Финансовая оценка эффективности деятельности предприятия

Динамика затрат наглядно представлена на рисунке 6

Рис. 6 Динамика затрат ОАО «Промстройконструкция»

Из рисунка видно, что динамика затрат по элементам не всегда соответствует общей динамики затрат. Прямая зависимость в динамике между общей суммой затрат и отдельными элементами выявлена у материальных затрат и оплаты труда, включая отчисления. Амортизация основных средств и прочие расходы ведет себя как постоянные затраты, т.е. их величина уменьшается при росте общей суммы затрат и растем при их снижении.

На динамику и состояние затрат влияет множество факторов. Выявление и количественная оценка данных факторов является целью факторных затрат предприятия.

В процессе факторного анализа будет выявлено виляние факторов на изменение затрат на предприятии за 2003 - 2004 гг. Для проведения факторного анализа необходимо сделать ряд предварительных расчетов, которые позволят оценить количественной влияние факторов.

Исходным этапом анализа является разделение затрат предприятия на постоянные и переменные по отношению к динамике выпуска продукции. К постоянным расходом предприятия относятся расходы по содержанию и эксплуатации здания и оплата труда в части окладов работников на прямую не связанных с процессом производства (административно-управленческий аппарат, инженерно-технические работники, обслуживающий персонал и др.)

Все остальные затраты относятся к переменным. Разделение затрат на постоянные и переменные представлено в таблице 4

Таблица 4

Классификация затрат ОАО «Промстройконструкция» по отношению к объему выпуска продукции

Виды затрат	2003	2004
	тыс.руб.	в процентах к итогу, %	тыс.руб.	в процентах к итогу, %
Постоянные затраты	16500	19,8	16800	19,9
Переменные затраты	66755	80,2	67453	80,1
Итого затрат	83255	100,0	84253	100,0

Расчеты показали, что постоянные затраты на предприятии находятся на уровне 19,9 %. Изменение постоянных затрат за анализируемый период связано с изменением тарифов на энергоносители.

Данные о состоянии товарной продукции представлены в таблице 5.

Таблица 5

Товарная продукция ООО «Промстройконструкция»

Виды продукции	2003	2004
	Объем продукции, натур.ед.	Цена, тыс. руб.	Товарная продукция, тыс.руб.	Структура товарной продукции, %	Переменные затраты	Объем продукции, натур.ед.	Цена, тыс. руб.	Товарная продукция, тыс.руб.	Структура товарной продукции, %.	Переменные затраты
	VВП0	Ц0	VВП0 * Ц0		на весь выпуск, тыс.руб.	на ед. продукции (В0), тыс.руб.	VВП1	Ц1	VВП1 * Ц1		на весь выпуск, тыс.руб.	на ед. продукции (В1), тыс.руб.
Сборный железобетон	29,6	814	24094	28	18589	628	27,6	862	23786	24	16141	585
Блоки стен подвалов	51,3	1117	57309	66	44214	862	62,6	1131	70771	71	48024	767
Бетон товарный	16,8	160	2688	3	2074	123	12,1	162	1959	2	1329	110
Раствор товарный	4,2	145	609	1	470	112	4,8	147	704	1	478	100
Асфальт	8,3	220	1826	2	1409	170	9,8	223	2182	2	1481	151
ИТОГО			86526	100	66755				99403	100	67453

Таблица 6

Пересчет показателей товарной продукции для проведения факторного анализа себестоимости

ОАО «Промстройконструкция»

Товарная продукция	По факту на 2003 г., тыс.руб.	Фактически при структуре и ценах 2003 г., тыс.руб.	Фактически по ценам 2003 г., тыс.руб.	Фактически по фактическим ценам, тыс.руб.
Виды продукции	(VВП0*Ц0)	(VВП1*Ц0) ТПстр	(VВП1*Ц0)	(VВП1*Ц1)
Сборный железобетон	24094	20838	22466	23786
Блоки стен подвалов	57309	82556	69932	70771
Бетон товарный	2688	1184	1936	1959
Раствор товарный	609	783	696	704
Асфальт	1826	2486	2156	2182
Итого:	86526	107847	97187	99403
Ктп = 107847 / 86526 = 1,25

Таблица 7

Пересчет затрат для проведения факторного анализа себестоимости ОАО «Промстройконструкция»

Затраты	По предшествующему году на объем продукции предшествующего года, тыс.руб.	По предшествующему году, пересчитанному на фактический объем производства при сохранении плановой структуры, тыс.руб.	По предшествующему уровню на фактический выпуск продукции при фактической ее структуре, тыс.руб.	Фактические при предшествующем уровне постоянных затрат, тыс.руб.	Фактические
Виды продукции	(VВП0*В0)+А0	(VВП0*В0)*Ктп+А0	(VВП1*В0)+А0	(VВП1*В1) +А0	(VВП1*В1)+А1
Сборный железобетон	18589	23169	17333	16141	16141
Блоки стен подвалов	44213	55108	53953	48024	48024
Бетон товарный	2074	2585	1494	1330	1330
Раствор товарный	470	586	537	478	478
Асфальт	1409	1756	1663	1481	1481
Постоянные	16500	16500	16500	16500	16800
ИТОГО	83255	99704	91479	83953	84253

Таблица 8

Расчет влияния затрат на изменение суммы затрат на рубль товарной продукции ОАО «Промстройконструкция»

	Расчет	Затраты на рубль товарной продукции, руб.	Фактор	Расчет	Размер влияния
					руб.	%
план	83255 : 86526	0,962
Усл.1	99704 : 107847	0,924	объем производства	Усл.1 - план	-0,038	24
Усл.2	91479 : 97187	0,941	структура производства	Усл.2 - Усл.1	0,017	11
Усл.3	83953 : 97187	0,864	уровень удельных производственных затрат	Усл.3 - Усл.2	-0,077	49
Усл.4	84253 : 97187	0,867	сумма постоянных затрат	Усл.4 - Усл.3	0,003	2
Факт	84253 : 99403	0,847	отпускные цены на продукцию	Факт - Усл.4	-0,020	14
Общее изменение	0,847 - 0,962	-0,115	Общее изменение	Факт - План	-0,115	100

Размещено на http://www.allbest.ru/

Факторный анализ выявил, что снижение себестоимости в расчете на рубль товарной продукции на 0,118 руб. было связано со снижением объемов производства в пересчете на уровень цен и структуру предшествующего года на 0,038 руб. или 24%. Изменение структуры производства в пользу более затратоемкой продукции увеличило себестоимость на 0,017 руб. или 11%. Изменение удельных издержек в расчете на единицу товарной продукции снизило затраты на 0,077 руб. или 49%. Изменение постоянных затрат увеличило издержки на 0,003 руб. или 2%. Изменение отпускных цен на продукцию снизило затраты на 0,022 руб. или 14%.

Наибольшие влияние на динамику затрат в расчете на рубль товарной продукции за исследуемый период оказывали изменения в объеме производства и уровень удельных производственных затрат (рис. 7). В данном случае проявляется эффект масштаба производства, который заключается в снижение постоянных затрат на рубль товарной продукции при росте объемов ее выпуска.

Рис. 7 Влияние факторов на динамику затрат на рубль продукции в ОАО «Промстройконструкция»

Следующим этапом анализа является анализ использования основных производственных фондов, который проводится в следующей последовательности.

Таблица 9

Динамика производственных фондов отражена в таблице

№ стр.	Показатель	2000	2001	2002	2003	2004	Средние показатели
1	Основные фонды на начало года, тыс.руб.	10550	10758	11473	12156	10781	11144
2	Поступило основных фондов, тыс.руб.	208	715	683		1078	671
3	Выбыло основных фондов, тыс.руб.				1375		1375
4	Основные фонды на конец года, тыс.руб.	10758	11473	12156	10781	11859	11405
5	Абсолютные изменения, тыс.руб.		715	683	-1375	1078	275,3
6	Темпы прироста, %		6,6	6,0	-11,3	10,0	14,6
7	Амортизация, тыс.руб.	1399	1491	1580	1402	1542	1483
8	Коэффициент обновления (стр.2 / стр.4 *100)	1,9	6,2	5,6	0,0	9,1	4,6
9	Коэффициент выбытия (стр.3 / стр.1 *100)	0,0	0,0	0,0	11,3	0,0	2,3
10	Коэффициент износа (стр.7 / стр.1 *100)	13,3	13,9	13,8	11,5	14,3	13,3
11	Абсолютные изменения, тыс.руб.		1	0	-2	3	0,3
12	Темпы прироста, %		4,6	-0,6	-16,3	24,0	11,2
13	Коэффициент годности (100-стр.10)	86,7	86,1	86,2	88,5	85,7	86,7
14	Абсолютные изменения, тыс.руб.		-0,6	0,1	2,2	-2,8	-0,3
15	Темпы прироста, %		-0,7	0,1	2,6	-3,1	-1,7

Анализ динамики основных фондов выявил следующие особенности. За исследуемый период происходило активное движение основных фондов. Ежегодно происходили новые поступления, только в 2003 г. было выбытие средств с целью замены их на более новые. В среднем за год сумма вновь вводимых фондов составляла 671 тыс.руб. За исследуемый период наблюдался постоянный прирост стоимости основных фондов, ежегодные темпы прироста в среднем составляли 14,6% или 275,3 тыс.руб. Динамика коэффициента обновления показывает, что в среднем 4,6 % стоимости основных фондов на конец года были вновь введенными.

Выбытие основных фондов за исследуемый период происходило в 1993 г., в результате чего выбыло 11,3 % стоимости основных производственных фондов на начало года. Выбытие основных фондов было обусловлено потребностью в замене старого оборудования на более новое.

При этом динамика коэффициента износа показывает, что изношенность оборудования в результате произведенных действий не сократилась. Что связано с тем, что целью введения нового оборудования является расширение объемов производства. В целях экономии капитальных вложений покупается оборудование с уже начисленным износом, т.е. бывшее в употреблении, но отвечающее целям предприятия.

Динамика основных фондов изображена графически на рисунке 8

Рис. 8

Динамика основных фондов ОАО «Промстройконструкция»

Из рисунка видно, что динамика коэффициента обновления коррелирует с динамикой стоимости основных фондов. Коэффициент износа практически не изменился в результате изменения стоимости основных производственных фондов. При этом движение коэффициентов износа и коэффициент обновления однонаправлено, т.е. вводится новое оборудование с уже на численным износом.

Следующим этапом анализа основных фондов является анализ структуры основных фондов, который приведен в таблице 10

Таблица 10

Структура основных фондов ОАО «Промстройконструкция»

Виды основных фондов	2000	2001	2002	2003	2004
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Здания	3427	32	3427	30	3427	28	3227	30	3227	27
Машины и оборудование	5179	48	5679	49	6352	52	5189	48	5798	50
Транспортные средства	2152	20	2367	21	2377	19	2365	22	2834	23
	10758	100	11473	100	12156	100	10781	100	11859	100

Графически структура представлена на рисунке 9.

Рис. 9 Структура основных фондов ОАО «Промстройконструкция»

Анализ структуры показал, что за исследуемый период существенных изменений в структуре основных фондов не произошло. Основную долю производственных фондов представляют машины и оборудование. Доля зданий и сооружений несущественно сократилась, а доля транспортных средств возросла.

Оценка эффективности использования основных фондов проводится путем расчета фондоемкости. Анализ эффективности использования основных фондов представлен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ эффективности использования основных фондов

	2000	2001	2001	2003	2004	Средние темпы прироста
Основные фонды	10758	11473	12156	10781	11859	14,6
Активная часть, тыс.руб.	7331	8046	8729	7554	8632	25,7
Активная часть, %	68,1	70,1	71,8	70,1	72,8	9,7
Товарная продукция	63208	82669	84633	86526	87564	57,8
Фондоотдача основных производственных фондов	5,9	7,2	7,0	8,0	7,4	37,7
Фондоотдача активной части основных производственных фондов	8,6	10,3	9,7	11,5	10,1	25,5
Прибыль от реализации продукции	1838	1092	3862	3048	3642	160,5
Рентабельность товарной продукции	2,9	1,3	4,6	3,5	4,2	65,1
Фондорентабельность	17,1	9,5	31,8	28,3	30,7	127,3

Расчеты показали, что за исследуемый период предприятие увеличило активную часть производственных фондов, в среднем увеличение активной части производственных фондов происходило на 9,7% в год. Кроме того, за исследуемый период произошел рост всех показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Возросла фондоотдача как по общей сумме, так и по активной части, увеличилась товарная продукция, увеличилась рентабельность товарной продукции.

Таблица 12

Анализ фонда заработной платы представлен в следующей таблице

	2000	2001	2002	2003	2004
Численность работников, чел.	234	275	267	319	344
Из них производственный персонал, чел.	180	220	215	265	289
Аппарат управления и инженерно-технические работники, чел.	54	55	52	54	55
Фонд заработной платы, всего, тыс.руб.	16 028	26 127	26 060	36 448	41 338
Производственный персонал, тыс.руб.	8 028	18 127	18 060	28 448	33 038
Аппарат управления и инженерно-технические работники, тыс.руб.	8000	8000	8000	8000	8300
Средняя заработная плата в месяц в расчете на 1-го работающего, тыс.руб.	5,7	7,9	8,1	9,5	10,0
В расчете на 1-го работника основного производства, тыс.руб.	3,7	6,9	7,0	8,9	9,5
В расчете на 1 сотрудника аппарата управления и инженерно-технического персонала, тыс.руб.	12,3	12,1	12,8	12,3	12,6
Товарная продукция, тыс.руб.	63208	82669	84633	86526	87564
Выработка на 1-го работающего, тыс.руб.	270,12	229,85	236,73	198,14	183,74
Выработка на 1-го работника основного производства, тыс.руб.	351,16	287,31	293,99	238,52	218,71

Зависимость между динамикой средней заработной платы и производительностью труда представлена на графике (см. рис. 10). Из рисунка видно, что при росте заработной платы сокращается производительность труда как в целом по предприятию, так и в расчете на одного работающего. Причины данного процесса могут находиться как в неэффективном управлении и чрезмерно раздутом аппарате управления, т.е. в отсутствие мотивации работников, так и в отсутствие заказов, изношенности оборудования и т.д. Причины данного явления будут рассмотрены в проектной части работы

Рис. 10 Динамика средней заработной платы и выработки на ОАО «Промстройконструкция»

2.3 Анализ финансового состояния ОАО «Промстройконструкция»

2.3.1 Анализ структуры и динамики основных статей баланса ОАО «Промстройконструкция»

Оценка финансового состояния ОАО «Промстройконсрукция» представлена аналитическими расчетами показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности предприятия, а также структуры, динамики статей баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств за 2000-2004 гг.

Финансовое состояние предприятия, прежде всего, характеризуется наличием, размещением и использованием финансовых ресурсов (средств предприятия) и источниками их формирования. Наличие и размещение финансовых ресурсов, а также источники средств отражены в активе и пассиве баланса предприятия. Соотношение структур его активов и пассивов на данный момент и задает финансовое состояние предприятия. В процессе функционирования предприятия, величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Следовательно, меняется и финансовое состояние предприятия.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активов предприятия и источниках их формирования, а также в динамике этих изменений во времени можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа активов и пассивов баланса предприятия.

Для проведения анализа вертикального и горизонтального анализа баланса исследуемого предприятия на основе его бухгалтерского баланса составим агрегированный усредненный баланс, который послужит основанием для проведения расчетов.

Результаты вертикального и горизонтального анализа статей баланса ОАО «Промстройконструкция» обобщим в таблице 13 и 14

Таблица 13

Вертикальный анализ баланса ОАО «Промстройконструкция»

Наименование статей	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
Актив
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	34	0,3	3	0,0	1	0,0	0	0,0	0	0,0
в том числе: организационные расходы	34	100,0	3	100,0	1	100,0	0		0
Основные средства	10758	99,7	11473	97,0	12156	100,0	10781	95,8	11859	100,0
в том числе: здания, машины и оборудование	10758	100,0	11473	100,0	12156	100,0	10781	100,0	11859	100,0
Незавершенное производство	0	0,0	353	3,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
Отложенные налоговые активы	0	0,0	0	0,0	0	0,0	478	4,2	0	0,0
Итого по разделу 1	10792	33,0	11829	23,2	12157	29,8	11259	29,0	11859	26,8
2. Оборотные активы
Запасы	11843	54,1	12921	32,9	13317	46,5	18651	67,6	20499	63,2
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	6759	57,1	8636	66,8	7189	54,0	10033	53,8	11036	53,8
затраты в незавершенное производство	97	0,8	0	0,0	2	0,0	10	0,1	11	0,1
готовая продукция и товары для перепродажи	4962	41,9	4261	33,0	6126	46,0	8570	45,9	9427	46,0
товары отгруженные	3	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
расходы будущих периодов	22	0,2	24	0,2	0	0,0	38	0,2	25	0,1
Налог на добавленную стоимость	2907	13,3	1102	2,8	1648	5,8	1537	5,6	1687	5,2
Наименование статей	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6633	30,3	24877	63,4	13040	45,6	4579	16,6	9257	28,5
в том числе: покупатели и заказчики	6376	96,1	21281	85,5	12519	96,0	4579	100,0	8945	96,6
авансы выданные	257	3,9	3596	14,5	519	4,0		0,0	312	3,4
прочие дебиторы					2
Краткосрочные финансовые вложения	0	0,0	32	0,1	9	0,0	0	0,0	0	0,0
в том числе: прочие			32		9
Денежные средства	499	2,3	170	0,4	608	2,1	2832	10,3	992	3,1
в том числе: касса	2	0,4	4	2,4	5	0,8	8	0,3	7	0,7
расчетные счета	497	99,6	166	97,6	603	99,2	2824	99,7	985	99,3
Прочие оборотные активы	0	0,0	165	0,4		0,0		0,0		0,0
Итого по разделу 2	21882	67,0	39267	76,8	28622	70,2	27599	71,0	32435	73,2
Баланс	32674	100,0	51096	100,0	40779	100,0	38858	100,0	44294	100,0
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	27	0,2	27	0,1	27	0,1	27	0,1	27	0,1
Добавочный капитал	18536	122,9	18536	98,0	18536	99,0	18536	95,7	18536	91,2
Резервный капитал	15	0,1	15	0,1	15	0,1	15	0,1	15	0,1
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	15	100,0	15	100,0	15	100,0	15	100,0	15	100,0
Фонд социальной сферы		0,0	652	3,4		0,0		0,0		0,0
Наименование статей	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-3497	-23,2	-323	-1,7	143	0,8	782	4,0	1750	8,6
Итого по разделу 3	15081	46,2	18907	37,0	18721	45,9	19360	49,8	20328	45,9
4. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4	0		0		0		0		0
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	0,0	1000	3,1	1750	7,9	0	0,0	0	0,0
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты			1000	100,0	1750	100,0
Кредиторская задолжность	17593	100,0	31189	96,9	20308	92,1	16384	84,0	21291	88,8
в том числе: поставщики и подрядчики	7219	41,0	4303	13,8	5736	28,2	6731	41,1	7404	34,8
задолжность перед персоналом организации	503	2,9	830	2,7	796	3,9	1232	7,5	1355	6,4
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	260	1,5	168	0,5	185	0,9	338	2,1	372	1,7
задолженность по налогам и сборам	4582	26,0	1146	3,7	2410	11,9	3807	23,2	4188	19,7
авансы полученные	4993	28,4	2764	8,9	4617	22,7	0	0,0	3269	15,4
прочие кредиторы	36	0,2	21978	70,5	6564	32,3	4276	26,1	4704	22,1
Доходы будущих периодов		0,0		0,0	0	0,0	3114	16,0	2675	11,2
Итого по разделу 5	17593	53,8	32189	63,0	22058	54,1	19498	50,2	23966	54,1
Баланс	32674	100,0	51096	100,0	40779	100,0	38858	100,0	44294	100,0

Таблица 14

Горизонтальный анализ баланса ОАО «Промстройконструкция»

Наименование статей	2000 г.	2001 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2002 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2003 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2004 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Актив
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	34	3	-31	8,8	1	-2	33,3	0	-1	0,0	0	0
Основные средства	10758	11473	715	106,6	12156	683	106,0	10781	-1375	88,7	11859	1078	108,9
в том числе: здания, машины и оборудование	10758	11473	715	106,6	12156	683	106,0	10781	-1375	88,7	11859	1078	108,9
Незавершенное производство	0	353	353		0	-353	0,0	0	0		0	0
Отложенные налоговые активы	0	0			0			478	478		0	-478	0,0
Итого по разделу 1	10792	11829	1037	109,6	12157	328	102,8	11259	-898	92,6	11859	600,1	105,3
2. Оборотные активы
Запасы	11843	12921	1078	109,1	13317	396	103,1	18651	5334	140,1	20499	1848,3	109,9
сырье, материалы и аналогичные ценности	6759	8636	1877	127,8	7189	-1447	83,2	10033	2844	139,6	11036	1003,3	111,0
затраты в незавершенное производство	97	0	-97	0,0	2	2		10	8	500,0	11	1	108,7
готовая продукция и товары для перепродажи	4962	4261	-701	85,9	6126	1865	143,8	8570	2444	139,9	9427	857	109,0
товары отгруженные	3	0	-3	0,0	0	0		0	0		0	0	0
Наименование статей	2000 г.	2001 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2002 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2003 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2004 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
расходы будущих периодов	22	24	2	109,1	0	-24	0,0	38	38		25	-13	65,8
Налог на добавленную стоимость	2907	1102	-1805	37,9	1648	546	149,5	1537	-111	93,3	1687	150	109,8
Дебиторская задолженность	6633	24877	18244	375,0	13040	-11837	52,4	4579	-8461	35,1	9257	4678	202,2
в том числе: покупатели и заказчики	6376	21281	14905	333,8	12519	-8762	58,8	4579	-7940	36,6	8945	4366	195,3
авансы выданные	257	3596	3339	1399,2	519	-3077	14,4		-519	0,0	312	312
прочие дебиторы			0		2	2			-2	0,0		0
Краткосрочные финансовые вложения	0	32	32		9	-23	28,1	0	-9	0,0	0	0
Денежные средства	499	170	-329	34,1	608	438	357,6	2832	2224	465,8	992	-1840	35,0
в том числе: касса	2	4	2	200,0	5	1	125,0	8	3	160,0	7	-1	87,5
расчетные счета	497	166	-331	33,4	603	437	363,3	2824	2221	468,3	985	-1839	34,9
Прочие оборотные активы	0	165	165			-165	0,0		0			0
Итого по разделу 2	21882	39267	17385	179,4	28622	-10645	72,9	27599	-1023	96,4	32435	4836,3	117,5
Баланс	32674	51096	18422	156,4	40779	-10317	79,8	38858	-1921	95,3	44294	5436,4	114,0
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	27	27	0	100,0	27	0	100,0	27	0	100,0	27	0	100,0
Добавочный капитал	18536	18536	0	100,0	18536	0	100,0	18536	0	100,0	18536	0	100,0
Наименование статей	2000 г.	2001 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2002 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2003 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2004 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Резервный капитал	15	15	0	100,0	15	0	100,0	15	0	100,0	15	0	100,0
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	15	15	0	100,0	15	0	100,0	15	0	100,0	15	0	100,0
Фонд социальной сферы		652	652			-652	0,0		0			0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-3497	-323	3174	9,2	143	466	-44,3	782	639	546,9	1750	968	223,8
Итого по разделу 3	15081	18907	3826	125,4	18721	-186	99,0	19360	639	103,4	20328	968	105,0
4. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу 4	0	0			0			0			0	0
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	1000	1000		1750	750	175,0	0	-1750	0,0	0	0
Кредиторская задолженность	17593	31189	13596	177,3	20308	-10881	65,1	16384	-3924	80,7	21291	4907,4	130,0
в том числе: поставщики и подрядчики	7219	4303	-2916	59,6	5736	1433	133,3	6731	995	117,3	7404	673,1	110,0
задолженность перед персоналом организации	503	830	327	165,0	796	-34	95,9	1232	436	154,8	1355	123,2	110,0
Наименование статей	2000 г.	2001 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2002 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2003 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2004 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	260	168	-92	64,6	185	17	110,1	338	153	182,7	372	33,8	110,0
задолженность по налогам и сборам	4582	1146	-3436	25,0	2410	1264	210,3	3807	1397	158,0	4188	380,7	110,0
авансы полученные	4993	2764	-2229	55,4	4617	1853	167,0	0	-4617	0,0	3269	3269
прочие кредиторы	36	21978	21942	61050,0	6564	-15414	29,9	4276	-2288	65,1	4704	427,6	110,0
Доходы будущих периодов			0		0	0		3114	3114		2675	-439	85,9
Итого по разделу 5	17593	32189	14596	183,0	22058	-10131	68,5	19498	-2560	88,4	23966	4468,4	122,9
Баланс	32674	51096	18422	156,4	40779	-10317	79,8	38858	-1921	95,3	44294	5436,4	114,0

По данным таблицы 13 можно отметить:

- наибольший удельный вес в структуре активов ОАО «Промстройконструкция» занимают оборотные активы. Характеризуя динамику доли оборотных активов за анализируемый период, можно отметить, что она увеличилась с 67,0 до 73,2%. Резкое увеличение удельного веса оборотных активов наблюдается в 2001 г. до 76,8% в общей сумме, в 2002 г. доля оборотных активов сократилась до 70,2%, а в последующие годы постепенно растет;

- внеоборотные активы исследуемого предприятия сформированы практически полностью за счет основных средств;

- наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия занимают запасы и дебиторская задолженность. Рассматривая динамику их долевого соотношения видно, что если в 2000 г. удельный вес запасов составлял 54,1%, а дебиторской задолженности 30,3%, то в 2001 г. ситуация резко изменилась, доля запасов сократилась до 32,9% при увеличении доли дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств до 63,4%. в период 2002-2003 гг. доля запасов начинает расти, составляя соответственно по годам 46,5% и 67,6%, а дебиторской задолженности сокращаться: 45,6% и 16,6%. В 2003 г. наблюдается резкое увеличение доли денежных средств в общей сумме оборотных активов предприятия - до 10,3%. в 2004 г. удельный вес запасов и денежных сокращается соответственно до 63,2% и 3,1% в общей сумме оборотных активов предприятия, а дебиторской задолженности возрастает до 28,5%;

- значительных изменений в структуре запасов и дебиторской задолженности не наблюдается. Так, доля запасов сырья и материалов незначительно превышает долю запасов готовой продукции, а в структуре дебиторской задолженности преобладает задолженность покупателей и заказчиков за готовую продукцию.

Для наглядности отобразим структуру активов и произошедшие в ней изменения графически (См. рис. 11).

Рис. 11- Структура активов ОАО «Промстройконструкция»

Характеризуя структуру пассивов баланса и произошедшие в ней изменения, можно подчеркнуть:

- наибольший удельный вес в структуре пассивов предприятия занимают заемные источники финансирования;

- за анализируемый период доля собственного капитала колебалась в пределах 45-49%. В 2001 г. наблюдается сокращение доли собственного капитал до 37,0%, к концу анализируемого периода она составила 45,9%;

- собственный капитал сформирован преимущественно за счет добавочного капитала, составляющего в общем объеме на начало периода практически 100% в общем объеме собственного капитала. К концу года удельный вес добавочного капитала сократился до 91,2%, что связано в увеличением доходности предприятия, вызвавшим рост доли нераспределенной прибыли до 8,6%;

- заемный капитал полностью сформирован за счет краткосрочных источников, наиболее весомый вес, среди которых занимает кредиторская задолженность. Однако, доля кредиторской задолженности за анализируемый период в общей сумме краткосрочных обязательств сократилась со 100 до 88,8%, что связано с появлением в 2003-2004 гг. дополнительного источника финансирования - доходов будущих периодов.

Наглядно структуру пассивов баланса ОАО «Промстройконструкция» и произошедшие в ней изменения можно проследить на рис. 12.

Рис. 12 Структура пассивов ОАО «Промстройконструкция»

На основании данных, приведенных в таблице 12, динамику активов баланса ОАО «Промстройконструкция» за анализируемый период можно охарактеризовать следующим образом:

- внеоборотные активы предприятия в 2000 г. составляли 10792 тыс. руб., в 2001 и 2002 годах наблюдается увеличение их суммы соответственно на 1037 тыс. руб. или 9,6% и 328 тыс. руб. или 2,8% увеличились на 600,1 тыс.руб. или на 2% по отношению к предшествующему году, что связано с приобретением новых основных средств, а также с завершением строительного объекта ввода его в эксплуатацию. В 2003 г. среднегодовая стоимость внеоборотных активов сократилась на 898 тыс. руб. или 7,4% (92,6-100) и составила 11259 тыс. руб. Темп роста среднегодовой стоимости внеоборотных активов за 2004 г. составил 105,3%, т.е. среднегодовая их стоимость выросла на 600,1 тыс. руб.;

- среднегодовая стоимость оборотных активов за 2001-2004гг. выросла с 21822 до 32435 тыс. руб. Прослеживая динамику оборотных средств по годам, можно отметить, что в 2001г. их размер увеличился на 17385 тыс. руб. или 79%, в 2002-2003 гг. наблюдается отрицательная динамика оборотных средств, в результате чего их объем сократился соответственно по годам на 10645 тыс. руб. или 27,1% и 1023 тыс. руб. или 3,6%; в 2004 г. наблюдается увеличение среднегодовой стоимости оборотных средств на 4836 тыс. руб. или 17,5%;

- величина запасов предприятия увеличилась с каждым годом, так в 2001г. по отношению к 2000 г. сумма запасов выросла на 1078 тыс. руб. или 9,1%, что было обеспечено ростом объема запасов сырья и материалов наряду со снижением запасов незавершенного производства и готовой продукции; в 2002г. сумма запасов выросла на 396 тыс. руб. или 3,1%, в 2003г. на 5334 тыс. руб. или 40,1%, а в 2004 г. на 1848 тыс. руб. или 9,9%;

- сумма дебиторской задолженности дебиторская задолженность предприятия выросла в 2001 г. в 3,75 раза или на 18228 тыс.руб.; в 2002-2003гг. наблюдается снижение средней суммы задолженности дебиторов соответственно по годам на 11837 тыс. руб. или 47,6% и 8461 тыс. руб. или 64,9%.; в 2004 г. по отношению к предшествующему году сумма среднегодовой дебиторской задолженности увеличилась на 4678 тыс. руб. или 102,%. В целом за анализируемый период динамика суммы среднегодовой дебиторской задолженности положительна.

- денежные средства за анализируемый период имеют отличную от всех видов активов предприятия динамику: в 2001г. среднегодовая стоимость остатков денежных средств сократилась на 329 тыс. руб. или 65,9%, в 2002-2003 гг. их сумма увеличивалась, так в 2002г. она выросла на 438 тыс. руб. или 3,58 раза, а в 2003 г. на 2224 тыс. руб. или 4,66 раза; в 2004 г. уровень среднегодовых остатков денежных средств на счетах и в кассе предприятия сократился на 1840 тыс. руб. или 65%. Несмотря на это общая динамика среднегодовых остатков денежных активов положительна

- характеризуя динамику общей суммы активов предприятия можно отметить, что в 2001г. наблюдается ее рост на 18422 тыс. руб. или 56,4%, в 2002-2003гг. она сокращается, соответственно по годам на 10317 тыс. руб. или 20,2% и 1921 тыс. руб. или 4,7%; в 2004 г. среднегодовая сумма вложенных в предприятие средств увеличилась на 5436 тыс. руб. или 14,0%. В целом валюта баланса увеличилась на за анализируемый период с 32674 до 44294 тыс. руб.: на 11620 тыс. руб. или 35,6%.

Для наглядности динамику основных видов активов и общей их суммы представим на рис. 13.

Характеризуя динамику источников формирования имущества ОАО «Промстройконструкция» за анализируемый период, можно отметить:

- источники собственных средств предприятия (собственный капитал) за анализируемый период вырос с 15081 тыс. руб. до 20328 тыс. руб. Прослеживая динамику собственного капитала по годам, можно отметить, что в 2001г. его величина выросла на 3826 тыс. руб. или 25,4%, что вызвано прежде всего снижением суммы нераспределенных убытков с 3497 тыс. руб.; в 2002 г. наблюдается снижение суммы собственного капитала на 186 тыс. руб. или 1%; в 2003-2004 гг. наблюдается прирост собственного капитала соответственно на 639 тыс. руб. или 3,4% и на 968 тыс. руб. или 5,0%, что обусловлено повышением доходности предприятия и как следствие ростом остатка нераспределенной прибыли;

Рис. 13 Динамика среднегодовой стоимости активов ОАО «Промстройконструкция»

- долгосрочных займов предприятие не имеет, также следует отметить, что имеющиеся краткосрочные займы на конец анализируемого периода полностью погашены;

- краткосрочные обязательства за анализируемый период возросли с 17593 до 23966 тыс. руб., что в основном произошло за счет увеличения кредиторской задолженности. Прослеживая их динамику можно отметить, что она подвержена общей тенденции: в 2001г. среднегодовая сумма краткосрочных обязательств возросла на 14596тыс. руб. или 83,0%, в 2002-2003гг. она сокращалась соответственно на 10131 тыс. руб. или 31,5% и 2560 тыс. руб. или 11,6% соответственно по годам; в 2004 г. среднегодовая сумма краткосрочных обязательств выросла на 4468 тыс. руб. или 22,9%.



Рис. 14 Трендовый анализ экономического потенциала ОАО «Промстройконструкция»

Подводя итоги горизонтального анализа можно отметить, что увеличение вложенных в предприятие средств наблюдается на второй и пяты год в рассматриваемый период, в третий и четвертый год происходит сокращение вложенных в ОАО «Промстройконструкция» средств. Подобные колебания не позволяют оценить общих тенденций в развитии исследуемого предприятия, его экономического потенциала, поэту в работе проведем трендовый анализ общей суммы вложенных в ОАО «Промстройконструкция» средств. Результаты анализа представим графически.

2.3.2 Анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Промстройконструкция»

Результативность и экономическая целесообразность функционирования любого предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями.

Абсолютные показатели финансовых результатов деятельности предприятия отражаются в Отчете о прибылях и убытках (Форма N 2), показывающем порядок формирования чистой прибыли предприятия.

Именно поэтому при оценке абсолютных показателей эффективности деятельности предприятия, несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является анализ Отчета о прибылях и убытках . Результаты анализа порядка формирования чистой прибыли и ее динамику на основе Отчета о прибылях и убытках Завода обобщим в таблице 2.3.

Таблица 15

Анализ уровня, состава и динамики прибыли ОАО «Промстройконструкция» за 2000-2004 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2000 г.	2001 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2002 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2003 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2004 г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	68 619	88 006	19 387	128,3	87 202	-804	99,1	117 727	30 525	135,0	129 500	11 773	110,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	66 781	83 870	17 089	125,6	80 958	-2 912	96,5	113 276	32 318	139,9	124 604	11 328	110,0
Валовая прибыль	1 838	4 136	2 298	225,0	6 244	2 108	151,0	4 451	-1 793	71,3	4 896	445	110,0
Коммерческие расходы	0	3044	3 044		2382	-662	78,3	1403	-979	58,9	1254	-149	89,4
Управленческие расходы	0	0	0		0	0		0	0		0	0
Прибыль (убыток) от продажи (строки (010 - 020 - 030 - 040))	1 838	1 092	-746	59,4	3 862	2 770	353,7	3 048	-814	78,9	3 642	594	119,5
Операционные доходы и расходы	-1 230	-776	454	63,1	106	882	-13,7	-1 549	-1 655	-1461	-572	977	36,9
Внереализационные доходы и расходы	-778	-338	440	43,4	-3 165	-2 827	936,4	-386	2 779	12,2	-277	109	71,8
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100+120-130))	-170	-22	148	12,9	803	825	-3650	1 113	310	138,6	2 793	1 680	251,0
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	0	0	0		241	241		334	93	138,6	838	504	251,0
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	-170	-22	148	12,9	562	584	-2255	779	217	138,6	1 955	1 176	251,0
Чистая прибыль (убыток) отчетного года (строки (160+170 -180))	-170	-22	148	12,9	562	584	-2555	779	217	138,6	1 955	1 176	251,0

Объем реализации продукции ОАО «Промстройконструкция» в 2004. составил 126500 тыс. руб.

На основе полученных данных можно отметить, ОАО «Промстройконструкция» наращивает объемы реализации продукции, так в 2002 г. по сравнению с 2001 г. объем реализации продукции увеличился на 19387 тыс. руб., а в 2004 г. по отношению к 2003 г. на 11773 тыс. руб., в целом за исследуемый период увеличение объемов реализации продукции ОАО «Промстройконструкция» составляет 60881тыс.руб. или 88,7% (129500/68619*100).

Более наглядно динамика объемов реализации продукции предприятием отображена на рисунке 15

Рис. 15 Динамика объемов реализации продукции ОАО «Промстройконструкция» за 2000-2004гг

Прослеживая динамику выручки ОАО «Промстройконструкция», можно подчеркнуть, что если в 2001 году наблюдался прирост валовой прибыли по отношению к предшествующему году на 19387 тыс. руб. или на 28,3%, то в 2002 году по отношению к 2001 году наблюдается снижение объема выручки на 804 тыс. руб. Но в 2003 году происходит резкий скачок уровня объема реализации 30528 тыс. руб. или на 35%. Далее уровень выручки ОАО «Промстройконструкция» приобретает положительную тенденцию к росту.

Сумма коммерческих расходов за анализируемый период возросла с 0 до 1254 тыс. руб. Управленческих расходов ОАО «Промстройконструкция» нет.

Наблюдается увеличение чистой прибыли предприятия с убыточного уровня -170 тыс. руб. в 2000 году до 1955,17 тыс. руб. в 2004 году или в 11 раз.

Динамику чистой прибыли ОАО «Промстройконструкция» по годам за анализируемый период наглядно можно проследить на диаграмме (См рис. 16).

Рис. 16 Динамика объема чистой прибыли ОАО «Промстройконструкция» за 2000-2004 гг.

Оценивая результаты операционной и внереализационной деятельности можно подчеркнуть: операционная деятельность ОАО «Промстройконструкция» в течение всего исследуемого периода убыточна, причем темп роста убытка с каждым годом возрастает. Так уровень убытка с 2004 года по сравнению с 2000 годом возрос 1768 тыс. руб. до 9154 тыс. руб., т.е. более чем в 5 раз.

Уровень внереализационных доходов ОАО «Промстройконструкция» в течение 2000-2004 гг. имеет резко динамичный характер. Так если в 2000 году внереализационные доходы составляют 778 тыс. руб., а в 2001 году он снижается в 2,3 раза (778/338 тыс.руб.), то в 2003 году мы можем наблюдать резкий скачок доход предприятия по данной статье до уровня 3165 тыс. руб.

В последующие 2003 г. и 2004 г. внереализационные доходы предприятия снижаются еще больше до 386 и 277 тыс. руб. соответственно.

Для выяснения факторов повлиявших на сложившийся уровень анализируемых показателей проведем анализ операционных и внереализационных финансовых результатов. Полученные данные обобщим в таблицах 14 и 15

На основании данных, приведенных в таблице 14 видно, что основной причиной убыточности операционной деятельности является высокий объем прочих операционных расходов, увеличение убытков от операционной деятельности за анализируемый период вызвано превышением темпа роста прочих операционных расходов над прочими операционными доходами.

Из таблицы 15 видно: убыточность внереализационной деятельности ОАО «Промстройконструкция» в течение всего анализируемого периода обусловлена значительным превышением внереализационных расходов над уровнем внереализационных доходов.

2.3.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «Промстройконструкция»

Финансовое состояние предприятия характеризуется его способностью отвечать по своим обязательствам, как в краткосрочном, так и в длительном периоде, т.е. его финансовой состоятельностью.

Возможность предприятия своевременно оплачивать счета в краткосрочном периоде характеризуется показателями ликвидности (текущей платежеспособности), а долгосрочном периоде - показателями финансовой устойчивости.

Оценим ликвидность и финансовую устойчивость исследуемого предприятия.

Таблица 16

Анализ операционных финансовых результатов ОАО «Промстройконструкция», тыс. руб.

Наименование показателя	2000г.	2001г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2002г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2003г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2004г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы	269	951	682	353,5	2 059	1 108	216,5	3 556	1 497	172,7	4 291	735	120,7
Прочие операционные расходы	1 499	1 727	228	115,2	1 953	226	113,1	5 105	3 152	261,4	4 863	-242	95,3
Итого операционные результаты	-1 230	-776	454	238	106	882	103	-1 549	-1 655	-89	-572	977	25

Таблица 17

Анализ внереализационных финансовых результатов ОАО «Промстройконструкция», тыс. руб.

Наименование показателя	2000г.	2001г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2002г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2003г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %	2004г.	Отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
Внереализационные доходы	102	150	48	147,1	548	398	365,3	1369	821	249,8	1865	496	136,2
Внереализационные расходы	880	488	-392	55,5	3713	3 225	760,9	1755	-1 958	47,3	2142	387	122,1
Итого внереализационные результаты	-778	-338	440	43,4	-3 165	-2 827	936,4	-386	2 779	12,2	-277	109	71,8

Ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Для оценки ликвидности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Показатели платежеспособности и ликвидности исследуемого предприятия приведем в таблице 18

Таблица 18

Оценка показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Промстройконструкция»

Наименование показателя	Величина показателя
	Рекомендуемое значение	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.
1 Коэффициент покрытия общий (текущей ликвидности)	1 - 2	1,24	1,22	1,30	1,42	1,35
2 Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,5 - 0,8	0,41	0,78	0,62	0,38	0,43
3 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,2 - 0,25	0,03	0,01	0,03	0,15	0,04

Характеризуя полученные данные, следует подчеркнуть, ОАО «Промстройконструкция» является ликвидным и может отвечать по своим долгам, так как уровень общего коэффициента его ликвидности лежит в рекомендуемых пределах: от 1 до 2. Следует отметить, что наблюдается рост общего коэффициента ликвидности с 1,24 до 1,35 за анализируемый период.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что если в 2000г. ОАО «Промстройконструкция» могло погасить за счет денежных активов и ожидаемых поступлений от дебиторов 41% своих краткосрочных обязательств, то в 2001г. предприятие было способно покрыть за счет вышеназванных активов 78% своих краткосрочных обязательств, однако в последующие годы уровень анализируемого показателя сократился до 43%. Необходимо отметить, что уровень анализируемого показателя соответствовал рекомендуемым пределам лишь в 2001-2002 гг., в остальное время был ниже.

Анализируя уровень абсолютной ликвидности ОАО «Промстройконструкция», следует отметить, что на исследуемом предприятии наблюдается увеличение этого показателя с 0,03 до 0,04, таким образом, в 2004 г. исследуемое предприятие стало способным погасить за счет имеющихся денежных средств и приравненных к ним активов 4% своих обязательств. Однако, значение анализируемого показателя ниже рекомендуемого уровня, составляющего от 0,2 до 0,25, а это значит, что предприятие не имеет на своих счетах достаточного объема денежных средств для оплаты своих срочных обязательств в краткосрочный период (до 3 дней).

Все вышеперечисленное дает право признать ОАО «Промстройконструкция» ликвидным, но неплатежеспособным в краткосрочном периоде.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и пассива баланса.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

Общая величина запасов предприятия равна сумме величин по статьям 210-220 раздела II «Оборотные активы» баланса (включая НДС по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов).

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата видов источников. В их числе:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала (см. табл.) и суммы величин внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 разд. II «Оборотные активы» баланса);

наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов (итог раздела IV «Долгосрочные пассивы» баланса);

общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (V «Краткосрочные пассивы» баланса).

Трем показателям наличия формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

- излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1 Абсолютная - финансовое состояние показывает, что запасы и затрат полностью покрываются собственными оборотными средствами (1,1,1),

2 Нормальная - показывает что запасы и затраты покрываются за счет собственных средств и долгосрочных кредитов и займов (0,1,1),

3 Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное) - характеризуется нарушением платежеспособности, наблюдается снижение доходности производства, запасы и затраты формируются за счет всех источников средств (0,0,1),

4 Кризисное финансовое состояние - эта грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность их погасить (0,0,0).

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Промстройконструкция» представим в табл. 18

Таблица 19

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Промстройконструкция», тыс. руб.

Показатели	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.
1 Собственный капитал	15 081	18 907	18 721	19 360	20 328
2 Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	0	0	0	0	0
3 Краткосрочные обязательства	17 593	32 189	22 058	19 498	23 966
4 Внеоборотные активы (основной капитал)	10 792	11 829	12 157	11 259	11 859
5 Запасы и затраты	14 750	14 023	14 965	20 188	22 186
Расчет типа финансовой устойчивости
6 Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.4)	4 289	7 078	6 564	8 101	8 469
7 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.6-стр.5)	-10 461	-6 945	-8 401	-12 087	-13 717
8 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (стр.6+стр.2-стр.5)	-10 461	-6 945	-8 401	-12 087	-13 717
9 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (стр.6+стр.2+стр.3-стр.5)	7 132	25 244	13 657	7 411	10 249
10 Тип финансовой устойчивости	0,0,1	0,0,1	0,0,1	0,0,1	0,0,1

На основе полученных данных, представленных в табл. 2.8 можно сделать вывод, что ОАО «Промстройконструкция» имеет неустойчивое финансовое состояние (предкризисное), которое, как правило, характеризуется нарушением платежеспособности. Запасы и затраты ОАО «Промстройконструкция» формируются за счет всех источников средств.

Более детальную характеристику сложившейся на предприятии финансовой ситуации можно дать с помощью ряда финансовых коэффициентов. Эти коэффициенты имеют установленное нормативное значение, и если коэффициенты, рассчитанные по данным исследуемого предприятия, будут в пределах этого норматива, то финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым.

Результаты расчета коэффициентов финансовой устойчивости обобщим в таблице 20

Таблица 20

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Промстройконструкция»

Название	Формула	Норма-тивное значение	2000г.	2001г.	2002г.	2003г.	2004г.
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами		0,1	0,20	0,18	0,23	0,29	0,26
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами		0,6- 0,8	0,29	0,50	0,44	0,40	0,38
3. Коэффициент автономии	, где В - валюта баланса	0,5	0,46	0,37	0,46	0,50	0,46
4. Коэффициент финансовой устойчивости		0,7	0,46	0,37	0,46	0,50	0,46
5. Коэффициент финансирования		1	0,86	0,59	0,85	0,99	0,85
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		min	1,17	1,70	1,18	1,01	1,18
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств		-	2,03	3,32	2,35	2,45	2,74
8.Коэффициент маневренности собственного капитала		0,5	0,28	0,37	0,35	0,42	0,42
9. Коэффициент постоянного актива		1	0,72	0,63	0,65	0,58	0,58

Характеризуя степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости, можно отметить, что оборотные активы ОАО «Промстройконструкция» более чем на 20% (0,20*100; 0,18*100; 0,23*100; 0,29*100; 0,26*100) обеспечены собственными средствами, при нормативном уровне более 10%, что подтверждает достаточность собственных источников финансирования оборотных активов. Анализируя динамику коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами, следует подчеркнуть: она положительна, в результате чего если в начале анализируемого периода (в 2000 г.) оборотные активы были обеспечены собственными источниками финансирования на 20%, то к концу периода (в 2004г.) обеспеченной оборотных активов собственным капиталам выросла до 26%.

Оценивая уровень обеспеченности материальных запасов собственными средствами, следует отметить, что анализируемый коэффициент он ниже нормативного значения, а значит, при финансировании запасов предприятия наблюдается дефицит собственных источников. Прослеживая динамику коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами, видно, что в 2000 г. он составлял 0,29; в 2001г. анализируемый коэффициент был наиболее приближен к нормативному значению и составлял 0,5, но в последующие годы предприятию не только не удалось повысить его уровень, но и сохранить то, в результате к 2004г. коэффициент снизился до 0,38.

Уровень коэффициента автономии показывает, что ОАО «Промстройконструкция» имеет высокую степень независимости предприятия от внешних кредитов и займов, так как условием независимости является обеспечение более половины имущества предприятия собственными источниками средств, что наблюдается на анализируемом предприятии лишь в 2003г.

Высокая степень зависимости предприятия также подтверждается уровнем коэффициент финансовой устойчивости, который не достигает нормативного значения.

Коэффициент финансирования ОАО «Промстройконструкция» показывает, что уровень финансирования средств предприятия за счет заемных средств превышает уровень финансирования за счет собственных.

Анализируя уровень коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, можно отметить, что на начало периоду мобильные средства предприятия превышали иммобилизованные в 2,03 раза, то в конце периода их доля увеличилась, в результате чего, оборотные активы стали превышать внеоборотных в 2,74 раза.

Оценивая уровень коэффициента маневренности собственных средств, видно, что в 2000г 28% собственных средств предприятия находилось в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, в 2001г. их уровень мобильных собственных средств повысился до 37%, а к в 2004г. до 42%, однако, так и не достиг нормативного значения.

Характеризуя долю основных средств и других внеоборотных активов в источниках собственных средств можно отметить, что если в 2000 г. она составляла 72%, то в последующие годы она сокращалась и к концу периода (в 2004 г.) сократилась до 58%.

Обобщая результаты проведенных расчетов и анализа показателей ликвидности и платежеспособности можно отметить, что:

1 ОАО «Промстройконструкция» - ликвидно, но неплатежеспособно в краткосрочном периоде.

2 ОАО «Промстройконструкция» имеет неустойчивое финансовое состояние и высокую степень зависимости от внешних условий (кредиторов и заемщиков)

2.3.4 Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Как отмечалось ранее, эффективности деятельности предприятия характеризуется как абсолютными, так и относительными показателями - рентабельностью.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и используемыми ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики в ценообразовании.