Разработка виртуального нефтяного месторождения

Риск, вызываемый изменениями условий рынка сбыта продуктов,

Риск возникновения форс - мажорных ситуаций.

9. Стадия переработки нефти, газа, конденсата

Риск потерь, вызванных неточным определением объёма переработки сырья,

Риск потерь, вызванных изменением качественных характеристик сырья,

Риск строительства установок переработки сырья с низкими качественными характеристиками,

Риск отказов в работе установок переработки сырья и другого оборудования,

Риск, вызываемый условиями рынка сбыта продуктов переработки,

Риск возникновения форс - мажорных ситуаций.

Для снижения вероятности принятия неэффективного решения необходимо до проведения анализа риска:

v определить классификационные признаки проектных решений;

v оценить в какой сфере экономики (позитивной или нормативной) относится решение;

v уметь решать проблему (готовить и принимать решение) поэтапно.

В проектах нефтегазового комплекса наибольшее распространение получили методы оценки рисков:

1. Метод экспертных оценок.

2. Метод аналогий (аналогов).

3. Анализ безубыточности.

4. Статистический метод.

5. Аналитические методы, в том числе:

- анализ чувствительности;

- метод сценариев;

- дерево решений;

- математической статистики;

- метод Монте-Карло (метод статистических испытаний) [1].

Метод экспертных оценок представляет собой обработку оценок экспертов по каждому виду рисков и определение интегрального уровня риска. Его разновидностью является метод Делфи, при котором эксперты лишены возможности обсуждать ответы совместно, учитывать мнение лидера. Этот метод позволяет повышать уровень объективности экспертных оценок. Положительные стороны: простота расчётов, отсутствие необходимости в точной информации и в применении компьютеров. Отрицательные стороны: субъективность оценок, необходимость привлечения высококвалифицированных экспертов.

Метод аналогий - этот метод предполагает анализ аналитических проектов для выявления потенциального риска оцениваемого проекта. Наиболее применим при оценке риска повторяющихся проектов. Метод аналогий чаще всего используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы, и связан с использованием базы данных о рисках аналогичных проектов. Полученные в результате таких обследований данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах, это позволяет выявлять потенциальный риск при реализации нового инвестиционного проекта.

Анализ предельного уровня устойчивости (безубыточности) проекта предполагает выявление уровня объёма выпускаемой продукции, при котором выручка равна суммарным издержкам производства, т. е. нахождение безубыточного уровня («точки безубыточности»).

Показатель безубыточного уровня производства используется при: внедрении в производство новой продукции, создании нового предприятия, модернизации предприятия.

Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место в данном или аналогичном проекте, с целью определения вероятности события, установления величины риска. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Величина, или степень, риска измеряется двумя показателями: средним ожидаемым значением, которое связано с неопределенностью ситуации, и колеблемостью (изменчивостью) возможного результата. Вероятностная оценка риска математически достаточно разработана, но опираться только на математические расчеты в предпринимательской деятельности не всегда бывает достаточным, так как точность расчетов во многом зависит от исходной информации.

Анализ чувствительности проекта предполагает определение изменения переменных показателей эффектности проекта в результате колебания исходных данных.

Анализ чувствительности происходит при «последовательно-единичном» изменении каждой переменной: только одна из переменных меняет значение, на основе чего пересчитывается новое значение используемого критерия (например, критерия чистого дисконтированного дохода NPV). Затем оценивается процентное изменение критерия по сравнению с базисным случаем и рассчитывается показатель чувствительности, представляющий собой отношение процентного изменения критерия к изменению значения переменной на один процент (так называемая эластичность изменения показателя). Таким же образом исчисляются показатели чувствительности по каждой из остальных переменных.

По результатам этих расчетов происходят экспертное ранжирование переменных по степени важности (например, «очень высокая», «средняя», «невысокая») и экспертная оценка прогнозируемости (предсказуемости) значений переменных (например, «высокая», «средняя», «низкая»)· Далее эксперт строит матрицу чувствительности, позволяющую выделить наименее и наиболее рискованные для проекта переменные (показатели).

Анализ сценариев развития проектов предполагает оценку влияния одновременного изменения всех основных параметров проекта на показатели эффективности проекта.

В данном виде анализа используются специальные компьютерные программы, программные продукты и имитационные модели. Обычно рассматриваются три сценария:

а) пессимистический,

б) оптимистический,

в) наиболее вероятный (средний).

Деревья решений обычно используются для анализа рисков событий, имеющих обозримое или разумное число вариантов развития. Они особо полезны в ситуациях, когда решения, принимаемые в момент времени, сильно зависят от решений, принятых ранее, и в свою очередь определяют сценарии дальнейшего развития событий.

Метод математической статистики сводится к систематизации, обработке и использованию статистических данных для научных и практических выводов. В общем случае под ним понимается процесс проведения экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира.

Имитационное моделирование по методу Монте-Карло (Monte-Carlo Simulation) позволяет построить математическую модель для проекта с неопределенными значениями параметров, и, зная вероятностные распределения параметров проекта, а также связь между изменениями параметров (корреляцию) получить распределение доходности проекта.

Риски и неопределенность должны учитываться ещё при планировании и оценке эффективности геолого-разведочных работ, оценке запасов полезных ископаемых новых лицензионных участков, обосновании объемов бурения поисковых и разведочных скважин, ранжировании месторождений и т. д.

Оценка и выбор проектных решений инвестиционных решений осуществляется при различных обстоятельствах, которые иначе называются средой принятия решения. В теории принятия решений рассматривается три типа этих обстоятельств [2]:

Ш Выбор решения в условиях определенности, если относительно каждого действия известно, что оно неизменно приводит к некоторому конкретному исходу;

Ш Выбор решения при риске, если каждое действие приводит к одному из множества возможных частных исходов, причём каждый исход имеет вычисляемую или экспертно оцениваемую вероятность появления;

Ш Выбор решений при неопределенности, когда то или иное действие имеет своим следствием множество частных исходов, но их вероятности совершенно неизвестны или не имеют смысла.

В условиях определенности рекомендуется выбор рационального решения осуществлять либо по критерию максимума выигрыша, либо по критерию минимума интегральных затрат. Под выигрышем понимаются известные выше перечисленные критерии оценки эффективности проектных решений.

В условиях риска вместо критерия максимума выигрыша используется критерий максимума математического ожидания выигрыша. Кроме того, в этой ситуации можно использовать критерий минимума математического ожидания риска (минимума среднего риска).

Наиболее распространена точка зрения, согласно которой мерой риска инвестиционного решения или любого другого следует считать среднеквадратическое отклонение. К стандартным характеристикам риска относятся также дисперсия, коэффициент вариации.

Математическое ожидание - (среднее ожидаемое значение, М) средневзвешенное всех возможных результатов, где в качестве весов используется вероятности их достижения:

М = ?x_ip_j, (8)

Где x_i - результат, p_j - вероятность получения результата x_i.

Дисперсия - средневзвешенное значение квадратов отклонений случайной величины от её математического ожидания, мера разброса (D):

D=? (x_i-M)²p_i, (9)

Среднеквадратическое или стандартное отклонение показывает степень разброса возможных результатов по проекту и, следовательно, степень риска при это более рискованные инвестиции дают большее значение величины стандартного отклонения:

д = ?D, (10)

Более рискованные инвестиции дают большие значения величины стандартного отклонения.

Коэффициент вариации служит относительной мерой риска:

R= д/ M, (11)

Эта методика применима в случае анализа дискретно распределенных случайных величин.

В некоторых случаях, при отсутствии надёжной априорной информации о вероятностях возможных исходов, используется принцип недостаточного основания Лапласа, при котором значения этих вероятностей принимаются равными друг другу.

Если проектные решения принимаются в условиях неопределенности, то для выбора наиболее рационального их них рекомендуется использовать критерии Вальда, Сэвиджа и Гурвица. Максимильный критерий Вальда представляет собой критерий крайнего пессимизма. С позиции данного критерия из всех самых неудачных результатов выбирается лучший

Критерий минимаксного риска Сэвиджа также пессимистичен. Выбор стратегии аналогичен выбору стратегии по принципу Вальда с тем отличием, что в качестве результатов рассматриваются не выигрыши, а риски. По критерию Сэвиджа выбирается минимально-возможный из самых крупных рисков.

Критерий пессимизма-оптимизма Гурвица при выборе решения рекомендует руководствоваться некоторым средним результатом, характеризующим состояние между крайним пессимизмом и безудержным оптимизмом.

В таблице 2.2 приведены основные критерии оценки эффективности проектных решений, рекомендуемые к использованию в различных условиях.

В формуле критерия Гурвица присутствует коэффициент б, значение которого устанавливается в зависимости от степени уверенности лица, принимающего решение, в правильности своего выбора (какому сценарию реализации следует отдать предпочтение). Значение б выбирается в интервале от 0 до 1. При б=0 критерий Гурвица превращается в критерий крайнего оптимизма; при б=1 - в критерий Вальда. Чем опаснее ситуации, которые могут возникнуть в ходе реализации проекта, тем больше желание «подстраховаться», тем ближе к единице выбирается этот коэффициент.



Таблица 2.2. Критерии оценки эффективности проектных решений в различных условиях

Условия принятия решения	Критерии
1. Определённости	а) max Вi б) min Зi где Вi, Зi - выигрыш и затраты от реализации i_го проекта
2. Риска	а) max [Вiср] = max [?ВijPj], где Вij - выигрыш от реализации i_го проекта при j_ом исходе; Pj - вероятность исхода j_го исхода. а) min [Riср] = min [?RijPj], где Rij - риск от реализации i_го проекта при j_ом исходе, причем Rij= max Вij-Вij
3. Неопределенности	а) критерий Вальда W= max min Вij б) критерий Сэвиджа S= min max Rij в) критерий Гурвица H= max [б min Вij+(1-б) max Вij]

В данной таблице представлены условия принятия решения их оценка.



3. Оценка эффективности проекта разработки виртуального нефтяного месторождения «Учебное» и анализ рисков

3.1 Оценка эффективности всех вариантов разработки и выбор лучшего из них

Эффективность - это соотношение между результатами и затратами, вызвавшими этот результат. Если предприятие осуществляет свою деятельность с минимальными затратами, то принято говорить об эффективной работе данного предприятия. С одной стороны снижение затрат - это не ключ к высокоэффективному бизнесу, важным моментом является именно оптимизация этих затрат. Оптимальность затрат заключается в их отдаче в денежном выражении. Одним из основных путей повышения эффективности разработки нефтяного месторождения является применение передовых научно-технических решений. Но такие наработки намного дороже своих аналогов, поэтому следует оценить эффективность данных внедрений.

Каждое нефтяное месторождение проходит через определенный жизненный цикл, состоящий из нескольких характерных этапов. Процесс реализации проекта по освоению нефтяного месторождения проходит через определённые стадии.

Наиболее наглядно этапы разработки нефтяного месторождения видны на рисунке 3.1. Всего различают 4 стадии разработки месторождения нефти:

I стадия - стадия интенсивного освоения нефтяного месторождения.

Данная стадия характеризуется интенсивным разбуриванием месторождения. На этой стадии вводят в эксплуатацию основной проектный фонд скважин и организуют предусмотренную проектом систему разработки. Стадия характеризуется ростом добычи нефти. Нефть добывается, как правило, практически безводная, хотя возможна небольшая обводненность продукции скважин.

II стадия - максимальный уровень добычи.

На этой стадии бурят и вводят в эксплуатацию оставшиеся скважины основного фонда и значительную часть резервных скважин, развивают систему воздействия на пласты. С целью удержания добычи нефти на максимальном уровне выполняют комплекс геолого-технологических мероприятий по регулированию процесса разработки. Длительность этой стадии невелика - порядка 4-5 лет.

III стадия - стадия падения добычи нефти.

На этой стадии с целью замедления падения добычи осуществляют дальнейшее развитие системы воздействия путем освоения под закачку воды дополнительных скважин, продолжают бурение резервных скважин, выполняют изоляционные работы в скважинах, начинают форсированный отбор жидкости из обводненных скважин, проводят другие мероприятия по управлению процессом разработки. На этой стадии с учетом большой изученности и проведения детальных исследований внедряются более эффективные геолого-технические мероприятия.

IV стадия - поздняя (завершающая) стадия разработки

Стадия характеризуется дальнейшим снижением добычи нефти при низких темпах разработки; на этой стадии выполняют те же виды работ по регулированию разработки, что и на предыдущих стадиях.

Первые три стадии составляют основной период разработки. В это время отбирается 80-90 % извлекаемых запасов нефти месторождения. Четвертую стадию называют завершающим периодом.

Длительность каждой стадии и объемы добычи нефти определяются проектной документацией на разработку месторождения.

Начиная с конца второй стадии все технологические показатели падают: снижается дебит скважин и соответственно объём добычи, растёт обводнённость продукции, увеличатся объёмы закачки воды в пласт.



Рисунок 3.1. Стадии разработки нефтяного месторождения

Последствием этого является ухудшение и экономических показателей: падает выручка, растёт себестоимость добычи нефти, снижается чистый доход.

В данной работе были просчитаны 12 вариантов разработки месторождения. Задача экономиста - найти лучший из представленных вариантов.

Исходные данные, которые были использованы для расчётов в данной работе представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Исходные данные для расчёта проектов

Наименование	Единица измерения	Значение	Комментарий
Цена нефти на внутреннем рынке с НДС	руб./т	14900	Согласно торгам на СПбМТСБ за май 2016 г.
Курс доллара	руб. за $	65,75	Согласно курсу ЦБ РФ от 3 июня 2016 г.
Цена нефти Siberian	$/барр.	48,25	Согласно проведённых расчётов на основе цен за Brent и Urals

Одним из важных параметров, который был выбран для наших проектов, стал выбор и оценка схем реализации добытой нефти. В данном проекте схема реализации продукции представлена на рисунке 3.2.



Рисунок 3.2. Схема реализации добываемой нефти на месторождении «Учебное»

В процесс экономической оценки проекты были использованы все основные критерии и показатели, служащие для оценки эффективности проекта. Это такие показатели, как ЧДД, ВНР, ИД, срок окупаемости, описание которых было представлено во второй главе.

Следующим важным моментом является определение оптимальной нормы дисконта. В связи с нестабильной экономической обстановкой в мире и в частности, в России, которая сильно подвержена изменениям мировых цен на нефть, по мнению автора, данному проекту соответствует ставка дисконта равная 15 % с поправкой на риск, но также для сравнения будет взята стандартная ставка, равная 10 %.

Первым шагом для расчёта эффективности проекта является составление сметы на промыслово-геофизические работы, обработку и интерпретацию (ГИС).

Были исследованы 15 разведочных скважин, исходя из которых был сделан расчет сметы. Сметная стоимость ГИС представлена в приложении 2.

На рисунке 3.3 представлено распределение всех статей затрат в общей сумме затрат на ГИС.

Также в приложении 1 данной работы представлены все исходные данные, использованные для расчётов.



Рисунок 3.3. Распределение затрат на смету ГИС

На данном рисунке видно, что наибольший удельный вес имеют полевые работы, более половины всех затрат (58 %). Это связано с тем, что на их долю приходится основное количество трудового персонала, а также большое количество единиц техники и материалов.

Далее необходимо составить смету на бурение. Бурение скважины является дорогой операцией по воздействию на пласт. Большая часть капитальных вложений приходится именно на бурение скважин. Итоговые данные, полученные в смете ГИС, были также использованы в смете на строительство скважины.

Сметная стоимость строительства скважины представлена в приложении 3.

На рисунке 3.4 представлена структура основных статей затрат на бурение.

Рисунок 3.4. Структура затрат на бурение скважины

Основную долю в структуре затрат на бурение скважины занимают вышкомонтажные работы и услуги сервисных субподрядчиков, в состав которых входят: сервис по цементированию скважины, долотный сервис, услуги инженера по долотному сопровождению, а также растворный сервис, услуги ГИС и услуги по освоению.

Обоснование капитальных вложений проекта разработки нефтяного месторождения «Учебное»

На всём протяжении проектного периода разработки месторождения осуществляется постоянное воспроизводство основных фондов путём их создания, так и в результате ремонтно-восстановительных работ, а в конечном итоге - ликвидация.

Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, имеющее денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности на получение прибыли, сохранение и увеличение капитала.

Капитальные вложения - это инвестиции, направленные на постройку или приобретение объектов основных средств (фондов). Капитальные вложения, по-другому именуются вложениями во внеоборотные активы.

На рисунке 3.5 наглядно видна структура всех капитальных вложений и их динамика в течение всего срока реализации проекта.

Капитальные вложения превалируют в первую году разработки, так как это период обустройства месторождения.

Наибольший удельный вес в капитальных вложениях занимают строительство трубопровода и скважин. Столько высокий вес трубопровода обусловлен территориальной удалённостью от основных транспортных артерий.

Стабильный ввод новых основных фондов представлен насосами, которые обновляются каждые три года.

Также большой удельный вес в сумме капитальных вложений в первый год имеет сбор и транспорт нефти.

Оценка эксплуатационных затрат по добыче нефти и попутного нефтяного газа на месторождении «Учебное».

Затраты - это денежная оценка материальных, технических, трудовых, финансовых и других видов ресурсов на производство и реализацию продукции.

Издержки - совокупность различных видов затрат на производство и реализацию продукции. Данное понятие шире, чем затраты, так как включает в себя отдельные виды затрат, не связанные с производством и реализацией продукции, например, затраты на ликвидацию производственных объектов.

В работе предприятия издержки производства и обращения выступают в виде себестоимости продукции.

Себестоимость продукции - это затраты предприятия на ее производство и реализацию, выраженные в денежной форме. Расчет и анализ себестоимости продукции является важнейшей задачей любого предприятия и входит в систему управленческого учета, т. к. именно себестоимость лежит в основе большинства управленческих решений.

Снижение себестоимости продукции является важным источником увеличения прибыли и повышения рентабельности производства, а, следовательно, и улучшения финансового состояния предприятия.

Под производственной себестоимостью, стоит понимать все затраты связанные с технологическим процессом добычи углеводородного сырья.

Под производственной себестоимостью, стоит понимать все затраты связанные с технологическим процессом добычи углеводородного сырья.

Полная себестоимость - это все издержки на производство готовой продукции , а именно затраты на ее извлечение, амортизационные отчисления, налоги включаемые в себестоимость и прочие.

Производственная себестоимость на порядок ниже полной, что подтверждает верность приведенных выше суждений.

Далее будет рассмотрена структура налогов для проекта разработки нефтяного месторождения «Учебное».

Себестоимость добычи нефти и газа зависит от многих факторов.

Среди них большое значение имеют:

- система разработки нефтяных месторождений;

- производительность (дебит) нефтяных скважин;

- глубина залегания продуктивных пластов;

- способ эксплуатации нефтяных скважин;

- обводненных добываемый продукции.

Все эти факторы взаимосвязаны и оказывают комплексное влияние на уровень себестоимости добычи нефти.

На данной диаграмме видно, что большую часть эксплуатационных затрат занимают налоги, включаемые в себестоимость, в большей мере налог на добычу полезных ископаемых. Динамика эксплуатационных затрат прямо зависит от объёмов добываемой нефти. В период максимальной добычи затраты, соответственно, умеют также высокий уровень. Помимо налогов большой вес имеют амортизация основных фондов в виду высоких капитальных вложений и транспортные расходы, связанные с удаленностью месторождения «Учебное» от транспортных путей.

Определение налоговой нагрузки недропользователя по месторождению «Учебное».

Оценка экономической эффективности разработки месторождения проводится с учётом действующий налоговой системы, предусматривающей плату следующих налогов платежей:

Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). НДПИ на нефть - в соответствии с Федеральным законом РФ от 27.07.2006 г. № 151 - ФЗ базовая ставка НДПИ на 2017 г. составляет 919 руб. С каждой добытой тонны (обезвоженной, обессоленной и стабилизированной) нефти, корректируется при помощи поправочных коэффициентов.

Взносы во внебюджетные фонды - в соответствии с главой 24 Налогового кодекса РФ, единый социальный налог зачисляется в государственные внебюджетные фонды: Пенсионный Фонд Российской, Федерации (ПФР) - 22 %, Фонд социального страхования РФ (ФСС) -5,1 % и Фонд обязательного медицинского страхования (ФОМС) - 2,9 %, на каждого отдельного работника нарастающим итогом сначала года.

Страховые взносы на обязательное медицинское страхование от несчастных случаев на производстве.

В соответствии с Федеральным законом «О страховых тарифах на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве» от 2.01.2000 г. 10_ФЗ, тарифы страховых взносов от в Фонд социального страхования РФ на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний установлены в размере от 0,2 % до 10,7 % от выплат, начисляемых в пользу работников. В расчётах принимаются 0,6 % (нефтедобывающая промышленность).

Налог на добавленную стоимость (НДС). Выплачивается в размере 18 % от стоимости продукции, реализованной на внутреннем рынке.

Налоговая ставка при реализации нефти на экспорт составляет 0 %. НДС полностью зачисляется в федеральный бюджет (Налоговый кодекс РФ (часть вторая, глава 21).

Земельный налог является местным налогом. Налог и авансовые платежи по налогу уплачиваются налогоплательщиками-организациями в бюджет по месту нахождения земельных участков, признаваемых объектом налогообложения в соответствии со статьей 389 НК РФ

Водный налог установлен гл. 25.2 НК РФ и введен в действие с 1 января 2005 г. вместо действовавшей до этого платы за пользование водными объектами. Плательщиками водного налога признаются организации и физические лица, осуществляющие специальное и (или) особое водопользование в соответствии с российским законодательством.

Экспортные (таможенная) пошлина на нефть. Ставки вывозных таможенных пошлин определяются исходя из цен на нефть (сырую, марки Urals) Взимается на основании специальной шкалы, увязывающий ставки пошлин со средним уровнем цены на нефть на внешнем рынке.

Налог на прибыль. Исчисляется в размере 20 % от налогооблагаемой прибыли. В котором с 2009 г. доля федеральный части 2,5 %, а доля субъекта РФ - 17,5 %.

Штрафы за сжигание ПНГ. Данные штрафы рассчитываются исходя из прибыли компании, добытого ПНГ и предельно допустимого выброса химических реагентов.

Страховые взносы на обязательное медицинское страхование от несчастных случаев на производстве.

В соответствии с Федеральным законом «О страховых тарифах на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве» от 2.01.2000 г. 10_ФЗ, тарифы страховых взносов от в Фонд социального страхования РФ на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний установлены в размере от 0,2 % до 10,7 % от выплат, начисляемых в пользу работников. В расчётах принимаются 0,6 % (нефтедобывающая промышленность).

Расчет налоговой нагрузки недропользователя, а соответственно и доходов государства от реализации проекта по разработке месторождения «Учебное», можно изучить в приложение к данной работе.

Здесь также, как и в эксплуатационных затратах есть зависимость от объема добытой нефти. В период максимальной добычи нефти, соответственно, больше и налоги.

Налог на добычу полезных ископаемых составляет 55 % от суммы всех налогов. Также большую долю занимают вывозная таможенная пошлина (12,4 %), НДС от реализации нефти (14.1 %), налог на прибыль (10.9 %), в меньшей степени на сумму всех налогов влияют налог на имущество (5,4 %), около 1 % - страховые взносы и штрафы за сжигание ПНГ и менее 0,1 % - водный и земельные налоги.

Определение экономической эффективности проекта разработки нефтяного месторождения «Учебное» при различных схемах расположения скважин.

Основная задача экономиста - выбор наиболее экономически эффективного проекта среди представленных.

Были просчитаны 12 вариантов проекта в 3 различных соотношениях реализации нефти на внутреннем / внешнем рынке. За базу взяли соотношение 30 % - на экспорт, 70 % - на внутреннюю реализацию.

Результаты проведённых расчётов представлены в таблице 3.2.

Для наглядности лучше построить графики и диаграммы, по которым можно увидеть, какой из вариантов разработки лучше остальных по основным показателям инвестиционной привлекательности.

Таблица 3.2. Основные критерии и показатели различных вариантов разработки нефтяного месторождения «Учебное»

Варианты	Q нефти, накопленное	Количество скважин	КИН, д. ед.	Период разработки	Раздел продукции 70 % внутр*30 % внешн	Итого ЭЗ (тек ЭЗ+ФОТ+Нал)
					ЧДД, млн. руб.	ВНР	Ток ндп	Ток нддп, (15 %)	ИД	КВ, млн. руб.	ЭЗ, млн. руб.	Налоги, млн. руб.
5_64	10526	97	0,367	24	9182	30,04 %	4-03.2019	5-03.2020	1,47	22780	48875	48875
5_49	10458	124	0,365	18	9749	31,16 %	4-01.2019	5-02.2020	1,46	25268	51752	51752
5_36	10604	170	0,370	15	8133	29,68 %	4-01.2019	5-05.2020	1,35	29723	52827	52827
5_25	10626	251	0,371	12	7058	30,45 %	3-11.2018	4-11.2019	1,27	37389	55393	55393
7_64	10412	105	0,363	32	2831	18,81 %	5-09.2020	9-12.2023	1,14	24412	40438	40438
7_49	10307	121	0,360	27	3582	19,97 %	5-05.2020	7-11.2022	1,17	25806	43231	43231
7_36	10588	157	0,369	23	-1164	13,73 %	7-12.2021	-	0,95	29320	40190	40190
7_25	10621	240	0,371	16	1639	0,18 %	5-06.2020	10-02.2025	1,06	37312	47849	47849
9_64	10357	92	0,361	43	-23	14,97 %	6-08.2021	24-04.2039	1,00	23445	34467	34467
9_49	10447	136	0,365	29	-619	14,28 %	6-07.2021	30-12.2045	0,97	27839	39299	39299
9_36	10439	176	0,364	24	-446	14,42 %	6-09.2021	25-12.2040	0,98	31681	41481	41481
9_25	10457	228	0,365	20	-1633	0,13 %	7-01.2022	-	0,94	36948	43528	43528

Чем короче период разработки месторождения, тем меньше у нас различных рисков, связанных с нестабильностью на мировом рынке.

И так, по результатам подсчётов показателей и их сравнение их по проектам рекомендуемым вариантом разработки был выбран 5.49.

3.2 Анализ рисков выбранного проекта

Одним из базовых методов учета рисков проекта можно назвать метод анализа чувствительности, который показывает степень воздействия того или иного внешнего фактора на внутренние показатели модели, то есть на их чувствительность к этим изменениям.

В таблице 3.3 представлено таблица данных для анализа чувствительности

Таблица 3.3. Анализ чувствительности базового варианта разработки нефтяного месторождения «Учебное»

Переменные	Величина ЧДД, млн. руб.	Эластичность, %
	-10 %	0 %	10 %
Цена на внешнем рынке	6764	9749	12732	3,06
Цена на внутреннем рынке	6034	9749	13462	3,81
Объем добычи	6253	9749	13241	3,58
Доля экспорта	8972	9749	10529	0,80
Капитальные вложения	11871	9749	7627	-2,18
Эксплуатационные затраты	13988	9749	5497	-4,36
Ставка НДПИ	12082	9749	7418	-2,39

Анализ данных таблицы показывает, что наиболее чувствителен проект к изменениям эксплуатационных затрат. Так при увеличении эксплуатационных затрат на 1 %, ЧДД снижается на 4,36 %. Также проект сильно чувствителен к изменениям цен, как на внутреннем рынке, так и на внешнем, а также и к изменению объёму добычи. Цена на внешнем рынке, конечно же, выше, и, казалось бы, что он от её изменения наш проект будет более чувствителен, нежели от изменения цен на внутреннем рынке, но тут важно помнить о соотношении доли экспорта и продаж на внутреннем рынке (в данном проекте 30/70). Так, при изменении цены на внешнем рынке на 1 %, ЧДД изменяется на 3,06 %, а при изменении цены на внутреннем рынке - на 3,81 %. При увеличении объёма добычи нефти ЧДД увеличивается на 3,58 %. Изменения капитальных вложений на 1 % изменяют ЧДД на 2,18 %. Меньше всего проект чувствителен к изменению доли экспорта. Так, при изменении данного показателя на 1 % ЧДД меняет своё значение на 0,8 %. Не стоит забывать, что основной удельный вес в структуре эксплуатационных затрат занимают налоги, входящие в себестоимость добычи нефти, основную долю которого занимает НДПИ. Так, при изменении ставки НДПИ на 1 %, ЧДД изменяется на 2,39 %.

Чем больше угол наклона прямой какой-либо переменной, тем более чувствителен проекта к изменениям данного показателя.

По данному графику видно, что наибольшим углом обладают такие показатели, как говорилось выше: эксплуатационные затраты, цена на внутреннем рынке и объём добычи.

Следующим этапом оценки проекта на риски стал анализ сценариев. Анализ сценариев развития проектов предполагает оценку влияния одновременного изменения всех основных параметров проекта на показатели эффективности проекта.

В данном виде анализа используются специальные компьютерные программы, программные продукты и имитационные модели. Обычно рассматриваются три сценария: пессимистический, оптимистический, наиболее вероятный (средний).

Для анализа проекта на риски по методу сценариев были выбраны следующие показатели: цена на нефть на внутреннем и внешнем рынке, ставка НДПИ, экспортная пошлина, транспортные расходы при экспортной реализации, объём добычи нефти и количество скважин.

Таблица 3.4. Исходные данные для анализа сценариев

Переменные	Ед. изм.	Сценарий	Комментарий автора
		Оптимистический	Базовый	Пессимистический
Цена на нефть на внутреннем рынке (без НДС)	Руб./т.	13305,1	12627,1	11440,7	По торгам на СПбМТСБ
Цена на нефть на внешнем рынке	$/барр.	56,5	48,25	41,5	Согласно прогнозу Мин. Эконом Развития за 2016-2018 гг.
Ставка НДПИ	Руб./т.	789,3	919	1048,7	Согласно расчётам автора

Путём расчётов с учётом всех изменяемых параметров были получены следующие исходы сценариев, которые представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5. Анализ сценариев базового проекта разработки нефтяного месторождения «Учебное»

Показатели	АНАЛИЗ СЦЕНАРИЕВ
	Оптимистический	Базовый	Пессимистический
		?		?
ЧДД	22969	136 %	9749	-118 %	-1758
ВНР	54,27 %	74 %	31,16 %	-61 %	12,10 %
ИД	2,55	52 %	1,68	-45 %	0,92
Ток	Май 2018		Февраль 2020		-

Как видно из таблицы при оптимистическом сценарии наши основные показатели эффективности проекта значительно увеличились.

Так ЧДД увеличился на 136 %, или в 2,36 раз, ВНР с 31.16 % поднялся до 54,27 %, доход, получаемый с одного вложенного рубля, увеличился на 52 % и составил 2,55. Также сократился срок окупаемости почти на два года.

При пессимистическом исходе ЧДД падает на 118 % и становится отрицательным, ВНР на 61 % и составил 12,1 %, то есть меньше нашей выбранной ставки дисконта, а индекс доходности на 45 % и его значение стало меньше 1. Ну и соответственно, проект не окупается.

Если же смотреть на процентное изменения при данных сценариях, то можно заметить, что эффект увеличения взятых переменных превышает эффект от их уменьшения.

Прежде, чем начинать какой-то проект, компании всегда следует просчитать все возможные риски.

Также, в ходе реализации проекта компания мы можем столкнуться и с другими рисками, которые представлены в таблице 3.6.

Как правило, мероприятия по управлению рисками снижают вероятность значительного уменьшения или получения отрицательного ЧДД в случае реализации значительных рисков, но в тоже время расходы на данные мероприятия увеличивают затратную часть проекта.

Таблица 3.6. Риски, порождаемые проектом и управление ими

Описание риска	Мероприятия по управлению риском
Экологический риск	Мониторинг выбросов
Несоответствие запасов заявленным	Проведение дополнительных геологических и геодезических изысканий
Человеческий фактор	Постоянный контроль за квалификацией персонала
Транспортные риски	Страхование поставок и заключение договоров с перевозчиками
Выход на новые рынки	Использование трейдинговой сети компании и существующих договоров
Взрывоопасный технологических процесс	Мониторинг новейших технологических решений

Все представленные риски также имеют место в проекте разработки нефтяного месторождения «Учебное» и их также следует учитывать.



3.3 Экономическая оценка проекта с кислотной обработкой скважины

Кислотная обработка скважин - эффективный метод очистки продуктивного пласта от продуктов загрязнения, попавших или образовавшихся в призабойной зоне в процессе вскрытия бурением, цементажа обсадной колонны или при эксплуатации скважины. Дебит скважины во многом зависит от проницаемости продуктивного пласта (главным образом его призабойной зоны - ПЗП), которая всегда меняется в процессе заканчивания и эксплуатации скважины. Коллекторские свойства неизбежно ухудшаются вследствие набухания глин, выпадения солей из пластовых вод, образования стойких эмульсий, отложения смол, парафинов и продуктов коррозии в фильтровой части ствола, гидратации пород, размножения сульфатвосстанавливающих бактерий. Методы восстановления, а порой и улучшения фильтрационных характеристик коллектора в ПЗП приобретают особое значение. Кроме того, после снижения кольматации (процесс естественного и искусственного проникновения мелких, главным образом глинистых и коллоидных частиц в поры и трещины горных пород) солями жесткости (привносимыми закачиваемой водой) повышается приемистость нагнетательных скважин в терригенных коллекторах.

Различают несколько видов кислотных обработок (КО):

* Солянокислотная ванна (СКВ).

* Простая малообъемная КО.

* Малообъемная направленная циклическая КО.

* Большеобъемная направленная циклическая КО.

* Кислотный ГРП.

Солянокислотная ванна предназначается для очистки поверхности открытого забоя и стенок скважин от цементной и глинистой корок, продуктов коррозии, солевых отложений на поверхности НКТ, очистки забоя и интервала вскрытия после ремонтных работ и освобождения прихваченного оборудования. СКВ является первым обязательным видом кислотного воздействия для скважин, сдаваемых из бурения, и проводится в процессе первичного освоения скважин, в период ввода их в эксплуатацию. До производства кислотных ванн в таких скважинах кислотная обработка с задавливанием кислоты в пласт не должна производиться, так как растворенные загрязняющие материалы способны вновь выпасть в осадок после нейтрализации кислоты породой и, тем самым, ухудшить проницаемость пор в ПЗП. СКВ может входить в комплекс обязательных подготовительных работ при проведении более сложных кислотных обработок.

Простая малообъемная кислотная обработка применяется наиболее часто для растворения привнесенных в пласт загрязняющих материалов, а также для увеличения размеров поровых каналов за счет растворения карбонатной породы, производится для воздействия на пласт кислотой в радиусе зоны проникновения буровых растворов или их фильтрата в следующей последовательности. Сначала промывают забой с целью предварительной очистки. Затем проводят кислотную ванну для удаления глинистой корки, после чего забой снова промывают. Далее закачивают в пласт запланированный объем кислоты. После выдержки требуемой продолжительности для реакции кислоты с породой осваивают скважину.

Технологию циклической направленной кислотной обработки используют для пластов толщиной свыше 10 м. Технология представляет собой несколько последовательно выполняемых направленных кислотных обработок за один спуск насосно-компрессорных труб.

Кислотный ГРП - гидроразрыв, при котором в качестве жидкости разрыва используется кислота. Применяется в случае карбонатных пластов. Созданная с помощью кислоты и высокого давления сеть трещин и каверн не требует закрепления проппантом. От обычной кислотной обработки отличается гораздо большим объемом использованной кислоты и давлением закачки.

Благодаря расчётам наших коллег - разработчиков были даны следующие исходные данные по базовому проекту с применением кислотной обработки и без неё.

Исходные данные с кислотной обработкой представлены в приложении 4, а без её применения в приложении 5.

С помощью кислотной обработки удалось сократить время разработки месторождения, не потеряв фонда скважин, и при этом основной объём добычи приходится в первые годы.

Основная часть добычи приходится в первые годы для варианта разработки с применением кислотной обработки. Для экономического анализа это важная информация, так как наш сформированный денежный поток дисконтируется и важно, чтобы эта величина была максимальной в первые годы разработки месторождения.

Кислотная обработка делается сразу после бурения скважины, и её мы включаем в состав операционных расходов. Также у нас уменьшается объём закачки воды и соответственно затраты, связанные с воздействием на пласт.

Данная операция увеличивает наши капитальные сложения в первые годы разработки месторождения, в период ввода новых скважин. Но данная операция не так дорого стоит, чтобы говорить о колоссальных инвестициях в данный метод.

Накопленные эксплуатационные затраты без применения кислотной обработки выше, чем в варианте с применением кислотной обработки, но в случае накопленных дисконтированных эксплуатационных затрат всё совсем по-другому из-за превышения затрат в варианте с кислотной обработкой именно в начале периода разработки нефтяного месторождения «Учебное».

Теперь рассмотрим, как изменился наш денежный поток с внедрением метода кислотной обработки скважин.

Накопленный денежный поток варианта разработки месторождения с кислотной обработкой (КО) в динамике по годам лучше, чем у варианта без данной обработки. Так, накопленный денежный поток последнего года, или по-другому ЧДД у проекта с КО равен 9398 млн. рублей, тогда как у проекта без КО он всего лишь 5132 млн. рублей.

Для полного сравнения двух проектов необходимо сопоставить все основные показатели эффективности инвестиционных проектов. В таблице 3.7 представлена информация для данного анализа.

Таблица 3.7. Основные показатели эффективности варианта разработки нефтяного месторождения «Учебное» с применением кислотной обработки и без её использования

Показатели	с кислотной обработкой	без кислотной обработки	?, %
ЧДД, млн. руб.	9398	5132	83,1 %
ВНР, %	30,5 %	22,5 %	35,6 %
Ток.	мар. 20	дек. 21	на год и 9 месяцев
ИД	1,44	1,24	16,2 %
Налоги	51665	45214	14,3 %

Все показатели были рассчитаны с учётом ставки дисконтирования 15 %.

Анализ данных таблицы 3.7 показывает, что все показатели экономической эффективности в проекте с применением кислотной обработки выше, чем без неё. Так, чистый дисконтированный доход увеличился почти вдвое (на 83,1 %), внутренняя норма рентабельности с 22,5 % до 30,5 %. Срок окупаемости уменьшился на год и 9 месяцев и теперь наш проект окупится в марте 2020 года. Отдача от одного вложенного рубля инвестиций увеличилась на 0,2 рубля. Важным моментов является также доход государства. Накопленный дисконтированный доход государства увеличился на 14,3 % и составил 51,665 млрд. рублей.

Отсюда следует вывод, что применение кислотной обработки значительно увеличивает эффективность базового варианта разработки месторождения «Учебное».



Заключение

В ходе работы были решены следующие задачи:

- была изучена общая информация о месторождение, о его местоположении, а также геолого-геофизическая характеристика;

- изучены теоретические основы проектного анализа, рассмотрены методика оценки экономической эффективности, а также рассмотрены теоретические аспекты рисков и методы их снижения;

- были рассмотрены все 12 вариантов разработки месторождения и выбран один, наиболее успешный, с пятиточечной расстановкой скважин и плотностью 49 га/скв. Данный проект был лучше среди всех вариантов по величине ЧДД, ВНР и сроку окупаемости;

- также была проведена оценка рисков проекта. Наиболее чувствителен проект к изменениям эксплуатационных затрат. Так при увеличении эксплуатационных затрат на 1 %, ЧДД снижается на 4,36 %. Также проект сильно чувствителен к изменениям цен, как на внутреннем рынке, так и на внешнем, а также и к изменению объёму добычи. Цена на внешнем рынке, конечно же, выше, и, казалось бы, что он от её изменения наш проект будет более чувствителен, нежели от изменения цен на внутреннем рынке, но тут важно помнить о соотношении доли экспорта и продаж на внутреннем рынке (в данном проекте 30/70). Так, при изменении цены на внешнем рынке на 1 %, ЧДД изменяется на 3,06 %, а при изменении цены на внутреннем рынке - на 3,81 %. При увеличении объёма добычи нефти ЧДД увеличивается на 3,58 %. Изменения капитальных вложений на 1 % изменяют ЧДД на 2,18 %. Меньше всего проект чувствителен к изменению доли экспорта. Так, при изменении данного показателя на 1 % ЧДД меняет своё значение на 0,8 %. Не стоит забывать, что основной удельный вес в структуре эксплуатационных затрат занимают налоги, входящие в себестоимость добычи нефти, основную долю которого занимает НДПИ. Так, при изменении ставки НДПИ на 1 %, ЧДД изменяется на 2,39 %. Также был рассмотрен метод сценариев;

- следующей задачей, которая была поставлена - это оценка эффективности кислотной обработки скважин для базового варианта разработки нефтяного месторождения «Учебное». Все показатели экономической эффективности в проекте с применением кислотной обработки выше, чем без неё. Так, чистый дисконтированный доход увеличился почти вдвое (на 83,1 %), внутренняя норма рентабельности с 22,5 % до 30,5 %. Срок окупаемости уменьшился на год и 9 месяцев и теперь наш проект окупится в марте 2020 года. Отдача от одного вложенного рубля инвестиций увеличилась на 0,2 рубля. Важным моментов является также доход государства. Накопленный дисконтированный доход государства увеличился на 14,3 % и составил 51,665 млрд. рублей.

Отсюда следует вывод, что применение кислотной обработки значительно увеличивает эффективность базового варианта разработки месторождения «Учебное».



Список литературы

1. Андреев А.Ф., Дунаев В.Ф., Зубарева В.Д., Иваник В.В., Иванов А.В., Кудинов Ю.С., Пономарев В.А., Саркисов А.С., Хрычёв А.Н. Основы проектного анализа в нефтяной и газовой промышленности/ М.: НУМЦ Минприроды РФ, 1997.

2. Андреев А.Ф., Зубарева В.Д., Саркисов А.С. Оценка эффективности и рисков инновационных проектов нефтегазовой отрасли: Учебное пособие. - М.: МАКС Пресс, 2007. - 240 с.

3. Зубарева В.Д. Финансово-экономический анализ проектных решений в нефтегазовой промышленности: Учебное пособие. - М.:ГУП Издательство «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2000. -367 с.

4. Исходные данные по проекту разработки нефтяного месторождения «Учебное» - (Учебное пособие)

5. Крайнова Э.А., Лоповок Г.Б. Технико-экономическое проектирование в нефтяной и газовой промышленности: учебник. - М.: Издательский центр РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2012. -272 с.

6. Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Управление проектами (справочник для профессионалов). М.: «Высшая школа», 2001 - 880 с.

7. Менегетти А. Проект «Человек», М.: ННБФ «Онтопсихология», 2001, 224 с

8. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.: «НПО «Экономика», 2000. 421 с.

9. Методические рекомендации по составу и правилам оформления, представленным на государственную экспертизу материалов по технико-экономическому обоснованию коэффициентов извлечения нефти/ Министерство природных ресурсов Российской Федерации. М. 2012. 58 с.

10. Налоговый кодекс Российской федерации. Части: первая Н23 и вторая: текст с изм. И доп. На 1 февраля 2014 г._М.: Эксмо, 2014. -880 с. - (Законы и кодексы) Павловская А.В. Эффективность инновационного развития нефтегазового комплекса на европейском Севере: монография. - Ухта: УГТУ, 2013. - 226 с.

11. Пельменёва А.А., Ларионова О.А. АРМ специалиста по производственно-коммерческой и финансово-экономической деятельности: учебное пособие по проведению междисциплинарных занятий в области проектирования разработки нефтяного месторождения в виртуальной среде профессиональной деятельности. - М.: Издательский центр РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2011. - 80 с.

12. Регламент составления проектных технологических документов на разработку нефтяных и газонефтяных месторождений. РД 153 39 007 96. М., 1996. 203 с.

13. Павловская А.В. Эффективность инновационного развития нефтегазового комплекса на европейском Севере: монография. - Ухта: УГТУ, 2013. - 226 с.

14. Пельменёва А.А., Ларионова О.А. АРМ специалиста по производственно-коммерческой и финансово-экономической деятельности: учебное пособие по проведению междисциплинарных занятий в области проектирования разработки нефтяного месторождения в виртуальной среде профессиональной деятельности. - М.: Издательский центр РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2011. - 80 с.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие. - 7_е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2010.

Размещено на Allbest.ru