Сущность и эволюция регионального рынка капиталов

3.3 Либеральный вариант построения регионального рынка капитала

В России, как и нигде в мире, нет, и не может быть таких светлых голов, которые могли бы взять на себя ответственность за проектирование и координацию создания национальной инфраструктуры регионального рынка капиталов для всей страны сразу или отдельного региона. Поэтому вместо ясной архитектуры и четкого плана разработки и внедрения системы (которые тем дальше от жизни, чем более детально расписаны) хотим предложить только некоторые общие принципы, обеспечивающие конкуренцию, и соответствующее улучшение качества проектов на региональном рынке капитала в отдельном регионе и России в целом.

Несмотря на общероссийский характер проблем рынка капитала, решены они могут быть только на региональном уровне, с учетом местной специфики. Никакие всероссийские программы не помогут в решении задач такого масштаба, если не будут учтены интересы территорий России, и если в реализации таких программ не будут заинтересованы частные предприниматели из всех регионов нашей страны. Авторы долгое время наблюдали развитие проектов глобального строительства рынка капитала в национальном масштабе. На наших глазах сменилась череда проектов - всесоюзные, межреспубликанские, всероссийские, а теперь пришло время межрегиональных. Многие государственные ведомства, научные (особенно конверсионные) институты, союзы бизнесменов, а также отдельные чиновники и предприниматели предлагают свои непременно глобальные идеи и разработки. Большинство этих проектов несет на себе отпечаток "социалистического планового построения рынка в масштабах страны", предусматривает единый контролирующий и координирующий орган.

Заметим, что каждый такой проект полностью исключает конкуренцию и игнорирует одновременное развитие других проектов. Некоторые глобальные проекты уже проводятся в жизнь, для других авторы лихорадочно ищут финансирование, выпрашивая его у государственных структур и иностранных "помощников". Число инициатив в области построения инфраструктуры регионального рынка капитала довольно велико. В данном тексте содержится точка зрения на возможные варианты решения проблем возникающего рынка капитала. Авторы уверены, что в России, как и нигде в мире, нет, и не может быть таких светлых голов, которые могли бы взять на себя ответственность за проектирование и координацию создания национальной инфраструктуры фондового рынка для всей страны сразу. Поэтому вместо ясной архитектуры и четкого плана разработки и внедрения системы (которые тем дальше от жизни, чем более детально расписаны) мы хотим предложить только некоторые общие принципы, обеспечивающие конкуренцию, и соответствующее улучшение качества проектов на региональном рынке капитала. Эти принципы могли бы стать самоограничениями, как для государственных органов, так и для предпринимателей, и даже для отдельных граждан, независимо от того, кем они являются - чиновниками, политиками или брокерами в биржевом зале. Такие принципы могли бы скоординировать действия хозяев, регуляторов и разработчиков элементов будущей инфраструктуры регионального рынка капитала. Расширение числа этих принципов и их детализация при участии наших коллег могли бы стать весьма полезными для развития рынка капитала в России. Только такой либеральный подход - формулирование и совместное обсуждение принципов деятельности, добровольно принимаемых участниками рынка капитала - мы считаем плодотворным. Только в его рамках мы можем позволить себе давать советы всей стране.

Заключение

Капитал представляет собой сложное явление, имеющее несколько форм проявления в процессе своего функционирования. Первоначально капитал представляет собой вещь, деньги, стоимость, которые направляются в область хозяйственной деятельности, т.е. инвестируются. Поэтому капитал выступает в форме авансированной стоимости. Однако стоимость авансируется с целью получения прибыли, в связи с чем капитал становится стоимостью, обеспечивающей получение прибавочной стоимости.

Для формирования полномасштабных рыночных отношений в регионе необходимо всемерное содействие развитию фондового рынка, который будет способствовать концентрации и перемещению свободных капиталов в сектор реальной экономики.

Являясь составной частью рыночного перераспределительного механизма, региональный рынок капитала должен обеспечивать взаимодействие всех его субъектов, способствовать созданию оптимальной структуры общественного производства по размещению капитала и его объему. Безусловно, формирование и развитие региональных рынков капитала будет зависеть от уровня развития экономики и национального рынка капитала в целом, но также и от тех субъективных усилий, которые будут предприняты в регионах всеми участниками рыночных отношений. В этой связи необходима комплексная программа, ориентированная на принятие мер по стимулированию ускоренного развития регионального рынка капитала.

Трансформация российской экономики от административно-командной к рыночной обусловила необходимость создания в России регионального рынка капиталов для обслуживания потребностей хозяйства. Однако подлинное развитие рынка капиталов в регионе возможно при соответствующем развитии других рынков, таких, как:

- рынка средств производства;

- рынка предметов потребления;

- рынка рабочей силы;

- рынка земли;

- рынка недвижимости.

Все эти рынки нуждаются в денежных средствах, которые им и предоставляет рынок ссудных капиталов. Необходимо отметить, что отдельные элементы рынка ссудных капиталов в регионе существовали давно:

- кредитная система (в достаточно усеченной форме);

- государственные страховые организации;

- рынок ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигрышных (либо невыигрышных) государственных займов.

Однако переход к построению в России рыночной экономики вызвал острую необходимость формирования полноценного регионального рынка капиталов в соответствии с западной моделью, предусматривающей наличие в стране двух основных ярусов (кредитно-банковского и ценных бумаг). В качестве основных направлении в формировании регионального рынка капиталов можно выделить:

- высокую норму сбережений в регионе (как в производственном, так и в личном секторе);

- широкую приватизацию, связанную с организацией рынка корпоративных ценных бумаг;

- создание и всемерную гарантию рынка государственных ценных бумаг;

- ликвидацию монополии Сбербанка как практически единственного банка по работе с деньгами населения;

- создание в стране эффективной парабанковской системы;

- принятие закона о частной собственности на землю и включение земли в финансовый оборот.

Одной из основных ячеек институциональной структуры регионального рынка капиталов мог бы стать организованный рынок. Организованные рынки открывают максимальную свободу для реализации различных вариантов деятельности на рынке, и в то же время подразумевают вполне определенную степень контроля, и, что еще важнее, предоставляют способы его осуществления. Организованными рынками в нашем определении являются юридические лица - ассоциации, союзы, а также иные связанные договорными отношениями сообщества профессиональных участников регионального рынка капиталов - обладающие следующими признаками:

- наличие правил вступления (приобретения членства) в ассоциацию, союз или сообщество;

- наличие установленных правил осуществления сделок между субъектами рынка капиталов и правил расчетов по сделкам;

- обращенное к инвесторам предложение услуг по заключению сделок в рамках ассоциации, союза или сообщества от лица его самого или от лица его членов, выраженное как в средствах массовой информации, так и в отдельных договорах с клиентами;

- наличие процедуры оповещения сторонних лиц о ценах спроса и предложения и о ценах сделок, совершаемых в рамках ассоциации, союза или сообщества.

Список литературы

1. Гаврилов А.И. «Региональная экономика и управления»; «ЮНИТИ» 2012 г.

2. Без рынка капитала деньги в реальный сектор не потекут. // Рынок ценных бумаг. - №12. - 2010.

3. Букасьян Г.М. «Экономическая теория учебное пособие». - М.: ИНФРА-М, 2011.

4. Власьевич Ю. «Экономика России: эффекты и парадоксы». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

5. М.А. Сажина, Г.Г. Чибриков. «Экономическая теория». - М.: Инфра-М, 2012.

6. Нуреев Р.М. «Курс микроэкономики». - М.: Норма - Инфра-М, 2010.

7. Российская экономика: финансовая система. / Под ред. Герасименко В.В., Городецкого Д.Е. - М.: МГУ, ТЕИС, 2011.

8. «Российские рынки капиталов: есть ли жизнь на Марсе?» // Рынок ценных бумаг. - №4. - 2009.

9. Свиридов О.Ю. «Деньги, кредит, банки». - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010.

10. «Современная экономика». / Под ред. Мамедова О.Ю. - Ростов-на-Дону, 2012.

11. «Экономика: Учебник» / Под ред. Булатова А.С. - М.: БЕК, 2011.

12. «Экономическая теория» / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. - СПб: Питер, 2009.

Размещено на Allbest.ru