Способы определения параметров трещин гидроразрыва пласта

(3.3)

где IRR ? определяемая расчётом внутренняя норма доходности рассматриваемого проекта.

Определяемая таким образом внутренняя норма возврата капитальных вложений сравнивается затем с приемлемой для инвестора нормой дохода на вкладываемый капитал. Если расчётное значение IRR равно или больше требуемой инвестором нормы дохода, инвестиции в данный проект оправданы.

Основное преимущество ВНД (IRR) перед другими критериями эффективности инвестиций состоит в её объективности, отсутствии зависимости от абсолютных размеров инвестиций. При сравнении нескольких альтернативных вариантов лучшим является проект с наибольшим значением внутренней нормы доходности [17].

Недостатки IRR ? данный показатель не всегда можно рассчитать. Внутренняя норма доходности не определяется в следующих случаях:

- если значение NPV сохраняет положительное значение на всем протяжении расчётного периода;

- если значение NPV имеет отрицательное значение на всем протяжении расчётного периода;

- если значение NPV на протяжении расчётного периода несколько раз меняет своё значение с положительного на отрицательное и наоборот.

Индекс доходности инвестиций ИД ? относительный показатель, характеризует экономическую отдачу вложенных инвестиций и определяется отношением суммы приведённых чистых поступлений (прибыли от реализации нефти и амортизационных отчислений) за расчётный период к сумме дисконтированных капитальных вложений:

(3.4)

Индекс доходности тесно связан со значением NPV, так как все составляющие этих величин одинаковы. Проект эффективен, если PI>1 и NPV положителен, наоборот, если NPV отрицателен, то PI<1.

Основное назначение показателя - сравнение предложенных вариантов и выбор лучшего технологического варианта разработки месторождения.

Индекс доходности затрат ИДz (Рz) характеризует экономическую отдачу вложенных средств и определяется отношением суммы приведённых поступлений (выручки от реализации нефти и газа) за расчётный период к сумме дисконтированных расходов всех видов - инвестиций, затрат и налогов:



(3.5)

где Вpt ? выручка от реализации нефти и газа в t-м году;

Zt ? эксплуатационные затраты без амортизационных отчислений в t-м году;

Эпt ? экспортная пошлина при поставке нефти на экспорт в t-м году;

Трt ? транспортные расходы при поставке нефти на экспорт в t-м году;

Ндсt, Нпt, Ниt ? соответственно налог на добавленную стоимость, налог на прибыль и налог на имущество в t-м году.

Индекс доходности затрат характеризует общий доход, приходящийся на единицу совокупных затрат.

Период окупаемости То ? продолжительность периода, в течение которого начальные отрицательные значения накопленной денежной наличности полностью компенсируются её положительными значениями; может быть определён из следующего равенства:

(3.6)

где То ? период возврата (окупаемости) вложенных средств, годы.

То есть это тот период, за пределами которого NPV становится и в дальнейшем остаётся неотрицательным. Различают дисконтированный (DРР) и недисконтированный период окупаемости проекта (РР). Периоды окупаемости проектов, рассчитанные без и с учётом дисконтирования будут различаться и эта разница во многом зависит от уровня ставки дисконта.

В случае дисконтирования срок окупаемости увеличивается, всегда должно выдерживаться условие, что DPP>PP, но разница между DРР и РР может быть различной, в зависимости от влияющих факторов.

Доходы от добычи нефти при разработке месторождения распределены неравномерно по годам расчётного периода, и срок окупаемости инвестиций определяется прямым сложением числа полных лет и плюс часть следующего года, в течение которых инвестиции будут возмещены нарастающим (кумулятивным) доходом.

Основное достоинство метода окупаемости затрат ? его простота. Основные недостатки метода окупаемости: во-первых, не учитываются потоки денежных средств после завершения срока окупаемости: во-вторых, метод не учитывает временную стоимость денег и здесь возможен приемлемый срок окупаемости затрат при отрицательном значении чистого дисконтированного дохода [17].

Более объективную оценку даёт окупаемость затрат по дисконтированным денежным потокам и характеризует момент времени, когда первоначально вложенные инвестиции полностью окупаются и инвестиционный проект начинает приносить прибыль. В практике работы предприятий метод окупаемости инвестиций часто используется для быстрой и приближенной оценки инвестиционных проектов.

Помимо основных показателей эффективности разработки нефтяных месторождений рекомендуется рассчитывать оценочные показатели. Одним из важных оценочных показателей является бюджетная эффективность инвестиционного проекта ? важный показатель эффективности инвестиционного проекта, характеризует сумму всех налогов и платежей, перечисляемых в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды РФ в результате реализации проекта по разработке месторождения за расчётный период [17].

3.2 Расчёт экономической эффективности проведения гидроразрыва пласта

На добывающих скважинах Михайловско-Коханского месторождения проводится комплексное воздействие на призабойную зону пласта. Ожидается, что период работы скважины на улучшенном режиме составит 4 года. Ожидаемое ежегодное снижение добычи нефти ? 20%. Исходные данные для проведения расчётов представлены в таблицах 3.1 и 3.2.

Таблица 3.1 Калькуляция себестоимости добычи нефти

№п/п	Статьи затрат	Затраты на 1 т нефти, руб./т
1	Расходы на энергию по извлечению нефти	1870
2	Расходы по искусственному воздействию на пласт	3840
3	Расходы на оплату труда производственных рабочих	395
4	Отчисления на социальные нужды	125
5	Амортизация скважин	2480
6	Расходы по сбору и транспорту нефти и газа	1285
7	Расходы по технологической подготовке нефти	3790
8	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	5710
9	Цеховые расходы	1720
10	Общепроизводственные расходы	1310
11	Прочие производственные расходы	175
12	Производственная себестоимость валовой продукции	22700

Таблица 3.2- Основные показатели проведения ГРП

№п/п	Показатель	Единица измерения	Абсолютное значение
1	Количество скважин	ед.	7
2	Количество проведённых ГТМ	ед.	7
3	Прирост среднесуточного дебита на скважину в 1 год улучшенного режима	т/скв•сут	0,35
4	Стоимость одной операции ГТМ	тыс.руб.	5000
5	Цена 1т реализуемой нефти	руб	40000
6	Коэффициент эксплуатации скважин	-	0,96
7	Расчётный период	годы	4
8	Ставка налога на прибыль	%	20
9	Ставка НДПИ по нефти (за 2019 год), коэффициенты согласно законодательству 2019 г.	руб./т	919

Расчёт экономической эффективности проведения ГРП.

Расчёт эффективности проведения ГТМ проводится с учётом следующих обстоятельств:

- поскольку воздействие планируется провести на действующих скважинах, расчёт эффективности ведётся только по условно-переменным (изменяющимся) затратам на количественный прирост продукции;

- воздействие проводится на действующем объекте и с использованием существующего оборудования, и потому амортизационные отчисления в результате ГТМ не изменятся и в расчёте не отражаются.

1. Годовой прирост добычи нефти(? Q):

(3.7)

где Кэ - коэффициент эксплуатации скважин;

?q- прирост среднесуточного дебита на скважину (т/скв-сут);

N ? количество скважин.

В расчётах учесть ежегодное снижение дебита в результате уменьшения технологического эффекта ГТМ (20%).

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год: .

2. Выручка от реализации дополнительно добытой нефти (В):

(3.8)

где Ц ? цена 1 т нефти.

1 год: ;



2 год: ;

3 год: ;

4 год: .

3. Доля условно-переменных расходов (бпер ) рассчитывается, исходя из данных калькуляции себестоимости добычи нефти по формуле:

, (3.9)

где расходы на энергию по извлечению нефти;

расходы по искусственному воздействию на пласт;

расходы по сбору и транспорту нефти и газа;

расходы по технологической подготовке нефти.

.

4. Переменные затраты на дополнительную добычу нефти (Зпер):

(3.10)

где С/с ? себестоимость добычи 1 тонны нефти;

бпер ? доля условно-переменных расходов.

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:



5. Дм ? показатель, используемый для расчета налога на добычу полезных ископаемых, определяется по формуле:

(3.11)

где Кндпи ? устанавливается налоговым законодательством РФ (Кндпи =559);

Кц ? определяется исходя из мировых цен на нефть (Кц = 9,1484);

Кв ? показывает степень выработанности конкретной территории недр (Кв=0,3);

Кз ? показывает объём запасов нефти на конкретном месторождении (Кз=1);

Кд ? отражает уровень сложности добычи нефти (Кд = 1);

Кдв ? показывает степень выработанности используемой залежи нефти (Кдв= 0,3);

Ккан ? определяется исходя из особенностей региона добычи нефти, а также свойств нефти в данном регионе (Ккан =1).

На практике эти коэффициенты предоставляются территориальными представительствами Роснедр.

,

6. Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ):

3.12)

где ОБ ? величина налоговой базы по нефти в тоннах;

Ст ? ставка НДПИ по нефти (согласно налоговому законодательству РФ составляет 919 руб/т).



1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

7. Всего затрат на добычу нефти:

(3.12)

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

8. Валовая прибыль равна:

(3.14)

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

9. Налог на прибыль равен:

(3.15)

где 0,2 ? ставка налога на прибыль (20%);

1 год: ;

2 год: ;



3 год: ;

4 год:

10. Чистая прибыль равна:

3.16)

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

Расчёт основных показателей эффективности проведения ГТМ:

? чистый доход (CF) ? по формуле (3.1);

? чистый дисконтированный доход (NPV) ? по формуле (3.2);

? внутренняя норма доходности (IRR) ? по формуле (3.3);

? индекс доходности инвестиций (PI) ? по формуле (3.4);

? индекса доходности затрат (Pz) ? по формуле (3.5);

? срок окупаемости (РР) ? по формуле (3.6);

? дисконтированный срок окупаемости (DPP).

11. Чистый доход (CF):

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

12. Дисконтированный доход (PV):



1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

13 Чистый дисконтированный доход (NPV):

;

Расчёт чистого дохода (CF) и чистого дисконтированного дохода (NPV) представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Расчёт чистого дохода (CF) и чистого дисконтированного дохода (NPV)

Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год
Год прирост добычи нефти, т	858,5	686,8	549,4	439,5
Инвестиции (затраты на ГРП), руб.	35000000	0	0	0
Выручка от реализации дополнительной добычи нефти, руб.	34340000	27472000	21976000	17580000
Переменные затраты на добычу нефти, руб.	9354216	7483372,8	5986262,4	4788792
НДПИ, руб.	3222533,9	2578027,1	2062271,6	1649742,2
Всего затрат на добычу нефти, руб.	12576749,9	10061399,9	8048534,0	6438534,2
Валовая прибыль, руб.	21763250,1	17410600,1	13927466,0	11141465,8
Налог на прибыль, руб.	4352650,0	3482120,0	2785493,2	2228293,2
Чистая прибыль, руб.	17410600,1	13928480,0	11141972,8	8913172,7
Чистый доход СF , руб.	-17589399,9	13928480,0	11141972,8	8913172,7
Накопленный чистый доход, руб.	-17589399,9	-3660919,9	7481052,9	16394225,6
Коэффициент дисконтирования 10%	1	0,909090909	0,826446281	0,751314801
Дисконтированный доход, руб.	-17589399,9	12662254,6	9208242,0	6696598,5
Чистый дисконтированный доход (NPV) , руб.	-17589399,9	-4927145,4	4281096,6	10977695,2
Срок окупаемости (РР), годы	-	2,33	-	-
Срок окупаемости дисконтированный (DРР), годы	-	2,54	-	-

Для расчёта срока окупаемости (РР) и дисконтированного срока окупаемости (DPP) воспользуемся данными таблицы 3.3.

14. Срок окупаемости (РР) проекта определяется суммой первых лет, где накопленный чистый доход сохраняет отрицательное значение и частью последующего года:

,

15. Дисконтированный срок окупаемости (DРР) проекта определяется суммой первых лет, где чистый дисконтированный доход сохраняет отрицательное значение и частью последующего года:

,

16. Внутренняя норма доходности IRR определяется как такая норма дисконта q, при которой NPV=0. Аналитические расчёты, выполненные с помощью программы Excel, показали, что в данном проекте IRR ? 46,2%. (таблица 3.4)

Таблица 3.4 - Расчёт внутренней нормы доходности IRR

q	NPV, руб.
0,1	10977695,17
0,2	6913233,90
0,3	3774673,15
0,4	1292435,14
0,41	1072905,13
0,42	857979,85
0,43	647524,67
0,44	441409,90
0,45	239510,64
0,46	41706,48
0,461	22146,79
0,462	2626,77
0,463	-16853,68

Для расчёта индекса доходности инвестиций (PI) воспользуемся таблицей 3.5.

Таблица 3.5 - Расчёт индекса доходности инвестиций (PI)

Показатель	1 год	2 год	3 год	4 год
Инвестиции, руб.	35000000	-	-	-
Инвестиции дисконт. руб.	35000000	-	-	-
Поступление финансов, руб.	17410600,1	13928480,0	11141972,8	8913172,7
Коэф. дисконтирования 10%	1	0,909090909	0,826446281	0,751314801
Поступление финансов дисконт., руб.	17410600,1	12662254,6	9208242,0	6696598,5

17. Индекс доходности инвестиций (PI):

Для расчёта индекса доходности затрат (Pz) воспользуемся таблицей 3.6.

Таблица 3.6 - Расчёт индекса доходности затрат (Pz)

Показатель	1 год	2 год	3 год	4 год
Выручка от реализации дополнительной добычи нефти, руб.	34340000	27472000	21976000	17580000
Выручка дисконт., руб.	34340000	24974545,5	18161983,5	13208114,2
Затраты, руб.	51929399,9	13543520,0	10834027,2	8666827,3
Затраты дисконт., руб.	51929399,9	12312290,9	8953741,5	6511515,7

18. Индекс доходности затрат Pz :

,

18. Бюджетная эффективность (доход государства):

19.

(3.17)

1 год:

2 год:

3 год:

4 год:

,

Основные и оценочные показатели эффективности представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Основные и оценочные показатели эффективности ГРП

Показатель	Значение	Критерий эффективности	Соблюдение критерия эффективности Да/Нет
Чистый доход (СF), руб	16394225,6	-	-
Чистый дисконтированный доход (NPV), руб	10977695,2	NPV>0	10977695,2 руб.>0
Внутренняя норма доходности (IRR), %	46,2	IRR>q	46,2%>10%
Индекс доходности инвестиций (РI)	1,31	РI>1	1,31>1
Индекс доходности затрат ИДz (Рz)	1,14	-	-
Срок окупаемости инвестиций (РР)	2,33	PP <T	2,33 года <4лет
Дисконтированный срок окупаемости инвестиций (DРР)	2,54	DPP <T	2,54 года <4лет
Бюджетная эффективность (доход государства) Эбюд., руб	22361131,2	-	-

Эффективность проведения ГТМ строятся на основе соблюдения основных критериев эффективности ? NPV>0, PI>1, IRR>q, DPP <T. Применение кислотной обработки по интенсификации добычи нефти на действующих скважинах является эффективным. За 4 года эксплуатации скважины на улучшенном режиме чистый дисконтированный доход (NPV) составит 10977695,2.; индекс доходности инвестиций (PI) ? 1,31; внутренняя норма доходности (IRR) ? 46,2%; дисконтированный срок окупаемости (DPP) ? 2,54 года. Все основные показатели удовлетворяют условиям эффективности (NPV>0, PI>1, IRR>q, DPP <T). Кроме того, бюджетная эффективность (доход государства от налогов и платежей, перечисляемых в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды РФ) за расчётный период составил 22361131,2 руб.

Размещено на Allbest.ru