и других вкладов физических и юридических лиц. Приблизительно 5 дней банк балансировал между работой и закрытием. Руководство Чешского Народного банка было вынуждено ввести государственное управление в банке с целью его стабилизации. На сегодняшний день принято решение о постепенном слиянии банка IPB с Ceskoslovenska Obchodni Banka (CSOB). Таким образом, благодаря заботе государства был выбран компромиссный вариант, а вкладчики банка IPB не пострадали.

CHASE MANHATTAN BANK - J.P.MORGAN

В конце 2000 года главной мировой финансовой новостью стало сообщение о возможной покупке одним из старейших банков Chase Manhattan Bank другого кредитного монстра - пятого по величине капитала банка США J.P.Morgan.

В списке крупнейших банковских объединений появился новый банк, который получил название J.P. Morgan Chase. Он станет третьим в мире по величине активов после Citigroup (800 млрд. долл.) и Bank of America (680 млрд. долл.). Эта сделка станет последней в серии слияний ведущих финансовых институтов США. По оценке экспертов, цена соглашения составит около 36 млрд. долл.

Комментируя причины, по которым J.P.Morgan пошел на заключение подобной сделки, сотрудник московского представительства банка заявил, что хотя J.P.Morgan и входил в десятку крупнейших мировых инвестиционных банков, однако в тройку лидеров самостоятельно пробиться он не смог. По мнению международных экспертов, компании так и не удалось вырасти в полномасштабный инвестиционный банк, оказывающий все виды услуг. Решить эту проблему, используя только свои активы, J.P.Morgan не в состоянии. Заключив соглашение с Chase Manhattan, J.P.Morgan получит возможность для развития инвестиционной деятельности, тем более что этот банк обладает великолепно развитой сетью инвестиционных подразделений по всему миру.

В представительстве Chase Manhattan Bank заявили, что комментарии по ходу переговоров может давать только президент компании. Сотрудникам же банка запрещено на эту тему информировать представителей средств массовой информации. Более того, они отказались назвать даже имя своего президента. Учитывая объем сделки, такая забота об информационной безопасности не кажется чрезмерной.

Заключение соглашения о слиянии банков приведло к тому, что J.P.Morgan перестанет существовать как независимый банк. Для Chase Manhattan это приобретение станет крупнейшей покупкой другого банка за всю историю его существования. До этого банк ограничивался более скромными сделками: Chase Manhattan уже приобрел инвестиционно-банковские компании Hambercht & Quist и Robert Fleming Holdings. Теперь же вновь образованная компания J.P.Morgan Chase может стать одним из лидеров банковского бизнеса, конкурируя с такими компаниями, как Goldman Sachs и Morgan Stanley Dean Witter.

На новость о возможном слиянии моментально отреагировал фондовый рынок. Даже до официального объявления о заключении сделки стоимость акций обоих банков выросла.

Так, еще в начале недели котировки ценных бумаг J.P.Morgan в ходе торгов достигли рекордного за последние 52 недели уровня. До этого события на акции банка не наблюдалось повышенного спроса, теперь же, по мнению экспертов, акции J.P.Morgan стали для инвесторов гораздо более привлекательными.

Слияние и поглащение транснациональных банков привело к тому, что на днях подтвердились слухи о возникновении в Северной Европе крупнейшего банка.

Датский банк “Юниданмарк” и финско-шведский банк “МеритаНордбанкен” объявили о слиянии. Слухи о такой возможности ходили уже давно. Слияние банков создаст самый крупный финансовый институт в Северной Европе.

ЛИВАН (ИНОБАНК)

Иностранный капитал может создавать на территории Ливана две категории банков: коммерческие (текущее банковское обслуживание и краткосрочные кредиты) и специализированные (средне- и долгосрочные кредитные операции). Эти банки открываются в форме ливанских АО. Все акции, составляющие капитал такого банка, должны быть именными и по меньшей мере 1/3 акций должна принадлежать ливанским физическим или юридическим лицам. Переуступка подобных акций может производиться только с предварительного разрешения Банка Ливана (БЛ), причем ливанец может передать свои права собственности только ливанцу.

Любой инобанк может быть открыт только с предварительного согласия БЛ. Направляется за подписью как минимум 3 человек на имя управляющего БЛ запрос, а также оригиналы и две копии документов: 1. Список всех участвующих в подписке (замораживании) и освобождении капитала с указанием имен, гражданства и доли участия. 2. Документы, удостоверяющие личность основателей банка, лиц, участвующих в подписке (замораживании) и освобождении капитала, а также тех, кого предполагается назначить на высшие адм. посты. 3. Справки об отсутствии судимости на каждого из указанных лиц не более 3-х месячной давности. 4. Информация о финансовой ситуации каждого участника. 5. Инвестиционный план банка. 6. Предварительный проект Устава.

В случае согласия на создание банка управляющий БЛ издает постановление с указанием имен физических и юридических лиц, участвующих в подписке (замораживании) и освобождении акций, а также доли участия каждого из них. Причем переуступка этого права даже лицам, включенным в список, может производиться только с согласия БЛ. В постановлении управляющего фиксируется минимальная сумма капитала и размер депозита, который должен быть заблокирован в счет ливанского казначейства и будет возвращен банку без процентов лишь после его ликвидации. В случае если в течение 6 месяцев с момента получения разрешения формальности по созданию банка не будут выполнены, то оно теряет силу.

Подписка на капитал и перечисление стоимости всех акций банка производится на заблокированный счет при БЛ на имя создаваемого банка без выплаты процентов и комиссионных. Причем БЛ может принять указанный перевод полностью или частично в иновалюте на один из коррсчетов за рубежом, а для освобождения сам конвертирует сумму в ливанские фунты. БЛ открывает счет для освобождения капитала только после получения нотариально заверенной копии проекта Устава банка. С согласия БЛ часть капитала, не превосходящая 1/2 его суммы, может быть освобождена путем приобретения недвижимости, необходимой для деятельности нового банка.