Дебиторская задолженность повышается более медленными темпами, чем показатель выручки, поэтому можно утверждать, что политика предприятия в этой сфере является эффективной и продуманной, а предприятие характеризуется высоким уровнем рыночной силы.

Рисунок 4 Динамика активов ОАО «Оммет»

Анализируя активы ОАО «Оммет» на рис. 4 в разрезе отдельных элементов, следует отметить, что факторами их роста в течение периода исследования являются:

- Основные средства (+28,74%)

- Отложенные налоговые активы (+864,47%)

- Запасы (+19,49%)

- Дебиторская задолженность (+11,28%)

Следующие элементы оказывали обратный эффект на общую сумму активов ОАО «Оммет»:

- Прочие внеоборотные активы (-18,38%)

- Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (-28,2%)

- Краткосрочные финансовые вложения (-19,6%)

- Денежные средства и денежные эквиваленты (-86,51%)

Таблица 3.2 Динамика источников финансирования активов ОАО «Оммет», тыс. руб.

Источники финансирования	Год	Абсолютный прирост (отклонение),+,-	Относительный прирост (отклонение), %
	31.12.17	31.12.18	3-2	3/2
1	2	3	4	5
Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	18	18	0	0
Переоценка внеоборотных активов	34 543	31 605	-2 938	-8,51
Добавочный капитал (без переоценки)	80 134	80 134	0	0
Резервный капитал	1	1	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	490 851	411 862	-78 989	-16,09
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	605 547	523 620	-81 927	-13,53
Долгосрочные заемные средства	460 337	531 151	70 814	15,38
Отложенные налоговые обязательства	727	561	-166	-22,83
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО	461 064	531 712	70 648	15,32
Краткосрочные заемные средства	334 393	387 192	52 799	15,79
Кредиторская задолженность	79 789	58 145	-21 644	-27,13
Резервы предстоящих расходов и платежей	7 712	8 369	657	8,52
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО	421 894	453 706	31 812	7,54
Баланс	1488505	1509038	20 533	1,38



Анализируя данные таблицы 3.2 может заметить снижение стоимости собственного капитала ОАО «Оммет» на 13,53% в 2017-2018 гг. указывает на ухудшение материального положения собственников, снижение объема их капитала, который был вложен в создание и функционирование предприятия. Объем собственного капитала ОАО «Оммет» равен 523 620 тыс. руб. на конец 2018 г. против 605 547 тыс. руб. в 2017 г.

Наблюдается увеличение объема привлеченных источников финансирования на 1,38% у ОАО «Оммет» в течение 2017-2018 гг. за счет долгосрочных (на 15,32%) и краткосрочных обязательств (на 7,54%). Такая динамика приводит к повышению финансовой зависимости предприятия, что может привести к снижению доверия со стороны кредиторов.

Рисунок 5 Динамика пассивов ОАО «Оммет»

Исходя из рис. 5 наиболее важными факторами повышения стоимости привлеченных источников финансирования ОАО «Оммет» были:

- Долгосрочные заемные средства (+15,38%)

- Краткосрочные заемные средства (+15,79%)

- Резервы предстоящих расходов и платежей (+8,52%)

Наиболее важными факторами снижения стоимости привлеченных источников финансирования ОАО «Оммет» были:

- Переоценка внеоборотных активов (-8,51%)

- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (-16,09%)

- Отложенные налоговые обязательства (-22,83%)

- Кредиторская задолженность (-27,13%)

Устойчивый объем резервного капитала ОАО «Оммет» повышает доверие со стороны различных хозяйственных партнеров, например, инвесторов, которые приобрели облигации предприятия. Кроме этого, средства резервного фонда могут использоваться для покрытия возникших убытков. Таким образом, текущая ситуация обеспечивает устойчивое положение предприятия.

Текущая бизнес-модель предприятия требует улучшения, ведь уменьшение суммы нераспределенной прибыли на 16,09% приводит к повышению уровня финансовых рисков, снижению доверия со стороны различных партнеров в рамках хозяйственных отношений. Важно активизировать интеллектуальный и творческий потенциал менеджмента для того, чтобы восстановить приемлемые показатели прибыльности, которые позволяют восстановить рост нераспределенной прибыли.

О повышении финансовой гибкости ОАО «Оммет» свидетельствует рост краткосрочных и долгосрочных обязательств, ведь у компании есть больше финансовых ресурсов для того, чтобы интенсифицировать свою деятельность. С другой стороны, такой источник финансирования является ограниченным, кроме этого, его использование приводит к повышению долговой нагрузки.



Таблица 3.3 Вертикальный анализ активов ОАО «Оммет», %

Элемент активов	Год	Абсолютный прирост (отклонение),+,-
	2017	2018	2018/ 2017
Основные средства	8,8	11,17	2,37
Долгосрочные финансовые вложения	0,34	0,33	-0
Отложенные налоговые активы	0,14	1,3	1,17
Прочие внеоборотные активы	13,32	10,72	-2,6
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО	22,59	23,53	0,94
Запасы	26,01	30,65	4,65
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0,12	0,09	-0,04
Дебиторская задолженность	20,19	22,16	1,97
Краткосрочные финансовые вложения	29,44	23,35	-6,09
Денежные средства и денежные эквиваленты	1,65	0,22	-1,43
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО	77,41	76,47	-0,94
Баланс	100	100	0

Внеоборотные активы ОАО «Оммет» формировали в конце 2017 г. 22,59% активов, а оборотные - 77,41%. Высокую долю активов ОАО «Оммет» формировали такие оборотные активы:

- запасы (доля равна 26,01%)

- дебиторская задолженность (доля равна 20,19%)

- финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов - доля равна 29,44%)

Наиболее высокую долю занимали такие внеоборотные активы:

- основные средства (доля равна 8,8%)

- прочие внеоборотные активы (доля равна 13,32%)

Состоянием на конец 2018 г. внеоборотные активы ОАО «Оммет» формировали 23,53% активов, а оборотные - 76,47%. Наиболее существенную часть оборотных активов в 2018 г. формировали:

- запасы (доля равна 30,65%)

- дебиторская задолженность (доля равна 22,16%)

- финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов - доля равна 23,35%)

Среди внеоборотных активов на конец 2018 г. важную роль играют:

- основные средства (доля равна 11,17%)

- прочие внеоборотные активы (доля равна 10,72%)

Оборудование, прочие основные средства являются важными для производственного и сбытового процесса, поэтому они отвлекают на себя существенную долю финансирования и формируют значительную часть активов предприятия (11,17%).

Существенную долю финансирования предприятия отвлекали на себя финансовые вложения (23,68%). Это говорит о том, что предприятие не видит существенных возможностей для резкого повышения присутствия на рынке и увеличения эффективности функционирования, поэтому вкладывает временно свободные финансовые ресурсы в различные инструменты, например, облигации, акции. Это позволяет получать дополнительный финансовый доход.

Клиенты отвлекают на себя существенную часть финансовых ресурсов предприятия, ведь доля дебиторской задолженности составляла 22,16%. Важно контролировать качество и динамику дебиторской задолженности по товарам, работам, услугам, ведь в противном случае предприятие может столкнуться с проблемами недостатка оборотного капитала.

На текущий момент наблюдается повышение доли внеоборотных активов ОАО «Оммет», что несколько снижает маневренность предприятия. С другой стороны, оборотные активы формировали существенную часть активов.

Таблица 3.4 Вертикальный анализ пассивов ОАО «Оммет», %

Источник финансирования	Год	Абсолютный прирост (отклонение),+,-
	2017	2018	2018/ 2017
Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	0	0	-0
ереоценка внеоборотных активов	2,32	2,09	-0,23
Добавочный капитал (без переоценки)	5,38	5,31	-0,07
Резервный капитал	0	0	-0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	32,98	27,29	-5,68
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	40,68	34,7	-5,98
Долгосрочные заемные средства	30,93	35,2	4,27
Отложенные налоговые обязательства	0,05	0,04	-0,01
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО	30,97	35,24	4,26
Краткосрочные заемные средства	22,47	25,66	3,19
Кредиторская задолженность	5,36	3,85	-1,51
Резервы предстоящих расходов и платежей	0,52	0,55	0,04
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО	28,34	30,07	1,72

Структура финансирования ОАО «Оммет» формируется под влиянием решений собственников, управленцев, ситуации на финансовых рынках, отношений с поставщиками. На конец 2017 г. источники финансирования ОАО «Оммет» состоят на 28,34% из краткосрочных обязательств, на 30,97% из различных долгосрочных обязательств, на 40,68% из собственного капитала. Уровень финансовых рисков ОАО «Оммет» является приемлемым, ведь объем собственного капитала был достаточным, о чем свидетельствует нормативное значение доли этого источника финансирования. Важными элементами собственного капитала ОАО «Оммет» были:

- добавочный капитал (5,38% от всех источников финансирования)

- нераспределенная прибыль (32,98% от всех источников финансирования) В части привлечения обязательств ОАО «Оммет» важными элементами были:

- долгосрочные заемные средства (30,93% от всех источников финансирования)

- краткосрочные заемные средства (22,47% от всех источников финансирования)

- кредиторская задолженность (5,36% от всех источников финансирования)

На конец 2018 г. финансирование ОАО «Оммет» состоит на 30,07% из краткосрочных обязательств, на 35,24% из долгосрочных обязательств, на 34,7% из собственного капитала. Можно констатировать низкий уровень защиты интересов кредиторов, поставщиков, персонала, так как доля собственного капитала находится ниже нормативного предела. Это значит, что в случае потери устойчивости продажа имущества компании не позволит удовлетворить возникшие обязательства. Основу собственного капитала ОАО «Оммет» составляли следующие элементы:

- добавочный капитал (5,31% от всех источников финансирования)

- нераспределенная прибыль (27,29% от всех источников финансирования)

Важными элементами обязательств ОАО «Оммет» следует считать:

- долгосрочные заемные средства (35,2% от всех источников финансирования)

- краткосрочные заемные средства (25,66% от всех источников финансирования)

- кредиторская задолженность (3,85% от всех источников финансирования)

Значительная доля нераспределенной прибыли в общей структуре финансирования говорит о том, что предприятие эффективно действует в течение длительного периода времени, что позволяет накапливать дополнительные капитализационные фонды.

Наблюдается повышение доли обязательств в общей структуре финансирования до 60,86%, что приводит к зависимости от внешних поставщиков финансовых ресурсов. С другой стороны, это позволяет проводить более интенсивную деятельность.

Оценка ликвидности баланса ОАО «Оммет»



Таблица 3.5 Группировка активов и пассивов предприятия

Актив	Значение, руб.	Пассив	Значение, руб.	Платежный излишек или недостач
	31.12. 2017	31.12. 2018		31.12. 2017	31.12. 2018	31.12. 2017	31.12. 2018
1. А1 Наиболее активные активы	462764	355657	1. П1 Наиболее срочные обязательства	79789	58145	382975	297512
2. А2 Быстрореал.е активы	300535	334444	2. П2 Краткосрочные пассивы	342105	395561	-41570	-61117
3. А3 Медленно реализуемые активы	388972	463896	3. П3 Долгосрочные пассивы	461064	531712	-72092	-67816
4. А4 Труднореал. активы	336234	355041	4. П4 постоянные пассивы	605547	523620	-269313	-168579
Баланс	1488505	1509038	Баланс	1488505	1509038

Таблица 3.6 Сравнение активов и пассивов баланса

31.12.2017	31.12.2018
А1 > П1	А1 > П1
А2 < П2	А2 < П2
А3 < П3	А3 < П3
А4 < П4	А4 < П4

На основе полученных результатов таблиц 3.5 и 3.6 из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Организация способна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которых больше в 6,1 раза. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2).

В данном случае у организации недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесрочных обязательств (85% от необходимой величины).

Однако следует учесть, что это стало следствием неоправданного завышения величины высоколиквидных активов - их величины достаточно не только для покрытия наиболее срочных обязательств, но и хватает в совокупности с быстрореализуемыми активами для покрытия среднесрочных обязательств.

3.2 Анализ финансовых результатов по данным отчета о финансовых результатах

Таблица 3.7 Динамика доходов, расходов и финансовых результатов ОАО «Оммет», тыс. руб.

Элемент доходов, расходов или финансовых результатов	Год	Абсолютный прирост (отклонение),+,-	Относительный прирост (отклонение), %
	2017	2018	2018/ 2017	2018/ 2017
Выручка	2131481	2497292	365811	17,16
Себестоимость продаж	1865918	2239868	373950	20,04
Валовая прибыль (убыток)	265563	257424	-8139	-3,06
Коммерческие расходы	196469	224503	28034	14,27
Прибыль (убыток) от продаж	69094	32921	-36173	-52,35
Доходы от участия в других организациях	21	42	21	100
Проценты к получению	34532	24098	-10434	-30,22
Проценты к уплате	49443	44996	-4447	-8,99
Прочие доходы	594950	982763	387813	65,18
Прочие расходы	607773	1094221	486448	80,04
Прибыль (убыток) до налогообложения	41381	-99393	-140774	-340,19
Текущий налог на прибыль	8650	0	-8650	-100
Изменение отложенных налоговых обязательств	-20	165	185	-925
Изменение отложенных налоговых активов	-204	17618	17822	-8 736,27
Прочее	0	-317	-317	деление на ноль
Чистая прибыль (убыток)	32507	-81927	-114434	-352,03

На основании данных таблицы 3.7 видим, что в 2017 г. ОАО «Оммет» сформировало объем выручки в размере 2 131 481 тыс. руб. Повышение значения показателя на 17,16% прямо указывает на способность теснить своих конкурентов, достигать устойчивого положения на рынке, формировать доверительные отношения с клиентами. Поэтому сумма выручки в 2018 г. равна уже 2 497 292 тыс. руб.. Увеличение дохода предприятия позволяет добиться притока дополнительных денежных ресурсов, которые могут быть направлены на осуществление расходов и поддержание мероприятий дальнейшего развития. Повышение себестоимости более быстрыми темпами (на 120,04% за 2017 - 2018 гг.) по сравнению с объемом выручки (на 117,16%) указывает на снижение эффективности операционной деятельности ОАО «Оммет». Важно искать резервы уменьшения доли себестоимости в выручке, что позволит восстановить положительную динамику.

На конец 2018 г. сумма валовой прибыли (убытка) ОАО «Оммет» равна 257 424 тыс. руб. против 265 563 в 2017 г. О способности предприятия создавать добавленную стоимость в рамках своей основной деятельности говорит объем валовой прибыли выше нуля. Таким образом, у предприятия остаются еще средства для того, чтобы осуществить управленческие и сбытовые расходы, расходы на погашение процентных обязательств и так далее.

Выявленное снижение прибыли от продаж на 52,35% у ОАО «Оммет» прямо указывает на ухудшение работы управленцев, необходимость поиска резервов восстановления стабильного положения предприятия на конкурентном рынке. На текущий момент сформировалась неудовлетворительная тенденция.

Так как любое коммерческое предприятие нацелено на генерирование чистой прибыли после завершения операционного цикла или финансового года, то соответствующий показатель является ключевым индикатором эффективности деятельности современной компании. Чистая прибыль формируется под влиянием всех слабых и сильных сторон предприятия, а также внешних проблем и возможностей, на которые реагируют управленцы. Чистая прибыль ОАО «Оммет» составляет 32 507 тыс. руб. в 2017 г. Отрицательный объем чистой прибыли в размере 81 927 тыс. руб. на конец 2018 г. указывает на деградацию предприятия, уменьшение объема чистых активов на 114 434 тыс. руб. за исследуемый период из-за этого фактора. Важно искать управленческие решения, которые позволят восстановить желаемую тенденцию развития.

Ниже в таблице 3.8 приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО "ОМСКМЕТАЛЛООПТТОРГ" за весь рассматриваемый период и аналогичный период прошлого года.

По данным "Отчета о финансовых результатах" за год организация получила прибыль от продаж в размере 32 921 тыс. руб., что составило 1,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 36 173 тыс. руб., или на 52,4%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 365 811 и 401 984 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+19,5%) опережает изменение выручки (+17,2%)

Убыток от прочих операций за весь анализируемый период составил 132 314 тыс. руб., что на 104 601 тыс. руб. (в 4,8 раза) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.



Таблица 3.8 Основные финансовые результаты деятельности ОАО "ОМСКМЕТАЛЛООПТТОРГ"

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Среднегодовая величина, тыс. руб.
	31.12. 2017 г.	31.12. 2018 г.	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	2131481	2497292	+365811	+17,2	2314387
2. Расходы по обычным видам деятельности	2062387	2464371	+401984	+19,5	2263379
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	69094	32921	-36173	-52,4	51008
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	21730	-87318	-109048	v	-32794
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	90824	-54397	-145221	v	18214
6. Проценты к уплате	49443	44996	-4447	-9	47220
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-8874	17466	+26340	^	4296
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	32507	-81927	-114434	v	-24710
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	32507	-84865	-117372	v	-26179
Изменение за период нераспределенной прибыли (непок. убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. 1370)	x	-78989	х	х	х

Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в «Отчете п финансовых результатах» (стр. 2430), не соответствует изменению данных по строке 1420 "Отложенные налоговые обязательства" баланса.

Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в балансе и отчете п финансовых результатах за отчетный период расходятся.



Рисунок6 Динамика выручки и чистой прибыли

Изменение выручки наглядно представлено на рис. 6.

3.3 Коэффициентный анализ

Таблица 3.9 Динамика показателей ликвидности ОАО «Оммет»

Коэффициент	Год	Абсолютный прирост (отклонение),+,-
	31.12.17	31.12.18	3/2
1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности	2,73	2,54	-0,19
Коэффициент быстрой ликвидности	1,81	1,52	-0,29
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,01	-0,05
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности	3,77	5,75	1,99

Исходя из таблицы 3.9 в целом, наблюдается снижение платежеспособности ОАО «Оммет» в течение 2017-2018 гг., о чем свидетельствует коэффициент текущей ликвидности. На каждую единицу средств, вложенную в оборотные активы, у предприятия было 2,73 рублей текущих обязательств на начало периода исследования, а в конце 2,54. Текущий уровень показателя существенно выше нормативного значения (?2), что прямо говорит о способности погасить в течении года возникшие у предприятия обязательства. Другой индикатор, а именно коэффициент быстрой ликвидности ОАО «Оммет», говорит о том, что в течение короткого периода времени предприятие могло погасить 181,35% своих обязательств в 2017 г. Что же касается ситуации на конец 2018 г., то по обязательствам, срок погашения которых наступал в течение месяца с момента составления отчетности, у предприятия было 1,52 рублей быстроликвидных активов на каждую единицу долгов сроком погашения до одного года. Таким образом, предприятие могло своевременно отвечать по имеющимся обязательствам.

Динамика показателей ликвидности изображена на рис. 7.

Рисунок 7 Динамика показателей ликвидности

Текущая политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью в 2018 г. негативно влияла на платежеспособность предприятия, ведь на каждую единицу средств, которую предоставили поставщики, клиенты и другие дебиторы отвлекают у предприятия 5,75 рублей. Это означает, что ОАО «Оммет» частично финансирует деятельность своих клиентов, что может негативно сказаться на собственной долговой нагрузке. С другой стороны, если мероприятия товарного кредитования и отсрочки платежа позволяют увеличить сбыт и долю предприятия на рынке, то целесообразно использовать такой инструмент.

Таблица 3.10 Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Оммет»

Коэффициент	Год	Абсолютный прирост (отклонение),+,-
	31.12.17	31.12.18	3/2
1	2	3	4
Собственные оборотные средства , тыс. руб.	269 314	168 580	-100 734
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами	0,23	0,15	-0,09
Маневренность собственных оборотных средств	0,09	0,02	-0,07
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов	0,7	0,36	-0,33
Коэффициент финансовой автономии	0,41	0,35	-0,06
Коэффициент финансовой зависимости	2,46	2,88	0,42
Коэффициент финансового левериджа	1,46	1,88	0,42
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,44	0,32	-0,12
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,48	0,46	-0,02
Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций)	0,72	0,7	-0,02
Коэффициент мобильности активов	3,43	3,25	-0,18

Исходя из расчетов в таблице 3.10 можем увидеть, что ОАО «Оммет» создало сумму собственных оборотных средств в размере 168 580 тыс. руб., которые можно использовать для формирования материальных запасов, запасов готовой продукции, товарных запасов, денежных средств, дебиторской задолженноти, используемых для обеспечения устойчивости и ритмичности сбытовой и производственной деятельности предприятия. Происходит уменьшение показателя на 100 734 тыс. руб. за 2017-2018 гг.. Предприятие является финансово гибким, способным самостоятельно сформировать ощутимую часть оборотного капитала. Так на конец 2018 г. 14,61% оборотных активов были профинансированы именно за счет собственных оборотных средств. Маневренность собственных оборотных средств была приемлемой, о чем свидетельствует соответствующий показатель (0,02). Неспособность ОАО «Оммет» самостоятельно сформировать часть необходимых запасов (36,44% в 2018 г.), которые используются в операционном процессе, говорит о высоком риске возникновения перебоев в рамках производственной и сбытовой деятельности предприятия. Предприятие зависит от поставщиков финансовых ресурсов. О повышении риска возникновения перебоев в ежедневной деятельности ОАО «Оммет» в течение периода 2017-2018 гг. говорит снижение доли собственных средств для формирования необходимых запасов на 0,33 пунктов. Если рассмотренные выше показатели финансовой устойчивости акцентируют внимание именно на способности сформировать оборотные активы за счет собственных оборотных средств, то для последующих показателей финансовой устойчивости используются данные об объеме собственного капитала и обязательств. ОАО «Оммет» финансировало лишь 34,7% своих активов самостоятельно, за счет собственного капитала. Такое значение показателя указывает на высокий риск банкротства в том случае, если не будут приняты активные меры для восстановления нормативного значения показателя. Ожидаемо, текущее значение показателя финансовой зависимости ОАО «Оммет» также является неудовлетворительным и говорит о значимой зависимости от кредиторов, внешних поставщиков финансовых ресурсов. Поэтому важно работать в направлении увеличения суммы собственного капитала. Анализ коэффициента краткосрочной задолженности говорит о том, что в своей политике предприятие акцентирует внимание как на краткосрочных, так и на долгосрочных источниках. Такая структура обязательств ОАО «Оммет» позволяет сбалансировать расходы и финансовые риски. За 2017-2018 гг. коэффициент ОАО «Оммет» снизился на 0,02. Доля постоянных источников финансирования и долгосрочных обязательств ОАО «Оммет» (69,93%) не превышает нормативное 85%, что указывает на необходимость повышения доли надежных источников финансирования. Наблюдаемый высокий уровень мобильности активов ОАО «Оммет» в 2018 г. говорит о том, что в случае изменения ситуации на рынке, снижения эффективности текущей бизнес-модели, предприятие сможет быстро адаптироваться к возникшим трудностям, перестроить свои бизнес-процессы или даже изменить направление деятельности, ведь можно будет быстро продать лишние оборотные активы и приобрести необходимые. Об этом говорит низкая доля внеоборотных активов. На каждый рубль внеобортных активов было 3,25 рублей оборотных активов.

Таблица 3.11 Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Оммет», тыс. руб.

Показатели	31.12.2017	31.12.2018
Собственный капитал и резервы предприятия	605547	523620
Внеоборотные активы (первый раздел баланса)	336233	355040
Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	269314	168580
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства	461064	531712
Наличие собственных и долгосрочных средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	730378	700292
Краткосрочные кредиты и прочие текущие обязательства	421894	453706
Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)	1152272	1153998
Общая величина запасов	387149	462587
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	-117835	-294007
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр. 5 - стр. 8)	343229	237705
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 - стр. 8)	765123	691411
Тип финансовой устойчивости	Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость



Анализируя данные из таблицы 3.11 у ОАО «Оммет» на 31.12.2017 и 31.12.2018 нормальная финансовая устойчивость, при этом присутствует нехватка собственных оборотных средств для того, чтобы создать требуемый объем запасов для обеспечения устойчивости хозяйственной деятельности.

Совокупность внутренних факторов определяла характеристику финансовой устойчивости ОАО «Оммет».

Оно формировало относительно большой объем запасов в течение 2018 г.

Как результат, необходимо сформировать больший объем собственных оборотных средств для того, чтобы создать такие запасы, обеспечить предприятие ресурсами, которые позволят ритмично и постоянно осуществлять хозяйственную деятельность. Это означает, что предприятие сможет эффективно функционировать без существенных рисков для хозяйственной деятельности в условиях сохранения текущего объема долгосрочных обязательств. Риск остановки деятельности из-за нехватки финансовых ресурсов является приемлемым, поэтому можно утверждать, что созданные условия стимулируют дальнейшее развитие компании.

Таблица 3.12 Динамика показателей рентабельности (убыточности) ОАО «Оммет»

Коэффициент	2018
Рентабельность (пассивов) активов, %	-5,47
Рентабельность собственного капитала, %	-14,51
Рентабельность производственных фондов, %	-14,26
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж, %	1,32
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли, %	-3,28
Коэффициент реинвестирования, %	96,41
Коэффициент устойчивости экономического роста, %	-15,09
Период окупаемости активов, год	-18,29
Период окупаемости собственного капитала, год	-6,89



Исход из данных таблицы 3.12 индикатор рентабельности активов, который указывает на эффективность выполнения своей работы менеджментом, говорит о том, что на каждый рубль, который используется для финансирования активов ОАО «Оммет», было создано чистого убытка в размере 0,0547 рублей в 2018 г. Важно работать над восстановлением приемлемого значения показателя.

Рентабельность собственного капитала демонстрирует привлекательность предприятия с точки зрения инвесторов, ведь в случае, если они рассчитывают на получение части чистой прибыли, индикатор рентабельности собственного капитала может использоваться для сравнения с альтернативными направлениями вложения средств собственников. Показатель рентабельности производственных фондов ОАО «Оммет» составляет -14,26%.

Высокий уровень рентабельности продаж говорит об эффективной операционной деятельности на конец периода исследования, а также о высоком уровне конкурентоспособности предприятия. В 2018 г. ОАО «Оммет» на каждый рубль продаж заработало 0,1031 рублей прибыли от продаж.

Индикатор реинвестирования показывает, что 96,41% заработанной чистой прибыли возвращен обратно в деятельность предприятия в 2018 г. Это говорит о том, что собственники желают обеспечить дальнейшее развитие и рост компании. Сами по себе показатели рентабельности не всегда способны продемонстрировать эффективность работы менеджмента. Дело в том, что каждая отрасль характеризуется своими особенностями, поэтому даже убыточная деятельность, но в условиях более высокого результата по сравнению со средним в отрасли, будет говорить о способности управленцев добиваться поставленных целей, обеспечивать высокую конкурентоспособность компании. Как показано на рисунке 8, на конец периода ОАО «Оммет» демонстрирует более низкую рентабельность активов по сравнению с предприятиями в отрасли «Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий» [23]. Это говорит о худшей работе управленцев по сравнению с конкурентами.

Рисунок 8 Сравнение рентабельности себестоимости

Управление расходами ОАО «Оммет» является менее качественным по сравнению с другими участниками рынка, ведь рентабельность себестоимости (с учетом коммерческих и управленческих расходов) составляет 1,34% против в 22,4% в отрасли в 2018 г.

Таблица 3.13 Факторный анализ значения рентабельности

Факторы	2017	2018
Доходы, тыс. руб.	2 760 760	3 521 661
Расходы, тыс. руб.	2 728 253	3 603 588
Прибыль, тыс. руб.	32 507	-81 927
Расходы на рубль дохода	0,99	1,02
Показатели	2018 к 2017
Коэффициент соотношения затрат	1,32
Изменение прибыли за счет изменения затрат, тыс. руб.	10 429,57
Коэффициент соотношения дохода	1,28
Изменение прибыли за счет изменения дохода, тыс. руб.	-1 470,23
Изменение прибыли за счет расходов на 1 рубль дохода, тыс. руб.	-123 393,35
Общая сумма влияния на изменение прибыли, тыс. руб.	-114 434



Текущая динамика расходов так повлияла на прибыль ОАО «Оммет» в течение периода 2017-2018 гг.: 32507*(3603588/2728253-1) =10 429,57 тыс. руб. Прибыль ОАО «Оммет» изменилась из-за изменения дохода в течение периода 2017-2018 гг. на: 32507*(3521661/2760760-3603588/2 728 253)= - 1 470,23 тыс. руб. Доля расходов в доходах привела к изменению прибыли на 3521661*(2728253/2760760-3603588/3 521 661)= - 123 393 тыс. руб. Сумма влияния всех факторов составляет 10 429,57 - 1 470,23 - 123 393,35= - 114 434 тыс. руб.

3.4 Обобщение выявленных резервов и разработка рекомендаций

В ходе проведенного анализа финансовой деятельности у ОАО «Омскметаллоптторг» нормальная финансовая устойчивость это означает, что предприятия использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время следует отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала.

На основе полученных результатов таблицы 3.2 на момент составления баланса его нельзя признать ликвидным как в отчетном, так и в базисном году, так как два из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации удастся рассчитаться по срочным обязательствам. При этом не соблюдаются условия второго и третьего неравенства, что свидетельствует п:

- недостатке быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов в ближайшее время;

-предприятие не сможет в краткосрочной перспективе (до года) с помощью активов с низкой ликвидностью возмещать пассивы с низкой срочностью.

Из недостатков также можно отметить, что заемные средства превышают собственные, что свидетельствует о неустойчивости в финансовом плане.

Проведя коэффициентный анализ можно сделать следующие выводы:

- коэффициент финансовой независимости ниже норматива, а чем выше данный показатель, тем больший интерес для потенциальных инвесторов будет представлять компания;

Рекомендуемое значение более 0,5 дп 0,7. Так как в базовом периоде значение было ниже рекомендуемого, а в отчетном также уменьшилось, можем сделать вывод о снижении финансовой устойчивости. Снижение коэффициента финансовой независимости свидетельствует о том, что организация все больше полагается на заемные средства.

- рост коэффициента финансовой зависимости свидетельствует о том, что организация все больше становится зависимой от внешних источников финансирования;

- внеоборотные активы целиком и полностью профинансированы за счет долгосрочных заемных средств. В данном случае, снижение значения коэффициента структуры долгосрочных вложений - хороший признак.

- так как значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных активов более 1 можем сделать вывод, что на предприятии доминируют оборотные активы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы.

Исходя из значений коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами можем говорить п снижении финансовой устойчивости предприятия в отчетном периоде, так как в 2017 году 70% запасов компании формируют из собственных источников, то в 2018 всего 36%.

Рекомендуемое значение коэффициент сохранности собственного капитала более 1, в 2018 году мы можем наблюдать снижение, и значение становится ниже норматива.

Из положительных сторон также можем отметить платежеспособность предприятия, общий коэффициент покрытия в отчетном периоде равен 2,74, а это означает способность погашать текущие обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1, то на 31.12.2018 г в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,27) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ОАО "ОМСКМЕТАЛЛООПТТОРГ".

Рекомендуется ввести должность аналитика. Пример должностной инструкции приложен (приложение 4).

Аналитик в свою очередь:

ь организует аналитическое и методическое обеспечение проведения исследовательских работ;

ь проводит аналитическую и научно-исследовательскую работу с целью сбора, оценки и анализа получаемой информации, а также выработки практических рекомендаций;

ь осуществляет мониторинг публикаций, в т. ч. в российских и зарубежных средствах массовой информации, дает им оценку;

ь составляет необходимую отчетную документацию;

ь координирует деятельность соисполнителей при совместном выполнении работ с другими структурными подразделениями организации.

Приведенные выше обязанности аналитика помогут проанализировать ситуацию на рынке и в последующие года получать прибыль и увеличивать рентабельность продаж.

Для улучшения уровня ликвидности и устранения недостатка, указанного выше организации следует увеличить запасы, то есть производить больше продукции и уменьшить долгосрочные обязательства.

Так как предприятие ОАО «Оммет» в отчетном периоде ушло в убыток, исходя из отчета п финансовых результатах, можем заметить, что рост себестоимости превышает рост выручки.

На рассматриваемом предприятии существуют следующие резервы увеличения прибыли:

- увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции;

- снижение себестоимости выпускаемой продукции;

- повышение качества выпускаемой продукции.

Для максимизации прибыли рекомендуется осуществлять следующие конкретные мероприятия:

- подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала;

- повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции (прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения готовых изделий от производителя к потребителю);

- рекомендуется пересмотреть ценовую политику,

- маркетинговую стратегию;

- рассмотреть возможность снижения себестоимости реализуемой продукции.

Обратим внимание на строку 2220 «Отчета п финансовых результатах» можно отметить, что организация, как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в «Отчете п финансовых результатах» отсутствует.

Данные рекомендации приведут к увеличению выручки, прибыли, а соответственно и рентабельности. Также планово - экономическому отделу следует периодически узнавать данные по тем или иным показателям по отрасли.

Также на 31.12.2018 год ОАО «Оммет» все больше полагается на заемные средства. Для увеличения доли собственных средств можно рекомендовать перепродажу прав в отношении наиболее ненадежных дебиторов для погашения срочной кредиторской задолженности, тем самым уменьшив долю заемных средств.



Заключение

Финансовое положение ОАО «Оммет» характеризуется как хорошее, финансовые результаты в течение анализируемого периода как плохие.

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО "ОМСКМЕТАЛЛООПТТОРГ" за весь рассматриваемый период.

Показатели финансового положения организации, имеющие исключительно хорошие значения:

· коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

· полностью соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

· полностью соответствует нормальному значению коэффициент абсолютной ликвидности.

Показатели финансового положения организации, имеющие положительные значения:

· чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение величины чистых активов;

· на последний день анализируемого периода (31.12.2018) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет хорошее значение, равное 0,15;

· хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

· коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме;

· нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств.

Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного - за период с 01.01.2018 по 31.12.2018 получена прибыль от продаж (32 921 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-36 173 тыс. руб.).

С отрицательной стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО "ОМСКМЕТАЛЛООПТТОРГ" характеризуют следующие показатели:

· высокая зависимость организации от заемного капитала;

· значительная отрицательная динамика рентабельности продаж;

· отрицательная динамика изменения собственного капитала организации ОАО "ОМСКМЕТАЛЛООПТТОРГ" при том что, активы организации практически не изменились.

Показатели результатов деятельности организации, имеющие критические значения:

· убыток от финансово-хозяйственной деятельности за период 01.01-31.12.2018 составил -81 927 тыс. руб.;

· ухудшение финансового результата до процентов к уплате и налогообложения.

В ходе курсовой работы были рассмотрены основные аспекты организации бухгалтерского учета предприятия и был проведен экономический анализ бухгалтерской отчетности. При этом приведены предложения по совершенствованию анализа и повышению финансовой устойчивости, ликвидности предприятию. Также были предложены рекомендации во избежание в следующем отчетном периоде убытков от продаж.

Годовая бухгалтерская отчетность содержит наиболее полную информацию о деятельности предприятия. Она позволяет всесторонне и глубоко провести анализ деятельности предприятия, вскрыть имеющиеся резервы ее улучшения, правильно оценить положительные и отрицательные тенденции в развитии производства и финансовом положении предприятия.



Библиографический список

Законодательные и нормативные документы

1. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 31.12.2017) "О бухгалтерском учете" - URL: http://www.garant.ru

2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 19.02.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2018) - URL: http://www.garant.ru

3. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 23.05.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 03.06.2018) - URL: http://www.garant.ru

4. ПБУ 10/99 «Расходы организации», утверждено приказом Минфина РФ 06.05.1999 г №33н (ред. от 06.04.2015) - URL: http://www.garant.ru

5. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н (в редакции от 08.11.2010)) - URL: http://www.garant.ru

6. Селезнева Н. Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. Пособие для студентов вузов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (080109), слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов/. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- M.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. -- 583 с.

7. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / автор-составитель М. Ф. Тяпкина. -- Иркутск : Иркутский ГАУ, 2019. -- 117 с. -- Текст : электронный // Лань : электронно-библиотечная система. -- URL: https://e.lanbook.com/book/133386

8. Мелихова, Л.А. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Л.А. Мелихова, И.А. Пономарченко. -- Волгоград : Волгоградский ГАУ, 2015. -- 128 с.

9. Илышева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. -- Москва : Финансы и статистика, 2015. -- 368 с. -- ISBN 978-5-279-03570-0. -- Текст : электронный // Лань : электронно-библиотечная система. -- URL: https://e.lanbook.com/book/65905

10. Комплексный экономический анализ : учебное пособие / Н.Н. Бондина, Н.Г. Барышников, И.А. Бондин, Т.В. Зубкова. -- Пенза : ПГАУ, 2018. -- 122 с.

11. Гребнев, Г.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Г.Д. Гребнев. -- Оренбург : ОГУ, 2017. -- 302 с

12. Юсуфов, А.М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность : учебное пособие / А.М. Юсуфов, А.М. Мусаева. -- Махачкала : ДагГАУ имени М.М.Джамбулатова, 2018. -- 157 с.

13. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Е.В. Смирнова, В.М. Воронина, О.В. Федорищева, И.Ю. Цыганова. -- Оренбург : ОГУ, 2015. -- 212 с.

14. Ровенских, В.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность : учебник / В.А. Ровенских, И.А. Слабинская. -- Москва : Дашков и К, 2015. -- 364 с.

15. Гамулинская, Н.В. Бухгалтерский управленческий учет : учебное пособие / Н.В. Гамулинская. -- Киров : Вятская ГСХА, 2015. -- 103 с

16. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия [Электронный ресурс]:учебник для студентов вузов.- 2-е изд., перераб. и доп. - Электрон. текстовые дан. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 408 с. Режим доступа: http://biblioclub.ru/book/118994/

17. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 336 с.

18. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: 2-е изд., перераб. и доп./Маркарьян Э.А. - Издательство: КноРус, 2013. - 536 с

19. Таюрская, Е.И. Анализ финансовой отчетности: порядок формирования отчета о движении денежных средств : учебное пособие / Е.И. Таюрская. -- Москва : МИСИС, 2018. -- 64 с.

20. Кирьянова З. В. Анализ финансовой отчетности. М. : Юрайт, 2012. - 113с.

21. Свердлина Е. Б. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: конспект лекций: в 2-х ч./ Е.Б.Свердлина.- 2- е изд.,стер. - Омск: Изд-во Ом. гос. ун-та - 2015 - 144с

22. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для бакалавров/Л.В. Прыкина.- [Электронный ресурс]: учебник для студентов вузов.- 2-е изд., перераб. и доп. - Электрон. текстовые дан. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2016. - 256 с. Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book_view_red&book_id=420401

23. Росстат: https://www.gks.ru/



Приложение 1

Размещено на http: //www. allbest. ru/



Приложение 2



Приложение 3

Размещено на http: //www. allbest. ru/



Размещено на http: //www. allbest. ru/



Приложение 4

Размещено на http: //www. allbest. ru/



Размещено на Allbest.ru