Денежный рынок и проблемы его регулирования в РБ

Процентные ставки и ликвидность банковской системы. В целях повышения доступности кредитных ресурсов для экономики ставки по постоянно доступным и двусторонним операциям поддержки ликвидности с 22 января 2014 г. снижены на 2 процентных пункта до 33 процентов годовых. Ставки по операциям изъятия ликвидности оставались на уровне 20 процентов годовых. Ставка рефинансирования, составляющая 23,5 процента годовых с 10 июня 2013 г. оставалась на прежнем уровне и в январе 2014 г.

Ставки на депозитном и кредитном рынках. В январе 2014 г. средняя ставка по новым срочным рублевым депозитам сложилась на уровне 37,3 процента годовых, увеличившись с начала года на 0,6 процентного пункта. Это увеличение было вызвано преимущественно незначительным ростом ставок по вновь привлекаемым вкладам (депозитам) в национальной валюте физических лиц. Так, средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам физических лиц в январе 2014 г. увеличилась на 0,7 процентного пункта до 46 процентов годовых. Обратная динамика наблюдалась на депозитном рынке юридических лиц. Средняя процентная ставка по новым срочным рублевым депозитам юридических лиц в январе 2014 г. снизилась на 1,5 процентного пункта по сравнению с декабрем 2013 г. и составила 32,3 процента годовых (рисунок 3.2).

Рис. 3.2 Динамика процентных ставок

Процентная ставка по новым срочным депозитам физических лиц в январе 2014 г. увеличилась на 0,1 процентного пункта и сложилась на уровне 5,1 процентов годовых. При этом по новым депозитам юридических лиц ставка снизилась на 0,6 процентного пункта до 5,4 процентов годовых.

Склонность населения к сбережениям в банковских вкладах в 2013 году была ниже аналогичного показателя 2012 года - 5,5 процента против 9 процентов. Доля прироста банковских вкладов населения в 2013 году в денежных доходах населения в национальной валюте составила 2 процента против 3,2 процента годом ранее , в иностранной валюте - 3,5 процентов против 5,8 процента в 2012 году. Снижение в 2013 году склонности населения к сбережениям в банковских вкладах можно объяснить увеличением покупки населением облигаций, номинированных в иностранной валюте, в связи с более привлекательной доходностью по ним, чем предлагал банковский сектор по вкладам в иностранной валюте.

Доля расходов населения на покупку облигаций в иностранной валюте в денежных доходах населения за 2012 год составила 0,18 процента, а в 2013 году, включая, кроме банковских облигаций, и облигации, выпущенные Министерством финансов - 0,54 процента. Кроме того население в 2013 году больше, чем в 2012 году направляло свои денежные доходы на покупку валюты. Если в 2012 году население купило наличной и безналичной иностранной валюты на внутреннем валютном рынке на 685,7 млн. долларов США больше, чем продало, то в 2013 году - на 2 380 млн. долларов США.

При этом на вклады в иностранной валюте в 2012 году оно разместило 2064,7 млн. долларов США, а в 2013 году- всего 1012,7 млн. долларов США.

Прирост объема наличной национальной валюты на руках у населения за 2013 год составил 0,1 процента от величины денежных доходов (в 2012 году - 0,7 процента от величины денежных доходов населения).

В то же время, если учесть другие направления сбережений населения, такие как расходы населения на покупку сертификатов, облигаций, драгоценных металлов, наличные деньги на руках у населения, то их доля, по оценке, вместе со сбережениями в банковских вкладах в денежных доходах населения в целом за 2013 год составила 7,2 процента, а за 2012 год - 6,1 процента.

Вклады населения в национальной и иностранной валютах в банках Республики Беларусь на 1 февраля 2014 г. составили 106,7 трлн. рублей, увеличившись за январь 2014 г. в номинальном выражении на 4,2 процента, в реальном - на 2,6 процента.

Годом ранее за данный период наблюдался номинальный рост вкладов на 2,5 процента, а в реальном выражении было их снижение на 0,5 процента.

На 1 февраля 2014 г. вклады физических лиц в национальной валюте составили 36, 1 трлн. рублей, а в иностранной валюте - 7,3 млрд. долларов США. Доля вкладов в иностранной валюте во всех вкладах населения на 1 февраля 2014 г. заметно сократилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила 66,2 процента против 67,7 процента на 1 января 2014 г. (на 1 января 2013 г. - 69,3 процента).

Таблица 3.1 Информация о вкладах населения в банках Республики Беларусь

Прирост вкладов населения в национальной валюте за январь 2014 г. составил 3,1 трлн. рублей (в январе 2013 г . - 0,3 трлн. рублей), в реальном выражении они увеличились на 7,6 процента (годом ранее снизились на 1,7 процента). В январе 2014 г. предпочтения населения вновь развернулись от инвалютных вкладов к вкладам в национальной валюте: срочные рублевые вклады выросли на 13 процентов по сравнению с декабрем 2013 г., что обусловлено ослаблением девальвационных ожиданий населения вследствие отсутствия ожидаемых резких изменений обменного курса национальной валюты. Сводная информации о вкладах населения в банках Республики Беларусь представлена в таблице 3.1.

Вклады в иностранной валюте в январе 2014 г. по сравнению с декабрем 2013 г. почти не изменились (прирост составил 0,4 процента), в то время как переводные инвалютные вклады, так же как и в предыдущем месяце сократились на 2,7 процента. В январе 2014 г. впервые с июня 2013 г. наблюдалось преобладание продажи населением наличной и безналичной иностранной валюты на внутреннем валютном рынке над покупкой. Оно составило 74,6 млн. долларов США, а в январе 2013 г., наоборот, населении купило на78,1 млн. долларов США больше, чем продало, в декабре 2013 г. - на 475,3 млн. долларов США.

Международные резервные активы. По предварительным данным, международные резервные активы Республики Беларусь, рассчитанные в соответствии с методологией МВФ, уменьшились за январь 2014 г. на 423,1 млн. долларов США и на 1 февраля 2014 г. составили 6 227,8 млн. долларов США. На снижение золотовалютных резервов в основном оказал влияние такой фактор как погашение Правительством Республики Беларусь и Национальным банком внешних и внутренних обязательств в иностранной валюте в полном объеме. Однако рост цены на золото на международном рынке драгоценных металлов способствовал поддержанию уровня золотовалютных резервов в январе текущего года.

Заключение

Во второй главе я рассмотрела монетаризм, как одно из направлений экономической мысли 20-ого столетия. Монетаризм создавался как альтернатива кейнсианскому подходу в экономике. Монетаристы открыли новые закономерности в макроэкономике. Это зависимость ВНП от денежной массы, инфляционные ожидания населения, зависимость инфляции от уровня эмиссии. Современные экономисты сейчас уже не придерживаются определенных позиций, таких как кейнсианство или монетаризм. На практике используется модели, которые более соответствуют статистике. Мир много сложнее, чем модель, которую предлагают монетаристы. Тем не менее, эта модель удачно применяется некоторыми странами для решения экономических вопросов.

Третья глава содержит сведения о денежно-кредитной политике, которую проводит Республики Беларусь. Основными направлениями макроэкономической политики страны в последние годы являются стимулирование инвестиций и роста, а также сдерживание разрушительной для экономики либерализации. Но в условиях высокой инфляции и значительного дефицита текущего счёта невозможно достичь устойчивого экономического роста. Как уже говорилось, инфляция в Беларуси тесно связана с долларизацией экономики. Растущая долларизация автоматически ведёт к инфляции и нестабильности банковской системы. Её снижение является трудной задачей.

Государством нашей страны ведется политика стабилизации денежного рынка. Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2014 году направлена на формирование условий стабильного экономического развития Республики Беларусь, выполнение показателей социально-экономического развития страны, повышение благосостояния населения, прежде всего путем защиты и обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности, и курса по отношению к иностранным валютам, развития и поддержания устойчивости банковской системы, повышения надежности и безопасности функционирования платежной системы.

денежный рынок монетаризм

Список использованных источников

1. Головачев А.С. Макроэкономика : учеб. пособие / А.С. Головачев, И.В. Головачева. - 2-е изд., стереотип. - Минск : Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2005. - 256 с.

2. Деньги, кредит, банки: Учеб. / Под редакцией Г. И. Кравцовой. - Мн.: БГЭУ, 2003, с. 28

3. Деньги. Кредит. Банки. Под. ред. Кузнецовой Е.И., изд.: Юнити-Дама, 2009 г. - 568 с.

4. Кравцова Г.И., Кузьменко Г.С., Кравцов Е.И. Деньги, кредит, банки: учеб. - Мн.: БГЭУ, 2003, - 527 с.

5. Национальный банк Республики Беларусь / Национальный банк республики Беларусь. - Минск, 2009.

6. Николаева И.П. Экономическая теория: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. И.П. Николаевой.- Минск: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 527с.

7. «Основы экономической теории», под редакцией Клюни В.Л. - М., «Экоперспектива», 1997 г.

8. Отчет Национального банка Республики Беларусь за 2013 год

9. Статистический ежегодник Республики Беларусь: Статистический сборник. Мн.: Национальный статистический комитет Республики Беларусь, 2013.

10. Тихонов А.О. Деньги, денежно-кредитная политика и экономическая трансформация: макроэкономический подход: Монография. - Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2002. - 199 с.

11. Указ Президента Республики Беларусь от 31 декабря 2013 г. № 586 «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2014 год»

12. Экономическая теория/Под ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой. - М.: ИНФРА -М, 2005

13. Экономика: Учеб. / Под ред. А.С. Булатова -- М.: Экономистъ, 2006

14. Экономическая теория. Учебное пособие / Н.М. Зубко, А.Н. Каллаур. - Витебск - Издатель Чернин Б.И., 2007.

15. Яругова А.М. Управленческий учет: опыт экономически развитых стран / А.М. Яругова. - Минск: Финансы и статистика, 2004. - 114 с.

Размещено на Allbest.ru