Первый кредит КЕС, выделенный в 1992-1993 гг., предназначен для финансирования импорта в Республику Беларусь сельскохозяйственных, продовольственных и медицинских товаров, производимых в ЕС и странах Центральной и Восточной Европы. Доля займа для кредитования импорта товаров, произведенных в Европейском Сообществе, должна была превышать 50%. В результате Республика Беларусь получила 467,5 тыс. т зерна, 48,7 тыс. т сахара, 7,2 тыс. т детского питания, 34,9 тыс. т растительного масла, а также медикаменты на 24,1 млн. ЭКЮ. Второй кредит Комиссии ЕС использован Национальным банком Республики Беларусь для поддержания платежного баланса [8, 59].

По состоянию на 1.01.1993 г. Республика Беларусь имела доступ к 4 открытым кредитным линиям:

Германии (АКА-Гермес);

Комиссии Европейских сообществ (КЕС);

США (зерновой кредит);

кредит через Россию (зерновой).

Наличие этих четырех линий и их качественные характеристики на тот момент отражали реальное состояние экономики республики после распада СССР: отсутствие собственной сырьевой базы; приостановку импорта из индустриальных стран в силу невозможности оплаты поставок; неурегулированность вопроса о распределении внешнего долга бывшего СССР между новыми государствами СНГ. Соответственно, главной задачей привлечения кредитных линий стало обеспечение республики продуктами, медикаментами, сырьем и материалами, нужными для поддержания критически необходимого размера импорта. Этой цели служили практически все упомянутые кредитные линии. Так, кредитная линия КЕС была предназначена и использовалась для закупки продовольствия и медикаментов; кредитная линия США -- для закупки соевого шрота и некоторых других видов сельскохозяйственного сырья; зерновой кредит через Россию представлял собой белорусскую часть ранее полученного бывшим СССР кредита на закупку зерна в США, который был полностью использован республикой на протяжении 1991--1992гг.

Основной объем этих кредитных ресурсов был предоставлен на крайне тяжелых, с точки зрения погашения, условиях: по кредиту КЕС -- на 3 года и 11--12% годовых; по зерновому кредиту через Россию -- на 3 года без льготного периода под 13,5 % годовых. Таким образом, уже в начале самостоятельного заимствования Республика Беларусь оказалась в ситуации, во-первых, вынужденного признания за собой определенных внешних обязательств бывшего СССР, во-вторых, необходимости дать согласие на обременительное внешнее финансирование. Следует отметить, что средства, использованные в рамках указанных кредитных линий, впоследствии составили основную долю невалютоокупаемой части внешнего долга Республики Беларусь, что привело в настоящий момент к сложной ситуации в части его обслуживания [4, 110-111].

На реализацию социально ориентированных проектов в основном направлены кредитные средства международных финансовых организаций. Заем МВФ в рамках программы Фонда системной трансформации (СТФ) предоставлен в виде двух траншей. Первый транш кредита выделен в августе 1993 г. и практически полностью израсходован на оплату критического импорта; второй получен в феврале-марте 1995 г. Эти средства использованы на создание запасов топочного мазута, финансирование неотложных расходов республиканского бюджета через Национальный банк, погашение задолженности по кредиту КЕС, кредитование инвестиционных проектов и оборотного капитала ряда промышленных предприятий. Кредит МВФ в рамках программы реформ stand-by в полном объеме использован на покрытие дефицита бюджета и поддержку обменного курса белорусского рубля.

Заем Мирового банка использован на оплату услуг иностранных консультантов по оказанию содействия в подготовке институциональной основы для проведения рыночных реформ, усиления и совершенствования государственного управления, на закупку необходимого оборудования для государственных учреждений, обучение специалистов. Реабилитационный заем МБРР использован на поддержание обменного курса национальной валюты; импорт особо важных товаров (сырой нефти, агрохимикатов, ветеринарных препаратов, запчастей для сельскохозяйственной техники, медицинских препаратов, фармацевтического сырья, оборудования для промышленного наблюдения за состоянием окружающей среды, медоборудования), повышение квалификации государственных служащих, проводящих тендерные торги. Реализация займа на развитие лесного хозяйства еще продолжается. Проектом предусматривается проведение ряда реформ в лесном хозяйстве: либерализация внешней торговли древесиной и древесной продукцией, снятие квот на их экспорт и импорт, создание открытого конкурентного рынка древесины, отказ от централизованного распределения древесины, либерализация местного рынка древесины и древесной продукции [8,59-60].

По мере развития потенциала Республики Беларусь как суверенного заемщика и улучшения информированности мирового сообщества о стране на протяжении 1993 г. появилась возможность заключения дополнительных соглашений о предоставлении иностранных займов и расширении существующих [4,111].

В результате на осуществление производственных программ белорусских предприятий были использованы кредиты Германии, Австрии, Испании, Швейцарии. Крупные инвестиционные проекты профинансированы за счет средств кредитной линии Японии; Мосбизнесбанка, International Commercial Bank of China, второго транша кредита СТФ Международного валютного фонда. Исключительно самоокупаемые инвестиционные проекты финансирует в Республике Беларусь Европейский банк реконструкции и развития. Соответствующие данные кредитных линий Германии, Австрии, Испании, Швейцарии, Японии, КЕС, США, Европейского и Мирового банков, МВФ сведены по отраслям и сферам экономики и представлены в табл. 1. [8, 59-60].

Таблица 1 - Иностранные кредиты в экономику Республики Беларусь за 1992-1997 гг.

Республика Беларусь вплоть до начала 1994 г. наращивала внешнее заимствование и имела стабильную репутацию платежеспособного заемщика, что позволяло планировать как заключение новых кредитных соглашений, так и график погашения задолженности. Вместе с тем к середине 1994 г. стало очевидно, что сформировавшийся массив внешнего долга имеет обременительный для страны характер, в силу чего в дальнейшем нельзя рассчитывать на благосклонное отношение внешних кредиторов к Республике Беларусь.

Главными причинами достаточно быстро произошедшей перемены в видении этой проблемы со стороны как международных финансовых организаций, так и органов государственного управления и экспертов Республики Беларусь являются:

-- резкое возрастание абсолютных размеров внешнего долга, не сопровождаемое разработкой ясной внутри- и внешнеэкономической ориентации Республики Беларусь и проведением целенаправленной системы мер по реформированию национальной экономики;

очевидная неприемлемость структуры внешней задолженности; тяжелые условия погашения значительной доли внешнего долга.

На протяжении последних лет наблюдалось значительное по темпам и объемам возрастание внешней задолженности страны (табл.2) [4,111].

Таблица 2 - Валовый внешний долг Республика Беларусь по всем секторам экономики, млн. USD

Снижение притока иностранных инвестиций в Республику Беларусь, в том числе и в форме кредитов, в немалой степени обусловлено политическими и макроэкономическими причинами. Введение жесткого административного контроля за внешнеэкономической деятельностью, существование множественности валютных курсов стало причиной отказа международных финансовых организаций от кредитования республики. На динамику привлечения внешних кредитов негативное влияние оказывает также несовершенство системы государственного управления иностранными заимствованиями.

В настоящее время в мировой практике для оценки долгового бремени страны и ее кредитной безопасности широко применяются следующие показатели.

Отношение валового внешнего долга к валовому внутреннему продукту страны. Характеризует размер долга, как долю "производительной мощности" страны. Рекомендуемое Мировым банком предельное значение - не более 50 %.

Соотношение между валовым внешним долгом и экспортом товаров и услуг. Один из наиболее стабильных во времени и устойчивых по колебаниям показателей, характеризующий экспортные возможности страны в сопоставлении с накопленным долгом. Рекомендуемое предельное значение -- не более 275 %.

Отношение платежей по обслуживанию внешнего долга (основной суммы задолженности и процентов) к объему экспорта товаров и услуг. Традиционный и распространенный показатель кредитоспособности страны, характеризующий непосредственную тяжесть долгового бремени страны. Рекомендуемое предельное значение -- не более 20 %.

Отношение выплат процентов по внешнему долгу к объему экспорта товаров и услуг. Этот показатель применяется для оценки степени освобождения страны от уплаты процентов или переноса графиков оплаты, поскольку реструктуризация долга обычно отражается, прежде всего, на суммах и графике выплат платежей по процентам.

Таблица 3 - Расчет показателей кредитной безопасности Республики Беларусь за 1992, 1993 гг. и 1 полугодие 1994 г.

Как видно из таблицы 3, на протяжении 1992 г. -- первой половины 1994 г. значения двух показателей кредитной безопасности Республики Беларусь увеличивались быстрыми темпами: первый показатель вплотную приблизился к критическому уровню 50 %, второй возрос более чем в 7 раз. При этом, однако, не происходило адекватного увеличения экспортного потенциала страны, более того, экспорт имел тенденцию к снижению.

Таким образом, в этот период наблюдалось резкое ухудшение кредитной безопасности Республики Беларусь, выражавшееся в неспособности промышленного сектора страны генерировать достаточную экспортную выручку, неумении органов государственного управления эффективно привлекать и использовать иностранные займы, снижении рейтинга Беларуси как суверенного заемщика.

В 1995, 1996, 1997 гг. первый и второй показатели долговой безопасности страны улучшились (табл. 4). Улучшение показателей долговой безопасности связано с ростом ВВП Республики Беларусь, увеличением экспорта товаров и услуг, сокращением размеров внешнего долга. Основными кредиторами республики продолжают оставаться ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития), МБРР (Международный банк реконструкции и развития), Россия. В 1997 г. предоставлены кредиты под гарантию правительства Россией (37,3 % в общей сумме кредитов), ЕБРР (37,0 %), МБРР (9,3 %), Китаем (7,2 %), Бельгией (1,1 %).

Таблица 4 - Расчет показателей кредитной безопасности Республики Беларусь за 1995, 1996, 1997 гг.

На основании вышесказанного следует отметить, что дальнейшее привлечение кредитных ресурсов в Республику Беларусь будет происходить только при наличии у правительства четкой внутри- и внешнеэкономической ориентации, программы проведения рыночных реформ.

В этой связи представляется крайне необходимым коренным образом изменить политику привлечения и использования внешних займов для Республики Беларусь как с точки зрения структуры, сроков и направлений использования, так и с точки зрения жесткой изначальной направленности на конечный результат -- повышение экспортной конкурентоспособности экономики. При всей политической непопулярности этого шага, необходимо полностью отказаться от внешнего финансирования невалютоокупаемых проектов, имеющих высокую социальную значимость, но низкую или нулевую эффективность с точки зрения создания источников погашения задолженности. Одновременно необходимо приостановить использование тех кредитных линий, которые излишне обременительны для Республики Беларусь в плане сроков возврата задолженности и высокого процента, а также начать переговоры о реструктуризации долга.

Заключение

Таким образом, подводя итог вышенаписанному, необходимо отметить: международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов во временное пользование на условиях их платности, срочности, гарантии погашения, целенаправленности.

Субъектами кредитных отношений выступают государства, банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, отдельные юридические лица.

Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банки.

Традиционным видом краткосрочного международного кредитования является кредитование внешней торговли, которое включает в себя кредитование экспорта и кредитование импорта. Старейшая форма внешнеторгового кредита - фирменные кредиты. Фирменный кредит, сроки которого, как правило, колеблются в пределах от 1 до 7 лет, имеет ряд разновидностей: вексельный кредит, покупательский аванс, кредит по открытому счету.

Банковский внешнеторговый кредит имеет с позиций импортера определенные преимущества перед фирменным кредитом: возможность некоторого маневра в выборе фирмы поставщика определенной продукции; более длительные сроки кредита; большие объемы поставок по кредиту, сравнительно меньшая стоимость кредита. Часто встречающейся формой кредитования экспорта банками является акцептно-рамбурсный кредит.

В 70-е гг. появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта, а именно: ролловерная кредитная линия, факторинг, форфейтирование и лизинговые операции.

В практике международной торговли долгосрочное кредитование импорта осуществляется в основном в следующих формах:

Двусторонние правительственные кредиты;

Займы на льготных условиях по линии предоставления помощи;

Смешанный международный кредит;

Совместное финансирование рядом кредитных учреждений по инициативе/ под эгидой международных или региональных банков;

Проектное финансирование;

Облигационные займы на международном рынке ссудных капиталов;

Кредиты международных и региональных банков.

Долгосрочным кредитом внешнеторгового характера являются также банковские кредиты по компенсационным сделкам и льготные кредиты.

В Республику Беларусь привлекаются иностранные кредиты для поддержки экономических реформ, перехода к рыночной экономике, решения проблем, связанных с осуществлением структурной перестройки экономики республики, технического перевооружения и модернизации промышленности и сельского хозяйства, внедрения современных технологий, а также развития экспортного потенциала, насыщения внутреннего рынка товарами народного потребления, развития малого и среднего бизнеса и др.

Иностранные государственные кредиты привлекаются на основе соглашений, заключенных между правительством Республики Беларусь и правительствами других государств, а также международными финансово-кредитными организациями.

Республика Беларусь вплоть до начала 1994 г. наращивала внешнее заимствование и имела стабильную репутацию платежеспособного заемщика, что позволяло планировать как заключение новых кредитных соглашений, так и график погашения задолженности. Вместе с тем к середине 1994 г. стало очевидно, что сформировавшийся массив внешнего долга имеет обременительный для страны характер, в силу чего в дальнейшем нельзя рассчитывать на благосклонное отношение внешних кредиторов к Республике Беларусь.

Главными причинами достаточно быстро произошедшей перемены в видении этой проблемы со стороны как международных финансовых организаций, так и органов государственного управления и экспертов Республики Беларусь являются введение жесткого административного контроля за внешнеэкономической деятельностью, существование множественности валютных курсов, а также несовершенство системы государственного управления иностранными заимствованиями.

На основании вышесказанного следует отметить, что дальнейшее привлечение кредитных ресурсов в Республику Беларусь будет происходить только при наличии у правительства четкой внутри- и внешнеэкономической ориентации, программы проведения рыночных реформ.

Список используемой литературы: