Оценка вероятности наступления банкротства ООО "Элегия"

4. Санация. В ст. 31 ФЗ «О банкротстве» указана возможность оказания безвозмездно финансовой поддержки должнику. Данная мера называется санация, она применяется лишь при наличии определенных признаков банкротства и только в том размере, который достаточен для улучшения платежеспособности. Финансовое оздоровление как вариант меры по предупреждению банкротства могут проводить унитарные организации - собственники активов должника, а также участники, кредиторы и другие лица для предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности.

Используемая в России методология предупреждения банкротства предприятий сочетает в себе количественный, качественный и нормативный подходы, поскольку прогнозирование осуществляется с учетом оценки возможных экономико-математических проявлений банкротства, значимых характеристик предприятий-банкротов, а также сравнения показателей финансового состояния организации с нормативными. Важно отметить, что большое значение в процессе прогнозирования банкротства играет не только выбранная модель оценки и составляющие ее финансовые показатели, но и установленные для них диапазоны, закрепленные в законодательстве в виде нормативов. Проверка и уточнение данных нормативов позволит осуществлять более точные прогнозы и отслеживать положительные и негативные тенденции в развитии деятельности предприятия.

В последние годы все большее внимание уделяется экономико-математическим моделям прогнозирования банкротства предприятий, в том числе и строительной отрасли, поскольку распространенные в мировой практике западные модели оценки банкротства предприятия (модель Альтмана, Бивера и другие) для российских условий не подходят. Данная ситуация связана с тем, что западные системы оценки банкротства компаний, в особенности их константы рассчитаны исходя из финансовых условий, сложившихся в западных странах, с учетом их макроэкономической ситуации.

В Российской Федерации иная финансовая обстановка, соответственно и должны быть иные константы, учитывающие не только инфляционную составляющую, но и региональную специфику страны.



2. ОЦЕНКА РИСКА БАНКРОТСТВА ООО «ЭЛЕГИЯ»

2.1 Характеристика объекта исследования

ООО «Элегия» является коммерческой организацией, созданной в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью, в соответствие с действующим законодательством Российской Федерации.

Общество является юридическим лицом и действует на основании законодательства РФ и устава, зарегистрировано в августе 2008 года по адресу Краснодарский край, г. Сочи, ул. Красноармейская, 26.

Основным видом деятельности организации является производство электромонтажных работ. Компания выполняет полный комплекс проектных и электромонтажных работ, осуществляет строительство, реконструкцию и техническое перевооружение электросетевых объектов.

На счету организации более шестисот объектов, сданных в эксплуатацию, около полтора тысяч выполненных проектов по объектам различного назначения.

Производство работ осуществляется в строгом соответствии со стандартами безопасности и другими необходимыми нормативно-правовыми документами.

В перечень технической документация входят:

- ГОСТы по энергетике;

- ЕСКД - электричество и схемы;

- Система стандартов безопасности труда;

- Система проектной документации для строительства;

- Государственная система обеспечения единства измерений;

- Электроустановки зданий;

- Прочие нормативные документы.

В сферу деятельности организации, помимо вышеприведенных, входят:

ремонт электрического оборудования

- монтаж промышленных машин и оборудования

- производство возобновляемых источников энергии,

- производство малярных работ

- производство прочих отделочных и завершающих работ

- производство кровельных работ

- работы гидроизоляционные

- работы бетонные и железобетонные

- торговля оптовая прочими строительными материалами

Миссия ООО «Элегия» - помочь бизнесу в электроэнергетике: подключая к электрическим сетям, проектируя, строя и сдавая в эксплуатацию объекты строительного и энергетического назначений.

Принципы ООО «Элегия»:

- Честность, порядочность и профессионализм;

- Комплексный подход, работа на результат;

- Построение партнерских отношений с клиентами.

Единоличным, исполнительным органом Общества «ЭЛЕГИЯ» является генеральный директор, который выполняет функции по обеспечению деятельности предприятия:

- организует работу предприятия;

- распоряжается имуществом и средствами предприятия;

- заключает договоры;

- утверждает структуру и штат предприятия;

- осуществляет прием на работу;

- издает приказы и распоряжения;

- организует выполнение решений общего собрания участников Общества.



2.2 Анализ финансового состоянияООО «Элегия»

2.2.1Анализ баланса предприятия

Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частьюанализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния предприятия.

Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

– стоимость имущества предприятия общий итог баланса;

– иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог разд. I баланса;

– мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог разд. II баланса.

С помощью горизонтального и вертикального анализа баланса (приложение А), проведенного в таблице 1, можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива.

Таблица 2.1 - Анализ динамики состава и структуры активов организации

№ п/п	Разделы, статьи баланса	на 31.12.2016г	на 31.12.2017г	на 31.12.2018г	Темп роста, %
		тыс. руб.	в % к итогу баланса	тыс. руб.	в % к итогу баланса	тыс. руб.	в % к итогу баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Внеоборотные активы	341	30,72	805	45,84	1 915	54,56	561,58
	из них:
1.1	Нематериальные активы	130	11,71	128	7,29	124	3,53	95,38
1.2	Основные средства	211	19,01	677	38,55	1 791	51,03	848,82
2	Оборотные активы	769	69,28	951	54,16	1 595	45,44	207,41
	из них:
2.1	Запасы	755	68,02	927	52,79	1 277	36,38	169,14

Активы предприятия за анализируемый период 2016 - 2018 годов выросли на 2 400 тыс.руб. или в 3,2 раза. Рост активов произошел за сч?т существенного роста иммобилизованных активов на 1 574 тыс.руб. и наблюдается значительный рост оборотных активов на 826 тыс.руб. или в 2,1 раза. В целом, увеличение стоимости имущества предприятия является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества на начало 2016 года занимают оборотные активы, их удельный вес на начало 2016 года составил 69,28% в сумме всего имущества, а вот к концу 2018 году наибольшую долю в имуществе занимают уже внеоборотные активы, их удельный вес на конец 2018 года составил уже 54,56%, а мобильные активы на конец исследуемого периода занимают только 45,44%.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно изменилась, и это связано со значительным обновлением и приобретением основных средств предприятия, их рост за исследуемый период 2016 - 2018 гг. произошел на 1 580 тыс.руб., а доля в общей стоимости имущества фирмы выросла с 19,01% до 51,03%. Наблюдаемый рост стоимости иммобилизованного имущества фирмы говорит об активной инвестиционной политике предприятия и росте спроса на услуги и продукцию компании.

Оборотные активы предприятия за анализируемый период 2016 - 2018 гг. выросли с 769 тыс.руб. 2016 года до 1 595 тыс.руб. на конец 2018 года. Рост оборотных активов на 826 тыс.руб. произошел за сч?т увеличения следующих составляющих:

– запасов (на 522 тыс.руб. или на 69,14%);

– краткосрочной дебиторской задолженности (на 89 тыс.руб.);

– денежных средств (на 215 тыс.руб. или в 22,5 раз).

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно не изменилась. И на начало и на конец исследуемого периода основная часть оборотных активов неизменно приходится на запасы, правда ее удельный вес снизился с 68,02% в общей сумме имущества компании до 36,38% на конец 2018 года, отметим, что на конец 2016 года доля денежных средств в имуществе компании составляла 0,9%, а на конец 2018 года выросла и составила 6,41%. Это является положительным изменением и характеризует повышение ликвидности и платежеспособности компании.

Выявим основные тенденции в динамике статей пассива (табл. 2.2).

Таблица 2.2 - Анализ динамики состава и структуры источников формирования имущества (пассивов) организации ООО «Элегия»

№ п/п	Разделы, статьи баланса	на 31.12.2016г	на 31.12.2017г	на 31.12.2018г	Темп роста, %
		тыс. руб.	в % к итогу баланса	тыс. руб.	в % к итогу баланса	тыс. руб.	в % к итогу баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Капитал и резервы	387	34,86	1 017	57,92	2 684	76,47	693,54
1.1	Уставный капитал	100	9,01	100	5,69	100	2,85	100,00
1.2	Нераспредел?нная прибыль	287	25,86	917	52,22	2 584	73,62	900,35
2	Долгосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
3	Краткосрочные обязательства	723	65,14	739	42,08	826	23,53	114,25
	в т.ч.:
3.1	Займы и кредиты		0,00		0,00		0,00	-
3.2	Кредиторская задолженность	723	65,14	739	42,08	826	23,53	114,25
4	Всего пассивов (валюта баланса)	1 110	100,00	1 756	100,00	3 510	100,00	316,22
4.1	в т.ч. задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	0	0,00	0	0,00	0	0,00	-
5	Итого реальные пассивы (стр. 4 - стр. 4.1)	1 110	100,00	1 756	100,00	3 510	100,00	316,22

Основным источником формирования пассивов фирмы в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе за исследуемый период выросла с 34,86% на конец2016 года до 76,47% на конец 2018 года, а вот удельный вес заемных средств снизился и составил соответственно на конец периода 23,53%.

За анализируемый период доля за?мных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась, что может свидетельствовать об относительном снижении степени финансовых рисков предприятия.

Собственный капитал на начало анализируемого периода (на конец 2016 года) составил 387 тыс.руб., а на конец 2018 года был равен 2 684 тыс.руб. Собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился за счет прироста нераспределенной прибыли на 2297 тыс.руб. или в 9 раз в связи с ростом спроса, увеличением работ по продаже стройматериалов на рынке.

В структуре за?много капитала долгосрочные обязательства в течение исследуемого периода отсутствуют.

Краткосрочные обязательства, которые представлены кредиторской задолженностью, за анализируемый период выросли только на 103 тыс.руб. или на 14,25%. Снижение удельного веса краткосрочной финансовой задолженности в общей стоимости источников финансирования с 65,14% на конец 2016 года до 23,53% на конец 2018 годаявляется положительным моментом в деятельности организации.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении всего анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская задолженность превышала дебиторскую на порядка 733 тыс.руб. Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за сч?т неплатежей кредиторам (т.е. бюджету, внебюджетным фондам, поставщикам и др.).

Таблица 2.3 - Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности

№ п/п	Наименование показателя	на 31.12.2016	на 31.12.2017	на 31.12.2018	Отклонение (±)
1	Дебиторская задолженность тыс. руб.	4	9	93	89
2	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	723	739	826	103
3	Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей (стр.1/стр.2)	0,006	0,012	0,113	0,107

Соотношение дебиторских и кредиторских задолженностей показывает, что на 1 рубль кредиторской задолженности приходится в 2018 году 11 коп. дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность, как в 2016 году, так и в 2017 году существенно ниже кредиторской, это негативно сказывается на текущей финансовой потребности предприятия ООО «Элегия».

Расчетсобственногокапиталавоборотеорганизации ООО «Элегия» представлен в таблице 2.4.

Как видим из таблицы 4 наблюдается существенный прирост собственного капитала в обороте организации «Элегия», что положительно влияет на устойчивость финансового состояния и снижает финансовые риски.

Таблица 2.4 - Расчет собственного капитала в обороте ООО «Элегия», в тыс.руб.

Показатели	на 31.12.2016	на 31.12.2017	на 31.12.2018	Отклонения (±) за
				2017 г	2018 г
1-й способ расч?та
Капитал и резервы	387	1 017	2 684	630	1 667
Доходы будущих периодов				0	0
Резервы предстоящих расходов				0	0
Итого собственный капитал				0	0
Долгосрочные обязательства				0	0
Итого перманентный капитал				0	0
Внеоборотные активы	341	805	1 915	464	1 110
Собственный оборотный капитал (СОК) (СК - ВА)	46	212	769	166	557
2-й способ расч?та
Текущие активы	769	951	1 595	182	644
Текущие пассивы	723	739	826	16	87
Собственный оборотный капитал (СОК) (ТА - ТП)	46	212	769	166	557



Таблица 5 - Состав оборотных активов и источников их формирования, тыс.руб.

Группы и виды оборотных активов	на 31.12.2 016	на 31.12.20 17	на 31.12.2 018	Измене ние (±)	Источники формирования оборотных активов	на 31.12.20 16	на 31.12.2 017	на 31.12.20 18	Измен ение (±)
1.Оборотные производстве нные фонды	755	927	1 277	522	1. Собственные источники	387	1 017	2 684	2 297
в т.ч.					в т.ч.
1.1 Запасы	755	927	1 277	522	1.1 Используемые на покрытие оборотных средств	46	212	769	723
2. Фонды обращения	14	24	318	304	1.2 Используем ые на покрытие внеоборотных активов	341	805	1 915	1 574
в т.ч.					2.Краткосрочн ые обязательства, всего	723	739	826	103
2.1 Готовая продукция и товары для перепродажи					в т.ч.
2.2 Средства в расч?тах	4	9	93	89	2.1 Краткосрочные кредиты
2.3 Денежные средства	10	15	225	215	2.2 Кредиторская задолженность	723	739	826	103
Всего	769	951	1 595	826	Всего	769	951	1 595	826

Таблица 6 - Динамика источниковформированиявнеоборотных активов «Элегия», тыс. руб.

Виды внеоборотны х активов	на 31.12.2 016	на 31.12.2 017	на 31.12.2 018	Измене ние (±)	Источники покрытия внеоборотны хактивов	на 31.12.2 016	на 31.12.2 017	на 31.12.2 018	Измене ние (±)
1.Нематериал ьные активы	130	128	124	-6	1.Долгосрочн ые финансовые обяз- ательства	0	0	0	0
2. Основные средства	211	677	1 791	1 580	2.Собственны е источники, исполь- зуемые для покрытия внеобо- ротных активов	341	805	1 915	1 574
				0	2.1 Нераспредел? нная прибыль	241	705	1 815	1 574
				0	2.2 Уставный капитал	100	100	100	0
Всего	341	805	1 915	1 574	Всего	341	805	1 915	1 574

Анализ таблиц 5 и 6 позволяет сделать вывод, что для предприятию целесообразно привлекать долгосрочные и краткосрочные кредиты.

Оценив наличие собственного оборотного капитала, «Элегия» оценим на сколько они покрывают запасы.

Данные расч?та абсолютныхпоказателей финансовой устойчивости для ООО «Элегия» приведены в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ обеспеченности запасов источниками их финансирования, втыс.руб.

Наименование показателя	на конец 2016 года	на конец 2017 года	на конец 2018 года	Абс. отклонение
				2017 к 2016	2018 к 2017
Наличиесобственных оборотных средств	46	212	769	166	557
Долгосрочные пассивы	0	0	0	0	0
Наличие долгосрочных источниковформирования запасов	0	0	0	0	0
Краткосрочныекредиты и за?мные средства	723	739	926	16	187
Общаявеличина основных источниковформирования запасов	769	951	1695	182	744
Общая величина запасов	755	927	1 277	172	350
Излишек(+)или недостаток (-)собственных оборотныхсредств	-709	-715	-508	-6	207
Излишекили недостаток долгосрочных источников	-709	-715	-508	-6	207
Недостаток общей величины источников формировании запасов	14	24	418	-6	207
Финансовоесостояние	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)	х	х

Проанализировав баланс и рассчитав абсолютные показатели финансовой устойчивости, а также, показатели обеспеченности запасов источниками их формирования, сделаем вывод, что финансовое состояние ООО «Элегия» можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряж?нное с нарушением платежеспособности.

Далее рассчитаем относительные показатели финансового состояния ООО «Элегия». Полученные коэффициенты представим в следующем подразделе.

2.2.2 Коэффициентный анализ финансового состояния ООО «Элегия»

Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что предприятие можно назвать финансово независимым. Это подтверждается высоким значением коэффициента автономии на конец исследуемого периода. Коэффициент автономии отражает долю собственного капитала в структуре баланса.

Таблица 2.1 - Оценка состояния пассивов (рыночная устойчивостьпредприятия) ООО «Элегия» за 2016 -20118 гг

Показатели	Нормативное значение	на конец2016 года	на конец2017 года	на конец2018 года	Абс. Отклонение
					2017 к 2016	2018 к 2017
Коэффициент обеспеченности	?0,1	0,06	0,22	0,48	0,16	0,26
собственными средствами
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	?0,6 - 0,8	0,06	0,23	0,60	0,54	0,37
собственными средствами
Коэффициент ман?вренности	0,2-0,5	0,12	0,21	0,29	0,17	0,08
собственного капитала
Коэффициент	-	1,13	1,26	1,40	0,27	0,14
инвестирования
Коэффициент индекс	-	0,88	0,79	0,71	-0,17	-0,08
постоянного актива
Коэффициент долгосрочного	-	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
привлечения за?мных средств
Коэффициент автономии	> 0,5	0,35	0,58	0,76	0,42	0,19
Коэффициент соотношения	< 0,7	1,87	0,73	0,31	-1,56	-0,42

Можно сказать о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который на начало анализируемого периода составил 0,35, а наконец 2018г - 0,76 (при рекомендуемом значении не менее 0,5). Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия остаются большие возможности привлечения дополнительных за?мных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Нужно отметить, что коэффициент соотношения за?мных и собственных средств на конец исследуемого периода выше нормы. На начало анализируемого периода его значение равнялось 1,87, а на конец 2018 года - 0,31 (при рекомендуемом значении менее 0,70). Динамика этого коэффициента говорит о том, что на каждый рубль собственных средств в 2016 году приходится 1 рубль и 87 копеек заемных средств, в 2018 - 31 копейка. Т.е. выявлена тенденция снижения зависимости предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, рассчитанный по собственному фактическому капиталу, на начало анализируемого периода составил 0,06, это объясняется тем, что предприятие почти не располагает собственными средствами для покрытия всей потребности в оборотных активах и широко использует кредиторскую задолженность, в 2018 году его значение составляет 0,48, что уже соответствует установленному нормативному значению (0,1). Динамика роста коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о том, что финансовое состояние предприятия за анализируемый период времени улучшается.

Наблюдается рост коэффициента ман?вренности собственного капитала. В 2016 году значение данного показателя составляет 0,12, это говорит о том, что собственные средства практически иммобилизованы, в 2018 - на рубль собственного капитала приходится 29 копеек собственных оборотных средств. Значение данного показателя на конец анализируемого периода соответствует норме, что да?т предприятию большие возможностидля финансового ман?вра. При этом динамика его может быть оценена как положительная. Коэффициент инвестирования в соответствии с первым правилом финансированиядолжен быть не менее 1,0. В 2016 году составил 0,89, что меньше норматива, однако к концу рассматриваемого периода достиг нормы.

Индекс постоянного актива показывает: что с 1 рубля собственного капитала на формирование внеоборотных средств ООО «Элегия» в2016 году тратилось 1 рубль 13 коп, а в2018 году 1 рубль 40 коп.

В целом можно отметить, что почти все относительные коэффициенты финансовой устойчивости к концу анализируемого периода улучшились и находятся на достаточном уровне.

Проанализируем формирование чистого оборотного капитала, представленного в таблице 2.2

Таблица 2.2 - Оценка чистого оборотного капитала ООО «Элегия»

Уровень чистого оборотного капитала показывает в 1 рубле совокупного капитала предприятия находится 22 коп. чистого оборотного капитала в 2018 году. В динамике наблюдается рост, это положительная тенденция, так как за счет чистого оборотного капитала организация сможет в будущем покрыть Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает какая часть текущих активов профинансировано за счет собственных оборотных средств. В2018 году он составил 0,482.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотным средствами показывает, что в2016 году практически нет чистого оборотногокапитала для формирования производственных запасов (0,06), а в2016 году 0,60 руб. В динамике происходит увеличение, это положительный фактор, говорит о том, что за счет собственных оборотных средств стало больше финансироваться производственных запасов.

Коэффициент финансовой маневренности предприятия показывает, какая часть выручки от продаж используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства. В 2016 году 0% выручки от продаж были вложены в оборотные средства, в 2018 году - 1%. Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка. Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия представлены Приложении Б. Количество набранных баллов, характеризующих финансовый риск ООО «Элегия» представлено в таблице 2.15.

Таблица 2.15 - Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость в ООО «Элегия»

Показатели финансового состояния	01.01.2016	01.01.2017	01.01.2018
	Факти- ческие значения	Коли- чество баллов	Факти- ческие значения	Коли- чество баллов	Факти- ческие значения	Коли- чество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)	0,014	0	0,020	0	0,272	12
Коэффициент критической оценки (Л3)	0,019	0	0,032	0	0,385	0
Коэффициент текущей ликвидности (Л4)	1,064	3	1,287	6	1,931	16
Коэффициент финансовой независимости (У3)	0,35	14,6	0,58	15,4	0,76	17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У2)	0,06	0	0,22	6	0,48	15
Коэффициент финансовой независимости в части форми- рования запасов и затрат (У10)	0,06	0	0,23	0	0,60	3,5
ИТОГО :		17,6		27,4		63,5

На начало периода и на конец 2017 года мы наблюдаем 5 и 4 класс финансовой устойчивости. На конец 2018 года финансовое состояние улучшается и можно оценить практически как 3 класс финансовой устойчивости (63,5 балла). Таким образом, предприятие имеетне слишком хорошее финансовое состояние, но в течение исследуемого периода происходит его улучшение. На основании данных бухгалтерской отч?тности провед?м анализ и дадим оценку риска потери плат?жеспособности ООО «Элегия» за период2016 - 2018 гг.

В таблице 2.16 представлена оценка ликвидности баланса ООО «Элегия».

Из данной таблицы 2.16 видно, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным как на начало, так и на конец периода, поскольку не выполняются условия ликвидности.

Наиболее ликвидных активов не хватает для того, чтобы погасить свои наиболее краткосрочные обязательства (срок до 3 месяцев). Т.е. кредиторская задолженность предприятия значительно больше денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Недостаток по данной группе на конец периода немного снизился и составил 601 тыс.руб. На протяжении всего периода быстрореализуемых и медленнореализуемых активов было достаточно, платежный излишек по этой группе составил на конец 2018 года соответственно 93 и 1277 тыс.руб.Наличие труднореализуемых активов почти на всем протяжении периода меньше стоимости собственного капитала, что говорит о наличии перспективной ликвидности.Для комплексной оценки риска потери плат?жеспособности необходим расч?т тр?х относительных показателей, различающихся набором ликвидныхактивов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Наоснованиибухгалтерской отч?тности провед?м оценку плат?жеспособности ООО «Элегия» за период 2016 -2018гг. Для оценки ликвидности предприятия, рассчитанные коэффициенты представим в виде таблицы2.17.

Таблица2.17 - Относительныепоказатели плат?жеспособности ООО «Элегия» за2016 -2018гг.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) на конец периода составил 0,385, что на 0,366 пунктов выше его значения на начало периода (0,019) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80. Это говорит о том, что предприятие до сих пор не имеет достаточно свободных финансовых средств. Значение показателя указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расч?тов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (срочной ликвидности) на конец периода составил 0,272, что на 0,259 пунктов выше его значения на начало периода (0,014) при рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40. Значение коэффициента намного ниже нормы, что говорит о том, что предприятие не имеет в достаточном количестве денежных средств и легкореализуемыхценных бумаг для погашения краткосрочных долговых обязательств в рассматриваемый период времени. Погасить свои обязательства в срочном порядке оно не смогло бы.

В целом можно сделать вывод, что плат?жеспособность предприятия низка. Таким образом, к данному предприятию как к деловому партнеру и за?мщику будут относиться с осторожностью и даже откажутся работать из-за высокой степени риска невозврата кредита в установленные сроки.

Для определения признаков банкротства рассчитаем коэффициент восстановления плат?жеспособности (таблица 2.18).



Таблица 2.18 - Оценка структуры баланса ООО «Элегия» за2016 -2018гг.

Итак, у предприятия в ближайшее время есть реальная возможность восстановить платежеспособность.

Выявив финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, рассчитаем относительные показатели вероятности банкротства. Полученные результаты отразим в таблице2.19, где сравним значения коэффициентов с показателями предприятий.

Таблица 2.19 - Оценка относительных показателей диагностики кризиса.

Как видно из таблицы, на предприятии ООО «Элегия» прогнозируется вероятность банкротства по истечении 5 лет.

Определим вероятность банкротства по пятифакторной Z-модели Э.Альтмана (таблица 2.20).

Поскольку величина Z>3 прогнозируется очень низкая вероятность банкротства.

Произведем расчет показателя по формуле Таффлера.

При расчете вероятности банкротства по формуле Таффлера, можно сказать, что в данной организации ООО «Элегияя» диагностируются хорошие долгосрочные финансовые перспективы.

Таблица 2.21 - Оценка относительных показателей диагностики банкротства по методике Таффлера.

Рассмотрим методику Д. Дюpана, или скоpинговый анализ, который предполагает использование интегральной оценки риска потери финансовой устойчивости предприятия. В основе упомянутой методики лежит классификация предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.



Таблица2.22 - ОценкаООО «Элегия» по уровню платежеспособности по методике Д. Дюpана

Таким образом, вработевыявлено,чтовцеломплатежеспособность предприятия неплохая, ООО «Элегия»относится ко 2 классу платежеспособности по методике Дюрана, вероятность банкротствав пределах 5 - 10 лет.

Общий анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Элегия», проведенный во второй главе, и диагностика банкротства позволяет утверждать, что:

- трехфакторная модель финансовой устойчивости, рассчитанная для ООО «Элегия», показала, что предприятие характеризуется неустойчивым финансовым положением (запасы финансируются не только собственным капиталом, но и краткосрочными обязательствами);

- все относительные показатели ликвидности не достигают рекомендуемых значений;

- расчеты кредитоспособности предприятия, как потенциального заемщика, показала, что его можно отнести только ко второму классу кредитоспособности.

Напредприятиивыявленрискпотериплатежеспособностиифинансовой устойчивости.



2.3 Оценка вероятности риска банкротства ООО «Элегия»

На основании данных бухгалтерской отчётности проведаем анализ и дадим оценкуриска банкротства ООО «Элегия» за период 2016 - 2018 гг.

В таблице 2.5 представлена оценка ликвидности баланса ООО «Элегия».\

Из данной таблицы 2.5 видно, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным как на начало, так и на конец периода, поскольку не выполняются условия ликвидности

Таблица 2.5 - Оценка ликвидности баланса (тыс.руб.)

Наиболее ликвидных активов не хватает для того, чтобы погасить свои наиболее краткосрочные обязательства (срок до 3 месяцев). Т.е. кредиторская задолженность предприятия значительно больше денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Недостаток по данной группе на конец периода немного снизился и составил 601 тыс.руб. На протяжении всего периода быстрореализуемых и медленнореализуемых активов было достаточно, платежный излишек по этой группе составил на конец2018 года соответственно 93 и 1277 тыс.руб.

Наличие труднореализуемых активов почти на всем протяжении периода меньше стоимости собственного капитала, что говорит о наличии перспективной ликвидности.

Для комплексной оценкириска потери плат?жеспособности необходим расч?т тр?х относительных показателей, различающихся набором ликвидныхактивов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

На основании бухгалтерской отч?тности провед?м оценку плат?жеспособности ООО «Элегия» за период2016 -2018 гг.

Для оценки ликвидности предприятия, рассчитанные коэффициенты представим в виде таблицы 2.6

Таблица 2.6 - Относительныепоказатели вероятности банкротства ООО «Элегия» за 2016 -2018гг.

Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами на конец периода составил 1,931, что на 0,867 пунктов в ыше его значения на начало периода (1,064) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00.

Таким образом, за анализируемый период предприятие имеет положительную тенденцию к способности погасить текущие обязательства за сч?т запасов, товаров, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) на конец периода составил 0,385, что на 0,366 пунктов выше его значения на начало периода (0,019) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80. Это говорит о том, что предприятие до сих пор не имеет достаточно свободных финансовых средств. Значение показателя указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расч?тов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (срочной ликвидности) на конец периода составил 0,272, что на 0,259 пунктов выше его значения на начало периода (0,014) при рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40. Значение коэффициента намного ниже нормы, что говорит о том, что предприятие не имеет в достаточном количестве денежных средств и легкореализуемых ценных бумаг для погашения краткосрочных долговых обязательств в рассматриваемый период времени. Погасить свои обязательства в срочном порядке оно не смогло бы.В целом можно сделать вывод, что вероятность банкротства предприятия велика. Таким образом, к данному предприятию как к деловому партнеру и за?мщику будут относиться с осторожностью и даже откажутся работать из-за высокой степени риска невозврата кредита в установленные сроки.

Для определения признаков банкротства рассчитаем коэффициент восстановления плат?жеспособности (таблица 2.7).



Таблица 2.7 - Оценка структуры баланса ООО «Элегия» за2016 -2018гг.

Итак, у предприятия в ближайшее время есть реальная возможность восстановить платежеспособнос.

Выявив финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, рассчитаем относительные показатели вероятности банкротства. Полученные результаты отразим в таблице 2.8, где сравним значения коэффициентов с показателями предприятий.

Таблица 2.8 - Оценка относительных показателей диагностики банкротства



На предприятии ООО «Элегия» прогнозируется вероятность банкротства по истечении 5 лет.

Определим вероятность банкротства по пятифакторной Z-модели Э.Альтмана (таблица 2.9).

Таблица 2.9 - Оценка относительных показателей диагностики банкротства по методике Э. Альмана

Поскольку величина Z>3 прогнозируется очень низкая вероятность банкротства.

Произведем расчет показателя по формуле Таффлера.

При расчете вероятности банкротства по формуле Таффлера, можно сказать, что в данной организации ООО «Элегия» диагностируются хорошие долгосрочные финансовые перспективы.

Рассмотрим методику Д. Дюpана, или скоpинговый анализ, который предполагает использование интегральной оценки риска потери финансовой устойчивости предприятия. В основе упомянутой методики лежит классификация предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

Таблица 2.11 - Оценка ООО «Элегия» по уровню платежеспособности по методике Д. Дюpана

В рамках исследования выявлено, что платежеспособность предприятия неплохая, ООО «Элегия» относится ко 2 классу платежеспособности по методике Дюрана, вероятность банкротства низкая в пределах 5 - 10 лет.

Общий анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Элегия», проведенный во второй главе, и диагностика банкротства позволяет утверждать, что:

- трехфакторная модель финансовой устойчивости, рассчитанная для ООО «Элегия», показала, что предприятие характеризуется неустойчивым финансовым положением (запасы финансируются не только собственным капиталом, но и краткосрочными обязательствами);

- все относительные показатели ликвидности не достигают рекомендуемых значений;

- расчеты кредитоспособности предприятия, как потенциального заемщика, показала, что его можно отнести только ко второму классу кредитоспособности.

Таким образом, оценка вероятности банкротства для данной организации выявляет потенциальный риск, который может привести к банкротству ООО «Элегия» уже через пять лет.



3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ РИСКОМ БАНКРОТСТВА ООО «ЭЛЕГИЯ»

3.1 Основные направления снижения риска банкротства предприятия

Выявление основных направлений для снижения риск можно начать с итогов проведенного финансово-экономического анализа.

Обобщим особенности деятельности фирмы, ее финансово-экономического состояния:

- высокие значения показателей оборачиваемости;

- кризисное финансовое состояние (по наличию собственного капитала), сопряженное с нарушением платежеспособности.

Выделим позитивные тенденции:

- улучшение ликвидности баланса, увеличение коэффициентов ликвидности

- повышение платежеспособности фирмы;

- роствсехотносительныхкоэффициентовфинансовойустойчивости, улучшение финансового состояния.

Отметим негативные тенденции:

- снижение показателей деловой активности;

- рост производственного и операционного цикла деятельности фирмы.

Таким образом, проведен анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО ««Элегия» за 2016 - 2018 гг., который позволяет утверждать, что:

- все относительные показатели ликвидности не достигают рекомендуемых значений;

- все показатели рентабельности деятельности падают, особенно резко снизились показатели эффективности по основным видам деятельности (продажа газа и газового конденсата);

- снижение показателей деловой активности;

- рассчитав абсолютные показатели финансовой устойчивости и показатели обеспеченности запасов источниками их формирования, можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Элегия» как на начало так и на конец ответного периода можно охарактеризовать как кризисное, сопряжённое с нарушением платежеспособности;

- почти все относительные коэффициенты финансовой устойчивости к концу анализируемого периода улучшились, но находятся на недостаточном уровне;

- бальная оценка финансовой устойчивости предприятия показала, что на протяжении всего исследуемого периода предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние с характерными признаками банкротства;

В качестве основных направлений улучшения финансового состояния предприятия нами были выделены:

– реструктуризация системы финансового планирования, разработка бюджетного положения для рискоориентированного финансового планирования;

– внедрение отдела управления рисками. Разработка грамотной финансовой политики, ориентированной на минимизацию рисков

– повышение эффективности системы управления финансовыми потоками предприятия на основе принципов финансовой логистики.

Итак, опишем проблемы и сформулируем основные направления решения проблем на ООО «Элегия», при этом основная цель, которая достигается решением заданных проблем - является снижение финансовых рисков за счет улучшения систему правления финансовыми рисками на «Элегия»: улучшение финансового состояния предприятия и повышение платежеспособности и ликвидности баланса.



3.2 Планирование и расчет затрат на мероприятия по совершенствованию системы управления рисками

Руководствуясь проблемами, выявленными в процессе анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Элегия», в качестве основных направлений улучшения системы управления рисками банкротства предприятия нами были выделены:

– реструктуризация системы финансового планирования, разработка бюджетного положения для рискоориентированного финансового планирования;

– повышение эффективности системы управления финансовыми потоками предприятия на основе принципов финансовой логистики.

Во-первых, разработка любой программы, в том числе программы улучшения финансовых показателей деятельности организации, начинается с определения цели и описания результата, которого нужно достичь.

Основным инструментом достижения устойчивого финансового положения является разработка грамотного бюджетного положения предприятии и реорганизация системы финансового планирования на основе рискоориентированного финансового планирования.

Грамотный финансовый контроль, помимо всего прочего может быть направлен на соблюдение показателей в нормативных значениях. Несоответствие фактического и нормативного значенийспособно предупредитьвозникновение рисковой ситуации.

Управление запасами может быть эффективным направлением снижения риска банкротства предприятия. Например, для организации «Элегия»показатель коэффициента обеспеченности запасов собственными средствамиза период 2018 года равен 0,60, что является нижним значением нормативного диапазона. По состоянию на конец периода 2018 года относительные показатели ликвидности не достигают рекомендуемых, а также, выявлен риск наступления банкротства.

Предположим, что для снижения выявленного риска банкротства руководство ООО «Элегия»обратилось к управлению запасами. Было принято решениедостичьверхнего значения нормативного диапазонакоэффициентаобеспеченности запасов собственными средствами, равного 0.8.

Рассчитав необходимые значения, получим требуемыйобъем запасов в размере не более 961,25 тыс.руб. Вырученные денежные средства от реализации запасов в размере 315,75 тыс.руб.,рекомендуется разделить между статьями балансаденежные средства и кредиторская задолженность в процентном соотношении 30% и 70% соответственно. Представим фактический и плановый баланс в таблице 3.2.

Таблица 3.2 -Соотношение фактического и планового баланса предприятия ООО «Элегия»

Наименование статьи	на31.12.2018 (ФАКТ)	на31.12.2018 (ПЛАН)
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	1 791	1 791
Нематериальные активы	124	124
ИТОГО по разделу I	1 915	1 915
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1 277	961
Дебиторская задолженность	93	93
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства	225	319
ИТОГО по разделу II	1 595	1 373
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	100	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2 584	2 584
ИТОГО по разделу III	2 684	2 684
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
ИТОГО по разделу IV	0	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	826	604
ИТОГО по разделу V	826	604
БАЛАНС	3 510	3 288

Произведем оценку ликвидности планируемого баланса в таблице 3.3

Таблица 3.3 - Оценка ликвидности баланса (тыс.руб)

Актив	2018 (ФАКТ)	2018 (ПЛАН)	Пассив	2018 (ФАКТ)	2018 (ПЛАН)	Плат?жный излишек или недостаток
						2018 (ФАКТ)	2018 (ПЛАН)
А1	225	319	П1	826	604	-601	- 285
А2	93	93	П2	0	0	93	93
А3	1 277	961	П3	0	0	1 277	961
А4	1 915	1 915	П4	2 684	2 684	-769	-769
Итог о:	3 510	3 288	Итого :	3 510	3 288	х	х

Коэффициент текущей ликвидности для планируемого периода:

Коэффициент абсолютной ликвидности для планируемого периода:

Коэффициент быстрой ликвидности для планируемого периода:

Проведем бальную оценку финансовой устойчивости и представим результаты в таблице 3.4.



Таблица 3.4 - Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия на основе планируемого баланса на период 2018г.

Показатели финансового состояния	2018(ПЛАН)
	Значение	Кол-вобаллов
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)	0,53	20
Коэффициент критической оценки (Л3)	0,68	0
Коэффициент текущей ликвидности (Л4)	2,3	16,5
Коэффициент финансовой независимости (У3) П4/(А1+А2+А3+А4)	0,82	17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У2)	0,56	15
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У10)	0,80	8,5
ИТОГО :		77

Исходя из вышеприведенных расчетов можно сделать вывод, что управление запасами, в частности, снижение объемов запасовкак направление снижения риска банкротства демонстрирует положительную тенденцию. Рассчитав все показатели, мы получили, что уменьшение запасов и дальнейшей распределение вырученных от их реализации средств по балансудемонстрирует значительное улучшение относительных показателей банкротства, а предприятие отнесено ко второму класс финансовой устойчивости, что на одинкласс выше, чем для фактических значений, а значит, и вероятность наступления банкротства уменьшается.

Однако, для выполнения выпускной квалификационной работывыше представленные расчеты являются недостаточными.

Исходя из этого, для снижение риска рекомендуется применение не только одного инструмента, в виде управления запасами, как это уже было представлено, но и целого комплекса мероприятий, способствующих снижению риска банкротства.

Далее, в ВКРвместе со снижением объема запасов, предлагаетсявсю чистую прибыль компании вкладывать либо в краткосрочные ценные бумаги, либо открыть депозитные счета с возможностью пополнять и снимать деньги (такой вид депозитных операций предлагается к примеруПАО «ВТБ 24» под 11,5% годовых). Отсюда, прирост годового дохода по депозиту в2019 году может составить: 1667 * 0,0115 = 192 тыс.руб. без вычета налога на прибыль (где 11,5% - это расчетная процентная ставка по депозиту, 1667 тыс.руб. - это читая прибыль отчетного периода, представленная в форме 2 за2018 год).

Таким образом, при неизменном спросе на товары и услуги организации ООО «Элегия» и при неизменных ценах предположим, что уровень издержек на2019 -2020 гг. останется постоянным и составит 105 759 тыс.руб., таким образом при уровне самоокупаемости 1,06 выручка составит112 105 тыс.руб. в2019 году и прогнозируется уровень выручки в сумме116 335 тыс.руб. в2020 году при уровне самоокупаемости 1,10. Таким образом, рост валовой прибыли в2019 году прогнозируется на 99,73% и уровень валовой прибыль в2020 году достигнет 10 576 тыс.руб.

В финансовой деятельности предлагается финансовые средства не копить в качестве денежных средств, а положить на депозитный счет и получать проценты до 192 тыс.руб. в2019 году, 694 тыс.руб. в2020 году, таким образом, прочие доходы возрастут. Изменение прочих расходов не прогнозируется. Ставка налога на прибыль 20% согласно действующему НК РФ и соответственно планируемая величина чистой прибыли в2019 году составит 4369 тыс.руб, что в 2,6 раза выше уровня2018 года, а в2020 году прогнозируется получить 8 155 тыс.руб. чистой прибыли, что в 4,9 раза выше уровня2018 года.

Помимо изменений в прогнозном отчете о финансовых результатах произойдут существенные изменения в структуре и источниках финансирования имущества (ПриложениеГ). В результате реализации предлагаемых мероприятий происходит рост рентабельности, деловой активности организации, улучшаются все финансовые результаты и показатели.

Оценку эффективности улучшения системы управления финансовыми рисками на предприятии можно дать на основе результатов, которые будут получены за счет реализации мероприятий и прогнозной оценки финансовых рисков.

3.3 Прогнозная оценка риска предприятия и обоснование предложенных мероприятий

Для оценки влияния на финансовое состояние компании проведем финансовый анализ на основе прогнозного баланса и отчета о финансовыхрезультатахна 2019 - 2020 годы. Прогнозный баланс и прогнозный отчет о финансовых результатах представлены в Приложении Г.

РассмотримоценкурентабельностихозяйственнойдеятельностиООО«Элегия» на 2019 -2020 гг., представленную в таблице3.3.

Таблица 3.3 - Оценка изменения рентабельности хозяйственной деятельности ООО «Элегия» на 2019 -2020 гг.

Как видим из таблицы 3.3 наблюдается рост эффективности деятельности компании в 2019 и 2020 гг.

На основании данных бухгалтерской отч?тности провед?м анализ и дадим оценку плат?жеспособности ООО «Элегия» на период 2019 -2020 гг.

Из данной таблицы 3.4 видно, что баланс анализируемого предприятия является ликвидным в 2019 -2020 гг. Наиболее ликвидных активов хватает для того, чтобы погасить свои наиболее краткосрочные обязательства (срок до 3месяцев). Излишек по данной группе на конец периода вырос и составил 12 411 тыс.руб.

На основании бухгалтерской отч?тности провед?м оценку плат?жеспособности ООО «Элегия» на период 2019 -2020 гг. (таблица 3.5).

В целом можно сделать вывод, что плат?жеспособность предприятия в прогнозном 2019 -2020 гг. очень высокая. Таким образом, к данному предприятию как к деловому партнеру и за?мщику будут относиться положительно.

Для определения признаков банкротства рассчитаем коэффициент восстановления плат?жеспособности на 2019 - 2020 гг (таблица 3.6).Показатели абсолютной платежеспособности предприятия

Данные расч?та абсолютных показателей финансовой устойчивости в прогнозный период 2019 -2020 гг. для ООО «Элегия» приведены в таблице 3.7.

Рассчитав абсолютные показатели финансовой устойчивости и показатели обеспеченности запасов источниками их формирования, можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Элегия» можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое в планируемом 2019 -2020 гг.

Выявив финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости. Полученные результатыотразимвтаблице 3.8,гдесравнимзначениякоэффициентовфинансовой устойчивости с нормативными.

Данные таблицы 3.8 свидетельствуют о том, что предприятие можно назвать финансово независимым. Это подтверждается высоким значением коэффициента автономии на конец исследуемого периода.

В целом можно отметить, что почти все относительные коэффициенты финансовой устойчивости к концу анализируемого периода улучшились и находятся на достаточном уровне.

Проведем бальную оценку финансовой устойчивости (таблица 3.9).

Итак, на конец 2018 года финансовое состояние оценивалось как 3 класс финансовой устойчивости (63,5 балла), а в 2019 -2020 гг. финансовое состояние оценивается как 1 класс.



Выявив финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, рассчитаем относительные показатели вероятности банкротства. Полученные результаты отразим в таблице 3.10, где сравним значения коэффициентов с показателями предприятий.

Итак, на предприятии нет вероятности банкротства. В результате предложенных изменений системы управления финансовыми рисками в прогнозируемом периоде 2019 -2020 гг. происходит рост эффективности, рентабельности деятельности и отдачи капитала.

По итогам проведенного анализа выявлено следующее, что на ухудшение финансового положения в ООО «Элегия» в 2016 - 2018 годах оказал влияние следующий фактор: снижение управляемости системы по управлению финансовыми рисками, а вот совершенствование системы позволяет улучшить финансовые состояние предприятия и оценить финансовые риски в прогнозном периоде как очень низкие.

В прогнозном периоде структура баланса абсолютно удовлетворительная, достигнута абсолютная финансовая устойчивость и что наиболее важно продемонстрирована динамика роста показателей эффективности деятельности и капитала ООО «Элегия» прогнозном 2019 -2020 годах, что говорит о достижении цели выпускной квалификационной работы.

Прогнозный анализ финансово-экономического состоянияООО«Элегия» на 2019 - 2020 годы позволяет утверждать, что:

– трехфакторная модель финансовой устойчивости, рассчитанная для ООО «Элегия», показала, что предприятие в прогнозном периоде благодаря предлагаемым мероприятиям характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью. Расчет и уровень относительных коэффициентов финансовой устойчивости, что свидетельствует, что практически все коэффициенты достигают рекомендуемых значений на конец прогнозного периода. При этом для всех коэффициентов наблюдается положительная динамика;

– все относительные показатели ликвидности достигают рекомендуемых значений и прогнозный баланс предприятия является абсолютно ликвидным;

– все показатели эффективности деятельности и рентабельности капитала растут и достигают высоких значений.

Таким образом, мероприятия, повлиявшие на существенное улучшение финансово- экономическое состояние предприятия ООО «Элегия» и позволившие существенно увеличить эффективность деятельности предприятия в прогнозном периоде, высоко эффективны, экономически обоснованы и финансово реализуемы.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях оценка и прогнозирование потенциального банкротства организации являются необходимыми для ее успешного функционирования. С помощью анализа и оценки банкротства принимаются во внимание стратегии развития, изучаются факторы изменения результатов работы, утверждаются бизнес-планы и квалифицированные управленческие решения по уменьшению вероятности банкротства и повышению доходов финансово- экономической деятельности организации, проводится надзор за их осуществлением, находятся запасы улучшения эффективности хозяйственной деятельности, производится оценка итогов работы организации, разрабатывается экономический план ее дальнейшего развития.

Прогнозирование банкротства и анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяют существенно улучшить рациональные методы управления, повысить конкурентоспособность предприятия на рынке, улучшить ее финансовое положение и определить пути ее развития.

Необходимость постоянной диагностики финансового состояния организации для своевременного выявления риска банкротства и разработке мер по управлению рисками является очевидной.