Система финансового анализа деятельности организации ОАО "Черниговец"

- в большинстве методик не представлено четкое разграничение анализа платежеспособности и ликвидности;

- существует три подхода к анализу платежеспособности: первый предполагает анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности, а второй - на основе показателей финансовой устойчивости; в третьем случае платежеспособность вообще не анализируется;

- при этом отдельные авторы рекомендуют для оценки платежеспособности рассчитывать показатели, в числе которых присутствуют показатели ликвидности и финансовой устойчивости;

- как правило, сравнение показателей финансового состояния предлагается в динамике; нормативы представлены для ограниченного количества показателей без учета отраслевых и индивидуальных особенностей предприятия, формулы расчета нормативов единичны;

- отличается количество показателей, предлагаемых для оценки основных направлений финансового состояния в разных методиках (часто при анализе важно качественное содержание показателей, их способность раскрыть уровень и динамику финансового состояния, а отнюдь не количество рассчитанных коэффициентов.

Вертикальный и горизонтальный анализы отчетности позволяют получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений. Данные приемы используются практически во всех методиках. Различия проявляются в количестве используемых для анализа таблиц, степени детализации статей отчетности и очередности использования данных приемов в методиках анализа финансового состояния предприятий. В частности, В.В. Ковалев предлагает вертикальный и горизонтальный анализы уплотненного баланса-нетто осуществлять только при необходимости детализированного анализа финансового состояния.

В методиках А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой и др. структурный анализ является необходимым элементом для ознакомления с общей картиной финансового состояния. С него начинают анализ. Активы и пассивы постепенно детализируют вплоть до элементов статей, составляющих группы имущества и источников его формирования, результаты сводят в таблицы, которые включают и горизонтальный и вертикальный анализ.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Он проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Этот анализ состоит в сравнении показателей отчетности с показателями предыдущих периодов.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей (А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев и др.). Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Значительно реже применяется трендовый анализ. Он используется, когда необходимо проследить по показателям тенденцию развития, сделать прогноз на перспективу.

Трендовый анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. Этот анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

Вертикальный анализ, горизонтальный и трендовый называют "видами сравнительного анализа" [18].

Специалистов анализа финансового состояния объединяет общий подход, основанный на использовании метода аналитических коэффициентов. Он сводится к расчету по данным отчетности коэффициентов и показателей, число которых составляет в среднем от 50 до 200 шт.

В последнее время наметилась тенденция к созданию системы индексов и коэффициентов, определяющих все стороны деятельности предприятия, что повлекло рост рассчитываемых показателей в несколько раз.

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО "ЧЕРНИГОВЕЦ"

2.1 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. [19]

Таблица 2.1. Анализ ликвидности баланса на 2012 год

Таблица 2.2. Анализ ликвидности баланса на 2013 год

Как видно из таблицы сопоставления показателей, по сравнению групп А 2 с П 2 и А 4 с П 4 условие выполняется.

Это означает, что организация в состоянии справиться, например, с неожиданной ситуацией в виде требования банка срочно погасить краткосрочный кредит, или в виде требования кредиторов о возврате средств.

Как видно из приведенных данных, неравенство А 4 с П 4 соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь, означает, что собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств. Если наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, это означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

2.2 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

В целях экспресс-анализа можно воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий. Система состоит из трех показателей.

Система показателей платежеспособности позволяет оценить способность предприятия оплачивать свои обязательства в установленный срок.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов диализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Для расчета нижеприведенных показателей можно воспользоваться группировкой активов и пассивов, примененной выше, при расчете показателей А 1-А 4 и П 1-П 4.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент абсолютной ликвидности может быть рассчитан по формуле: А 1/(П 1 + П 2).

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент можно рассчитать по формуле: (А 1 + А 2)/(П 1 + П 2).

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Коэффициент можно рассчитать по формуле: (А 1 + А 2 + А 3)/(П 1 + П 2).

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент>2.

Таблица 2.3. Расчет показателей для оценки платежеспособности организации на 2012 год

Кал_нач = А 1 / (П 1 + П 2) = 259590/(544373+633330)=0,22.

Кал_кон = А 1 / (П 1 + П 2) = 2166991/(1407209+32540)=1,51.

Кбл_нач = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2) = (259590+4269403)/(544373+633330) =3,84.

Кбл_кон = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2) = (2166991+2675298)/(1407209+32540) =3,36.

Ктл_нач = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2) = (259590+4269403+2278431)/ (544373+633330) = 5,78.

Ктл_кон = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1+П 2) = (2166991+2675298+1476718)/ (1407209+32540) = 4,38.

Коэффициент абсолютной ликвидности как на начало, так и на конец года ? 0,2, это говорит о том, что предприятие является платежеспособным, за 2012 год его платежеспособность возросла, т.к. Кал увеличился до 1,51. На начало 2012 года предприятие могло погасить немедленно 22 % кредиторской задолженности, а на конец 151 %.

Значения коэффициентов промежуточной ликвидности также являются нормативными (? 0,8). Коэффициенты текущей ликвидности 5,78 и 4,38 выходят за пределы интервала 1-2, это говорит о нерациональном использовании средств предприятия, но оно при этом является платежеспособным.

В целом за 2012 год показатели ликвидности предприятия возросли, и можно говорить о том, что ОАО "Черниговец" в рассматриваемый период является платежеспособным.

Таблица 2.4. Расчет показателей для оценки платежеспособности организации на 2013 год

Кал_нач = А 1 / (П 1 + П 2) = 2614999/(115942+271870)=6,74.

Кал_кон = А 1 / (П 1 + П 2) = 259590/(544373+633330)=0,22.

Кбл_нач = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2) = (2166991+555851)/ (115942+271870) = 7,02.

Кбл_кон = (А 1 + А 2) / (П 1 + П 2) = (259590+4269403)/ (544373+633330) = 3,86.

Ктл_нач = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 + П 2) = (2166991+555851+979204)/ (115942+271870) = 7,58.

Ктл_кон = (А 1 + А 2 + А 3) / (П 1 +П 2) = (2614999+2675298+1476718)/ (1407209+32540) = 5,78.

Коэффициент абсолютной ликвидности как на конец года ? 0,2, это говорит о том, что предприятие является платежеспособным, за 2013 год его платежеспособность возросла, т.к. К_ал на начало года составил 6,74.

Значения коэффициентов промежуточной ликвидности также являются нормативными (? 0,8). Коэффициенты текущей ликвидности 7,58 и 5,78 выходят за пределы интервала 1-2, это говорит о нерациональном использовании средств предприятия, но оно при этом является платежеспособным.

В целом за 2013 год показатели ликвидности предприятия возросли, и можно говорить о том, что ОАО "Черниговец" в рассматриваемый период является платежеспособным.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Переход к рыночной экономике сопровождается изменениями в деятельности всех хозяйствующих субъектов потребительского рынка, в том числе в общественном питании, укреплением финансовой самостоятельности предприятий, совершенствованием методов хозяйствования, направленных на повышение их эффективности.

Финансовый результат работы предприятия - его прибыль или убыток - один из важнейших показателей его хозяйственной деятельности, так как получение максимально возможной прибыли является целью деятельности предприятия любой формы собственности. Максимизация прибыли обеспечивается выпуском оптимального количества готовой продукции, а также сокращения затрат, включаемых в состав себестоимости продукции, применении эффективных форм расчетов.

Конечный финансовый результат организации складывается под влиянием:

ѕ финансового результата от продажи продукции (работ, услуг);

ѕ финансового результата от прочих видов деятельности;

Поиск резервов повышения эффективности использования всех видов имеющихся ресурсов - одно из важнейших задач любого производства. Выявлять и практически использовать эти резервы можно только с помощью тщательного финансово - экономического анализа.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия является неотъемлемой частью финансово-экономического анализа. Основными показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятия, является прибыль и рентабельность.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия) // Финансовый менеджмент. 2012, №3-4.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В.И. Стражева, Минск, 2012.

3. Артеиенко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М., 2012.

4. Баканов М.И. Теория экономического анализа. М., 2014.

5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М., 2013.

6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация. М., 2010.

7. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия // Выпуск АКДИ. 2011, №5.

8. Васина А. Анализ финансового состояния компании. Основные подходы к проведению анализа финансового состояния предприятия. М., 2012.

9. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог, 2010.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 2013.

11. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. М., 2007.

12. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. М., 2007.

13. Количественные методы финансового анализа. / Под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крицмена. М., 2011.

14. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. М., 2013.

15. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М., 2010.

16. Литвинов Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности // Двойная запись. 2013, №3.

17. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций: методы, модели, техника вычислений. М., 2013.

18. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М., 2012.

Размещено на Allbest.ru