Анализ риска банкротства на примере деятельности торговой фирмы

Одним из основных составляющих оборотного капитала фирмы «Продукты - 24 часа» выступают товарные запасы. Сюда также относится дебиторская задолженность, то есть неоплаченные счета за поставленную продукцию, оказанные услуги. Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть - являются также составляющие оборотного капитала предприятия. К денежным средствам предприятия относят деньги в кассе, на расчетном и депозитном счетах.

Для налаживания бесперебойной торговли фирма «Продукты - 24 часа» заключает договора поставок с основными поставщиками, где оговаривается ассортимент товаров, сроки поставок, стоимость, условия платежей. Торговая фирма «Продукты - 24 часа» само выбирает ассортимент товара, согласно представленным поставщиками прайс-листам. При этом руководство предприятия учитывает возможность срыва поставок. В этой связи оно проводит постоянно оценку своих основных поставщиков Устав и нормативные документы торговой фирмы «Продукты - 24 часа» п Елань Еланского района Волгоградской области.

В Еланском районе работает несколько аналогичных предприятий. Отличие фирмы «Продукты - 24 часа» от других в том, что только здесь продается продукцию 24 часа в сутки, что очень удобно для населения. Этот факт и наиболее широкий ассортимент продукции оказывает положительное внимание на конкурентоспособность предприятия, его преимущество в завоевании большей доли рынка в данном районе.

Учет конкурентов, системы поставок и сбыта осуществляется руководителем предприятия и менеджером по закупкам. Эта работа ведется системно, с использованием маркетинговых исследование (выработка стратегии предприятия, проведение соответствующей рекламной компании, выбор каналов сбыта).

При проведении анализа финансового состояния устанавливается дееспособность предприятия в отношении ссуд, (по прошлому опыту, а также вероятность возврата инвестиционных кредитов), т.е. репутация заемщика, способность получать доход, формы и размеры активов, а также отношение к ним и состояние экономической конъюнктуры.

Обобщающие показатели оценки финансового состояния характеризуют:

- ликвидность;

- привлечение заемных средств;

- оборачиваемость капитала;

- прибыльность.

Финансовый результат (прибыль или убыток) слагается от финансового результата от реализации продукции, основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Прибыль (убыток) от реализации продукции и товаров определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на ее производство и реализацию. Прибыль или убыток, выявленные в отчетном году, но относящиеся к операциям прошлых лет, включаются в финансовые результаты отчетного года.

Рассмотрим деятельность торговой фирмы «Продукты - 24 часа».

За 2011 год розничный товарооборот составил 2295673 руб., что выше уровня 2010 года на 12,1%, в сопоставимых ценах - на 3%.

За 2011 год продано продовольственных товаров на 1820300 руб. (удельный вес составил 83,3%), непродовольственных товаров - на 365720 руб. (удельный вес - 16,7%).

Товарные запасы на 01.01.2012 г. составили 376267 руб., увеличившись с начала года на 58510 руб.

Показатели финансово-экономической деятельности фирмы «Продукты - 24 часа» за 2010-2011 гг. представлены в таблице 1. Данные таблицы показали, что в целом 2011 г. по сравнению с 2010 г. можно назвать положительным, о чем свидетельствуют следующие экономические показатели.

Валовая прибыль в 2011 году превышает показатель 2010 года на 14,3% или 66920 тыс. руб.

Таблица 1.

Показатели финансово-экономической деятельности

Показатель выручки в 2011 году вырос на 29,3%, а издержки обращения только на 0,1%. Данные изменения привели к снижению удельного веса издержек обращения в общем объеме товарооборота на 3,9%.

Балансовая прибыль в 2011 году составила 148900 руб., что больше прошлого года в 2,1 раза. В связи с сокращением текущего налога на прибыль величина чистой прибыли составила 119640 руб., что больше прошлого года в 2,7 раза.

Результатом деятельности является прибыль, на рисунке 1 приведем объемы валовой, балансовой и чистой прибыли фирмы за 2010-2011 гг.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Рис. 1. Объем валовой, балансовой и чистой прибыли «Продукты - 24 часа»

По данным рисунка можно сказать, что наибольшего роста достигла чистая прибыль (72,3%) и в 2011 г. она составила 119640 руб.

Валовая прибыль увеличилась на 14,3% или на 66920 руб. и составила в 2011 г. 535270 руб. Балансовая прибыль, также возросла в 2011 г. по сравнению с 2010 г. почти в 2 раза и составила 148900 руб.

В итоге отметим, что торговая фирма «Продукты - 24 часа» несмотря на сильную конкуренцию уверенно удерживает свои рыночные позиции, при этом увеличивает прибыльность, а соответственно финансовую устойчивость и независимость, тем самым увеличивая свой капитал.

В результате проведенного анализа выяснилось, что предприятие «Продукты 24 часа» находится в устойчивом финансовом состоянии, и не имеет вероятности банкротства. Предприятие не потеряло функции платежеспособности и поддерживает производственный процесс.

Для разработки конкретных мер оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций. В качестве наиболее распространенных отметим следующие меры: увеличение денежных средств, сокращение расходов и снижение затрат, сокращение активов, создание условий для получения дополнительной прибыли, использование возможности государственной поддержки. Рассмотрев возможных поставщиков товаров, были обнаружены источники закупки по более выгодным ценам, что является важным.

В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками. Поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижению безубыточной работы может быть достигнуто за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов.

Заключение

В настоящее время в России более 1/3 всех отечественных предприятий, не сумевших приспособиться к рыночным отношениям, оказалась в тяжелом экономическом положении. Проблема неплатежеспособности, несостоятельности и банкротства должника, не исполняющего свои обязательства, - одна из наиболее актуальных проблем рыночной экономики.

Причиной банкротства предприятий являются слишком неблагоприятные макроэкономические условия: спад производства, резкие, трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства, разбалансированность финансового рынка.

На нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение. Вместе с тем, методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет. Более того, нет единого источника, который бы описывал большинство известных методик.

В целях предупреждения банкротства на предприятиях реального сектора экономики должны быть предусмотрены мероприятия, обеспечивающие своевременность обнаружения признаков ухудшения финансового состояния и способствующие их ликвидации. Элементы таких мероприятий планируются на многих фирмах и предприятиях, они предусмотрены в финансовых планах, бизнес-планах, разработках по маркетингу и менеджменту и других документах.

Политика антикризисного управления представляет собой часть общей стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы методов предварительной диагностики угрозы банкротства и включении механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его выход из кризисного состояния.

Следовательно, основной концепцией антикризисного управления является более ранняя идентификация кризисной ситуации с целью адекватного реагирования на негативные тенденции в условиях, когда предприятие еще полностью под контролем собственников и управляется привлеченными ими менеджерами, а, следовательно, имеет большую свободу маневра и более широкий выбор антикризисных процедур по сравнению с кругом мероприятий, осуществляемых в процессе законодательного антикризисного регулирования.

Таким образом, началом всему является диагностика состояния предприятия. Непрерывный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги позволяет выявить изменения в финансовом положении, выбрать соответствующую тактику и определить стратегию дальнейшего развития. Могут потребоваться реорганизационные мероприятия: изменения в организационной и производственной структурах, активах, задолженности, составе персонала и т.д. Кризис гораздо легче предотвратить, нежели его потом преодолевать. Профилактика всегда проще и дешевле, чем лечение. Несвоевременность и неэффективность мер усложняют и удорожают процедуры по оздоровлению предприятия и вполне могут обеспечить его срыв в штопор банкротства.

Система антикризисного управления предприятием должна отвечать определенным принципам. К числу основных из них относятся следующие:

1. Постоянная готовность к возможному нарушению финансового равновесия предприятия. Теория антикризисного финансового управления исходит из того, что достигаемое в результате эффективного финансового менеджмента финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития предприятия определяется естественной реакцией на изменения внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности. Ряд этих условий усиливают конкурентную позицию и рыночную стоимость предприятия. Другие -- наоборот, вызывают кризисные явления в его финансовом развитии. Объективность проявления этих условий в динамике определяет необходимость постоянной готовности финансовых менеджеров к возможному нарушению финансового равновесия предприятия на любом этапе его экономического развития.

2. Ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что угроза банкротства предприятия реализует самый высокий уровень катастрофического риска, присущего финансовой деятельности предприятия, и связана с наиболее ощутимыми потерями капитала его собственников, она должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации.

3. Дифференциация индикаторов кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятия. Финансовый менеджмент использует в процессе диагностики банкротства предприятия обширный арсенал индикаторов его кризисного развития. Эти индикаторы фиксируют различные аспекты финансовой деятельности предприятия, характер которых с позиции генерирования угрозы банкротства неоднозначен. В связи с этим, в процессе антикризисного управления предприятием необходимо соответствующим образом группировать индикаторы кризисных явлений по степени их опасности для финансового развития предприятия.

4. Срочность реагирования на отдельные кризисные явления в финансовом развитии предприятия. В соответствии с теорией антикризисного финансового управления каждое появившееся кризисное явление не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом предприятия, но и порождает новые сопутствующие ему кризисные финансовые явления. Поэтому, чем раньше будут включены антикризисные механизмы по каждому диагностированному кризисному явлению, тем большими возможностями к восстановлению нарушенного финансового равновесия будет располагать предприятие.

5. Адекватность реагирования предприятия на степень реальной угрозы его финансовому равновесию. Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в подавляющей своей части связана с финансовыми затратами или потерями, вызванными сокращением объемов операционной деятельности, приостановлением реализации инвестиционных проектов и т.п. При этом уровень этих затрат и потерь находится в прямой зависимости от целенаправленности механизмов такой нейтрализации и масштаба их использования.

6. Полная реализация внутренних возможностей выхода предприятия из кризисного финансового состояния. В борьбе с угрозой банкротства, особенно на ранних стадиях ее диагностики, предприятие должно рассчитывать исключительно на внутренние финансовые возможности. Опыт показывает, что при нормальных маркетинговых позициях предприятия угроза банкротства полностью может быть нейтрализована внутренними механизмами антикризисного финансового управления и в пределах финансовых возможностей предприятия. Только в этом случае предприятие

может избежать болезненных для него реорганизационных процедур.

7. Использование при необходимости соответствующих форм санации предприятия для предотвращения его банкротства. Если угроза банкротства диагностирована лишь на поздней ее стадии и носит катастрофический характер, а механизмы внутренней ее нейтрализации не позволяют достичь необходимого эффекта в восстановлении финансового равновесия предприятия, оно должно инициировать свою санацию, избрав для этого наиболее эффективные ее формы. Такая мера принимается как крайняя в системе мероприятий по антикризисному финансовому управлению предприятием в целях предотвращения его реального банкротства.

Используемая система механизмов по нейтрализации угрозы банкротства в большинстве случаев связана с финансовыми затратами или потерями, вызванными сокращением объемов операционной деятельности, приостановлением реализации инвестиционных проектов и т.п. При этом уровень этих затрат и потерь находится в прямой зависимости от целенаправленности механизмов такой нейтрализации и масштаба их использования. Поэтому задействование механизмов нейтрализации угрозы банкротства должно исходить из реального уровня этой угрозы и быть адекватным этому уровню. В противном случае может быть не достигнут ожидаемый результат (при недостаточном действии механизмов), или предприятие будет нести неоправданно высокие расходы.

Если угроза банкротства определена поздно и несет в себе разрушительный характер, внутренние ресурсы не в состоянии его предотвратить, то предприятие должно инициировать свою санацию, избрав для этого наиболее эффективные ее формы. Такая мера принимается как крайняя в системе мероприятий по антикризисному управлению в целях предотвращения его реального банкротства.

Список использованной литературы

Федеральный закон РФ О несостоятельности (банкротстве) №127-ФЗ от 26.10.2002г.// Официальные документы.- 2002г.-№41.

"Справочник кризисного управляющего" /под.ред. проф. Уткина Э.А. - М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство ЭКМОС, 2009

Гражданский Кодекс РФ

Комментарий к ГК РФ

Закон о несостоятельности(банкротстве) предприятий. Комментарий. М. Юридическая литература 2008 г.

Российское законодательство X - XX вв. / Под ред. О.И. Чистякова. М., 2008г

Нормативно-методические материалы о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению. Москва, 2008 год.

Антикризисное управление от банкротства - к финансовому оздоровлению / под. ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2008 г. I том.

Антикризисное управление. Учебное пособие для технических вузов/под ред. Минаева Е.С. и Панагушина В.П. -- М.: Приор, 2007.

Артеменко В.Г., Беллендер М.В «Антикризисное управление предприятиями и банками.» Уч.пос.- М.: Дело, 2006.. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е

Белых Л.П., Федотова М.А. «Реструктуризация предприятия». Уч.пос. - М.: - 2007 г

Бланк А.И "Основы финансового менеджмента" - К.:Ника-Центр, 2009 г

Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Уч. пос. - СПб.: Изд-во Михайлова, 2008г

Витрянский В. Банкротство: ожидания и реальность // Экономика и жизнь, 2007 г

Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства. - М.: СОФИТ, 2006 г. банкротство торговый антикризисный

Грязнова А.Г. «Антикризисный менеджмент» /под.ред. проф. - М.: Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ". Издательство ЭКМОС, 2009

Дорохина Е.Г "Природа правоотношений несостоятельности (банкротстве)" "Журнал российского права", 2006, N 5

Журавлёв В. Формула выживания.//Деловой мир. -- 2007. -- март. -- № 1

Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме.//Аваль. (Сибирская финансовая школа). -- 2007. -- № 11-12.

Иванова Г.П. «Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению», , ЮНИТИ, Москва, 2009 год.

Ильменская И.Н «История банкротства» издание, перераб. и доп. - М.: Издательство Дело и Сервис, 2009г.

Ковалев А.И. Финансовый анализ и диагностика банкротства: Учебное пособие. - М.: Экономическая академия, 2008 г.

Коротков Э.М. «Антикризисное управление» /. - М.: ИНФРА-М,2006.

Кузнецов О.И “Банкротство (несостоятельность) предприятий”. "Домашний адвокат", N 14(71), 2007 год.

Размещено на Allbest.ru