Экономическая диагностика предприятия

- нераспределенная прибыль (48,78% от суммы финансовых источников)

Основу обязательств Общества «Аксайская Нива» составляли:

- долгосрочные заемные средства (16,42% от суммы финансовых источников)

- краткосрочные заемные средства (5,48% от суммы финансовых источников)

В таблице 8 представлен расчет чистых активов Общества «Аксайская Нива», за 2014-2016гг.

Таблица 8- Расчет чистых активов ОАО «Аксайская Нива», тыс. руб.

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Внеоборотные активы (итого по разделу I баланса)	55 225	49 692	71 331	-5 533	21 639	-10,02	43,55	29,16
Оборотные активы (итого по разделу II баланса)	83 389	74 163	73 136	-9 226	-1 027	-11,06	-1,38	-12,3
Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	0	0	0	0	0	0	0	0
Долгосрочные обязательства (итого по разделу IV баланса)	3 210	1 974	23 720	-1 236	21 746	-38,5	1 101,62	638,94
Краткосрочные обязательства (итого по разделу V баланса)	45 646	23 642	11 667	-22 004	-11 975	-48,21	-50,65	-74,44
Доходы будущих периодов, возникшие в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи	0	0	0	0	0	0	0	0
Всего чистых активов	89 758	98 239	109 080	8 481	10 841	9,45	11,04	21,53

Сумма чистых активов росла, что свидетельствует о повышении уровня благосостояния организации. Прирост показателя составил 21,53% в течение 2014-2016 гг.В таблице 9 представлена оценка капитала Общества «Аксайская Нива» по признаку длительности участия в деятельности за 2014-2016гг.

Рост постоянного капитала Общества «Аксайская Нива» на 21,53% ведет к повышению уровня защиты кредиторов и финансовому укреплению компании в течение 2014-2016 гг. Рост устойчивых обязательств на 638,94% обеспечивает повышение платежеспособности и ликвидности Общества «Аксайская Нива», однако ведет к повышению зависимости компании от внешних источников финансирования.

Таблица 9- Оценка капитала ОАО «Аксайская Нива» по признаку длительности участия в деятельности, тыс. руб.[23].

Показатели	Год	Относительное отклонение, %
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Постоянный капитал	89 758	98 239	109 080	9,45	11,04	21,53
Устойчивые обязательства	3 210	1 974	23 720	-38,5	1 101,62	638,94
Мобильные обязательства	45 646	23 642	11 667	-48,21	-50,65	-74,44

Снижение суммы мобильных обязательств на 74,44% в течение 2014-2016 гг. ведет к повышению платежеспособности Общества «Аксайская Нива». В таблице 10 представлена структура имущества Общества «Аксайская Нива», за 2014-2016гг.

Таблица 10- Структура имущества ОАО«Аксайская Нива», тыс. руб.

Показатели	2014	2015	2016	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2015/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2015
Расчетно-денежная	61 432	44,32	61 372	49,55	44 891	31,07	-60	-16 481	-0,1	-26,85
Товарная и производственная части	77 182	55,68	62 483	50,45	99 576	68,93	-14 699	37 093	-19,04	59,36
ВСЕГО	138 614	100	123 855	100	144 467	100	-14 759	20 612	-10,65	16,64

Расчетно-денежная часть имущества Общества «Аксайская Нива» составляет 44 891 тыс. руб. в 2016 г. против 61 432 тыс. руб. в 2014 г. Удельный вес показателя на конец периода исследования составил 31,07%. Часть имущества Общества «Аксайская Нива», которая непосредственно принимает участие в производственном и сбытовом процессах, составляет 68,93% в 2016 г. Стоимость этого элемента имущества составила на конец периода 99 576 тыс. руб.

2.4 Анализ эффективности деятельности предприятия

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. В таблице 11 рассчитаны показатели деловой активности Общества «Аксайская Нива» (показатели оборачиваемости).[49, с. 320.]

Таблица 11- Показатели деловой активности ОАО «Аксайская Нива» (показатели оборачиваемости)

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-
	2015	2016	2016/ 2015
Оборачиваемость собственного капитала	1,46	1,06	-0,41
Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации	1,05	0,82	-0,23
Фондоотдача	1,77	1,81	0,04
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты)	1,75	1,49	-0,26
Период одного оборота оборотных средств (дней)	206,3	242,06	35,76
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты)	5,71	3,13	-2,58
Период одного оборота запасов (дней)	63,04	114,95	51,91
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)	3,27	3,62	0,35
Период погашения дебиторской задолженности (дней)	110,08	99,51	-10,58
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (обороты)	5,31	11,46	6,15
Период погашения кредиторской задолженности (дней)	67,83	31,41	-36,42
Период производственного цикла (дней)	63,04	114,95	51,91
Период операционного цикла (дней)	173,13	214,46	41,33
Период финансового цикла (дней)	105,3	183,05	77,75

В 2016 г. на каждый привлеченный рубль собственного капитала ОАО продало 1,06 рублей товаров и услуг. Согласно данным финансовой отчетности, происходит увеличение суммы продаж предприятия в течение 2014-2016 гг., что стимулирует повышение показателя оборачиваемости собственного капитала. Однако рост объема собственного капитала Общества «Аксайская Нива» имеет противоположное влияние.

Активы компании совершили 0,82 оборотов в течение 2016 г. Каждый используемый рубль основных средств позволил предприятию произвести и продать 0 рублей товаров и услуг.

Оборачиваемость дебиторской задолженности на уровне 3,62 оборотов в год означает, что ОАО собирал дебиторскую задолженность в среднем 3,62 раз в год. Эффективность управления дебиторской задолженностью повысилась, ведь значение показателя увеличилась на 0,35. Сравнивая показатель со значением оборачиваемости кредиторской задолженности, можно понять, что, в общем, политика управления кредиторско-дебиторской задолженностью была неэффективной. Дебиторы использовали средства Общества «Аксайская Нива» в среднем в течение 99,51 дней, а ОАО возвращало средства кредиторам в течение 31,41 дней. Таким образом, дебиторы отвлекали больше средств, чем ОАО получало от поставщиков и подрядчиков.

Операционный цикл Общества «Аксайская Нива» составлял около 214,46 дней. Это время полного оборота основных оборотных активов. Увеличение показателя на 41,33 дней свидетельствует о снижении эффективности операционного процесса Общества «Аксайская Нива».

Период превращения сырья и материалов в денежные средства составлял 183,05 дней.

В таблице 12 представлена динамика доходов Общества «Аксайская Нива».

Общая сумма доходов Общества «Аксайская Нива» составила 123 140 тыс. руб. в 2016 г., что на 104,44% больше значения 2014 г. Положительное влияние на доходы имело:

- рост выручки (+161,03%)

Негативное влияние на доходы имело:

- снижение прочих операционных доходов (-23,96%)

Таблица 12- Динамика доходов Общества «Аксайская Нива», тыс. руб.

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Выручка	41 963	137 468	109 534	95 505	-27 934	227,59	-20,32	161,03
Прочие доходы	17 853	15 871	13 575	-1 982	-2 296	-11,1	-14,47	-23,96
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	0	0	0
Проценты к получению	416	149	31	-267	-118	-64,18	-79,19	-92,55
Всего доходы	60 232	153 488	123 140	93 256	-30 348	154,83	-19,77	104,44

- снижение процентов к получению (-92,55%)

В таблице 13 представлена структура доходов Общества «Аксайская Нива».

Таблица 13- Структура доходов Общества «Аксайская Нива», %

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Выручка	69,67	89,56	88,95	19,89	-0,61	19,28
Прочие доходы	29,64	10,34	11,02	-19,3	0,68	-18,62
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	0
Проценты к получению	0,69	0,1	0,03	-0,59	-0,07	-0,67
Всего доходы	100	100	100	-	-	-

Общая сумма дохода компании состоит на 88,95% из выручки, 11,02% из прочих доходов, 0,03% из процентов к получению. Структурный анализ показывает, что доля выручки в общей сумме доходов выросла на 19,28%. Стабильная высокая доля дохода от основных видов деятельности Общества «Аксайская Нива» (выручки) свидетельствует о рыночной устойчивости компании. Конкурентоспособность продукции и услуг является достаточной и позволяет получать прогнозируемый объем выручки. В таблице 14 представлена финансовый результат по видам деятельности Общества «Аксайская Нива».

Таблица 14- Финансовый результат по видам деятельности Общества «Аксайская Нива», тыс. руб.

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Результат основной деятельности	1 277	31 627	42 608	30 350	10 981	41 331
Результат финансовых операций	-275	-2 896	-3 619	-2 621	-723	-3 344
Результат от прочей обычной деятельности	4 889	-19 081	-28 120	-23 970	-9 039	-33 009
Финансовый результат до налогообложения	5 891	9 650	10 869	3 759	1 219	4 978

Финансовый результат Общества «Аксайская Нива» увеличился на 4 978 тыс. руб. в течение 2014-2016 гг. за счет повышения результата от основной деятельности (на 41 331 тыс. руб.).

В таблице 15 представлена динамика расходов Общества «Аксайская Нива».

Таблица 15- Динамика расходов Общества «Аксайская Нива», тыс. руб.

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Себестоимость реализации	36 854	99 215	64 258	62 361	-34 957	169,21	-35,23	74,36
Управленческие расходы	3 832	6 626	2 668	2 794	-3 958	72,91	-59,73	-30,38
Коммерческие расходы	0	0	0	0	0	0	0	0
Проценты к уплате	691	3 045	3 650	2 354	605	340,67	19,87	428,22
Прочие расходы	12 964	34 952	41 695	21 988	6 743	169,61	19,29	221,62
Прочее	350	1 169	28	819	-1 141	234	-97,6	-92
Всего расходов	54 691	145 007	112 299	90 316	-32 708	165,14	-22,56	105,33

В таблице 16 представлена структура расходов Общества «Аксайская Нива»,

Таблица 16- Структура расходов Общества «Аксайская Нива», %

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Себестоимость реализации	67,39	68,42	57,22	1,03	-11,2	-10,17
Управленческие расходы	7,01	4,57	2,38	-2,44	-2,19	-4,63
Коммерческие расходы	0	0	0	0	0	0
Проценты к уплате	1,26	2,1	3,25	0,84	1,15	1,99
Прочие расходы	23,7	24,1	37,13	0,4	13,02	13,42
Прочее	0,64	0,81	0,02	0,17	-0,78	-0,62
Всего расходы	100	100	100	-	-	-

Общая сумма расходов Общества «Аксайская Нива» составила 112 299 тыс. руб. в 2016 г., что на 57 608 тыс. руб. больше значения 2014 г. Повышение происходит за счет увеличения суммы себестоимости продукции (на 74,36%), процентов к оплате (на 428,22%), прочих расходов (на 221,62%). Расходы Общества «Аксайская Нива» состоят в 2016 г. на 57,22% из себестоимости реализации, 2,38% из расходов на управление, 3,25% из финансовых расходов, 37,13% из прочих расходов, 0,02% из расходов по уплате налога на прибыль.В таблице 17- представлена показатели рентабельности (убыточности) Общества «Аксайская Нива».

Таблица 17- Показатели рентабельности (убыточности) Общества «Аксайская Нива»

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-
	2015	2016	2016/ 2015
Рентабельность (пассивов) активов, %	6,46	8,08	1,62
Рентабельность собственного капитала, %	9,02	10,46	1,44
Рентабельность производственных фондов, %	48,81	52,84	4,02
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж, %	23,01	38,9	15,89
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли, %	6,17	9,9	3,73
Коэффициент реинвестирования, %	100	100	0
Коэффициент устойчивости экономического роста, %	8,63	9,94	1,31
Период окупаемости активов, год	15,47	12,38	-3,1
Период окупаемости собственного капитала, год	11,08	9,56	-1,52

В 2016 г. каждый рубль, вложенный в активы Общества «Аксайская Нива», принес 0,0808 рублей прибыли. Этот показатель свидетельствует об эффективной работе компании. Говоря о факторах, стоит заметить, что рост конечного финансового результата с 5 541 тыс. руб. до 10 841 тыс. руб. положительно влиял на целевой показатель, однако повышение суммы привлеченных активов с 138 614 тыс. руб. до 144 467 тыс. руб. вело к снижению рентабельности активов. Показатель окупаемости активов составил 12,38 лет, на рисунке представлены показатели рентабельности ОАО «Аксайская Нива».

Рентабельность собственного капитала составила 10,46% в 2016. Это высокий показатель, который свидетельствует о целесообразности вложения средств собственниками в ОАО. Как результат, период окупаемости собственного капитала составляет 9,56 лет.

Рентабельность производственных фондов составила 52,84%, что на 4,02% больше значения на начало периода исследования.

Каждый рубль продаж позволил сгенерировать 0,389 рублей прибыли от продаж. Это свидетельствует об эффективном управлении операционными расходами в компании. Рост операционной маржи в течение 2014-2016 гг. на 15,89% свидетельствует о том, что менеджмент работает качественно и постоянно ищет резервы повышения эффективности работы компании.



Рисунок - Показатели рентабельности ОАО «Аксайская Нива», %

Коэффициент реинвестирования говорит о том, что 100% чистой прибыли было реинвестировано в работу Общества «Аксайская Нива» в 2016 г. Это может указывать на то, что собственники считают компанию привлекательной инвестицией, поэтому обеспечивают ее развитие.

Значение коэффициента устойчивости экономического роста говорит о том, что в 2016 г. 9,94% собственного капитала было увеличено за счет чистой прибыли. В процессе анализа рентабельности важно учесть следующее. Каждая отрасль имеет свои особенности, поэтому не всегда отрицательное значение показателей рентабельности свидетельствует о низком качестве управления. Причиной могут быть объективные экономические факторы, которые коснулись всех участников рынка. Поэтому стоит сравнить значение рентабельности предприятия со среднерыночным значением, на конец периода ОАО демонстрирует более высокую рентабельность активов по сравнению с предприятиями в отрасли «Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство». Это указывает на более эффективный менеджмент в компании по сравнению с конкурентами. Управление расходами Общества «Аксайская Нива» является более качественным по сравнению с другими участниками рынка, ведь рентабельность себестоимости (с учетом коммерческих и управленческих расходов) составляет 63,66% против в 21,3% в отрасли в 2016 г.



3. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «АКСАЙСКАЯ НИВА»

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита. Оценка платежеспособности осуществляется с целью анализа и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Данный показатель отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы [55,c.160].

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются невыполнение им в течение нескольких месяцев не только своих обязательств перед бюджетом, но и требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов. Степень ликвидности предприятия характеризует ликвидность его баланса за определенный период. Ликвидность активов характеризуется величиной, обратной времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

В таблице 18 представлен анализ ликвидности баланса Общества «Аксайская Нива» за 2014-2016гг.

Таблица 18- Анализ ликвидности баланса Общества «Аксайская Нива»

Раздел баланса	Тип	2014	2015	2016
Активы	А1 (денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые инвестиции)	8 896	29 835	15 875
	А2 (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы)	52 536	31 537	29 016
	А3 (запасы и НДС по приобретенным ценностям)	21 957	12 791	28 245
	А4 (внеоборотные активы)	55 225	49 692	71 331
Пассивы	П1 (кредиторская задолженность и прочая краткосрочная задолженность)	29 918	7 470	3 744
	П2 (краткосрочные кредиты и займы)	15 728	16 172	7 923
	П3 (долгосрочные обязательства)	3 210	1 974	23 720
	П4 (собственный капитал и резервы)	89 758	98 239	109 080
Излишек/ дефицит	А1-П1	-21 022	22 365	12 131
	А2-П2	36 808	15 365	21 093
	А3-П3	18 747	10 817	4 525
	А4-П4	-34 533	-48 547	-37 749
Кумулятивный излишек/ дефицит	?АП1 = А1-П1	-21 022	22 365	12 131
	?АП2=А2-П2 +?АП1	15 786	37 730	33 224
	?АП3=А3-П3 + ?АП2	34 533	48 547	37 749
	?АП4=А4-П4 + ?АП3	0	0	0

Данные таблицы 18 показывают, что в 2016 г. компания была полностью ликвидной и платежеспособной. Для покрытия наиболее срочных обязательств в компании было на 12 131 тыс. руб. больше, чем это необходимо. Такое утверждение относится ко всем текущим обязательствам, ведь с учетом излишка активов А1, в компании было достаточно ликвидных активов, которые могут быть реализованы на рынке в течение года для того, чтобы погасить свои текущие долги. Совокупность этих факторов свидетельствует о том, что ОАО способно отвечать по своим обязательствам вовремя.

Для лучшего понимания ситуации стоит рассмотреть относительные показатели ликвидности, таблица 19.

Таблица 19- Показатели ликвидности Общества «Аксайская Нива»

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Коэффициент текущей ликвидности	1,83	3,14	6,27	1,31	3,13	4,44
Коэффициент быстрой ликвидности	1,35	2,6	3,85	1,25	1,25	2,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,15	0,33	0,15	0,18	0,33
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	1,76	4,22	7,75	2,47	3,53	5,99

ОАО имело проблемы с платежеспособностью, ведь на каждую единицу текущих обязательств в Общества «Аксайская Нива» было 1,83 оборотных активов в 2014 г. В 2016 г. ОАО было ликвидным и способным отвечать по обязательствам. Сумма оборотных активов составляет 626,86% от суммы краткосрочных обязательств.

ОАО способно быстро погасить 134,58% текущих обязательств в 2014 г. На конец 2016 г. значение показателя находится в нормативных пределах, поэтому ОАО способно рассчитаться по долгам в ближайшей перспективе.

Компания способна срочно погасить 33,34% своих краткосрочных обязательств в 2016 г., поэтому ОАО способно отвечать по наиболее срочным долгам, наглядно представлено на рисунке.



Рисунок - Показатели ликвидности ОАО «Аксайская Нива»

В 2016 г. текущая политика управления дебиторско-кредиторской задолженностью Общества «Аксайская Нива» негативно влияла на платежеспособность компании. Дебиторы отвлекают больше средств, чем предоставляют кредиторы. В 2016 г. на единицу кредиторской задолженности сформировано 7,75 единиц средств дебиторской задолженности.

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [57, c.252].В таблице 20 представлены показатели финансовой устойчивости Общества «Аксайская Нива» за 2014-2016гг.



Таблица 20 - Показатели финансовой устойчивости Общества «Аксайская Нива»

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Собственные оборотные средства	34 533	48 547	37 749	14 014	-10 798	3 216
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами	0,41	0,65	0,52	0,24	-0,14	0,1
Маневренность собственных оборотных средств	0,01	0,08	0,1	0,07	0,03	0,1
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов	1,57	3,8	1,34	2,22	-2,46	-0,24
Коэффициент финансовой автономии	0,65	0,79	0,76	0,15	-0,04	0,11
Коэффициент финансовой зависимости	1,54	1,26	1,32	-0,28	0,06	-0,22
Коэффициент финансовоголевериджа	0,54	0,26	0,32	-0,28	0,06	-0,22
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,38	0,49	0,35	0,11	-0,15	-0,04
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,93	0,92	0,33	-0,01	-0,59	-0,6
Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций)	0,67	0,81	0,92	0,14	0,11	0,25
Коэффициент мобильности активов	1,51	1,49	1,03	-0,02	-0,47	-0,48

Состоянием на 2016 г. сумма собственных оборотных средств Общества «Аксайская Нива» составила 37 749 тыс. руб. Показатель увеличился на 3 216 тыс. руб. за 2014-2016.гг. Положительное значение свидетельствует о том, что компания ОАО способна обеспечить беcперебойность операционного процесса финансируя оборотный капитал за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами находится в нормативных пределах. В 2016 г. 51,61% оборотных средств составляли собственные оборотные средства.

Маневренность собственных оборотных средств Общества «Аксайская Нива» была достаточной, ведь в 2016 г., на каждую единицу собственных оборотных средств приходится 0,1 единиц денежных средств и их эквивалентов.

В предприятия достаточно собственных оборотных средств для формирования большей части запасов (133,65%) в 2016 г. Это ведет к повышению устойчивости производственного и сбытового процесса. В течение 2014-2016 гг. значение снижается на 0,24, что является негативной тенденцией.

ОАО является финансово устойчивым и способно финансировать 75,51% активов за счет собственного капитала в 2016 г. Рост показателя на 0,11 в течение 2014-2016 гг. говорит о хороших перспективах развития компании.

Соответственно, коэффициент финансовой зависимости указывает на то, что в 2016 г. на единицу собственных средств в предприятия есть 1,32 единиц пассивов, то есть зависимость от заемных средств допустимая. На каждую единицу собственных средств в предприятия есть 0,32 единиц заемного капитала.

Собственный капитал Общества «Аксайская Нива» является достаточно маневренным, ведь доля собственных оборотных средств составляет 34,61% от общей суммы. Это значит, что компания способна проводить гибкую финансовую политику.

Коэффициент краткосрочной задолженности Общества «Аксайская Нива» указывает на низкую роль текущих обязательств в 2016 г. Это означает низкий уровень финансовых рисков в ближайшей перспективе. За 2014-2016 гг. значение показателя снизилось на 0,6.

Коэффициент финансовой устойчивости говорит о том, что риск потери устойчивости компанией ОАО в течение ближайшего года минимальный. Компания финансирует свою деятельность на 91,92% за счет долгосрочных обязательств и постоянного капитала.

В 2016 г. мобильность активов Общества «Аксайская Нива» является высокой, и на каждую единицу внеоборотных активов приходится 1,03 единиц оборотных активов.

В таблице 21рассчитан тип финансовой устойчивости Общества «Аксайская Нива» за 2014-2016гг.

ОАО устойчивое предприятие, которое способно обеспечить беспрерывность операционного процесса. Избыток собственных оборотных средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров составил 9 504 тыс. руб.

Этому способствовало несколько факторов. Во-первых, в течение 2016 г. сумма запасов была относительно низкой. Это значит, что предприятию необходима незначительная сумма средств для того, чтобы обеспечить бесперебойность операционного процесса.

Во-вторых, в компании значительная сумма собственных оборотных средств. Это значит, что при ухудшении ситуации на рынке и снижении доступа к финансовому рынку, компания сможет продолжать стабильно работать, ведь ей не нужно привлекать дополнительные финансовые ресурсы.

Таблица 21- Тип финансовой устойчивости Общества «Аксайская Нива»

Показатели	2014	2015	2016
Источники собственных средств	89 758	98 239	109 080
Необоротные активы	55 225	49 692	71 331
Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	34 533	48 547	37 749
Долгосрочные кредиты и заемные средства (долгосрочные обязательства)	3 210	1 974	23 720
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	37 743	50 521	61 469
Краткосрочные кредиты и заемные средства (текущие обязательства)	45 646	23 642	11 667
Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)	83 389	74 163	73 136
Общая величина запасов	21 957	12 791	28 245
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	12 576	35 756	9 504
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр. 5 - стр. 8)	15 786	37 730	33 224
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 - стр. 8)	61 432	61 372	44 891
Тип финансовой устойчивости	Совершенно устойчивое	Совершенно устойчивое	Совершенно устойчивое

Такое положение дел создает благоприятные условия для функционирования предприятия. Исходя из полученных данных, можно предположить, что в течение следующего года ОАО будет стабильно действовать на рынке. Финансовые риски являются незначительными, ведь необходимость привлекать заемный капитал минимальная.

В таблице 22 рассчитаны прочие показатели платежеспособности Общества «Аксайская Нива» (показатели достаточности денежного потока)

Таблица 22- Прочие показатели платежеспособности Общества «Аксайская Нива» (показатели достаточности денежного потока)

Показатели	Год	Абсолютное отклонение, +,-
	2014	2015	2016	2015/ 2014	2016/ 2015	2016/ 2014
Степень платежеспособности общая, мес.	13,97	2,24	3,88	-11,74	1,64	-10,09
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам, мес.	5,42	1,58	3,47	-3,83	1,88	-1,95
Коэффициент задолженности по кредиторской задолженности, мес.	8,56	0,65	0,41	-7,9	-0,24	-8,15
Коэффициент покрытия процентов	9,53	4,17	3,98	-5,36	-0,19	-5,55

При сохранении текущего денежного потока от реализации продукции и услуг на уровне 2016 г., ОАО будет способно погасить все свои обязательства в течение 3,88 месяцев, что на 10,09 месяцев меньше, чем в 2014 г. Это свидетельствует о росте общей платежеспособности Общества «Аксайская Нива».

Компании требуется все меньше времени для того, чтобы погасить свои обязательства по кредитам банков и займам - 3,47 месяцев в 2016 г. против 5,42 месяцев в 2014 г. Это ведет к повышению доверия к компании со стороны кредиторов.

Растет степень платежеспособности по кредиторской задолженности в 2016 г., и предприятию требуется на 8,15 месяцев меньше для погашения обязательств перед поставщиками, подрядчиками и прочими сторонами. Это может привести, например, к снижению стоимости коммерческого кредитования (отсрочки, рассрочки или аванса).

Коэффициент покрытия процентов находится выше нормативного предела в 2016 г., что указывает на достаточный уровень защищенности интересов кредиторов. ОАО без проблем формировал достаточный денежный поток для выплаты процентов по долговым обязательствам, ведь на каждый рубль выплаченных процентов приходится 3,98 рублей прибыли до налогообложения и выплаты процентов. Способность компании генерировать достаточный объем средств для погашения процентов снижается в течение 2014-2016 гг.

3.3 Оценка вероятности банкротства

Руководство любого предприятия хочет быть уверенным в завтрашнем дне, то есть в его стабильности. С этой целью финансовые отделы компаний регулярно проводят оценку финансовой устойчивости и платёжеспособности. Помимо этого, проводится и оценка вероятности банкротства[8].

Анализ вероятности банкротства предприятия помогает определить в какой срок организации грозит возможное банкротство и в какой срок оно может восстановить свою платёжеспособность. Поэтому, чтобы избежать начала процедуры банкротства необходимо проводить такой анализ регулярно.

Кроме того, регулярная оценка состояния предприятия важна для принятия грамотных, взвешенных решений. Должна она проводиться и перед заключением значимых сделок, например, получения кредита или продажи акций компании.

В российской практике диагностики вероятности банкротства применяются различные методики. Многие организации, например, Сбербанк, разрабатывают собственные методики. Однако существуют и классические, общепринятые. Одна из таких методик была разработана в Иркутске, в находящейся там экономической академии, двумя российскими экономистами - Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым.[18, c.505].

Они рассчитали некий комплексный показатель, который показывает, находится ли компания в кризисе.

Существуют и другие методы для анализа вероятности банкротства предприятия. Однако все они, по большей части, оценивают ситуацию за прошедший период.

Руководителям же компаний чаще всего нужно оценить перспективу. Поэтому были разработаны также и другие методики, и методы прогнозирования, благодаря которым можно еще до появления самых первых признаков банкротства предсказать его.

Такие методики дают организации возможности избежать кризисной ситуации вовремя приняв необходимые меры (табл.23; 24; 25; 26; 27; 28; 29; 30; 31; 32; 33).



Таблица 23- Модель Dupont

Показатели	Год
	2014	2015	2016
Прибыль от обычной деятельности до налогообложения, тыс. руб.	5 891	9 650	10 869
Активы, тыс. руб.	138 614	123 855	144 467
Выручка, тыс. руб.	41 963	137 468	109 534
Соотношение выручки к сумме активов на конец периода	0,3	1,11	0,76
Рентабельность продаж по прибыли от обычной деятельности до налогообложения	0,14	0,07	0,1
Соотношение прибыли от обычной деятельности до налогообложения и суммы активов на конец периода, ROA	0,04	0,08	0,08

ROA в 2016 г. составила 0,08. Показатель формировался следующим образом: 109534/144467*10869/109534=0,76*0,1

Определение вероятности банкротства предприятия

Таблица 24- Двухфакторная модель Альтмана

Показатели	Год
	2014	2015	2016
Коэффициент покрытия	1,83	3,14	6,27
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,35	0,21	0,24
Z =	-2,14	-3,64	-6,98

В 2016 г. значение показателя составляет -0,3877-1,0736*6,27+0,579*0,24=-6,98. Это означает, что вероятность банкротства Общества «Аксайская Нива» низкая.

Таблица 25- Пятифакторная модель Альтмана

Показатели	Год
	2014	2015	2016
Оборотный капитал к сумме активов предприятия	0,27	0,41	0,43
Соотношение нераспределенной прибыли к сумме активов	0,37	0,48	0,49
Прибыль до уплаты налогов к сумме активов	0,04	0,08	0,08
Отношение собственного капитала к задолженности	1,84	3,84	3,08
Отношение выручки к сумме активов	0,3	1,11	0,76
Z =	1,71	3,66	3

В 2016 г. значение показателя Z составляет 0,717*0,43+0,847*0,49+3,107*0,08+0,42*3,08 +0,995*0,76=3. ОАО стабильное и устойчивое

Таблица 26- Модель Романа Лиса

Показатели	Год
	2014	2015	2016
Оборотный капитал к сумме активов предприятия	0,27	0,41	0,43
Прибыль от продаж к сумме активов	0,01	0,26	0,29
Чистая прибыль к сумме активов	0,04	0,07	0,08
Отношение собственного капитала к задолженности	1,84	3,84	3,08
Z =	0,02	0,06	0,06

Значение показателя Z модели Лиса составляет 0,063*0,43+ 0,092*0,29+0,057*0,08+0,001*3,08 =0,06. В 2016 г. вероятность банкротства Общества «Аксайская Нива» невелика.

Таблица 27- Модель Таффлера и Тишоу

Показатели	Год
	2014	2015	2016
Операционная прибыль к краткосрочным обязательствам	0,03	1,34	3,65
Отношение оборотных активов к сумме всех обязательств	1,71	2,9	2,07
Краткосрочные обязательства к сумме активов	0,33	0,19	0,08
Выручка к сумме активов	0,3	1,11	0,76
Z =	0,34	1,3	2,34

Z Таффлера-Тишоу составляет

0,53*3,65+0,13*2,07+0,18*0,08+0,16*0,76=2,34

Состояние Общества «Аксайская Нива» стабильное.



Таблица 28- Модель Спрингейта

Показатели	Год
	2014	2015	2016
Доля оборотного капитала в общей сумме активов	0,27	0,41	0,43
Операционная прибыль (EBIT) в общей стоимости активов	0,05	0,1	0,1
Операционная прибыль (EBIT) в краткосрочной задолженности	0,14	0,54	1,24
Отношение выручки к сумме активов	0,3	1,11	0,76
Z =	0,64	1,53	1,87

Z Спрингейта составляет 1,03*0,43 +3,07*0,1 +0,66*1,24 +0,4*0,76=1,87 Вероятность банкротства Общества «Аксайская Нива» в 2016 г. низкая.

Таблица 29 - Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными Государственной экономической академии (г. Иркутск)

Показатели	Год
	2014	2015	2016
Доля оборотного капитала в общей сумме активов	0,27	0,41	0,43
Чистая прибыль к собственному капиталу	0,06	0,09	0,1
Отношение выручки к сумме активов	0,3	1,11	0,76
Чистая прибыль к суммарным расходам	0,1	0,06	0,1
Z =	2,42	3,6	3,77

Z модели ИГЭА равен 8,38*0,43+0,1+ 0,054*0,76+ 0,63*0,1=3,77. Вероятность банкротства минимальная (до 10%).

Таблица 30- Модель О.П.Зайцевой

Показатели	Год
	2014	2015	2016
КЗБ - Соотношение чистого убытка к собственному капиталу	0	0	0
КК/Д - Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности	0,57	0,24	0,13
КС - Соотношение текущих обязательств и наиболее ликвидных активов	178,3	6,48	3
КЗБР - Соотношение чистого убытка к объему реализации продукции	0	0	0
КР - Соотношение собственного капитала к задолженности	1,84	3,84	3,08
КЗ - Коэффициент загрузки активов	3,3	0,9	1,32
Кнорм	-	1,9	1,66
Кфакт	-	1,79	1,05

Результативный фактический показатель Общества «Аксайская Нива» составляет 0,25*0+0,1*0,13+0,2*3+0,25*0+0,1*3,08+0,1*1,32=1,05
Кнорм =0,25*0+0,1*1+0,2*7+0,25*0+0,1*0,7+0,1*1,32=1,66

Вероятность наступления банкротства крайне высокая.

Таблица 31- Модель А.В.Колышкина

Показатели	Год
	2014	2015	2016
К1 -Отношение рабочего капитала к активам	0,27	0,41	0,43
К2 - Соотношение чистой прибыли к собственному капиталу	0,06	0,09	0,1
К3 - Денежный поток к задолженности	0,86	5,37	3,1
Модель 1	0,47	2,3	1,42
К4 - Коэффициент покрытия	1,83	3,14	6,27
К5 - Соотношение чистой прибыли к активам	0,04	0,07	0,08
Модель 2	1,13	1,94	3,85
К4 - Коэффициент покрытия	1,83	3,14	6,27
К2 - Соотношение чистой прибыли к собственному капиталу	0,06	0,09	0,1
К6 - Рентабельность продаж	0,13	0,06	0,1
К3 - Денежный поток к задолженности	0,86	5,37	3,1
Модель 3	1,09	2,58	3,69

Z по первой модели равно 0,47*0,43+0,14*0,1+0,39*3,1=1,42. Финансовое состояние Общества «Аксайская Нива» хорошее.

Z для второй модели составляет 0,61*6,27+0,39*0,08=3,85. Финансовое состояние Общества «Аксайская Нива» благополучное.

Z для третьей модели равно

0,49*6,27+0,12*0,1+0,19*0,1+0,19*3,1=3,69.

Перспективы работы Общества «Аксайская Нива» хорошие.

Рейтинговая оценка позволяет подытожить финансовое состояние и эффективность организации. Для этого используется классическая градация финансового состояния от D до AAA.

Таблица 32- Рейтинговая оценка Общества «Аксайская Нива»

Показатель	Вес показателя	Рейтинговая оценка	Средняя оценка	Оценка с учетом веса
		Предпоследний период	2016
1	2	3	4	5=0,35*3+0,65*4	6=5*2
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли	0,15	1	1	1	0,15
Рентабельность активов	0,15	0	0	0	0
Финансовая автономия	0,15	1	1	1	0,15
Текущая ликвидность	0,1	1	1	1	0,1
Прирост сбыта(без НДС)	0,1	1	-1	-0,3	-0,03
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж	0,1	1	1	1	0,1
Темп прироста собственного капитала	0,1	0	0	0	0
Быстрая ликвидность	0,05	1	1	1	0,05
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами	0,05	1	1	1	0,05
Коэффициент финансовой устойчивости	0,05	1	1	1	0,05
Итого	1	-	-	-	0,62

Этот показатель можно сопоставить с таблицей:

Таблица 33- Градация полученного результата

Балл	Рейтинг	Состояние
От (включительно)	До
1	0,8	ААА	Отличное
0,8	0,6	АА	Очень хорошее
0,6	0,4	А	Хорошее
0,4	0,2	ВВВ	Положительное
0,2	0	ВВ	Нормальное
0	-0,2	В	Удовлетворительное
-0,2	-0,4	ССС	Неудовлетворительное
-0,4	-0,6	СС	Плохое
-0,6	-0,8	С	Критическое
-0,8	-1	D	Потенциальный банкрот

Исходя из полученных показателей и коэффициентов, финансовое состояние организации очень хорошее (АА).

3.4 Рекомендации по улучшению экономического состояния предприятия

Как было отмечено ранее, финансовое состояние ОАО «Аксайская Нива» можно охарактеризовать как очень хорошее. Однако для закрепления существующего положения и его дальнейшего улучшения необходимо провести ряд мероприятий.

1) Снижение объема дебиторской задолженности организации.

Управление дебиторской задолженностью в организации включает в себя:

а) анализ и оценку дебиторской задолженности. Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам;

б) анализ дебиторов, который включает анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий оплаты услуг предприятия и условий факторинговых договоров. Ведение переговоров об разделении дебиторской задолженности, оплата частями и в рассрочку;

в) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

г) разработку политики авансовых расчетов;

д) оценку и реализацию факторинга;

е)скидку за своевременность оплаты. Для предотвращения неплатежей предоставление скидки с договорной цены при досрочной оплате.

ж) защиту страхованием привлекаемых средств. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

2) Минимизация затрат - это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов. Необходима разработка методики определение стоимости привлечения кредитных ресурсов в оборотные средства, учет в расходах предприятия и построение графиков привлечения средств на каждом этапе производства и реализации продукции, если такие средства необходимы.

3) Обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий. Необходимо произвести расчёт объема оборотных средств, определение количества на каждом этапе выпуска продукции и определения оптимальных промежутков изменения величины средств на стадиях кругооборота средств.

4) Сокращение длительности производственного цикла для более быстрой реализации готовой продукции.

5) Улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Это приведёт к ликвидации сверхнормативных запасов материалов на предприятии и ускорению оборачиваемости оборотных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Экономическая диагностика - это системный процесс, предполагающий проведение комплекса взаимосвязанных работ, этап которых той или иной и оценки. Для этого необходимо систему критериев, бы в мере отображала происходящее и на которой экономический как таковой

В выпускной квалификационной работе были следующие задачи:

1) изучены аспекты диагностики предприятия;

2) произведена экономического предприятия ОАО «Аксайская Нива»;

3) предложены рекомендации по улучшению экономического ОАО «Аксайская Нива».

По результатам проведенного экономического анализа можно сделать вывод, что экономическое состояние ОАО «Аксайская Нива» очень хорошее (АА). О повышении благосостояния инвесторов и собственников свидетельствует увеличение собственного капитала в течение 2014-2016 гг. на 21,53%. На конец 2016 г. объем этого источника финансирования Общества «Аксайская Нива» составил 109 080 тыс. руб. Сумма чистых активов росла, что свидетельствует о повышении защищенности кредиторов в случае потери платежеспособности компанией. Прирост показателя составил 21,53% в течение 2014-2016 гг. Рост объема сбыта товаров и услуг на 161,03% ведет к улучшению рыночного положения компании, повышению ее конкурентоспособности. Динамика чистой прибыли Общества «Аксайская Нива» в течение 2014-2016 гг. доказывает, что эффективность работы компании, в общем, повышается, ведь прибыль выросла на 95,65%. Способность генерировать прибыль свидетельствует о хороших перспективах Общества «Аксайская Нива». Качество управления запасами снижается, ведь оборачиваемость этого элемента активов в 2016 г. по сравнению с 2014 г. уменьшилась. Эффективность управления дебиторской задолженностью повысилась, ведь значение показателя оборачиваемости увеличилось на 0,35 оборотов в год. В 2016 г. каждый рубль, вложенный в активы Общества «Аксайская Нива», принес 0,0808 рублей прибыли. Этот показатель говорит об эффективной работе компании. Говоря о факторах, стоит заметить, что рост конечного финансового результата с 5 541 тыс. руб. до 10 841 тыс. руб. положительно влиял на целевой показатель рентабельности, однако повышение суммы привлеченных активов с 138 614 тыс. руб. до 144 467 тыс. руб. вело к снижению рентабельности активов. Показатель окупаемости активов составил 12,38 лет. Рентабельность собственного капитала составила 10,46% в 2016. Это высокий показатель, который свидетельствует о целесообразности вложения средств собственниками в предприятие. Как результат, период окупаемости собственного капитала составляет 9,56 лет. ОАО является финансово устойчивым и способным финансировать 75,51% активов за счет собственного капитала в 2016 г. Рост показателя на 0,11 в течение 2014-2016 гг. свидетельствует о хороших перспективах развития компании.

Анализ достаточности капитала для финансирования запасов свидетельствует о том, что ОАО устойчивое предприятие, которое способно обеспечить беспрерывность операционного процесса. Избыток собственных оборотных средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров составил 9 504 тыс. руб.

Компании ОАО необходимо продолжать работать над повышением уровня продаж. Для этого следует активизировать маркетинговую деятельность, разработать программы лояльности клиентов, увеличивать ценность продукта Общества «Аксайская Нива» для потребителя. Компании целесообразно разработать системную политику управления дебиторской задолженностью. Для этого необходимо разделить всех покупателей на несколько групп зависимо от уровня их платежеспособности и определить индивидуальные условия отсрочки платежа для каждой из групп. Рентабельность собственного капитала была достаточной, но ее можно ещё повысить путем дополнительного привлечения заемного капитала для интенсификации деятельности при условии положительного эффекта финансового левериджа. В противном случае, стоит сохранить текущую структуру финансирования. Уровень финансовых рисков Общества «Аксайская Нива» находится на приемлемом уровне, однако активный мониторинг рисков необходим. Предприятию следует поддерживать ликвидность на текущем уровне.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. (п.3 ст. 37) (с изменениями на 21 июля 2017 года).

2. Налоговый кодекс РФ // СПС «Консультант Плюс») (с изм. и доп., вступ. в силу с 04.05.2017).

3. Трудовой Кодекс Российской Федерации (ТК РФ), вступивший в действие с 1 февраля 2002 г (с изменениями на 3 июля 2016 года) (редакция, действующая с 1 января 2017 года).

4. Гражданский кодекс РФ от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (глава 59) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 28.03.2017).

5. Кодекс об административных правонарушениях РФ от 30 декабря 2001 г. № 195-ФЗ (ст. 5.27-5.31) (ред. от 17.04.2017, с изм. от 23.05.2017) (с изм. и доп., вступ. в силу с 18.05.2017)

6. Уголовный кодекс РФ от 13 июля 1996 г. № 63-ФЗ (ст. 109, 118, 125, 143, 145, 216, 217-219, 236-238) с изменениями на 07.02.2017)(редакция, действующая с 07.02.2017).

7. Федеральный закон от 30.03.1999 N 52-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О санитарно-эпидемиологическом благополучии населения" (с изм. и доп., вступ. в силу с 04.07.2016) (статьи 25-27, 34, 55).

8. Федеральный закон от 21 декабря 1994 г. № 69-ФЗ «О пожарной безопасности», (в редакции, актуальной с 4 июля 2016 г.).

9. СанПиН 2.2.4. 3359.16 «Санитартноэпидеологические требования к физическим факторам на рабочих местах с 2017г».

10. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб.-практ. пособие. - 2-е изд., испр. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 2012. -350 с.

11. Адамов, В.Е. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина и др.; Под ред. д-ра экон. наук, проф. С.Д. Ильенковой. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 489 с.

12. Анализ хозяйственной деятельности предприятии: 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИП «Экоперспектива», 2014. -368 с. 1 7. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2012. - 242 с.

13. Баканов, М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 655 с.

14. Банк, В.Р., Банк С.В. Финансовый анализ: учеб. Пособие. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2014. - 505. с.

15. Баранова, И.В., Веденкина Е.А. // Финансовые основы инвестиционной деятельности южного федерального округа // Финансовые основы инвестиционной деятельности региона: состояние и проблемы формирования. Всероссийская научно-практическая конференция с международным участием.- Грозный, Махачкала: АЛЕФ (ИП Овчинников М.А.) , 2016. С.135-138.

16. Бачаров, В.В. Комплексный экономический анализ. - СПб.: Питер, 2013. - 460 с.

17. Беляков, Г.И. Безопасность жизнедеятельности. Охрана труда: Учебник для бакалавров / Г.И. Беляков. - М.: Юрайт, 2013. - 572 c.

18. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 435 с.

19. Бухгалтерский баланс за 2014г., 2015г., 2016г. предприятия ОАО «Аксайская Нива».

20. Веденкина, Е.А. // Государственная поддержка сельского хозяйства в России // Международное научно-практическое периодическое сетевое издание «Форум молодых ученых» Выпуск № 1(5) (январь, 2017). С.136-138

21. Веденкина, Е.А., Иванова Н.В. // Особенности темпов экономического роста России// Международное научно-практическое периодическое сетевое издание «Форум молодых ученых» Выпуск № 1(5) (январь, 2017). С.134-136.

22. Винокуров, В.А. Организация стратегического управления на предприятии. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2014. -390 с.

23. Войтов, А.Г. Экономика. Общий курс (Фундаментальная теория экономики): Учебник. - 3-е переработанное изд. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2014. -499 с.

24. Волков, О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М. - 2012. - 338 с.

25. Герасимов, Б.И., Коновалова Т.М. Экономический анализ: учеб. Пособие - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 574 с.

26. Гиляровской, Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. -310 с.

27. Глазунов, В.М. Анализ финансового состояния предприятия. // Финансы. - 2012. - № 2. - С. 27-32.

28. Готовчиков, И.Ф. Текущий контроль финансовой устойчивости и риска банкротства предприятий / /Финансовый менеджмент. - 2011. - №1. - С. 454.

29. Грузинов, В.П. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 378 с.

30. Ельмурзаева, А.Б., Лиференко Г.Н. Источники финансирования и оптимизации структуры капитала предприятия Российское предпринимательство. - 2010. - № 2. - с. 335.

31. Ефимова, О. В. Финансовый анализ. - М.: Аналитика-пресс, 2013 320 с.

32. Зевайкина, С.Н. Диагностика вероятности банкротства организации/ Аудитор. - 2013. - № 9. - с. 185

33. Карлоф, Б. Деловая стратегия: Пер. с англ./Науч. ред. и авт. послесл. В.А. Приписнов. - М.: Экономика, 2014. - 214 с.

34. Ковалев, А.И., Привалов В.П, Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2015. - с. 348.

35. Ковалев, А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2012.- 254 с.

36. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2014. - с.478.

37. Короткова, Э. М. Антикризисное управление: Учебник /Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2012. - с. 389.

38. Косенко, Т.Г., Кривонос Е. // Организация производства овощей// В сборнике: Современное научное знание: теория, методология, практика Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. 2017. С. 156-157.

39. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки - М.: ИКЦ "Дис", 2013. - 223 с.

40. Кривонос, Е., Косенко Т.Г. // Характеристика производства овощных культур // В сборнике: Традиции и инновации в современной науке Сборник материалов XVI Международной научно-практической конференции. 2016. С. 252-254.

41. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.- с. 355.

42. Максютов, А.А. Экономический анализ / А.А. Максютов. - М.: Издательство политической литературы «Единство», 2013. - с. 269.

43. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2015. - с. 260.

44. Павлова, Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - с. 289.

45. Панков, В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - № 8.- с. 320.

46. Панкратов, Ф.Г. Коммерческая деятельность: Учеб. 7-е изд., перераб. и доп. - М.: ИТК «Дашков и К», 2012. - с. 365.

47. Раджабов, Р.Г., Иванова Н.В., Кривонос Е.А. // Рынок говядины в России// В сборнике: Актуальные проблемы современной экономики и систем управления Материалы VIII Международной научно-практической конференции. 2016. С. 152-155.

48. Райзберг, Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 2014. -с. 380.

49. Ревякина, М. А. Оценка вероятности банкротства на примере ООО «ВОЛАНД-КС» // Молодой ученый. -- 2014. -- №4.2. -- С. 144-146.

50. Родионова, В.М., Федотова М.А, Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции: научно-практическое издание. - М.: Издательство «Перспектива», 2014. - с. 179.

51. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая. - Мн.: Новое знание, 2013. - с. 289.

52. Савицкая, Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты: монография /Г.В. Савицкая. - 2-е изд., испр. - М.Новое знание, 2014. - с. 160.

53. Свиридов, Н.В. Комплексное исследование финансового состояния организаций// Финансовый вестник №15, 2014.- с. 252.

54. Селезнева, Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - с. 341.

55. Соколова, И.А. Методы диагностики вероятности банкротства предприятия [Текст] / И.А. Соколова. -: Вестник Поволжского государственного университета сервиса. Серия: экономика № 26, 2012. - с. 170 - 176.

56. Трофимова, Л.Н. Экономическая диагностика эффективности деятельности организаций/ Л.Н. Трофимова.// Международный финансовый еженедельник «Финансовая газета». - 2011. - № 32-37. - с. 211.

57. Тургиев, А.К. Охрана труда в сельском хозяйстве: Учебное пособие для студентов средне профессионального образования / А.К. Тургиев. - М.: ИЦ Академия, 2012. - 256 c.

58. Хеддевик, К.В. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2012. - с. 183.

59. Хелферт, Э. И. Техника финансового анализа: учеб. Пособие/ Э. И. Хелферт./пер. с англ. - М.: Аудит - ЮНИТИ, 2013. - с. 663.

60. Чуев, И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: изд-во «Дашков и Ко». - 2013. - с. 474.