Інвестиційна привабливість сільськогосподарського підприємства
Переваги та недоліки існуючих методик оцінки інвестиційної привабливості підприємств. Визначення критеріїв прийняття рішень щодо доцільності інвестування. Напрямки вдосконалення функціонування та оцінки інвестиційної привабливості аграрних підприємств.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | статья |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 29.03.2018 |
| Размер файла | 54,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Таким чином, запропонований перелік показників дає змогу врахувати такі важливі складники інвестиційної привабливості сільськогосподарського підприємства, як якість земельних ресурсів, ресурсовіддача і ділова активність, якість робочої сили, фінансова стійкість, можливості економічного росту та ефективність господарської діяльності. Крім того, відсутність вартісних величин робить дану методику незалежною від впливу інфляції, що дає змогу її використовувати для аналізу часових трендів.
Експертні значення відібраних показників встановлювалися шляхом логістичного аналізу за даними 44 сільськогосподарських підприємств Сумської області. Під час побудови рейтингу за основу береться п'ять типів інвестиційної привабливості сільськогосподарського підприємства, кожна з яких має певну кількість балів (табл. 1).
Таблиця 1
Бальна оцінка параметрів інвестиційної привабливості сільськогосподарського підприємства
|
Показники |
Ваговий коефіцієнт |
Інвестиційна ситуація та кількість балів |
|||||
|
Приваблива (4) |
Задовільна (3) |
Допустима (2) |
Ризикова (1) |
Абсолютно ризикова(0) |
|||
|
1. Виробничий потенціал |
|||||||
|
Бонітет ґрунту |
0,3 |
>70 |
60-70 |
50-60 |
40-50 |
<40 |
|
|
Приріст віддачі сільськогосподарських угідь |
0,2 |
>20% |
10-20% |
5-10% |
0-5% |
<0 |
|
|
Приріст продуктивності праці |
0,2 |
>20% |
10-20% |
5-10% |
0-5% |
<0 |
|
|
Процент зносу основних засобів |
0,3 |
<20% |
20-30% |
30-45% |
45-60% |
>60% |
|
|
2. Потенціал ділової активності |
|||||||
|
Фондовіддача |
0,3 |
>0,8 |
0,6-0,8 |
0,4-0,6 |
0,2-0,4 |
<0,2 |
|
|
Віддача власного капіталу |
0,3 |
>0,4 |
0,3-0,4 |
0,15-0,3 |
0,1-0,15 |
<0,1 |
|
|
Оборотність оборотних активів |
0,4 |
>2 |
1,8-2 |
1,4-1,8 |
1-1,4 |
<1 |
|
|
3. Фінансовий потенціал |
|||||||
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0,2 |
>0,2 |
0,15-0,2 |
0,1-0,15 |
0,05-0,1 |
<0,05 |
|
|
Коефіцієнт покриття |
0,1 |
>2 |
1,5-2 |
1-1,5 |
0,5-1 |
<0,5 |
|
|
Коефіцієнт автономії |
0,4 |
>0,6 |
0,4-0,6 |
0,3-0,4 |
0,2-0,3 |
<0,2 |
|
|
Частка нагромадженого капіталу |
0,3 |
>18% |
13-18% |
8-13% |
3-8% |
<3% |
|
|
4. Ефективність господарської діяльності |
|||||||
|
Рентабельність основної діяльності |
0,4 |
>25% |
10-25% |
0-10% |
-15%-0 |
<-15% |
|
|
Рентабельність активів |
0,2 |
>15% |
5-15% |
0-5% |
-10%-0 |
<-10% |
|
|
Рентабельність продажів |
0,4 |
>20% |
5-20% |
0-5% |
-20%-0 |
<-20% |
За даною схемою було складено рейтинг 44 сільськогосподарських підприємств Сумської області, кожне з яких отримало суму балів інвестиційної привабливості від 0 до 4. За допомогою регресійного аналізу з використанням пакету аналізу MS Excel була розроблена ре- гресійна модель оцінки інвестиційної привабливості сільськогосподарського підприємства. Рівень останньої в балах виступає як результативна ознака. Рівняння кореляційної залежності отримало вигляд:
УХ = 0,8951+0,2731хі+0,1972х2+0,2613ха+ +0,8022x^+0,0169x5,
де УХ -- рівень інвестиційної привабливості в балах;
хг -- віддача основних засобів, грн.; х2 -- віддача власного капіталу, грн.; х3 -- віддача оборотних активів, грн.;
х4 -- коефіцієнт фінансової автономії;
х5 -- рентабельність продажів, %.
Достовірність результатів проведених розрахунків підтверджується значенням коефіцієнта кореляції на рівні 0,915, тобто зв'язок між досліджуваними ознаками дуже щільний. Величина коефіцієнта детермінації становить 0,834, отже, підвищення рейтингу інвестиційної привабливості на 83,4% залежить від перелічених чинників.
Практичне застосування даного підходу дає змогу оперативним шляхом оцінити перспективи інвестування коштів та надійність об'єкта інвестицій. При цьому інвестиційний потенціал підприємства та інвестиційний ризик виражені одним узагальнюючим показником, що дає змогу застосувати рейтингові порівняння.
З метою апробації результатів дослідження було відібрано 10 сільськогосподарських підприємств Сумської області з позитивною рентабельністю і належним рівнем фінансової автономії. На основі даних фінансової звітності можемо визначити їх інвестиційну привабливість і скласти рейтинг за цією ознакою (табл. 2).
Таблиця 2
Рейтинг сільськогосподарських підприємств за інвестиційною привабливістю
|
Підприємство |
Віддача основних засобів, грн. |
Віддача власного капіталу, грн. |
Віддача оборотних активів, грн. |
Коефіцієнт автономії |
Рентабельність продажів, % |
Рейтинг, бали |
|
|
СТОВ «Шалигінське» |
3,163 |
2,032 |
2,25 |
0,646 |
9,5 |
3,426 |
|
|
ТОВ «Велетень» |
1,985 |
14,502 |
1,207 |
0,652 |
43,9 |
3,424 |
|
|
ЗАТ «Сад» |
2,432 |
0,978 |
1,736 |
0,903 |
28,5 |
3,412 |
|
|
ПСП «Комишанське» |
4,093 |
1,24 |
1,156 |
0,614 |
10,5 |
3,229 |
|
|
ТОВ «Україна» |
2,735 |
1,181 |
1,284 |
0,679 |
16,1 |
3,027 |
|
|
СВК «АФ «Семенівська» |
0,813 |
0,506 |
0,869 |
0,825 |
29 |
2,596 |
|
|
ТОВ «АФ «Світанок» |
0,517 |
0,621 |
0,974 |
0,514 |
42,7 |
2,547 |
|
|
ПП «АПФ «Україна» |
1,44 |
1,103 |
1,221 |
0,581 |
13,8 |
2,524 |
|
|
ТОВ «СААН-Агро» |
0,917 |
0,739 |
1,749 |
0,810 |
5,2 |
2,486 |
|
|
ДП «АФ «Надія» |
1,059 |
0,64 |
0,951 |
0,682 |
0,9 |
2,121 |
Для більшої наочності величину рейтингу можна виразити у відсотках до максимальної кількості балів (4). У результаті СТОВ «Шали- гінське», що займає перше місце в рейтингу, матиме інвестиційну привабливість на рівні 85,7%. У кінці списку -- ДП «АФ «Надія», що має показник 53,1%.
Висновки. Отже, для визначення реальної інвестиційної привабливості сільськогосподарського підприємства необхідна комплексна його оцінка з урахуванням виробничого та фінансового потенціалу, а також потенціалу ділової активності та ефективності виробництва. Такий підхід може бути цілком здійсненним в умовах як інфляційної, так і стабільної економіки.
Разом із тим слід зазначити, що необхідною і найважливішою передумовою поліпшення інвестиційної привабливості підприємств аграрного сектору та зміцнення їх фінансової стійкості є вирішення земельного питання та організація сучасного цивілізованого регульованого ринку земель сільськогосподарського призначення. Без ринку землі інвестиційна привабливість сільськогосподарських підприємств буде неповною і залишиться низькою, що не сприятиме надходженню коштів на інвестиційний ринок галузі.
Запропонована методика розрахунку охоплює всі основні процеси, що протікають у різних функціональних секторах внутрішнього середовища аграрного формування, у результаті чого забезпечується системний погляд на підприємство, який дає змогу виявити всі сильні і слабкі сторони, а також створити на цій основі стратегію перспективного розвитку. Доповнення запропонованої моделі аналізом неформальних показників дасть банку змогу об'єктивно визначитися в оцінці доцільності та умов кредитування.
Бібліографічний список
1. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: [учебный курс] / И.А. Бланк - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. 448 с.
2. Басалай С.И. Бухгалтерский учет как инструмент повышения инвестиционной привлекательности агропромышленных корпораций в условиях переходной экономики / С.И. Басалай, Л.И. Хоружий [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://knigi1.dissers.ru/books/ library2/2782-4.php.
3. Щиборщ К.В. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий / К.В. Щиборщ // Банковские технологии. 2000. № 4. С. 18-26.
4. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле / М.Н. Крейнина. М.: Дело и Сервис; МВ-Центр, 1994. 456 с.
5. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій: Наказ Агентства з питань запобігання банкрутству від 23.11.1998 р. № 22 [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://zakon5.rada.gov.ua/laws/ show/z0214-98.
6. Захарова Н.Ю. Проблеми оцінки інвестиційної привабливості аграрних підприємств / Н.Ю.Захарова // Фінанси, банки, інвестиції. 2011. № 3. С. 76-80 [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://fbi.cfuv.ru/wp-content/ uploads/2016/02/015zaxarova.pdf.
7. Фомин П.А., Старовойтов М.К. Особенности оценки производственного и финансового потенциала промышленных предприятий / П.А. Фомин, М.К. Старовойтов [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// publish.cis2000.ru/index.shtml.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Інвестиційна привабливість як економічна категорія. Значення активності інноваційної діяльності для інвестиційної привабливості. Удосконалення методики оцінювання інвестиційної привабливості аграрних підприємств з урахуванням їх фінансового стану.
статья [286,7 K], добавлен 11.12.2012Теоретичні основи організації інвестиційного процесу. Умови формування і методика оцінки інвестиційної привабливості підприємства. Аналіз інвестиційної активності ВАТ "Турбоатом". Система заходів стимулювання інвестиційної активності підприємств України.
курсовая работа [279,8 K], добавлен 08.05.2010Основи розробки інвестиційних програм. Ефективність капітальних інвестиційних проектів. Рангування конкуруючих проектів. Доходність інвестицій у ризикових умовах. Удосконалення та поліпшення інвестиційної привабливості в Україні для інвесторів.
дипломная работа [140,6 K], добавлен 15.06.2012Методика оцінки інвестиційної привабливості підприємства з погляду банку. Господарська та фінансово-економічна діяльність ТОВ "Фрінет", аналіз ефективності вкладень у його розвиток. Заходи охорони праці та оплата за забруднення навколишнього середовища.
дипломная работа [3,0 M], добавлен 15.01.2011Соціально-економічна характеристика Миколаївського регіону, його основні інвестиційні переваги, пріоритети. Аналіз інвестиційної активності в регіоні (в розрізі галузей, підприємств, проектів). Заходи з підвищення інвестиційної привабливості регіону.
курсовая работа [133,1 K], добавлен 04.11.2014Сутність, значення та особливості забезпечення інвестиційної привабливості підприємств в сучасних умовах господарювання. Оцінка інвестиційної привабливості підприємства при формуванні фінансової стратегії на прикладі споживчого товариства "Коопбізнес".
дипломная работа [2,7 M], добавлен 28.01.2014Процес управління інвестиційною привабливістю підприємства, методи оцінки, розробка заходів з її підвищення на прикладі структурного підрозділу ВАТ "ДХК Донбасшахтобуд". Характеристика нормативної бази, що регулює інвестиційну привабливість підприємства.
дипломная работа [167,8 K], добавлен 17.01.2011Основи функціональних стратегій підприємства. Методи аналізу управлінських рішень, їх економічного обґрунтування. SWOT-аналіз діяльності підприємства. Опис загальної діяльності підприємства, розрахунок інтегральної оцінки його інвестиційної привабливості.
курсовая работа [563,8 K], добавлен 22.11.2013Основні підходи до аналізу інвестиційної привабливості. Методи оцінювання інвестиційної привабливості регіону (країни). Передумовами формування в Україні сприятливого інвестиційного клімату. Обсяг прямих іноземних інвестицій в економіку України.
реферат [69,5 K], добавлен 08.12.2012Види і методи фінансового аналізу. Інформаційна база фінансового аналізу та його користувачі. Організація аналізу фінансового стану підприємства з позицій інвестиційної привабливості. Напрямки покращення інвестиційного іміджу підприємства.
курсовая работа [368,1 K], добавлен 09.06.2003
