Эффективная инвестиционная политика как фактор устойчивого развития промышленного предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Эффективная инвестиционная политика как фактор устойчивого развития промышленного предприятия

Е.Н. Сластя

Аннотация

В данной статье рассмотрена совокупность внешних и внутренних факторов, влияющих на устойчивое развитие промышленного предприятия. Теоретически обосновано, что проводимая предприятием эффективная инвестиционная политика является наиболее значимым фактором, влияющим на положительные изменения параметров его деятельности, так как успешная ее реализация создает предпосылки бесперебойного процесса производства и реализации продукции. инвестиционная политика устойчивое развитие

Ключевые слова: развитие производства, внутренние и внешние факторы, устойчивость предприятия, эффективная инвестиционная политика.

Устойчивое развитие промышленного предприятия - комплексная экономическая категория, отражающая способность хозяйствующего субъекта эффективно функционировать в конкурентной среде. В данное понятие включается способность организовывать и вести производство, результаты которого соответствуют ожиданиям потребителей в отношении цены и качества; и способность к снижению затрат на обеспечение производства необходимыми ресурсами (материальными, финансовыми, кадровыми); и способность «планировать, организовывать и проводить эффективную стратегию в сфере управления активами производства и маркетинга» [1, с. 598]; и «достижение устойчивых темпов экономического роста основного вида деятельности предприятия, получение прибыли, достаточной для самофинансирования экономического развития» [2, с. 273]; и возможность адекватно и безболезненно реагировать на негативное изменение внешних условий функционирования предприятия. Как отмечает Базарова Л.А., «устойчивое развитие промышленного предприятия представляет собой прогрессивную тенденцию его самосохранения и самовоспроизведения, которая обеспечивается преобразованиями структуры и функций в ответ на вызовы внешней и внутренней среды» [3, с. 11]. Таким образом, под устойчивым развитием следует понимать непрерывные положительные изменения параметров деятельности хозяйствующего субъекта, обеспечивающие его качественный и количественный рост.

На устойчивое развитие промышленного предприятия оказывает влияние совокупность различных факторов: внешних и внутренних.

Внешние факторы могут быть классифицированы на следующие укрупненные группы: рыночные (поставщики, потребители, конкуренты); экономические факторы внешней среды (уровень инфляции, уровень безработицы, уровень доходов и сбережений населения, финансовая поддержка со стороны государства и пр.); государственные (налоговое, таможенное, патентно-лицензионное законодательство; денежно-кредитная политика Центрального банка и др.) [4]. К внутренним факторам, в свою очередь, относятся следующие: экономические, производственные; технологические; финансовые; управленческие; экологические и пр.

Кроме того, все факторы, влияющие на устойчивое развитие предприятия, независимо от сферы их возникновения, могут классифицироваться на экономические, социальные, экологические, рисковые, обособляя, тем самым, экономическую, социальную, экологическую и рисковую устойчивость предприятия.

В различных экономических исследованиях превалирует точка зрения, согласно которой основным показателем устойчивого развития предприятия является его экономическая устойчивость (состоящая из частных показателей производственной, технологической, социальной, экологической и пр. видов устойчивости), главным компонентом и индикатором которой является финансовая устойчивость, демонстрирующая эффективное использование финансовых ресурсов предприятия в целях обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Следует отметить, что финансовую устойчивость в данном аспекте необходимо рассматривать не только как соотношение пассивов баланса предприятия на определенный момент времени, а как конечный результат совокупного влияния всех видов деятельности хозяйствующего субъекта (производственной, финансовой и инвестиционной), эффективность осуществления которого характеризуется на основании определенного совокупного показателя [5, с. 29].

Разделяя в целом данную точку зрения, а также ориентируясь на представленное выше определение устойчивого развития предприятия, делаем вывод, что к наиболее значимым факторам, влияющим на непрерывные положительные изменения параметров его деятельности, относятся те, которые создают предпосылки их качественного и количественного роста. К таким факторам, по мнению автора, следует отнести именно инвестиционную деятельность предприятия, которая является необходимым условием его эффективного функционирования в условиях изменения конкурентных цен на продукцию, колебания курсов валют, инфляционного обесценивания средств хозяйствующего субъекта, появления конкурентов, предоставляющих идентичную или превосходящую по качеству продукцию.

Для поддержания своей конкурентоспособности и доли рынка сбыта предприятию необходимо постоянно производить реконструкцию производственных мощностей, обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов производства. Реализация данных целей требует значительных инвестиционных вливаний, которые, с одной стороны, позволяют предприятию развиваться и наращивать собственный производственный потенциал, а, с другой стороны, могут поставить предприятие в крайне зависимое положение и даже привести к банкротству в случае несоответствия результатов запланированным показателям.

Для того чтобы увязать цели и задачи, поставленные перед производственной деятельностью, существующие и перспективные финансовые возможности предприятия, отобрать для реализации наиболее эффективные инвестиционные проекты, соответствующие определенному, изначально заданному уровню доходности и риска, необходима разработка грамотной инвестиционной политики.

Инвестиционная политика промышленного предприятия представляет собой «сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности, направленную на перспективное развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате осуществления инвестиционных вложений» [6, с. 64]. Таким образом, основной целью инвестиционной политики является создание условий, обеспечивающих благоприятное и планомерное развитие предприятия с устойчивым экономическим ростом; именно инвестиционная политика выступает главной движущей силой устойчивого развития предприятия, так как направлена, в первую очередь, на получение «положительных эффектов» от ее осуществления, т.е., другими словами, направлена на количественный и качественный рост параметров деятельности хозяйствующего субъекта. Однако чтобы соответствовать поставленным задачам, инвестиционная политика должна быть эффективной.

Что же понимается под «эффективной инвестиционной политикой»? Прежде всего, это соответствие осуществляемой инвестиционной политики выделенной главной цели. Однако это общая формулировка, которая нуждается в конкретизации для каждого хозяйствующего субъекта в отдельности. Как правило, при разработке инвестиционной политики на определенный перспективный период, для отдельного предприятия учитываются:

- состояние рынка продукции, производимой предприятием, объем ее реализации, качество и цена продукции (производственный аспект);

- технический уровень производства, выявление необходимости его модернизации, реконструкции и обновления (технологический аспект);

- финансово-экономическое положение предприятия, в том числе сочетание на текущий момент времени собственных и заемных источников финансирования (финансовый аспект);

- доступность и стоимость заемных источников финансирования, возможность их привлечения на рынке капитала (институциональный аспект);

- другое.

В целом, можно утверждать, что формирование инвестиционной политики - это комплексный процесс, охватывающий длительный промежуток времени, учитывающий различные аспекты и факторы внутренней и внешней среды предприятия, позволяющий гарантировать успешную реализацию планируемых капиталовложений.

Эффективная инвестиционная политика, обеспечивающая устойчивое развитие промышленного предприятия, должна обеспечивать достижение определенных, изначально заданных параметров, которые являются индивидуальными для отдельных хозяйствующих субъектов в рамках изначально заданных целей и задач такого развития. Тем не менее, можно сформулировать отдельные группы таких критериев эффективности, соответствие которым будет свидетельствовать о рациональности и эффективности проводимой инвестиционной политики. К таковым, в частности, следует отнести [7, с. 70-71]:

1) Критерии эффективности инвестиций в реальные активы:

- доля инвестиций в активную часть основных производственных фондов (ОПФ) > max;

- коэффициент износа ОПФ > min; коэффициент годности ОПФ > max;

- коэффициент интенсивности обновления ОПФ > max;

- чистые инвестиции в основные фонды - динамика роста;

- инвестиции в основной и оборотный капитал предприятия - динамика роста;

2) Критерии доходности инвестиций в реальные активы:

- рентабельность собственного капитала - динамика роста;

- рентабельность продаж - динамика роста;

- оборачиваемость основного и оборотного капитала - динамика роста;

3) Достижение заданных параметров намеченной инвестиционной программы: соответствие фактических значений запланированным показателям [8, с. 21];

4) Критерии эффективности инвестиций в финансовые активы:

- рациональное соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, обеспечивающее достижение максимальной доходности при запланированном уровне риска;

- рентабельность финансовых активов > max;

5) Критерии эффективности инвестиционной деятельности в целом:

- рентабельность активов > max;

- экономическая добавленная стоимость предприятия > max.

Таким образом, следует сделать вывод, что достижение выделенных показателей, являющихся критериями эффективности инвестиционной политики промышленного предприятия, будет также свидетельствовать о перспективах его устойчивого развития и способствовать обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

Библиографический список

1. Мельцас Е., Еремин И. Методика прогнозирования финансовой устойчивости интегрированных предпринимательских структур // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2011. №4. С. 598--600.

2. Рябов В.М. Устойчивое развитие промышленных предприятий в современных условиях // Вектор науки ТГУ. - 2011. - №4 (18). - С. 271--273.

3 Базарова Л.А. Управление устойчивым развитием промышленных предприятий: методология и технология. Автореф. дисс. … д-ра экон. наук: 08.00.05. - СПб, 2014. - 32 с.

4. Кучерова Е.Н. Факторы устойчивого развития предприятия. URL: http://www.kycherova.ru/publikacii/page162/index.html

5. Муравьева Н.Н. Исследование основных подходов к оценке финансовой устойчивости коммерческих организаций // Проблемы экономики и менеджмента. 2014. №9 (37). С. 26--31.

6. Чараева М.В. Целесообразность и особенности формирования инвестиционной политики предприятия в современных условиях хозяйствования // Финансовые исследования. - 2010. №1 (26). С. 59--64.

7. Муравьева Н.Н., Корнеева Ю.А. Обоснование критериев эффективности инвестиционной политики коммерческой организации // Проблемы экономики и менеджмента. 2015. №1 (41). С. 68--72.

8. Муравьева Н.Н. Оценка эффективности инвестиционной политики промышленного предприятия // Проблемы экономики и менеджмента. 2015. №3 (43). С. 20--25.

Размещено на Allbest.ru