Модернизация системы управления инновационным развитием на примере нефтехимического комплекса

VIII) Передача инновационной технологии нефтехимической компании для внедрения в производство. Данный процесс производится в рамках предварительно заключенных соглашений с компаниями о внедрении инноваций в собственный технологический процесс. В случае отсутствия заключенного соглашения технологический брокер осуществляет продвижение инноваций посредством рекламной информации, распространяемой среди потенциальных потребителей-компаний, посредством внедрения инноваций путем субсидирования, льготного кредитования, а также долевого участия в финансировании инновационного проекта; посредством создания инновационных spin-off компаний, применяющих инновационные технологии в нефтехимии.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2 Механизм технологического брокерства в рамках инновационного развития нефтехимической отрасли РФ

В случае отсутствия положительного результата поиска необходимого технологического решения предлагается к применению инструмент государственного заказа на инновации. В качестве заказчика в данном случае выступает технологический брокер; в качестве разработчиков технологий: различные отраслевые научно-исследовательские институты, университеты, предприятия малого и среднего бизнеса, исследовательские группы, частные инноваторы - физические лица. В целях практической реализации и повышения прозрачности расходования финансовых ресурсов при осуществлении госзаказа на инновации видится необходимым создание определенной электронной торговой площадки инновационных технологий РФ. Данная торговая площадка должна представлять собой интернет-портал с полным доступом ко всем открытым госзаказам на НИОКР, позволяющий в онлайн-режиме получать предложения от разработчиков и заключать контракты на создание инновационных технологий с научными организациями, предложившими оптимальные условия.

Таким образом, уникальная сфера деятельности технологического брокера в межотраслевой инновационной среде позволяет связывать различные сектора промышленности и науки, что, в свою очередь, позволяет повысить эффективность применения каждой перспективной технологии, удовлетворить потребности нефтехимии в инновациях, достигнуть синергетического эффекта - межотраслевого трансферта технологий.

5. Предложена к использованию альтернативная общеприменимая эмиссионная модель инвестирования инновационных проектов, позволяющая заменить классические процентные выплаты эмиссионным доходом ценных бумаг «сукук».

В качестве альтернативы классическим финансовым инструментам предлагается для апробации нефтехимическими компаниями РТ механизм эмиссии ценных бумаг «сукук», которые имеют широкое распространение на фондовых рынках Юго-восточной Азии. Преимущество этого метода заключается в том, что данные ценные бумаги являются по своей финансовой природе венчурными финансовыми инструментами, так как не гарантируют стабильного получения дохода, а также предполагают разделение рисков посредством долевого участия инвесторов в проекте через приобретение акций. Посредством механизма секьюритизации активов, обеспечивающего стабильный денежный поток, инвестирование происходит в реальные, а не виртуальные активы, что характерно для западных фондовых рынков. В результате в сравнении с классическими ценными бумагами предлагаемый эмиссионный инструмент менее подвержен спекулятивным операциям, что подтвердилось, в частности, сравнением уровня падения индексов фондовых рынков во время финансового кризиса.

В рамках анализа различных выпусков данных ценных бумаг выявлена проблема соответствия существующим требованиям (в частности, требованиям, предъявляемым экспертным советом при листинге на азиатских фондовых биржах) по порядку формирования дохода, а именно существующему запрету на процентные выплаты. В качестве подобного рода фактора-риска можно выделить распространенную привязку платежей по ценным бумагам к показателю Libour, который является средневзвешенной процентной ставкой по межбанковским кредитам. Таким образом, в целях нивелирования риска отказа экспертным советом в эмиссии в качестве ключевого элемента методики формирования «купонных платежей» предлагается применить механизм, не имеющий привязки к Libour или иным прямым процентным выплатам. Согласно предлагаемому алгоритму доход по «сукук» будет равен размеру лизингового платежа, который включает в себя определенный зафиксированный объем выплаты, а также дополнительную часть, представляющую собой отношение между средней рыночной стоимостью акций на момент «купонного платежа» и рыночной стоимостью акций на момент эмиссии. Вышеописанную схему формирования платежей можно представить следующим образом:

, (4)

где: А - суммарная стоимость выплат; D - стоимость выпущенных сукук; R - размер фиксированной ставки по лизинговым платежам; N - срок выпуска «сукук» (в количествах купонных платежей), Mj - курсовая разница между средней рыночной стоимостью акций компании за отчетный период (на момент j-го платежа) и рыночной стоимостью на момент эмиссии.

Среднюю капитализацию компании можно рассчитать как произведение совокупного количества обыкновенных акций в обращении на средневзвешенную стоимость одной акции за отчетный период. Средневзвешенная стоимость одной акции равна отношению общего количества сделок с обыкновенными акциями компании на фондовой бирже на j-й период расчета на совокупный объем обыкновенных акций, участвовавших в данных сделках на j-й период расчета.

Таким образом, итоговый расчет можно представить в виде формулы:

(5)

где: К - совокупное количество обыкновенных акций компании, находящихся в свободном обращении; Sj - общее количество рыночных сделок с обыкновенными акциями компании в i-й день j-гo периода на фондовом рынке; Hj - общее количество обыкновенных акций в i-й день j-гo периода, участвовавших в рыночных сделках; D - рыночная стоимость акции компании на момент эмиссии; n - количество дней j-го периода, в которых происходили рыночные сделки с обыкновенными акциями.

Экономическая целесообразность эмиссии предлагаемых ценных бумаг в качестве финансового источника для реализации инновационного проекта в нефтехимии была обоснована методом сравнительного моделирования денежных потоков при финансировании инновационного проекта посредством данных ценных бумаг и банковского кредитования. Результаты проведенного моделирования свидетельствуют о положительном экономическом эффекте для компании при инвестировании инновационного проекта посредством эмиссии предлагаемых акций. При инвестировании посредством «сукук» чистый приведенный эффект возрастает с 1 021 075 тыс. рублей до 1 397 681 тыс. руб., т.е. на 376 606 тыс. руб. Значение экономической эффективности при эмиссионном доходе находится выше нормативного уровня «единица», а также превалирует над данным значением при банковской схеме кредитования. Внутренняя норма рентабельности составила при «сукук» - 20,76%, в результате экономический эффект достигает 106 857 тыс. руб.

Графические данные денежных потоков также наглядно продемонстрировали преимущества: при эмиссии акций денежный поток в течение всего периода инвестирования находится выше, чем при модели банковского финансирования, что свидетельствует о меньшей нагрузке на предприятие по выплате финансовых обязательств (рис. 3).

Рис. 3 Динамика движения cash-flow при двух моделях инвестирования инновационного проекта в нефтехимической отрасли

6. Предложена структурная модель межотраслевого инновационного кластера РТ посредством агрегирования кластерных образований нефтехимической отрасли и автомобилестроения, а также при интеграции энергетического комплекса.

Анализ современного развития нефтехимического кластера РТ позволил выявить недостаточный уровень кооперирования со своими ключевыми смежными отраслями: автомобильной (17% в удельном весе потребления продукции нефтехимии) и энергетической (доля химии и нефтехимии - 30% в промышленном потреблении электроэнергии). В целях нивелирования данных негативных тенденций предлагается к формированию концепция межотраслевого инновационного кластера, объединяющего нефтехимические и автомобилестроительные предприятия при интеграции республиканского энергетического комплекса. Основная цель заключается в формировании взаимозависимой цепочки добавленной стоимости инновационной продукции посредством передачи по технологическим каналам ресурсов между обозначенными отраслями для максимального удовлетворения сырьевых потребностей автомобильного производства при обеспечении эффективного развития нефтехимии.

Ядром предлагаемого кластера в качестве системообразующего элемента должна стать нефтехимическая отрасль; генерирующие предприятия энергетической и автомобильной отрасли выступают в данном случае в качестве вспомогательных отраслей (рис. 4). Совокупность предприятий кластера дифференцируется на поставщиков сырьевых и энергетических ресурсов для производства высокотехнологичной продукции и на перерабатывающие предприятия инновационной направленности автомобильной и нефтехимической отрасли. Следует отметить, что основной аспект кластера - «конкуренция» в рамках предлагаемой межотраслевой структуры подразумевает под собой создание условий «выживания» предприятий, придерживающихся общей стратегии инновационного развития кластера - создание инновационной продукции на основе нефтехимического сырья в нефтехимическом комплексе и автомобильной индустрии. В данном случае предполагается, что допуск к необходимым ресурсам предоставляется предприятиям, нацеленным на выпуск инновационной продукции в области нефтехимии и автомобилестроения.

В условиях современных тенденций открытого сетевого инновационного процесса возникает новая форма взаимодействия, определяемая различными авторами как «ситуация взаимного выигрыша», «конкурентное сотрудничество», «соконкуренция», в результате понятия «конкуренция» и «сотрудничество» перестают быть взаимоисключающими категориями. Практическая реализация механизма кооперации будет направлена на формирование условий, при которых участники предлагаемого кластера готовы отказаться от соперничества в целях получения экономической выгоды при сотрудничестве в области инновационной деятельности. В целях достижения данного эффекта предлагается к применению система технологического брокерства. Данный механизм направлен на активизацию инновационного процесса посредством поиска и заимствования невостребованных технологий у одних участников кластера предприятий в целях применения в других сферах деятельности в рамках межотраслевой кооперации. В кластере при распределении ресурсов приоритет будет отдаваться компаниям, сформировавшим наиболее эффективные и прочные межфирменные и межотраслевые связи, что позволит отсечь слабые каналы инновационного взаимодействия. Также объединению усилий предприятий для производства инноваций будет способствовать единая инновационная и ресурсная база в рамках технопарков и бизнес-инкубаторов, центров коллективного пользования оборудованием, информационными ресурсами и нематериальными активами.

Таким образом, предлагается развитие нефтехимической отрасли посредством формирования межотраслевого инновационного кластера, в рамках которого кооперация предприятий происходит не через отраслевую специализацию, а в рамках межотраслевого инновационного взаимодействия по выпуску высокотехнологичных автомобильных компаундов посредством этапной переработки крупнотоннажной нефтехимической продукции. Подобного рода межотраслевое инновационное взаимодействие, в рамках обозначенной единой линии производства инновационной продукции, позволит сформировать межотраслевую цепочку добавленной стоимости, что позитивно скажется на себестоимости продукции. Также в результате повышения добавленной стоимости продукции с 600 долл./т (каучуки, полиэтилен) до 850 долл./т (изделия из пластмасс, шины) экономический эффект может достигать 250 долл. на 1 тонну продукции.

товарно-материальные потоки (сырье, продукция, технологии и т.д.)

инновационное взаимодействие

координационное воздействие

инвестиционные ресурсы

Рис. 4 Структурная модель межотраслевого инновационного кластера

В диссертационном исследовании предложены новые институциональные механизмы стимулирования государством спроса на отечественную инновационную продукцию и технологии. В результате проведения сравнительной оценки различных форм финансирования в условиях нестабильной современной экономической системы предлагаем использовать альтернативные формы инвестирования инновационных проектов нефтехимии РТ. В результате проведенного анализа тенденций усиления межотраслевого и межрегионального инновационного взаимодействия и выявленных преимуществ данной инновационной кооперации предложен механизм формирования межотраслевого инновационного кластера, включающего автомобильную, нефтехимическую, а также энергетическую отрасль РТ.

III. ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:

1. Ульмаскулов Т.Ф. Модель инновационного развития нефтехимической отрасли Республики Татарстан: характерные особенности и принципы функционирования / Т.Ф. Ульмаскулов // Научно-информационный журнал «Экономические науки». - М.: Изд-во ООО «24-Принт»,2009. - №4(53). 0,6 п.л.

2. Ульмаскулов Т.Ф. Методологические особенности классификации инвестиционных проектов на примере нефтехимической отрасли Республики Татарстан / Т.Ф. Ульмаскулов // Вестник Казанского технологического университета. - Казань: КГТУ, 2009. - №5. 1 п.л.

3. Ульмаскулов Т.Ф. Межотраслевой инновационный кластер как инструмент инновационного развития нефтехимической отрасли Республики Татарстан / Т.Ф. Ульмаскулов // Вестник Казанского технологического университета. - Казань: КГТУ, 2012. - №4. 0,5 п.л.

4. Ульмаскулов Т.Ф., Цыкун Р.Г. Применение механизма технологического брокерства в качестве инструмента коммерциализации НИОКР / Т.Ф. Ульмаскулов, Р.Г. Цыкун// Вестник КГТУ им.А.Н.Туполева. - Казань:КГТУ, 2012. - №2. 0,25 п.л.

Публикации в журналах и сборниках научных трудов, конференций:

5. Ульмаскулов Т.Ф. Проблемы инновационного развития нефтехимической отрасли Республики Татарстан в условиях глобального экономического кризиса / Т.Ф. Ульмаскулов // Научно-практическая конференция «Нугаевские чтения»: Сб. материалов. - Казань: КГТУ, ВШЭ,2008. 0,3 п.л.

6. Ульмаскулов Т.Ф. Стратегия инновационного развития нефтехимической отрасли Республики Татарстан / Т.Ф. Ульмаскулов // Сб. статей 1-й научно-практической конференции «Наука и бизнес». - Тамбов: Изд-во «Тамбовпринт», 2009. 0,12 п.л.

7. Ульмаскулов Т.Ф. Активизация инновационно-инвестиционной деятельности как инструмент развития экономики в условиях мирового кризиса (на примере Республики Татарстан) / Т.Ф. Ульмаскулов // «Дни науки» Института управления, экономики и социальных технологий КГТУ: Сб. статей и сообщений конференции молодых ученых, аспирантов. - Казань: Изд-во КГТУ, 2009. 0,3 п.л.

8. Ульмаскулов Т.Ф. Альтернативные формы инвестирования инновационного развития нефтехимической отрасли Республики Татарстан / Т.Ф. Ульмаскулов // Итоговая научно-практическая конференция молодых ученых, посвященная 85-летию СЮИ МВД России: Сб.материалов. - Саратов: СЮИ МВД России, 2011. 0,4 п.л.

9. Ульмаскулов Т.Ф. Государственные институты управления и финансирования инноваций в российской экономической системе / Т.Ф. Ульмаскулов // Научно-аналитический журнал «Научная перспектива». - Уфа: Изд-во «Инфинити»,2011. -№1/2011. 0,3 п.л.

10. Ульмаскулов Т.Ф. Методология «межотраслевого инновационного взаимодействия» в стратегии инновационного развития промышленности РФ / Т.Ф. Ульмаскулов// IX Международная научно-практическая конференция «Актуальные проблемы экономики современной России» [материалы] / Приволжский научно-исследовательский центр. - Йошкар-Ола: Коллоквиум, 2012. 0,12 п.л.

Размещено на Allbest.ru