Характеристика предприятия ТОО "KazMinerals"

Капитал предприятия увеличился в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 4934 тыс. тенге (почти на 50%). Увеличение капитала произошло исключительно за счет прироста нераспределенного дохода. Уставный капитал ТОО «KazMinerals» в анализируемом периоде не изменяется.

В 2016 г. по сравнению с 2015 г. также происходит сокращение краткосрочных обязательств ТОО «KazMinerals», прирост долгосрочных обязательств предприятия и одновременное увеличение капитала.

Текущие обязательства сократились на 9624 тыс. тенге (на 5,15%). При этом произошло увеличение обязательств по налогам на 3524 тыс. тенге, сокращение обязательств по другим обязательным и добровольным платежам составило 717 тыс. тенге, сокращение краткосрочной кредиторской задолженности составило 14981 тыс. тенге. Т.е. в 2016 г., также, как и 2015 г. сокращение текущих обязательств происходит в основном за счет прироста кредиторской задолженности.

При незначительном снижении краткосрочных обязательств, прирост долгосрочных обязательств ТОО «KazMinerals» составил 84491 тыс. тенге (более, чем в 2 раза).

Увеличение долгосрочных обязательств в значительной мере обусловлено привлечением долгосрочных кредитов на 48919 тыс. тенге (почти в 8 раз) и увеличением долгосрочной кредиторской задолженности на 35572 тыс. тенге (в 2,6 раза). Увеличение капитала ТОО «KazMinerals» в 2016 г. составило 110801 тыс. тенге исключительно в результате прироста нераспределенного дохода.

Динамика и состав пассивов ТОО «KazMinerals» за 2014 - 2016 гг. (приведен в приложении К) видно, что долгосрочные обязательства и капитал ТОО «KazMinerals» характеризуются положительной динамикой в период 2014 - 2016 гг.

Вертикальный (структурный) анализ бухгалтерского баланса. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса - это анализ структуры актива баланса предприятия и структуры капитала и резервов.

Целью вертикального анализа баланса является выявление размеров долей отдельных статей и диагностика удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры актива и пассива баланса.

Для целей вертикального анализа баланса ТОО «KazMinerals» необходимо составить аналитическую таблицу (в соответствии с приложением Б).

Данные аналитической таблицы позволяют сделать следующие выводы относительно структуры активов баланса и источников их формирования.

В структуре активов 2014 года преобладают текущие активы (50,71%). В структуре текущих активов преобладают запасы - 45,42% от общей стоимости активов предприятия. Преобладание запасов в структуре текущих активов на фоне дефицита денежных средств свидетельствует о неэффективной политике управления запасами: чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей увеличивают отток денежных средств.

Долгосрочные активы в 2014 г. составляют 49,29% от валюты баланса, причем в структуре долгосрочных активов преобладают основные средства -37,76% от стоимости активов предприятия. Удельный вес прочих долгосрочных активов (8,16%) незначителен.

В структуре обязательств и капитала в 2014 г. преобладает собственный капитал - 81,72% от валюты баланса. Краткосрочные обязательства составляют 14,52%, долгосрочные - 3,75%. Таким образом, структура обязательств и капитала предприятия в 2014 г. - оптимальна. Это соображение обусловлено тем, что капитал выполняет очень важные функции в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В структуре активов в 2015 г. наибольший удельный вес занимают долгосрочные активы - 51,15%.

Удельный вес краткосрочных активов - 48,85%, т.е. разрыв между долей долгосрочных и краткосрочных активов - незначителен. Структура краткосрочных активов по-прежнему характеризуется преобладанием запасов - 43,99% от стоимости активов и дефицитом денежных средств - 0,66%, хотя последние и увеличились на 0,3 пункта.

Долгосрочные активы характеризуются преобладанием основных средств (39,88% от валюты баланса), причем их удельный вес увеличился на 2,12 пункта по сравнению с показателем 2014 г.

Таким образом, в 2014 г., также, как и в 2014 г. структура активов ТОО «KazMinerals» удовлетворительна.

В структуре обязательств и капитала 2015 г. в целом сохраняется соотношение 2014 г.: наибольший удельный вес приходится на капитал (80,18%), хотя и наблюдается незначительное его сокращение на 1,54 пункта. В структуре капитала преобладает выпущенный капитал (34,58% от валюты баланса). Структура обязательств и капитала в 2014 г. является оптимальной.

Структура активов предприятия в 2016 г. характеризуется следующими данными: краткосрочные активы составляют 43,55% от стоимости активов предприятия, долгосрочные активы - 56,45%. В структуре текущих активов преобладают запасы (38,37%).

Удельный вес денежных средств увеличивается на 0,32 пункта, но, тем не менее, остается чрезвычайно низким - 0,98% от стоимости активов, что негативно характеризуется платежеспособность предприятия. В структуре долгосрочных активов преобладают основные средства (47,31% от стоимости активов). При этом удельный вес прочих долгосрочных активов снижается до 4,67%. Итак, в 2015 г. структура активов ТОО «KazMinerals», также как и в предыдущие годы может быть признана удовлетворительной.

Структура пассивов предприятия в 2016 г. характеризуется высоким удельным весом собственного капитала (73,59%). Доля текущих обязательств предприятия (6,66%), долгосрочных - 19,75% от стоимости пассивов предприятия. В целом структуру пассивов 2015 г. следует охарактеризовать как оптимальную.

Таким образом, горизонтальный (трендовый) и вертикальный анализ баланса позволяет сделать следующие выводы:

а) финансово-хозяйственная деятельность предприятия в анализируемом периоде 2014 - 2016 гг. характеризуется положительной динамикой, о чем свидетельствует увеличение стоимости активов в 2015 г. по сравнению с 2014 г., и в 2016 г. по сравнению с 2015 г.;

б) прирост стоимости активов предприятия осуществляется в результате увеличения как текущих, так и долгосрочных активов. Прирост стоимости пассивов происходит за счет увеличения стоимости как краткосрочных обязательств, так и капитала предприятия (долгосрочных обязательств на балансе предприятия нет).

Анализ финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов [30, с. 65].

Применим основные коэффициенты к ТОО «KazMinerals». На основании анализа данных таблицы 2 можно сделать вывод, что в 2014 - 2016 гг. финансовая независимость предприятия достаточно высока.

Таблица 2- Анализ финансовой устойчивости ТОО «KazMinerals»

Коэффициент	Ограничение	2014 год	2015 год	2016 год
Финансовой зависимости	<0,5	0,18	0,20	0,26
Автономии	0,5-0,6	0,82	0,80	0,74
Соотношения земного и собственного капитала	0,5-0,7	0,22	0,25	0,35
Маневренности	?0,5	0,64	0,59	0,39
Финансирования	>1	4,6	4,0	2,8

При существенном увеличении имущественного потенциала предприятия, оно достигает за анализируемый период рекомендуемых показателей устойчивости финансового положения. На это указывает значение коэффициента финансовой зависимости в 2014 - 2016 гг., который составляет 0,18, 0,20, 0,26 соответственно и находится на уровне значительно более низком, чем рекомендуемое значение. Об этом же свидетельствует коэффициент автономии, который, значительно ниже нормативного значения в 2014 - 2016 гг. и соответственно составляет 0,82, 0,80 и 0,74. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала указывает на финансовую неустойчивость предприятия, его значения значительно ниже рекомендуемого: 0,22; 0,25 и 0,35 соответственно за 2014 - 2016 гг.

Коэффициент маневренности собственного капитала в анализируемом периоде превышает рекомендуемое значение в 2014 - 2016 гг. и ниже рекомендуемого в 2016 г. (0,39). Коэффициент финансирования значительно выше рекомендуемого норматива и составляет 4,6, 4,0 и 2,8 соответственно.

В целом, некоторое снижение отдельных коэффициентов и их несоответствие их рекомендуемым нормативам указывают на крайне неустойчивое финансовое состояние предприятия в 2014 - 2016 гг.

Анализ ликвидности и платежеспособности. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять обязательства, вытекающие операций денежного характера. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы [24, с. 65].

Исходными данными являются показатели баланса предприятия. Анализ ликвидности баланса ТОО «KazMinerals» (в соответствии с приложением И). Анализ данных позволяет сделать следующие выводы.

В 2014 году баланс предприятия не удовлетворяет условиям абсолютной ликвидности:

а) платежный дефицит по первой группе сравнения составляет 42874 тыс. тенге, т.е. не обеспечивается текущая ликвидность баланса (у предприятия не хватает денежных средств для покрытия кредиторской задолженности);

б) неравенства по остальным трем группам выполняются, т.е. перспективная ликвидность баланса обеспечивается избытком средств.

Таким образом, в 2016 г. не обеспечивается текущая ликвидность баланса, связанная с дефицитом денежной наличности.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса - это анализ приближенный, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 3).

Таблица 3- Анализ коэффициентов платежеспособности

Коэффициент	2014 год	2015 год	2016 год	Норматив
Текущей ликвидности	3,5	4,0	6,5	?2
Быстрой ликвидности	0,65	0,40	0,62	>1
Абсолютной ликвидности	0,02	0,05	0,15	0,1-0,2

Как представляет анализ данных таблицы 3, коэффициент текущей ликвидности в анализируемом периоде соответствует нормативному значению (3,5; 4,0; 6,5 соответственно). Данный уровень показателя текущей ликвидности свидетельствует о платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе. Коэффициент быстрой ликвидности ниже рекомендуемого значения в 2013 - 2015 гг., и составляет соответственно 0,65; 0,40 и 0,62 соответственно. Это означает, что быстрореализуемые активы не обеспечивают краткосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности также не соответствует нормативному значению, что обусловлено значительными краткосрочными обязательствами.

Таким образом, анализируемое предприятие платежеспособно в краткосрочной перспективе, но недостаточно платежеспособно в долгосрочной перспективе.

Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что наблюдается некоторое увеличение коэффициента текущей и абсолютной ликвидности к концу анализируемого периода (в соответствии с приложением И).

Таким образом, анализ ликвидности показал, что баланс предприятия в 2014 - 2016 гг. не удовлетворяет условиям абсолютной ликвидности.

В целом по результатам анализа финансового состояния ТОО «KazMinerals» можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоде имущественный потенциал предприятия увеличивается.

При этом финансовая устойчивость предприятия невысока, баланс не удовлетворяет условиям абсолютной ликвидности в течение трех последних лет.

Анализ эффективности хозяйственной деятельности. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия проводится по двум направлениям - анализ показателей деловой активности (оборачиваемости) и показателей рентабельности (доходности).

Анализ показателей деловой активности предприятия проводится по данным бухгалтерской отчетности и является общей оценкой сложившейся ситуации на изучаемом объекте.

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.

В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае для оценки деловой активности применяются система показатели оборачиваемости.

Текущая деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон.

По каждому из этих показателей может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир) - как правило, это показатель предыдущего года, с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода, или периода, взятого для анализа (как правило, этот период составляет не менее трех лет). Если имеются среднеотраслевые нормативы, то сравнение производится с ними [31, с. 65].

Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Для расчета показателей деловой активности применяются данные балансов и отчетов о прибылях и убытках. Коэффициенты оборачиваемости рассчитываются по следующей формуле (1):

(1)

где k_об - коэффициент оборачиваемости;

Д - доход от реализации;

А, Р - стоимость актива или ресурса (балансовый показатель).

Продолжительность оборота актива или ресурса рассчитывается по формуле (2):

(2)

где Т_об - продолжительность оборота;

П - период (год, квартал), в расчетах принят П = 360 дней.

Применим показатели деловой активности к (в соответствии с приложением Ж). Анализ данных свидетельствует о неоднозначной динамике показателей деловой активности предприятия в 2014 - 2016 гг. Более низкие темпы прироста дохода от основной деятельности по сравнению с темпами прироста основных показателей баланса обусловили в целом отрицательную динамику коэффициентов оборачиваемости основных средств, капитала, краткосрочных активов, запасов. Прирост наблюдается у показателя оборачиваемости кредиторской задолженности.

Значение коэффициента оборачиваемости текущих активов указывает на достаточно эффективное использование оборотных средств предприятия, тем не менее, показатель фондоотдачи в анализируемом периоде снижается с 1,24 тыс. тенге / тыс. тенге в 2014 г. до 1,14 тыс. тенге / тыс. тенге в 2016 г.

Аналогичной динамикой характеризуется коэффициент оборачиваемости капитала: в 2014 г. он составлял 0,77 об, в 2015 г. - 0,87 об., а в 2016 г. снижается до 0,67 оборотов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет высокое значение, в 2014 г. он составляет 53,73 об., но к концу 2016 г. снижается до 34,49 об. (в соответствии с приложением Ж)

Низкое значение коэффициента оборачиваемости запасов определяет чрезвычайно высокую продолжительность их оборота: 281, 228 и 279 дней, что негативно характеризует политику управления запасами в ТОО «KazMinerals». Кроме того, показатель отрицательно влияет и на продолжительность операционного цикла, которая с 228 дней в 2015 г. увеличивается до 279 дней в 2016 г. (Рисунок 2).

Рисунок 2- Операционный цикл

Продолжительный срок оборота кредиторской задолженности свидетельствует о низкой платежной дисциплине на предприятии.

В целом деловая активность предприятия в 2014 - 2016 годах вполне удовлетворительна.

Анализ доходности. Анализ показателей доходности предприятия позволяет решать многие важные задачи:

- определить реальную доходность предприятия;

- информационно обосновать принимаемые решения в области экономики и финансов и др.

Анализ доходности включает рассмотрение абсолютных показателей (доходов) и относительных (рентабельности активов, основных средств и др.) и производительности. Данные по доходу от реализации и итоговой прибыли принимаются по отчетам о прибылях и убытках, данные по активам и капиталу - из баланса предприятия. Рентабельность характеризует степень доходности, прибыльности предпринимательской деятельности [24, с. 65].

При расчете рентабельности в числителе берется показатель прибыли, в знаменателе - величина ресурсов, активов или доходов, т.е. для расчета рентабельности применяется общая формула (3):

(3)

где R - показатель рентабельности (продаж, актива, ресурса);

П_и - итоговая прибыль.

Различают, таким образом, три группы показателей рентабельности: общих активов, капитала и их отдельных элементов; продукции; показатели доходности, рассчитываемые на базе чистого притока денежных средств [27, с. 65].

Показатели доходности (в соответствии с приложением Л) анализ данных позволяет сформулировать вывод о положительной динамике абсолютных показателей доходности предприятия в 2014 - 2016 гг.

Доход от реализации и итоговая прибыль предприятия в анализируемом периоде растут высокими темпами (в соответствии с приложением Л)

Показатели рентабельности в 2014 г. невысокие, при этом они растут в 2015 г. по сравнению с 2014 г., и в 2016 г. по сравнению с 2015 г. (Рисунок 3).

Недостаточно высокая рентабельность обусловлена высокой себестоимостью работ, выполняемых ТОО «KazMinerals» значительными административными расходами предприятия.

Рисунок 3- Показатели рентабельности

Анализ показателей эффективности деятельности предприятия представил, что ТОО «KazMinerals» динамично развивается.

2.3 Анализ и характеристика инновационного потенциала ТОО «KazMinerals»

Инновационный потенциал заключается в проекте по ликвидации терриконов техногенных отходов металлургического производства ТОО «KazMinerals» путем организации комплексной переработки лежалого клинкера обогатительными методами взамен низкорентабельного производства плавикошпатового концентрата кислотного сорта методом флотации из кварц-флюоритовой руды позволит произвести обновление основных фондов, организовать рентабельное производство медного и железосодержащего концентратов из техногенного сырья.

В основу технологии переработки положены результаты испытаний сухого обогащения клинкера методом магнитной сепарации.

Перед тем, как нам подготовить направления по формированию инновационного потенциала предприятия, нам было предложено изучить характеристики железо-и мышьяк содержащих осадков нейтрализации.

Одним из отходов на металлургических заводах является клинкер. Источник активного загрязнения окружающей среды - открытые площади, которые заняты складированием клинкера. Освобождение занимаемых площадей, которые заняты под отходы - актуальная экологическая проблема. Одним из многотоннажных и наиболее ценных по содержанию цветных металлов является клинкер от вальцевания цинковых кеков.

Объект испытания - мелкая фракция -12 мм лежалого клинкера в таблице 4 в %.

Основными компонентами ценными, которые составляют клинкер - медь, железо, углерод. По извлекаемым компонентам минералами являются вторичные сульфиды меди, металлическое железо, троилит и железо в виде магнетита и углерод.

Таблица 4 - Анализ мелкой фракции (-12 мм) лежалого клинкера

0.297Содержание мелкой фракции в %	Ft	Xn	Pb	Cu	C	Si	Sio2	Ca	CaO
	22.0	5.03	1.08	0.70	10.01	6.48	2.57	1.3	1.61
	Ba	Mn	Ti	Ai2O3	Sr	Sn	1As	Sb	K
	1.42	1.97	0.275	0.132.6.40	0.083	0.059	0.268	0.092	0.508

В таблице 4 мы привели результаты исследований обогатимости клинкера с использованием магнитных и гравитационных методов обогащения. Значительная часть цветных металлов возможно методом флотации. В таблице 5 покажем результаты исследований обогащения клинкера по гравитационно-мгнитной схеме.



Таблица 5 - Результаты исследований обогащения клинкера по гравитационно-магнитной схеме

Продукт	Вых.%	Содержание,Я, %	Распределение %
		Pb	Cu	Xn	Fe	C	Pb	Cu	Xn	Fe	C
Угольный гравиоконцентрат	22,37	0,13	0,11	0,94	4,55	34,7	23.3	3.32	4.1	4.7	77.7
Промпродукты гравитации	26,63	0,45	0,60	7,57	11,7	4,82	12.2	24.4	40.4	14.4	12.8
Железный концентрат	36,12	0,28	0,42	1,03	44,7	1,85	10.3	22.3	7.5	74.4	6.7
Хвосты гравитации	14,88	5,02	2,24	16,06	9,45	1,80	74.8	50.0	47.9	6.5	2.7
Исходный клинкер	100,0	1,00	0,68	5,00	21,7	10,0	100	100	100	100	100

инновационный казахстан финансовый рентабельность

Первое, что было сделано - проведено испытание магнитно-флотационной схемы переработки клинкера, в соответствии с которой из мелкодробного клинкера магнитной сепарацией извлекают железо, а их хвостов магнитной сепарации после их измельчения до крупности 76-81 % класса-74 мкм флотацией 2,5 кг/т кросина и 25 т/г Т-80 извлекают углерод.

Экономичность схемы можно повысить, если основную часть углерода и железо извлекать из мелкодробного материала гравитационными и магнитными методами обогащения, а из хвостов данного цикла после их доизмельчения извлекать оставшуюся/ часть углерода флотацией.

Таким образом, на дорогостоящее измельчение направляется больше 40 % материала (немагнитной фракции гравиоконцентрата), что значительно сокращает затраты.

Разработана технологическая схема утилизации клинкера в условиях безотходного производства и выполнена ее экономическая оценка в 3 главе выпускной квалификаицонной работе.

В таблице 6 приведем результаты обогащения клинкера по флотационно-магнитной схеме.



Таблица 6 - Результаты обогащения клинкера по гравитационно-магнтно-флотационной схеме

Продукт	Вых. %	Содержание,Я, %	Распределение %
		Pb	Cu	Xn	Fe	C	Pb	Cu	Xn	Fe	C
Гравитационно-магнитный цикл
Угольный гравиоконцентрат	26,63	0,45	0,60	7,57	11,7	4,82	12.2	24.4	40.4	14.4	12.8
Магнитный концентрат	36,12	0,28	0,42	1,03	44,7	1,85	10.3	22.3	7.5	74.4	6.7
Хвосты гравитации	14,88	5,02	2,24	16,06	9,45	1,80	74.8	50.0	47.9	6.5	2.7
Исходный клинкер	100,0	1,00	0,68	5,00	21,7	10,0	100	100	100	100	100

Для магнитно-гравитационной переработки потребуется проектировани, строительства и монтаж сепарационного комплекса, в состав которого входят бутиловый ксантогенат, аэрофлот, МиБ, К, шары рудоразмольные, алюминий сернокислый, фильтроткань и СаО.

С целью снижения объемов складирования отходов металлургического производства и попутного извлечения полезных компонентов разработана технология переработки клинкера, включающая магнитную сепарацию и флотацию магнитной фракции. Основной товарной продукцией при переработке клинкера является медный концентрат, содержащий до 10% меди, который может быть подшихтован к богатым медным концентратам. Немагнитная фракция при этой технологии направляется в карьер в качестве компонента закладочной смеси.

При выбранной технологической схеме переработки клинкера вредное влияние на окружающую среду исключается.

При определении затрат на разрушение клинкера и погрузку учитывают экономические показатели открытых горных работ (карьеров) при добыче железорудного сырья. Транспортные расходы будут определены с учетом тарифов, существующих в Восточно-Казахстанской области в городе Усть-Каменогорске. Эксплуатационные затраты обогатительных переделов определены, исходя из установочной мощности технологического оборудования, времени его эксплуатации, цены на 1 кВт/ч электроэнергии, а также численности и заработной платы обслуживающего персонала.

Таким образом, при формировании нового предприятия и обновлении уже имющегося, нужно внедрять безотходное производство, которое обеспечит полное использование рудного сырья и экономию, а именно:

1) Вовлечение жидких и переработка твердых и газообразных отходов, уменьшение сбросов и выбросов вредных веществ со сточными водами;

2) В качестве строительных материало стенных блоков, дорог, шахт используют многотоннажные твердые отвальные отходы;

3) Увеличение эффективности процессов по улавливанию по побочных компонентов;

4) Применение ферросплавных и доменных шлаков;

5) Внедрение очистительного оборудования на предприятиии;

6) Внедрение сухих способов очистки газов от пылевого мусора.

Во второй части выпускной квалификационной работе мы рассмотрели и провели анализ предприятия, дали характеристику инновационного потенциала. В третьей главе выпускной квалификационной работе проанализируем направления и мероприятия по формированию инновационного потенциала ТОО «KazMinerals».



3. НАПРАВЛЕНИЕ ФОРМИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ ТОО «KAZMINERALS»

3.1 Мероприятия по формированию инновационного потенциала предприятия

ТОО «KazMinerals» в своей деятельности стремится к созданию безотходного производства.

Одно из направлений в деятельности предприятия, над которым работали в 2016 году и продолжает работать в 2017 году, - безвредное складирование мышьяксодержащих кеков. Его задача - закрыть в Усть-Каменогорске накопитель, перевести мышьяк в менее выщелачиваемую форму типа скородита. То есть из сегодняшних соединений арсената и арсенита второго класса опасности получить вещество третьего класса опасности (более безопасного).

В 2014 году уже сделан проект рекультивации Усть-каменогорского накопителя. Весь текущий шлак вывозится на закладку шахтных пустот Тишинского и Малеевского рудников.

Предприятие перерабатывает не только свои, но и государственные отвалы, на которые «Казцинк» имеет контракт. По плану в 2016 году все старые хвостохранилища должны переработать.

В 2016 году компания завершает проектную часть, а в следующем начинает строительство завода по переработке отходов. В результате предполагают избавиться от дренажа и стоков в реку воды, содержащей вредные вещества с этих хвостохранилищ.

С осени 2017 года по проекту «Новая металлургия» планируется на Зыряновском ГОКе начать перерабатывать свинцовые пыли с Усть-каменогорского медного завода. Из них будут до извлекаться металлы, образовываться кеки, которые снова будут направляться на металлургические заводы и вовлекаться в процесс.

Содержащийся в свинцовых пылях мышьяк начнут переводить в скородит. Таким образом, компания движется к цели - созданию безотходного производства.

В этой связи для включения в формирования инновационного потенциала ТОО «KazMinerals» предлагается проект по ликвидации терриконов техногенных отходов металлургического производства ТОО «KazMinerals» путем организации комплексной переработки лежалого клинкера обогатительными методами взамен низкорентабельного производства плавикошпатового концентрата кислотного сорта методом флотации из кварц-флюоритовой руды.

Проект по ликвидации терриконов техногенных отходов металлургического производства ТОО «KazMinerals» путем организации комплексной переработки лежалого клинкера обогатительными методами взамен низкорентабельного производства плавикошпатового концентрата кислотного сорта методом флотации из кварц-флюоритовой руды позволит произвести обновление основных фондов, организовать рентабельное производство медного и железосодержащего концентратов из техногенного сырья.

В основу технологии переработки положены результаты испытаний сухого обогащения клинкера методом магнитной сепарации. По состоянию на 1.05.2016 г. запас техногенного сырья на площадках УК МК и ПК РЦЗ составлял 6387 тыс. тонн, в т.ч. клинкера около 3,7 млн.тонн. Эти отходы не могут считаться отвальными, так как концентрация в них цветных металлов равна или значительно больше, чем в добываемых рудах.

Медные руды, содержащие 0,4-0,5% Cu, и свинцово-цинковые руды, содержащие 0,7% Pb и 1,5% Zn, уже сейчас считаются промышленными, а с совершенствованием технологии обогащения руд эти пределы будут снижаться. В тоже время техногенные отходы в отвалах, находящиеся на поверхности и потому легко доступные в отличие от недр, содержат металлов столько же, а зачастую и больше, чем руда.

Таким образом, рациональное использование техногенных отходов металлургического производства ТОО «KazMinerals» позволит получить дополнительную товарную продукцию, решить проблему освобождения площадей, оздоровить экологическую обстановку.

В конце 80-х начале 90-х годов XX века была разработана и опробована на опытной фабрике ОСЗ ВНИИцветмета технология обогащения клинкера гравитационно-флотационными методами с применением магнитной сепарации.

Впоследствии эта технология была взята за основу при организации переработки клинкера на обогатительной фабрике ТПК. Однако обогатительная фабрика ТПК перерабатывает техногенное сырье с относительно высоким содержанием меди 2%, а хвосты обогащения содержат до 1,3% меди, Планируется перерабатывать до 42000 смт клинкера в год, с получением медного концентрата 3319 т и железосодержащего - 8459 т.

Производственная программа на 2017 год предполагает работы из расчета работы семи месяцев.Цена реализации медного концентрата принята по действующим коммерческим условиям поставки в «Казахмыс».

Доход от реализации железосодержащего концентрата и транспортные затраты приняты условно из расчета 30cмт и 6,8cмт соответственно, что соответствует коммерческим условиям поставки в Китай в 2017 году.

В транспортные расходы по доставке медного концентрата до потребителя включены затраты по подаче и уборке вагонов, плате за пользования вагонами и железнодорожный тариф от ст.

Защита до ст. Жезказган вагонами АО «Темир Жолы» - 15,6смт концентрата. Капитальные затраты (в соответствии с приложением В).

Цены на приобретение, доставку и таможенные пошлины определены по данным ОМТС ТОО «Казцинктех». Стоимость монтажа оборудования определена сметами затрат.

Эксплуатационные затраты состоят из:

- погрузки «лежалого» клинкера, куда входят расходы по разработке, промежуточному складированию на площадке для охлаждения, перевозка к месту погрузки в вагоны, погрузка в вагоны - 3,5 смт;

- перевозки клинкера до железнодорожного тупика ТОО «Казцинктех»- 3,98смт;

-обогащения клинкера - представлены в приложении «смета затрат по калькуляционным статьям на обогащение клинкера»)- 28,06смт.

Материалы. После завершения лабораторных испытаний, возможно, будут уточнены нормы на расход реагентов и номенклатура. Цены на материалы и реагенты (таблица 7).

Таблица 7 - Расходные материалы и реагенты на тонну перерабатываемого клинкера

Наименование материалов	Норма, на тонну	Цена	Стоимость всего	Всего затрат в месяц	Ежемесячные затраты
Бутиловый ксантогенат, кг	1	250	250	682500	5056
Аэрофлот, кг	0,6	587	352,2	961506	7122
М и Б К, кг	0,2	425	85	232050	1719
Шары рудоразмольные, кг	1,6	80	128	349440	2588
Алюминий сернокислый, кг	0,1	95	9,5	25935	192
Фильтроткань, м2	0,1	430	43	117390	870
СаО, кг	0,35	9	3,15	8599,5	64
Итого:			870,9	2377420,5	17611

Затраты в год составят 211326 тыс/тг.

Энергия - затраты определены расчетным путем, исходя из перечня нужного оборудования установленной мощности с учетом коэффициента использования и времени работы каждой единицы оборудования и изображены в таблице 8.



Таблица 8- Расходные материалы и реагенты на тонну перерабатываемого клинкера

Наименование затрат	Суточное потребление	Кол-во суток	Стоимость 1 ед.	Всего затрат в месяц	Ежемесячные затраты	В год
Электроэнергия, квт	13 138
Шихтарное, кВт	2 487	27,5	2,36	161680	1198	14 372
Продолжение таблицы 8
Наименование затрат	Суточное потребление	Кол-во суток	Стоимость 1 ед.	Всего затрат в месяц	Ежемесячные затраты	В год
Фабрика, квт	10 651	27,5	2,36	692422		61 549
Вода техническая, м3	146,0	27,5	0,8	3 212	24	286
Пар, Гкал	3,8	27,5	1 976	206519	1530	18 357
Итого:				1063833	7880	94 563

Заработная плата, включая сопутствующие налоги - рассчитаны, исходя из необходимого штата работников, для обслуживания оборудования, задействованного в технологическом процессе и их среднемесячной заработной платы (в соответствии с приложением Г, Д).

Прочие производственные расходы - состоят из услуг собственных цехов и затрат на охрану труда. Услуги собственных цехов включают:

- услуги транспортного участка по перевозке продуктов переработки клинкера в пределах территории ТОО «KazMinerals» по перевозке железного концентрата и хвостов флотации до площадки УК МК;

-услуги лабораторий (лаборатории по контролю производства, промышленно-санитарной лаборатории, группы технического контроля, ЦАЛ УК МК - исходя из объемов оказываемых услуг).



Таблица 9 - Расходы по амортизации и ремонту оборудования

Показатели	Всего	Шах тарное	Фабрика	Ежемесячные затраты	Затрат в год
Амортизация оборудования:
Всего	809 309	146 413	662 896		71 939
существующее оборудование	193 000	25 000	168 000	1 430	17 156
вводимое	616 309	121 413	494 896	4 565	54 783
всего	1443445	458 518	984 927	10 692	128 306
электрич.		158 000		-
механ.		300 518		-
Итого по РСЭО	3097287	823 422	2273865	22 943	275 314

Ремонты - включают затраты на текущий ремонт оборудования, которые определены по фактически сложившимся расходам на приобретение материалов и запчастей при эксплуатации имеющегося оборудования и с учетом приобретаемого, представлены в таблице 8.

В смете затрат по калькуляционным статьям на обогащение клинкера (в соответствии с приложением Е).

3.2 Оценка эффективности предлагаемых мероприятий

Рассчитаем показатели эффективности вложения инвестиций в данный проект.

Дисконтирование дохода применяется для оценки будущих денежных поступлений (прибыль, проценты) с позиции текущего момента. Инвестор, сделав вложение капитала, руководствуется следующими положениями. Во-первых, происходит постоянное обесценение денег; во-вторых, желательно периодическое поступление дохода на капитал, причем в размере не ниже определенного минимума. Инвестор должен оценить, какой доход он получит в будущем и какую максимально возможную сумму финансовых ресурсов допустимо вложить в данное дело исходя из прогнозируемого уровня доходности.

Метод расчета чистой текущей стоимости основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (CF) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

Коэффициента дисконтирования рассчитывался по формуле (4).

(4)

где Е - норматив дисконтирования;

t - Номер года по порядку [24, с. 65].

Норматив дисконтирования принят 15%.

В таблице 10 приводятся расчеты коэффициента дисконтирования.

Таблица 10 - Расчет коэффициента дисконтирования

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	2017 год	2018 год	2019 год	2020 год
Норматив дисконтирования, %	15	15	15	15	15	15	15
(1+r)t	1,32	1,521	1,75	2,01	2,31	2,66	3,06
Коэффициент дисконтирования	0,756	0,657	0,572	0,497	0,432	0,376	0,326

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (CF) будет генерировать в течение n лет, годовые доходы в размере Р1, Р2,..., Рn:

- определяется текущая стоимость затрат (I_Е), то есть решается вопрос сколько инвестиций нужно израсходовать на проект;

- рассчитывается текущая стоимость будущих поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год CF (cach-floy) приводятся к текущей дате [27, с.60].

Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам (5 и 6):

(5)

(6)

где CF_n - доходы за каждый год проекта;

n - Число лет в расчетном периоде;

r - ставка процентов в идее десятичной дроби;

I_E - текущая стоимость инвестиционных затрат.

Если: NPV > 0, то проект следует принять;

NPV < 0, то проект следует отвергнуть;

NPV = 0, то проект не прибыльный и не убыточный.

Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта. Этот показатель аддитивен во времени, т.е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из остальных и позволяющий использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля [23, с. 65].

Как следует из расчетов, проект обеспечивает возмещение произведенных затрат на протяжении всего периода инвестирования в сумме 378 699 долл. Следовательно, проект является выгодным и окупается.

Метод расчета дисконтированного индекса рентабельности инвестиций. является по сути продолжением предыдущего.

Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле (7):



PI = = / I_d, (7)

где CF_n - доходы за каждый год проекта;

n - Число лет в расчетном периоде;

r - ставка процентов в виде десятичной дроби;

I_d -стоимость инвестиционных затрат.

Очевидно, что если:

PI > 1, то проект следует принять;

PI < 1, то проект следует отвергнуть;

PI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный [32, с. 65].

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем.

Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.

PI = 1 222 698// / 547 832= 2,23

Рассчитанный индекс рентабельности инвестиций, указывает на целесообразность принятия данного проекта.

Рассчитаем дисконтированный срок окупаемости инвестиций. Алгоритм расчета срока окупаемости (DРР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими.

При приобретении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом.

Общая формула расчета показателя DРР имеет вид (формула 8):

DРР = n , при котором > IC (8)

где CF_n - доходы за каждый год проекта;

n - Число лет в расчетном периоде;

r - ставка процентов в идее десятичной дроби;

I_E - текущая стоимость инвестиционных затрат.

Если DРР < n, то проект принимается, если иначе, то проект следует отклонить.

DРР = 3 + 45358 /47547= 3+0,95 = 3,95 года

Необходимо рассчитать внутренней коэффициент окупаемости капиталовложений (IRR), который является одним из методов, используемых для принятия решений о капиталовложениях, когда также принимается во внимание стоимость денег с учетом дохода будущего периода.

Внутренний коэффициент или внутренняя ставка доходности представляет собой точную ставку процента, полученного от инвестиций в течение их срока. IRR - это ставка процента, которую используют для дисконтирования всех денежных потоков в результате капиталовложения для того, чтобы приравнять приведенную стоимость денежных поступлений к приведенной стоимости денежных расходов.

Иными словами, это ставка дисконта, при которой ЧПС капиталовложений будет равна нулю. Внутренняя ставка доходности может быть также выражена через максимальный размер капитала, который может быть использован для финансирования проекта без ущерба для инвесторов.

Внутренняя ставка доходности -- это процентная ставка, принимаемая для инвестиции, состоящей из платежей (отрицательные величины) и доходов (положительные величины), которые осуществляются в последовательные и одинаковые по продолжительности периоды.

Расчет IRR при двух различных процентных ставках можно вести по следующей формуле (9):

, (9)

где А и В - соответственно более низкая и более высокая ставка дисконтирования,

NPV - чистая приведенная стоимость при разных ставках дисконтирования.

Для вычисления IRR используем функцию EXCEL ВСД. Данная функция вычисляет внутреннюю скорость оборота инвестиций (внутреннюю норму доходности).

Функция ВСД вычисляет итеративным методом норму дисконтирования R, при которой чистая текущая стоимость (NPV) равна 0. Если известна рыночная норма дохода r, то вычисленное значение можно использовать в качестве оценки целесообразности принятия того или иного проекта вложения средств.

Проект принимается, если R > r и отвергается, если R < r. Основанием для такого решения является то, что при R < r ожидаемых доходов от проекта оказывается недостаточно для покрытия всех финансовых платежей, и принятие такого проекта, оказывается экономически нецелесообразным.

ВСД (- 169 875; -101 925; -45 358; -2 189; 83195; 152 229;211 343; 262 149; 305 938;343 761; 376 485; 15) = 41,91%

Анализ указывает, что рассчитанная IRR (41,91%) больше принятой ставки дисконтирования 15%, следовательно, проект следует принять.

Таким образом, результаты анализа эффективности сводим в таблицу 11.



Таблица 11 - Оценка эффективности переработки клинкера

Показатели	Значение	Норматив
NPV	378699 долл	NVR> 0
DDP	3,95 года	DDP< n = 6
PI	2.23	IR > 1
IRR	41,91%	IRRr

Таким образом, рассчитанные показатели эффективности предлагаемых мероприятий указывают на эффективность реализации данного мероприятия в ТОО «KazMinerals». Данный проект принесет прибыль предприятию 2,23 тенге на каждый тенге вложенных средств.

Реализация данного проекта предполагает незначительное (6 чел.) увеличение численности персонала в связи с необходимостью организации двухсменной работы в шихтованном отделении. Профессиональный состав и численность работников обогатительной фабрики будет сохранен при переходе с переработки флюоритовой руды на переработку «лежалого» клинкера.

Клинкер является техногенным продуктом, образующимся в процессе вельцевания цинксодержащих материалов, и представляет собой силикатный стекловидный шлак с включениями металлических сплавов и остатков углеродного топлива после высокотемпературной обработки шихты и отгонки цинка, относящийся к продуктам 4-го класса опасности.

Вещественный состав преимущественно представлен железом в виде металла и ферритов, диоксидом кремния, углеродом в виде коксовой мелочи; цветные металлы присутствуют в виде сплава с железом и незначительно в виде сульфидов.

С целью снижения объемов складирования отходов металлургического производства и попутного извлечения полезных компонентов разработана технология переработки клинкера, включающая магнитную сепарацию и флотацию магнитной фракции.

Основной товарной продукцией при переработке клинкера является медный концентрат, содержащий до 10% меди, который может быть подшихтован к богатым медным концентратам. Немагнитная фракция при этой технологии направляется в карьер в качестве компонента закладочной смеси.

При выбранной технологической схеме переработки клинкера вредное влияние на окружающую среду исключается.

Таким образом, включение данного проекта в формировании инновационного потенциала ТОО «KazMinerals» позволит предприятию получить прибыль в размере 2,23 тенге на каждый тенге вложенных средств, а также получить дополнительную товарную продукцию, решить проблему освобождения площадей, оздоровить экологическую обстановку.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование показало, что за последние десятилетия в Казахстане было разработано и принято множество документов, закрепляющих инновационный путь развития.

В республике были созданы специальные структуры, осуществляющие финансирование инновационных проектов за счет госбюджетных средств. Первые шаги сделаны по активной государственной поддержке венчурного бизнеса. Созданный национальный инновационный фонд в свои задачи по институциальной поддержке инновационного процесса включает и создание венчурных фондов. В целях расширения деятельности малых инновационных предприятий в Казахстане используются такие формы, как технопарки. В целом казахстанская экономика движется к новой экономике. Проблемы эффективного использования научно-технического потенциала имеют стратегические масштабы.

На современном этапе решается задача по реализации проектов в рамках модернизации промышленности и диверсификации экономики. Инструменты и механизмы реализации данного направления закреплены в программе «30 корпоративных лидеров Казахстана», основной миссией которой является ускоренная модернизация национальной экономики и повышение конкурентоспособности казахстанских производителей».

Проведена оценка формирования инновационного потенциала предприятия горно-металлургического комплекса ВКО ТОО «KazMinerals». Предприятие обладают высоким инновационным потенциалом, оснащено современной техникой, технологией и высококвалифицированными кадрами, что разрешает вырабатывать инновационную деятельность.

Анализ объемов производства ТОО «KazMinerals» указывает, что за 2014-2016 годы произошел абсолютных показателей производства цинка в год - на 14004 тонн (или на 1,4%), производства свинца на 12204 тонн (4,2%). При этом отмечено снижение производства меди на 8503 тонн (или на 2,9%). Положительная динамика отмечена по производству драгоценных металлов, таких как золото и серебро. Так, производство золота возросло в 2014 году на 102112 тонн (или на 34%), при этом производство серебра снизилось на 60122322 тонн (или на 90%).

Основную долю прибыли предприятию приносит производство цинка (39%) и золота (23%).

Анализ платежеспособности позволяют сделать вывод об ограниченной платежеспособности и ликвидности предприятия по показателям абсолютной, быстрой, текущей ликвидности, доле оборотных средств в активах, обеспеченности собственными оборотными средствами.

Показатели эффективности использования (деловую активность) не стабильны: по одним отмечено ускорение оборачиваемости (оборачиваемость чистых активов, дебиторской задолженности), по другим замедление (оборачиваемость оборотных активов, запасов, собственного капитала). Это свидетельствует о не эффективной политике управления оборотными активами.

По анализу рентабельности можно заключить, что на ТОО «KazMinerals» произошло снижение эффективности деятельности по практически всем показателям за 3 года, кроме рентабельности реализованной продукции и рентабельности продаж, которые имеют положительную динамику. Однако, все показатели рентабельности находятся на высоком уровне, снижение показателей не значительное.

В настоящее время степень готовности основных технологических объектов 95%. Ведется завершение пусконаладочных работ.

Строительство медного завода позволяет принципиально изменить загрузку и технологию свинцового производства. Перевод части золотосодержащих концентратов на медный завод снижает количество сырья, подлежащего переработке в свинцовом производстве.

В период строительства задействовано от 1,5 до 2 тысяч человек подрядного персонала (строители, монтажники, наладчики, шеф-монтажники и пр.), причем до 98% задействованного подрядного персонала является казахстанским. После ввода производств в эксплуатацию будет задействовано 1146 человек основного и вспомогательного производственного персонала.

Для развития инновационной деятельности предприятия необходимо проведение следующих мер:

- доведение извлечения полезных ископаемых и эффективности комплексного использования сырья на ранее достигнутый уровень (в том числе доведение качества металла на уровень ЛБМ);

- увеличение объема выпуска цинковой продукции на действующих предприятиях, необходимо осуществить модернизацию цеха вельцевания;

- технологическая модернизация плавильного передела свинцового завода г. Усть-Каменогорск;

- увеличение производства металлического висмута и его соединений (сплавы, соли и др.), необходимо реконструкция действующего производства, обновление технологий, обеспечение сырьем.

Для включения в формирования инновационного потенциала ТОО «KazMinerals» предлагается проект по ликвидации терриконов техногенных отходов металлургического производства ТОО «KazMinerals» путем организации комплексной переработки лежалого обогатительными методами взамен низкорентабельного производства плавикошпатового концентрата кислотного сорта методом флотации из кварц-флюоритовой руды.

Включение данного проекта позволит предприятию получить прибыль в размере 2,23 тенге на каждый тенге вложенных средств, а также получить дополнительную товарную продукцию, решить проблему освобождения площадей, оздоровить экологическую обстановку.



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Закон Республики Казахстан от 2 мая 1995 года № 2255 «О хозяйственных товариществах» / Информационная система «Параграф» // Электронный ресурс. Режим доступа: http:// www. prg. kz. Дата доступа: 07.11.2016.

2. Закон Республики Казахстан от 22 апреля 1998 года № 220-I «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью» / Информационная система «Параграф» 28.05.2013.

3. Программа жилищного строительства в Республике Казахстан на 2011-2014 годы. Утверждена Постановлением Правительства Республики Казахстан от 31 марта 2011 года №329.

4. Закон Республики Казахстан «О государственной поддержке индустриально-инновационной деятельности».- Астана, Акорда, 2012, января 9, № 534-IV ЗРК.

5. Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года «Инновационная Россия - 2020» // http://inno.nsu.ru/news/2011-01-10.htm.

6. Астахов А.С. Экономика предприятия. - М.: Проспект, 2014.-193 с.

7. Алексеев Р. Обновление производства: атакующие выигрывают / Р.Алексеев. -- М.: Прогресс, 2013.-124 с.

8. Абдыбаева Г.З. Стратегия управления инновационными процессами промышленных предприятий (на материалах Жамбылской области): автореф. … канд. экон. наук.- Алматы, 2012.- 31 с.

9. Адилова Ж.Ж. Совершенствование управления инновациями в экономике Республике Казахстан: автореф. дис... канд. экон. наук. - Алматы, 2012.- 25с.

10. Авдонин Б.Н. Научно-технический прогресс как объект экономического исследования // Электронная промышленность: экономика и коммерция.- 2014. № 2.- С. 11-15.

11. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / под ред. К.А. Грищенко. - М.: Проспект, 2013. -294 с.

12. Баранчеев В.П., Гунин В.Н., Ляпина С.Ю. Инновационный менеджмент. - М.: Финстатинформ, 2012. - 126 с.

13. Баранов В.П., Клеймае В.А. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров «Управление формированием организации». Модуль 7. - М.: Юнити,2014. - 328 с.

14. Бижанова Д.Е. Управление инвестиционными проектами как результативный механизм реализации инновационной стратегии Казахстана. автореф. … академ. степени доктора философии (PhD). - Алматы, 2013.- 36 с.

15. Войнов С.И. Исследование сути инновационного потенциала / С.И.Войнов, Кладченковский И.С. // Науч. тр. Донецкого национального техн. ун-та. Сер. экономическая. -- Донецк: ДонНТУ, 2014. -- Вып. 2011. --88-96 с.

16. Вязгин А.И. Инновационное развитие и инновационная культура / А.И. Вязгин// Наука и наукознание. 2012. № 2. 54-65 с.

17. Валента Ф. Творческая активность - инновации - эффект. - М: Эксмо. - 2012.- 400 с.

18. Гунин В.ІІ. Инновационная активность предприятий: сущность, содержание, формы. - М.: Изд-во ГУУ, 2010. -102 с.

19. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. - М.: ВлаДар, 2012. - 220 с.

20. Гептинг А.Е. Стратегическое управление конкурентоспособным потенциалом предприятия: диагностика и организация. - Лутанск: Изд-во Восточно-украинского национального ун-та, 2014. - 315 с.

21. Головач Л.Г., Краюхин Г.А., Шайбакова Л.Ф. Регулирование инновационных процессов в регионе. - СПб.: СПбГИЭА, 2015. - 239 с.

22. Добролюбов Г.М. Научно-технический потенциал: структура, динамика, эффективность / Г.М.Добролюбов, А.А.Савельева. -- Киев: Наук. думка, 2012. -- 347 с.

23. Дубровская Е.С. Экономическое содержание инновационной деятельности: - Казань: Изд-во Казан. гос. техн. ун-та.- 2013. - 44 с.

24. Демесинова Г.Х. Инновационная деятельность промышленных предприятий Казахстана в 2015 году // Экономика и статистика.- 2015.- № 3. - С. 52-55.

25. Дауренбекова А.Н. ?аза?стан ?нерк?сібіні? индустриялы? де?гейін к?теру: басымды?тар ж?не ж?зеге асыруды? экономикалы? механизмі: экон. ?ылым. докторы... автореф.- Алматы, 2010.- 41б.