Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО "Немецкая химчистка"

Достоверность информации является, хотя и основополагающим, но не единственным фактором, принимаемым аналитиком во внимание при проведении анализа. Поскольку при оценке финансового положения предприятия анализ показателей проводится за ряд периодов, важно обеспечить методологическую сопоставимость исходных учетных данных. В связи с этим аналитику необходимо ознакомиться с учетной политикой предприятия, которая раскрывается в пояснительной записке к годовому отчету. Очевидно, что изменение практически любого пункта учетной политики в части оценки активов и формирования затрат приведет к структурным изменениям как Бухгалтерского баланса, так и Отчета о прибылях и убытках, а, следовательно, к изменению динамики всех рассчитываемых на их основе показателей. Следует также выяснить, не было ли за анализируемый период изменений в организационной структуре предприятия, поскольку это может существенным образом повлиять на структуру его имущества и капитала. Особое внимание аналитик должен уделить вопросу сопоставимости учетных данных в условиях инфляции. В Международной системе финансовой отчетности этому вопросу посвящен отдельный стандарт IAS 29-90 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции». В стандарте сказано, что в условиях гиперинфляции финансовые отчеты имеют смысл только тогда, когда они выражены в единицах измерения, типичных на момент предоставления балансового отчета. Итоговые суммы в балансовом отчете не всегда выражены в единицах измерения, соответствующих времени составления отчета, и уточняются путем введения общего индекса цен [17, стр. 32].

Вопрос сопоставимости данных нашел свое отражение в ПБУ № 4, где говориться, что если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснении к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших эту корректировку.

Другой составляющей подготовительного этапа комплексного анализа является процесс преобразования исходных данных. Речь идет о составлении так называемого аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках. Оценка статей бухгалтерской отчетности и выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансовой деятельности предприятия позволяют получить представление о его финансовом положении на определенную дату - на начало и конец отчетного периода - тогда, как эволюционная природа функционирования предприятия остается скрытой от глаз пользователя. Более глубокий анализ финансового состояния проводится с привлечением дополнительных внеотчетных данных, однако, круг лиц, имеющих возможность работы с такой информацией, весьма ограничен. В результате использования внутренних данных снижается негативное влияние статичности информации отчетности; изучение наряду с количественными (стоимостными) характеристиками качественных характеристик исследуемого объекта (например, по методике Санкт-Петербургской торгово-промышленной палаты, о которой мы уже рассказали выше) повышает качество выносимых аналитиком суждений по поводу экономического благополучия (неблагополучия) предприятия.

Хорошее информационное обеспечение служит залогом корректности и результативности аналитической работы, но не гарантирует полностью достоверность и правильность выводов, сформулированных в процессе анализа. Немаловажную роль в интерпретации информации играет компетентность того лица, кто проводит анализ.

Раздел 3. Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «Немецкая химчистка»

3.1 Оценка основных показателей финансово-хозяйственной деятельности

Основными показателями финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия являются объем реализации продукции, работ и услуг, его динамика и структура, себестоимость реализуемой продукции, работ и услуг, а также обеспеченность и эффективность использования основных производственных фондов предприятия.

Характеризуя объем оказанных услуг исследуемого предприятия и его динамику (См. табл. 7), можно отметить:

1) Объем реализации услуг ООО «Немецкая химчистка» в 2001 году составил 1000900 руб. В 2002 году объем услуг увеличился по отношению к 2001 году на 2391915 руб. или 239%, в 2003 году по отношению к 2002 году объем реализации вырос на 40889 руб. или 1%. В целом за анализируемый период увеличение выручки от реализации услуг составило 243%.

2) Характеризуя динамику ок5азанных услуг по видам, следует подчеркнуть. Наибольший прирост объема оказываемых услуг за анализируемый период наблюдается по таким видам услуг, как стирка белья и спецодежды, чистка изделий из натурального меха и мелкий ремонт изделий из меха, кожи и замши соответственно на 742628 руб. или 495%, 311954 руб. или 312% и 107321 руб. или 357%. Увеличение объема услуг по стирки белья и спецодежды вызвано заключением контракта на стирку спецодежды с ведущими строительными кампаниями г. Волгограда, такими как ЗАО «Монолитспецстрой», ОАО «Волгаремстрой», ООО «Техтранс» и др., увеличение объема услуг по чистке изделий из натурального меха и мелкому ремонту обусловлено новыми веяниями моды на натуральные меха.

Таблица 7

Объем реализации оказанных услуг ООО «Немецкая химчистка и его динамика в период 2001-2003 гг.

Наименование	Сумма, руб.	Изменение
	2001г	2002г	2003г	Абсолютное, руб.	Относительное%
				2002г по отношению к 2001г	2003г по отношению к 2002г	2003г по отношению к 2001г	2002г по отношению к 2001г	2003г по отношению к 2002г	2003г по отношению к 2001г
Объем оказанных услуг (Выручка от реализации)	1000900	3392815	3433704	2391915	40889	2432804	239	1	243
в том числе:
чистка и покраска изделий из замши, гладкой кожи, крега и нубука	200180	610707	618067	410527	7360	417887	205	1	209
чистка и покраска дубленок	190171	542850	549393	352679	6542	359222	185	1	189
чистка изделий из натурального меха	100090	373210	412044	273120	38835	311954	273	10	312
мелкий ремонт изделий из кожи, замши и меха	30027	135713	137348	105686	1636	107321	352	1	357
чистка текстильных изделий (пальто, костюмов, платьев, сорочек)	180162	407138	377707	226976	-29430	197545	126	-7	110
чистка ковров и ковровых покрытий	150135	441066	446382	290931	5316	296247	194	1	197
стирка белья и спецодежды	150135	882132	892763	731997	10631	742628	488	1	495

значительно увеличение объем услуг по чистке и покраске изделий из замши и кожи, а также дубленок и чистке ковров и ковровых покрытий. Прирост объемов указанных услуг за анализируемый период соответственно составил: 417887 руб. или 209%, 359222 руб. или 189% и 296247 руб. или 197%.

Анализ структуры предоставляемых ООО «Немецкая химчистка» услуг (См. табл. 8 и рис. 5) показал, что в структуре оказываемых услуг произошли следующие изменения:

если в 2001 году наибольший удельный вес занимаю услуги по чистке и покраске изделий из кожи и замши, а также дубленок и чистке текстильных изделий (пальто, костюмов и др.), составляющее в общем объеме оказанных услуг соответственно 20%, 19% и 18%, то в 2002-2003 года наибольший удельный вес приходился на услуги по стирке белья и спецодежды;

наблюдается снижение доли услуг по чистке текстильных изделий с 18% до 11%;

Таблица 8

Структура предоставляемых услуг ООО «Немецкая химчистка»

Наименование	2001г	2002г	2003г
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %
Объем оказанных услуг (выручка от реализации)	1000900	100	3392815	100	3433704	100
в том числе:
чистка и покраска изделий из замши, гладкой кожи, крега и нубука	200180	20	610707	18	618067	18
чистка и покраска дубленок	190171	19	542850	16	549393	16
чистка изделий из натурального меха	100090	10	373210	11	412044	12
мелкий ремонт изделий из кожи, замши и меха	30027	3	135713	4	137348	4
чистка текстильных изделий (костюмов, платьев, сорочек)	180162	18	407138	12	377707	11
чистка ковров	150135	15	441066	13	446382	13
стирка белья и спецодежды	150135	15	882132	26	892763	26

доли услуг по чистке и покраске изделий из замши и кожи, а также дубленок сократились и составили соответственно 18% и 16%;

незначительно повысилась доля услуг по чистке изделий из натурального меха, а именно с 10% до 12%;

за анализируемый период наблюдается снижение доли услуг по чистке ковров и ковровых покрытий с 15% до 11%;

наименьший удельный вес в объеме предоставляемых услуг занимают услуги по мелкому ремонту изделий из кожи, замши и меха, составляющие в 2001 году №%, в 2002-2003 годах - 4% в общем объеме выручки от реализации услуг.

Рис. 5 Структура предоставляемых услуг ООО «Немецкая химчистка»

Как отмечалось выше важным показателем, характеризующим работу предприятия и влияющим на ее результативность, является себестоимость продукции, работ и услуг.

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, определить влияние факторов на его прирост, установить резервы и выработать корректирующие меры по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.

Одним из обобщающих показателей себестоимости продукции является показатель затрат на рубль продукции, который наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью предприятия.

Расчет и анализ уровня затрат, приходящихся на один рубль реализации услуг исследуемого предприятия, представим в таблице 9.

Таблица 9

Анализ динамики себестоимости оказанных услуг и уровня затрат на рубль услуг ООО «Немецкая химчистка

Наименование показателя	2001г	2002г	2003г	Изменение
				2001 по отношению к 2000	2002 по отношению к 2001	2002 по отношению к 2000
Выручка от реализации услуг, руб.	1000900	3392815	3433704	2391915	40889	2432804
Себестоимость оказанных услуг, руб.	292700	624404	1497621	331704	873217	1204921
Затраты на рубль услуг, руб.	0, 29	0, 18	0, 44	-0, 11	0, 26	0, 15

Характеризуя изменение суммы производственной себестоимости оказанных услуг, следует подчеркнуть, увеличение себестоимости услуг по отношению к предшествующему периоду в 2002 году составило 331704 руб. или 113%, в 2003 году - 873217 руб. или 140%. В целом за анализируемый период себестоимость оказанных услуг выросла на 1204921 руб. или 412% и составила 1497621 руб. Наглядно динамику себестоимости оказанных услуг можно проследить на рисунке 6.

Рис. 6 Динамика себестоимости услуг ООО «Немецкая химчистка»

Оценивая динамику затрат, приходящихся на один рубль оказанных услуг, можно заметить, сокращение их доли в 2002 году по отношению к 2001 году с 29 до 18 коп или на 38%, в 2003 году наблюдается увеличение их доли с до 44 коп или на 144%. Более наглядно динамика уровня затрат на рубль оказываемых ООО «Немецкая химчистка» услуг представлена на рисунке 7.

Рис. 7 Динамика уровня затрат, приходящихся на один рубль реализации продукции ООО «Немецкая химчистка»

Для более углубленного анализа себестоимости произведенной продукции проведем анализ состава и структуры затрат ООО «Немецкая химчистка». Результаты расчетов обобщим в таблицах 10 и 11.

Таблица 10

Анализ динамики затрат на оказание услуг ООО «Немецкая химчистка» по основным экономическим элементам, руб.

Наименование элемента затрат	2001г	2002г	2003г	Изменение
				2002г по отношению к 2001г	2003г по отношению к 2002г	2003г по отношению к 2001г
1 Материальные затраты	110255	265874	689542	155619	423668	579287
2 Затраты на оплату труда	75698	178958	479238	103260	300280	403540
3 Отчисления на социальные нужды	22709	53687	143771	30978	90084	121062
4 Амортизация	43160	75980	102458	32820	26478	59298
5 Прочие затраты	40878	49905	82612	9027	32707	41734
Общая сумма затрат на оказание услуг	292700	624404	1497621	331704	873217	1204921

На основе приведенных данных можно сделать следующие выводы:

наблюдается увеличение себестоимость продукции в целом за анализируемый период с 292700 руб. до 1497621 руб. в год или на 1204921руб., что вызвано наращиванием объемов услуг;

увеличение суммы материальных затрат в 2002 году по отношению к 2001 году составило 155619 руб. или 141%, в 2003 году по отношению к 2002 году - 423668 руб. или 159%; в целом за анализируемый период материальные затраты увеличились более чем в 5 раз, в результате чего их прирост составил 579287 руб. Увеличение суммы материальных затрат связано с наращиванием объемов оказываемых услуг, вызывающим увеличение расхода воды на технологические нужды, увеличением расхода электро- и тепло энергии на технологические нужды и расходом стиральных порошков, отбеливателей и др. используемых при очистке мыло-моющих средств, а также использованием более дорогого сырья с целью повышения качества чистки;

прирост затрат на оплату труда основных производственных рабочих (операторов оборудования) и отчислений на социальные нужды за анализируемый период соответственно составил 403540 руб. и 121062 руб. или 533%, что вызвано увеличением численности операторов оборудования на 10 человек и повышением их среднемесячной заработной платы;

сумма амортизационных отчислений от стоимости основного производственного оборудования, относимая на себестоимость оказанных услуг, увеличилась за анализируемый период на 59298 тыс. руб. или145% и составила в 2003 году 102458 руб., что вызвано наращиванием объемов оказываемых услуг при применении для начисления амортизации метода списания стоимости оборудования пропорционально объему оказанных услуг;

увеличение суммы прочих производственных расходов на 41734 руб. или 51% вызвано увеличением расходов на обслуживание производственного оборудования.

Таблица 11

Структура затрат на оказание услуг ООО «Немецкая химчистка»

Наименование элемента затрат	2001г	2002г	2003г
	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %	Сумма, руб.	Удельный вес, %
Материальные затраты	110255	37, 7	265874	42, 6	689542	46, 0
Затраты на оплату труда	75698	25, 9	178958	28, 7	479238	32, 0
Отчисления на социальные нужды	22709	7, 8	53687	8, 6	143771	9, 6
Амортизация	43160	14, 7	75980	12, 2	102458	6, 8
Прочие затраты	40878	14, 0	49905	8, 0	82612	5, 5
Производственная себестоимость оказанных услуг	292 700	35, 6	624404	21, 5	1 497 621	55, 2
Коммерческие расходы	15800	1, 9	75865	2, 6	355040	13, 1
Управленческие расходы	512700	62, 4	2210621	75, 9	861162	31, 7
Общая себестоимость оказанных услуг	821 200	100	2910890	100	2713823	100

Структура себестоимости оказываемых услуг представлена рисунке 8.

Рис. 8 Структура производственной себестоимости оказанных услуг ООО «Немецкая химчистка»

Характеризуя структуру себестоимости оказываемых услуг, можно отметить:

наибольший удельный вес в общем объеме производственных затрат занимают материальные затраты, доля которых за анализируемый период выросла с 37, 7% до 46, 0%, что вызвано применением более дорогих моющих средств с целью повышения качества оказываемых услуг;

наблюдается увеличение доли затрат на оплату труда, а соответственно и отчислений на социальные нужду соответственно с 25, 9 до 32, 0% и с 7, 8 до 9, 6%, что вызвано повышением среднемесячной заработной платы и увеличением численности основных производственных рабочих 9операторов оборудования) ;

наблюдается сокращение доли амортизационных отчислений и прочих производственных затрат, что связано с наличием в их суме постоянных затрат, остающихся неизменными при наращивании объемов оказываемых услуг;

доля производственной себестоимости в объеме оказываемых услуг за анализируемый период выросла с 35, 6 до 55, 2%, что связано с изменениями в учетной политике исследуемого предприятия в части отнесения затрат на оказание услуг и формирования себестоимости услуг. Этой же причиной обусловлено сокращение доли управленческих расходов с 62, 4 до 31, 7%;

увеличение доли коммерческих расходов ООО «Немецкая химчистка» с 1, 9 до 13, 1% в общей сумме затрат вызвано с открытием новых приемных пунктов, а следовательно повышением затрат на их обслуживание.

С целью обеспеченности исследуемого предприятия основными фондами и оценки эффективности их использования в работе проведем расчет основных показателей, используемых при анализе основных фондов. Результаты расчетов обобщим в таблице 12.

Таблица 12

Показатели обеспеченности ООО «Немецкая химчистка» основными фондами и эффективности их использования за 2001-2003 гг.

Наименование показателя	Формула расчета	Величина показателя
		2001г	2002г	2003г
1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, руб.		867405	946470	716346
2 Выручка от реализации продукции, работ и услуг, руб.		1000900	3392815	3433704
3 Валовая прибыль, руб.		708200	2768411	1936083
4 Прибыль от продаж руб.		179700	481 925	719881
5 Чистая прибыль, руб.		150400	334 783	545313
6 Средняя стоимость основных средств (ОС), руб.		431600	502242	241001
7 Доля основных средств в активах, %	Стоимость ОС / Итог баланса -нетто	50	53	34
8 Коэффициент износа основных средств	Накопленный износ / Первоначальная стоимость ОС	0, 73	0, 63	0, 19
9 Рентабельность основных фондов, %	Прибыль от продаж / Среднегодовая стоимость ОС	42	96	299
10 Величина чистой прибыли на 1 руб. основных средств, руб.	Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость ОС	0, 35	0, 67	2, 26
11 Фондоотдача, руб. /руб.	Выручка от реализации / Средняя стоимость ОС	2, 32	6, 76	14, 25
12 Фондоемкость, руб. /руб.	Среднегодовая стоимость ОС / Выручка от реализации	0, 43	0, 15	0, 07

На основе данных, представленных в таблице 12, можно сделать следующие выводы:

1) Среднегодовая стоимость основных фондов ООО «Немецкая химчистка» в 2001 году составляла, 431600 руб., к 2002 году она выросла до 502242 руб., что связано с приобретением нового оборудования, а в 2003 году сократилась до 241001 руб., что вызвано реализацией неиспользуемого и неликвидного оборудования.

2) В результате снижения среднегодовой стоимости основных средств их доля в общей сумме активов предприятия сократилась с 50% до 34%.

3) Если в 2001 году ООО «Немецкая химчистка» имело оборудование с 73% степенью износа, то к концу анализируемого периода оно избавилось от старого и неиспользуемого оборудования и приобрело новое, в результате чего исследуемое предприятие стало иметь основные фонды, имеющие степень износа всего 19%. Снижение анализируемого показателя в динамике свидетельствует о его стремлении к обновлению своих производственных мощностей.

4) Исследуемое предприятие эффективно использует свои производственные фонды, о чем свидетельствует уровень и динамика показателей эффективности использования основных средств. Динамику основных показателей эффективности использования основных средств исследуемого предприятия можно проследить на рисунке 9.

Рис. 9 Динамика показателей эффективности использования основных фондов ООО «Немецкая химчистка»

Так:

рентабельность основных фондов в 2001 году составляла 42%, что означает на 1 рубль вложенных в основные фонды средств приходилось 42 коп. прибыли от реализации, к концу анализируемого показателя рентабельность продаж выросла до 299%;

величина чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль основных средств, увеличилась за анализируемый период с 35 коп. до 2, 26 руб. ;

наблюдается повышение фондоотдачи основных средств с 2, 32 до 14, 25 руб., что свидетельствует об увеличении объема реализации услуг приходящегося на 1 рубль стоимости основных фондов ООО «Немецкая химчистка» более чем в пять раз или на 11, 93 руб.

3.2 Оценка имущественного положения и финансовых ресурсов

Имущественное положение любого предприятия характеризуется величиной, составом и состоянием активов и капиталом, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своей цели.

В процессе функционирования предприятия, величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре финансовых ресурсов ООО «Немецкая химчистка» (средств и их источников), а также в динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа баланса.

На основании баланса ООО «Немецкая химчистка» за 2001-2003 гг. выполним аналитическую группировку и проведем анализ общего объема финансовых ресурсов вложенных в предприятие (См табл. 13), а также анализ статей актива и пассива баланса, результаты расчетов представим в табличной форме (См табл. 14 и табл. 15).

Анализируя полученные данные можно отметить: общий объем вложенных в ООО «Немецкая химчистка» финансовых ресурсов на начало 2001 года составлял 418200 руб., к концу года объем финансовых инвестиций, вложенных в исследуемое предприятие, увеличился на 898 409 руб. или 215% и составил 1316609 руб. К концу 2002 года общая стоимость вложенного капитала сократилась на 740279 руб. или на 66%, а к концу 2003 года вновь выросла на 280032 руб. или 49% и составила 856362 руб.

В целом за анализируемый период объем вложенных в ООО «Немецкая химчистка» финансовых ресурсов вырос более чем в два раза (на 438162 руб. или 105%).

Таблица 13

Анализ динамики общего объема финансовых ресурсов ООО «Немецкая химчистка»

	2001г	2002г	2003г
	на начало года, руб.	на конец года, руб.	Абсолютное изменение, руб.	Темп роста, %	на конец года, руб.	Абсолютное изменение, руб.	Темп роста, %	на конец года, руб.	Абсолютное изменение, руб.	Темп роста, %
Финансовые ресурсы, вложенные в предприятие	418 200	1 316 609	898 409	315	576 330	-740 279	44	856 362	280 032	149

Таблица 14

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса ООО «Немецкая химчистка» за 2001-2003гг.

Актив баланса	2001г	2002г	2003г
	На начало года	на конец года	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %	на конец года	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %	на конец года	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
	руб.	в% к итогу	руб.	в% к итогу			руб.	в% к итогу			руб.	в% к итогу
Имущество всего	418200	100	1316609	100, 0	898409	314, 8	576330	100, 0	-740279	43, 8	856362	100, 0	280032	148, 6
Иммобилизованные активы	85600	20, 5	795400	60, 4	709800	929, 2	209083	36, 3	-586317	26, 3	274439	32, 0	65356	131, 3
Оборотные активы	332600	79, 5	521209	39, 6	188609	156, 7	367247	63, 7	-153962	70, 5	581923	68, 0	214676	158, 5
в том числе:
Запасы	275100	82, 7	479200	91, 9	204100	174, 2	259436	70, 6	-219764	54, 1	460 921	79, 2	201485	177, 7
Дебиторская заложенность	40900	12, 3	30500	5, 9	-10400	74, 6	47 563	13, 0	17063	155, 9	95 685	16, 4	48122	201, 2
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	16600	5, 0	11509	2, 2	-5091	69, 3	27128	7, 4	15619	235, 7	25317	4, 4	-1811	93, 3
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0		33120	9, 0	33120		0	0	-33120	0

Таблица 15

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ООО «Немецкая химчистка» за 2001-2003 гг.

Пассив баланса	2001г	2002г	2003г
	На начало года	на конец года	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %	на конец года	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %	на конец года	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
	руб.	в% к итогу	руб.	в% к итогу			руб.	в% к итогу			руб.	в% к итогу
Имущество всего	418200	100, 0	1316609	100, 0	898409	314, 8	576330	100	-740279	43, 8	856362	100	280032	148, 6
Собственный капитал	164600	39, 4	164609	12, 5	9	100, 0	499392	86, 7	334783	303, 4	710174	82, 9	210782	142, 2
Заемный капитал	253600	60, 6	1152000	87, 5	898400	454, 3	76938	13, 3	-1075062	6, 7	146188	17, 1	69250	190, 0
в том числе:
Долгосрочные обязательства	0	0, 0	0	0, 0	0		0	0, 0	0		0	0, 0	0
Краткосрочные кредиты и займы	85500	33, 7	182000	15, 8	96500	212, 9	0	0, 0	-182000	0, 0	0	0, 0	0
Кредиторская задолженность	167400	66, 0	970000	84, 2	802600	579, 5	76938	100, 0	-893062	7, 9	146188	100, 0	69250	190, 0
Прочие краткосрочные обязательства	700	0, 3	0	0, 0	-700	0, 0	0	0, 0	0		0	0, 0	0

Динамику общего объема вложенных в исследуемое предприятие финансовых ресурсов можно проследить на рисунке 10.

Рис. 10 Динамика финансовых ресурсов ООО «Немецкая химчистка»

На основе данных таблицы 14 можно сделать вывод:

1) На начало анализируемого период доля оборотных активов предприятия составляла 79, 5%, а доля внеоборотных активов - 20, 5%. Однако, следует отметить, за анализируемый период произошли не очень значительные изменения, так: к концу 2001 года доля внеоборотных активов увеличилась и составила 60, 4%, к концу 2002 года их доля сократилась до 36, 3% в общей сумме активов, а к концу 2003 года она уже составляла 32%.

2) Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов исследуемого предприятия занимают запасы, при чем за анализируемый период наблюдается сокращение доли запасов с 82, 7% до 79, 2%, это вызвано увеличением доли других видов оборотных активов, так: объем дебиторской задолженности вырос с 12, 3% до 16, 4%.

3) В 2001 году наблюдается увеличение общей суммы активов ООО «Немецкая химчистка» на 898 409 руб. или на 215%, что вызвано увеличением оборотных активов на 188609 руб. или 56, 7% и суммы внеоборотных активов на 709800 руб. или на 129, 2%. В 2002 году наблюдается сокращение суммы активов предприятия на 740279 руб., в том числе иммобилизованных активов на 586317 руб., а оборотных активов на 153962 руб. В 2003 году также наблюдается увеличение суммы активов предприятия на 280032 руб., что обусловлено ростом стоимости иммобилизованных активов на 65356 руб. и оборотных средств - 214676 руб.

Наглядно произошедшие изменения в структуре активов предприятия можно проследить на рисунке 11.

Рис. 11 Структура активов ООО «Немецкая химчистка» за 2001-2003 гг.

По данным таблицы 15 модно сделать выводы:

1) В 2001 году наблюдается сокращение доли собственного капитала, с 39, 4 до 12, 5%, к концу 2002 года наблюдается увеличение доли финансирования за счет собственных источников финансирования, которая составила 86, 7% в общей сумме капитала, к концу 2003 года доля собственного капитала немного сократилась и составила 82, 9%.

В целом за анализируемый период доля собственного капитала выросла с 39, 4 до 82, 9%.

2) Доля заемных источников финансирования активов ООО «Немецкая химчистка» сократилась с 60, 6 до 17, 1%.

3) Анализируя структуру заемного капитала предприятия, можно отметить, если основным источником его формирования является кредиторская задолженность, которая на начала 2001 года составляла в общем объеме 66%, к концу года ее доля увеличилась до 84, 2%, к концу 2002 года и на протяжении сей оставшейся части анализируемого периода заемный капитал ООО «Немецкая химчистка» формировался полностью за счет кредиторской задолженности. Достаточно весомый вес в структуре заемного капитала на начало 2001 года имели краткосрочные кредиты и займы, составляющие 33, 7% в общей сумме заемных источников финансирования, к концу года их доля сократилась до 15, 8%, а в последующий период снизилась до нуля.

Следует отметить, в процессе финансирования своей деятельности ООО «Немецкая химчистка» не использует долгосрочных заемных источников финансирования.

4) Динамика собственного капитала показала, что если в 2001 году его величина составляла 164600 руб., то к концу 2002 года она увеличилась на 334783 руб. или 102, 4%, а к концу 2003 года - на 210782 руб. или 42, 2% и составила 710174 руб.

В целом за анализируемый период прирост собственного капитала составил 545574 руб. или 231, 5%.

5) Величина заемного капитала за анализируемый период также колебалась, если на начало 2001 года она составляла 253600 руб., то к концу года сумма заемных средств выросла на 898400 руб. или на 354, 3%, что было вызвано увеличением объема кредиторской задолженности на 802600 руб. и получением дополнительного краткосрочного кредита в сумме 96500 руб. В 2002 году объем заемного капитала сократился на 1075062 руб. или 93, 3%, в том числе кредиторская задолженность снизилась на 893062 руб. или 92, 1%, краткосрочные кредиты были погашены в полной сумме, составляющей 182000 руб. К концу 2003 года наблюдается увеличение суммы заемного капитала на 69250 руб. или 90%, что произошло за счет прироста кредиторской задолженности.

Произошедшие изменения в структуре капитала исследуемого предприятия можно проследить на рисунке 12.

Рис. 12 Структура источников формирования средств (капитала) ООО «Немецкая химчистка» по годам

3.3 Оценка ликвидности и финансовой устойчивости

Как было отмечено ранее, одними из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности любого предприятия являются платежеспособность и финансовая устойчивость.

Под платежеспособностью обычно понимается способность предприятия рассчитываться по краткосрочной кредиторской задолженности имеющимися в его распоряжении денежными средствами и их эквивалентами.

Стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе характеризует понятие финансовая устойчивость. То есть финансовую устойчивость можно трактовать как способность предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам

Для проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия его активы группируют по степени их ликвидности, а пассивы - по срокам предъявления требований (срокам их погашения).

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы [38, c. 65].

Наиболее ликвидные активы - А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы - А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы - А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы - А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства - П1. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы - П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы - П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы - П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

Полученные результаты для наглядности оформляются в виде таблицы.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву, т. е. для определения ликвидности надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

A1 П1,

А2 П2,

А3 П3,

А4 ? П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда оно или несколько других неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

На основе выше обозначенного соотношения групп активов и пассивов баланса определяется и платежеспособность предприятия

Результаты группировки активов по степени их ликвидности, а обязательства по срокам их погашения, а также результаты их сопоставления представим в таблице 16.

Таблица 16

Анализ ликвидности баланса ООО «Немецкая химчистка»

Актив	на начало года, руб.	на конец года, руб.	Пассив	на начало года, руб.	на конец года, руб.	Платежный излишек (недостаток), руб.
						на начало года	на конец года
2001г
А1 Наиболее ликвидные активы	16600	11509	П1 Наиболее срочные обязательства	167400	970000	-150800	-958491
А2 Быстрореализуемые активы	40900	30500	П2 Краткосрочные пассивы	86200	182000	-45300	-151500
А3 Медленно реализуемые активы	275100	479200	П3 Долгосрочные пассивы	0	0	275100	479200
А4 Трудно реализуемые активы	85600	795400	П4 Постоянные пассивы	164600	164 609	-79000	630791
Итого	418200	1316609	Итого	418200	1316609	0	0
2002г
А1 Наиболее ликвидные активы	11509	27128	П1 Наиболее срочные обязательства	970000	76938	-958491	-49810
А2 Быстрореализуемые активы	30500	47563	П2 Краткосрочные пассивы	182000	0	-151500	47563
А3 Медленно реализуемые активы	479200	292556	П3 Долгосрочные пассивы	0	0	479200	292556
А4 Трудно реализуемые активы	795400	209083	П4 Постоянные пассивы	164609	499392	630791	-290309
Итого	1316609	576330	Итого	1316609	576330	0	0
2003г
А1 Наиболее ликвидные активы	27128	25317	П1 Наиболее срочные обязательства	76938	146188	-49810	-120871
А2 Быстрореализуемые активы	47563	42254	П2 Краткосрочные пассивы	0	0	47563	42254
А3 Медленно реализуемые активы	292556	514352	П3 Долгосрочные пассивы	0	0	292556	514352
А4 Трудно реализуемые активы	209083	274439	П4 Постоянные пассивы	499 392	710 174	-290309	-435735
Итого	576330	856362	Итого	576330	856362	0	0

На основе данных таблицы 16 следует отметить:

1) Ликвидность баланса ООО «Немецкая химчистка» отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по первой и второй группе активов в 2001-2002 гг. (А1и А2) компенсируется избытком по третьей группе активов (А3), а недостаток по первой группе активов в 2003 году (А1) компенсируется избытком по второй и третьей группе активов (А2 и А3).

2) Сопоставление наиболее срочных активов с наиболее срочными пассивами показало, что если в 2001-2002 гг. ООО «Немецкая химчистка» было в течение трех месяцев неспособно погасить свои наиболее срочные обязательства, а могло их погасить только в течении шести месяцев следующего за отчетным года, о чем свидетельствует сопоставление наиболее срочных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными пассивами, то в 2003 году анализируемое предприятие стало способным к погашению своих свои наиболее срочные обязательства в течение трех месяцев.

3) Сложившаяся картина позволяет сделать вывод о текущей неплатежеспособности исследуемого предприятия, при чем данная картина прослеживается в течение всего анализируемого периода.

Сравнение групп активов и пассивов баланса (анализ ликвидности баланса) выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным, однако, не дает представления о возможности предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Показатели платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия приведем в таблице 17.

Таблица 17

Показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Немецкая химчистка» за 2001-2003 гг.

Показатели	2001г	2002г	2003г
	на начало года	на конец года	Отклонение	на начало года	на конец года	Отклонение	на начало года	на конец года	Отклонение
Общий показатель ликвидности	0, 57	0, 16	-0, 41	0, 16	1, 80	1, 64	1, 80	1, 37	-0, 43
Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 07	0, 01	-0, 06	0, 01	0, 35	0, 34	0, 35	0, 17	-0, 18
Коэффициент «критической оценки»	0, 23	0, 04	-0, 19	0, 04	0, 97	0, 93	0, 97	0, 46	-0, 51
Коэффициент текущей ликвидности	1, 31	0, 45	-0, 86	0, 45	4, 77	4, 32	4, 77	3, 98	-0, 79
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0, 21	-0, 02	-0, 23	-0, 02	0, 09	0, 11	0, 09	0, 06	-0, 04
Доля оборотных средств в активах	20, 47	60, 41	39, 94	60, 41	36, 28	-24, 13	36, 28	32, 05	-4, 23
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	92, 29	-79, 30	-171, 59	-79, 30	138, 85	218, 15	138, 85	158, 77	19, 92
Коэффициент восстановления платежеспособности		0, 77			2, 29			1, 89

По данным таблицы 17 можно сделать выводы:

1) ООО «Немецкая химчистка» на начало анализируемого периода является неликвидным, так как общий показатель ликвидности предприятия не превышает рекомендуемое значение (?1) и составляет на начало 2001 года 0, 57, а к концу года снижается до 0, 16. В 2002 году исследуемому предприятию удалось повысить уровень своей ликвидности, в результате чего общий показатель ликвидности предприятия вырос на 164% и составил 1, 80. Однако к концу 2003 года анализируемый показатель сократился до 1, 37, что характеризует снижение степени ликвидности ООО «Немецкая химчистка». Уровень общего показателя ликвидности предприятия на конец 2003 года свидетельствует о ликвидности предприятия.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Немецкая химчистка» на начало 2001 года составил 0, 07, что означало способность исследуемого предприятия погасить за счет денежных активов 7% своих обязательств. К концу 2001 года анализируемый показатель сократился до 0, 01, что свидетельствовало о снижение степени платежеспособности ООО «Немецкая химчистка». На конец 2002 года коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0, 34, что свидетельствует о повышении возможности исследуемого предприятия погасить больше своих краткосрочные обязательства в ближайшее время за счет денежных средств. К концу 2003 года наблюдается снижение платежеспособности предприятия, так как коэффициент абсолютной ликвидности сократился до 0, 17. Сложившийся уровень коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2003 года свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, так как рекомендуемое значение анализируемого показателя лежит в пределах от 0, 2 до 0, 7.

3) Коэффициент «критической оценки» показа, что на начало 2001 года предприятие было способно погасить 23% своих краткосрочных обязательств немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет ожидаемых поступлений по расчетам, к концу 2001 года уровень анализируемого показателя сократился до 0, 04. К концу 2002 года наблюдается увеличение уровня коэффициента «критической оценки» на 93% и составил 0, 97, а к концу 2003 года снизился до 0, 46. Рекомендуемое значение коэффициента «критической оценки» - более 1, 5, а допустимое - от 0, 7 до 0, 8.

Таким образом, сложившийся уровень коэффициентов абсолютной ликвидности и «критической оценки» подтверждают ранее сделанные выводы о неплатежеспособности предприятия.

4) Характеризуя динамику коэффициента текущей ликвидности можно отметить, что в 2001 году наблюдается его снижение с 1, 31 до 0, 45, а к концу 2002 года резкий скачек до 4, 77. В 2003 году анализируемый показатель сократился до 3, 98. Сложившийся уровень коэффициента текущей ликвидности на конец 2003 года показывает, что исследуемое предприятие ликвидно и способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет мобилизации всех оборотных средств, так как уровень анализируемого показателя лежит в оптимальных пределах, более 2.

Наглядно динамику основных показателей ликвидности можно проследить на рисунке 13.



Рис. 13 Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Немецкая химчистка» в период с 2001-2003 гг.

5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала показал, что 21% функционирующего капитала на начало 2001 года было обездвижено в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, к концу анализируемого периода доля обездвиженного функционирующего капитала ООО «Немецкая химчистка» сократилась до 6%, что является положительным моментом.

6) Доля собственных оборотных активов предприятия собственными средствами за анализируемый период претерпела значительные колебания, так на начало 2001 года доля собственных оборотных активов составляла 20, 47% в общей сумме оборотного капитала, к концу года доля собственных оборотных средств возросла почти в три раза и составила 60, 41%; за 2002 год уровень финансирования оборотных активов за счет собственных средств сократился и составил 36, 28% в общей сумме; к концу 2003 года доля собственных оборотных средств сократилась до 32, 05%. Снижение показателя в динамике не благоприятно для исследуемого предприятия.

7) Сложившийся уровень коэффициента восстановления платежеспособности, превышающий в течении трех анализируемых лет рекомендуемое значение (не менее 1) показывает, что ООО «Немецкая химчистка» может восстановить свою платежеспособность в 2001 году в течении 6 месяцев, а в 2002-2003 годах в течении трех месяцев, однако наблюдается снижение анализируемого показателя в 2003 году по отношению к 2002 году с 2, 29 до 0, 89.

Важным показателем финансового состояния предприятия и его устойчивости является обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования. Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Для долгосрочных активов - это, как правило, собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

Для оборотных активов - это собственный капитал и краткосрочные кредиты и займы.

Средства предприятия и их источники можно представить в виде следующей балансовой модели:

ВА + ОА = СК + ДО + КО (37)

где ВА - внеоборотные активы

ОА - оборотные активы

СК - собственный капитал

ДО - долгосрочные обязательства

КО - краткосрочные обязательства

Преобразовав эту формулу, получим:

ОА = СК - ВА +ДО +КО (38)

Z + ДЗ + ДС + КВФ = СК - ВА + ДО + КЗ + ККЗ (39)

где КО - краткосрочные обязательства

ДЗ - дебиторская задолженность

ДС - денежные средства

КВФ - краткосрочные финансовые вложения

Z - запасы

КЗ -кредиторская задолженность

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы

При условии ограничения запасов Z ? СК - ВА + ДО будет выполняться условие платежеспособности предприятия:

ДЗ + ДС + КВФ ? КЗ + ККЗ. (40)

Таким образом соотношение величины запасов и затрат и величин собственных и заемных источников их формирования, определяет финансовую устойчивость предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования составляет сущность финансовой устойчивости. Тогда как платежеспособность выступает её внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования есть причина той или иной степени платежеспособности, выступающей как следствие обеспеченности.

Алгоритм определения степени финансовой устойчивости можно представить следующей схемой:



Рис. 14 Схема алгоритма определения типа финансовой устойчивости

Для оценки обеспеченности запасов ООО «Немецкая химчистка» источниками финансирования проведем анализ динамики и структуры актива и пассива, результаты которого обобщим в таблице 18

Таблица 18

Определение типа финансовой устойчивости ООО «Немецкая химчистка».

Показатели	2001г	2002г	2003г
	на начало года, руб.	на конец года, руб.	Изменение (+, -) руб.	на начало года, руб.	на конец года, руб.	Изменение (+, -) руб.	на начало года, руб.	на конец года, руб.	Изменение (+, -) руб.
Собственный капитал	164600	164609	9	164609	499392	334783	499392	710174	210782
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные обязательства (кредиты и займы)	253600	1152000	898 400	1152000	76938	-1075062	76938	146188	69250
Внеоборотные активы (основной капитал)	85600	795400	709 800	795400	209083	-586317	209083	274439	65356
Оборотные активы	332600	521209	188 609	521209	367247	-153962	367247	581923	214676
в том числе Запасы и затраты	275100	479200	204 100	479200	259436	-219764	259436	460921	201485
Наличие собственных оборотных средств (стр. 1-стр. 4)	79000	-630791	-709791	-630791	290309	921100	290309	435735	145426
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 6-стр. 5)	-196100	-1109991	-913891	-1109991	30873	1140864	30873	-25186	-56059
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (стр. 6+стр. 2-стр. 5)	-196100	-1109991	-913891	-1109991	30873	1140864	30873	-25186	-56059
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (стр. 6+стр. 2+стр. 3-стр. 5)	57500	42009	-15491	42009	107811	65802	107811	121002	13191
Тип финансовой устойчивости	(0, 0, 1)	(0, 0, 1)		(0, 0, 1)	(1, 1, 1)		(1, 1, 1)	(0, 0, 1)

По данным таблицы 18 можно сделать вывод, что финансовое состояние исследуемого предприятия характеризуется как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников финансирования оборотного капитала за счет собственных средств. Лишь на конец 2002 / начало 2003 года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, к концу 2003 года которая нарушается. Наглядно определение типа финансовой устойчивости исследуемого предприятия можно проследить на рисунке 15.

Рис. 15 Тип финансовой устойчивости ООО «Немецкая химчистка» в период с 2001 по 2003 года

Детальную характеристику сложившейся на предприятии финансовой ситуации можно дать с помощью ряда финансовых коэффициентов [34, с. 286], [22, с. 36]. Эти коэффициенты имеют установленное нормативное значение, и если коэффициенты, рассчитанные по данным исследуемого предприятия будут в пределах этого норматива, то финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым. Поэтому, для более углубленной оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитаем относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость исследуемого предприятия. Результаты расчетов обобщим в таблице 19.

Таблица 19

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Немецкая химчистка»

Показатели	2001г	2002г	2003г
	на начало года	на конец года	Отклонение	на начало года	на конец года	Отклонение	на начало года	на конец года	Отклонение
Коэффициент капитализации	1, 54	7, 00	5, 46	7, 00	0, 15	-6, 84	0, 15	0, 21	0, 05
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования	0, 24	-1, 21	-1, 45	-1, 21	0, 79	2, 00	0, 79	0, 75	-0, 04
Коэффициент финансовой независимости	0, 39	0, 13	-0, 27	0, 13	0, 87	0, 74	0, 87	0, 83	-0, 04
Коэффициент финансирования	0, 65	0, 14	-0, 51	0, 14	6, 49	6, 35	6, 49	4, 86	-1, 63
Коэффициент финансовой устойчивости	0, 39	0, 13	-0, 27	0, 13	0, 87	0, 74	0, 87	0, 83	-0, 04
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	0, 29	-1, 32	-1, 60	-1, 32	1, 12	2, 44	1, 12	0, 95	-0, 17

По данным таблицы 19 можно сделать следующие выводы:

1) Если на начало 2001 года на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 154% заемных, то к концу года величина заемных средств увеличилась на 546%. К середине анализируемого периода наблюдается снижение коэффициента капитализации, в результате чего на конец 2002 года на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 15% заемных, а к концу 2003 году коэффициент капитализации вырос до 0, 21, что свидетельствует о повышении объемов привлечения заемных средств в 2003 году по отношению к предшествующему году.

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования оборотных активов показал, что за анализируемый период наблюдаются резкие изменения в политике финансирования активов за счет собственных средств: так, если на начало анализируемого периода коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования составлял 24%, то к концу года он сократился минимума; к концу 2002 года снова вырос до 79%, а к концу 2003 года опять упал и составил 75%. Следует отметить в течении всего анализируемого периода коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования так и не превысил рекомендуемого уровня, лежащего в пределах от 0, 6 до 0, 8, что неблагоприятно для предприятия.

3) Увеличение объемов привлечения заемных источников финансирования в 2001 году вызвало сокращение удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования с 39% до 13%, о чем свидетельствует динамика коэффициента финансовой независимости. Однако, в 2002 году ООО «Немецкая химчистка» удалось повысить доли собственных источников формирования капитала за счет сокращения объемов привлечения заемного капитала, при этом доля собственных средств составила 87%, к концу 2003 году наблюдается некоторое снижение доли собственного капитала, которая составила 83%. Коэффициент финансовой независимости ООО «Немецкая химчистка» исследуемое предприятие выше рекомендуемого уровня, составляющего не менее 0, 5, а это означает что является независимым от кредиторов и заемщиков.

4) Коэффициент финансирования показывает, что если на начало 2001 года собственные источники финансирования не превышали заемные, к тому же превышение заемных источников к концу 2001 года над собственными увеличилось, о чем свидетельствует сокращение анализируемого показателя с 0, 65 до 0, 14, то к концу 2002 года величина собственных средств превышала заемные в 6, 49 раза, однако, к концу анализируемого периода коэффициент финансирования сократился до 4, 86, но все же остался выше рекомендуемого уровня, составляющего более 1.

5) За счет устойчивых источников средств ООО «Немецкая химчистка» на начало 2001 года финансировалось 39% активов, к концу года объем финансирования сократился до 13%; к концу 2002 года предприятию удалось повысить уровень финансирования за счет устойчивых пассивов до 87%, к концу 2003 года объем финансирования за счет устойчивых источников средств вновь сократился до 83%. Таким образом, за анализируемый период доля финансирования активов за счет устойчивых источников выросла, а это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости и независимости предприятия.

Следует отметить, коэффициент финансовой устойчивости ООО «Немецкая химчистка» ниже рекомендуемого предела (от 0, 8 до 0, 9).

6) Если в начале анализируемого периода запасы ООО «Немецкая химчистка» формировались на 29% за счет собственных источников финансирования, то к концу 2001 года доля финансирования запасов за счет собственных средств сократилась до 0. К концу 2002 году уровень финансирования запасов за счет собственных источников вырос до 112%, а к концу 2003 года снизился до 95%.

Динамику основных показателей финансовой устойчивости ООО «Немецкая химчистка» можно проследить на рисунке 16.

Рис. 16 Динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО «Немецкая химчистка»

3.4 Оценка деловой активности и эффективности деятельности

Для оценки финансовых результатов деятельности ООО «Немецкая химчистка» в работе необходимо проанализировать основные показатели доходности исследуемого предприятия.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования любого предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Поэтому деятельность исследуемого предприятия оценим с точки зрения абсолютных показателей эффективности деятельности (прибыльности) и с точки зрения относительных показателей (рентабельности). В практике анализа исследование доходности и эффективности деятельности предприятия осуществляется совместно с оценкой его деловой активности, так как показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей производственной деятельности предприятия, уровень эффективности использования ресурсов.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Чем быстрее обращаются средства, тем выше активность предприятия. От того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги (совершают кругооборот), зависит непосредственно и финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность.