Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Теоретические основы управления оборотным капиталом

Теоретические основы управления оборотным капиталом

Экономическая характеристика ОАО "МагОМ". Анализ активов и пассивов, платежеспособности и ликвидности предприятия. Структура и особенности управления оборотным капиталом организации. Рекомендации по оптимизации дебиторской задолженности и запасов фирмы.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 28.05.2018
Размер файла 584,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Как источник формирования оборотного капитала необходимо также рассмотреть рефинансирование дебиторской задолженности.

Рефинансирование дебиторской задолженности представляет собой ускоренный перевод ее в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

- факторинг;

- переуступка права требования долга;

- учет векселей, выданных покупателями продукции;

- форфейтинг.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу кредитного учреждения, имеющего специальную лицензию на осуществление факторинговых операций, или специализированной предприятия - "фактор предприятия (ФК)", которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банки взимают с предприятия-продавца определенную плату в процентах к сумме платежа. Ставки комиссионной платы дифференцируются с учетом уровня платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты. Банк (ФК) осуществляет кредитование предприятия-продавца в форме предварительной оплаты долговых требований по платежным документам (обычно в размере от 70 до 90% суммы долга в зависимости от фактора риска).

Факторинговая операция позволяет предприятию рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период потребности в финансовых ресурсах.

Эффективность факторинговой операции для предприятия определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

Цессия или уступка права требования долга предусматривает передачу кредитором (цедентом) принадлежащего ему права требования другому лицу (цессионарию), которое становится новым кредитором.

Цессия осуществляется по соглашению цедента с цессионарием, о чем ставится в известность должник. Его согласия при этом не нужно, так как он остается обязанным в прежнем объеме и вправе перенести на нового кредитора все возражения, возникшие до цессии.

Договор цессии действителен и в том случае, если должник не был о нем уведомлен. Но тогда исполнение требования первоначальному кредитору признается правомерным.

Цедент должен передать цессионарию документы, удостоверяющие право требования, а также обеспечивающие исполнение обязательства. Он отвечает перед цессионарием за недействительность переданного требования, но не отвечает за неисполнение его должником, кроме тех случаев, когда цедент поручился за должника перед новым кредитором.

Целесообразность переуступки права требования долга определяется разностью между суммой денежных средств, получаемых предприятием (Цедентом) по договору от Цессионария и суммой долга, полученного через определенное время с учетом временного фактора и вероятности возникновения безнадежного долга. Прибегать к переуступке прав требования долга в этом случае экономически целесообразно.

Учет векселей, выданных покупателями продукции представляет собой финансовую операцию по их продаже банку (иди другому финансовому институту или хозяйствующему субъекту) по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Учетная вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя. Указанная операция может быть осуществлена только с переводным векселем.

Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. По своей сути форфейтинг объединяет в себе элементы факторинга и учета векселей.

Банк (форфейтор) выкупает векселя (тратты) импортера сразу после поставки товара, обеспечивая экспортеру немедленный платеж стоимости товара за вычетом разницы между стоимостями экспортного и форфейтингового кредитов. Комиссия форфейтора составляет около 1-1,5%. Форфейтор требует от импортера представления банковской гарантии или сам принимает на себя риск за дополнительную плату. Форфейтинговая операция гарантирует защиту экспортера практически от всех валютных рисков.

Некоторые ресурсы, хотя и не принадлежат предприятию, постоянно в силу условий расчетов находятся в его обороте, являются устойчивыми пассивами. Такие средства также служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним, в частности, относятся:

1) Минимальная задолженность по заработной плате работникам организации. Она возникает в силу того, что имеется разрыв во времени между начислением и выплатой заработной платы. Размер этой задолженности в течение месяца постоянно изменяется, но на каждом предприятии образуется сумма, ниже которой задолженность не снижается. Сумма минимальной задолженности зависит от фонда заработной платы и установленных сроков ее выплаты работникам предприятия;

2) Минимальная задолженность по отчислениям на социальные нужды. Она может быть получена умножением минимальной задолженности по заработной плате на процент отчислений на социальные нужды;

3) Минимальная задолженность по налогам и сборам. Она представляет собой сумму остатков по отдельным налогам и сборам, уплачиваемым предприятием (по налогу на прибыль, по НДС и т.д.);

4) Минимальный остаток резерва предстоящих расходов. Он определяется в зависимости от характера создаваемых на предприятии резервов. Например, распространенным является создание резерва на предстоящую оплату отпусков работников. В этом случае размер устойчивого остатка резерва должен определяться в сумме минимального остатка по отчетным данным за последние 12 месяцев, предшествовавших расчетному периоду, с учетом изменения в расчетном периоде фонда заработной платы.

Выбор источников финансирования оборотных активов будет зависеть от цены источников и возможностей предприятия по их привлечению.

Стратегия финансирования текущих активов определяется в зависимости от того, какое решение принимает финансовый менеджер в отношении источников покрытия временных потребностей, т.е. покрытия временной части оборотных средств.

В финансовом менеджменте различают четыре модели управления оборотными средствами: идеальная, агрессивная, консервативная и умеренная.

1. Идеальная модель управления текущими активами и пассивами.

Текущие активы: чистый оборотный капитал. Текущие пассивы: они по своей величине совпадают с текущими активами. Само название "идеальная" говорит о том, что практически она встречается крайне редко. Текущие активы полностью покрываются краткосрочными обязательствами. Эта модель рискованна с точки зрения ликвидности. В случае экстремальной ситуации (необходимость полного расчета с большинством кредиторов) предприятие вынуждено будет для покрытия текущей кредиторской задолженности продать часть своих основных средств.

2. Агрессивная модель управления текущими активами и пассивами. Текущие активы: высокая доля в составе всех активов предприятия, длительный период оборачиваемости текущих активов. Текущие пассивы: относительно высокая доля краткосрочного кредита в составе всех пассивов. Доля оборотных средств значительно выше доли основных. Предприятие имеет большие запасы сырья, материалов, готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность. За счет краткосрочного кредита финансируется не только переменная часть текущих активов (временная потребность в оборотных средствах), но и часть постоянных текущих активов. Очевидно, чем больше доля краткосрочного кредита в финансировании постоянного оборотного капитала, тем агрессивнее финансовая политика. При управлении оборотными средствами по агрессивной модели растут затраты предприятия на уплату процентов за кредит, что снижает экономическую рентабельность и создает риск потери ликвидности.

3. Консервативная модель управления текущими активами и пассивами. Текущие активы: низкий удельный вес в составе активов предприятия, небольшой период оборачиваемости активов. Текущие пассивы: низкий удельный вес краткосрочного кредита в составе пассивов либо его отсутствие. Удельный вес текущих активов относительно низок. Соответственно доля краткосрочного финансирования в общей величине всех пассивов предприятия невелика. За счет краткосрочного кредита покрывается лишь часть переменных текущих активов предприятия. Вся остальная потребность в оборотных средствах покрывается за счет постоянных пассивов. Такую политику финансовый менеджер выбирает при условии глубокой проработки объемов продаж, четкой организации взаиморасчетов, налаженных связей с поставщиками сырья и материалов. Консервативная политика способствует росту рентабельности активов. Вместе с тем она содержит элементы риска в случае возникновения непредвиденных ситуаций в расчетах или при реализации продукции.

4. Умеренная модель управления текущими активами и текущими пассивами. Текущие активы: составляют половину всех активов предприятия, усредненный период оборачиваемости оборотных средств. Текущие пассивы: относительно усредненный уровень краткосрочного кредита в составе пассивов. Умеренная финансовая политика управления оборотными средствами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделью. В этом случае все параметры (экономическая рентабельность, оборачиваемость, ликвидность) усреднены.

2. Анализ управления оборотным капиталом ОАО "МагОм"

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО "МагОм"

Организация ОАО "МагОм" является открытым акционерным обществом и действует в соответствии с Федеральным законом № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" от 26.12.1995г. (в действующей редакции).

Место нахождения общества: Магистральное сельское поселение муниципального района Омской области, ул. Почтовая, 7.

Целью деятельности ОАО "МагОм" является получение прибыли, как прописано в Уставе. Положение на рынке ОАО "МагОм" оценивается как одно из ведущих на территории Омской области.

Основные направления деятельности: ремонтно-строительные работы, прокладка инженерных коммуникаций, сетей связи.

Организация является юридическим лицом по российскому законодательству: она имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество в своей деятельности руководствуется Уставом организации, законодательством России Федерации и нормативными актами исполнительной власти.

Уставный капитал составляет 102 886 рублей. Он состоит из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами в соответствии с планом приватизации, в том числе:

- 11 023 шт. обыкновенных акций с номинальной стоимостью 7 рублей;

- 3 675 шт. привилегированные акции с номинальной стоимостью 7 рублей.

Все акции Общества являются именные бездокументарные.

Высшим органом управления является общее собрание акционеров. Между управляющей организации встречи контролирует Совет директоров.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью организации, за исключением вопросов, которые отнесены федеральными законами к компетенции общего собрания акционеров.

Руководство текущей деятельностью ОАО "МагОм" несет Генеральный директор, который действует в соответствии с Уставом организации.

Он распоряжается средствами организации в пределах своих прав, издает приказы и распоряжения, принимает и увольняет работников в соответствии со штатным расписанием использует стимулы и санкции в соответствии с внутренними правилами и действующим трудовым законодательством, а также выполнять другие действия, необходимые для достижения организационных вопросов.

Принимает меры по обеспечению организации квалифицированными специалистами. Решает все вопросы в пределах предоставленных прав. Генеральному директору непосредственно подчиняются:

- Главный инженер;

- Строительный отдел;

- Отдел финансов;

- Бухгалтерский отдел и т.д.

Организационная структура ОАО "МагОм" представлена в Приложении А.

Организацию бухгалтерского учета во главе с главным бухгалтером назначает генеральный директор. При ведении бухгалтерского учета организации, главный бухгалтер, строго выполняет нормы Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "О бухгалтерском учете", а также нормы других нормативных документов.

Обязанности главного бухгалтера включают в себя:

- организация работы по разработке бухгалтерского учета в целях получения соответствующих внутренних и внешних пользователей, для полной и достоверной информации о финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия;

- вести подготовку и утверждение плана работы счетов.

Весь учет счетов осуществляется главным бухгалтером, экономистом и бухгалтером-кассиром. Бухгалтерский учет обеспечивает учет организации хозяйственной и финансовой деятельности организации, а также контроль за хозяйственным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Бухгалтерский учет следит за соблюдением и регистрацией первичных учетных документов. Участвует в экономическом анализе финансово-хозяйственной деятельности организации.

В соответствии с приказом ОАО "МагОм" от 11.01.2012 № 1 "Об учетной политике на 2016 год бухгалтерского и налогового учета для организации проводится бухгалтерией с использованием компьютерных технологий и программного обеспечения бухгалтерского учета 1С.

Бухгалтерский учет осуществляется в соответствии со стандартом плана счетов, который содержится в приобретенной программе автоматизированного учета 1С "Бухгалтерский учет", разработанный в соответствии с пунктом 9 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации.

В условиях рыночной экономики, финансовый менеджер стал одним из ключевых фигур в организации. Он отвечает за разработку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора конкретного метода их решения, а иногда и для принятия окончательного решения о выборе наиболее подходящего курса действий.

2.2 Анализ активов и пассивов ОАО "МагОм"

В данном разделе представлены результаты анализа финансовых показателей ОАО "МагОм" за 2014-2016 годы.

Данные для проведения анализа были взяты из бухгалтерской финансовой отчетности, которые приведены в Приложение Б (Бухгалтерский баланс ОАО "МагОм" и Приложение В (Отчет о финансовых результатах ОАО "МагОм").

Оценка структуры имущества и его источников по данным баланса приведены в таблице 1 (горизонтальный анализ активов и пассивов баланса ОАО "МагОм") и в таблице 2 (вертикальный анализ активов и пассивов баланса ОАО "МагОм").

Таблица 1 - Горизонтальный анализ баланса ОАО "МагОм"

Наименование показателя

Горизонтальный анализ

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Относительное изменение, %

2016г. - 2015г.

2016г. - 2014г.

2015г. - 2014г.

2016г. / 2015г.

2016г. / 2014г.

2015г. / 2014г.

1

2

3

4

5

6

7

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

-3 225

-11 095

-7 870

93,1%

79,7%

85,6%

Финансовые вложения

-16

-304

-288

98,3%

75,5%

76,8%

Отложенные налоговые активы

-1

2

3

66,7%

Незавершенное строительство

-128 121

-60 694

67 427

27,2%

44,1%

162,1%

Итого по разделу I

-131 363

-72 091

59 272

41,2%

56,1%

136,1%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

9 099

-67

-9 166

694,7%

99,4%

14,3%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

117

926

809

109,0%

287,1%

263,4%

Дебиторская задолженность

64 338

58 717

-5 621

893,3%

527,6%

59,1%

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

-150

-150

0,0%

0,0%

Денежные средства и денежные эквиваленты

1 292

1 281

-11

9328,6%

5224,0%

56,0%

Итого по разделу II

74 846

60 707

-14 139

783,0%

341,9%

43,7%

БАЛАНС

-56 517

-11 384

45 133

95,3%

123,4%

129,5%

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

100,0%

100,0%

100,0%

Переоценка внеоборотных активов

-500

-500

100,0%

96,7%

96,7%

Нераспределенная прибыль

729

894

165

277,8%

464,9%

167,3%

Итого по разделу III

729

394

-335

104,8%

102,5%

97,8%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

-7 298

-15 086

-7 788

39,2%

23,7%

60,6%

Прочие обязательства

-79 551

-12 399

67 152

44,2%

83,6%

188,9%

Итого по разделу IV

-86 849

-27 485

59 364

43,8%

71,2%

162,3%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Кредиторская задолженность

-29 797

-23 198

6 599

53,9%

60,0%

111,4%

Прочие обязательства

59 400

38 905

-20 495

289,8%

0,0%

Итого по разделу V

29 603

15 707

-13 896

145,8%

120,0%

82,3%

БАЛАНС

-56 517

-11 384

45 133

75,9%

94,0%

123,8%

Горизонтальный анализ баланса показывает, что общая величина активов и пассивов ОАО "МагОм" в динамике снизилась. За отчетный период величина баланса снизилась на 56 517 тыс. рублей.

Уменьшение активов ОАО "МагОм" связан, за счет уменьшения основных средств (износ и устаревание объектов основных средств), а также за счет уменьшения незавершенного строительства, что говорит о том, что произошла сдача объектов связи, которые имели длительный срок стройки. По сравнению с 2015 годом, снижение незавершенного строительства составило 27,2% или 128 121 тыс. рублей в абсолютном выражении.

Анализ показал, что общая величина пассивов снизилась за счет уменьшения суммы долгосрочных обязательств на 79 551 тыс. рублей или на 44,2%. Так же стоит отметить уменьшение кредиторской задолженности на 53,9%.

Показатель нераспределенной прибыли в динамике увеличился за счет сдачи объектов, которые имели длительный срок строительства. Это динамика носит положительный характер. На конец 2016 года нераспределенная прибыль составила 1 139 тыс. руб., что на 729 тыс. руб. больше по сравнению с 2015г.

Таблица 2 - Вертикальный анализ баланса ОАО "МагОм"

Наименование показателя

Вертикальный анализ

Доля в структуре баланса, %

2016г.

2015г.

2014г.

1

2

3

4

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Основные средства

24,4%

19,9%

28,8%

Финансовые вложения

0,5%

0,4%

0,7%

Незавершенное строительство

26,9%

75,0%

57,3%

Итого по разделу I

51,8%

95,3%

86,7%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

6,0%

0,7%

5,6%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

0,8%

0,6%

0,3%

Дебиторская задолженность

40,7%

3,5%

7,3%

Денежные средства и денежные эквиваленты

0,7%

0,0%

0,0%

Итого по разделу II

48,2%

4,7%

13,3%

БАЛАНС

100,0%

100,0%

100,0%

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

0,1%

0,0%

0,1%

Добавочный капитал

8,3%

6,3%

8,0%

Нераспределенная прибыль

0,6%

0,2%

0,1%

Итого по разделу III

9,0%

6,5%

8,2%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

2,6%

5,1%

10,4%

Прочие обязательства

35,4%

60,8%

39,9%

Итого по разделу IV

38,1%

65,9%

50,3%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Кредиторская задолженность

19,6%

27,6%

30,7%

Прочие обязательства

33,4%

0,0%

10,8%

Итого по разделу V

53,0%

27,6%

41,5%

БАЛАНС

100,0%

100,0%

100,0%

По данным таблицы 2 видно, что наибольший удельный вес в структуре активов в течение всего периода имеет незавершенное строительство (26-75%). Однако, к концу 2016г. данный показатель значительно снижается и ведущую роль в активе баланса занимает показатель дебиторской задолженности. Резвое увеличение данного показателя с 3,5% в 2015г. до 40,7% в 2016г. обусловлено большим количеством сданных объектов, по которым Заказчики еще не рассчитались, а также наличие давних долгов заказчиков перед ОАО "МагОм".

В течение всего периода наименьший удельный вес занимают финансовые вложения: 0,4-0,7%, а также денежные средства: 0-0,7%. Данные показатели говорят о том, что у организации нет свободных денежных средств.

Организации следует обратить внимание на резкий рост дебиторской задолженности и провести меры по ее снижению. Оптимальное соотношение оборотных и внеоборотных активов 60 : 40 соответственно, данное соотношение будет выполнено, если будут проведены меры по уменьшению дебиторской задолженности, а свободные денежные средства будут размещены, например, на депозитных счетах, или направлены на увеличение внеоборотных активов.

Наглядно структура активов приведена на рисунке 2.1 и рисунке 2.2.

Рис. 2.1 - Структура активов на начало 2016г.

Рис. 2.2 - Структура активов на конец 2016г.

Наибольший удельный вес пассивов баланса занимают долгосрочные и краткосрочные обязательства. Которые на конец 2016г. снизились, что говорит о том, что ОАО "МагОм" рассчитывается по своим обязательствам перед поставщиками и подрядчиками, а также осуществляет возврат заемных средств.

Наглядно структура пассивов баланса ОАО "МагОм" за 2016г. приведена на рисунке 2.3 и рисунке 2.4.

Рис. 2.3 - Структура пассивов на начало 2016г.

Рис. 2.4 - Структура пассивов на конец 2016г.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности ОАО "МагОм"

Платежеспособность организации определяется ее возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность организации определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность организации в любой момент совершать необходимые расходы.

Оценка платежеспособности организации производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, отражают возможность организации погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность организации генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Задача оценки ликвидности баланса - это определить величину покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4<=П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Выполнение данного неравенства свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств.

Если любое из неравенств имеет знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для анализа платежеспособности и ликвидности также использовался бухгалтерский баланс ОАО "МагОм", данные анализа сведены в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО "МагОм", тыс. руб.

Актив

Абсолютные величины, тыс. руб.

Пассив

Абсолютные величины, тыс. руб.

Платежный излишек (+) или недостаток (-)

2016г.

2015г.

2016г.

2015г.

2016г.

2015г.

А1

1 306

14

П1

34 864

64 661

-33 558

-64 647

А2

72 408

7 814

П2

59 400

0

13 008

7 814

А3

11 945

2 574

П3

67 799

154 648

-55 854

-152 074

А4

92 239

223 858

П4

15 835

14 951

76 404

208 907

Проверка правил ликвидности баланса приведена в таблице 4.

Таблица 4 - Проверка правил ликвидности баланса ОАО "МагОм"

Условие

2016г.

2015г.

Условие А1=>П1

-

-

Условие А2=>П2

+

+

Условие А3=>П3

-

-

Условие А4<П4

-

-

Таким образом, ликвидность баланса отличается от абсолютной, а выполнение условия А2>П2 говорит о том, что быстро реализуемые активы организации больше чем краткосрочные обязательства, и ОАО "МагОм" сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от заказчиков за выполненные работы.

Для анализа ликвидности необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

- Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. В России оптимальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности считается равным 0,2-0,25. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

К аб.лик =

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)

, (2.1)

(кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты и займы)

где К аб лик - это коэффициент абсолютной ликвидности.

- Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидной части оборотных активов к краткосрочным пассивам.

Это частный случай коэффициента текущей ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности), которая рассчитывается как разница оборотных активов и запасов, к краткосрочным пассивам.

По международным стандартам уровень его должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7-0,8. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

Кбыстр.лик =

(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность + прочие обязательства)

, (2.2)

(кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты и займы)

где Кбыстр.лик - это коэффициент быстрой ликвидности.

- Коэффициент текущей ликвидности - отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам. Т.к. этот коэффициент показывает, в какой мере краткосрочные пассивы покрываются активами, которые можно обратить в денежные средства в течение определенного периода времени, примерно совпадающими со сроками погашения этих пассивов, его используют как один из основных показателей платежеспособности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2 (иногда 3). Особенно важен анализ динамики этого показателя. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К текущ.лик =

(Оборотные активы)

, (2.3)

(кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты и займы)

где К текущ.лик - коэффициент текущей ликвидности.

Результаты расчетов представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ коэффициентов ликвидности ОАО "МагОм"

Наименование показателя

Нормативное значение

2016г.

2015г.

2014г.

Коэффициент текущей ликвидности

от 1 до 2-3

0,91

0,16

0,31

Коэффициент быстрой ликвидности

от 0,7 до 1,5

0,78

0,12

0,17

Коэффициент абсолютной ликвидности

более 0,2

0,01

0,00

0,00

Из таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности за период 2014-2016гг. не находился в пределах нормативного значения, но в 2016г. почти достиг нижнего предела нормы. Это говорит о том, что организация не платежеспособно, но повышение данного показателя свидетельствует об улучшении платежеспособности ОАО "МагОм".

Низкий показатель абсолютной ликвидности говорит о наличие проблем ОАО "МагОм" с платежеспособностью. Это также видно из наличие денежных средств на счетах организации в очень малых количествах. Данная проблема также связана с высокой дебиторской задолженностью.

Только коэффициент быстрой ликвидности в 2016г. находится в пределах нормативного значения, и в динамике наблюдается его рост. Это говорит о том, что организация проводит мероприятия по улучшению своей платежеспособности.

Кроме вышеперечисленных коэффициентов также необходимо посчитать и проанализировать чистые активы организации.

Чистые активы организации - это те собственные средства организации, которые останутся у нее после того, как она рассчитается со всеми кредиторами. То есть это разница между активами организации и ее обязательствами с учетом небольших корректировок. Иной способ определить показатель чистых активов - это взять итоговый показатель раздела III баланса "Капитал и резервы" и скорректировать его на некоторые суммы. То есть чистые активы - это капитал организации.

Анализ чистых активов приведен в таблице ниже:

Таблица 6 - Оценка стоимости чистых активов ОАО "МагОм"

№ п/п

Показатель

Период

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

2016г.

2015г.

2014г.

2016г. - 2015г.

2016г. - 2014г.

2016г. - 2015г.

2016г. - 2014г.

1

Выручка, тыс. руб.

27 424

31 244

72 458

-3 820

-45 034

87,8%

37,8%

2

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

728

-335

-633

1 063

1 361

-217,3%

-115,0%

3

Уставный капитал, тыс. руб.

103

103

103

0

0

100,0%

100,0%

4

Сумма чистых активов, тыс. руб.

15 718

15 211

15 546

507

172

103,3%

101,1%

5

Отношение чистых активов к уставному капиталу

152,60

147,68

150,93

4,92

1,67

103,3%

101,1%

6

Оборачиваемость чистых активов

1,74

2,05

4,66

-0,31

-2,92

84,9%

37,4%

Из данных таблицы 6 видно, что сумма чистых активов ОАО "МагОм" не сильно изменяется, и остается на уровне 15 млн. руб. Отрицательным моментом является отсутствие накоплений собственного капитала.

2.4 Анализ структуры и управления оборотным капиталом ОАО "МагОм"

Структура капитала показывает прямое влияние на финансовое состояние любой организации. Так отсутствие собственных средств приведет к дефициту финансовых возможностей рассчитываться по своим обязательствам, и как следствие к банкротству предприятия в конечном итоге.

В таблице 7 рассмотрен состав, структура и динамика совокупно используемого капитала ОАО "МагОм".

Таблица 7 - Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО "МагОм" за 2014-2016 гг.

Источники средств

На конец 2014 г.

На конец 2015 г.

На конец 2016 г.

Отклонение

(+,-)

Сумма,

тыс. руб.

Уд.

вес, %

Сумма,

тыс. руб.

Уд.

вес, %

Сумма,

тыс. руб.

Уд. вес, %

Сумма,

тыс. руб.

Уд.

вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Собственные средства

15546

8,2

15211

6,5

15939

9,0

+393

+3,4

Заемные средства

173842

91,8

219310

93,5

162064

91,0

-11778

-103,4

Итого:

189387

100

234520

100

178003

100

-11384

100

Данные в таблице 7 показывают, что общая сумма источников капитала на конец 2016 года составила 178 003 тыс. руб., и снизилась на 11 384 тыс. руб. или 6,1% к соответствующему периоду 2014 года.

Количество источников капитала, сформированы в основном за счет заемных средств. ОАО "МагОм" для своей деятельности использует заемные средства в виде кредиторской задолженности:

- перед государством (существует задолженность по неоплаченным налогам),

- перед поставщикам и подрядчикам,

- перед коммерческими банками (по кредитам).

Анализируя полученные данные в течение 2014-2016 гг, можно заключить, что доля заемных средств колеблется от 91,8% до 91,0%, а доля собственного капитала с 8,2% до 9,0%.

Таким образом, происходит снижение уровня рентабельности оборотного капитала и повышения уровня финансового риска.

Структуру источников средств ОАО "МагОм" можно увидеть на рис. 2.5.

В процессе дальнейшего анализа необходимо изучить более подробно состав, динамику и структуру собственного капитала организации, чтобы выяснить причины изменении условий их личности и оценить эти изменения в течение отчетного периода.

Рис. 2.5 - Структура источников средств ОАО "МагОм"

Анализ капитала ОАО "МагОм" осуществим по данным бухгалтерской финансовой отчетности, которая организация предоставляет в государственные органы статистики, а также в налоговую инспекцию по истечению года. По результатам проведенного анализа сведем полученные показатели в таблицу 8.

Таблица 8 - Анализ состава и динамики формирования собственного капитала ОАО "МагОм"

Показатели

Годы

Отклонение (+,-)

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2015 г. к 2014 г.

2016 г. к 2015 г.

Темп роста, %

1.Уставный капитал, тыс. руб.

103

103

103

-

-

-

2.Добавочный капитал, тыс. руб.

15198

14698

14698

-500

0

96,7

3.Нераспределенная прибыль, тыс. руб.

245

410

1139

+165

+729

464,8

Итого:

15546

15211

15939

-335

+393

102,5

Анализируя данные в таблице 8, можно сказать, что в конце 2016 года, оборотный капитал увеличился на 393 тыс. рублей, и составил 15 939 тыс. рублей. Уставный капитал на протяжении всего периода исследования находится на одном уровне.

Прирост средств происходит в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли организации.

Структура капитала показана на рис. 2.6.

Рис.2.6 - Структура оборотного капитала ОАО "МагОм",тыс.руб.

Организация развивается, при этом делает ставку на расширение оборотного капитала, увеличивая тем самым независимость от внешнего финансирования.

Необходимо отметить, что оборотный капитал является самым дешевым источником финансовых ресурсов.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру капитала организации. Анализ финансовой устойчивости был проведен по данным бухгалтерского баланса ОАО "МагОм" с помощью относительных показателей.

Динамика показателей коэффициентов финансовой устойчивости ОАО "МагОм" представлена в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели финансовой устойчивости ОАО "МагОм"

Наименование коэффициента

Норм. ограничение

на 01.01 2015 г.

на 01.01 2016 г.

на

01.01. 2017 г.

Изменение (+, -)

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

? 0,5

0,19

0,06

0,98

+0,79

2. Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)

? 1

4,25

14,42

1,36

-2,89

3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

-

0,16

0,07

1,02

+0,86

4.Коэффициент маневренности

? 0,5

-2,12

-1,62

-0,16

-1,96

5.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами

0,6-0,8

-4,81

-24,9

3,46

+8,27

Коэффициент автономии в 2014-2015 годах является довольно низким от 0,19 - до 0,06, то есть более 50% в этот период составляет заемный капитал. В 2016 году наблюдается увеличение коэффициента на 0,79, что указывает на рост капитала.

Отношение долга к собственному капиталу показывает, что коэффициент больше 1, это означает, что организация зависит от заемных средств. В анализируемом периоде это соотношение колеблется от 4,2 до 1,36.

Отношение мобильных и иммобилизованных средств составляет от 0,16 до 1,02.

Коэффициент маневренности оборотного капитала показывает, какая часть собственных средств наиболее возможна маневрировать ими. Обеспечение оборотных средств является гарантийным капиталом финансовой стабильности в нестабильной кредитной политики.

У ОАО "МагОм" значение коэффициента маневренности в 2014-2016 годах является отрицательным, что свидетельствует о нестабильной финансовой ситуации.

Коэффициент покрытия резервов на конец 2016 года превышает нормативное значение (0,6-0,8) и составляет 3.46, что указывает на значительное отвлечение собственных средств для приобретения акций.

Основная мера финансовой независимости является излишек или недостаток источников финансирования для формирования запасов и затрат, который определяется как разница в величине источников средств и величины запасов и затрат.

На основании данных бухгалтерского баланса за период 2014-2016 годов были определены характеристики формирования запасов и затрат.

Чтобы заполнить таблицу с обобщенными данными необходимо выполнить следующие расчеты:

1 . Наличие оборотных средств.

СОС = стр.1300 - стр.1100

2 . Наличие долгосрочной задолженности и собственных источников инвентаризации и расходов.

СОД = СОС + стр. 1500

3 . Общая стоимость основных источников инвентаризации и расходов.

ОС = СОД + стр. 1400

Данные величины помогут определить параметры предприятия, а именно насколько они обеспечены источниками формирования:

1 . Излишек (недостаток) оборотного капитала:

2 . Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников резервов:

3 . Излишек (недостаток) из общей стоимости основных источников резервов:

Оценка данных показывает, что у ОАО "МагОм" не хватает оборотных средств.

При анализе капитала ОАО "МагОм" необходимо рассчитать его рентабельность.

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности оборотного капитала рекомендуется использовать следующую факторную модель:

Rск = Кфм х Коа х Rпр

Расчет показал, что рентабельность собственного капитала ОАО "МагОм" в 2016 году составила 4,5% и выросла на 6,7% к уровню 2015 года. На изменение рентабельности оборотного капитала повлияли такие факторы как:

- увеличение скорости оборачиваемости активов на 2,1, которое привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 0,02%;

- снижение коэффициента финансовой маневренности на 1,46 привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 3,6%;

- увеличение рентабельности продаж на 1,58% привело к увеличению показателя на 0,24%.

Таблица 10 - Влияние факторов на рентабельность собственного капитала ОАО "МагОм"

Показатель

Год

Отклонение (+, -) тыс. руб. 2016 г. к 2015 г

2014

2015

2016

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

72458

31244

27424

-3820

3. Собственный капитал, тыс. руб.

15546

15211

15939

728

5.Коэффициент финансовой маневренности

-2,12

-1,62

-0,16

-1,46

6. Коэффициент оборачиваемости активов

38,2

13,3

15,4

2,1

7. Рентабельность продаж, %

2,0

1,07

2,65

1,58

8. Рентабельность собственного капитала, %

8,3

-2,2

4,5

6,70

9. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала - всего, %

-3,34

в том числе за счет

а)коэффициента финансовой маневренности;

-

-

-

-3,6

б)коэффициента оборачиваемости активов;

-

-

-

0,02

в)рентабельности продаж организации, %

-

-

-

0,24

Основными причинами снижения рентабельности совокупного капитала является снижение коэффициента финансовой маневренности.

Данные факторы также свидетельствуют о низкой эффективности использования собственного и заемного капитала ОАО "МагОм".

Анализ финансово-экономических показателей ОАО "МагОм" выявил одну из наиболее явных проблем данной организации, а именно большой объем дебиторской задолженности. В меньшей мере наблюдается склонность организации к накоплению запасов. Это приводит к необходимости рассчитать дополнительные коэффициенты, такие как коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости запасов - это отношение выручки от реализации к запасам. Он отражает скорость реализации товарно-материальных запасов организации. Чем выше этот показатель, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем устойчивее считается финансовое положение организации, что особенно актуально при наличии значительной задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) - это средний промежуток времени, в течение которого организация, продав свою продукцию (выполнив работы, оказав услуги), ожидает поступления денег. Рассчитывается как отношение дебиторской задолженности к средней ежедневной выручке от реализации (выручка от реализации, деленная на 360 дней). Этот показатель отражает условия, по которым организация реализует свою продукцию (оказывает услуги, выполняет работы). Он показывает, через сколько дней в среднем организация получит деньги за отгруженную продукцию, оказанные услуги, выполненные работы (если этот период больше предусмотренного в контракте, стоит пересмотреть свои отношения с клиентами). Этот показатель стоит сравнить с оборачиваемостью кредиторской задолженности, чтобы сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми пользуется организация у других компаний, с теми условиями кредитования, которые оно предлагает другим предприятиям.

Таблица 11 - Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности ОАО "МагОм"

Наименование коэффициента

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Изменение (+, -)

1. Коэффициент оборачиваемости запасов

6,78

20,42

2,58

- 17,84

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дн

68

93

951

+858

Как видно из таблицы 11 в 2016г. наблюдается резкое снижение коэффициента оборачиваемости запасов, что говорит об отвлечении денежных средств на приобретение большого числа запасов. А также увеличение срока получения денежных средств от заказчиков.

Таким образом, можно сделать вывод, что организации необходимо разработать комплекс мероприятий, направленный на повышение эффективности и оптимизацию структуры капитала.

Во-первых, следует пересмотреть договорные обязательство с заказчиками.

Во-вторых, следует оптимизировать наличие запасов до оптимального уровня.

3. Пути повышения эффективности использования оборотного капитала

3.1 Основные направления оптимизации капитала ОАО "МагОм"

Управление оборотным капиталом - это процесс планирования и контролирования уровня и соотношения оборотных активов организации, а также источников их финансирования. Задачей управления оборотным капиталом является принятие решения в отношении того, каким должен быть максимально приемлемый уровень дебиторской задолженности, максимально возможный уровень краткосрочных инвестиций, минимально необходимый уровень запасов, а также необходимый уровень денежных средств на определенный момент времени.

Эффективное управление оборотным капиталом является необходимым фактором для успешного развития и долгосрочного функционирования организации. Важность этого фактора можно рассматривать как в отношении ликвидности организации, так и в отношении ее прибыльности. Неэффективное управление оборотным капиталом приводит к тому, что денежные средства "замораживаются" в бесполезных и неиспользуемых активах организации, что в результате приводит к снижению ее ликвидности, а также к уменьшению ее возможностей осуществления инвестиций в основные средства и дальнейшее развитие, а следовательно, к снижению ее прибыльности.

Таким образом, политика управления оборотными активами должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это сводиться к решению двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотных активов, может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности оборотных активов. Так, например, высокий уровень товарно-материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов таких как, аренда складских помещений, оплата труда кладовщиков, коммунальные услуги по обеспечению электроэнергией и тепла в складских помещениях.

Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

Анализ ОАО "МагОм" показал, что на конец 2016 года имеется большой запас товарно-материальных ценностей (таблица 12). Т.к. большую часть этих запасов составляет кабельная продукция, то это говорит о многомиллионных затратах на содержание условий хранения этих товарно-материальных ценностей.

Таблица 12 - Уровень запасов ОАО "МагОм"

Наименование показателя

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Изменение (+, -)

Запасы, тыс. руб.

10 696

1 530

10 629

+9 099

Кроме того, наблюдается ежегодное увеличение дебиторской задолженности, и снижение кредиторской задолженности. Т.е. фактически ОАО "МагОм" недополучает денежные средства от выполненных работ, но рассчитывается по своим обязательствам, используя при этом заемные средства.

В таблице 13 приведена динамика изменения дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "МагОм"

Таблица 13 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "МагОм"

Наименование показателя

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Изменение (+, -)

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

13 731

8 110

72 448

+64 338

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

58 062

64 661

34 864

-29 797

Наглядно изменение дебиторской и кредиторской задолженности можно увидеть на рисунке 3.1.

Рис. 3.1 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "МагОм"

3.2 Рекомендации по оптимизации дебиторской задолженности ОАО "МагОм"

Дебиторская задолженность - это права (требования), которые принадлежат продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Часть дебиторской задолженность ОАО "МагОм" является просроченной. В таблице 14 приведена разбивка дебиторской задолженности исходя из срока ее гашения.

Таблица 14 - Дебиторская задолженность ОАО "МагОм"

Наименование показателя

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Изменение (+, -)

Дебиторская задолженность более 12 месяцев, тыс. руб.

1 091

4 852

4 451

- 401

Дебиторская задолженность менее 12 месяцев, тыс. руб.

12 640

3 258

67 997

+ 64 739

Итого:

13 731

8 110

72 448

+ 64 338

Таким образом, видно, что увеличение дебиторской задолженности на конец 2016 года произошло за счет текущей дебиторской задолженности. Это связано с закрытием долгостроящихся объектов в 2016 году, за которые заказчики еще не рассчитались. Однако стоит отметить, что просроченная дебиторская задолженность уменьшилась незначительно (менее 10%), а значит большая ее часть осталась непогашенной заказчиками.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в размере не менее 50% на основании условий договора, обеспечение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством), поэтапная оплата;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины (при соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой сопутствующие предмету договора услуги);

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном получении сумм дебиторской задолженности, полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения).

К основным приемам управления дебиторской задолженностью относятся:

- учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности.

- уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

- оценка возможностей факторинга - продажи дебиторской задолженности;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

- оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

- определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате.

Некоторые суммы дебиторской задолженности (безнадежные долги) организация вынуждена списать. В п. 77 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, говорится: "Дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек (три года с того момента, как должник должен был исполнить свои обязательства, но не сделал этого), другие долги, нереальные для взыскания (должник обанкротился или ликвидирован), списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации и относятся соответственно на счет средств резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты у коммерческой организации, если в период, предшествующий отчетному, суммы этих долгов не резервировались в порядке, предусмотренном п. 70 настоящего Положения, или на увеличение расходов у некоммерческой организации".

Предполагаем, что допустимая доля дебиторской задолженности должно составлять 5% от величины кредиторской задолженности, т.е. соотношение дебиторской задолженности к кредиторской должно быть равно 0,95. Исходя из этого решения, сумма дебиторской задолженности должна быть примерно 36 698 тыс. руб.:

34 864 тыс. руб. / Сумму предполагаемой дебиторской задолженности = 0,95

При анализе дебиторской задолженности ОАО "МагОм" была выявлена задолженность, срок исковой давности которой прошел, т.е. такую задолженность нужно отнести к безнадежным долгам и списать в счет внереализационных расходов организации (сумма безнадежного долга составила 1 050 тыс. руб.).

Кроме того, в качестве мероприятий по погашению дебиторской задолженности ОАО "МагОм" было выбрано:

1. Заключены дополнительные соглашения к уже имеющимся договорам с заказчиками, работы по которым были выполнены в 2015-2016 гг., с условием начисления пени в размере 1% в месяц от стоимости просроченного платежа;

2. Новые договоры с заказчиками заключаются на условиях предоплаты в размере 50%, ранее договоры имели условие предоплаты в размере 10% от предполагаемой стоимости работ либо в договорах условие авансирования отсутствовало.

Данные мероприятия привели к тому, что часть заказчиков рассчитались в полном объеме за выполненные в 2015-2016г. работы, а другие заказчики произвели частичное гашение своего долга перед ОАО "МагОм". Данные по дебиторской задолженности ОАО "МагОм" после проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности приведены в таблице 15.

Таблица 15 - Расшифровка дебиторской задолженности ОАО "МагОм"

Наименование заказчика

ПАО "Ростелеком"

ООО "Сибирские Сети"

ООО "СтройСвязь"

ООО "Комплектация"

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2025, ООО «Олбест» Все наилучшее для вас