Анализ финансово-экономической деятельности предприятия
Анализ реализации продукции, структуры и динамики ее стоимости. Факторный анализ стоимости объема производства продукции. Оценка влияния основных производственных факторов, их состояние и эффективность использования. Финансовое состояние предприятия.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 29.10.2017 |
| Размер файла | 1,9 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Анализ труда и заработной платы выявил некоторые ключевые моменты в производственно-хозяйственной деятельности предприятия. В отчетном периоде фонд заработной платы увеличился на 4 389 тыс. руб, как в целом по предприятию, так и по категории рабочих на 5 310 тыс. руб. Расходы на оплату труда служащих снизились на 921 тыс. руб, это связано с уменьшением численности служащих на 3 человека. Соответственно среднегодовая заработная плата на одного рабочего увеличилась на 1 727 руб и составила 132 731 руб, а служащий в целом за год получил на 14 276 руб больше, чем в предыдущем периоде. Но в целом по предприятию среднегодовая заработная платана снизилась на 4 088 руб и составила 160 347 руб на одного работающего. Производительность труда, как в целом по предприятию, так и по категории рабочих имеет тенденцию к росту, она составила 1437,75 тыс. руб на человека и 1577,24 тыс. руб на одного рабочего соответственно, не смотря на снижение среднего количества дней, отработанных одним рабочим на 8 дней. Зарплатоотдача в отчетном периоде увеличилась на 0,77 руб/руб и составила 8,97 руб товарной продукции на 1 рубль затрат на оплату труда. Значения коэффициентов опережения по категории рабочих и по предприятию в целом показывают, что рост заработной платы практически пропорционален росту производительности труда. Для расширенного воспроизводства, получения необходимой прибыли и рентабельности необходимо, чтобы темпы роста производительности труда опережали темп роста его оплаты. Проведя сравнительный анализ динамики среднегодового уровня реальной и номинальной заработной платы, можно сделать вывод, что номинальная заработная плата, как в целом по предприятию, так и по отдельным категориям не соответствует реальной заработной плате. Номинальная заработная платы выше номинальной.
5. Анализ себестоимости
Себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности ее производства. В ней отражаются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия и темпы расширенного воспроизводства. Анализ себестоимости продукции имеет большое значение в системе управления затратами. Он позволяет изучить тенденции изменения ее уровня, установить отклонение фактических затрат от нормативных и их причины, выявить резервы снижения себестоимости продукции и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.
Для начала необходимо провести сравнительный анализ динамики отдельных элементов и общем суммы затрат на производство и реализацию продукции. Исходные данные для анализа приведены в таблице 31.
Таблица 31. Сравнительный анализ динамики отдельных элементов и общей суммы затрат на производство и реализацию продукции.
|
Элемент затрат |
По базе, тыс. руб |
Уд. вес |
По отчету, тыс. руб |
Уд. вес |
Абсолютное отклонение |
Темп роста к базе, % |
Участие в общем приросте |
|
|
Материальные затраты |
129422 |
0,688 |
145535 |
0,688 |
16113 |
112,45 |
8,56 |
|
|
Расходы на оплату труда |
42573 |
0,226 |
47142 |
0,226 |
4569 |
110,73 |
2,43 |
|
|
Отчисления на социальные нужды |
11115,78 |
0,059 |
12256,92 |
0,059 |
1141,14 |
110,27 |
0,61 |
|
|
Амортизация |
4442 |
0,024 |
6511 |
0,024 |
2069 |
146,58 |
1,10 |
|
|
Прочие |
445 |
0,002 |
543 |
0,002 |
98 |
122,02 |
0,05 |
|
|
Итого |
188177,78 |
1 |
211987,92 |
1 |
23810,14 |
112,65 |
12,65 |
Проведем анализ динамики текущих затрат. По сравнению с предыдущим периодом текущие затраты увеличились на 12,65% или на 23810,14 тыс. руб. Наибольшее увеличение произошло по ст. "Материальные затраты" на 16113 тыс. руб, равное увеличение произошло по ст. "Расходы на оплату труда" и ст. "Отчисления на социальные нужды" на 10%, что составляет 4569 тыс. руб и 1141,14 тыс. руб соответственно. Амортизационные отчисления увеличились в 1,5 раза, что составляет 2069 тыс. руб. Прочие расходы увеличились на 98 тыс. руб или на 22, 02%.
Наибольший удельный вес в текущих затратах составляют материальные затраты, а именно 68,7%, наименьший дельный вес занимают прочие затраты, а именно 0,3%.
В отчетном периоде произошло незначительное изменение структуры текущих затрат. Наибольшее изменение произошло по ст. "Материальные затраты" на 0,14%. Наименьшее изменение произошло по ст. "Амортизация" на 0,06%.
Наибольшее влияние на увеличение текущих затрат оказало увеличение материальных затрат, доля в участии которых составила 8,5618. Наименьшее влияние оказало увеличение прочих затрат, доля влияния которых составила менее 1%.
5.1 Анализ соотношения условно-постоянных и условно-переменных расходов
Затраты, связанные с деятельностью предприятию, можно разделить на единовременные (капительные вложения) и текущие (затраты, связанные с изготовлением продукции).
Текущие затраты в зависимости от объема производства подразделятся на условно-постоянные и условно-переменные затраты.
Условно-переменные затраты зависят от объема производства продукции и изменяются прямо пропорционально изменению объема производства. С ростом объема производства они увеличиваются и, наоборот, снижаются при уменьшении объема производства. К условно-переменным затратам относятся затраты на приобретение сырья и материалов, технологического топлива и энергии, основную заработную плату производственных рабочих и т.п.
Условно-постоянные затраты - те, что не зависят от динамики объема производства за определенный период времени. К ним относятся: амортизационные отчисления, заработная плата управленческого персонала, амортизационные отчисления, расходы на отопление и освещение помещений, арендная плата, денежные расходы на административно-хозяйственные нужды и др.
Группировка затрат в зависимости от объема производства представлена в таблице 32.
Таблица 32. Условно-постоянные и условно-переменные расходы.
|
Условно-постоянные расходы |
Условно-переменные расходы |
|||||
|
Показатель |
Значение |
Показатель |
Значение |
|||
|
По базе |
По отчету |
По базе |
По отчету |
|||
|
Амортизация, тыс. руб |
4442 |
6511 |
Материальные затраты, тыс. руб |
129422 |
145535 |
|
|
Заработная плата служащих, тыс. руб |
12491 |
11568 |
Заработная плата рабочих, тыс. руб |
30262 |
35572 |
|
|
Отчисления на социальные нужды, тыс. руб |
1239,837 |
1083,945 |
Отчисления на социальные нужды, тыс. руб |
9875,943 |
11172,975 |
|
|
Прочие затраты, тыс. руб |
445 |
543 |
||||
|
Итого |
18617,837 |
19705,945 |
Итого |
169559,943 |
192279,975 |
Условно-постоянные расходы в отчетном периоде составили 19 705,945 тыс. руб, что 1 088,108 тыс. руб или на 5,84% больше, чем в предыдущем периоде. Наибольшую часть из них составляют расходы на заработаю плату служащих, а именно 11 568 тыс. руб. Наименьший удельный вес занимают прочие затраты, всего 543 тыс. руб.
Условно-переменные расходы составили 192 279,975 тыс. руб в отчетном периоде, что выше на 13,39% или 22 720,032 тыс. руб по сравнению с предыдущим периодом. Материальный затраты занимают большую часть условно-переменных расходов, а именно 145 535 тыс. руб. Отчисления на социальные нужды рабочих занимают малую часть, а именно 11 172,975 тыс. руб.
Условно-переменные расходы как в отчетном, так и в базисном периоде занимают большую часть расходов на производство и реализацию продукции. Они составляют 90,7% полной себестоимости. На условно-постоянные приходится всего 9,9%.
5.2 Факторный анализ себестоимости
Факторный анализ позволяет дать оценку влияния факторов на прирост себестоимости, основными из которых являются:
- общий объем производства;
- структура выпускаемой продукции;
- уровень затрат.
Факторный анализ себестоимости будет проводиться с учетом деления себестоимости на условно-постоянные и условно-переменные затраты. Прирост себестоимости за счет изменения уровня затрат и объема находится по следующим формулам:
где - прирост себестоимости за счет изменения объема; - прирост себестоимости за счет изменения уровня затрат; , - базовое и фактическое значение себестоимости; - индекс роста объема производства.
Значительное увеличение себестоимости произошло за счет увеличения объема производства, а именно на 38 576,444 тыс. руб. Изменение уровня затрат снизило себестоимость на 14 766,304 тыс. руб.
Для определения факторов формируются промежуточные значения себестоимости, в которых базовые величины показателей меняются на их фактические значения.
Модель себестоимости при делении затрат на постоянные и переменные выглядит следующим образом:
где - общая величина условно-постоянных затрат; - удельные условно-переменные затраты по i-тому виду продукции; - объем производства i-того вида продукции.
Себестоимость продукции составляет 211 987,92 тыс. руб.
При упрощенном варианте факторного анализа общая величина себестоимости находится с помощью суммирования условно-постоянных и условно-переменных затрат. Аддитивная модель базового значения себестоимости и фактического выглядит следующим образом:
где , - общая величина условно-постоянных затрат по базе и по отчету; , - общая величина условно-переменных затрат по базе и по отчету соответственно.
Себестоимость в базовом периоде составляет 188 177,78 тыс. руб, в отчетном 211 985,92 тыс. руб.
Для факторного анализа себестоимости необходимо предварительно сформировать условные (промежуточные) значения себестоимости - подстановки:
где - значение себестоимости при базовом уровне затрат и фактическом объеме производства продукции; - значение себестоимости фактического объема производства при фактическом уровне условно-переменных затрат и базовом значение условно-постоянных затрат; - индекс роста объема производства.
Себестоимость при базовом уровне затрат и фактическом объеме производства продукции составляет 222 937,568 тыс. руб. Себестоимость фактического объема производства при фактическом уровне условно-переменных затрат и базовом значение условно-постоянных затрат равна 210 897,812 тыс. руб.
Оценка влияния изменения объема, уровня условно-переменных и условно-постоянных затрат на изменение общей величины затрат выглядит следующим образом:
где - прирост себестоимости за счет объема; - прирост себестоимости за счет условно-переменных затрат; - прирост себестоимости за счет условно-постоянных затрат.
Прирост себестоимости за счет условно-постоянных затрат имеет наибольшее значение, а именно 179 205,188 тыс. руб. Увеличение объема производства привело к снижению себестоимости на 102 243,432 тыс. руб. Наименьшее влияние на увеличение себестоимости оказал фактор условно-переменных затрат, который уменьшил ее на 12 039,756 тыс. руб.
5.3 Факторный анализ удельных затрат
Затраты на рубль произведенной продукции - очень важный обобщающий показатель, характеризующий уровень себестоимости продукции в целом по предприятию. Данный показатель определяется по формуле:
Затраты на рубль произведенной продукции в отчетном периоде составляют 54 копейки, что на 3 копейки меньше по сравнению с предыдущим периодом.
Для факторного анализа необходимо определить три промежуточных значения удельных затрат, а именно: - удельные затраты базовые на фактический объем, - удельные затраты на фактический объем при фактическом уровне переменных и базовом уровне постоянных затрат; - фактические затраты при базовых ценах на продукцию. Промежуточные значения находятся по следующим формулам:
Расчеты, приведенные выше показали, что удельные затраты базовые на фактический объем составляют 63 копейки, удельные затраты на фактический объем при фактическом уровне переменных и базовом уровне постоянных затрат составляют 49 копеек; фактические затраты при базовых ценах на продукцию составляют 50 копеек.
Приросты удельных затрат за счет объема, уровня переменных затрат, уровня постоянных затрат и цен на продукцию определяются по нижеприведенным формулам:
Общий прирост удельных затрат на один рубль продукции составил 3 копейки. Не оказало влияние на изменение удельных затрат увеличение цены на все виды продукции. Немаловажную роль в приросте удельных затрат сыграл фактор увеличения объема производства, что увеличило удельные затраты на 10 копеек. Отрицательное влияние оказал фактор переменных-затрат, который снизил удельные затраты на 14 копеек. Фактор постоянных-затрат практически не оказал никакого влияния на прирост удельных затрат. Значение достигает одной копейки.
5.4 Анализ материальных затрат
Основное место в себестоимости промышленной продукции занимают материальные затраты, т.е. затраты на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, топливо и энергию.
Материальные затраты составляет 68,8% затрат на производство продукции. Отсюда следует, что экономия материальных затрат в решающей степени обеспечивает снижение себестоимости продукции, а значит, увеличение прибыли и повышение рентабельности. Основными показателями, характеризующими использование материальных ресурсов в производстве, являются материалоотдача и материалоемкость, которые представлены в таблице 33.
Таблица 33. Анализ материальных затрат и показателей их использования.
|
Показатель |
По базе |
По отчету |
Отклонение |
|
|
Выпуск продукции, тыс. руб |
350736 |
422699 |
71963 |
|
|
Материальные затраты, тыс. руб |
129422 |
145535 |
16113 |
|
|
Материалоемкость |
0,36 |
0,34 |
-0,02 |
|
|
Материалоотдача |
2,71 |
2,90 |
0, 19 |
|
|
Экономия материальных затрат, тыс. руб |
- |
- |
-10418,51 |
|
|
Увеличение объема продукции в результате изменения материалоотдачи, тыс. руб |
- |
- |
24437,063 |
Материалоемкость - расход материалов в расчете на единицу стоимости выпускаемой продукции. В отчетном периоде она составила 0,34 рубля, что на 0,02 рубля меньше, чем в предыдущем периоде.
Материалоотдача - показатель, обратный материалоемкости, характеризует выпуск продукции на один рубль потребленных материальных ресурсов. В отчетном периоде он составил 2,9 рубля, что на 0,19 рубля больше по сравнению с предыдущим периодом. Это связано с увеличением выручки от реализации.
Относительная экономия (перерасход) материальных затрат определяется по формуле:
где , - фактическое и базовое значение материальных затрат, тыс. руб; - индекс роста объема продукции;
Относительная экономия материальных затрат составила 10 418,51 тыс. руб.
5.5 Анализ безубыточного объема
Безубыточный (критический) объем производства - такой объем, при котором у предприятия нет ни прибыли, ни убытка.
В стоимостном выражении безубыточный объем или безубыточная выручка рассчитывается по формуле:
где - частное от деления величины маржинального дохода (МД) на размер выручки.
Маржинальный доход - часть выручки, оставшейся в распоряжении предприятия после покрытия общей величины условно-переменных затрат.
Маржинальный доход в отчетном периоде составил 218 417,025 тыс. руб, что 59 376,968 тыс. руб больше по сравнению с предыдущим периодом.
Удельный вес маржинального дохода в выручке составил 0,532.
Объем или пороговая выручка, при котором у предприятия нет ни прибыли, ни убытка в отчетном периоде составил 37 041 тыс. руб, что на 1 425,35 тыс. руб или 3,71% меньше, чем в предыдущим периоде.
5.6 Анализ запаса финансовой прочности
Запас финансовой прочности - показатель финансовой устойчивости предприятия, разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Эта величина показывает, на сколько процентов может снизиться объем продаж, чтобы предприятию удалось избежать убытка или насколько далеко предприятие от точки безубыточности. Другими словами, расчет запаса финансовой прочности позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.
В отчетном периоде запас финансовой прочности составил 373 655,76 тыс. руб, что на 83 522,35 тыс. руб больше, чем в предыдущем периоде.
В отчетном периоде себестоимость продукции составила 211 987,92 тысячи рублей. За отчетный период она увеличилась на 12,65%. В наибольшей мере произошло увеличение материальных затрат на 16 113 тысячи рублей. Амортизационные отчисления увеличились в 1,5 раза.
Условно-переменные расходы составили 192 279,975 тысячи рублей в отчетном периоде, что выше на 13,39% по сравнению с предыдущим периодом. Их доля заметно выше, чем условно-постоянных. Условно-постоянные расходы в отчетном периоде составили 19 705,945 тысячи рублей. Наибольшую часть из них составляют расходы на заработную плату служащих, а именно 58%.
Увеличение объема производства привело к снижению себестоимости на 104 786,831 тысячи рублей. Наименьшее влияние на увеличение себестоимости оказал фактор условно-переменных затрат.
Затраты на рубль произведенной продукции в отчетном периоде составляют 50 копеек, что на 3 копейки меньше, чем в предыдущем периоде. Отрицательное влияние оказал фактор переменных-затрат.
Материалоемкость в отчетном периоде снизилась до 0,34 рубля. Материалоотдача соответственно увеличилась до 2,90 рубля, что связано с увеличением выручки от реализации.
Объем или пороговая выручка, при котором у предприятия нет ни прибыли, ни убытка в отчетном периоде составил 37 041 тысяч рублей. Запас финансовой прочности составил 373 655,76 тысяч рублей.
6. Анализ прибыли и рентабельности
В условиях рыночной экономики прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери, обобщаются результаты хозяйствования. По прибыли можно определить рентабельность и изучить эффективность функционирования предприятий. Прибыль является одним из источников стимулирования труда, производственного и социального развития предприятия, роста его имущества, собственного капитала и др. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Показатели прибыли отображены в таблице 34.
Таблица 34. Анализ прибыли.
|
Показатель |
По базе |
По отчету |
Темп роста, % |
Абсолютное отклонение |
Влияние на прибыль |
|
|
Выручка от реализации, тыс. руб |
328600 |
410697 |
124,98 |
82097 |
+ 82097 |
|
|
Себестоимость, тыс. руб |
188177,78 |
211987,92 |
112,65 |
23810,14 |
- 23810,14 |
|
|
Прибыль от продаж, тыс. руб |
140422,22 |
198709,08 |
141,51 |
58286,86 |
58286,86 |
|
|
Прочие доходы, тыс. руб |
7913 |
1542 |
19,49 |
-6371 |
- 6371 |
|
|
Прочие расходы, тыс. руб |
11719 |
5433 |
46,36 |
-6286 |
+ 6286 |
|
|
Прибыль до налогообложения, тыс. руб |
136616,22 |
194818,08 |
142,60 |
58201,86 |
58201,86 |
|
|
Налог на прибыль, тыс. руб |
27323,24 |
38963,61 |
142,60 |
11640,37 |
- 11640,37 |
|
|
Чистая прибыль, тыс. руб |
109292,98 |
155854,47 |
142,60 |
46561,49 |
46561,49 |
В отчетном периоде выручка от реализации увеличилась на 82 097 тыс. руб, что на 24,98% больше, чем в предыдущем периоде. Себестоимость также увеличилась на 23 810,14 тыс. руб, что составило 12,65%. Не смотря на увеличение себестоимости у предприятия имеется прибыль в размере 58286,86 тыс. руб, что на 41,51% выше по сравнению с предыдущим периодом. Прочие доходы составили 1 542 тыс. руб в отчетном периоде, что на 6 371 тыс. руб или 80,51% ниже, чем в предыдущем. Прочие расходы также снизились на 6 286 тыс. руб, что составило 53,64%. Прибыль до уплаты налогов в отчетном периоде составила 194 818,08 тыс. руб. Произошло увеличение на 58 201,86 тыс. руб, то есть на 42,6%. Налог на прибыль составил 38963,61 тыс. руб, что на 11 640,37 тыс. руб или на 42,6% выше, чем в предыдущем. Чистая прибыль предприятия составила 155 854,47 тыс. руб. Прирост составил 46 561,49 тыс. руб или 42,6%.
Наибольшее положительное влияние на чистую прибыль оказал фактор увеличения выручки от продаж. За счет него прибыль увеличилась на 82 097 тыс. руб. Наименьшее положительное влияние на прирост прибыли после уплаты налогов оказало увеличение прочих расходов на 6 286 тыс. руб. Наибольшее отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости, что уменьшило прибыль на 23 810,14 тыс. руб. Наименьшее влияние оказало снижение прочих доходов, уменьшив прибыль на 6 371 тыс. руб.
6.1 Факторный анализ прибыли от реализации
Факторный анализ прибыли от реализации предполагает оценку влияния на ее изменение таких факторов как объем реализации, структура продукции, уровень цен на продукцию и уровень затрат. Для оценки их влияния необходимы исходные данные, которые представлены в таблице 35.
Таблица 35. Факторный анализ прибыли от реализации.
|
Показатель |
По базе |
База на фактическую реализацию |
По отчету |
Общее влияние факторов (гр.4-гр.2) |
Общее влияние цен и уровня затрат (гр.4-гр.3) |
Влияние объема и структуры (гр.3-гр.2) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Выручка от реализации, тыс. руб |
328600 |
391034 |
410697 |
82097 |
19663 |
62434 |
|
|
Полная себестоимость тыс. руб |
188177,78 |
223931,56 |
211987,92 |
23810,14 |
-11943,64 |
35753,78 |
|
|
Прибыль от реализации, тыс. руб |
140422,22 |
167102,44 |
198709,08 |
58286,86 |
31606,64 |
26680,22 |
Общее влияние факторов на увеличение прибыли от реализации составило 58 2683,86 тыс. руб. Увеличение себестоимости повлияло на изменение прибыли, уменьшив ее на 11 943,64 тыс. руб. Увеличение цены оказало положительное влияние на прибыль, увеличив ее на 19 663 тыс. руб. Изменение объема и структуры продукции увеличило прибыль на 26 680,22 тыс. руб.
6.2 Анализ показателей рентабельности
Относительными показателями, характеризующими уровень доходности предприятия, являются показатели рентабельности.
Для оценки рентабельности продукции и продаж был использован показатель прибыли от реализации. Для определения рентабельности капитала и собственного капитала был использован показатель чистой прибыли. Показатели рентабельности отображены в таблице 36.
Таблица 36. Показатели рентабельности.
|
Показатель |
По базе |
По отчету |
Темп роста, % |
|
|
Рентабельность продаж |
42,73 |
48,38 |
113,22 |
|
|
Рентабельность продукции |
74,62 |
93,74 |
125,61 |
|
|
Рентабельность капитала |
145,57 |
162,87 |
111,89 |
|
|
Рентабельность собственного капитала |
192,54 |
248,49 |
129,06 |
Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж, которая характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 48,8%. Это говорит о том, что на один рубль выручки приходится 0,42 рубля прибыли. По сравнению с предыдущим периодом рентабельность продаж увеличилась на 13,22%.
Рентабельность продукции - относительная величина прибыли, приходящейся на один рубль текущих затрат. В отчетном периоде рентабельность продукции составила 93,74 %, что на 25,61% выше, чем в предыдущем периоде. Значение показателя говорит о том, что на один рубль текущих затрат приходится 93 копейки прибыли.
Значение показателя рентабельности капитала говорит о том, что на один рубль как собственного, так и заменого капитала приходится 0,62 рубля прибыли. Это на 11,89% выше, чем в предыдущем периоде.
Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации капитал. Значение показателя в отчетном периоде 248,49%, что на 29,06% выше по сравнению с предыдущим периодом. На один рубль собственного капитала приходится 2,48 рубля прибыли.
6.3 Факторный анализ рентабельности
Исходные данные для факторного анализа рентабельности приведены в таблице 37.
Таблица 37. Исходные данные для факторного анализа рентабельности.
|
Показатель |
По базе |
По отчету |
Абсолютное отклонение |
|
|
Рентабельность продаж |
42,73 |
48,38 |
5,65 |
|
|
Рентабельность капитала |
145,57 |
162,87 |
19,1 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
5,78 |
6,54 |
0,76 |
|
|
Удельный вес собственного капитала, доли |
0,756 |
0,655 |
- 0,101 |
Трехфакторная модель рентабельности капитала, отражающая ее зависимость от рентабельности продаж, структуры капитала и скорости оборота собственного капитала, выглядит следующим образом:
где - удельный весь собственного капитала; - коэфициент оборачиваемости капитала.
Наибольшее влияние на изменение рентабельности капитала оказало изменение структуры капитала. Это связано с увеличением доли заемного капитала, что уменьшило рентабельность на 22,15%. Положительное влияние на увеличение рентабельности капитала оказали такие факторы, как увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,76 и увеличение рентабельности продаж на 5,65%, которые увеличили ее на 19,24% и 20,21% соответственно.
6.4 Оценка производственного левериджа
Производственный леверидж - показывает, на сколько процентов изменится прибыль, если выручка изменится на один процент. Уровень производственного левериджа находится по следующей формуле:
Очевидно, если выручка изменится на один процент прибыль изменится на 1,7 процента.
За отчетный период выручка от реализации увеличилась на 82 097 тысячи рублей, что на 24,98% больше, чем в предыдущем периоде. Не смотря на увеличение себестоимости у предприятия имеется прибыль в размере 58286,86 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия составила 155 854,47 тысячи рублей. Прирост составил 46 561,49 тысячи рублей или 42,6%.
Наибольшее положительное влияние на чистую прибыль оказал фактор увеличения выручки от продаж. За счет него прибыль увеличилась на 82 097 тысячи рублей. Наибольшее отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости, что уменьшило прибыль на 23 810,14 тысячи рублей. Наименьшее влияние изменение прочих доходов и расходов. Также на увеличение прибыли повлияли такие факторы как увеличение цены и изменение объема и структуры продукции.
Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 48,8%. Это говорит о том, что на один рубль выручки приходится 0,42 рубля прибыли. По сравнению с предыдущим периодом рентабельность продаж увеличилась на 13,22%. Рентабельность продукции также увеличилась и составила 93,74 %, что на 25,61% выше, чем в предыдущем периоде. Значение показателя говорит о том, что на один рубль текущих затрат приходится 93 копейки прибыли.
Значение показателя рентабельности капитала говорит о том, что на один рубль как собственного, так и заменого капитала приходится 0,62 рубля прибыли. Это на 11,89% выше, чем в предыдущем периоде.
На один рубль собственного капитала в отчетном периоде приходится 2,48 рубля прибыли. Наибольшее влияние на изменение рентабельности капитала оказало изменение структуры капитала, что связано с увеличением доли заемного капитала.
Производственный леверидж показывает, что, если выручка изменится на один процент, прибыль изменится на 1,7 процента
7. Анализ финансового состояния предприятия
Анализ финансовых расчетных показателей (коэффициентов) направлен на изучение структуры активов предприятия, качества и интенсивности их использования. Он позволяет оценить рентабельность предприятия, его платежеспособность, ликвидность. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период. Ценным качеством финансового анализа является то, что он позволяет сравнить результаты нескольких периодов и на основе этого оценить тенденции развития хозяйственно-экономической деятельности предприятия.
7.1 Анализ активов и источников их формирования
Анализ финансового состояния принято начинать с общей оценки структуры средств предприятия и источников их формирования. Источником информации служит форма №1 - Бухгалтерский баланс, который состоит из двух частей: актива, где показывается имущество по видам и группам, и пассива, где показывается собственный капитал и обязательства организации.
Данные для анализа активов предприятия отображены в таблице 38.
Таблица 38. Структура и динамика активов предприятия.
|
АКТИВ |
По базе |
По отчету |
Абсолютный прирост |
Темп роста |
Участие в общем приросте |
|||
|
Тыс. р. |
Уд. вес |
Тыс. р. |
Уд. вес |
|||||
|
Внеоборотные активы |
30836 |
0,41 |
45092 |
0,47 |
14256 |
146,23 |
18,942 |
|
|
Оборотные активы |
44245 |
0,59 |
50600 |
0,53 |
6355 |
114,36 |
8,437 |
|
|
- Запасы |
15937 |
0,36 |
17924 |
0,35 |
1987 |
112,47 |
4,49 |
|
|
- НДС |
2747 |
0,062 |
1887 |
0,037 |
-860 |
68,69 |
-1,94 |
|
|
- ДЗ (краткосрочная) |
21052 |
0,48 |
12784 |
0,25 |
-8268 |
60,73 |
-18,57 |
|
|
- Краткосрочные ФВ |
2675 |
0,06 |
17250 |
0,34 |
14575 |
644,86 |
32,27 |
|
|
- Денежные средства |
1550 |
0,035 |
755 |
0,015 |
-795 |
48,71 |
- 1,91 |
|
|
- Прочие оборотные активы |
284 |
0,006 |
- |
- |
-284 |
- |
- |
|
|
БАЛАНС |
75081 |
1 |
95692 |
1 |
20611 |
127,45 |
27,45 |
На основе данных горизонтального анализа по активу видно, что наибольшее изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим произошло по ст. "Краткосрочные финансовые вложения", которые увеличились на 14575 тыс. руб. или на 544%. Наименьшее изменение произошло по ст. "Денежные средства", которые уменьшились на 795 тыс. руб. или на 48,71 %. Ст. "Прочие оборотные активы" в отчетном периоде имеет нулевое значение.
На основе данных вертикального анализа актива в отчетном периоде видно, что удельный вес оборотных и внеоборотных активов практически одинаков. Удельный вес оборотных активов составил 53%, что на 6% больше удельного веса внеоборотных активов. Значительный удельный вес в оборотных активах имеет ст. "Запасы" (35%) и ст. "Краткосрочные финансовые вложения" (34%), наименьший удельный вес имеет ст. "Денежные средства" (1,5 %).
В отчетном периоде по сравнению с предыдущим произошло незначительное изменение структуры актива. Удельный вес внеоборотных активов увеличился на 6% и составил 47%, а удельный вес оборотных активов соответственно снизился с 59% до 53%. Наибольшее изменение произошло по ст. "Краткосрочные ФВ", доля которых увеличилась примерно в 5 раз. Наименьшее изменение произошло по ст. "Денежные средства", доля которых снизилась на 28% и составила менее 1%.
Данные для анализа активов предприятия отображены в таблице 39.
Таблица 39. Структура и динамика пассивов предприятия.
|
ПАССИВ |
По базе |
По отчету |
Абсолютный прирост |
Темп роста |
Участие в общем приросте |
|||
|
Тыс. р. |
Уд. вес |
Тыс. р. |
Уд. вес |
|||||
|
Капитал и резервы |
56764 |
0,76 |
62720 |
0,65 |
5956 |
110,5 |
7,974 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
1372 |
0,018 |
6905 |
0,072 |
5533 |
503,3 |
7,259 |
|
|
Краткосрочные обязательства |
16945 |
0,222 |
26067 |
0,278 |
9122 |
153,8 |
11,9509 |
|
|
- Займы и кредиты |
4583 |
0,27 |
4919 |
0, 19 |
336 |
107,3 |
1,971 |
|
|
- КЗ |
12362 |
0,73 |
21148 |
0,81 |
8786 |
171,07 |
51,88 |
|
|
БАЛАНС |
75081 |
1 |
95692 |
1 |
20611 |
127,45 |
27,45 |
В пассиве наибольшее изменение произошло по ст. "Долгосрочные обязательства", которые увеличились на 5533 тыс. руб., что составило 503,3%. Наименьшее изменение произошло по ст. "Займы и кредиты", которые увечились на 336 тыс. руб., что составило 7,3%.
На основе данных вертикального анализа по пассиву в отчетном периоде видно, что наибольшую долю занимает ст. "Капитал и резервы", доля которых составляет 65%. Наименьшую долю занимает ст. "Долгосрочные обязательства", а именно 7,2%.
В отчетном периоде по сравнению с предыдущим произошло значительное изменение структуры актива. Наибольшее изменение произошло по ст. "Долгосрочные обязательства", удельный вес которых увеличился в 4 раза. Наименьшее изменение произошло по ст. "Кредиторская задолженность", удельный вес которых увеличился на 11%.
Валюта баланса в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 20611 тыс. руб., что составило 27,45%.
Наибольшее влияние на увеличение валюты баланса оказала ст. "Краткосрочные обязательства", доля участия которых в общем приросте составила 11,95%. Наименьшее влияние на увеличение валюты баланса оказала ст. "Займы и кредиты", доля участия которых в общем приросте составила немного меньше 2%.
7.2 Оценка ликвидности средств и платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия - это его способность полностью и в срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.
Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:
наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.
степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.
Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Иными словами, способность обращаться в деньги
Оценка ликвидности средств и платежеспособности предприятия представлена в таблице 40.
Таблица 40. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия.
|
Показатель |
Норматив |
По базе |
По отчету |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
|
|
Денежные средства, тыс. руб |
- |
1550 |
755 |
-795 |
48,71 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб |
2675 |
17250 |
14575 |
644,86 |
||
|
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб |
- |
21052 |
12784 |
-8268 |
60,73 |
|
|
Оборотные активы, тыс. руб |
- |
44245 |
50600 |
6355 |
114,36 |
|
|
Внеоборотные активы, тыс. руб |
- |
30836 |
45092 |
14256 |
146,23 |
|
|
Итого актив, тыс. руб |
- |
75081 |
95692 |
20611 |
127,45 |
|
|
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) |
?2 |
2,61 |
1,94 |
- 0,67 |
74,33 |
|
|
Уточненный коэффициент (промежуточной) ликвидности |
?1 |
0,49 |
1,18 |
0,68 |
236,44 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
?0,2 |
0,23 |
0,55 |
0,32 |
239,13 |
|
|
Коэффициент общей платежеспособности |
?2 |
4,10 |
2,90 |
- 1,2 |
70,73 |
|
|
Коэффициент восстановления платежеспособности |
?1 |
0,803 |
- |
- |
||
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
- |
7,42 |
8,11 |
0,69 |
||
|
Продолжительность одного оборота, дни. |
- |
48 |
44 |
-4 |
В отчетном периоде значение коэффициента покрытия равно 1,94, что на 35,77% меньше, чем в предыдущем периоде. Это означает, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам. С позиции кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 139,13%. Высокое значение показателя свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов.
Уточненный коэффициент ликвидности увеличился практически в два раза и имеет значение, соответствующее норме.
Коэффициент общей платежеспособности соответствует норме, несмотря на снижение на 29,27%.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности равное 0,803 говорит о том, что у предприятия нет возможности восстановления платежеспособности в течение ближайших шести месяцев.
За отчетный период предприятие совершило 8 оборотов оборотных средств. Продолжительность одного оборота составила 44 дня. За отчетный период продолжительность одного оборота сократилась на 4 дня.
7.3 Оценка влияния факторов на показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
Таблица 41. Влияние на коэффициент покрытия оборотных активов и краткосрочных обязательств
|
Показатель |
ОА, тыс. руб. |
КО, тыс. руб. |
Коэффициент покрытия |
Снижение за счет факторов |
|
|
По базе |
44245 |
16945 |
2,61 |
- |
|
|
По отчету |
50600 |
26067 |
1,94 |
-0,67 |
|
|
Влияние на снижение коэффициента покрытия: |
|||||
|
- Оборотные активы, тыс. руб. |
50600 |
16945 |
2,99 |
0,38 |
|
|
- Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
50600 |
26067 |
1,94 |
-1,04 |
За отчетный период произошло снижение коэффициента покрытия на 0,67. Значительное влияние на его снижение оказало увеличение краткосрочных обязательств на 9 122 тыс. руб. Оборотные активы также увеличились на 6 355 тыс. руб, за счет этого коэффициент покрытия увеличился на 0,38.
Таблица 42. Влияние на уточненный коэффициент ликвидности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности
|
Показатель |
ДС, тыс. руб |
КФВ, тыс. руб |
КДЗ, тыс. руб |
КО, тыс. руб |
Уточненный коэффициент ликвидности |
Снижение за счет факторов |
|
|
По базе |
1550 |
2675 |
21052 |
16945 |
1,49 |
||
|
По отчету |
755 |
17250 |
12784 |
26067 |
1,18 |
-0,31 |
|
|
Влияние на снижение уточненного коэффициента ликвидности: |
|||||||
|
- Денежные средства, тыс. руб |
755 |
2675 |
21052 |
50600 |
1,44 |
-0,05 |
|
|
- Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб |
755 |
17250 |
21052 |
50600 |
2,30 |
0,86 |
|
|
- Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб |
755 |
17250 |
12784 |
50600 |
1,82 |
-0,49 |
|
|
- Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
755 |
17250 |
12784 |
26067 |
1,18 |
-0,64 |
Отрицательное влияние на снижение уточненного коэффициента ликвидности оказали влияние такие факторы как изменение денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Снижение денежных средств на 795 тыс. руб снизило значение коэффициента на 0,05. Снижение дебиторской задолженности на 8 268 тыс. руб. также уменьшило уточненный коэффициент ликвидности на 0,49. Увеличение краткосрочных обязательств на 9 122 тыс. руб. в значительной мере снизило коэффициент на 0,64. Положительное влияние оказало увеличение краткосрочных финансовых вложений на 14 575 тыс. руб, увеличив его на 0,86.
Таблица 43. Влияние на коэффициент абсолютной ликвидности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и долгосрочных обязательств.
|
Показатель |
ДС, тыс. руб |
КФВ, тыс. руб |
ДО, тыс. руб |
КО, тыс. руб |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Прирост за счет факторов |
|
|
По базе |
1550 |
2675 |
1372 |
16945 |
0,23 |
||
|
По отчету |
755 |
17250 |
6905 |
26067 |
0,55 |
0,32 |
|
|
Влияние на прирост коэффициента абсолютной ликвидности: |
|||||||
|
- Денежные средства |
755 |
2675 |
1372 |
16945 |
0, 19 |
-0,04 |
|
|
- Краткосрочные финансовые вложения |
755 |
17250 |
1372 |
16945 |
0,98 |
0,80 |
|
|
- Долгосрочные обязательства |
755 |
17250 |
6905 |
16945 |
0,75 |
-0,23 |
|
|
- Краткосрочные обязательства |
755 |
17250 |
6905 |
26067 |
0,55 |
-0,21 |
В отчетном периоде коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,32 и составил 0,55. Снижение денежных средств на 795 тыс. руб снизило значение коэффициента на 0,04. Положительное влияние оказало увеличение краткосрочных финансовых вложений на 14 575 тыс. руб, увеличив его на 0,80. Увеличение долгосрочных обязательств на 5 533 тыс. руб, уменьшило значение коэффициента на 0,23. Увеличение краткосрочных обязательств на 9 122 тыс. руб. снизило коэффициент на 0,21.
7.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.
Основные показатели финансовой устойчивости показывают, на сколько зависит предприятие от инвесторов и кредиторов. К ним относятся коэффициент автономии, коэффициент финансового риска, коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами, коэффициент маневренности и собственно коэффициент финансовой устойчивости, значения которых приведены в таблице 44.
Таблица 44. Анализ показателей финансовой устойчивости.
|
Показатель |
Норматив |
База |
Отчет |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
|
|
Собственный капитал и резервы, тыс. р. |
- |
56764 |
62720 |
5956 |
110,49 |
|
|
Долгосрочные обязательства, тыс. р. |
- |
1372 |
6905 |
5533 |
503,28 |
|
|
Краткосрочные обязательства, тыс. р. |
- |
16945 |
26067 |
9122 |
153,83 |
|
|
- Займы и кредиты, тыс. р. |
- |
4583 |
4919 |
336 |
107,33 |
|
|
- Кредиторская задолженность, тыс. р. |
- |
12362 |
21148 |
8786 |
171,07 |
|
|
Итого пассив, тыс. руб |
- |
75081 |
95692 |
20611 |
127,45 |
|
|
Коэффициент автономии |
> 0,5 |
0,75 |
0,65 |
- 0,1 |
86,67 |
|
|
Коэффициент финансового риска |
? 1 |
0,32 |
0,53 |
0,21 |
165,62 |
|
|
Чистые оборотные активы, тыс. руб |
- |
27300 |
24533 |
-2767 |
89,86 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами |
? 0,1 |
0,61 |
0,48 |
-0,13 |
78,68 |
|
|
Коэффициент маневренности |
0,2 - 0,5 |
0,48 |
0,39 |
- 0,09 |
81,25 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
? 0,75 |
0,77 |
0,73 |
-0,04 |
94,81 |
Значение коэффициента автономии находится в пределах нормы. Снижение коэффициента на 13,16% свидетельствует о том, что предприятие стало больше полагаться на собственные источники финансирования.
Коэффициент финансового риска показывает, что на каждую единицу собственных средств приходится 53 единицы привлеченных. Рост коэффициента в динамике на 65,63% свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Чистых оборотных активов стало меньше на 2767 тыс. руб, что составляет 10,14%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами соответствует норме.
Коэффициент маневренности снизился на 18,75%. Это говорит о том, что 39% собственных оборотных средств предприятие может спокойно маневрировать.
Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что 73% источников финансирования предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
7.5 Оценка влияния факторов на показатели финансовой устойчивости предприятия
Таблица 45. Влияние на коэффициент автономии собственного капитала и валюты баланса.
|
Показатель |
СК, тыс. руб |
ВБ, тыс. руб |
Коэффициент автономии |
Снижение за счет факторов |
|
|
По базе |
56764 |
75081 |
0,75 |
||
|
По отчету |
62720 |
95692 |
0,65 |
- 0,1 |
|
|
Влияние на снижение коэффициента автономии: |
|||||
|
- Собственный капитал |
62720 |
75081 |
0,84 |
0,09 |
|
|
- Валюта баланса |
62720 |
95692 |
0,66 |
-0,18 |
Снижение коэффициента автономии в большей мере произошло за счет увеличения валюты баланса на 20 611 тыс. руб. За счет этого фактора произошло снижение на 0,18. Прирост собственного капитала на 5 956 тыс. руб. увеличил коэффициент автономии 0,09.
Таблица 46. Влияние на коэффициент финансового риска собственного и заемного капитала.
|
Показатель |
СК, тыс. руб |
ЗК, тыс. руб |
Коэффициент финансового риска |
Прирост за счет факторов |
|
|
По базе |
56764 |
18317 |
0,32 |
||
|
По отчету |
62720 |
32972 |
0,53 |
0,21 |
|
|
Влияние на прирост коэффициента финансового риска |
|||||
|
- Собственный капитал |
62720 |
18317 |
0,29 |
-0,03 |
|
|
- Заемный капитал |
62720 |
32972 |
0,53 |
0,23 |
На прирост коэффициента финансового риска значительное влияние оказал фактор изменения заменого капитала. Заменый капитал в отчетном периоде увеличился на 14 655 тыс. руб. За счет этого фактора прирост коэффициента составил 0,23. Прирост собственного капитала на 5 956 тыс. руб. оказал слабое влияние на прирост коэффициента финансового риска, снизив ее на 0,03.
Таблица 47. Влияние на коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами оборотных и чистых оборотных активов.
|
Показатель |
ЧОА, тыс. руб |
ОА, тыс. руб |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами |
Снижение за счет факторов |
|
|
По базе |
27300 |
44245 |
0,61 |
||
|
По отчету |
24533 |
50600 |
0,48 |
-0,13 |
|
|
Влияние на снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами |
|||||
|
- Чистые оборотные активы |
24533 |
44245 |
0,55 |
-0,06 |
|
|
- Оборотные активы |
24533 |
50600 |
0,48 |
-0,07 |
На снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами оба фактора оказали практически равное отрицательное влияние. Снижение чистых оборотных активов на 2 767 тыс. руб снизили значение коэффициента на 0,06. Увеличение оборотных активов на 6 355 тыс. руб. также снизили коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами на 0,07.
Таблица 48. Влияние на коэффициент маневренности чистых оборотных активов и собственного капитала.
|
Показатель |
ЧОА, тыс. руб |
СК, тыс. руб |
Коэффициент маневренности |
Снижение за счет факторов |
|
|
По базе |
27300 |
56764 |
0,48 |
||
|
По отчету |
24533 |
62720 |
0,39 |
- 0,09 |
|
|
Влияние на снижение коэффициента маневренности: |
|||||
|
- Чистые оборотные активы |
24533 |
56764 |
0,43 |
-0,05 |
|
|
- Собственный капитал |
24533 |
62720 |
0,39 |
-0,04 |
За отчетный период коэффициента маневренности снизился на 0,09. На снижение коэффициента оба фактора оказали практически равное отрицательное влияние. Снижение чистых оборотных активов на 2 767 тыс. руб снизили значение коэффициента на 0,05. Прирост собственного капитала на 5 956 тыс. руб. уменьшил коэффициента маневренности на 0,04.
Таблица 49. Влияние на коэффициент финансовой устойчивости собственного капитала, долгосрочных обязательств и валюты баланса.
|
Показатель |
СК, тыс. руб |
ДО, тыс. руб |
ВБ, тыс. руб |
Коэффициент финансовой устойчивости |
Снижение за счет факторов |
|
|
По базе |
56764 |
1372 |
75081 |
0,77 |
||
|
По отчету |
62720 |
6905 |
95692 |
0,73 |
-0,04 |
|
|
Влияние на снижение коэффициента финансовой устойчивости: |
||||||
|
- Собственный капитал, тыс. руб. |
62720 |
1372 |
75081 |
0,85 |
0,08 |
|
|
- Долгосрочные обязательства, тыс. р. |
62720 |
6905 |
75081 |
0,93 |
0,07 |
|
|
- Валюта баланса, тыс. руб. |
62720 |
6905 |
95692 |
0,73 |
-0, 20 |
Положительное влияние на изменение коэффициента финансовой устойчивости оказали факторы изменения долгосрочных обязательств и собственного капитала. Прирост собственного капитала на 5 956 тыс. руб. уменьшил коэффициента финансовой устойчивости на 0,08. Увеличение долгосрочных обязательств на 5 533 тыс. руб, увеличил значение коэффициента на 0,07. Отрицательное влияние на изменение коэффициента оказало увеличение валюты баланса на 20 611 тыс. руб.
7.6 Комплексная оценка финансового состояния и вероятности банкротства
Обобщающая комплексная оценка финансового состояния предприятия предполагает всесторонний учет финансовых коэффициентов в едином показателе (рейтинговой оценке).
Таблица 50. Показатели, необходимые для расчета рейтинговой оценки.
|
№ п/п |
Показатель |
Нормальное значение |
Абсолютное значение |
|
|
1 |
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) |
?2 |
1,94 |
|
|
2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
?0,2 |
0,55 |
|
|
3 |
Коэффициент общей платежеспособности |
?2 |
2,9 |
|
|
4 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
?1 |
0,803 |
|
|
5 |
Коэффициент автономии |
> 0,5 |
0,65 |
|
|
6 |
Коэффициент финансового риска |
? 1 |
0,53 |
|
|
7 |
Коэффициент обеспеченности собственными ОА |
? 0,1 |
1,18 |
|
|
8 |
Коэффициент маневренности |
0,2 - 0,5 |
1,94 |
|
|
9 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
? 0,75 |
0,53 |
Рейтинговая оценка рассчитывается по формуле:
где - количество коэффициентов; - нормативное значение i-того коэффициента; - фактическое значение i-того коэффициента.
Общее уравнение комплексной оценки выглядит следующим образом:
Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятия может быть использована факторная модель Альтмана, имеющая следующий вид:
где - оборотные активы/сумма активов; - чистая прибыль/сумма активов; - прибыль до уплаты налога/сумма активов; - собственный капитал/заемный капитал; - выручка от реализации/сумма активов.
Вероятность банкротства для предприятия очень низкая.
В отчетном периоде валюта баланса по сравнению с предыдущим увеличилась на 20 611 тысяч рублей. Наибольшее влияние на ее увеличение оказала ст. "Краткосрочные обязательства", доля участия которых в общем приросте составила 11,95%. Удельный вес оборотных и внеоборотных активов практически одинаков. Разница 6% соответственно. Значительный удельный вес в оборотных активах имеет ст. "Запасы" (35%). В пассиве же наибольшую долю занимает ст. "Капитал и резервы", доля которых составляет 65%. В отчетном периоде значение коэффициента покрытия равно 1,94, что означает, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам. С позиции кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым. Высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов. Уточненный коэффициент ликвидности снизился на 20,81%, но имеет значение, соответствующее норме. Коэффициент общей платежеспособности также соответствует норме, несмотря на снижение на 29,27%. Значение коэффициента восстановления платежеспособности равное 0,803 говорит о том, что у предприятия нет возможности восстановления платежеспособности в течение ближайших шести месяцев. Коэффициент возможной утраты платежеспособности меньше единицы, а именно 0,886, что означает, что предприятие может потерять платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. Значение коэффициента автономии находится в пределах нормы. Снижение коэффициента автономии свидетельствует о том, что предприятие стало больше полагаться на собственные источники финансирования. Коэффициент финансового риска показывает, что на каждую единицу собственных средств приходится 53 единицы привлеченных. Рост коэффициента в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Чистых оборотных активов стало меньше на 2767 тыс. руб. Коэффициент маневренности снизился на 18,75%. Это говорит о том, что 39% собственных оборотных средств предприятие может спокойно маневрировать. Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что 73% источников финансирования предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Вероятность банкротства для предприятия очень низкая. За отчетный период предприятие совершило 8 оборотов оборотных средств. Продолжительность одного оборота составила 44 дня. За отчетный период продолжительность одного оборота сократилась на 4 дня.
Заключение
В курсовой работе был проведен комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия, занимающегося заготовкой сырья и частично его переработкой.
Результаты анализа показали, что основные технико-экономические показатели деятельности предприятия имеют тенденцию к росту.
Заметно вырос объем производства продукции как в целом по предприятию, так по видам продукции. Имело место увеличение основных производственных фондов практически в 1,5 раза. На предприятии своевременного обновляется техника и оборудование, а также здания и сооружения. Увеличение фондовооружености и технической вооруженности является положительным фактором для наращивания объемов производства в дальнейшем. Производительность труда, как в целом по предприятию, так и по категории рабочих имеет тенденцию к росту, вместе с ней выросла и зарплатоотдача. Наблюдается прирост выручки от реализации, а также прибыли, несмотря на увеличение себестоимость продукции. Рентабельность продаж достаточно высока и имеет тенденцию к росту. Предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам, вероятность банкротства для предприятия очень низкая. Однако, имеет место быть нерациональное использование финансовых ресурсов. Усиливается зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
В целом, большинство финансовых показателей находятся в переделах нормы. Опасение вызывает рост краткосрочных обязательств. Исходя из вышесказанного, очевидно, что предприятие имеет потенциал для укрепления своего финансового состояния, для стабилизации работы ему необходимо увеличить долю собственных оборотных средств за счет увеличения собственного капитала.
Список литературы
1. Практикум по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / А.А. Зимина. - Хабаровск: Из-во Тихоокен. гос. ун-та, 2008. - 180 с.
2. Теория и практика экономического анализа: учеб. пособие / А.А. Зимина, Е.А. Уразова. - Хабаровск: Изд-во Тихоокеан. гос. ун-та, 2014. - 234 с.
3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с. - (Экономическое образование).
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Анализ производства и реализации продукции, ее себестоимости. Оценка использования трудовых, материальных ресурсов предприятия, основных производственных фондов. Факторы увеличения объема выпуска продукции в результате более эффективного их использования.
курсовая работа [180,1 K], добавлен 02.12.2011Цели и задачи анализа объема производства и реализации продукции. Анализ динамики и выполнения плана по выпуску и реализации продукции, качества произведенной продукции, ритмичности работы предприятия, факторов и резервов увеличения объема производства.
курсовая работа [141,2 K], добавлен 17.09.2010Анализ выполнения плана по номенклатуре продукции. Оценка влияния эффективности использования на изменение объема производства. Анализ соотношения изменения средней заработной платы и производительности труда. Анализ стоимости по статьям калькуляции.
курсовая работа [92,2 K], добавлен 03.03.2015Анализ динамики товарной продукции в действующих и сопоставимых ценах при оценке ассортимента и влияния структурных сдвигов на выпуск. Анализ движения и структуры основных производственных фондов. Анализ реализации, себестоимости и прибыли предприятия.
контрольная работа [33,8 K], добавлен 04.01.2011Анализ эффективности использования производственных фондов и материальных ресурсов предприятия. Оценка динамики производства и реализации продукции. Влияние расходов на себестоимость продукции при изменении объема производства, уровень рентабельности.
курсовая работа [217,2 K], добавлен 27.09.2011Краткая характеристика ОАО "Пинский мясокомбинат". Планирование хозяйственной деятельности организации. Оборотные средства и эффективность их использования. Финансовое состояние предприятия. Анализ технико–экономического уровня выпускаемой продукции.
отчет по практике [203,8 K], добавлен 22.11.2013Выполнение плана производства и реализации продукции, расчет базисных и цепных темпов роста. Анализ наличия, движения и динамики основных фондов; влияние стоимости производственных фондов и фондоотдачи на ассортимент, качество и количество продукции.
контрольная работа [94,6 K], добавлен 19.12.2012Понятие и сущность выручки от реализации продукции, порядок ее формирования, планирования и распределения. Характеристика финансово-экономической деятельности ОАО "Кокс": финансовое состояние предприятия; расчет и анализ динамики выручки от реализации.
дипломная работа [851,9 K], добавлен 04.05.2014Анализ организационно-технического уровня производства, реализации продукции, динамики и выполнения плана производства продукции, а также ассортимента и структуры продукции. Анализ производительности труда и трудоемкости. Анализ себестоимости продукции.
курсовая работа [78,2 K], добавлен 30.11.2008Анализ степени влияния отдельных факторов на объем продаж с использованием трудовых ресурсов, материалов, основных средств. Анализ производства и объема продаж. Поиск путей снижения себестоимости выпускаемой продукции за счет снижения стоимости сырья.
курсовая работа [48,3 K], добавлен 16.08.2009
