Финансовое состояние предприятия

Как следует из данных таблицы 1, в отчетном 2014 году на предприятии наблюдаются определенные положительные тенденции в динамике основных показателей.

В первую очередь следует отметить, что выручка от реализации в отчетном году увеличилась на 56625 тыс. руб. или более 7%, себестоимость продукции повысилась меньше - на 41764 тыс. руб. или около 6%, как следствие имеет место рост валовой прибыли на 14861 тыс. руб. или почти на 15%.

Рост коммерческих расходов в 2014г. привел к тому, что прирост прибыли от реализации в абсолютном выражении оказался чуть меньше и составил 13047 тыс. руб. или 15,3%.

Другие показатели прибыли также претерпели положительные изменения, в итоге чистая прибыль предприятия увеличилась на 15,8 млн. руб. или 33%.

Из данных таблицы также видно, что в отчетном году стоимость используемых оборотных средств, и в целом производственного капитала в 2014г. увеличилась, небольшое снижение имеет место лишь по основным фондам.

В результате отмеченного роста объема производства и реализации продукции предприятие в отчетном году увеличило численность работников на 4 человека, что составило около 1,1% от среднесписочной численности.

В таблице 2 приведена динамика объема продукция предприятия в натуральном выражении.

Таблица 2 Динамика объема реализованной продукции предприятия, тыс. дал

Из табл. 2 видно, что имеет место рост по безалкогольным напиткам и минеральной воде на 35,6 и 14,2% соответственно, а по пиву наблюдается сокращение натуральных объемов производства почти на 3%. География сбыта продукции предприятия представлена различными регионами ЮФО. Основные рынки сбыта по видам продукции приведены на рис. 2.

Рис. 1. Основные рынки сбыта продукции в отчетном году

Из приведенных на рис. 1 данных следует, что рынок Ставропольского края для предприятия по всем видам продукции не является основным, лидером по продажам является Краснодарский край, а доля Ставропольского края занимает 2 и 3 места по разным видам продукции.

В следующей таблице отражены данные по объему и структуре выручки за отчетный период.

Таблица 3 Объемы и структура выручки за отчетный период, млн.руб.

Как видно из табл. 3, наибольший удельный вес в составе выручки приходится на пиво (51 и 55% в 2013 и 20гг. соответственно), доля безалкогольных напитков, несмотря на снижение в 2014г., остается довольно высокой и составляет 33%, доля минеральной воды 9%, а прочая деятельность составляет 2,5%.

Анализ динамики произведенной и реализованной продукции за более длительный период позволит сделать более обоснованные выводы о тенденции данного показателя.

Для этого рассмотрим данные, представленные в таблице 4.

Таблица 4 Динамика объема реализованной продукции предприятия

Как видно из представленных данных, объем реализованной продукции предприятия имеет тенденцию к росту с 2011 по 2012гг., когда объем реализации в денежном выражении увеличился на 5,4% по сравнению с прошлым годом, а в 2013г. имеет место снижение объема продаж на 8% относительно прошлого года и на 3% по сравнению с базисным 2011г. в 2014г. предприятию удалось вновь увеличить объемы продаж: рост составил 7% от уровня прошлого года и почти 4% к уровню 2011г.

Одним из важных факторов увеличения объема реализации на предприятии является обеспеченность его основными фондами в необходимом количестве и ассортименте, а также более эффективное их использование. В процессе анализа основных средств следует определить обеспеченность предприятия основными фондами в целом и по отдельным их видам, изучить движение и техническое состояние этих фондов, а также оценить эффективность использования основных средств, используя обобщающие и частные показатели.

Поэтому на следующем этапе анализа рассмотрим показатели структуры, движения, состояния и эффективности использования основных фондов ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» (табл. 5).

Таблица 5 Структура основного капитала предприятия в 2013-2014 гг.

Как видно из данных таблицы 5, в отчетном году первоначальная стоимость основных фондов незначительно увеличилась - на 17883 тыс. руб. или 3,5%, что явилось следствием увеличения суммы всех элементов за исключением производственного инвентаря. Структура основного капитала не претерпела существенных изменений.

Эффективность использования основных фондов и результаты деятельности предприятия во многом зависят от их технического состояния.

Состояние основных фондов характеризуется коэффициентами износа и годности. Исходные данные для расчета данных показателей для ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» приведены в таблице 6.

Таблица 6 Износ основного капитала предприятия, тыс. руб.

Видно, что первоначальная стоимость основных фондов выросла на 7,2% в отчетном периоде, а их износ увеличился на 12,4%.

На основе данных табл. 6 в следующей таблице рассчитаем показатели состояния основных фондов.

Таблица 7 Показатели состояния основных фондов предприятия

Как видно из табл. 7, износ основных средств предприятия к концу 2014г. несколько увеличился и составил почти 60% от их первоначальной стоимости. Степень годности основных фондов к концу периода немного снизилась (на 2,8 п.п.) и составила чуть более 40%.

В целом уровень износа основных фондов предприятия можно считать средним, но динамика при этом является отрицательной. Такая неблагоприятная динамика показателей объясняется тем, что в отчетном году на предприятии обновление основных фондов было не высоким.

В процессе анализа важно оценить насколько эффективно используется основной капитал предприятия. Для этих целей используют такие показатели оценки использования основных фондов, как фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность.

Значения этих показателей в динамике на ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» приведены в следующей таблице.

Таблица 8 Показатели использования основных фондов предприятия

Динамика представленных в таблице 8 данных свидетельствует о том, что в отчетном году основные фонды предприятия в целом стали использоваться более эффективно. Увеличение фондоотдачи, и снижение фондоемкости явились следствием роста выручки от реализации продукции и свидетельствуют о том, что на каждый рубль стоимости основных фондов предприятие стало получать больше продукции.

Кроме того величина прибыли до налогообложения, приходящаяся на каждый рубль стоимости основных фондов предприятия в отчетном году также выросла почти на 44% как следствие положительной динамики самого показателя прибыли.

При этом степень обеспеченности работников основными фондами в 2014г. снизилась - на 9%, что связано со снижением остаточной стоимости основных фондов на фоне роста численности работников.

Важную роль в хозяйственной деятельности предприятия играют его оборотные средства. От обеспеченности оборотными средствами напрямую зависит финансово-хозяйственная деятельность предприятия, что в свою очередь предопределяет конечные производственно-финансовые результаты деятельности предприятия.

Структура и динамика оборотных средств предприятия в целом и по элементам представлена в таблице 9.

Таблица 9 Структура и динамика оборотного капитала предприятия за 2013-2014 гг.

Из данных таблицы 9 видно, что общая стоимость оборотного капитала предприятия в отчетном году увеличилась на 24509,5 тыс. руб. или 16,8%. Причиной увеличения в основном стал рост остатков запасов, а также существенное влияние оказало увеличение дебиторской задолженности предприятия.

Доля запасов при этом является наибольшей в структуре оборотного капитала (71,3% в 2013г. и чуть менее 70,2% в 2014г.), достаточно высокий удельный вес приходится на дебиторскую задолженность (17,7 и 21,9% соответственно в 2013 и 2014гг.).

Доли прочих элементов оборотного капитала являются невысокими.

Среди наиболее заметных изменений в структуре оборотного капитала следует выделить снижение удельных весов всех элементов за исключением дебиторской задолженности, доля которой выросла на 4,2 п.п.

В рамках анализа оборотных средств предприятия необходимо рассмотреть показатели эффективности его использования, характеризующие скорость его обращения. Показатели эффективности использования оборотных средств на ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» за анализируемый период приведены в таблице 10.

Таблица 10 Динамика показателей использования оборотного капитала

Согласно данных таблицы 10 можно заключить, что в 2014г. эффективность использования оборотных средств предприятия в незначительной степени снизилась. Это подтверждается замедлением оборачиваемости оборотных средств на 0,45 оборотов, и ростом продолжительности одного оборота на 6 дней.

Кроме того, величина оборотных средств, приходящаяся на 1 руб. выручки, в 2014г. повысилась на 1,7 копейки или 9%.

Среди ресурсов предприятия центральное место занимают его трудовые ресурсы или персонал. Обеспеченность квалифицированными кадрами, рациональная организация их труда и эффективность использования - важнейшие факторы повышения результативности деятельности предприятия.

Важной характеристикой использования рабочей силы предприятия является отработанное время. Рассмотрим структуру персонала предприятия на основе данных таблицы 11.

Таблица 11 Структура работников предприятия

Из данных табл. 11 следует, что имевшее место увеличение числа рабочих на 4 человека привело к небольшому росту их доли в составе всего персонала предприятия (на 0,2 п.п.) при таком же снижении доли служащих.

В таблице 12 представлена динамика отработанного времени и заработной платы работников предприятия.

Таблица 12 Динамика рабочего времени и заработной платы работников предприятия

Как видно из данных таблицы 12, отработанное работниками время в 2014г. увеличилось на 1,6% вследствие роста числа работников на 4 человека и количества отработанных дней одним работником на 1 день.

Фонд заработной платы работников предприятия в отчетном году также увеличился, рост составил 2,4%, но в силу того, что число работников также увеличилось, среднегодовая заработная плата одного работника возросла чуть меньше - на 1,25% или 4,3 тыс. руб.

Далее необходимо оценить насколько эффективно используется персонал предприятия. Для этого рассчитаем показатели производительности труда: выработку и трудоемкость и их динамику (табл. 13) .

Таблица 13 Показатели производительности труда работников предприятия

Судя по динамике показателей приведенных в таблице 13, производительность труда работников ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» отчетном году немного повысилась. Все показатели выработки увеличились более чем на 5%, а трудоемкость сократилась более чем на 5%. Это явилось следствием увеличения объема производства и реализации продукции в отчетном году.

В целях максимизации своих финансовых результатов, предприятие должно уделять особое внимание составу, структуре и динамике затрат, связанных с деятельностью предприятия и принимать рациональные управленческие решение по их оптимизации.

Структура и динамика затрат ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» отражены в таблице 14.

Таблица 14 Структура и динамика затрат предприятия, тыс. руб.

Структуру затрат предприятия для наглядности представим в виде круговой диаграммы (рис.2).

Рис. 2. Структура затрат предприятия

Как видно из данных таблицы 14 и рис. 2, наибольший удельный вес в структуре затрат занимают материальные затраты (более 66% в отчетном году), удельный вес затрат на оплату труда также является достаточно значимым (почти 16,2% в 2014г.), доля прочих элементов затрат в отчетном году является невысокой.

Общая сумма затрат в 2014г. увеличилась на 44698 тыс. руб. или 6,3%, основной причиной чего стало увеличение объемов деятельности, а также рост цен на производственные ресурсы.

Рост в отчетном году имеет место по всем элементам затрат корме амортизации, но в наибольшей степени произошел за счет материальных затрат и прочих затрат.

Следующим этапом анализа является анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Основными показателями, характеризующими финансовые результаты деятельности предприятия, являются прибыль и рентабельность. Выделяют валовую прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, балансовую, чистую и др. виды прибыли. Анализ прибыли предполагает определение состава, динамики прибыли, расчет меры влияния факторов на изменение суммы прибыли, а также выявление резервов повышения прибыли.

Динамика показателей прибыли ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» представлена в табл. 15.

Таблица 15 Динамика прибыли предприятия за 2013-2014 гг., тыс. руб.

Из данных табл. 15 видно, увеличение выручки, превысившее абсолютную величину прироста себестоимости, в 2014 г. привело к росту валовой прибыли и прибыли от реализации. Превышение прочих расходов над прочими доходами обусловило получение прибыли до налогообложения предприятия в размере меньшем, чем прибыль от продаж, но при этом ее динамика оказалась положительной: она выросла на 20142 тыс. руб. или 32%.

Рост налоговой нагрузки оказался еще одним отрицательным фактором , но тем не менее чистая прибыль предприятия увеличилась на 15836 тыс. руб. или на 33%.

Таким образом, для финансовых результатов предприятия, отражаемых абсолютными показателями, характерной является положительная динамика, в первую очередь обусловленная ростом выручки.

Следующим этапом анализа финансовых результатов является расчет показателей рентабельности, оценка их динамики и определение меры влияния факторов на эту динамику.

Показатели рентабельности и их динамика на ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» представлены в табл. 16.

Таблица 16 Показатели рентабельности деятельности предприятия, %

Динамику данных показателей для наглядности отразим графически (рис. 3).

Рис.3. Динамика показателей рентабельности предприятия

Как следует из представленных в таблице и на рис.3 данных, все показатели рентабельности деятельности на ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» в отчетном году повысились. Это в основном явилось следствием роста прибыли предприятия.

В наибольшей степени увеличилась рентабельность основного капитала - на 11,4п.п. или на 44%, что, наряду с ростом прибыли, связано и со снижением самой среднегодовой стоимости основного капитала.

Таким образом, результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом позволяют сделать вывод о повышении эффективности его функционирования в отчетном году, выразившемся в улучшении как абсолютных, так и относительных показателей финансовых результатов, что в свою очередь явилось следствием опережающего роста выручки предприятия по сравнению с ростом затрат.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Ставропольский пивоваренный завод»

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность, которая характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Алгоритм анализа и оценки финансового состояния включает в себя два этапа:

- расчет и анализ показателей структуры капитала по его размещению и источникам формирования.

- расчет показателей платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости.

Структура капитала анализируется отдельно по активу и пассиву баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, расходов на производство, запасах, денежных средств и т.д. Основным признаком группировки статей актива баланса является степень их ликвидности. По степени ликвидности активы делятся на 2 группы:

- долгосрочные или внеоборотные;

- текущие или оборотные.

В связи с этим в процессе анализа активов в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки, что показано в таблице 17.

Таблица 17 Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

По данным таблицы видно, что имущество предприятия к концу 2014г. в целом увеличилось на 18717 тыс. руб. или на 2,2%, этому способствовало увеличение оборотных активов на 32524 тыс. руб. или на 21% при снижении внеоборотных активов на 2%.

По структуре оборотного капитала наибольший рост произошел по запасам и дебиторской задолженности.

По внеоборотным активам в отчетном периоде наблюдается снижение на 13807 тыс. руб. или 2%, причем это связано с выбытием прочих основных фондов.

Отрицательным моментом в динамике активов также является увеличение дебиторской задолженности на 17722 тыс.руб. или на 62%, т.е. темп ее роста намного выше темпов роста объема реализации.

В структуре активов среди заметных изменений следует выделить то, что в как 2013г., так и в 2014г. наибольшая доля (82 и 78% соответственно) приходится на внеоборотные активы, а доля оборотных активов в 2014г. составила менее 22% от общей величины активов.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования. По степени принадлежности пассивы делятся на собственный и заемный капитал. По продолжительности использования различают долгосрочный и краткосрочный.

Для анализа динамики и структуры пассивов предприятия так же составим расчетную таблицу.

Таблица 18 Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Делая выводы по таблице, можно отметить, что валюта баланса повысилась благодаря увеличению собственного капитала на 33743 тыс. руб. или 6,2% на фоне сокращения заемного капитала в 2014г. на 15025 тыс. руб. или на 5%, что является положительным фактом.

В составе заемного капитала сокращение произошло по долгосрочным обязательствам (на 125557 тыс. руб. или 96%), одновременно имеет место рост кредиторской задолженности на 56562 тыс. руб. (расчеты с покупателями и заказчиками) и появляется прочая задолженность на сумму почти 54 млн. руб.

Что касается собственного капитала, то он значительно увеличился, при этом на это повлияло существенное увеличение нераспределенной прибыли, что также следует расценивать как положительный факт.

Расчеты показывают и наличие других положительных фактов, в частности, невысокой является доля заемного капитала - с учетом уменьшения в 2014г., она составляет 32% от всех источников финансирования деятельности предприятия, что свидетельствует о невысокой степени зависимости от внешнего финансирования.

Наряду с построением аналитического группировок актива и пассива баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.

В таблице 19 отражены результаты аналитической группировки статей актива (по степени ликвидности) и пассива (по срочности исполнения обязательств) бухгалтерского баланса исследуемого предприятия за анализируемый период с 2013 по 2014гг.

Таблица 19 Оценка ликвидности баланса, тыс.руб.

Из данных таблицы можно вынести, что на конец 2013г.:

А₁?П_1;

А₂П_2;

А₃?П_3;

А₄П_4.

Первые три неравенства означают, необходимость соблюдения правила ликвидности - превышения активов над обязательствами. В данном случае, не выполняется первое и третье неравенства, означающие, что предприятие не является платежеспособным на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Четвертое неравенство является важнейшим критерием оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства постоянных пассивов и труднореализуемых активов. Данное условие в данном случае не выполняется. Это означает, что собственных средств достаточно только для создания внеоборотных активов, а для покрытия потребности в оборотных активах предприятие вынуждено привлекать заемные средства.

В целом видно, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

За 2014г. соотношение активов и пассивов несколько иное:

А₁?П_1;

А₂?П_2;

А₃П_3;

А₄П_4.

Таким образом, на конец 2014г. также не выполняются три из четырех неравенств, что не позволяет считать баланс предприятия ликвидным.

Следующими этапами анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия являются:

– анализ финансовой устойчивости;

– анализ кредитоспособности;

– анализ платежеспособности;

– анализ ликвидности баланса.

В таблице 20 и на рис. 4 представлены показатели платежеспособности предприятия и их динамика.

Таблица 20 Расчет показателей платежеспособности ОАО «Ставропольский пивоваренный завод»

Рис. 4. Показатели платежеспособности

Из таблицы 20 и рис. 4 можно сделать вывод, что за анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности не попадает в границы нормативного значения, при этом он снижается на 86%, что отрицательно характеризует динамику краткосрочной платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности также не входит в пределы нормативного значения, это говорит о том, что предприятие не может своевременно погашать краткосрочные обязательства за счет собственных ликвидных оборотных средств.

Значения третьего коэффициента (текущей ликвидности) тоже не соответствуют нормативным значениям, а также имеют отрицательную динамику, свидетельствующую об ослаблении платежеспособности предприятия.

Таким образом, для того, чтобы полностью расплатиться по своим краткосрочным обязательствам предприятию недостаточно не только наиболее ликвидных активы, но и всех прочие оборотных активов.

Для оценки влияния факторов на данные показатели проведем факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности и представим его в таблице 21.

Таблица 21 Мера влияния факторов на коэффициент абсолютной ликвидности

Из таблицы видно, что на показатель абсолютной ликвидности отрицательно повлияли оба фактора: снижение величины высоколиквидных активов на 98.5% и увеличение краткосрочных пассивов почти на 35%, в результате в целом показатель снизился на 0,097 пунктов или почти на 86%.

Следует также отметить, что наибольшее влияние оказал первый фактор - сокращение ликвидных активов, в результате которого коэффициент снизился на 0,086 пунктов или 76%, а от совокупной меры влияния факторов это составило более 89%.

Платежеспособность предприятия очень тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность - это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. К показателям кредитоспособности относятся:

- отношение объема реализации к чистым текущим активам;

- отношение объема реализации к собственному капиталу;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными

средствами (К₃);

- отношение краткосрочной задолженности к собственному

капиталу (К₄).

Значения данных показателей для исследуемого в работе предприятия представлены в динамике в таблице 22.

Таблица 22 Расчет показателей кредитоспособности

Данные таблицы 22 позволяют сделать следующие выводы.

Увеличение первого показателя означает ускорение оборачиваемости собственных средств в отчетном году.

Отрицательные значения второго показателя отражают отсутствие чистых текущих активов у предприятия как в 2013, так и в 2014г. Это означает, что оборотный капитал полностью сформирован за счет заемных средств.

В качестве отрицательного факта можно отметить также рост величины краткосрочной задолженности ОАО «Ставропольский пивоваренный завод», приходящейся на 1 рубль собственного капитала - на 17 копеек или на 58%.

Также следует отметить отрицательные значения по обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Это связано с отмеченным ранее отсутствием оборотных активов, сформированных за счет собственных источников финансирования.

Все это позволяет сделать вывод о низкой кредитоспособности предприятия.

На следующем этапе рассчитаем и проанализируем динамику показателей финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам финансово - хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. К ним относятся:

- коэффициент автономии;

- коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент устойчивого финансирования;

- коэффициент маневренности собственных средств.

Расчет данных показателей отражен в таблице 23.

Таблица 23 Расчет показателей финансовой устойчивости

По данным, представленным в таблице 23, можно сделать вывод о достаточно высокой доле собственных средств в источниках финансирования деятельности предприятия. Так, с учетом некоторого роста в 2014г. она составляет почти 68% от валюты баланса при нормативном значении не менее 60%. Это свидетельствует о невысокой степени зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент маневренности, характеризующий долю текущих оборотных активов, сформированных за счет собственного капитала, имеет отрицательные значения и динамику в силу того, что за анализируемый период у предприятия отсутствует оборотный капитал, сформированный за счет собственных средств.

Также следует отметить недостаточно высокую долю устойчивых долгосрочных источников финансирования в общей их величине: в 2014г. она составляет около 68%, хотя рекомендованное значения составляют 80-90%.

Все это в целом свидетельствует о недостаточно высокой степени финансовой устойчивости и определенной степени зависимости от внешнего финансирования.

Подводя итог, можно сделать вывод, что в целом за исследуемый период предприятие показывает как положительные, как и отрицательные тенденции в развитии.

За рассматриваемый период в ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» увеличилась выручка от реализации, себестоимость продукции увеличилась меньше, и как следствие повысились показатели прибыли.

Что касается ликвидности предприятия, то можно сказать следующее: предприятие не является платежеспособным на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, недостаточно платежеспособно в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Кроме того, собственных средств достаточно только для создания внеоборотных активов, но не для покрытия потребности в оборотных активах.

Также для предприятия характерна в целом невысокая кредитоспособность и определенная степень финансовой зависимости, в связи с тем, что доля устойчивых источников финансирования несколько ниже рекомендуемого уровня.

Для устранения этих недостатков следует принимать меры по увеличению собственных и устойчивых источников финансирования, необходимых для своевременного покрытия задолженностей, и меры по сокращению потребности в заемном капитале.

2.3 Управление финансовым состоянием ОАО «Ставропольский пивоваренный завод»

Как известно, под управлением понимается функция организованных систем различной природы, обеспечивающая сохранение их определенной структуры, поддержание режима деятельности, реализацию их программ и целей. Это определение можно распространить и на управление предприятием в связи с тем, что именно управление позволяет поддерживать режим деятельности и реализовывать программы и цели предприятия.

Финансовый менеджмент, иначе говоря, управление финансами, представляет собой систему принципов, методов и форм рационального и эффективного регулирования финансовых ресурсов и отношений предприятия с целью обеспечения устойчивой производственно-хозяйственной деятельности, достижения достаточной прибыли и повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. Подобная система имеет место и на ОАО «Ставропольский пивоваренный завод».

Целью финансового менеджмента ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Задача финансового менеджмента предприятия состоит в управлении движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между участниками бизнес-процессов в ходе движения этих ресурсов.

На данном предприятии финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: 

- управляемая подсистема (объект управления);

- управляющая подсистема (субъект управления).

Объект управления - это совокупность условий осуществления денежного оборота в гостинице, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятием и его подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления - это отдельная группа специалистов ОАО «Ставропольский пивоваренный завод», в которую входят генеральный директории экономист, которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.

Финансы ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» охватывают денежные отношения: 

- с другими организациями (оплата поставок сырья, товаров, других материальных ценностей, реализация услуг, при получении финансовых и коммерческих кредитов, при вложении капитала и т.д.);

- с учредителями (при распределении прибыли);

- с трудовым коллективом (при оплате труда, при распределении доходов и прибыли, при уплате дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.д.);

- с государственными органами управления (при уплате налогов и т.д.).

В этой связи можно выделить следующие основные функции финансового управления в ОАО «Ставропольский пивоваренный завод»: 

- формирование денежных средств (доходы);

- использование этих средств (расходы);

- контроль за их формированием и использованием. 

В ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» функции объекта управления следующие: 

-организация денежного оборота;

-обеспечение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами;

- обеспечение основными и оборотными фондами;

-организация финансовой работы. 

Функции управления означают конкретный вид управленческой деятельности, который последовательно состоит из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, принятия решения и его воплощения. Они включают: планирование, прогнозирование, организацию, регулирование, координирование, стимулирование, контроль.

Планирование на предприятии ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» не играет существенной роли в деятельности и охватывает лишь часть мероприятий по разработке финансовых решений и по внедрению их в жизнь. Для того, чтобы эта деятельность была успешной необходима четкая и осознанная финансовая стратегия, нацеленная на достижение долгосрочных целей, а также эффективная методология и методика разработки финансовых планов.

Прогнозирование представляет собой разработку на долгосрочную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его разных частей. Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей, вариантность развития финансового состояния объекта управления. Управление на основе предвидения этих изменений выработало у финансового менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также принятия гибких и быстрых решений.

Организационная функция финансового менеджмента ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» состоит в объединении людей, которые совместно участвуют в реализации финансовой программы на основании определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся создание органов управления, установление взаимосвязей между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик.

Регулирование в финансовом менеджменте предприятия представляет собой влияние на объект управления, при помощи которого можно достигнуть устойчивого состояния финансовой системы в случае возникновения отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникающих отклонений от плановых заданий, установленных норм и нормативов.

Координация на предприятии представляет собой согласование работы всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношения объекта управления, субъекта управления и отдельного работника.

Стимулирование проявляется в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда.

Контроль в ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» организован посредством проверок организации финансовой работы, исполнения финансовых планов и т.д. При помощи контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, выявляются дополнительные финансовые резервы, вносятся изменения в финансовые программы.

Контроль предусматривает анализ финансовых результатов. Анализ, в свою очередь, является частью процесса планирования финансов. Таким образом, контроль является обратной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть. При этом следует отметить, что на ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» анализу как функции управления должного внимания не уделяется.

Финансовым управлением на предприятии ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» в связи с отсутствием финансового директора или финансового менеджера занимается генеральный директор и в какой-то части главный экономист. Однако, что часть функций вольно или невольно перекладывается и на главного бухгалтера.

Важным фактором для повышения эффективности финансовых ресурсов является обеспечение руководства предприятия исчерпывающей информацией финансового характера, важнейшей частью которой является бухгалтерская отчетность. Оптимальным считается вариант, когда данные бухгалтерского учета является исходной информацией для принятия финансовых решений.

Бухгалтерская отчетность на ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» составляется в окончательном виде один раз в квартал. Такая практика обработки финансовой информации неприемлема для принятия оперативных финансовых решений. Традиционно бухгалтерский учет на российских предприятиях ведется с применением журнально-ордерной формы учета, не является исключением и исследуемое предприятие. Эта форма бухгалтерского учета не поддается комплексной механизации. Именно отсюда проистекает главная сложность в обеспечении информационной базы для принятия финансовых решений на предприятии.

Учетно-финансовый отдел (бухгалтерия) исследуемого предприятия обеспечен компьютерами и оргтехникой в достаточном количестве, но эта техника используется не оптимально. Компьютеры не объединены в сеть, не установлены необходимые для эффективной работы отдела прикладные программы позволяющие автоматизировать все участки бухучета, прогнозирование и планирование финансовых ресурсов. Компьютерная техника используется не эффективно, а зачастую и не по назначению в связи с низкой квалификацией специалистов в этой области.

Таким образом, можно сделать вывод о недостаточной эффективности системы организации управления финансовыми ресурсами на ОАО «Ставропольский пивоваренный завод», что обусловлено отсутствием финансовой стратегии и проработанной методики финансовой работы, полноценной аналитической и плановой работы.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «СТАВРОПОЛЬСКИЙ ПИВОВАРЕННЫЙ ЗАВОД»

3.1 Основные направления укрепления финансового состояния предприятия

Направления совершенствования финансовой политики и конкретные меры по улучшению финансового состояния предприятия могут быть определены только на основе результатов проведенного аналитического исследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Как следует из результатов анализа, проведенного во второй главе данной работы, существующая система управления финансовыми ресурсами на ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» является недостаточно эффективной. Это проявляется в отсутствии четкой финансовой стратегии и проработанной методики финансовой работы, полноценной аналитической и плановой работы, что в свою очередь ограничивает возможности эффективного хозяйствования.

Как результат по результатам анализа предприятие не является платежеспособным на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени и собственных средств не достаточно для покрытия потребности в оборотных активах, а ликвидность баланса не является высокой.

Для предприятия также характерна невысокая кредитоспособность и недостаточно высокая степень финансовой устойчивости, связанная с тем, что удельный вес собственных средств и долгосрочных источников финансирования в общих источниках финансирования деятельности является меньше рекомендуемого уровня.

Для устранения выявленных недостатков следует принимать меры по дальнейшему увеличению собственных средств, необходимых для своевременного покрытия задолженностей, и меры по сокращению потребности в заемном капитале, в также меры по повышению удельного веса высоколиквидных активов.

Известно, что финансовое состояние предприятия является отражением результатов его производственно-экономической деятельности, поэтому пути улучшения финансового состояния следует изыскивать в направлении мобилизации внутрихозяйственных резервов, связанных с основной производственно-финансовой деятельностью предприятия.

Основными приоритетными направлениями деятельности предприятия на ближайшую перспективу должны стать меры по увеличению объемов производства и реализации продукции собственного производства, а также меры по сокращению затрат предприятия.

Исходя из стратегической цели ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» - стать крупнейшим производителем непастеризованного пива на Юге России основными задачами для достижения поставленной цели являются:

- увеличение занимаемой доли рынка пива, также безалкогольных напитков, минеральной и питьевой воды;

- развитие системы дистрибуции пива, минеральной и питьевой воды, завоевание новых рынков, удержание позиций;