Анализ основных экономических показателей предприятия

0,48

0,51

+0,03

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К_ос

стр.490 - стр.190

стр.290

К_ос>0,3

0,12

0,11

-0,01

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия

К_ра

стр.(110+120++211+213)

стр.300

К_{ра >} 0,5

0,20

0,13

-0,07

Для рассматриваемого предприятия коэффициент автономии по своей величине почти в 2 раза меньше пограничного значения (0,23 на начало года и 0,21 на конец года при условии, что коэффициент должен быть не менее 0,5), что говорит об отрицательной тенденции изменения финансовой независимости предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств значительно превышает пограничное значение, что говорит об очень низкой финансовой устойчивости акционерного общества. При этом к концу отчетного года данный коэффициент увеличился на 0,43 пункта, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и еще большем снижении его финансовой устойчивости.

Увеличение коэффициента маневренности собственного капитала на 0,03 пункта свидетельствует об изъятии собственных средств из трудноликвидных активов и формировании оборотных средств за счет собственных. Однако прирост коэффициента маневренности предприятия на 0,03 пункта, а также его соответствие пограничному значению () к концу отчетного периода улучшает финансовую устойчивость предприятия в последующий период.

Предельное значение коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами должно быть не ниже 0,3, но для рассматриваемого предприятия этот показатель не отвечает поставленному условию. Но поскольку полученные значения коэффициента превышают 0,1 (0,12 на начало года и 0,11 на конец года), то структуру баланса можно считать удовлетворительной.

Уменьшение реальных активов характеризует сокращение производственного потенциала, о чем свидетельствует снижение коэффициента реальных активов на 0,07 пункта. Данное отклонение следует считать значительным, что может свидетельствовать о потере производственной мощности или переориентации с производственной деятельности. При этом значение данного коэффициента ниже предельного, равного 0,5.

3.2 Диагностика платежеспособности и ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков, инвестиционных компаний, деловых партнеров). Прежде, чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности клиента.

В современных условиях анализ платежеспособности предприятий приобрел чрезвычайно актуальное значение, так как большинство из них не являются таковыми. Поэтому понятие платежеспособности в большинстве случаев ассоциируется с понятием ликвидности, то есть способности превращения активов предприятия в деньги для целей оплаты своих долгов. В этой связи оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных средств.

Ликвидность рассматривают с двух сторон: как время, необходимое для продажи активов, и как сумму, вырученную от их продажи. В большинстве случаев быстрая продажа активов возможна со значительной скидкой в цене.

В общем случае платежеспособность оценивается как отношение ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

Все активы предприятия в зависимости от скорости их превращения в денежные средства (степени ликвидности) условно разделяют на четыре группы:

1. А1, П1

Включает в себя абсолютно ликвидные активы А1 (все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для немедленного выполнения предприятием текущих расчетов, и краткосрочные финансовые вложения) и наиболее срочные обязательства П1 (кредиторская задолженность за вычетом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок).

2. А2, П2

Это быстро реализуемые активы А2 (готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и краткосрочные обязательства П2 (краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).

3. А3, П3

Медленно реализуемые активы А3 (запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям за вычетом расходов будущих периодов) и долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (итог четвертого раздела баланса)).

4. А4, П4

Трудно реализуемые активы А4 (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство) и постоянные пассивы П4 (статьи раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи пятого раздела: «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» за вычетом расходов будущих периодов).

Активы А1, А2, А3 относят к текущим активам предприятия.

Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление рассмотренных активов предприятия с возможностью погашения обязательств. Для этих целей используют соответствующие коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) - определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам.

К_ал = А₁/(П₁+П₂) = Д_ср/Д_ок.

Этот коэффициент отражает соотношение наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Он является наиболее «жестким» коэффициентом платежеспособности, т.к. показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Величина коэффициента должна быть не ниже 0.2.

Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) - определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным долговым обязательствам.

К_бл = (А₁+А₂)/(П₁+П₂) = (Д_ср+Д_з)/Д_ок

Теоретически оправданное значение коэффициента лежит в пределах от 0,8 до 1,0.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) - определяется отношением всех текущих активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженностью, к которой добавляется стоимость запасов (за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям)), к краткосрочным долговым обязательствам предприятия.

К_тл = (А₁+А₂+А₃)/(П₁+П₂) = (Д_ср+Д_з+З_м)/Д_ок

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько денежных единиц приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Для обеспечения удовлетворительной структуры баланса установлен норматив не ниже 2,0.

Для расчета и анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия составляется аналитическая таблица 3.3.

Таблица 3.3. Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия

Показатели	Номер строки	Код строки по бух. балансу	Базис-ный год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
Кратковременные долговые обязательства (Док), тыс. руб.	01	690	17 009	22 248	+5 239
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Дср), тыс. руб.	02	260 + 250	1 123	3 460	+2 337
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Дз ), тыс. руб.	03	240 + 270	5 699	11 269	+5 570
Запасы за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям (материальные оборотные средства) (Зм), тыс. руб.	04	210 - (216+220)	8 226	6 769	-1 457
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) (стр.02 : стр.01)	05		0,07	0,16	+0,09
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл), ((стр.02+стр.03) : стр.01)	06		0,40	0,66	+0,26
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (стр.02+стр.03+стр.04) : стр.01	07		0,88	0,97	+0,09

Анализируя таблицу 3.3, можно сделать следующие выводы: рассматриваемое предприятие не располагает абсолютно ликвидными активами (А1), т.е. денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, в значительной степени. Доля их в оборотном капитале невелика, о чем свидетельствует значение коэффициента абсолютной ликвидности, которое намного меньше нормативного значения (). Но это еще не является показателем плохой или хорошей платежеспособности предприятия. При этом следует отметить, что в отчетном году величина денежных средств возросла на 2 337 тыс. рублей, что говорит о положительной тенденции.

Большую часть оборотного капитала акционерного общества составляет краткосрочная дебиторская задолженность, которая составляет активы второй группы (А2) и относится к быстро реализуемым активам. Значительное увеличение денежных средств в отчетном году на 2 337 тыс. рублей, а также увеличение краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов на 5 570 тыс. рублей поспособствовало увеличению значения коэффициента быстрой ликвидности на 0,26 пункта в отчетном году. Однако, значения коэффициента и в базисном, и в отчетном году не соответствуют установленному оптимальному пределу (0,8<<1,0).

Увеличение кратковременных долговых обязательств на 30,8 % [(5 239 : 17 009) 100] при сокращении медленно реализуемых активов, в основном запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, на 17,7 % [(-1 457 : 8 226) 100] привело к повышению коэффициента текущей ликвидности на 0,09 пункта. Однако значения данного коэффициента ниже 1,0 при нормативе - не ниже 2,0. Установленная тенденция не указывает на повышение общей платежеспособности предприятия и говорит о низкой ликвидности его текущих активов.

3.3 Диагностика банкротства предприятия

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения предприятия рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца. Если его значение меньше единицы (К_уп < 1), может быть сделан вывод о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами, и в этой связи оно может быть поставлено на соответствующий учет.

Если формально следовать действующему положению, то структуру баланса следует признать удовлетворительной, так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает нормативное значение (). Оценим возможности предприятия по утрате платежеспособности в течение ближайших трех месяцев. Для этого определим расчетное значение коэффициента утраты платежеспособности:

.

Полученная величина К_уп < 1 свидетельствует, что в ближайшие три месяца возможна утрата предприятием своей платежеспособности.

4. Оценка эффективности работы предприятия

4.1 Анализ доходности продаж продукции

Для общей оценки эффективности работы предприятия используют показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия. Понятие рентабельности означает прибыльность, доходность и в аналитической практике относится к эффективности. Предприятие является рентабельным, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства.

Показатели рентабельности являются относительными и рассчитываются как отношение прибыли к стоимости использованных предприятием ресурсов.

Показателем рентабельности продукции является размер прибыли на рубль затрат реализованной продукции:

R_n=П_р/С_р*100,

где - прибыль от продаж продукции; - затраты на производство продукции (полная себестоимость с учетом коммерческих и управленческих расходов).

Доходность реализованной продукции может быть определена по формуле, которая показывает размер прибыли, получаемой с одного рубля реализованной продукции:

Д_п = П_р/В_р*100,

где - выручка от реализации продукции.

Анализ проводится по данным таблицы 4.1.

Таблица 4.1. Оценка доходности продаж продукции

Показатели	Номер строки	Базисный год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
1	2	3	4	5
Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг (), тыс. руб.	01	65 003	73 867	+8 864
Полная себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг (), тыс. руб.	02	63 592	72 358	+8 766
Прибыль от продаж (), тыс. руб. (стр. 01 - стр. 02)	03	1 411	1 509	+98
Рентабельность продукции, % (стр. 03 : стр. 02) ? 100	04	2,22	2,09	-0,13
Доходность продаж (),% (стр. 03 : стр. 01) ? 100	05	2,17	2,04	-0,13
Величина активов (А), тыс. руб.	06	22 041	28 088	+6 047
Оборачиваемость активов (Коб), обороты (стр.01 : стр.06)	07	2,95	2,63	-0,32
Рентабельность активов (), % (стр. 03 : стр. 06) ? 100	08	6,40	5,37	-1,03

Как видим, доходность продаж в отчетном году снизилась на 0,13 пункта. Данное снижение дохода с одного рубля проданной продукции может быть одним из сигналов рынка по сокращению спроса на нее или появлению более сильных конкурентов.

Влияние изменения себестоимости, а, следовательно, и цены продукции на объем полученной прибыли от реализации можно оценить методом цепных подстановок.

1. Изменение доходности продаж за счет изменения цен реализации:

(р) =

= 0,1391 - 0,0217 = +0,1174,

где индексы «о» и «б» - соответственно отчетный и базисный годы.

2. Изменение доходности продаж за счет увеличения себестоимости проданной продукции:

() =

= 0,0204 - 0,1391 = -0,1187.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что в условиях роста объема продаж на 8 864 тыс. руб. увеличение цен на продукцию не способствовало поддержанию доходности продаж, при этом повышение себестоимости продукции незначительно усугубило негативную для предприятия тенденцию, по этой причине оно имело снижение доходности и рентабельности продукции на 0,13 %.

Точность выполненных расчетов подтверждается проверкой совокупного влияния факторов:

0,1174 + (-0,1187) = -0,0013, или 0,13 пункта.

4.2 Анализ рентабельности использования капитала

Кроме коэффициентов рентабельности продукции и ее доходности, различают рентабельность капитала собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений и рентабельность перманентного капитала.

Рентабельность активов (иногда ее называют экономической рентабельностью) является общим показателем и отвечает на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчете на рубль используемого имущества. От его величины, в частности, зависит размер дивидендов по акциям в акционерных обществах.

Используя данные бухгалтерского баланса и формы «Отчет о прибылях и убытках», определяют показатели эффективности функционирования капитала предприятия по следующим аналитическим зависимостям:

· рентабельность капитала ():

= П_чист/А*100;

· рентабельность текущих активов (R_та):

R_та = П_чист/А_тек*100;

где П_чист - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

А, А_тек - средняя величина - соответственно задействованного капитала и всех видов текущих активов, рассчитанная по данным баланса предприятия.

В процессе анализа необходимо выяснить зависимость между величиной прибыли и эффективностью использования собственных и заемных средств, принимавших участие в ее получении. Для этих целей определяются показатели рентабельности собственного капитала (R_ск) и заемного капитала (R_инв):

R_ск = П_чист/К_соб*100;

R_инв = П_в/(К_соб+К_долг)*100,

где П_в - валовая прибыль предприятия;

К_соб - средняя величина источников собственных средств предприятия;

К_долг - долгосрочные обязательства предприятия (итог четвертого раздела баланса).

Для обоснования привлечения заемных источников финансирования необходимо сопоставить рентабельность использования капитала в целом с рентабельностью собственного капитала. Если R_ск > R_инв , то использование заемных средств менее эффективно, чем собственного капитала, но при R_инв > R_ск привлечение заемных источников финансирования может быть выгодным.

При выборе стратегии управления капиталом (ориентация на собственные возможности или привлечение заемных средств) оценивают степень и направленность действия факторов, оказывающих влияние на динамику рассматриваемых показателей. Таковыми являются доходность и объем продаж, оборачиваемость активов предприятия. Необходимая факторная модель может быть получена, если в исходную формулу рентабельности капитала ввести множитель . Тогда аналитическая зависимость примет следующий вид:

(доходность продаж) Ч (оборачиваемость активов).

Рентабельность капитала может повышаться при неизменной доходности продаж и росте объема продаж за счет ускорения оборачиваемости активов. И наоборот - при постоянной оборачиваемости рентабельность активов может расти за счет увеличения доходности продаж.

Используя данные таблицы 4.2, следует оценить влияние рассматриваемых факторов на рентабельность капитала () в следующей последовательности:

1. Изменение рентабельности капитала за счет замедления оборачиваемости активов ?:

(?(?)) = 2,63·0,36 - 1,05 = -0,1032.

2. Изменение рентабельности использования капитала за счет снижения доходности продаж ?:

(?(?)) = = 2,88 - 2,63·0,36 = +1,9332,

где индексы «о» и «б» - соответственно показатели за отчетный и базисный годы.

3. Проверка соответствия общего изменения рентабельности капитала по сумме влияния факторов:

? = ?(?) + ?(?) = -0,1032 + 1,9332 = +1,83.

По результатам расчетов можно сделать вывод, что рост доходности продаж явился решающим фактором роста рентабельности использования капитала, однако снижение его оборачиваемости не способствовало этому. Отмеченная особенность отчетного года оказала прямое влияние на рост других показателей рентабельности: текущих активов, собственного капитала, инвестиций.

Данные таблицы 4.2 позволяют сделать следующие выводы:

Поскольку R_инв>, то привлечение заемных источников финансирования для предприятия может быть выгодным.

Экономическая рентабельность капитала возросла в 2,74 раза.

Рентабельность собственного капитала увеличилась в 3,00 раза, а рентабельность инвестиций - в 2,99 раза.

Доходность реализованной продукции возросла в 3,03 раза.

Одним из важных экономических показателей является рентабельность активов, её также называют экономической рентабельностью.

Таблица 4.2. Анализ показателей рентабельности использования капитала

Показатели	Номер строки	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	Базисн-ый год	Отчетн-ый год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6	7
Величина активов, тыс. руб.	01	А	ф. №1, стр. 300	22 041	28 088	+6 047
Текущие активы, тыс. руб.	02		ф. №1, стр. 290	19 430	25 213	+5 783
Источники собственных средств, тыс. руб.	03		ф. №1, стр. 490	5 032	5 840	+808
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	04		ф. №1, стр. 590	---	---	---
Выручка от продаж продукции, тыс. руб.	05		ф. №2, стр. 010	65 003	73 867	+8 864
Прибыль от продаж, тыс. руб.	06		ф. №2, стр. 050	1 411	1 509	+98
Валовая прибыль, тыс. руб.	07		ф. №2, стр. 140	238	828	+590
Чистая прибыль, тыс. руб.	08		ф. №2, стр. 190	232	808	+576
Затраты на производство и продажу продукции, тыс. руб.	09		ф. №2, стр. 020+ стр. 030+стр. 040	63 592	72 358	+8 766
Рентабельность, %:
- капитала	10		(стр. 08:стр. 01)	1,05	2,88	+1,82
- текущих активов	11		(стр. 08:стр. 02)	1,19	3,20	+2,01
- собственного капитала	12		(стр. 08:стр. 03)	4,61	13,84	+9,23
- инвестиций	13		[стр. 07:(стр. 03 +стр. 04)]·100	4,73	14,18	+9,45
- продукции	14		(стр. 06:стр. 09)	2,22	2,09	-0,13
Продолжение таблицы 4.2
Доходность продаж, %	15		(стр. 08 : стр. 05)·100	0,36	1,09	+0,74
Коэффициент оборачиваемости активов, обороты	16		(стр. 01 табл. 5.1 : стр. 01)·100	2,96	2,63	-0,32

Размещено на http://www.allbest.ru/

4.3 Диагностика рентабельности использования ресурсов

Эффективность работы предприятия зависит от рентабельности использования основных производственных фондов и средств, авансированных в другие производственные ресурсы.

Показатель рентабельности основных производственных средств определяется по формуле:

R_ф=,

где ОФ_ср - среднегодовая стоимость ОПФ;

О_ср - среднегодовая стоимость материальных оборотных средств.

Для оценки влияния факторов на уровень рентабельности рассматриваемую аналитическую зависимость представляют в виде факторной модели, учитывающей связь рентабельности использования основных производственных средств с величиной валовой прибыли на один рубль проданной продукции /В, фондоемкости или фондоотдачи , с показателями использования материальных оборотных средств (коэффициентом закрепления материальных оборотных средств или коэффициентом оборачиваемости ). Окончательный вид факторной модели следующий:

R_ф=

Для анализа факторов на изменение уровня рентабельности составляется аналитическая таблица 4.3.

В свою очередь, рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы, определяется по формуле:

R_пр=,

где - расходы на оплату труда, затраченные при производстве продукции (работ, услуг).

При оценке влияния факторов на изменение уровня рассматриваемых рентабельностей следует использовать способ цельных подставок. В таблице 4.4 представлен алгоритм оценки влияния факторов на изменение уровня ОПФ.

Таблица 4.3. Анализ рентабельности использования основных производственных средств и средств, авансированных в производственные ресурсы

Показатель	Условное обозна-чение	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
Валовая прибыль, тыс. руб.		238	828	+640
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.		2 183,4	2 260,4	+52
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.		20 875,75	22 321,5	+958
Затраты на оплату труда, тыс. руб.	З	2 130	2 410	+280
Объем продаж продукции, тыс. руб.		65 003	73 867	+2 260
Величина валовой прибыли на 1 руб. продаж, руб.		0,0037	0,0112	+0,0380
Фондоотдача, руб./руб.		29,77	32,68	+0,157
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств		3,11	3,31	+0,132
Рентабельность, %:
- основных производственных средств		0,109	0,366	+0,257
- средств, авансированных в производственные ресурсы		0,010	0,034	+0,024

Таблица 4.4. Алгоритмы диагностики влияния факторов на изменение рентабельности использования основных производственных средств

Номер подстановки	Факторы, влияющие на уровень рентабельности	Изменение рентабельности
Базисный год	-	-	-	0,109	-
Первая подстановка	0,0112	29,77	3,11	3,146	= 3,146 - 0,366 = +2,78
Вторая подстановка	0,0112	32,68	3,11	3,173	= 3,173 - 3,146 = +0,027
Отчетный год	-	-	-	0,366	= 0,366-3,173=-2,807

Примечание: Индексы «о» - отчетный год, «б» - базисный год.

Проверку делают балансовым методом:

=(Пб/Вр) ++=2,78 + 0,027 - 2,807 = 0.

На основании проведенных расчетов и данных таблиц 4.3 - 4.4 можно сделать вывод, что увеличение валовой прибыли на 640 тыс. руб., увеличение стоимости основных производственных средств на 52 тыс. руб. и рост затрат на оплату труда на 280 тыс. руб. положительно повлияли на изменение рентабельности. Рентабельность основных производственных средств в отчетном году возросла на 0,257 %, а рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы - на 0,024 %. Средства, авансированные в производственные ресурсы, использовались эффективно. В результате увеличения фондоотдачи на 0,157 руб. и увеличения среднегодовой стоимости материальных оборотных средств на 958 тыс. руб. рентабельность вложенных средств увеличилась на 0,024 % по сравнению с базисным годом.

4.4 Диагностика показателей деловой активности

Деловая активность предприятия характеризуется показателями, отражающими эффективность использования средств производства материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В общем виде признаком деловой активности является следующее соотношение основных показателей:

100%,

где , , - соответственно темпы изменения валовой прибыли, выручки от продаж продукции (работ, услуг), авансированного капитала (активов предприятия).

Приведенное соотношение называют «золотым правилом экономики предприятия» для установившегося режима работы. Однако возможны и отклонения от идеальной зависимости, которые не всегда следует рассматривать как негативные.

Определить, действительно ли предприятие находится на пике спада деловой активности или оно «работает на будущее», можно с помощью ряда коэффициентов, которые после их расчета заносятся в таблицу 4.5.

В качестве показателей при диагностике деловой активности используют ряд коэффициентов, отражающих показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (коэффициент ресурсоотдачи):

= Выручка от продаж / стр. 300;

= 73 867 / 28 088 = 2,630.

Показатель отражает скорость оборота (количество оборотов за анализируемый период) капитала предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств:

= Выручка от продаж / стр. 290;

= 73 867 / 25 213 = 2,930.

Показатель характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия (материальных и денежных).

3. Коэффициент отдачи нематериальных средств:

= Выручка от продаж / стр. 110.

4. Коэффициент фондоотдачи, показывающий эффективность использования основных средств:

= Выручка от продаж / стр. 120;

= 73 867 / 2 503 = 29,511.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, показывающий скорость оборота собственного капитала:

= Выручка от продаж / стр. 490;

= 73 867 / 5 840 = 12,648.

Для расчета коэффициентов деловой активности применяют среднюю арифметическую величину активов на начало и конец года.

Оценивая деловую активность по темповым показателям, следует отметить, что ЗАО «Змиёвский пищекомбинат» не выполняет «золотое правило», так как

Т_пв = ; Т_вп = ; Т_ак = ,

то есть 347,90 > 127,44 > 113,64 > 100%. Однако данное отклонение от идеальной зависимости не следует рассматривать как негативное. При этом анализ качества управления активами не дает однозначного вывода.

Таблица 4.5. Динамика показателей деловой активности

Наименование показателя	Номер Строки	Базисный год	Отчетный год	Отклонение (+,-)
1	2	3	4	5
Выручка от продажи товаров, работ и услуг, тыс. руб.	01	65 003	73 867	+8 864
Валовая прибыль, тыс. руб.	02	238	828	+590
Средняя стоимость активов, тыс. руб.	03	22 041	28 088	+6 047
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.	04	19 430	25 213	+5 783
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	05	5 032	5 840	+808
Средняя стоимость запасов, тыс. руб.	06	10 441	8 677	-1764
Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности, тыс. руб.	07	5 699	11 255	+5 556
Средняя величина краткосрочной кредиторской задолженности, тыс. руб.	08	2 509	5 688	+3 179
Коэффициент общей оборачиваемости капитала d1, обороты	09	2,95	2,63	-0,32
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств d2, обороты	10	3,35	2,93	-0,42
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала d5, обороты	11	12,92	12,65	-0,27
Период оборачиваемости запасов d6, дни	12	57,82	42,29	-15,54
Средний срок погашения дебиторской задолженности d9, дни	13	31,56	54,85	+23,29
Средний срок погашения кредиторской задолженности d11, дни	14	13,90	27,72	+13,83
Длительность операционного цикла d15, дни	15	89,39	97,14	+7,75
Длительность финансового цикла d16, дни	16	75,49	69,42	-6,07

Коэффициент общей оборачиваемости капитала d₁ за анализируемый период снизился на 10,85 % (). Однако данное изменение не оказало отрицательного влияния на формирование финансового результата - увеличение прибыли на 247,90 % при повышении объема продаж на 13,6 %. При этом произошло снижение показателей оборачиваемости капитала; наблюдается значительное увеличение срока погашения дебиторской задолженности - увеличение на 73,80 % (). Акционерное общество за рассматриваемый период значительно увеличило объем кредиторской задолженности и сроки ее погашения. Рост соответственно составил: 126,70 % () и 99,42 % (). Увеличение сроков погашения было вызвано увеличением длительности операционного цикла на 8,67 %, несмотря на сокращение длительности финансового цикла на 8,04 %.

Таким образом, соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей могут привести к ухудшению финансового состояния предприятия, так как размер дебиторской задолженности значительно выше размера кредиторской, а темпы прироста кредиторской опережают темпы прироста дебиторской задолженности. В целом можно наблюдать неплохое качество управления активами предприятия.

4.5 Количественная оценка факторов деловой активности предприятия

Увеличение объема продаж продукции, как индикатора деловой активности предприятия, непосредственно связано с улучшением использования основных средств, повышением уровня отдачи материальных затрат и повышением эффективности использования трудовых ресурсов.

При анализе деловой активности предприятия необходимо определить факторный прирост объема выручки от реализации продукции (ДВ):

· за счет повышения фондоотдачи (f):

ДВ(f)=(f_о- f_б)·ОС_о = (32,68 - 29,77)·2 260,4 = 6 577,76 тыс. руб.

· за счет повышения материалоотдачи (м):

ДВ(м)=(м _о-м _б)·М_о

· за счет повышения производительности труда (П_т):

ДВ(П_т)=(П _то-П _тб)·Р_о

где

ОС_о - среднегодовая стоимость основных средств; М_о - величина материальных затрат; Р_о - численность работающих.

Определим различные показатели в расчете на 1 % прироста объема выручки:

1) прирост численности персонала - коэффициент прироста численности персонала:

К_р = ДJ_р/ДJ_вп,

где ДJ_р - темп прироста численности работающих; ДJ_вп - темп прироста объема выручки от реализации продукции (работ, услуг);

2) коэффициент изменения потребляемых материальных ресурсов:

К_м = ДJ_м/ДJ_вп,

где ДJ_м - темп прироста материальных затрат;

3) коэффициент изменения стоимости основных средств:

К_ф = ДJ_оф/ДJ_вп,

где ДJ_оф - темп прироста стоимости основных средств.

4) коэффициент изменения стоимости материальных оборотных активов:

К_оа = ДJ_оа/ДJ_вп.

Эффективность работы предприятия в отчетном году может быть оценена показателем относительной экономии ресурсов, определяемой в сравнении с предыдущим годом с учетом изменения объема выручки от реализации продукции, работ и услуг. Расчет относительного снижения (-) или увеличения (+) величины соответствующих ресурсов проводится по формулам вида:

- снижение численности работающих на предприятии (ДР_от):

ДР_от = Р_о - Р_б·ДJ_вр

- изменение затрат на оплату труда (ДЗ_от):

ДЗ_от = ДР_отЗ_ф

- изменение материальных затрат (ДМ_от):

ДМ_от = М_о - М_б·ДJ_вр

- изменение основных производственных фондов (ДОФ_от):

ДОС_от = ОС_о - ОСб·ДJ_вр

Таблица 4.6. Уровни факторов деловой активности ЗАО «Змиёвский пищекомбинат»

Наименование показателя	Номер строки	Усл. обозна-чение	Единица измере-ния	Величина
1	2	3	4	5
Коэффициенты оборота: общей оборачиваемости капитала	01	d1	обороты	2,63
оборачиваемости мобильных средств	02	d2	обороты	2,93
отдачи нематериальных активов	03	d3	руб./руб.	-
фондоотдачи основных производственных фондов	04	d4	руб./руб.	26,79
оборачиваемости собственного капитала	05	d5	обороты	12,65
Прирост объема выручки от продажи продукции за счет: изменения фондоотдачи основных фондов	06	?В(f)	тыс. руб.	7 277
изменения материалоотдачи	07	?В(?)	тыс. руб.	34 033
изменения производительности труда	08	?В()	тыс. руб.	8 864
В расчете на 1 % прироста объема выручки: прирост численности персонала	09		%	---
прирост материальных ресурсов	10		%	3,839
прирост основных производственных фондов	11		%	0,821
прирост стоимости материальных оборотных активов	12		%	-0,387
Относительная экономия: численности персонала	13	?	чел.	0,136
затрат на оплату труда	14	?	тыс. руб.	288
материальных затрат	15	?	тыс. руб.	923
основных производственных фондов	16	?	тыс. руб.	2 172
Совокупный показатель относительной экономии	17	?	тыс. руб.	3 384

На основании сводки показателей деловой активности (табл. 4.6) можно сделать следующие выводы:

За отчетный год произошел рост деловой активности, т.е. увеличение объемов выручки за счет роста фондоотдачи и производительности труда.

Значительные показатели экономии говорят об увеличении ресурсов предприятия, его штата - т.е. о росте его деловой активности, а прирост материалоотдачи был вызван увеличением себестоимости продукции, т.е. затрат материалов на весь объем произведенной продукции.

При этом основной индикатор деловой активности - совокупный показатель относительной экономии составил 3 384 тыс. руб.

Список использованной литературы

1. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: КолосС, 2004. - 384 с.

2. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Практикум по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: КолосС, 2010. - 312 с.

3. Зимин Н.Е. Технико-экономический анализ деятельности предприятий АПК. - М.: Колос, 2001. - 256 с.

4. Зимин Н.Е. Анализ экономических результатов, диагностика финансового состояния и оценка эффективности работы предприятия: Методические рекомендации по выполнению курсовой работы. - М.: ФГОУ ВПО МГАУ, 2004. - 68 с.

Размещено на Allbest.ru