Мировая валютная система: эволюция и современное состояние

Рис.2.2

57

Переключение потребления с отечественных на импортные товары, напротив, будет сопровождаться ростом спроса на иностранную валюту при данном уровне валютного курса (кривая ММ в этом случае сместится вправо), что приведет к обесценению национальной валюты.

Существуют два полярно противоположных варианта систем валютных курсов.

1. Система гибких, или плавающих, валютных курсов, при которой курсы обмена национальных валют определяются под воздействием спроса и предложения, без вмешательства государства;

2. Система фиксированных валютных курсов, при которой государство определяет курсы обмена валют и для поддержания этих курсов проводит соответствующую экономическую политику.

2.5 Влияние изменения валютного курса на международные экономические отношения

Выступая инструментом связи между стоимостными показателями национального и мирового рынка, валютный курс играет активную роль в МЭО и воспроизводстве. Используя валютный курс, предприниматель сравнивает собственные издержки производства с ценами мирового рынка. Это дает возможность выявить результат внешнеэкономических операций отдельных предприятий и страны в целом. При реализации товара на мировом рынке продукт национального труда получает всеобщее признание на основе интернациональной меры стоимости. А на мировом валютном рынке выявляется паритет интернациональной стоимости валют. На основе курсового соотношения валют с учетом удельного веса данной страны в мировой торговле рассчитывается эффективный валютный курс. Валютный курс оказывает влияние на соотношение экспортных и импортных цен, конкурентоспособность фирм, прибыль предприятий. Резкие колебания валютного курса усиливают нестабильность международных экономических, в том числе валютно-кредитных отношений, вызывают негативные социально-экономические последствия, потери одних и выигрыши других стран.

При понижении курса национальной валюты, если не противодействуют иные факторы, экспортеры получают экспортную «премию» при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную и имеют возможность продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к их обогащению за счет потерь своей страны при массовом вывозе товаров. Но одновременно снижение курса национальной валюты удорожает импорт, что стимулирует рост цен в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие национального производства товаров взамен импортных. Снижение валютного курса сокращает реальную задолженность в национальной валюте, увеличивает тяжесть долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывоз прибылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте стран инвестирования. Эти прибыли реинвестируются или используются для закупки товаров по внутренним ценам и последующего их экспорта.

При повышении курса национальной валюты цены становятся менее конкурентоспособными, эффективность экспорта падает, что может привести к сокращению экспортных отраслей и национального производства. Импорт, наоборот, расширяется. Стимулируется приток иностранных и национальных капиталов, увеличивается вывоз прибылей по иностранным капиталовложениям. Уменьшается реальная сумма внешнего долга, номинированного в обесценившейся иностранной валюте.

Разрыв внешнего и внутреннего обесценения валюты, т.е. динамики ее курса и покупательной способности, имеет важное значение для МЭО. Если инфляционное обесценение денег опережает снижение курса валюты, то при прочих равных условиях поощряется импорт товаров в целях их продажи на национальном рынке по высоким ценам. Если внешнее обесценение валюты обгоняет внутреннее, вызываемое инфляцией, то возникают условия для валютного демпинга - массового экспорта товаров по ценам ниже среднемировых, связанного с отставанием падения покупательной способности денег от понижения их валютного курса, в целях вытеснения конкурентов на внешних рынках.

Для валютного демпинга характерно следующее:

1) экспортер, покупая товары на внутреннем рынке по ценам, повысившимся под влиянием инфляции, продает их на внешнем рынке на более устойчивую валюту по ценам ниже среднемировых;

2) источником снижения экспортных цен служит курсовая разница, возникающая при обмене вырученной более устойчивой иностранной валюты на обесцененную национальную;

3) вывоз товаров в массовом масштабе обеспечивает сверхприбыли экспортеров. Демпинговая цена может быть ниже цены производства или себестоимости. Однако экспортерам невыгодна слишком заниженная цена, так как может возникнуть конкуренция с национальными товарами в результате их реэкспорта иностранными контрагентами.

Валютный демпинг, будучи разновидностью товарного демпинга, отличается от него, хотя их объединяет общая черта - экспорт товаров по низким ценам. Но если при товарном демпинге разница между внутренними и экспортными ценами покрывается главным образом за счет государственного бюджета, то при валютном - за счет экспортной «премии» (курсовой разницы). Товарный демпинг возник до первой мировой войны, когда предприятия опирались в основном на собственные накопления для завоевания внешних рынков. Валютный демпинг впервые стал практиковаться в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Его непосредственной предпосылкой являлась неравномерность развития мирового валютного кризиса. Великобритания, Германия, Япония, США использовали снижение курса своих валют для бросового экспорта товаров.

Валютный демпинг обостряет противоречия между странами, нарушает их традиционные экономические связи, усиливает конкуренцию. В стране, осуществляющей валютный демпинг, увеличиваются прибыли экспортеров, а жизненный уровень трудящихся снижается вследствие роста внутренних цен. В стране, являющейся объектом демпинга, затрудняется развитие отраслей экономики, не выдерживающих конкуренции с дешевыми иностранными товарами, усиливается безработица. Крупные фирмы-экспортеры используют валютный демпинг как средство валютной и торговой войны для подавления своих конкурентов. В 1967 г. на конференции бывшего Генерального соглашения о тарифах и торговле (ГАТТ) был принят Антидемпинговый кодекс, предусматривающий санкции при применении демпинга, включая валютный. Правилами ГАТТ предусмотрено право государства, понесшего ущерб от демпинга, облагать соответствующий товар антидемпинговой импортной пошлиной, равной разнице между внутренней ценой на рынке страны-экспортера и ценой, по которой данный товар экспортируется. Ныне, когда конкурентоспособность экспортных товаров определяется не столько их ценой, сколько качеством, организацией сбыта, послепродажного обслуживания и других услуг, падает значение демпинга как средства завоевания экспортного рынка, но сохраняется его роль в стимулировании экспорта.

Изменения курса валют влияют на перераспределение между странами части ВВП, которая реализуется на внешних рынках. В условиях плавающих валютных курсов усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование и инфляционный процесс. По имеющимся подсчетам, понижение на 20% курса валюты страны, имеющей экспортную квоту в 25%, вызывает повышение цен импортируемых товаров на 16% и вследствие этого рост цен в стране на 4-6%. При режиме плавающих валютных курсов данный фактор воздействия на внутренние цены приобрел постоянный характер, в то время как при фиксированных курсах он проявлялся эпизодически при официальной девальвации.

Таким образом, в целом можно сделать вывод, что формирование валютного курса - сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от обстановки на сегодняшний день в стране и в мире.

Глава 3. Валютные отношения России

3.1 Валютная система России

Национальная валютная система России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютных взаимоотношений с другими странами. Она находится в процессе становления и окончательно не сформировалась. Однако ее контуры и ведущие тенденции выявились достаточно определенно. По основным параметрам российский институциональный валютный механизм практически приблизился к международным критериям.

Национальная валютная системы России сформирована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в мировую экономику и вступила в МВФ. Признание Устава Фонда налагает на нее определенные обязательства, касающиеся устройства национальной валютной системы. Рассмотрим основные элементы современной валютной системы России.

1. Основой валютной системы является национальная денежная единица - российский рубль, введенный в обращение в результате денежной реформы 1992-1993 гг. взамен рубля СССР. Золотое содержание советского рубля (1922-1992 гг.) имело искусственный характер, и было отменено. Это соответствует ныне действующему Уставу МВФ, который запрещает фиксировать золотое содержание денежных единиц.

В соответствии с валютным законодательством России 1992 г. в понятие «валютные ценности» включались: иностранная валюта; ценные бумаги в иностранной валюте; драгоценные металлы; природные драгоценные камни. Согласно валютному законодательству 2003 г. валютными ценностями являются только иностранная валюта и ценные бумаги, выпущенные за рубежом и номинированные в иностранной валюте.

2. С 1992 г. Россия фактически ввела внутреннюю, т. е. для резидентов, конвертируемость рубля по текущим операциям платежного баланса. При этом по международным финансовым операциям резидентов были установлены валютные ограничения. Ограничивались и валютные операции нерезидентов. Обращение рублевых средств за рубежом, а также котировки рубля иностранными банками считались незаконными.

Глобальный кризис 1998 г. в России задержал отмену валютных ограничений. После выхода страны из кризиса этот процесс был продолжен.

Норма обязательной продажи экспортерами на внутреннем валютном рынке части валютной выручки(Рис.3.1).

Рис.3.1

Принятый в 2003 г. закон отменяет систему получения индивидуальных разрешений Центрального банка РФ на осуществление валютных операций, связанных с движением капитала. Он предусматривает возможность установления в случае резкого ухудшения валютного положения некоторых валютных ограничений (требование использования «специального счета», принудительное резервирование, т. е. обременение, валютных операций) в отношении указанных в законе валютных операций, связанных с международным движением капитала. Поставлена задача полностью отменить валютные ограничения, включая обязательную продажу валютной выручки, и ввести свободную конвертируемость рубля.

3. Валютный курс рубля официально не привязан к иностранной валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного курса, который складывается под воздействием соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Применяется прямая котировка, т.е. единица иностранной валюты выражается в определенном количестве рублей. Однако вследствие использования Центральным банком РФ практики массированных валютных интервенций существующий режим валютного курса рубля по классификации МВФ характеризуется как «управляемое плавание».

С июля 1992 г. введен единый официальный курс рубля к доллару США для внутренних расчетов, определения размеров таможенных платежей в бюджет, статистики. До мая 1996 г. он фиксировался по результатам торгов на ММВБ, а затем ежедневно самостоятельно устанавливался Центральным банком РФ на базе текущих рыночных котировок рубля. После кризиса 1998 г. Центральный банк РФ вновь стал ежедневно объявлять официальный курс на основе итогов торговой сессии на ММВБ. Курсы других валют определяются на основе кросс-курса с использованием курсов этих валют к доллару на мировых валютных рынках.

4. Элементом валютной системы России является регулирование международной валютной ликвидности, в первую очередь официальных золотовалютных резервов, которые используются для межгосударственных расчетов и регулирования валютного курса рубля. Как и в других странах, они включают: золото; используемые в международных расчетах ведущие иностранные валюты; резервную позицию в МВФ; средства в специальных правах заимствования (СДР). Эти резервы находятся в распоряжении Центрального банка РФ и Министерства финансов РФ. Величина золотовалютных резервов и их структура колеблются в зависимости от состояния платежного баланса и конъюнктуры валютного рынка. Вследствие улучшения платежного баланса России величина золотовалютных резервов возросла до 112,8 млрд. долл. к середине ноября 2004 г, в апреле 2010 года составляли 456,3 млрд. долл.

ЦБ РФ регулирует валютную структуру международных резервов с учетом мировой тенденции от долларового стандарта к многовалютному стандарту в условиях выдвижения евро на роль второй международной резервной валюты и других объективных факторов (Рис.3.2 и Рис.3.3).

Рис.3.2

Рис.3.3

Во второй половине 1990-х гг. в среднем в 1/3 объема официальных резервов составлял золотой запас (2004 г. около - 4,5%). Он используется для пополнения валютных резервов путем продаж золота на мировом рынке, получения кредитов под залог золота.

5. Что касается следующего элемента валютной системы - международных кредитных средств обращения, то наша страна давно руководствуется унифицированными международными нормами, которые регламентируют, в частности, использование векселей и чеков.

6. Регламентация международных расчетов России также осуществляется в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

7. Институциональная структура и режим валютного рынка России определяются ее валютным законодательством. Операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки. Помимо банков на валютном рынке работают восемь валютных бирж, ведущее место среди которых принадлежит ММВБ

Достигнув пика в 1995 г., биржевой валютный оборот стал сокращаться при одновременном расширении межбанковских сделок, что соответствует мировой практике. До кризиса 1998 г. биржевой оборот составлял 2-3% объема валютных операций в России. Кризисные потрясения парализовали межбанковский рынок. Валютные операции в подавляющей части вернулись на биржи. Однако по мере преодоления последствий кризиса, стабилизации экономики, банковской системы произошло восстановление межбанковского рынка; соотношение между биржевым и внебиржевым сегментами валютного рынка вернулось к докризисным значениям.

В связи с использованием системы электронных лотовых торгов (СЭЛТ) и других новейших электронных технологий торговли валютой сегментация российского валютного рынка, разделение его на биржевой и межбанковский шаг за шагом уходят в прошлое. Валютный рынок в соответствии с общемировыми тенденциями становится единым, интегрированным механизмом.

8. В России сформировался внутренний рынок золота, драгоценных металлов и драгоценных камней. Хотя современное российское законодательство не включает драгоценные металлы и камни в число валютных ценностей, золото остается частью официальных международных резервов страны. Оно используется государством и частными субъектами рынка в качестве высоколиквидного финансового резервного актива.

Коммерческим банкам и физическим лицам предоставлено право приобретения, хранения и продажи золота, серебра и платины. Банк России проводит операции по купле-продаже драгоценных металлов; при этом используются цены Лондонского рынка, пересчитанные в рубли по официальному курсу. В 1997 г. коммерческие банки получили право самостоятельно осуществлять экспорт золота и серебра. Предполагается создать специализированную биржу по торговле драгоценными металлами.

9. В России сформирован правовой и институциональный механизм регламентации деятельности национальных органов управления валютными отношениями, проведения валютной политики и валютного регулирования. Согласно валютному законодательству органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк РФ (Банк России) и Правительство РФ. Это регулирование осуществляется по трем главным направлениям.

Во-первых, совершенствуется законодательная и нормативная база внешних валютно-кредитных и финансовых отношений. Законодательные акты конкретизируются и дополняются нормативными актами, издаваемыми органами валютного регулирования. Правительство РФ обеспечивает соблюдение валютного законодательства, практически распределяет полномочия и функции по управлению и регулированию валютных отношений. Банк России осуществляет валютное регулирование с помощью различных нормативных документов (инструкции, положения, указания, циркулярные письма и т. д.), выдает лицензии коммерческим банкам на право проведения валютных операций, контролирует эти операции, реально участвует в осуществлении операций с валютными ценностями и золотом.

Во-вторых, функционирует механизм повседневного валютного контроля за соблюдением валютного законодательства.

Согласно Закону 2003 г. органами валютного контроля являются Центральный банк РФ и федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством РФ (Федеральная таможенная служба. Федеральная служба финансово-бюджетного надзора), а агентами - уполномоченные коммерческие банки, а также профессиональные участники рынка ценных бумаг, таможенные органы и территориальные органы других федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля.

Система валютного контроля направлена на обеспечение, с одной стороны, полного и своевременного поступления экспортной выручки в Россию, а с другой - обоснованности платежей в иностранной валюте за импортируемые товары и услуги.

В-третьих, осуществляется текущая валютная политика, т.е. оперативное воздействие на функционирование валютного механизма. ЦБ РФ, а также Правительство РФ (в первую очередь через посредство Министерства финансов), руководствуясь задачами макроэкономической политики, определяют режим валютного курса рубля; регулируют динамику рыночного валютного курса; обеспечивают достаточный уровень и наиболее эффективную структуру официальных золотовалютных резервов; погашают государственный внешний долг; оказывают воздействие на основные виды внешнеэкономической деятельности, на состояние платежного баланса.

3.2 Условия достижения полной конвертируемости рубля

На заседании правительства в конце июня были отменены сохранявшиеся ограничения по валютным операциям. Разработали новый вариант Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле», согласно которому с 1 января 2007 года отменили ограничения на трансграничное движение капитала. Эта мера нацелена на создание условий, необходимых для конвертируемости рубля.

Очевидно, что реальная конвертируемость - это длительный процесс, связанный не только с внутриэкономической ситуацией, но и положением страны в мировой экономике, востребованностью ее валюты другими государствами.

Как известно, все расчеты за наш экспорт осуществляются в иностранной валюте. Между тем в практике развитых стран расчеты по их экспорту, как правило, проводятся в валютах национальных. И это вполне логично, ведь экспортер уже понес издержки, связанные с производством своей продукции (зарплата, сырье и т.д.), а потому он гораздо уязвим к перепадам валютного курса и заинтересован в минимизации своего риска, устанавливая и цены, и платежи в своей валюте. Более того, чрезмерная зависимость от одной валюты, будь то доллар или евро, в целом нежелательна.

По данным Банка России, реальный эффективный курс рубля (к корзине валют стран - основных торговых партнеров) укрепился в феврале к январю 2006 года на 2,2%, с начала года 4,5%, а в 2007 по отношению к 2006 году на 5,1% ( Рис.3.4).

Рис.3.4 Динамика индекса реального эффективного курса рубля

На первом этапе рубль можно было бы использовать в расчетах со странами СНГ, а на более позднем этапе - и с остальным миром.

Каковы возможны последствия?

1. Курсовой риск снимается с экспортеров и переносится на иностранных импортеров;

2. Будет постепенно формироваться мировая практика расчетов в рублях, причем рубль будет все больше рассматриваться как международное средство расчетов;

3. Все расчеты в результате будут переводиться в «рублевую зону» - для проведения расчетов иностранным покупателям придется открывать рублевые счета в российской банковской системе, что в целом увеличит ликвидность в российской экономике;

4. Эта мера будет способствовать формированию у иностранных центральных банков валютных резервов в рублях, поскольку в случае устойчивых и масштабных расчетов им придется иметь какие-то запасы нашей валюты. Это обеспечит постепенное вхождение рубля в мировую валютную систему, что крайне важно для конвертируемости;

5. Как следствие, возрастет эффективность налогового и иных форм контроля. Все платежи будут осуществляться с рублевых счетов, находящихся в рублевой финансовой системе, и могут, таким образом, легко контролироваться нашими регуляторами;

6. Для экспортеров уменьшаются экстерриториальные риски, связанные с возможностью применения санкций к их финансовым ресурсам (замораживание средств, мораторий по платежам и т.д.), как это может быть в случае хранения средств в иностранных банках.

При этом укажу, что крепкий рубль, среди прочего, является тормозом инфляции, способствует росту доверия к российской валюте и в целом делает ее более привлекательной для сбережений и инвестиций.

Все это закладывает более прочные основы «рублевой политики», укрепляет позиции российской национальной валюты и увеличивает возможности для ее более широкого использования, что крайне необходимо при решении масштабных задач, которые стоят перед нашей экономикой.

Конечно, глобальная экономика и открытость таят в себе не мало рисков, поэтому каждый шаг по либерализации нужно тщательно выверять. Видный экономист М. Мусса, который был одним из экономических советников президента США Рейгана, а затем в течение 10 лет занимал пост директора департамента исследовании МВФ, указывал: «Высокая открытость к международным движениям капиталов, особенно краткосрочных, может быть опасна для стран, проводящих непоследовательную макроэкономическую политику, а также для недостаточно капитализированных или неадекватно регулируемых финансовых систем». Это тем более актуально, если учесть, что по уровню монетизации (отношение денежной массы к ВВП) российская экономика занимает одно из последних мест в мире (менее 30%).

В любом случае вопросы, естественно, будут возникать. Но главное - начать профессиональный технический анализ всех положительных и отрицательных последствий. Только тогда можно надеяться, что глобальные правила игры дадут нам реальные преимущества и укрепят позиции страны в целом.

Таким образом, российская валютная система находится в процессе становления и окончательно не сформировалась. Однако ее контуры и ведущие тенденции выявились достаточно определенно. По основным параметрам российский институциональный валютный механизм практически приблизился к международным критериям. Валютная система России постоянно совершенствуется, продвигаясь по пути интегрирования в мировую валютную систему.

Глава 4. Особенности современной валютной системы

В настоящее время мировая экономика переживает сильнейший кризис, и мировая общественность судорожно ищет пути выхода из сложившейся ситуации.

Нынешняя экономическая рецессия в мире обещает оказаться «необычайно долгой и суровой», Опасается Международный валютный фонд. Это связано с тем, что текущий экономический спад проистекает из финансового кризиса, говорится в новом докладе МВФ, посвященном ситуации в мировой экономике.

Проанализировав циклы деловой активности в ведущих экономиках с 1960г., МВФ утверждает, что нынешняя рецессия «нетипична», поскольку проявилась в синхронном спаде экономической активности по всему миру, вызванном финансовым кризисом. Комбинация этих факторов означает, что выход из рецессии будет продолжительным и тяжелым.

По мнению экспертов фонда, в нынешних условиях методы монетарной политики оказываются менее эффективными, тогда как на первый план выйти меры фискального стимулирования. При этом антикризисные меры должны быть «координированными и агрессивными».

Данные МВФ свидетельствуют, что типичная рецессия длится около 1 года, однако спады, подобные нынешнему, оказываются в среднем в полтора раза более продолжительными.

Заключение

Таким образом, можно сделать вывод, что валютная система развивается и функционирует по сегодняшний день, являясь неотъемлемой частью международных экономических отношений. Международные валютные отношения складываются при функционировании валюты в мировом хозяйстве и являются основой международной валютной системы.

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она связана с национальными валютными системами, а также с валютами национальных экономик.

Понятие валюты появилось во время появления торговых отношений между разными странами, которые имели свою денежную единицу, «валютный курс» возникло тогда, когда расширились экономические операций между странами, притом, что в различных странах свои национальные валюты, оно подразумевает соотношение между денежными единицами разных стран, определяемой их покупательной способностью и рядом других факторов (состояние платежного баланса, уровень инфляции, межгосударственные миграции краткосрочных капиталов). Но также существуют и мировые валюты (доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена), которые доминируют над остальными, то есть они полностью конвертируемые и многие международные операции производятся непосредственно с их использованием. Формирование валютного курса - сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от обстановки на сегодняшний день в стране и в мире.

Российская валютная система, в свою очередь, находится в процессе становления и окончательно не сформировалась. Однако ее контуры и ведущие тенденции выявились достаточно определенно. По основным параметрам российский институциональный валютный механизм практически приблизился к международным критериям. Валютная система России постоянно совершенствуется, продвигаясь по пути интегрирования в мировую валютную систему.

Современное состояние мировой экономики и мировой валютной системы, как составной части, крайне тяжелое, хоть и появились признаки подъема экономики, но по прежнему нет четкого пути выхода из сложившейся ситуации. На мой взгляд для выхода из кризиса и исключения повтора необходимо:

1. Продолжить сложившеюся тенденцию к раздолларетизации экономики(Рис.4).

Рис.4

2. Создание еще как минимум трех мировых валют.

3. Ужесточение контроля за валютными операциями со стороны МВФ.

В общем можно сделать вывод о практической значимости курсовой работы, то есть ее результаты могут быть применены в учебном процессе при изучении международных дисциплин.

Список используемой литературы:

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: учебник / М.: Экономист, 2004

2. Белашов Н.Н. Международные экономические отношения.: учебное пособие для студентов. Челябинск, 2006

3. Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. - М.: издательский дом «Деловая литература», 2003

4. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. - М.: Финансы и статистика, 2003

5. Карелин О.В. Регулирование международных кредитных отношений в России. - М.: Финансы и статистика, 2003

6. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: пер. с 14-го англ. Изд. - М.: ИНФРА-М, 2005. - XXXVI

7. Суэтин А.А Международные валютно-финансовые отношения: Учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2004

8. Шимко П.Д. Мировая экономика: Учебник. - М.: Высшая школа, 2006

9. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Л.Н. Красавина, Д.В. Смыслов, С.А. Былиняк и д.р.; под ред. проф. Л.Н. Красавиной: - 3-е изд., перераб. и доп.. - М.: Финансы и статистика, 2006

10. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под. Ред. Проф. В.Е. Рыбалкина. - 5-е изд., перераб. И доп.. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005

11. Реальный курс рубля //Финансы и экономика. апрель. - 2006. - № 4-стр.4

12. Ершов М. Конвертируемость рубля // Эксперт. - 2006. - №8.

13. Навой А. о расчете и использовании реального курса национальной валюты в рамках денежно-кредитной политики // Вопросы экономики. - 2006. - № 2 - стр. 73

14. Фетисов Г. Условия достижения полной конвертируемости рубля //Вопросы экономики. - 2006. - №6 - стр. 25

15. Special Drawing Right. A Factsheet. August, 2001 // http: // www.imf.org

Практическая часть

Расчет валютных курсов в банке.

Задача. В коммерческом банке в течении операционного дня были совершены операции по обмену наличной иностранной валюты (табл. 1). В таблице указаны код ISO и сумма валюты, которую банк выдал клиенту.

Котировки валют приведены в табл. 2.

Выполните задание.

1. Рассчитайте суммы в соответствии с приведенными данными и заполните недостающие позиции в ячейках в табл. 1.

2. Рассчитайте, используя официальные курсы валют, следующие кросс-курсы: EUR/USD, GBP/EUR, EUR/CAD, EUR/UAH, USD/KZT, JPY/UAH, USD/CAD, CAD/JPY, EUR/DKK, GBP/USD.

3. Рассчитайте, используя банковские курсы покупки и продажи валюты, следующие кросс-курсы покупки и продажи: EUR/USD, GBP/EUR, EUR/CAD, EUR/UAH, USD/KZT, JPY/UAH, USD/CAD, CAD/JPY, EUR/DKK, GBP/USD.

Таблица 1Операции по обмену наличной иностранной валюты

№ п/п	Валюта, которую банк получил от клиента	Валюта, которую банк выдал клиенту
	Код ISO	Сумма	Код ISO	Сумма
1	USD	50	RUB
2	RUB		USD	50
3	EUR	200	RUB
4	RUB		KZT	10000
5	GBP	100	EUR
6	USD		GBP	100
7	EUR	540	USD
8	USD		DKK	26500
9	DKK		RUB	9000
10	GBP		RUB	25085
11	RUB		GBP	20
12	CAD	200	RUB
13	RUB	3450	JPY
14	JPY	20000	RUB
15	USD	460	JPY
16	KZT		USD	200
17	USD	200	UAH
18	DKK	4800	CAD
19	UAH	1000	RUB
20	UAH		EUR	1040

Таблица 2 Коды и курсы иностранных валют

Наименование валюты	Код ISO	Официальный курс	Банковский курс покупки	Банковский курс продажи
Доллар США	USD	26,7948	26,50	27,00
Евро	EUR	33,9651	33,90	34,60
Английский фунт стерлингов	GBP	50,1920	50,17	51,30
Канадский доллар	CAD	23,9432	23,00	24,00
10 датских крон	DKK	45,5764	45,00	46,50
100 японских йен	JPY	22,7232	22,00	23,00
10 украинских гривен	UAH	52,7891	52,00	53,00
100 казахских тенге	KZT	21,0643	20,00	21,50

Решение

1. Рассчитайте суммы в соответствии с приведенными данными и заполните недостающие позиции в ячейках в табл. 1.

№ п/п	Валюта, которую банк получил от клиента	Валюта, которую банк выдал клиенту
	Код ISO	Сумма	Код ISO	Сумма
1	USD	50	RUB	1325
2	RUB	1350	USD	50
3	EUR	200	RUB	6780
4	RUB	2150	KZT	10000
5	GBP	100	EUR	145
6	USD	193,58	GBP	100
7	EUR	540	USD	678
8	USD	4650	DKK	26500
9	DKK	2000	RUB	9000
10	GBP	500	RUB	25085
11	RUB	1026	GBP	20
12	CAD	200	RUB	4600
13	RUB	3450	JPY	15681,82
14	JPY	20000	RUB	4400
15	USD	460	JPY	53000
16	KZT	27000	USD	200
17	USD	200	UAH	1000
18	DKK	4800	CAD	900
19	UAH	1000	RUB	5200
20	UAH	6920	EUR	1040

1) 50*26,50=1325 RUB

2) 50*27,00=1350 RUB

3) 200*33,90=6780 RUB

4) 10000*(21,50/100)=2150 RUB

5) (50,17*100)/34,60=145 EUR

6) (51,30*100)/26,50=193,58 USD

7) (33,90*540)/27,00=678 USD

8) (26500*46,50/10)/26,50=4650 USD

9) 9000/(45,00/10)=2000 RUB

10) 25085/50,17=500 EUR

11) 20*51,30=1026 RUB

12) 200*23,00=4600 RUB

13) 3450/(22,00/100)=15681,82 JPY

14) 20000*(22,00/100)=4400 RUB

15) (460*26,50)/(22,00/100)=53000 JPY

16) (200*27,00)/(20,00/100)=27000 KZT

17) (200*26,50)/(53,00/10)=1000 UAH

18) (4800*45,00/10)/24,00=900 CAD

19) (52,00/10)*1000=5200 RUB

20) (1040*34,60)/(52,00/10)=6920 RUB

2. Рассчитайте, используя официальные курсы валют, следующие кросс-курсы: EUR/USD, GBP/EUR, EUR/CAD, EUR/UAH, USD/KZT, JPY/UAH, USD/CAD, CAD/JPY, EUR/DKK, GBP/USD.

1) EUR/USD=33,9651/26,7948=1,2676

2) GBP/EUR=50,1920/33,9651=1,4778

3) EUR/CAD=33,9651/23,9432=1,4186

4) EUR/UAH=33,9651/(52,7891/10)=6,4341

5) USD/KZT=26,7948/(21,0643/100)=127,2048

6) JPY/UAH=(22,7232/100)/(52,7891/10)=0,0430

7) USD/CAD=26,7948/23,9432=1,1191

8) CAD/JPY=23,9432/(22,7232/100)=105,3690

9) EUR/DKK=33,9651/(45,5764/10)=7,4523

10) GBP/USD=50,1920/26,7948=1,8732

3. Рассчитайте, используя банковские курсы покупки и продажи валюты, следующие кросс-курсы покупки и продажи: EUR/USD, GBP/EUR, EUR/CAD, EUR/UAH, USD/KZT, JPY/UAH, USD/CAD, CAD/JPY, EUR/DKK, GBP/USD.

Кросс-курс покупки

1) EUR/USD=33,90/27,00=1,2556

2) GBP/EUR=50,17/34,60=1,45

3) EUR/CAD=33,90/24,00=1,4125

4) EUR/UAH=33,90/(53,00/10)=6,3962

5) USD/KZT=26,50/(21,50/100)=123,2558

6) JPY/UAH=(22,00/100)/(53,00/10)=0,0415

7) USD/CAD=26,50/24,00=1,1042

8) CAD/JPY=23,00/(23,00/100)=100

9) EUR/DKK=33,90/(46,50/10)=7,2903

10) GBP/USD=50,17/27,00=1,8581

Кросс-курс продажи

1) EUR/USD=34,60/26,50=1,3057

2) GBP/EUR=51,30/33,90=1,5133

3) EUR/CAD=34,60/23,00=1,5043

4) EUR/UAH=34,60/(52,00/10)=6,6538

5) USD/KZT=27,00/(20,00/100)=135

6) JPY/UAH=(23,00/100)/(52,00/10)=0,0442

7) USD/CAD=27,00/23,00=1,1739

8) CAD/JPY=24,00/(22,00/100)=109,0909

9) EUR/DKK=34,60/(45,00/10)=7,6889

10) GBP/USD=51,30/26,50=1,9358