Управление оборотным капиталом

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение отражает изменение как величины оборотных средств, так и объема реализованной продукции.

Величина высвободившихся оборотных средств (ОС_в) определяется по формуле [10, стр.36 - 38].

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств [13, стр.82 - 87].



2. Современная направленность эффективности использования оборотных средств организации

2.1 Управление запасами в логистике

Материальный запас -- это материальная продукция, изделия народного потребления, ожидающие вступления:

· в процесс производственного потребления;

· в процесс продажи;

· в процесс личного потребления.

Роль запасов в экономике заключается в том, что они обеспечивают устойчивую работу торговых систем. Однако такой способ обеспечения устойчивости обходится недешево. По данным зарубежных источников, содержание в течение года в качестве запаса единицы продукции стоимостью в 1 доллар обходится от 15 до 35 центов и в среднем составляет 25 центов. Расчеты отечественных экономистов дают аналогичные результаты: годовые затраты на содержание запасов составляют от 20 до 30% от их закупочной стоимости.

Отрицательная роль запасов:

· они замораживают значительные финансовые ресурсы, которые могли бы быть использованы на другие цели;

· тормозят улучшение качества, так как организация всегда заинтересована в реализации имеющихся запасов, что сдерживает закупки новых;

· изолируют звенья логистической цепи и стадии бизнес-процесса;

· являются причиной расходов на содержание специально оборудованных помещений, а также оплату труда специального персонала;

· создают постоянный риск потерь в связи с возможной порчей или хищением продукции.

Следует отметить, что затраты на содержание запасов -- один из наиболее существенных факторов, определяющих целесообразность сокращения последних.

Несмотря на то, что содержание запасов сопряжено с определенными затратами, предприниматели вынуждены их создавать, так как отсутствие запасов может привести к еще большей потере прибыли.

Для каждого изделия, имеющегося в запасе, расходы, связанные с его наличием, должны быть ниже расходов, связанных с его отсутствием. Запасы должны создаваться только по этой причине.

К основным проблемам управления запасами относятся следующие.

1. Большое число факторов, влияющих на размер заказа: величина и возможная неравномерность расхода, отдаленность поставщиков, ограничения по ресурсам, способы транспортировки.

2. Многообразие видов запасов: текущие, страховые, сезонные и др.

3. Большое число параметров, по которым необходимо принимать решения при управлении запасами: величина заказа, момент заказа, момент поставки, интервал времени между заказами, величина страхового запаса и др.

4. Большое разнообразие систем контроля состояния запасов, в том числе системы периодического контроля, системы непрерывного контроля.

5. Ошибочность прогнозов, возрастающая в связи с развитием товарного предложения.

6. Увеличение времени выполнения заказов, размещаемых в отдаленных зонах с дешевой рабочей силой [20, стр.27 - 31].

2.2 Управление дебиторской задолженностью

Одной из основных задач, стоящих перед финансовым директором и главным бухгалтером, является управление дебиторской задолженностью.

Процесс управления дебиторской задолженностью реализуется с помощью следующих финансовых и управленческих инструментов:

- предоставление (или непредоставление) кредита - определение кредитуемого, а также объема и условий кредита, получение ответа на вопрос: «Как можно избежать возникновения просроченной задолженности?», поскольку легче предупредить возникновение просроченной задолженности, чем потом с ней бороться;

- мониторинг исполнения обязательств и отслеживание задержек с оплатой. Если просроченная задолженность все-таки возникла, то какие меры можно предпринять для ее сокращения;

- анализ влияния просроченной задолженности на финансовые результаты («что будет, если»); как дебиторская задолженность отражается на движении денежных средств.

Компании могут по-разному подходить к реализации этих задач.

Как предотвратить появление просроченной дебиторской задолженности?

Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо рассмотреть, как обычно работает инструмент кредитования клиентов в компании.

Как правило, процедура контроля дебиторской задолженности разрабатывается руководством компании или финансовым отделом. При принятии решения о предоставлении специальных условий для клиента могут учитываться две большие группы параметров: текущая информация о клиенте (финансовое положение, деловая репутация, личные взаимоотношения и т.п.) и история взаимоотношений с этим клиентом (предыдущий и текущий объем договорных отношений, длительность этих отношений, кредитная история и т.п.). В зависимости от этих параметров для клиента определяются индивидуальные условия и критерии контроля задолженности:

- необходимость контроля;

- размер лимита кредитования;

- размер лимита обязательств;

- допустимый период отсрочки и платежа;

- начисление и размер процентов (пени) за несвоевременное погашение обязательств;

- уровень риска неуплаты;

- действия в случае, если у клиента появилась просроченная задолженность и т.д.

По опыту факторинговых компаний во многих случаях просроченная задолженность возникает не по причине нежелания или невозможности вернуть долг, а из-за забывчивости и необязательности дебиторов - менеджеры забывают отдать счет в бухгалтерию, либо документ там теряется и т.п. Подчас достаточно просто вовремя напомнить клиенту об имеющейся задолженности, чтобы она была погашена в срок.

Наиболее часто используемый инструмент для анализа долгов - отчет по дебиторской задолженности - направление на выявление наиболее крупных должников. Поэтому, как правило, активные действия по отношению к не заплатившим вовремя дебиторам проводятся только в отношении больших долгов, а на небольшие просто не хватает сил и времени. Тем не менее общий объем таких небольших долгов часто доходит до 40 % от общей суммы просроченной задолженности.

Возможность исключить из движения денежных средств ожидаемые поступления с высоким риском неуплаты позволяет оценить, что будет, если покупатель вовремя не заплатит - не возникнет ли ситуация, когда не хватит денег рассчитаться с поставщиками. Если риск возникновения кассового разрыва есть, то лучше узнать об этом заранее, что позволит принять предупреждающие меры - напомнить этому клиенту о необходимости своевременно погасить задолженность или договориться о дополнительной отсрочке с поставщиком. [21, стр.12 - 13].



2.3 Политика управления оборотным капиталом в холдинге

ХОЛДИНГ (англ. holding, от hold -- удерживать), акционерная компания, использующая свой капитал для приобретения контрольных пакетов других компаний с целью установления контроля над ними.

Интегрированные структуры, основу которых составляет холдинговая компания, формировались в Российской Федерации как в процессе преобразования государственных предприятий в акционерные общества, так и по инициативе самих хозяйствующих субъектов при осуществлении структурных реформ либо в результате приобретения крупных пакетов акций на вторичных рынках. Довольно широкое развитие получили холдинговые образования в сфере транспорта, а также нефтяной, металлургической и машиностроительной отраслях промышленности, поскольку холдинговая группа -- это выигрышная организационно-правовая форма хозяйствования для сложных производственно-сбытовых цепочек от добычи первичного сырья или разработки продукции через промежуточные стадии производственного процесса и до конечных продаж. Холдинги становятся реальными «регулировщиками» рыночной экономики, имеющими возможность изменять структуру не только входящих в него предприятий, но и структуру целых отраслей: направляя свои ресурсы в наиболее выгодные сферы производства благодаря гигантской концентрации капитала и порождающей его диверсификации.

Холдинговая компания является системой коммерческих организаций, которая включает управляющую компанию, владеющую контрольными пакетами акций и/или паями аффилированных субъектов хозяйствования, и дочерние предприятия. Стандартный тип отношений на основе участия в акционерном капитале состоит в том, что дочерние предприятия сохраняют юридическое лицо и обладают оперативной самостоятельностью, а материнская компания получает прибыль на вклад в их капиталы. Однако необходимо учитывать, что даже при децентрализованном управлении ответственность основной компании по долгам дочернего общества солидарна. Что касается финансового управления в холдинге, то оно обеспечивает регулирование и координацию привлечения средств от внешних инвесторов и банковских структур, а также их размещение дочерними обществами. Поскольку холдинг -- это, прежде всего, фонд денежных средств, объединение капиталов, основополагающей его функцией является финансовое обеспечение хозяйственной деятельности предприятий-участников.

Как известно, с позиции стратегии развития холдинга долгосрочное финансирование имеет существенное значение, что же касается повседневной деятельности, то ее успешность в значительной степени определяется эффективностью управления оборотными активами и краткосрочными пассивами. Мероприятия по организации долгосрочного и краткосрочного финансирования тесно взаимосвязаны, тем не менее в условиях продолжающегося кризиса необходимо обратить внимание на возможные варианты краткосрочного финансирования. Проблемы финансирования оборотных активов и управление источниками средств в целом тесно связаны между собой, это и понятно, поскольку в большинстве случаев в отношении любого пассива нельзя однозначно сказать, что он носит целевой характер, то есть является источником покрытия только определенного вида активов. Безусловно, сама по себе такая ситуация не исключена, но она не должна рассматриваться как доминирующая. Именно поэтому проблемы управления источниками средств с позиции долгосрочной и краткосрочной перспективы между собой тесно переплетены.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить компромисс между рисками утраты ликвидности и потери прибыльности, что предполагает решение двух важных задач: обеспечение платежеспособности и приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Нахождение подобного компромисса предполагает управление риском ликвидности, который по источнику возникновения условно делят на левосторонние обусловленный изменениями в оборотных активах, и правосторонний, обусловленный изменениями в обязательствах. Политика управления оборотным капиталом как составная часть общей финансовой политики организации состоит в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры источников их финансирования.

Управление оборотными активами подразумевает работу менеджеров по вы работке основного направления политики в отношении оборотных средств, в том числе источников их финансирования. Альтернативные модели финансирования оборотных активов определяются источниками финансирования их постоянной и переменной частей. Постоянная часть оборотных активов -- это оборотные средства по объему и структуре, имеющиеся даже в период спада деятельности фирмы (минимальный, постоянно сохраняющийся уровень). Переменная часть оборотных средств -- это прирост оборотных средств, потребность в которых возникает лишь в периоды сезонных или циклических колебаний деловой активности. Теоретически принято выделять различные варианты финансирования оборотных активов в зависимости от отношения финансиста к выбору источников покрытия варьируемой их части, то есть к выбору относительной величины чистого оборотного капитала.

Известны следующие модели финансирования оборотных активов:

1) агрессивная;

2) консервативная;

3) компромиссная.

Придерживаясь агрессивного подхода, менеджеры финансируют постоянную часть оборотных средств и порой даже часть основных средств за счет краткосрочных кредитов. В рамках консервативной модели долгосрочные займы используются для финансирования всего объема постоянной части оборотных активов и некоторой доли переменной части оборотных средств. Умеренная модель предполагает согласование в пределах возможных сроков активов и пассивов. При этом финансирование переменной части оборотных средств осуществляется за счет краткосрочных кредитов, а постоянной части оборотных, а также основных средств -- при помощи долгосрочных займов, собственного капитала и спонтанных краткосрочных обязательств (торгового кредита).

Ликвидность и требуемая эффективность использования оборотных активов в значительной степени определяются уровнем чистого оборотного капитала, определяемого как разница между оборотными активами и краткосрочными пассивами. Если исходить из такой реальной предпосылки, что краткосрочная кредиторская задолженность не может быть или, по крайней мере, не должна быть постоянным источником покрытия оборотных активов, то очевидно, что значение чистого оборотного капитала меняется от нуля до некоторой определенной величины. При нулевом его значении риск потери ликвидности достигает максимального значения, с ростом значения этого показателя риск убывает. Максимального значения чистый оборотный капитал теоретически может достигнуть в том случае, если отсутствует краткосрочная кредиторская задолженность. В этом случае значение величины чистого оборотного капитала равно стоимости оборотных активов, ариек потери ликвидности равен нулю.

Таким образом, исходя из теоретических основ финансового менеджмента целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности холдинга.

Для достижения этой цели требуется решение следующих задач.

Первая задача заключается в поддержании оборотных средств в размере, минимизирующем риск утраты ликвидности. Для холдинга достаточный уровень ликвидности является важнейшей основой стабильности его хозяйственной деятельности. Теоретическое решение этой задачи дает простейший вариант управления, при котором следует стремиться к наращиванию оборотного капитала: чем больше его величина, тем меньше риск потери ликвидности.

Вторая задача политики управления оборотным капиталом состоит в поддержании оборотных средств в объеме и структуре, максимизирующих норму прибыли на капитал -- рентабельность активов (прибыль до налогообложения/ средняя величина активов). При низком уровне оборотных средств производственная деятельность сопровождается перебоями и потерей прибыли, а при некотором оптимальном уровне рентабельность активов максимальна. Дальнейшее повышение величины оборотных средств ведет к появлению бездействующих активов, замедлению их оборачиваемости, излишним издержкам при финансировании, что обусловливает снижение нормы прибыли на капитал.

При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом, вследствие этого -- потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль. Однако неоправданное повышение величины оборотных средств приводит к тому, что компания будет иметь временно свободные бездействующие оборотные активы, и это повлечет увеличение издержек на их финансирование и потерю прибыли.

Если экономика находится в состоянии подъема, то наиболее эффективна «агрессивная» политика; если экономика стабильна, то самые высокие финансовые коэффициенты при «агрессивной» политике; если в экономике наблюдается спад, то все варианты приносят убытки. Таким образом, поддержание низкого уровня оборотных средств приводит к увеличению прибыли на них. Однако если при этом возникает дефицит товарно-материальных запасов, это вызывает уменьшение объема реализации и необходимость более частого пополнения запасов малыми партиями, за счет чего увеличиваются затраты по выполнению и размещению заказов. В другой ситуации финансисты будут вынуждены согласиться с повышением процентной ставки при возобновлении кредита в случае невозможности его своевременного возврата.

Следовательно, недостатком «агрессивной» финансовой политики является более высокий уровень риска, но тем не менее цена краткосрочного кредита в большинстве случаев ниже, чем долгосрочного. И поэтому порой менеджеры жертвуют надежностью ради получения дополнительной прибыли. Основной целью других альтернатив является минимизация риска того, что фирма окажется не в состоянии рассчитаться по своим обязательствам. В силу этого с точки зрения критерия минимизации риска предпочтительнее консервативная модель финансирования оборотных активов. При этом если в экономике прогнозируется подъем, то более предпочтительна «агрессивная» альтернатива финансового обеспечения хозяйственной деятельности, в случае спада желательнее «консервативная» политика, а если экономика стабильна, следует выбрать «умеренную» стратегию.

Следуя компромиссной модели, половина варьирующей части оборотных активов финансируется за счет краткосрочных пассивов, а оставшаяся половина варьирующей части и системная часть финансируется за счет долгосрочных пассивов.

Механизм формирования фондов и финансовых потоков холдинга базируется на идее сочетания оптимального распределения ресурсов между работающими на рынке дочерними предприятиями и системой материального стимулировании персонала. Успешность хозяйствования достигается эффективным внутренним взаимным кредитованием подразделений холдинга (системы трансфертного кредитования) на условиях срочности, возвратности и платности на основе внутреннего клиринга -- безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований и обязательств.

Трансфертное кредитование должно приводить к оптимальному перераспределению ресурсов внутри холдинга. Из-за налоговых потерь, а также из-за отвлечения оборотных средств необходимо стремиться к тому, чтобы:

максимально производить взаимозачеты между участниками в рамках трансфертного кредитования по внутреннему клирингу;

максимально использовать денежные суррогаты (векселя и др.) для экономии оборотных средств.

Следовательно, в условиях сложившейся неблагоприятной экономической ситуации и значительных средств целесообразным является использование комбинации заемных источников -- банковских и коммерческих кредитов, оформляемых векселями. [18, стр.23 - 33].

2.4 Оценка и формирование товарной политики на основе оборачиваемости запасов в целях повышения финансовой устойчивости и платежеспособности производственных предприятий

Сегодняшняя ситуация такова, что финансовое состояние предприятие - важнейшая ее характеристика. А если учесть то, что финансовое состояние предприятия в целом по России низкое, то оно должно иметь решающее значение при выборе товарных групп. Необходимо учитывать и рыночные аспекты деятельности предприятия.

Предприятия испытывают нехватку средств для финансирования текущей деятельности и расширение производственных мощностей. Существует определенная потребность в заемных финансовых ресурсах. Кредитование банковской системой российских предприятий достаточно ограничено по следующим причинам:

1. нестабильность банковской сферы, ее слабость (что показал финансовый кризис в сентябре 2008 г.) проводят к недостатку финансовых ресурсов для кредитования;

2. слабость финансового состояния предприятий производственной сферы, вследствие чего оценка кредитными службами банков предприятий - заемщиков низка.

Из данных признаков следует, что ставки по кредитам достаточно высокие, что говорит о том, что предприятиям кредиты брать не выгодно, то есть каждый взятый кредит снижает прибыль. А в условиях недостаточности ресурсов для финансирования своей производственной деятельности приходится все сильнее полагаться на заемный капитал. Это позволяет сделать вывод, что предприятие нуждается в увеличении собственных ресурсов и ускорении оборачиваемости. Собственные ресурсы можно увеличивать путем капитализации прибыли или с помощью собственников.

Первый путь слишком долог (практически ни одно предприятие не может себе позволить финансирование только за счет прибыли - она слишком низкая, а значит придется долго «копить» средства). Второй путь не всегда интересен собственникам, которым не хочется тратиться на увеличение собственных средств.

Значит, товарный ассортимент предприятия должен быть таким, чтобы оборачиваемость была высокой. Это позволит высвобождать средства из оборота и направлять их на дальнейшее финансирование оборотных активов. Ускорение оборачиваемости само по себе - это дополнительные производственные и финансовые циклы, приводящие к увеличению выручки. То есть при ускорении просто растет выручка и себестоимость, постоянные издержки растут медленнее или вообще не растут (так как объем запасов можно и не увеличивать, следовательно, большая часть постоянных издержек не изменится), что приводит к росту прибыли и рентабельности.

Поэтому предприятию при выборе оптимального товарного ассортимента при нестабильном финансовом состоянии стоит выполнять следующие действия:

· анализ финансового состояния, с помощью определенных методик, в частности методики В.В. Рудько-Силиванова, которая содержит важнейшие показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, а также деловой активности;

· расчет показателей оборачиваемости отдельных товарных групп предприятия. Это можно сделать с помощью расчетов товарных запасов в среднем за период (что обеспечивается службой информатизации предприятия). При этом следует учитывать, что чем ниже интервал измерения остатков запасов, тем лучше;

· выбор оптимального товарного ассортимента - основывается на товарных группах, на которые есть дополнительный по сравнению с объемом продаж в прошлом году спрос и у которых наблюдается высокая оборачиваемость. Реализация данного этапа особенно актуальна для малых и средних предприятий, не имеющих большой доли на рынке, так как общий рыночный спрос намного выше объема продаж данных предприятий, вследствие чего их доля достаточно незначительна, поэтому ей есть куда расти.

Применение такого подхода позволит увеличить выручку предприятия. Его преимущества перед обычным АВС - анализом в том, что последний не учитывает, что некоторые товарные группы имеют долгую продолжительность оборота. А есть и такие товары, которые оборачиваются 1 - 2 раза в год. Для таких товарных групп рост объема продаж практически невозможен без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Важно учесть, что данный метод необходимо совмещать с маркетинговыми методами, чтобы успешно продавать те товарные группы, увеличение которых предполагается после оптимизации. Также важно учесть, что данный метод, как и все известные на настоящий момент, не учитывает абсолютно всех факторов. При проведении оптимизации ассортимента необходимо просто рассчитать оптимальный ассортимент всеми способами, а потом принять решение исходя из всех полученных результатов. [19, стр.35 - 39].



3. Пути повышения эффективности использования оборотных фондов на предприятии

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств -- организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей стратегии управления активами предприятия. Она заключается в формировании необходимого объема и состава активов, оптимизации процесса их обращения.

Основным недостатком практически на каждом предприятии является недостаточно разработанная политика управления оборотными активами, где, прежде всего, следует учитывать, что ускорение их оборачиваемости оказывает существенное воздействие на размер прибыли предприятия. Сокращение периода оборота оборотных активов приводит к снижению потребности в них. А уменьшение размера использования оборотных активов вызывает снижение затрат, что при прочих равных условиях ведет к возрастанию размеров прибыли.

Недостаточность собственного оборотного капитала обусловливает необходимость увеличения заемных источников финансирования: кредитов и займов.

Вынужденное или намеренное увеличение объема кредиторской задолженности в составе пассивной части баланса российских организаций делает особенно актуальным вопрос определения стоимости данного источника финансирования оборотных активов.

При недостатке оборотных активов возникает риск нарушения производственных процессов, возможное невыполнение обязательств, а как следствие - снижение прибыли.

Для преодоления подобных ситуаций предприятию необходимо срочное привлечение дополнительных финансовых ресурсов. Эта срочность отражается на повышении их стоимости.

В тех случаях, когда по тем или иным причинам использование кредитов и займов представляется нецелесообразным, в отсутствие дополнительных вложений капитала собственниками неизбежно возникает замедление в сроках погашения кредиторской задолженности, что, в свою очередь, приводит к увеличению ее остатков в балансе.

На предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

1. Сокращение норм расходов и всемерная экономия производственных ресурсов, т.е. необходимо переходить на ресурсосберегающие технологии.

2. Снижение остатков товарно-материальных ценностей на складах во всех отраслевых структурах. То есть необходимо свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спец одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов.

3. Сокращение длительности производственного цикла на основе внедрения прогрессивных технологий, совершенствования действующих, перехода на непрерывные процессы производства, интенсификации производства.

4. Рационализация связей с поставщиками и потребителями с использованием жестких законов и требований рыночной экономики, что сведет к минимуму производственные запасы и остаток продукции на складах.

5. Ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации выручки от продажи товаров, оказания услуг, выполнения работ, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;

6. Ликвидация взаимных неплатежей между хозяйствующими субъектами рынка. Во взаимных неплатежах оседает значительная часть оборотных средств.

7. Рационализация размещения предприятий. Это ускорит доставку ресурсов и реализацию товаров, тем самым повысит эффективность использования оборотных средств, экономичность и скорость оборота.

8. Совершенствование форм организации производства - оптимизация уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования.

9. Выравнивание социально-экономического развития регионов страны, комплексное развитие экономики регионов и субъектов федерации.

10. Научно-технический прогресс во всех его направлениях и масштабное использование его достижений в производстве.

11. Диверсификация производства, обеспечивающая более быстрое продвижение товаров в различных сегментах рынка.

Все это способствует экономии ресурсов и ускорению оборота, а значит снижению потребности в оборотных средствах и увеличению скорости оборачиваемости оборотных средств.

12. Комплекс мер по экономическому, в том числе материальному стимулированию повышения эффективности использования оборотных фондов и оборотных средств. Таким универсальным средством является сам рынок с добросовестной жесткой конкуренцией и объективным механизмом ускорения в сфере производства и обращения.

В целом, эффективность использования оборотных средств предприятий, зависит прежде всего от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, которые заключаются в обеспечении бесперебойного процесса производства и реализации при минимизации текущих затрат по формированию и обслуживанию запасов. В худшем случае дефицит производственных запасов может привести к остановке производства, снижению объемов реализации.

Управление оборотными средствами включает решение следующих главных задач:

1.Расчет минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия. Эта задача решается нормированием оборотных средств.

2.Выработка учетной политики предприятия для оптимизации налогообложения путем выбора методов списания товарно - материальных ценностей, определения выручки от продажи и т.д.

3.Ускорение оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

Для решения данных задач на предприятии должны разрабатываться организационные и технико - экономические мероприятия по ускорению прохождения каждого этапа движения оборотных производственных фондов и фондов обращения от оплаты поставщикам до получения денежных средств от потребителей. Эффект ускорения выражается в уменьшении потребности в оборотных средствах.

Основными путями сокращения длительности цикла на этапе закупок производственных запасов являются:

· оплата предметов труда по факту поставки, т.е. ликвидация транспортного запаса;

· механизация и автоматизация выполнения складских операций;

· компьютеризация складского учета.

Основным путем сокращения объема незавершенного производства является сокращение длительности производственного цикла, достигаемое за счет:

· повышения комплексной механизации и автоматизация производственных процессов;

· сокращение времени выполнения вспомогательных операций;

· уменьшения времени внутрисменных и междусменных перерывов;

· сокращение продолжительности естественных процессов.

На этапе обращения основной задачей является уменьшение времени превращения готовой продукции в денежные средства на счетах фирмы. Пути решения этой задачи:

· отпуск продукции на условиях предоплаты;

· уменьшение дебиторской задолженности;

· ускорение расчетов путем применения компьютерных программ «банк - клиент» и т.п.

Для осуществления жестокого контроля за использование запасов, их пополнением и оборачиваемостью предприятия могут внедрять систему АВС («Автоматизация выпуска смет») - систему контроля за движением запасов. Этот метод предполагает деление запасов на три категории - А, В и С в зависимости от стоимостной оценки общей годовой потребности в этом виде запасов. Управление категорией А должно осуществляться часто, ежедневно.

Данная система позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных активов, обслуживающих конкретную стадию производственно-коммерческого цикла, исключая ситуацию, в которой производственные запасы застаиваются и остаются неиспользованными в производственном процессе.

Основная задача в процессе управления запасами ТМЦ - оптимизация их размера и оборота. С этой целью предлагается также ввести на предприятии модель экономически обоснованного заказа. Сначала проводится анализ текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров, приемке и хранению на складе, а также определяется величина каждого вида затрат. Минимизация всех этих видов затрат и является ключевым моментом в определении наиболее экономичного размера запасов товарно-материальных ценностей.

Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза.

Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины.

На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.

Другим решением многих проблем в части управления запасами является вовлечение в хозяйственный оборот сверхнормативных запасов ТМЦ. Это позволит сократить расходы, связанные с хранением, возможные потери из-за старения и порчи запасов, а также высвободить часть финансовых средств.

Рост дебиторской задолженности часто приводит к увеличению безнадежных долгов и затрат на инкассацию. В условиях инфляции старение дебиторской задолженности приводит к обесценению вложенных в нее средств, а как следствие - к формированию недостатка финансовых ресурсов.

В рамках управления задолженностями, в том числе и дебиторской, необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей.

Также, для оптимизации эффективности управления над использованием оборотных активов в части дебиторской задолженности предприятию необходимо реализовать следующие меры:

- разработку маркетинговой политики предприятия,

- усовершенствовать систему расчетов,

- изучение степени насыщенности рынка продукцией и его емкости и т.д.

Политика управления дебиторской задолженностью направлена на расширение объема реализации продукции и оптимизации денежных потоков.

Заключение

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью и необходимостью обеспечения воспроизводственного цикла. Функция оборотных средств состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота товарно-материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В каждый момент кругооборота средств в его составе находит отражение сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения. Общую их величину составляют оборотные средства предприятия.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей: производственные запасы; незавершенное производство; расходы будущих периодов. По источникам формирования различают собственные, заемные или привлеченные средства. В зависимости от объектов нормирования выделяют две группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые средства.

Каждое нормально функционирующее предприятие должно иметь оптимальную оснащенность оборотными средствами, в особенности собственными, как в общей их сумме, так и по отдельным элементам. Недостаток оборотных средств нарушает бесперебойность процесса производства. Избыток - снижает эффективности использования оборотных средств. Поэтому возникает необходимость в их нормировании; норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого минимального запаса ТМЦ, необходимых для нормального функционирования и осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы любого предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. К внешним факторам, как правило, относят общеэкономическую ситуацию: налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования и т.д. Названные факторы определяют рамки, в которых любой экономический субъект может воспользоваться резервами рационального движения оборотных средств.

В настоящее время негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств предприятия и на замедление их оборачиваемости оказывают элементы кризисного состояния экономики: спад объемов производства и потребительского спроса, разрыв хозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины и т.п.

Вместе с тем, значительные резервы роста эффективности использования оборотных активов кроются непосредственно в самом хозяйствующем субъект. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотного капитала, они играют важную роль а обеспечении непрерывности процесса производства.

Рациональная организация производственных запасов - важное условие повышения эффективности их использования.



Список литературы

1. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА - М, 2007. - 215 с. - (Высшее образование).

2. Берзинь И.Э. Экономика предприятия: Учеб. для вузов / И.Э. Берзинь, С.А.Пикунова, Н.Н. Савченко, С.Г. Фалько; Под ред.С.Г. Фалько. - М.: Дрофа, 2003. - 368 с.:ил.

3. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. - ИНФРА - М, 2009. - 240 с. - (Высшее образование).

4. Волков О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.: ИНФРА-М, 2007. -- 601 с. -- (100 лет РЭА им. Г.В. Плеханова).

5. Волков В.П. Экономика предприятия: Учеб. пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ.ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. - М.: Новое знание, 2013. - 677 с. - (Экономическое образование).

6. Жиделева В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ИНФРА - М, 2010, - 133 с. - (Высшее образование).

7. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов /Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. -- 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 670 с. - (Серия «Золотой фонд российских учебников»).

8. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. пособие. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 455 с. - (Высшее образование).

9. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. -- 6-е- изд., перераб. и доп. -- М.:ИНФРА-М, 2008. -- 414 с. -- (Высшее образование).

10. Ильин А.И. Экономика предприятия. Краткий курс / А.И. Ильин. - Минск: Новое знание, 2007. - 236 с.

11. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА - М, 2007. - 288 с. - (Профессиональное образование).

12. Николаева Т.П. Финансы предприятий / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, М., 2003 - 158 с.

13. Сафронов Н.А.Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: «Юристъ», 2003. - 584 с.

14. Титов В.И. Экономика предприятия : учебник /В.И. Титов. -- М. : Эксмо, 2008. -- 416 с. -- (Высшее экономическое образование).

15. Чечевицына Л. Н. Экономика фирмы: Учебное пособие для студентов вузов / Л. Н. Чечевицына, И. Н. Чуев. -- Ростов н/Д: Феникс, 2006. -- 400 с. -- ( Высшее образование).

16. Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. -- 6-е изд., перераб. и доп. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. -- 712 с.

17. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий) : учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 3 -е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

18. Барчуков А.В., Метельникова Н.В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге / «Финансовый менеджмент» № 5 / 2009. (сентябрь - октябрь).

19. Веселов А.И. Оценка и формирование товарной политики на основе оборачиваемости запасов в целях повышения финансовой устойчивости и платежеспособности производственных предприятий / «Финансовый менеджмент» № 2 / 2009. (март - апрель).

20. Гаджинский А.М. Управление запасами в логистике / «Справочник экономиста», № 2 / 2010.

21. Скуланов Д.А. Большие секреты для среднего и малого бизнеса: управление дебиторской задолженностью / «Финансовая газета ЭКСПО», № 1 (119) / 2009. (январь - февраль).

Размещено на Allbest.ru